Asociación Latinoamericana de Integración

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CONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOSCONVENIO DE PAGOS Y CRÉDITOS RECÍPROCOS

Octubre de 2002 ALADI - Secretaría General

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Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos

ANTECEDENTES

►Es un Convenio, suscripto el 25 de agosto de 1982, por los Bancos Centrales de Argentina, Bolivia, Brasil, Colombia, Chile, Ecuador, México, Paraguay, Perú, Uruguay, Venezuela y República Dominicana, en el marco del Consejo para Asuntos Financieros y Monetarios de los países de la ALADI.

ALADI - Secretaría General

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NORMATIVA

►El uso del mecanismo está regido por las normas generales del Convenio y su Reglamento, así como por lo dispuesto en las Resoluciones del Consejo.

►Además, contempla la posibilidad de que los Bancos Centrales reglamenten en sus países la operativa interna de los pagos cursables.


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CARACTERÍSTICAS

► Cuenta con dos componentes fundamentales:

Un mecanismo de compensación multilateral de pagos, que funciona en base a períodos de liquidación cuatrimestrales; y

Un Sistema de Garantías (convertibilidad, transferibilidad y reembolso) que facilita y asegura las transacciones.


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OBJETIVOS

►Los objetivos básicos del Convenio son:

Estimular las relaciones financieras entre los países de la región;

Facilitar la expansión de su comercio recíproco; y,

Sistematizar las consultas mutuas en materias monetarias, cambiarias y de pagos.


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OPERACIONES ADMISIBLES

►El Convenio establece que son susceptibles de cursarse por el Sistema, las operaciones de comercio; de bienes originarios; y de servicios efectuados por personas residentes.

►Se dispone la prohibición de cursar operaciones financieras puras, entendiéndose por éstas aquellas que implican una transferencia de fondos no relacionada con una operación de comercio.


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INSTRUMENTOS

►Por el Convenio pueden cursarse:

órdenes de pago; giros nominativos; cartas de crédito; créditos documentarios; letras con aval bancario; y pagarés derivados de operaciones comerciales.

►Todos estos instrumentos deberán consignar que son reembolsables a través del Convenio.


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COMPENSACIÓN

LINEAS DE CRÉDITO

USO MULTILATERAL DE MÁRGENES DE LÍNEAS DE CRÉDITO

DESCUENTO DE INSTRUMENTOS

TRIANGULACIÓN COMERCIAL


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SICAP/ALADI►El Sistema de Información Computarizado de Apoyo

al Convenio de Pagos es un “sistema” de información que permite conocer diariamente los pagos cursados entre los Bancos Centrales.

SICOF/ALADI

►El Sistema de Compromisos Asumidos a Futuro por las Instituciones Autorizadas tiene por objeto el intercambio automatizado de la información sobre instrumentos recibidos y permite el conocimiento previo de las operaciones que ingresan al Convenio.


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FORO PERMANENTE DE REFLEXIÓN Y ANÁLISIS

►Creado por Resolución 78 del Consejo.

►Su ámbito de acción comprende los temas vinculados a la problemática financiera y monetaria intrarregional.

►Su cometido es el de desarrollar, desde un ángulo técnico, un intercambio de experiencias referidas a la esfera de acción de los bancos centrales.


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PROTOCOLO SOLUCIÓN DE CONTROVERSIAS

►Aprobado por la Resolución 76 del Consejo para Asuntos Financieros y Monetarios

►Se aplica a las eventuales diferencias que puedan surgir entre los Bancos Centrales miembros sobre el cumplimiento o incumplimiento de las disposiciones contenidas en el Convenio, en el Reglamento y en las Resoluciones del Consejo.


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INSTANCIAS TECNICO – ADMINISTRATIVAS

►El Banco Central de Reserva del Perú actúa como Agente del Sistema.

►El Federal Reserve Bank of New York es el “corresponsal común”, y procede a liquidar los saldos deudores y acreedores.

►La Secretaría General de la ALADI, a través de su sector especializado, presta al Consejo y a la Comisión Asesora el apoyo técnico, administrativo y de coordinación necesario para el funcionamiento.


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DIFUSIÓN DEL SISTEMA DE PAGOS►Preparación y edición de un CD-Rom.

►Contenido:

• Convenio, Reglamento, Solución de Controversias y Cuaderno divulgativo;

• Reglamentaciones internas de los BBCC;

• Documento comparativo sobre los principales conceptos de la normativa interna;

• Indicadores económicos y cuadros estadísticos;

• Datos de las Instituciones autorizadas de cada país.


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FUNCIONAMIENTO Y

EVALUACIÓN


15ALADI - Secretaría General

► La relación comercio-pagos, en el 2001, fue la más baja desde que se suscribió el Convenio: alcanzó a solamente el 3,3%, ya que las importaciones intrarregionales ascendieron a aproximadamente U$S 44.500 millones, mientras que las operaciones canalizadas fueron U$S 1.473 millones.

► Sin embargo, en 1989, esta relación era del 90,9%, y el máximo histórico canalizado correspondió al año 1995, con U$S 14.020 millones.



Millones de dólares

Bancos Líneas Monto de Importaciones % Divisas %Años Centrales Crédito Operaciones Intrarregionales (4) / (5) Transferidas (7) / (4)

Participantes Acordadas Cursadas(1) (2) (3) (4) (5) (6) (7) (8)

1966 7 16 106,4 985,0 10,8 31,4 29,51967 7 16 332,8 1.008,0 33,0 93,8 28,21968 9 22 392,1 1.062,0 36,9 129,5 33,01969 10 25 481,8 1.301,0 37,0 81,0 16,81970 11 35 560,5 1.354,0 41,4 109,6 19,51971 11 38 695,2 1.485,0 46,8 136,2 19,61972 11 42 979,2 1.664,0 58,8 188,6 19,31973 12 42/2 1.398,4 2.312,0 60,5 281,3 20,11974 12 46/2 2.275,9 3.930,0 57,9 387,3 17,01975 12 47/2 2.384,7 4.006,0 59,5 661,9 27,81976 12 52/4 2.922,9 4.711,0 62,0 652,3 22,31977 12 52/5 3.936,0 5.962,0 66,0 887,3 22,51978 12 53/7 4.456,7 5.939,0 75,0 1.134,9 25,51979 12 54/7 6.420,7 8.671,0 74,0 1.629,6 25,41980 12 54/7 8.642,6 10.862,1 79,6 2.020,5 23,41981 12 54/8 9.331,4 12.706,9 73,4 2.553,6 27,41982 12 54/8 7.769,7 11.116,0 69,9 2.244,8 28,91983 12 54/8 6.470,5 8.131,1 79,6 1.809,0 28,01984 12 54/8 6.775,9 9.129,4 74,2 2.051,8 30,31985 12 54/8 6.725,8 8.047,1 83,6 1.498,8 22,31986 12 54/8 6.672,6 7.706,5 86,6 1.066,3 16,01987 12 55/8 7.491,8 8.496,0 88,2 1.269,2 16,91988 12 55/9 8.752,6 10.166,4 86,1 1.458,0 16,71989 12 55/9 10.136,9 11.157,0 90,9 2.512,6 24,81990 12 55/9 10.019,6 12.391,3 80,9 3.469,0 34,61991 12 55/9 11.610,5 15.636,4 74,3 2.866,1 24,71992 12 55/9 13.772,2 20.127,4 68,4 3.845,3 27,91993 12 55/9 13.175,8 23.064,8 57,1 3.823,6 29,01994 12 55/9 11.721,1 28.676,0 40,9 3.836,5 32,71995 12 55/9 14.020,2 35.084,8 40,0 6.096,5 43,51996 12 55/9 9.621,3 40.370,4 23,8 4.176,8 43,41997 12 55/9 7.864,2 47.518,8 16,5 3.756,3 47,81998 12 55/9 5.570,2 45.816,0 12,2 2.655,0 47,71999 12 55/9 3.930,5 37.540,1 10,5 1.923,5 48,92000 12 55/9 3.265,9 45.731,6 7,1 1.661,4 50,92001 12 55/9 1.472,8 45.139,3 3,3 840,7 57,1

TOTALES 212.157,5 539.005,4 39,4 63.839,7 30,1

RESUMEN DE LA EVOLUCION DEL CONVENIO DE PAGOS


Total de Operaciones CursadasCifras Ajustadas

1985 - 2001

02.0004.0006.0008.000

10.00012.00014.00016.000

Años

Mill

ones

de

U$S


Nº % Miles US$ % Nº % Miles US$ %

CC/Cred.Docum.+ 42.929 85,2 2.431.524,8 84,7 30.963 85,1 1.164.770,9 79,4

CCI/CDI+CG

Letras (LA+LAI) 6.241 12,4 283.519,4 9,9 4.401 12,1 184.271,0 12,6

Pagarés (PA+PAI) 874 1,7 117.847,4 4,1 837 2,3 108.802,1 7,4

Pagarés Desc. (PE) 128 0,3 34.284,4 1,2 42 0,1 7.834,0 0,5

O. Pago (OP+OD) 205 0,4 2.261,7 0,1 152 0,4 404,4 0,0

Giros Nominat. (GN) 24 0,0 27,6 0,0 3 0,0 3,4 0,0

Total 50.401 100,0 2.869.465,3 100,0 36.398 100,0 1.466.085,8 100,0

2000 2001

TOTALES INSTRUMENTOS CANALIZADOS2000 - 2001

Número y Miles de dólares

Instrumentos

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DIFICULTADES

► Desde 1995, el Sistema de Pagos funcionó dentro de un entorno diferente, que ha limitado su operatoria.

► Entre los más aspectos más relevantes que incidieron en su menor uso se destacan:

La redefinición de las funciones de los Bancos Centrales, en muchos casos con un creciente grado de autonomía, frente al diseño de política macroeconómica.

El encarecimiento que trae consigo la canalización de operaciones a través del Sistema, debido a las restricciones impuestas por algunos Bancos Centrales, sobre todo para disminuir los riesgos


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La liberalización económica y financiera que ha ocurrido en la región ha permitido la proliferación de otras fuentes de financiamiento.

El desarrollo y perfeccionamiento de instrumentos financieros utilizados en el comercio internacional.

La instalación de bancos internacionales que otorgan más fluidez al mercado.

Exigencia de registros previos a la concesión del reembolso, y los costos, comisiones y tarifas que cobran los Bancos Centrales.

Vuelta a la voluntariedad en la canalización de operaciones por el Convenio


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►La conjunción de tales hechos ha determinado que algunos Bancos, en forma unilateral, aplicarán restricciones para proteger su exposición al riesgo y sobre todo con respecto a la garantía de reembolso, influyendo en una reducción de la utilización del Convenio por encima de sus ventajas.


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VENTAJAS y ALTERNATIVAS

► El Convenio de Pagos y Créditos Recíprocos ha sido, desde su creación, un mecanismo y medio eficiente que dispusieron los países miembros en le marco de la integración para administrar de mejor forma las reservas requeribles para sostener e incrementar el comercio intrarregional.

► Instrumento válido de política económica de los países miembros.


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► Las garantías de convertibilidad, transferibilidad y reembolso, que aseguran la transacción mediante el uso básico de monedas nacionales y garantizan el pago al exportador.

► El Convenio ha cumplido con uno de sus principales objetivos, que es facilitar una limitada utilización de divisas convertibles en las transacciones comerciales entre los países miembros, favoreciendo el desarrollo de las mismas.


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► El aprovechamiento del Convenio de Pagos como sistema auténticamente regional, parece ser una tarea relevante en el entendido de que el mismo todavía puede constituir un eficaz instrumento para lograr esos objetivos, dependiendo por cierto de las condiciones económicas de los países miembros.

► En consecuencia, la integración regional es un objetivo de las políticas de desarrollo de todos los países latinoamericanos. Basta ver los acuerdos suscritos en los últimos años en el ámbito de la ALADI, que sin duda ha contribuido a aumentar de manera significativa el comercio regional.


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► Finalmente y por encima de sus funciones fundamentales, el Convenio ha sido, en múltiples situaciones, un marco y una base útil y apropiada para la celebración de arreglos bilaterales o plurilaterales entre Bancos Centrales, fortaleciendo su cooperación recíproca y coadyuvando a generar condiciones que favorezcan los pagos y promoción del comercio intrarregional, el financiamiento del mismo y el ahorro de divisas, así como la superación de dificultades o situaciones circunstanciales entre los miembros.


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