Warm Up

Use the formulas to find the missing information.1.   A = (1/2)(b)(h)Find A, when the base = 56cm   & h = 12 cm

2.   A = 1/2(b1 + b2)hFind A, when b1 = 12in, b2= 16 in, & h = 8 in

3. The formula in problem 1 is finding the area for what shape?4. The formula in problem 2 is finding the area for what shape?

Wobble Chairs: Neve, Avalon, & Andrea

Assignment 2.2A 

Quiz after lesson 2.2 E on _________

Lesson 2.2 AContent Objective:• I can calculate simple and compound interest.Language Objective:• I can explain how to set up and solve a simple interest problem.

7.1.2.4

Lesson 2.2ASimple Interest

I can calculate simple and compound interest.  7.1.2.4

Money answers should be rounded to the nearest cent­that is the hundredth's place.

When you deposit (put) money in a  savings account at a bank, your 

deposit (the money you put in) is called the principal.  The bank 

takes the money and invests (giving money in hopes of making a profit) it.  In return, the bank pays you interest based on the interest rate.  Simple interest is interest paid only on the principal.  

The interest rate must be in the form of a decimal not a percent.

The time must be in the form of years.

ExampleFinding Simple InterestSuppose you deposit $500 in a savings account.  The interest rate is 4% per year.a.)  Find the simple interest earned in six years. 

b.)  Find the balance after six years (the total amount in the account, which is the balance and the interest).

c.)  Find the interest earned in three months (remember time must be in years).

d.)  Find the balance after three months.

Remember that the time must be in years!

Finding Interest and Balance1a.)  $1,200 was deposited at 4% for 6 years, how much simple interest did the deposit make?   

P =  

r =  

t =   

I =  

1b.)  What is the balance at the end of those 6 years?2a.)  A loan of $4,250 was taken out for 8 years at a simple interest rate of 5.2%.  How much interest will be charged on the loan?   

P =  

r =  

t =   

I =  

2b.)  What is the balance of the loan after the 8 years?

3.)  $500 was invested at 4.5% simple interest for 12 years.  How much interest was earned?   

P =  

r =  

t =   

I =  

4.)  Aaron invested $8,450 at 5.6% simple interest.  If he did not withdrawal (take out) or deposit (put in) any money what was the balance (principal and interest) after 8 years?   

P =  

r =  

t =   

I =  

5.)  Brad took out a loan for $2500 for 3 months at 4% simple interest.  How much did he need to pay in simple interest?   

P =  

r =  

t =   

I = 

I = Prt       B = I + P

White Board Time

Fast Passers Begin!

Calling All Students

Lesson 2.2BSimple Interest

I can perform operations with rational numbers.  7.1.2.1I can use equations and solve for variables.  7.2.4.1

2.)  $500 was invested at 4.5% simple interest and earned $202.50.  How long was the investment for?

P =

r =

t = 

I =

3.)  A deposit earned about $54.27 at 5.5% simple interest after 2 years, what was the principal (the amount invested)?

P =

r =

t = 

I =

Sometimes we know the interest earned (made), but we are missing one of the other values.  In the following problems the interest is known, but the principal, rate, or time is the unknown which needs to be found.  This means backtracking will be required to solve for the number.

1.)  Dave earned $132 simple interest on a investment of $600 at a rate of 4%.  How long did it take for him to earn that interest? 

P =

r =

t = 

I =

Remember when finding money you must have two numbers after the decimal place.  

Don't forget the pennies!

Remember, the commutative property says that the order that you multiply does not matter.

4.)  Find the principal that earned $551.25 after 5 years at 4.5% simple interest.

P =

r =

t = 

I =

5.)  At what simple interest rate would you need to invest $1250 to earn $300 after 8 years?

P =

r =

t = 

I =

6.)  Carol wrote a check for $107.25 to pay off the simple interest on a loan at a rate of 5.5%.  For how long did she have the $600 loan?

P =

r =

t = 

I =

7.)  Alex earned $1800 on an investment of $5,000 after 12 years.  What was the simple interest rate?

P =

r =

t = 

I =

Remember you need to change the rate from a decimal to a percent by multiplying by 100.

Fast Passers Begin!

White Board Time