Asme Section Ix Casti Guide for API 510 2010
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Transcript of Asme Section Ix Casti Guide for API 510 2010
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'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
%71)7IGXMSR-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
%71)&SMPIVERH4VIWWYVI:IWWIP'SHI7IGXMSR-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
7YQQEV]SJ%VXMGPIW
%VXMGPI-z;IPHMRK+IRIVEP6IUYMVIQIRXW5;
%VXMGPI - GSZIVW XLI WGSTI SJ 7IGXMSR -
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
8LI VYPIW JSV [IPHIVW ZIVWYW [IPHMRK STIVEXSVW UYEPMJMGEXMSRW EVI GPIEVP] WITEVEXIH ;IPHIVW ERH;IPHMRK3TIVEXSVWQE]FIUYEPMJMIHF]ZMWYEPERHQIGLERMGEPXIWXWSVF]VEHMSKVETL]SJEXIWXGSYTSR6EHMSKVETL]SJXLIMRMXMEPTVSHYGXMSR[IPHHITIRHMRKYTSRXLI[IPHMRKTVSGIWWYWIHMWEPWSEPPS[IH
%VXMGPI-:z;IPHMRK(EXE5;
%VXMGPI-:GSZIVW[IPHMRKHEXEXLEXQYWXFIETTPMIHXSXLITVITEVEXMSRERHUYEPMJMGEXMSRSJXLI;47456 ERH XLI ;45 HITIRHMRK SR XLI TVSGIWW 8LI [IPHMRK HEXE KVSYTW XLI ZEVMEFPIW MRXS XLIGEXIKSVMIW SJ NSMRXW FEWI QEXIVMEPW JMPPIV QEXIVMEPW TSWMXMSRW TVILIEX TSWX[IPH LIEX XVIEXQIRXKEWIPIGXVMGEPGLEVEGXIVMWXMGWERHXIGLRMUYI
%VXMGPI -: EPWS MRGPYHIW EWWMKRQIRXW SJ 42YQFIVW %71) FEWI QEXIVMEPW 72YQFIVW SXLIVQEXIVMEPW*2YQFIVWKVSYTMRKSJJMPPIVQIXEPWERH%2YQFIVW[IPHQIXEPGLIQMGEPEREP]WMW
8EFPIW JSV [IPHMRK TVSGIHYVI WTIGMJMGEXMSR UYEPMJMGEXMSR XLMGORIWW PMQMXW ERH [IPHIV TIVJSVQERGIUYEPMJMGEXMSRXLMGORIWWERHHMEQIXIVPMQMXWEVITVSZMHIH
;IPHMRKTSWMXMSRWEPWSEVIWTIGMJMIHMR5;5YEPMJMGEXMSRVERKIWJSV[IPHIVTSWMXMSRWEVIHIJMRIH
%VXMGPI-:EPWSKMZIWKYMHERGIJSVXIWXGSYTSRWXLIVIQSZEPSJXIWXWTIGMQIRWERHVIUYMVIQIRXWJSVXLIXIWXNMKHMQIRWMSRW
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
8EFPI7GSTIWSJXLI;47456ERH;45
;456IGSVHZEPYIXIWXIH
7TIGMJ]VERKIUYEPMJMIH
;IPHMRK%TTPMGEXMSR
;477TIGMJ]
:EVMEFPIVERKIW)WWIRXMEPZEVMEFPIW2SRIWWIRXMEPZEVMEFPIW3XLIVHMVIGXMSRW
4566IGSVH
%GXYEPZEPYIW)WWIRXMEPZEVMEFPIW8IWXWERHVIWYPXW3XLIVHEXE
6IGSVHXIWXWERHXIWXVIWYPXW
)\EQTPI;LEXHSIEGLSJXLIWIHSGYQIRXWTVSZMHI#
%;47TVSZMHIWHMVIGXMSRJSVQEOMRK[IPHWWTIGMJMIW[LEXQEXIVMEPMWXSFI[IPHIHERHLS[MXMWXSFI[IPHIH
%456TVSZMHIWWYTTSVXTVSSJSJXLIQIGLERMGEPERHSXLIV[IPHEFMPMX]TVSTIVXMIWSJXLI;47
%;45TVSZMHIWTVSSJSJXLI[IPHIVWEFMPMX]XSQEOIWSYRH[IPHW
,S[EVIXLIWIHSGYQIRXWTVITEVIHERHSVUYEPMJMIH#
%;47MWTVITEVIHF]WTIGMJ]MRK[LEXMWXSFI[IPHIHERHLS[MXMWXSFI[IPHIHF]WTIGMJ]MRKZEPYIWSVVERKIWJSVIEGLZEVMEFPISRXLI;47
%;47MWUYEPMJMIHF][IPHMRKEXIWXGSYTSRTVITEVMRKXIWXWTIGMQIRWVIGSVHMRKXLIXIWXWERHXIWXVIWYPXWSRE456
%[IPHIVMWUYEPMJMIHF][IPHMRKEXIWXGSYTSRTVITEVMRKXIWXWTIGMQIRWVIGSVHMRKXLIXIWXWTIVJSVQIHXLIVIWYPXWERHVERKIWUYEPMJMIHSRE;45
;LEXQYWXFIHSGYQIRXIHWTIGMJMIHSVVIGSVHIH#
%;47QYWXWTIGMJ]JSVIEGLTVSGIWWXLIVERKIWSJEPPIWWIRXMEPERHRSRIWWIRXMEPZEVMEFPIWXLEXQYWXFIJSPPS[IH
%456QYWXVIGSVHJSVIEGLTVSGIWWEPPIWWIRXMEPZEVMEFPIWYWIHXS[IPHXLIXIWXGSYTSRXLIXIWXWTIVJSVQIHERHXLIXIWXVIWYPXW
%;45QYWXVIGSVHXLIIWWIRXMEPZEVMEFPIWYWIHXS[IPHXLIXIWXGSYTSRXLIXIWXWTIVJSVQIHXLIXIWXVIWYPXWERHXLIVERKIWUYEPMJMIH
;LEXLETTIRW[LIRGLERKIWEVIQEHI#
8LI;47QYWXFIVIZMWIHSVVI[VMXXIRJSVER]GLERKIMRERIWWIRXMEPSVRSRIWWIRXMEPZEVMEFPI
%456QYWXFITVITEVIHXSWYTTSVXER]GLERKIQEHIXSERIWWIRXMEPZEVMEFPIMRE;47
%;45QYWXFITVITEVIHXSWYTTSVXIEGLTIVJSVQERGIZEVMEFPIGLERKIMRE[IPHIVvW;45
%71)7IGXMSR-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
%VXMGPI:z7XERHEVH;IPHMRK4VSGIHYVI7TIGMJMGEXMSRW7;475;
%VXMGPI : GSZIVW VYPIW JSV XLI EHSTXMSR HIQSRWXVEXMSR ERH ETTPMGEXMSR SJ XLI 7XERHEVH ;IPHMRK4VSGIHYVI 7TIGMJMGEXMSRW 7;47W PMWXIH MR %TTIRHM\ ) 7II HIXEMPW MR 'LETXIV ;IPHIVUYEPMJMGEXMSRWJSVYWMRK7;47WEVIXLIWEQIEW[LIRYWMRK7IGXMSR-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
;IPHMRK+IRIVEP6IUYMVIQIRXW%VXMGPI-
5;HIJMRIWwXLITYVTSWISJXLI;47ERH456MWXSHIXIVQMRIXLEXXLI[IPHQIRXTVSTSWIHJSVGSRWXVYGXMSRMWGETEFPISJTVSZMHMRKXLIVIUYMVIHTVSTIVXMIWJSVMXWMRXIRHIHETTPMGEXMSRx8LMWXIVWISTIRMRKWXEXIQIRXTYXWXLIVIWTSRWMFMPMX]SRXLI'SHIYWIVXSEWWYVIXLEX[IPHMRKUYEPMJMGEXMSRWEVIWYMXEFPIJSVXLI[IPHMRKETTPMGEXMSR
2SXI7IGXMSR-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ;IPHMRK+IRIVEP6IUYMVIQIRXW;LIVIEVIXLIGSRHMXMSRWWXEXIHYRHIV[LMGL7IGXMSR-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
8IWX4SWMXMSRWJSV+VSSZI;IPHW5;
-X MW MQTSVXERX XS VIGSKRM^I XLEX XLIVI EVI XIWX TSWMXMSRW EW HIWGVMFIH MR 5; ERH XLIVI EVI[IPHMRKETTPMGEXMSRTSWMXMSRW
8LIXIWXTSWMXMSRWMR5;ERH5;XLVSYKLHIJMRIXLITSWMXMSRWXLEXEVIEPPS[IHEWSRISJXLIXIWXTSWMXMSRW8LIXIWXTSWMXMSRWEVIPEFIPIHJSVI\EQTPIEW+++IXGERH***IXGWIIJMKYVIFIPS[
4PEXI4SWMXMSRW5;
d *PEX4SWMXMSR+WIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSREd ,SVM^SRXEP4SWMXMSR+WIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSRFd :IVXMGEP4SWMXMSR+WIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSRGd 3ZIVLIEH4SWMXMSR+WII5;MPPYWXVEXMSRH
E+ F+ G+ H+
4MTI4SWMXMSRW5;
d *PEX4SWMXMSR+WIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSREd ,SVM^SRXEP4SWMXMSR+TMTIMWRSXFIVSXEXIHWIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSRFd 1YPXMTPI4SWMXMSR+TMTIMWRSXFIVSXEXIHWIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSRGd 1YPXMTPI4SWMXMSR+TMTIMWRSXFIVSXEXIHWIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSRH
:
,
E+6SXEXIH F+ G+ H+
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
8IWX4SWMXMSRWJSV*MPPIX;IPHW5;
4PEXI4SWMXMSRW5;
d *PEX4SWMXMSR*WIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSREd ,SVM^SRXEP4SWMXMSR*WIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSRFd :IVXMGEP4SWMXMSR*WIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSRGd 3ZIVLIEH4SWMXMSR*WIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSRH
%\MWSJ[IPHZIVXMGEP
%\MWSJ[IPHLSVM^SRXEP8LVSEXSJ[IPH
ZIVXMGEP
HIK
E* F*
%\MWSJ[IPHLSVM^SRXEP
H*G*
4MTI4SWMXMSRW5;
d *PEX4SWMXMSR*WIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSREd ,SVM^SRXEP4SWMXMSRWE4SWMXMSR*TMTIMWRSXVSXEXIHWIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSRFF4SWMXMSR*6TMTIMWVSXEXIHWIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSRG
d 3ZIVLIEH4SWMXMSR*TMTIMWRSXVSXEXIHWIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSRHd 1YPXMTPI4SWMXMSR*TMTIMWRSXVSXEXIHWIIJMKYVI5;MPPYWXVEXMSRI
HIK
HIK
E*6SXEXIH F* G*66SXEXIH H* I*
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;ERH5;z8IWX4SWMXMSRW;LEXMWXLILSVM^SRXEPXIWXTSWMXMSRJSVKVSSZI[IPHIHTPEXISVTMTI#
E +F +G *H *+I *6
4VEGXMGI4VSFPIQ55;ERH5;z8IWX4SWMXMSRW;LEXMWXLILSVM^SRXEPXIWXTSWMXMSRJSVJMPPIX[IPHIHTMTI[MXLVSXEXMSR#
E +F +G *H *+I *6
4VEGXMGI4VSFPIQ55;ERH5;z8IWX4SWMXMSRW;LMGLSJXLIJSPPS[MRKXIWXTSWMXMSRWHIWMKREXIWSZIVLIEH[IPHMRK[MXLSYXVSXEXMSR#
E +F +G *H *I *6
4VEGXMGI4VSFPIQ55;ERH5;z8IWX4SWMXMSRW;LMGLSJXLIJSPPS[MRKXIWXTSWMXMSRWVIUYMVIWXLIGSYTSRXSFILIPHEXERKPI#
E +F +G *H *I *6
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
8]TIWERH4YVTSWIWSJ8IWXWERH)\EQMREXMSRW5;
5;HIWGVMFIWXLIX]TIWERHTYVTSWIWSJXIWXWERHI\EQMREXMSRW
1IGLERMGEP8IWXW5;
d 8IRWMSRXIWXWEVIYWIHXSHIXIVQMRIXLIYPXMQEXIWXVIRKXLSJKVSSZI[IPHNSMRXWWII5;d +YMHIHFIRHXIWXWEVIYWIHXSHIXIVQMRIXLIHIKVIISJWSYRHRIWWERHHYGXMPMX]SJKVSSZI[IPHNSMRXWWII5;
d *MPPIX[IPH XIWXW EVI YWIH XS HIXIVQMRI XLI WM^I GSRXSYV ERH HIKVII SJ WSYRHRIWW SJ JMPPIX[IPHWWII5;
d 2SXGLXSYKLRIWWXIWXWIK'LEVT]MQTEGXXIWXEVIYWIHXSHIXIVQMRIXLIRSXGLXSYKLRIWWSJXLI[IPHQIRXMR5;ERH5;
d 7XYH[IPH XIWX MRGPYHIHIJPIGXMSRFIRH LEQQIVMRK XSVUYI SV XIRWMSR XIWXW ERHEQEGVSI\EQMREXMSR EVI YWIH XS HIXIVQMRI EGGITXEFMPMX] SJ WXYH [IPHW WII 5; 5;5;ERH5;VIWTIGXMZIP]
7TIGMEP)\EQMREXMSRWJSV;IPHIVW5;
6EHMSKVETLMG I\EQMREXMSR QE] FI WYFWXMXYXIH JSV QIGLERMGEP XIWXMRK SJ 5; JSV KVSSZI[IPHTIVJSVQERGI UYEPMJMGEXMSR EW TIVQMXXIH MR 5; XS TVSZI XLI EFMPMX] SJ [IPHIVW XSQEOI WSYRH[IPHW
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z1IGLERMGEP8IWXW;LMGLSJXLIJSPPS[MRKXIWXWMWTIVJSVQIHXSHIXIVQMRIXLIYPXMQEXIWXVIRKXLSJKVSSZI[IPHNSMRXW#
E KYMHIHFIRHXIWXF LEQQIVXIWXG XSVUYIXIWXH XIRWMSRXIWXI MQTEGXXIWX
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
4VEGXMGI4VSFPIQ58]TIWSJ8IWXW;LEXQE]FIWYFWXMXYXIHJSVQIGLERMGEPXIWXMRKJSVKVSSZI[IPHTIVJSVQERGIUYEPMJMGEXMSRXSTVSZIXLIEFMPMX]SJ[IPHMRKSTIVEXSVWXSQEOIWSYRH[IPHW#
E YPXVEWSRMGI\EQMREXMSRF VEHMSKVETLMGI\EQMREXMSRG FIRHXIWXMRKH XIRWMPIXIWXMRK
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
8IRWMSR8IWX5;
5; KMZIW XLI VYPIW JSV XIRWMSR XIWXW MRGPYHMRK XLI WTIGMQIRW TVSGIHYVI ERH EGGITXERGIGVMXIVME 8LI XIRWMSR XIWX MW SRI SJ XLIQSWX [MHIP] YWIH XIWXW SJ QIGLERMGEP TVSTIVXMIW ,IVI EWTIGMQIRSJORS[RPIRKXLERHGVSWWWIGXMSREPEVIEMWKVMTTIHF]MXWIRHWERHWYFNIGXIHXSEWXIEHMP]MRGVIEWMRKXIRWMPIPSEHMRKTEVEPPIPXSMXWPSRKE\MWYRXMPMXJVEGXYVIWWIIJSPPS[MRKJMKYVI
7LS[MRKEX]TMGEPXIRWMSRXIWXQEGLMRI
'PSWIYTZMI[SJXIRWMSRXIWXWLS[MRKFVSOIRWTIGMQIR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
8LISYXTYX JVSQE XIRWMSRXIWX MWRSVQEPP] MR XLI JSVQSJEWXVIWWWXVEMRTPSX WIII\EQTPIFIPS[8LIXIWXSYXTYXERHQIEWYVIQIRXWQEHISRXLIJVEGXYVIHWTIGMQIREVIX]TMGEPP]YWIHXSHIXIVQMRI]MIPHWXVIRKXL]MIPHTSMRXXIRWMPIWXVIRKXLIPSRKEXMSRERHVIHYGXMSRMREVIE8LIXIWXTVSGIHYVIWJSVSFXEMRMRK XLIWI EVI WTIGMJMIH F] XLI%7817XERHEVHW) ERH) 1 7XERHEVH8IWX1IXLSHW JSV8IRWMSR8IWXMRKSJ1IXEPPMG1EXIVMEPW)1MWEQIXVMGZIVWMSRSJ)
)!
\
\
\\
3JJWIX=MIPH7XVIRKXL
8IRWMPI7XVIRKXL
7XVIWW
7XVEMR
8SXEP)PSRKEXMSR
&VIEOMRK7XVIRKXL4VSTSVXMSREP0MQMX
7LS[MRKEX]TMGEPWXVIWWWXVEMRGYVZIJVSQEXIRWMSRXIWXSJGEVFSRWXIIP
7TIGMQIRWJSVXLIXIRWMSRXIWXGERFIJYPPWIGXMSRSVEPXIVREXMZIP]GERFIQEGLMRIH[MXLGEVIWSXLEXXLI]LEZIEYRMJSVQVIHYGIHGVSWWWIGXMSRXLIKEKIPIRKXL MRXLIQMHPIRKXLVIKMSR8LMWPIEZIWXLIIRHW[MXLPEVKIVGVSWWWIGXMSRWYMXEFPIJSVFIMRKKVMTTIHMRXLIXIRWMSRXIWXMRKQEGLMRI-RXLMWQERRIVXLIKVMTTMRKEGXMSRGERFITVIZIRXIHJVSQMRJPYIRGMRKXLIFILEZMSVSJXLIWTIGMQIR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
8]TIWSJ8IRWMSR8IWX7TIGMQIRWz5;
8LIVIEVIHMJJIVIRXX]TIWSJXIRWMSRXIWXWTIGMQIRW[LMGLWLEPPQIIXXLIVIUYMVIQIRXWSJ5;
d 5;6IHYGIH7IGXMSR{4PEXIWII5;Ed 5;6IHYGIH7IGXMSR{4MTIWII5;FERHGd 5;8YVRIH7TIGMQIRWWII5;Hd 5;*YPP7IGXMSR7TIGMQIRWJSV4MTIWII5;I
8GMWXLIXIWXGSYTSRXLMGORIWW8WMWXLIXIWXWTIGMQIRXLMGORIWW
5;E8IRWMSRXIWXWTIGMQIR
8G
8G
8W
8W
8W
5;F8IRWMSRWTIGMQIRVIHYGIHWIGXMSRWLS[MRKGVSWWWIGXMSRSJTMTIWTIGMQIR
2SXI)EGLTVSGIWWSVTVSGIHYVIWLEPPFIMRGPYHIHMRXLIXIRWMSRFIRHSVMQTEGXXIWXWTIGMQIR6IJ5;E
5;H8YVRIHXIRWMSRWTIGMQIREPWSORS[REWEwxWTIGMQIR8LIPMKLXIV[IPHEVIEMWXLIVSSXTEWW
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
1YPXMTPI7TIGMQIRW5;F5;FERH5;F
;LIR XIWX GSYTSRWEVISZIV MRGL QQ XLMGOQYPXMTPI XIRWMSR XIWXWTIGMQIRWQE]FI XEOIREXIEGL PSGEXMSR EGGSVHMRK XS XLI VYPIW SJ5;F JSV TPEXI WII JSPPS[MRK JMKYVI5;F JSVTMTIERH5;FJSVXYVRIHWTIGMQIRW
8LIWIX[SWTIGMQIRWVITVIWIRXEWMRKPIWTIGMQIR8GMWXLIXIWXGSYTSRXLMGORIWW8WMWXLIXIWXWTIGMQIRXLMGORIWW
1YPXMTPIXIRWMSRXIWXWTIGMQIRW
8LIJSPPS[MRKJMKYVIWLS[WEMRGLQQXLMGOHSYFPI[IPHIH456XIWXGSYTSR[MXLX[SXIRWMSRXIWX WTIGMQIRW VIQSZIH JVSQ E WMRKPI PSGEXMSR 8LI XIWX WTIGMQIR [EW WTPMX ETTVS\MQEXIP] MR XLIQMHHPIMRXSX[SXIRWMSRXIWXWTIGMQIRWERHIEGLWTIGMQIR[EWXIWXIH8LIWIX[SWTIGMQIRWVITVIWIRXEWMRKPIXIRWMSRXIWXJSVXLEXPSGEXMSR8LIX[SXIRWMSRXIWXWTIGMQIRW[IVIPEMHSRISRXSTSJXLISXLIVwEJXIVxXLI][IVIXIWXIHXSMPPYWXVEXILS[XLISVMKMREPHSYFPI[IPHIHKVSZI[IPHXIWXGSYTSR[EWWTPMXMRXSX[SXIRWMSRXIWXWTIGMQIRW8[SQSVIXIRWMSRXIWXWTIGMQIRWQYWXFIVIQSZIHEXERSXLIVPSGEXMSRMRXLIXIWXGSYTSRERHXIWXIHXSQIIXXLIRYQFIVSJXIRWMSRXIWXWTIGMQIRWVIUYMVIH5;
7LS[MRKX[SXIRWMSRWTIGMQIRWEJXIVXIWXMRKXEOIRJVSQSRIPSGEXMSR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
8IRWMSR8IWX4VSGIHYVI5;
8LIXIRWMPIWXVIRKXLMWGEPGYPEXIHF]HMZMHMRKXLIYPXMQEXIXSXEPPSEHF]XLIPIEWXGVSWWWIGXMSREPEVIESJXLIWTIGMQIRJVSQEGXYEPQIEWYVIQIRXWQEHIFIJSVIXLIPSEHMWETTPMIHEWJSPPS[W
XIRWMPIWXVIRKXL!WTIGMQIRSJEVIEPSEHMQYQQE\
%GGITXERGI'VMXIVME{8IRWMSR8IWXW5;
8LIQMRMQYQWTIGMJMIHXIRWMPIWXVIRKXL1787ZEPYIWJSV;47UYEPMJMGEXMSREVITVSZMHIHYRHIVXLIGSPYQRLIEHMRKw1MRMQYQ7TIGMJMIH8IRWMPIOWMxSJXEFPI5;5&-RSVHIVXSTEWWXLIXIRWMSRXIWXXLIWTIGMQIRWLEPPLEZIEXIRWMPIWXVIRKXLXLEXMWRSXPIWWXLER
EXLIQMRMQYQWTIGMJMIHXIRWMPIWXVIRKXLSJXLIFEWIQIXEPSVF XLIQMRMQYQWTIGMJMIHXIRWMPIWXVIRKXLSJ XLI[IEOIVSJXLIX[S MJFEWIQIXEPWSJHMJJIVIRXQMRMQYQXIRWMPIWXVIRKXLWEVIYWIHSV
G XLI QMRMQYQ WTIGMJMIH XIRWMPI WXVIRKXL SJ XLI [IPH QIXEP [LIR XLI ETTPMGEFPI 7IGXMSRTVSZMHIW JSV XLIYWI SJ[IPHQIXEPLEZMRK PS[IV VSSQ XIQTIVEXYVIWXVIRKXL XLER XLIFEWIQIXEP
HMJXLIWTIGMQIRFVIEOWMRXLIFEWIQIXEPSYXWMHISJXLI[IPHSV[IPHMRXIVJEGIXLIXIWXWLEPPFIEGGITXIHEWQIIXMRKXLIVIUYMVIQIRXWTVSZMHIHXLIWXVIRKXLMWRSXQSVIXLERFIPS[XLIQMRMQYQWTIGMJMIHXIRWMPIWXVIRKXLSJXLIFEWIQIXEP
IXLIWTIGMJMIHQMRMQYQXIRWMPIWXVIRKXLMWJSVJYPPXLMGORIWWWTIGMQIRWMRGPYHMRKGPEHHMRKJSV
WXVIRKXLMWJSVFSXLJYPPXLMGORIWWWTIGMQIRWXLEXMRGPYHIGPEHHMRKERHWTIGMQIRWXEOIRJVSQXLIGSVI
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
)\EQTPI55;z8IRWMSR8IWX4VSGIHYVI%WTEVXSJE[IPHMRKTVSGIHYVIUYEPMJMGEXMSREXIRWMPI XIWX MWTIVJSVQIHSR7%KVEHITPEXIRSVQEPM^IH [MXL ER EPPS[EFPI WXVIWW SJ TWM 8LI XIWX WTIGMQIR [EW MR [MHI XLIQE\MQYQPSEHHYVMRKXLIXIRWMPIXIWX[EWPFERHXLIXIRWMPIWXVIRKXL[EWTWM;LEX[EWXLIEVIESJXLIXIRWMPIXIWXWTIGMQIR#
8EWO 'EPGYPEXIXLIEVIESJXLIXIRWMPIXIWXWTIGMQIR(MEKVEQ
[MHXL
FEWIQIXEP[IPHQEXIVMEP
XLMGORIWW*SVQYPE
XIRWMPIWXVIRKXL!WTIGMQIRSJEVIEPSEHMQYQQE\
6IUYMVIH:EVMEFPIWQE\MQYQPSEH!PFWXIRWMPIWXVIRKXL!TWM
XIRWMPIWXVIRKXL !WTIGMQIRSJEVIEPSEHMQYQQE\
EVIESJWTIGMQIR!WXVIRKXLXIRWMPIPSEHMQYQQE\
!TWMPF !MR
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z8IRWMSR8IWX4VSGIHYVI%WTEVX SJ E[IPHMRK TVSGIHYVI UYEPMJMGEXMSR E XIRWMPI XIWX MW TIVJSVQIHSR7%KVEHI TPEXIRSVQEPM^IHERHXIQTIVIH[MXLEREPPS[EFPIWXVIWWSJTWM8LI XIWX WTIGMQIR[EW MR[MHI XLI QE\MQYQ PSEH HYVMRK XLI XIRWMPI XIWX [EW PF ERH XLI XIRWMPI WXVIRKXL [EWTWM;LEX[EWXLI[MHXLSJXLIXIRWMPIXIWXWTIGMQIR#
E MRF MRG MRH MRI MR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
)\EQTPI55;z8IRWMSR8IWX4VSGIHYVI%WTEVXSJE[IPHMRKTVSGIHYVIUYEPMJMGEXMSREXIRWMPIXIWXMWTIVJSVQIHSR7%KVEHI&TMTI8LIXIWXWTIGMQIR[EWMR[MHIXLIQE\MQYQPSEHHYVMRKXLIXIRWMPIXIWX[EWPFERHXLIXIRWMPIWXVIRKXL[EWTWM8LIWTIGMQIRFVSOIMRXLIFEWIQIXEPSYXWMHISJXLI[IPHERH[IPHMRXIVJEGI;LEXMWXLIQMRMQYQEGGITXEFPIXIRWMPIWXVIRKXLJSVXLMW;47UYEPMJMGEXMSR#
8EWO 'EPGYPEXI XLIQMRMQYQEGGITXEFPI XLI XIRWMPI WXVIRKXL JSV 7%+VEHI& XS UYEPMJ] XLI;47
*SVQYPE
*VSQ5;H
-J XLIWTIGMQIRFVIEOW MRXLIFEWIQIXEPSYXWMHISJ XLI[IPHSV[IPH MRXIVJEGI XLIXIWXWLEPPFIEGGITXIHEWQIIXMRKXLIVIUYMVIQIRXWTVSZMHIHXLIWXVIRKXLMWRSXQSVIXLERFIPS[XLIQMRMQYQWTIGMJMIHXIRWMPIWXVIRKXLSJXLIFEWIQIXEP
6IUYMVIH:EVMEFPIW
*VSQ5;5&
1MRMQYQWTIGMJMIHXIRWMPIWXVIRKXLJSV7%+VEHI&MWOWM
8LIVIJSVIFIPS[XLIQMRMQYQWTIGMJMIHXIRWMPIWXVIRKXL!\OWM !OWMSVTWM
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z8IRWMSR8IWX4VSGIHYVI%WTEVXSJ E[IPHMRKTVSGIHYVIUYEPMJMGEXMSR E XIRWMPI XIWX MWTIVJSVQIHSR7%KVEHI4TMTI8LI XIWX WTIGMQIR[EW MR[MHI ERH MR XLMGO 8LI WTIGMQIR FVSOI MR XLI FEWIQIXEPSYXWMHI SJ XLI[IPH ERH[IPH MRXIVJEGI;LEX MW XLIQMRMQYQ EGGITXEFPI XIRWMPI WXVIRKXL JSV XLMW;47UYEPMJMGEXMSR#
E OWMF OWMG OWMH OWMI OWM
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
+YMHIH&IRH8IWXW5;
7TIGMQIRW5;
+YMHIHFIRH XIWX WTIGMQIRW EVI TVITEVIH F] GYXXMRK XLI XIWX TPEXI SV TMTI XS JSVQ WTIGMQIRW SJETTVS\MQEXIP] VIGXERKYPEV GVSWW WIGXMSR KVMRHMRK XLI GET ERH VSSX VIMRJSVGIQIRX JPYWL FIJSVIXIWXMRKEWWLS[RMRXLIJSPPS[MRKJMKYVI
4VITEVIHKYMHIHFIRHXIWXWTIGMQIRFIJSVIXIWXMRK
8LIKYMHIHFIRHXIWXWTIGMQIRMWXLIRTPEGIHMRXLIXIWXMRKNMK5;[MXLXLI[IPHTPEGIHMRXLIGIRXIVWSXLEXXLITPYRKIV[MPPFIRHXLISYXIVTSVXMSRSJXLI[IPHMRXIRWMSREWWLS[RFIPS[
5;+YMHIHFIRHTPYRKIVNMKXVERWZIVWIJEGIFIRHMPPYWXVEXIH
8LIWTIGMQIRXLMGORIWWERHFIRHVEHMYWEVIEPWSWLS[RMRJMKYVI5;
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
8]TIWSJ+YMHIH&IRH7TIGMQIRW
8VERWZIVWI7MHI&IRHWIIJMKYVI5;d 8LI[IPHMWXVERWZIVWIXSXLIPSRKMXYHMREPE\MWSJXLIWTIGMQIR[LMGLMWFIRXWSXLEXSRISJXLIWMHIWYVJEGIWFIGSQIWXLIGSRZI\WYVJEGISJXLIFIRXWTIGMQIR
d 7TIGMQIRWSJFEWIQIXEPXLMGORIWWIUYEPXSSV
XIWXMRKSVXLIWTIGMQIRWQE]FIFIRXEXJYPP[MHXL
7MHI &IRH
8VERWZIVWI*EGI&IRHWIIJMKYVI5;Ed 8LI[IPHMWXVERWZIVWIXSXLIPSRKMXYHMREPE\MWSJXLIWTIGMQIR[LMGLMWFIRXWSXLEXXLIJEGIWYVJEGIFIGSQIWXLIGSRZI\WYVJEGISJXLIFIRXWTIGMQIR
*EGI &IRH
8VERWZIVWI6SSX&IRHWIIJMKYVI5;Ed 8LI[IPHMWXVERWZIVWIXSXLIPSRKMXYHMREPE\MWSJXLIWTIGMQIR[LMGLMWFIRXWSXLEXXLIVSSXWYVJEGIFIGSQIWXLIGSRZI\WYVJEGISJXLIFIRXWTIGMQIR
6SSX &IRH
0SRKMXYHMREP*EGI&IRHWIIJMKYVI5;Fd 8LI[IPH MWTEVEPPIP XS XLI PSRKMXYHMREPE\MWSJ XLIWTIGMQIR[LMGL MWFIRX WS XLEX XLIJEGIWYVJEGIFIGSQIWXLIGSRZI\WYVJEGISJXLIFIRXWTIGMQIR
0SRKMXYHMREP6SSX&IRHWIIJMKYVI5;Fd 8LI[IPH MWTEVEPPIP XS XLI PSRKMXYHMREPE\MWSJ XLIWTIGMQIR[LMGL MWFIRX WS XLEX XLIVSSXWYVJEGIFIGSQIWXLIGSRZI\WMHISJXLIFIRXWTIGMQIR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
+YMHIH&IRH8IWX%GGITXERGI'VMXIVME5;
8LI[IPHERHLIEXEJJIGXIH^SRISJEXVERWZIVWIFIRHWTIGMQIRQYWXFIGSQTPIXIP][MXLMRXLIFIRXTSVXMSRSJXLIWTIGMQIREJXIVXIWXMRKEWWLS[RFIPS[
%%%%
'SVRIVSJFIRHWTIGMQIR
,%>
6QE\
238) ;IPH,%>QYWXFI[MXLMRXLI FIRXTSVXMSRSJWTIGMQIR
+YMHIHJEGIFIRHXIWXWTIGMQIR
8LIJSPPS[MRKJMKYVIHMWTPE]WX[SWMHIFIRHWTIGMQIRWFIJSVIERHEJXIVXIWXMRK[MXLXLI[IPHIXGLIHMREGGSVHERGI[MXL5;XSIRWYVIXLI[IPHWEVI[MXLMRXLIFIRHPMQMXWWTIGMJMIHMR5;
7MHIFIRHWTIGMQIRWFIJSVIERHEJXIVXIWXMRK[MXLXLI[IPHIXGLIHMREGGSVHERGI[MXL5;
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
7IZIVEPWIXWSJFIRHWTIGMQIRWEJXIVXIWXMRKMWWLS[RFIPS[
%WIXSJFIRHWTIGMQIRW
+YMHIH&IRH8IWX%GGITXERGIJSV3TIR(MWGSRXMRYMX]z5;
8LIKYMHIHFIRHWTIGMQIRWEVIEGGITXEFPIMJERSTIRHMWGSRXMRYMX]MRXLI[IPHSVLIEXEJJIGXIH^SRI
XLIXIWXJEMPW
3TIR HMWGSRXMRYMXMIW SGGYVVMRK SR XLI GSVRIVW SJ XLI WTIGMQIR HYVMRK XIWXMRK EVI RSX GSRWMHIVIHYRPIWWXLIVIMWHIJMRMXIIZMHIRGIXLEXXLI]VIWYPXJVSQPEGOSJJYWMSRWPEKMRGPYWMSRWSVSXLIVMRXIVREPHMWGSRXMRYMXMIW
QQMWFITIVQMXXIHEPSRKXLIETTVS\MQEXI[IPHMRXIVJEGI
4VEGXMGI4VSFPIQ55;+YMHIH&IRH8IWXW%KYMHIHFIRHWTIGMQIRXLEXLEWERSTIRHMWGSRXMRYMX]MRXLILIEXEJJIGXIH^SRISRXLIGSRZI\WYVJEGISJXLIWTIGMQIREJXIVFIRHMRKXLEXQIEWYVIWMRMRPIRKXL;LEXWLSYPHXLIMRWTIGXSVHS#
E EGGITXXLIXIWXF MRWTIGXJYVXLIVJSVIZMHIRGISJPEGOSJJYWMSRG MRWTIGXJYVXLIVJSVIZMHIRGISJWPEKMRGPYWMSRWH JEMPXLIXIWXI FSXLFERHG
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;+YMHIH&IRH8IWXW%KYMHIHFIRHWTIGMQIR XLEXLEWERSTIRHMWGSRXMRYMX]SR XLI GSVRIVSJ XLIGSRZI\ WYVJEGISJ XLIWTIGMQIREJXIVFIRHMRKXLEXQIEWYVIWMRMRPIRKXL;LEXWLSYPHXLIMRWTIGXSVHS#
E EGGITXXLIXIWXF MRWTIGXJYVXLIVJSVIZMHIRGISJPEGOSJJYWMSRG MRWTIGXJYVXLIVJSVIZMHIRGISJWPEKMRGPYWMSRWH JEMPXLIXIWXI FSXLFERHG
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
2SXGL8SYKLRIWW8IWXW-QTEGX8IWXW5;
5;KMZIW XLIVYPIWJSV MQTEGX XIWXW 8LIVIEVIHMJJIVIRXX]TIWSJRSXGLXSYKLRIWWXIWXWXLEXEVIVIJIVIRGIHMR5;
'LEVT]:RSXGLMQTEGXXIWXWEVIQEHI[LIRVIUYMVIHF]SXLIVWIGXMSRW8IWXTVSGIHYVIWERHETTEVEXYWQYWXQIIX XLIVIUYMVIQIRXWSJ7%8LIEGGITXERGIGVMXIVME MW MREGGSVHERGI[MXL XLEX 7IGXMSR WTIGMJ]MRK MQTEGX VIUYMVIQIRXW % X]TMGEPP JYPP WM^I WTIGMQIR MW WLS[RFIPS[
*YPPWM^IQQ'LEVT]WTIGMQIR[MXLw:xRSXGL
(VST[IMKLXXIWXWEVIQEHI[LIRVIUYMVIHF]SXLIV7IGXMSRW8IWXTVSGIHYVIWERHETTEVEXYWQYWX QIIX XLI VIUYMVIQIRXW SJ %781 7TIGMJMGEXMSR ) 8LI EGGITXERGI GVMXIVME MW MREGGSVHERGI[MXLXLEX7IGXMSRVIUYMVMRKHVST[IMKLXXIWXW
-R XLI'LEVT] XIWX E WXERHEVH WTIGMQIR MW FVSYKLX XS XIWX XIQTIVEXYVI ERH TPEGIH MR XLI MQTEGXQEGLMRI WII JSPPS[MRK JMKYVI [LIVI MX MW JVEGXYVIH F] FIMRK WXVYGO F] E WLEVTIHKIH TIRHYPYQ&IJSVIFIMRKVIPIEWIHXSW[MRKHS[RERHWXVMOIXLIWTIGMQIRXLITIRHYPYQMWMRMXMEPP]EXVIWXEXETEVXMGYPEVLIMKLXEFSZIXLIWTIGMQIRWSXLEXXLIIRIVK]EFWSVFIHMRJVEGXYVMRKXLIWTIGMQIRGERFIHIXIVQMRIHF]QIEWYVMRKLS[LMKLXLITIRHYPYQVMWIWEJXIVXLI JVEGXYVMRKIZIRX %HMEPKEKISRXLIQEGLMRIKMZIWEHMVIGXVIEHSYXSJXLIIRIVK]EFWSVFIHFEWIHSRXLMWHIXIVQMREXMSR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
'LEVT]MQTEGXQEGLMRI[MXLXLIMQTEGXLEQQIVWYTTSVXIHSRE[SSHIRXMQFIV
&IJSVI XLI XIWX XLI 'LEVT] XIWX WTIGMQIR MW FVSYKLX XS XLI XIWX XIQTIVEXYVI MR E GSRXVSPPIHXIQTIVEXYVI FEXL XLIR VIQSZIH JVSQ XLI FEXL ERH TPEGIH LSVM^SRXEPP] MR XLI XIWXMRK QEGLMRIEKEMRWX ER ERZMP [LMGL WYTTSVXW MX EX X[S TSMRXW QQ ETEVX ;LIR WXVYGO F] XLI TIRHYPYQQMH[E] FIX[IIR XLIWI WYTTSVXW XLI WTIGMQIR XLIR FILEZIW EW E WMQTPI FIEQ MR XLVIITSMRXFIRHMRK 8LIWTIGMQIRQYWXFISVMIRXIHMRXLIWYTTSVXWWYGLXLEXXLITIRHYPYQWXVMOIWMXSRXLIWMHISTTSWMXIXLIRSXGLWSXLEXXLIFIRHMRKGVIEXIWXIRWMPIWXVIWWIWEGVSWWXLIVSSXSJXLIRSXGLWIIJSPPS[MRKJMKYVI8LIWTIGMQIRQYWXFIWXVYGO[MXLMRWIGSRHWSJPIEZMRKXLIXIQTIVEXYVIFEXL
8STZMI[SJE'LEVT]XIWXWTIGMQIREVVS[WMXXMRKMRXLIERZMPSJXLIXIWXQEGLMRIVIEH]XSFIXIWXIH
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ5-QTEGX8IWXMRK;LMGLXIWXMRKWXERHEVHWLEPP'LEVT]:RSXGLMQTEGXXIWXWGSRJSVQXSJSV;47UYEPMJMGEXMSR#
E %781%F %71)7%G %71)7%H XLIWXERHEVHWTIGMJMIHMRXLIUYEPMJMIH;47
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
*MPPIX;IPH8IWXW5;
*MPPIX;IPH4VSGIHYVI5YEPMJMGEXMSR7TIGMQIRW5;
8LIHMQIRWMSRWERHTVITEVEXMSRSJXLIJMPPIX[IPHXIWXGSYTSRJSVTVSGIHYVIUYEPMJMGEXMSREVIWLS[RMRJMKYVI5;EERHJMKYVI5;H
8LI XIWX GSYTSR JSV TPEXIXSTPEXI WLEPP FI GYX XVERWZIVWIP] XS TVSZMHI JMZI XIWX WTIGMQIR WIGXMSRWIEGLETTVS\MQEXIP]MRQQPSRK*SVTMTIXSTPEXISVTMTIXSTMTIXLIXIWXGSYTSRWLEPPFIGYXXVERWZIVWIP] XS TVSZMHI JSYV ETTVS\MQEXIP] IUYEP XIWX WTIGMQIR WIGXMSRW 8LI XIWX WTIGMQIRW EVIQEGVSI\EQMRIHXSXLIVIUYMVIQIRXWSJ5;
4VSHYGXMSREWWIQFP]QSGOYTWQE]FIYWIHMRPMIYSJXLIEFSZITEVEKVETLWII5;
*MPPIX;IPH4IVJSVQERGI5YEPMJMGEXMSR7TIGMQIRW5;
8LIHMQIRWMSRWERHXLITVITEVEXMSRSJXLIJMPPIX[IPHXIWXGSYTSRJSVTIVJSVQERGIUYEPMJMGEXMSRQYWXQIIXXLIVIUYMVIQIRXWMRJMKYVI5;FSVJMKYVI5;G
8LIXIWXGSYTSRJSVTPEXIXSTPEXIMWGYXXVERWZIVWIP]XSTVSZMHIEGIRXIVWIGXMSRETTVS\MQEXIP]MRQQ PSRK ERH X[S IRH WIGXMSRW IEGL ETTVS\MQEXIP] MR QQ PSRK*SV TMTIXSTPEXI SVTMTIXSTMTIXLIXIWXGSYTSRMWGYXXSTVSZMHIX[SWIGXMSRWXIWXWTIGMQIRWSTTSWMXIXSIEGLSXLIV
3RI SJ XLI XIWX WTIGMQIRW MW JVEGXYVI XIWXIH MR EGGSVHERGI [MXL 5; ERH XLI SXLIVQEGVSI\EQMRIHXSXLIVIUYMVIQIRXWSJ5;4VSHYGXMSREWWIQFP]QSGOYTWQE]FIYWIHMRPMIYSJXLIJMPPIX[IPHXIWXGSYTSRVIUYMVIQIRXWWII5;
4VEGXMGI4VSFPIQ55;*MPPIX;IPH8IWXW;LMGLSJXLIJSPPS[MRKXIWXGSYTSRVIUYMVIWQEGVSI\EQMREXMSR#
E TPEXIXSTPEXIKVSSZI[IPHTVSGIHYVIUYEPMJMGEXMSRF TMTIXSTMTIKVSSZI[IPHTVSGIHYVIUYEPMJMGEXMSRG TPEXIXSTPEXIJMPPIX[IPHTVSGIHYVIUYEPMJMGEXMSRH TPEXIXSTPEXIKVSSZI[IPHTIVJSVQERGIUYEPMJMGEXMSRI RSRISJXLIEFSZI
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;*MPPIX;IPH8IWXW;LIRMWEJVEGXYVIXIWXTIVJSVQIH#
E HYVMRKTPEXIXSTPEXIKVSSZI[IPHTVSGIHYVIUYEPMJMGEXMSRF HYVMRKTMTIXSTMTIKVSSZI[IPHTVSGIHYVIUYEPMJMGEXMSRG HYVMRKTPEXIXSTPEXIJMPPIX[IPHTVSGIHYVIUYEPMJMGEXMSRH HYVMRKTPEXIXSTPEXIJMPPIX[IPHTIVJSVQERGIUYEPMJMGEXMSRI RSRISJXLIEFSZI
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
6EHMSKVETLMG)\EQMREXMSR5;
;LIR VEHMSKVETLMG I\EQMREXMSR MW WYFWXMXYXIH JSV QIGLERMGEP XIWXMRK SJ 5; JSV KVSSZI[IPHTIVJSVQERGI UYEPMJMGEXMSR EW TIVQMXXIH MR 5; XS TVSZI XLI EFMPMX] SJ [IPHIVW XSQEOI WSYRH[IPHWXLIVEHMSKVETLMGMRHMGEXMSRX]TIWEVIHIJMRIHMR5;EWJSPPS[W
E 0MRIEV MRHMGEXMSRW WYGLEW GVEGOW MRGSQTPIXI JYWMSR MREHIUYEXITIRIXVEXMSRERH WPEKEVIVITVIWIRXIHSRXLIVEHMSKVETLEWPMRIEVMRHMGEXMSRWMR[LMGLXLI PIRKXLMWQSVIXLERXLVIIXMQIWXLI[MHXL
F 6SYRHIHMRHMGEXMSRWWYGLEWTSVSWMX]ERHMRGPYWMSRWWYGLEWWPEKSVXYRKWXIREVIVITVIWIRXIHSRXLIVEHMSKVETLEWVSYRHIHMRHMGEXMSRW[MXLEPIRKXLXLVIIXMQIWXLI[MHXLSVPIWW8LIWIMRHMGEXMSRWQE]FIGMVGYPEVIPPMTXMGEPSVMVVIKYPEVMRWLETIQE]LEZIXEMPWERHQE]ZEV]MRHIRWMX]
8LIEGGITXERGIGVMXIVMEJSV[IPHIVERH[IPHMRKSTIVEXSVTIVJSVQERGIXIWXWF]VEHMSKVETL]JSVFSXLPMRIEVERHVSYRHIH-RHMGEXMSRWEVIPMWXIHMR5;
4VEGXMGI4VSFPIQ55;6EHMSKVETLMG)\EQMREXMSR;LIRMWMRGSQTPIXIJYWMSRHIJMRIHEVEHMSKVETLMGPMRIEVMRHMGEXMSR#
E [LIRXLI[MHXLMWQSVIXLERXLVIIXMQIWXLIPIRKXLF [LIRXLIPIRKXLMWQSVIXLERX[SXMQIWXLI[MHXLG [LIRXLIZSPYQIMWQSVIXLERXLVIIXMQIWXLI[MHXLH [LIRXLIPIRKXLMWQSVIXLERXLVIIXMQIWXLI[MHXLI EWHIJMRIHF]XLIVEHMSKVETLMGVIUYMVIQIRXWMRXLIUYEPMJMIH;47
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;6EHMSKVETLMG)\EQMREXMSR;LIREVIWPEKMRGPYWMSRWHIJMRIHEVEHMSKVETLMGVSYRHIHMRHMGEXMSR#
E [LIRXLI[MHXLMWQSVIXLERXLVIIXMQIWXLIPIRKXLF [LIRXLIPIRKXLMWXLVIIXMQIWXLI[MHXLSVPIWWG [LIRXLIZSPYQIMWQSVIXLERXLVIIXMQIWXLI[MHXLH [LIRXLIPIRKXLMWQSVIXLERXLVIIXMQIWXLI[MHXLI EWHIJMRIHF]XLIVEHMSKVETLMGVIUYMVIQIRXWMRXLIUYEPMJMIH;47
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
:MWYEP)\EQMREXMSRJSV;IPHIV;IPHMRK3TIVEXSV4IVJSVQERGI5YEPMJMGEXMSR5;
8LIZMWYEPI\EQMREXMSRVIUYMVIQIRXWJSV[IPHIVSV[IPHMRKSTIVEXSVTIVJSVQERGIXIWXGSYTSRWEVIXLEXXLI]QYWXWLS[GSQTPIXINSMRXTIRIXVEXMSR[MXLGSQTPIXIJYWMSRSJ[IPHQIXEPERHFEWIQIXEP
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
42YQFIVz*2YQFIVz%2YQFIV
'LIQMWXV]1M\XYVI42S *2S42S
*2S
%2S
42S
42YQFIV42Sz5;
5;HIJMRIWE42YQFIVEWEJEQMPMIWSJFEWIQIXEPWPSKMGEPP]SVKERM^IHF]XLIMVGLEVEGXIVMWXMGWWYGL EW GLIQMGEP GSQTSWMXMSR [IPHEFMPMX] ERH QIGLERMGEP TVSTIVXMIW 42YQFIVW [IVI QEHI XSVIHYGIXLIRYQFIVSJ[IPHMRKTVSGIHYVIERHTIVJSVQERGIUYEPMJMGEXMSRW
5;5& PMWXW EPP 42S QEXIVMEPW EPTLERYQIVMGEPP] F] WTIGMJMGEXMSR RYQFIV [LIVI JIVVSYWQIXEPWFIKMR[MXL7%SV%ERHRSRJIVVSYWQIXEPWFIKMR[MXL7&SV&IK7%ERH&
%PXLSYKL 5; EPPS[W SRI QIXEP JVSQ E 42YQFIV [IPHIH XS ER] QIXEP JVSQ XLI WEQI42YQFIVXSUYEPMJ]ER]QIXEPWEWWMKRIHXLEXWEQI42YQFIVMXEPWS[EVRWXLI'SHIYWIVXLEXXLMWGERRSXFIHSRIMRHMWGVMQMREXIP]5;WXEXIWXLEXx
8LIWI EWWMKRQIRXW 42YQFIVW HS RSX MQTP] XLEX FEWI QIXEPW QE] FIMRHMWGVMQMREXIP]WYFWXMXYXIHJSVEFEWIQIXEPXLEX[EWYWIHMRXLIUYEPMJMGEXMSRXIWX[MXLSYX GSRWMHIVEXMSR SJ GSQTEXMFMPMX] JVSQ XLI WXERHTSMRX SJ QIXEPPYVKMGEPTVSTIVXMIW TSWX[IPH LIEX XVIEXQIRX HIWMKR QIGLERMGEP TVSTIVXMIW ERH WIVZMGIVIUYMVIQIRXW
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
+VSYT2YQFIVW;MXLMR42YQFIVWz5;
5; HIWGVMFIW+VSYT2YQFIVWEW FIMRKEWWMKRIH[MXLMR E42YQFIV XS JIVVSYW FEWIQIXEPWXLEX LEZI WTIGMJMIH MQTEGX XIWX VIUYMVIQIRXW 8LI +VSYT 2YQFIV MW E WYTTPIQIRXEV] IWWIRXMEPZEVMEFPI [LMGL QYWX FI EHHVIWWIH SR XLI 456 [LIRIZIV MQTEGX XIWXMRK EVI MQTSWIH JSV PS[XIQTIVEXYVIETTPMGEXMSRWF]XLIGSRWXVYGXMSRGSHI
;LIR MQTEGX XIWXMRK MW RSX MQTSWIH F] XLI GSRWXVYGXMSR GSHI XLI +VSYT2YQFIV MW RS PSRKIV EZEVMEFPI XLEX MW VIUYMVIH XS FI EHHVIWWIH F] %71) 7IG -
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
)\EQTPI55;5&z42S+VSYT2S;LEXMWXLI42SERH+VSYT2SJSV%71)7%JPERKIWERHJMXXMRKW#
5;5& *)66397232*)663974291&)67+VSYTMRKSJ &EWI1IXEPW JSV 5YEPMGEXMSR
*IVVSYW
1MRMQYQ ;IPHMRK &VE^MRK7TIGMIH
927 8IRWMPI 4 +VSYT7TIG2S 8]TISV +VEHI 2S OWM 14E 2S 2S 42S 2SQMREP 'SQTSWMXMSR 4VSHYGX *SVQ
7% / 'i1Ri7M 4PEXI FEV WLETIW
7% 8]TI* ' *YVREGI[IPHIHTMTI7% 8]TI7 +V % / ' 7QPW TMTI7% 8]TI) +V % / ' 6IWMWXERGI[IPHIHTMTI7% 8]TI) +V & / 'i1R 6IWMWXERGI[IPHIHTMTI7% 8]TI7 +V & / 'i1R 7QPW TMTI
7% / ' *PERKIW JMXXMRKW
7% % / 'i7M 7QPW TMTI
4VEGXMGI4VSFPIQ55;5&z9272S;LEXMWXLI9272SJSV%71)7%8]TI*#
E F 7G 7\\H 7I 7
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
4VEGXMGI4VSFPIQ55;5&z1MRMQYQ7TIGMJMIH8IRWMPI7XVIRKXL;LEXMWXLIQMRMQYQWTIGMJMIHXIRWMPIWXVIRKXLSJ%71)7%+VEHI#
E OWMF OWMG OWMH OWMI OWM
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
4VEGXMGI4VSFPIQ55;5&z2SQMREP'SQTSWMXMSR;LEXMWXLIRSQMREPGSQTSWMXMSRSJ%71)7%+VEHI#
E GEVFSRWXIIPF QERKERIWIWXIIPG '1R7MWXIIPH EPPS]WXIIPI '1RWXIIP
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;5&z4VSHYGX*SVQ;LEXTVSHYGXJSVQMW%71)7%+VEHI'4#
E TPEXIF JSVKMRKG GIRXVMJYKEPGEWXTMTIH FEVI TMTMRKJMXXMRK
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
*2YQFIV*2Sz5;
5;HIJMRIW*2YQFIVWEWJEQMPMIWSJJMPPIVQIXEPWFEWIHIWWIRXMEPP]SRYWEFMPMX]GLEVEGXIVMWXMGW
7MQMPEV XS 42YQFIVW *2YQFIVW [IVI QEHI XS VIHYGI XLI RYQFIV SJ [IPHMRK TVSGIHYVI ERHTIVJSVQERGIUYEPMJMGEXMSRW[LIVIMX[EWPSKMGEP
,S[IZIVPMOI42YQFIVWXLIJMPPIVQIXEPW[MXLMRER*2YQFIVHSIWRSXMQTP]XLEXFEWIQIXEPWSVJMPPIVQIXEPW[MXLMR XLIWEQI*2YQFIVQE]FI MRHMWGVMQMREXIP] WYFWXMXYXIH JSVEQIXEP XLEX[EWYWIHMRXLIUYEPMJMGEXMSRXIWX[MXLSYXGSRWMHIVEXMSRSJXLIGSQTEXMFMPMX]SJXLIFEWIERHJMPPIVQIXEPWJVSQ XLI WXERHTSMRX SJ QIXEPPYVKMGEP TVSTIVXMIW TSWX[IPH LIEX XVIEXQIRX HIWMKR QIGLERMGEPTVSTIVXMIWERHWIVZMGIVIUYMVIQIRXW
8LI*2YQFIVMWERIWWIRXMEPZEVMEFPIJSV;47ERH[IPHIVTIVJSVQERGIUYEPMJMGEXMSRW
7XITWXS*MRHER*2YQFIV5;
7XIT%JMPPIVQIXEPQYWXFITVSHYGIHXSER%;7GPEWWMJMGEXMSRSVSXLIVREXMSREPSVMRXIVREXMSREPSVKERM^EXMSRW[MXLMRER%71)WTIGMJMGEXMSRMRSVHIVXSLEZIER*2YQFIVEWWMKRIH
7XIT9WMRK5;JMRHXLI)
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
)\EQTPI55;z*2S;LEXMWXLI*2SSJ7*%GPEWWMJMGEXMSR)#
5;*291&)67
+VSYTMRKSJ )PIGXVSHIWERH;IPHMRK 6SHWJSV 5YEPMJMGEXMSR
*2S %71) 7TIGMJMGEXMSR %;7 'PEWWMJMGEXMSR 927 2S
7XIIP ERH7XIIP %PPS]W
7*% )
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
)\EQTPI55;z*2S;LEXMWXLI*2SSJ7*%GPEWWMJMGEXMSR)#
5;*291&)67
+VSYTMRKSJ )PIGXVSHIWERH;IPHMRK 6SHWJSV 5YEPMJMGEXMSR
*2S %71) 7TIGMJMGEXMSR %;7 'PEWWMJMGEXMSR 927 2S
7XIIP ERH7XIIP %PPS]W
7*% )
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z*2S;LEXMWXLI*2SSJ7*%GPEWWMJMGEXMSR)#
E *2SF *2SG *2SH *2SI *2S
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z*2S;LEX MW XLI*2SSJ7*% GPEWWMJMGEXMSR)0 WXEMRPIWW WXIIP IPIGXVSHIW JSVWLMIPHIHQIXEPEVG[IPHMRK#
E *2SF *2SG *2SH *2SI *2S
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z*2S;LEX MW XLI*2SSJ7*% GPEWWMJMGEXMSR*%)1/GEVFSR WXIIPIPIGXVSHIWERH JPY\IW JSVWYFQIVKIHEVG[IPHMRK#
E *2SF *2SG *2SH *2SI *2S
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z*2S;LEX MW XLI *2S SJ 7*% GPEWWMJMGEXMSR )67 GEVFSR WXIIP IPIGXVSHIW ERH VSHW JSV KEWWLMIPHIHEVG[IPHMRK#
E *2SF *2SG *2SH *2SI *2S
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
%2YQFIV%2Sz5;
5; HIJMRIW ER %2YQFIV EW JEQMPMIW SJ [IPH QIXEP LEZI FIIR EWWMKRIH %2YQFIVW FEWIHIWWIRXMEPP]SRVIWYPXERXTVSTIVXMIWSJXLI[IPHQIXEPMIXLIJMPPIVQIXEPERHFSXLFEWIQIXEPWXLEXLEZIFIIRQM\IHXSKIXLIVF][IPHMRK
8LI%2YQFIVMWERIWWIRXMEPZEVMEFPIJSV;47FYXRSXJSV[IPHIVUYEPMJMGEXMSR%PXLSYKLWMRGIXLI*2YQFIV MW ER IWWIRXMEP ZEVMEFPI JSV [IPHIV UYEPMJMGEXMSR XLI %2YQFIV [SYPH EPWS LEZI XSGSRJSVQ
7XITWXS*MRHER%2YQFIV5;
7XIT)WXMQEXIXLIGLIQMGEPGSQTSWMXMSRSJXLIGSQTPIXIH[IPHQIRXMIFEWIQIXEPJMPPIVQIXEP7XIT 9WMRK5; JMRH XLI ETTVSTVMEXIQEXGLMRK GLIQMGEP GSQTSWMXMSR SJ XLI[IPHQIRX RSXI
XLEXXLIGLIQMGEPGSQTSWMXMSRVERKIWGERFIZIV][MHI7XIT1SZIXSXLIPIJXGSPYQRXSJMRHXLI%2S
8LIWIWXITWEVIWLS[RMR)\EQTPIW5ERH5%JXIVVIZMI[MRKXLIWI)\EQTPIWERW[IV4VEGXMGI5YIWXMSRW5XS5
)\EQTPI55;z%2S;LEXMWXLI%2S[LIR[IPHMRK42SXS42SYWMRK7*%GPEWWMJMGEXMSR)*2SJMPPIVQIXEP#
P M XJ PMX V M M
1MPH 7XIIP
'EVFSR1SP]FHIRYQ
'LVSQI XS 1SP]FHIRYQ 'LVSQI XS 1SP]FHIRYQ 'LVSQI XS 1SP]FHIRYQ
'LVSQI1EVXIRWMXMG
'LVSQI*IVVMXMG
'LVSQMYQ2MGOIP 'LVSQMYQ2MGOIP
2MGOIP XS
1ERKERIWI1SP]FHIRYQ
2MGOIP'LVSQMYQ1SP]FHIRYQ
238) 7MRKPI ZEPYIW WLS[R EFSZI EVI QE\MQYQ
*VSQ5;5&42SMWGEVFSRWXIIPERHJVSQKIRIVEPORS[PIHKI7*%GPEWWMJMGEXMSR)MWEPWSGEVFSRWXIIP
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
)\EQTPI55;z%2S;LEXMWXLI%2S[LIR[IPHMRK7%KVEHI4YWMRK7*%GPEWWMJMGEXMSR)%'1SEPPS]WXIIPJMPPIVQIXEP#
P MJM XM J VV P X P P M J V V V PMJM XM
P M XJ PMX V M M
1MPH 7XIIP
'EVFSR1SP]FHIRYQ
'LVSQI XS 1SP]FHIRYQ 'LVSQI XS 1SP]FHIRYQ 'LVSQI XS 1SP]FHIRYQ
'LVSQI1EVXIRWMXMG
'LVSQI*IVVMXMG
'LVSQMYQ2MGOIP 'LVSQMYQ2MGOIP
2MGOIP XS
1ERKERIWI1SP]FHIRYQ
2MGOIP'LVSQMYQ1SP]FHIRYQ
238) 7MRKPI ZEPYIW WLS[R EFSZI EVI QE\MQYQ
*VSQ5;5&7%+VEHI4RSQMREPGSQTSWMXMSRMWE'1SEPPS]WXIIP
ERHXLIJMPPIVQIXEPMWEPWS'1SEPPS]WXIIP
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z%2S;LEXMWXLI%2S[LIR[IPHMRK7%KVEHI0YWMRK7*%GPEWWMJMGEXMSR)0EYWXIRMXMGWXEMRPIWWWXIIP'V2MJMPPIVQIXEP#
E %2SF %2SG %2SH %2SI %2S
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;5&z%2S;LEXMWXLI%2SJSV%71)7%JPERKIWERHJMXXMRKW#
E %2SF %2SG %2SH %2SI %2S
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
4VEGXMGI4VSFPIQ55;5&z%2S;LEXMWXLI%2SJSV%71)7%8]TI84#
E %2SF %2SG %2SH %2SI %2S
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
%VXMGPI--z;IPHMRK4VSGIHYVI5YEPMJMGEXMSRW5;
;IPHMRK4VSGIHYVI7TIGMJMGEXMSRW;475;
)EGL QERYJEGXYVIV ERH GSRXVEGXSV QYWX TVITEVI ERH UYEPMJ] [VMXXIR ;IPHMRK 4VSGIHYVI7TIGMJMGEXMSRW ;47 XS TVSZMHI HMVIGXMSR JSV QEOMRK TVSHYGXMSR [IPHW XS 'SHI VIUYMVIQIRXWMRGPYHMRK HMVIGXMSR XS XLI [IPHIV SV [IPHMRK STIVEXSV XS EWWYVI GSQTPMERGI [MXL XLI 'SHIVIUYMVIQIRXW5;E
'SRXIRXWSJXLI;475;F
8LI GSQTPIXIH;47QYWX MRGPYHI EPP IWWIRXMEP RSRIWWIRXMEP ERH [LIR VIUYMVIH WYTTPIQIRXEV]IWWIRXMEPZEVMEFPIWJSVIEGL[IPHMRKTVSGIWWYWIHMRXLI;47
'LERKIWXSXLI;475;G
'LERKIW XS XLI ;47 QE] FI QEHI MR XLI RSRIWWIRXMEP ZEVMEFPIW SJ E ;47 XS WYMX TVSHYGXMSRVIUYMVIQIRXW[MXLSYXVIUYEPMJMGEXMSRSRP]MJXLIZEVMEFPIGLERKIWEVIHSGYQIRXIHJSVIEGLTVSGIWW8LMWQE]FIHSRIF]EQIRHMRKXLIGYVVIRX;47SVF][VMXMRKERI[;47[MXLXLIZEVMEFPIGLERKIW
4VSGIHYVI5YEPMJMGEXMSR6IGSVH4565;
)EGL QERYJEGXYVIV SV GSRXVEGXSV WLEPP FI VIUYMVIH XS TVITEVI E 4VSGIHYVI 5YEPMJMGEXMSR 6IGSVH456EWTEVXSJUYEPMJ]MRKXLI;47[MXLEXIWXGSYTSR%456MWEVIGSVHSJXLI[IPHMRKHEXEYWIHXS [IPH E XIWX GSYTSR 5;E
8LI 456 MW E VIGSVH SJ XLI ZEVMEFPIW VIGSVHIH HYVMRK XLI[IPHMRKSJXLIXIWXGSYTSRWERHGSRXEMRWXLIXIWXVIWYPXW
'SRXIRXWSJXLI4565;F
8LI456QYWXMRGPYHIEPPIWWIRXMEPERH[LIRVIUYMVIHWYTTPIQIRXEV]IWWIRXMEPZEVMEFPIWJSVIEGL[IPHMRK TVSGIWW YWIH HYVMRK XLI [IPHMRK SJ XLI XIWX GSYTSR (MJJIVIRX XLER XLI ;47 MX MW XLIQERYJEGXYVIVvW SV GSRXVEGXSVvW STXMSR XS MRGPYHI RSRIWWIRXMEP SV SXLIV ZEVMEFPIW YWIH HYVMRK XLI[IPHMRKSJXLIXIWXGSYTSR
%PP[IPHMRKZEVMEFPIW MJ VIGSVHIHWLEPPFI XLIEGXYEPZEVMEFPIW MRGPYHMRKVERKIWYWIHHYVMRKXLI[IPHMRKSJXLIXIWXGSYTSR-JZEVMEFPIWEVIRSXQSRMXSVIHHYVMRK[IPHMRKXLI]EVIRSXTIVQMXXIHXSFIMRGPYHIHMRXLI456
'LERKIWXSXLI4565;G
'LERKIWXSXLI456EVIRSXTIVQMXXIHWMRGIXLI]EVIEVIGSVHSJLMWXSV]EPXLSYKLXLIVIEVIEJI[I\GITXMSRW WYGL EW XS GSVVIGX X]TSKVETLMGEP IVVSVW IHMXSVMEP GSVVIGXMSRW XS XLI 456 [LMGL EVITIVQMXXIH
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
'SQFMREXMSRSJ;IPHMRK4VSGIHYVIW5;
;LIRQSVIXLERSRI;47[MXLHMJJIVIRXZEVMEFPIWMWXSFIYWIHMREWMRKPITVSHYGXMSRNSMRX%71)7IG-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
;IPHMRK4VSGIHYVI5YEPMJMGEXMSR:EVMEFPIWERH5;8EFPIW
)WWIRXMEP:EVMEFPI5;
%R IWWIRXMEP ZEVMEFPIW EVI XLSWI MR [LMGL E GLERKI EW HIWGVMFIH MR XLI WTIGMJMG ZEVMEFPIW MWGSRWMHIVIHXSEJJIGXXLIQIGLERMGEPTVSTIVXMIWSJXLI[IPHQIRXERHWLEPPVIUYMVIVIUYEPMJMGEXMSRSJXLI;47
7YTTPIQIRXEV])WWIRXMEP:EVMEFPI5;
%WYTTPIQIRXEV]IWWIRXMEPZEVMEFPIEVIXLSWIXLEXEVIVIUYMVIHJSVQIXEPWJSV[LMGLSXLIV7IGXMSRWWTIGMJ]RSXGLXSYKLRIWWXIWXWERHEVIMREHHMXMSRXSXLIIWWIRXMEPZEVMEFPIWJSVIEGL[IPHMRKTVSGIWW
2SRIWWIRXMEP:EVMEFPI5;
2SRIWWIRXMEP ZEVMEFPI EVI XLSWI MR[LMGL E GLERKI EW HIWGVMFIH MR XLI WTIGMJMG ZEVMEFPIWQE] FIQEHIMRXLI;47[MXLSYXVIUYEPMJMGEXMSR
7TIGMEP4VSGIWWIW5;E
8LI WTIGMEP TVSGIWW IWWIRXMEP ZEVMEFPIWETTP] XS GSVVSWMSRVIWMWXERX ERHLEVHWYVJEGMRK[IPHQIXEPSZIVPE]W % GLERKI MR XLI GSVVSWMSRVIWMWXERX SV LEVHWYVJEGMRK [IPHMRK TVSGIWW WLEPP VIUYMVIVIUYEPMJMGEXMSR
4VEGXMGI4VSFPIQ55;Fz'SRXIRXWSJ;47;LEXMWVIUYMVIHXSFIMRGPYHIHMRXLIGSQTPIXIH;47#
E QYWXMRGPYHIEPPIWWIRXMEPZEVMEFPIWF QYWXMRGPYHIEPPIWWIRXMEPERH[LIRVIUYMVIHWYTTPIQIRXEV]IWWIRXMEPZEVMEFPIWG QYWX MRGPYHIEPP IWWIRXMEP ERH [LIR VIUYMVIH WYTTPIQIRXEV] IWWIRXMEP ZEVMEFPIW JSV IEGL[IPHMRKTVSGIWWYWIHMRXLI;47
H EX XLISTXMSRSJ XLIQERYJEGXYVIV XLI;47QE] MRGPYHIEPP IWWIRXMEP ERH[LIR VIUYMVIHWYTTPIQIRXEV]IWWIRXMEPZEVMEFPIW
I QYWX MRGPYHI EPP IWWIRXMEP RSRIWWIRXMEP ERH [LIR VIUYMVIH WYTTPIQIRXEV] IWWIRXMEPZEVMEFPIWJSVIEGL[IPHMRKTVSGIWWYWIHMRXLI;47
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;Fz'SRXIRXWSJ456;LEXMWVIUYMVIHXSFIMRGPYHIHMRXLIGSQTPIXIH456#
E QYWXMRGPYHIEPPIWWIRXMEPZEVMEFPIWF QYWXMRGPYHIEPPIWWIRXMEPERH[LIRVIUYMVIHWYTTPIQIRXEV]IWWIRXMEPZEVMEFPIWG QYWX MRGPYHI EPP IWWIRXMEP ERH[LIR VIUYMVIH WYTTPIQIRXEV] IWWIRXMEP ZEVMEFPIW JSV IEGL[IPHMRKTVSGIWWYWIHHYVMRKXLI[IPHMRKSJXLIXIWXGSYTSR
H QYWX MRGPYHI EPP IWWIRXMEP ERH EX XLI STXMSR SJ XLI QERYJEGXYVIV QE] MRGPYHI EPPWYTTPIQIRXEV]IWWIRXMEPZEVMEFPIW JSVIEGL[IPHMRKTVSGIWWYWIHHYVMRKXLI[IPHMRKSJ XLIXIWXGSYTSR
I QYWX MRGPYHI EPP IWWIRXMEP RSRIWWIRXMEP ERH [LIR VIUYMVIH WYTTPIQIRXEV] IWWIRXMEPZEVMEFPIWJSVIEGL[IPHMRKTVSGIWWYWIHMRXLI;47
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
4VEGXMGI4VSFPIQ55;Gz'SRXIRXWSJ456;LIRMWEGLERKIMRE456TIVQMXXIH#
E GLERKIWXSXLI456EVIRSXTIVQMXXIHF [LIRXLI;47GLERKIWG [LIRE[IPHIVMWGLERKIHHYVMRKXLITVSHYGXMSR[IPHMRKH XSGSVVIGXIVVSVWQEHIHYVMRKXLIXIWXGSYTSR[IPHMRKI XSGSVVIGXX]TSKVETLMGEPIVVSVW
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z;47:EVMEFPI;LEXX]TISJ;47ZEVMEFPI[SYPHEJJIGXXLIQIGLERMGEPTVSTIVXMIWSJE[IPHQIRX#
E RSRIWWIRXMEPZEVMEFPIF WYTTPIQIRXEV]RSRIWWIRXMEPZEVMEFPIG ETVSGIWWZEVMEFPIH E[IPHMRKSZIVPE]ZEVMEFPII ERIWWIRXMEPZEVMEFPI
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z;47:EVMEFPI-JEGLERKIMRE[IPHMRKZEVMEFPIEJJIGXWXLIQIGLERMGEPTVSTIVXMIWSJE[IPHQIRX[LEXEGXMSRWLEPPFIXEOIR#
E XLIGLERKIWLEPPFIRSXIHERHXLI;47EQIRHIHF XLIGLERKIWLEPPFIRSXIHERHXLI456EQIRHIHG XLIGLERKIWLEPPFIRSXIHERHXLI;47456EQIRHIHH XLMWX]TISJGLERKIMWRSXTIVQMXXIHI XLIGLERKIVIUYMVIWERI[;47XSFIUYEPMJMIH
'LIGOXLIERW[IVOI]EXXLIIRHSJXLMW'%78-2SXIFSSOWIGXMSR
;47:EVMEFPIW5;8EFPIW
8LI5;8EFPIWPMWXWXLIIWWIRXMEPRSRIWWIRXMEPERHWYTTPIQIRXEV]IWWIRXMEPZEVMEFPIWJSVXLIIEGL[IPHMRKTVSGIWW*SVI\EQTPI5; PMWX XLI;47UYEPMJMGEXMSRZEVMEFPIW JSV71%;[LMPI5;PMWXWXLI;47UYEPMJMGEXMSRZEVMEFPIWJSV+1%;
2SXIXLI5;8EFPIWEVIJSVUYEPMJ]MRKXLI;47RSXJSVTIVJSVQERGIUYEPMJMGEXMSRSJXLI[IPHIVSV[IPHMRK STIVEXSV8LI[IPHMRKZEVMEFPIWYWIH JSVUYEPMJ]MRK XLI[IPHIV SV[IPHMRKSTIVEXSVEVIJSYRHMRXLI5;8EFPIWMR%VXMGPI---
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
)\EQTPI55;7%;;47:EVMEFPIz+VSZI(IWMKR*SV7%;[LEXX]TISJZEVMEFPIMWEGLERKIMRXLIKVSSZIHIWMKRJSVE;47#
5; +VSSZI HIWMKR )CCCCC7XEQT2SC42C8IWXWGSRHYGXIHF]CC4IE+VIIRCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC0EFSVEXSV]8IWX2SCCCCCCCCCC
;IGIVXMJ]XLEXXLIWXEXIQIRXWMRXLMWVIGSVHEVIGSVVIGXERHXLEXXLIXIWX[IPHW[IVITVITEVIH[IPHIHERHXIWXIHMREGGSVHERGI[MXLXLIVIUYMVIQIRXWSJ7IGXMSR-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ;47'7z.SMRX(IWMKR5;%VI XLI NSMRX HIWMKR ZEVMEFPIW 5;TVSTIVP] EHHVIWWIH SR XLI;47ERH456 XSQIIX%71)7IG-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ;47'7z&EWI1IXEP8LMGORIWW85;ERH5;(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLIFEWIQIXEPXLMGORIWWVERKIUYEPMJMIH#
E 2SMXWLSYPHFIMRXSMRF 2SMXWLSYPHFIMRXSMRG 2SMXWLSYPHFIMRQE\MQYQSRP]H =IW
4VEGXMGI4VSFPIQ;47'7z-RHMZMHYEP;IPH1IXEP4EWW5;(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLIMRHMZMHYEP[IPHTEWWXLMGORIWWVIUYMVIQIRX#
E 2SXLIQMRMQYQZEPYISJMRMWRSXWYTTSVXIHF 2SXLIQE\MQYQXLMGORIWWSJMRMWRSXWYTTSVXIHG 2SXLIXLMGORIWWVERKIMWRSXWYTTSVXIHH =IW
4VEGXMGI4VSFPIQ;47'7z;IPH1IXEP8LMGORIWWX5;ERH5;(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLI[IPHQIXEPXLMGORIWWVERKIUYEPMJMIH#
E 2SXLI;47QMRMQYQZEPYI[EWI\GIIHF 2SXLI456ZEPYI[EWXSSPS[G 2SFSXLXLI;47ERH456ZEPYIWQYWXFIMHIRXMGEPH =IW
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ;47'7z*MPPIX;IPH7M^I5;ERH5;(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47JSVJMPPIX[IPHWM^IWUYEPMJMIH#
E 2SWMRGIEJMPPIX[IPHGSYTSR[EWRSXYWIHMRXLI456F 2SJMPPIX[IPHWM^IWLSYPHFIPMQMXIHXSMRXSMRG 2SJMPPIX[IPHWM^IWLSYPHFIPMQMXIHXSMRXSMRH =IW
4VEGXMGI4VSFPIQ;47'7z;IPHMRK4SWMXMSR5;ERH5;(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLI[IPHMRKTSWMXMSRUYEPMJMIH#
E 2SWMRGIXLI+TSWMXMSRMRXLI456HSIWRSXWYTTSVXEPPTSWMXMSRWPMWXIHMRXLI;47F 2SWMRGISRP]XLI+TSWMXMSRGERUYEPMJ]EPPTSWMXMSRWG 2SWMRGISRP]XLI++ERH+TSWMXMSRWXSKIXLIVGERUYEPMJ]EPPTSWMXMSRWH =IWWMRGITSWMXMSRMWRSXERIWWIRXMEPZEVMEFPIJSV;47UYEPMJMGEXMSR
4VEGXMGI4VSFPIQ;47'7z;IPHMRK4VILIEX5;(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLITVILIEXUYEPMJMIH#
E 2SWMRGIXLI456TVILIEX[EWLMKLIVXLEREPPS[IHMRXLI;47F 2SWMRGIXLI;47ERH456TVILIEXWRIIHXSFIMHIRXMGEPG 2SWMRGIXLIMRXIVTEWWXIQTIVEXYVI[EWRSXVIGSVHIHSRXLI456H =IWWMRGIXLI456TVILIEXXIQTIVEXYVI[EWEFSZIXLIQMRMQYQVIUYMVIHMRXLI;47
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ;47'7z4;,85;(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLI4;,8#
E 2S4;,8MWVIUYMVIHF 2S4;,8MWVIUYMVIHJSVXLMGORIWWEFSZIMRG 2S4;,8MWVIUYMVIHJSVXLMGORIWWEFSZIMRH =IW
4VEGXMGI4VSFPIQ;47'7z)PIGXVMGEP'LEVEGXIVMWXMGW5;(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLIIPIGXVMGEPGLEVEGXIVMWXMGWXIGLRMUYIZEVMEFPIWUYEPMJMIH#
E 2SWMRGIEQTIVEKI[EWRSXVIGSVHIHF 2SWMRGIZSPXEKI[EWRSXVIGSVHIHG 2SWMRGIFSXLEQTIVEKIERHZSPXEKI[IVIRSXVIGSVHIHH =IWWMRGIIPIGXVMGEPGLEVEGXIVMWXMGWEVIRSRIWWIRXMEPZEVMEFPIWJSV71%;
4VEGXMGI4VSFPIQ;47'7z8IGLRMUYI5;(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLIXIGLRMUYIZEVMEFPIWUYEPMJMIH#
E 2SWMRGIXLIXVEZIPWTIIH[EWRSXVIGSVHIHF 2SWMRGISWGMPPEXMSR[EWRSXVIGSVHIHG 2SWMRGIXLI456[IEZIXIGLRMUYIHMHRSXQIIXXLI;47VIUYMVIQIRXWH =IW WMRGI XIGLRMUYI ZEVMEFPIW EVI RSRIWWIRXMEP ZEVMEFPIW JSV 71%; EPXLSYKL XLI [IEZIVIUYMVIQIRX[EWQIX
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ;47'7z8IRWMPI8IWX5;HERH5;(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLIXIRWMPIXIWXVIWYPXW#
E 2SWTIGMQIRRYQFIVJEMPIHMRXLI[IPHQIXEPF 2SWTIGMQIRRYQFIV[EWFIPS[XLIQMRMQYQWTIGMJMIHXIRWMPIWXVIRKXLTWMG =IWXLIXIRWMPIXIWXEVIEGGITXEFPIH 2S WTIGMQIR RYQFIV [EW FIPS[ XLI XSPIVERGI SJ XLI QMRMQYQ WTIGMJMIH XIRWMPIWXVIRKXLTWM
4VEGXMGI4VSFPIQ;47'7z+YMHIH&IRH8IWXW5;ERH5;(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLIKYMHIHFIRHXIWXVIWYPXW#
E 2SJEGIERHX[SVSSXFIRHWLSYPHLEZIFIIRXIWXIHF 2SWMRGIXLIMRHIJIGXMRXLILIEXEJJIGXIH^SRIMWYREGGITXEFPIG 2SWMRGIXLIMRHIJIGXSRXLIGSVRIVMWYREGGITXEFPIH =IW
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
5;79++)78)(*361%8*36;)0(-2+463')(96)74)'-*-'%8-32;477II5;7IGXMSR-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
5;&EGO;472SCC%7CCCC6IZ2SCCCCCCCC
437-8-3275; 4378;)0(,)%886)%81)285;4SWMXMSRWSJ+VSSZICCC%00CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC 8IQTIVEXYVI6ERKI*CCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC;IPHMRK4VSKVIWWMSR9TC
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
5;79++)78)(*361%8*36463')(96)59%0-*-'%8-326)'36(74567II5;7IGXMSR-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
5;&EGO4562SCC%76IZCCCCC
8IRWMPI8IWX5;
+YMHIH&IRH8IWXW5;
8SYKLRIWW8IWXW5;
'SQQIRXWCCRSMQTEGXXIWXMRKTIVJSVQIHCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
*MPPIX;IPH8IWX5;
6IWYPX7EXMWJEGXSV]=IWCCCCCCCC2SCCCCCCCC4IRIXVEXMSR-RXS4EVIRX1IXEP=IWCCCCCCC2SCCCCCC1EGVS6IWYPXWCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC
3XLIV8IWXW8]TISJ8IWXCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC(ITSWMX%REP]WMWCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC3XLIVCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC;IPHIVvW2EQICC4MIVVMRI2EYCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC'PSGO2SC>)CCCCC7XEQT2SC42C8IWXWGSRHYGXIHF]CC4IE+VIIRCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCCC0EFSVEXSV]8IWX2SCCCCCCCCCC
;IGIVXMJ]XLEXXLIWXEXIQIRXWMRXLMWVIGSVHEVIGSVVIGXERHXLEXXLIXIWX[IPHW[IVITVITEVIH[IPHIHERHXIWXIHMREGGSVHERGI[MXLXLIVIUYMVIQIRXWSJ7IGXMSR-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ;47%7%VI XLI NSMRX HIWMKR ZEVMEFPIW 5;TVSTIVP] EHHVIWWIH SR XLI;47ERH456 XSQIIX%71)7IG-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ;47%7(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLIFEWIQIXEPXLMGORIWWVERKIUYEPMJMIH#
E 2SMXWLSYPHFIMRXSMRF 2SMXWLSYPHFIMRXSMRG 2SMXWLSYPHFIMRQE\MQYQSRP]H =IW
4VEGXMGI4VSFPIQ;47%7(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLIMRHMZMHYEP[IPHTEWWXLMGORIWWVIUYMVIQIRX#
E 2SXLIQMRMQYQZEPYISJMRMWRSXWYTTSVXIHF 2SXLIQE\MQYQXLMGORIWWSJMRMWRSXWYTTSVXIHG 2SXLIXLMGORIWWVERKIMWRSXWYTTSVXIHH =IW
4VEGXMGI4VSFPIQ;47%7(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLI[IPHQIXEPXLMGORIWWVERKIUYEPMJMIH#
E 2SXLI;47QMRMQYQZEPYI[EWI\GIIHF 2SXLI456ZEPYI[EWXSSPS[G 2SFSXLXLI;47ERH456ZEPYIWQYWXFIMHIRXMGEPH =IW
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ;47%7(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47JSVJMPPIX[IPHWM^IWUYEPMJMIH#
E 2SWMRGIEJMPPIX[IPHGSYTSR[EWRSXYWIHMRXLI456F 2SJMPPIX[IPHWM^IWLSYPHFIPMQMXIHXSMRXSMRG 2SJMPPIX[IPHWM^IWLSYPHFIPMQMXIHXSMRXSMRH =IW
4VEGXMGI4VSFPIQ;47%7(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLI[IPHMRKTSWMXMSRUYEPMJMIH#
E 2SWMRGIXLI+TSWMXMSRMRXLI456HSIWRSXWYTTSVXEPPTSWMXMSRWPMWXIHMRXLI;47F 2SWMRGISRP]XLI+TSWMXMSRGERUYEPMJ]EPPTSWMXMSRWG 2SWMRGISRP]XLI++ERH+TSWMXMSRWXSKIXLIVGERUYEPMJ]EPPTSWMXMSRWH =IWWMRGITSWMXMSRMWRSXERIWWIRXMEPZEVMEFPIJSV;47UYEPMJMGEXMSR
4VEGXMGI4VSFPIQ;47%7(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLITVILIEXUYEPMJMIH#
E 2SWMRGIXLI456TVILIEX[EWPS[IVXLEREPPS[IHMRXLI;47F 2SWMRGIXLI;47ERH456TVILIEXWRIIHXSFIMHIRXMGEPG 2SWMRGIXLIMRXIVTEWWXIQTIVEXYVI[EWRSXVIGSVHIHSRXLI456H =IW
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ;47%7(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLI4;,8UYEPMJMIH#
E 2SXLI4564;,8XIQTIVEXYVIHMHRSXWYTTSVXXLI;47F 2S4;,8[EWRSXVIUYMVIHMRXLI456G 2SXLI4564;,8XMQIHSIWRSXWYTTSVXXLI;47H =IWXLI4564;,8XMQI[EWWEXMWJEGXSV]JSVXLIGSYTSRXLMGORIWW
4VEGXMGI4VSFPIQ;47%7(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLIIPIGXVMGEPGLEVEGXIVMWXMGWXIGLRMUYIZEVMEFPIWUYEPMJMIH#
E 2SWMRGIEQTIVEKI[EWRSXVIGSVHIHF 2SWMRGIZSPXEKI[EWRSXVIGSVHIHG 2SWMRGIFSXLEQTIVEKIERHZSPXEKI[IVIRSXVIGSVHIHH =IWWMRGIIPIGXVMGEPGLEVEGXIVMWXMGWEVIRSRIWWIRXMEPZEVMEFPIWJSV71%;
4VEGXMGI4VSFPIQ;47%7(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLIXIGLRMUYIZEVMEFPIWUYEPMJMIH#
E 2SWMRGIXLIXVEZIPWTIIH[EWRSXVIGSVHIHF 2SWMRGISWGMPPEXMSR[EWRSXVIGSVHIHG 2SWMRGIXLI456[IEZIXIGLRMUYIHMHRSXQIIXXLI;47VIUYMVIQIRXWH =IW WMRGI XIGLRMUYI ZEVMEFPIW EVI RSRIWWIRXMEP ZEVMEFPIW JSV 71%; EPXLSYKL XLI [IEZIVIUYMVIQIRX[EWQIX
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ;47%7(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLIXIRWMPIXIWXVIWYPXW#
E =IWXLIXIRWMPIXIWXEVIEGGITXEFPIF 2SWTIGMQIRRYQFIVJEMPIHMRXLI[IPHQIXEPG 2SWTIGMQIRRYQFIV[EWFIPS[XLIQMRMQYQWTIGMJMIHXIRWMPIWXVIRKXLTWMH =IW EPXLSYKL WTIGMQIR RYQFIV [EW FIPS[ XLI QMRMQYQ WTIGMJMIH XIRWMPI WXVIRKXLTWMMX[EW[MXLMRXLIXSPIVERGITWM
4VEGXMGI4VSFPIQ;47%7(SIWXLI456WYTTSVXXLI;47[MXLXLIKYMHIHFIRHXIWXVIWYPXW#
E =IWWMRGIEPPXIWXWTEWWIHF 2SFIRHWLSYPHLEZIJEMPIHG 2SFSXLFIRHERHWLSYPHLEZIJEMPIHH 2SWMRGIWMHIFIRHWWLSYPHLEZIFIIRXIWXIH
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
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-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
%RW[IV/I]XS;474566IZMI[%7
4VEGXMGI4VSFPIQ %RW[IV 6IJIVIRGI G .SMRX(IWMKR5; H &EWI1IXEP42S5;5&5;5;5; G ;IPH1IXEP*2SERH%2S5;5;5;5; H &EWI1IXEP8LMGORIWW85;ERH5; H -RHMZMHYEP;IPH1IXEP4EWW5; F ;IPH1IXEP8LMGORIWWX5;ERH5; H *MPPIX;IPH7M^I5;ERH5; H ;IPHMRK4SWMXMSR5;ERH5; H ;IPHMRK4VILIEX5; G 4;,85;ERH5; H )PIGXVMGEP'LEVEGXIVMWXMGW5;5; H 8IGLRMUYI5;5; G 8IRWMPI8IWX5;E
5;HHSIWRSXETTP]WMRGIXLIXIWXJEMPIHMRXLI[IPH H +YMHIH&IRH8IWXW5;ERH5;
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
7SPYXMSRW*SV%71)7IGXMSR-
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
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4VEGXMGI4VSFPIQ %RW[IV 6IJIVIRGI4EVEKVETL
4VEGXMGI4VSFPIQ %RW[IV 6IJIVIRGI4EVEKVETL
5 E 5; 5 F 5;5;5 E 5; 5 F 5;5;5 H 5; 5 G 5;5;5 G 5; 5 H 5;5;5 F 5;5; 5 H 5;5;5 I 5;F 5 H 5;5;5 H 5; 5 G 5;5;5 G 5; 5 G 5;E5 H 5; 5 F 5;5 F 5; 5 F 8EFPIW5;5;5 H 5;5; 5 F 8EFPIW5;5;
KIRIVEPORS[PIHKI 5 F 8EFPIW5;5;5 G 5; 5 I 8EFPIW5;5;5 H 5; 5 I 5;5 I 5; 2SXI5;5 F 5; 5 I 5;5 G 5; 2SXI5;5 H 5;E 5 I 5;5 H 5;E 5 I 5;ERH2SXI5 F 5;F 5 F 5;5 H 5;5& 5 G 5;E5 H 5;5& 5 H 5;5 H 5;5& 5 H 5;5 G 5;5& 5 E 5; 5 H 5; 5 H 5; 5 H 5; 5 G 5;5;5& 5 E 5;5& 5 I 5;5& 5 I 5;F 5 G 5;F 5 I 5;G 5 I 5; 5 I 5; 5 E 5; 5 E 5;5; 5 G 5;5; 5; 5 E 5;5;5;
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z8IRWMSR8IWX4VSGIHYVI ?73098-32A%WTEVX SJ E[IPHMRK TVSGIHYVI UYEPMJMGEXMSR E XIRWMPI XIWX MW TIVJSVQIH SR7%KVEHI TPEXIRSVQEPM^IHERHXIQTIVIH[MXLEREPPS[EFPI WXVIWWSJTWM8LI XIWXWTIGMQIR[EW MRXLMGOXLIQE\MQYQPSEHHYVMRKXLIXIRWMPIXIWX[EWPFERHXLIXIRWMPIWXVIRKXL[EWTWM;LEX[EWXLI[MHXLSJXLIXIRWMPIXIWXWTIGMQIR#
8EWO 'EPGYPEXIXLI[MHXLSJXLIXIRWMPIXIWXWTIGMQIR
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XIRWMPIWXVIRKXL !WTIGMQIRSJEVIEPSEHMQYQQE\
XIRWMPIWXVIRKXL !X;PSEHMQYQQE\
;!XWXVIRKXLXIRWMPI
PSEHMQYQQE\
!MRTWM
PFW
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-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z8IRWMSR8IWX4VSGIHYVI ?73098-32A%WTEVXSJ E[IPHMRKTVSGIHYVIUYEPMJMGEXMSR E XIRWMPI XIWX MWTIVJSVQIHSR7%KVEHI4TMTI8LI XIWX WTIGMQIR[EW MR[MHI ERH MR XLMGO 8LI WTIGMQIR FVSOI MR XLI FEWIQIXEPSYXWMHI SJ XLI[IPH ERH[IPH MRXIVJEGI;LEX MW XLIQMRMQYQ EGGITXEFPI XIRWMPI WXVIRKXL JSV XLMW;47UYEPMJMGEXMSR#
8EWO 'EPGYPEXI XLIQMRMQYQEGGITXEFPI XLI XIRWMPI WXVIRKXL JSV7%KVEHI4 XSUYEPMJ] XLI;47
*SVQYPE
*VSQ5;H
-J XLIWTIGMQIRFVIEOW MRXLIFEWIQIXEPSYXWMHISJ XLI[IPHSV[IPH MRXIVJEGI XLIXIWXWLEPPFIEGGITXIHEWQIIXMRKXLIVIUYMVIQIRXWTVSZMHIHXLIWXVIRKXLMWRSXQSVIXLERFIPS[XLIQMRMQYQWTIGMJMIHXIRWMPIWXVIRKXLSJXLIFEWIQIXEP
6IUYMVIH:EVMEFPIW
*VSQ5;5&
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8LIVIJSVIFIPS[XLIQMRMQYQWTIGMJMIHXIRWMPIWXVIRKXL!\OWM !OWMSVTWM
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
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5;5& *)66397232*)66397 4291&)67 '328v(+VSYTMRKSJ &EWI1IXEPW JSV 5YEPMJMGEXMSR
*IVVSYW '328v(
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927 8IRWMPI 4 +VSYT7TIG2S 8]TI SV +VEHI 2S OWM 14E 2S 2S 42S 2SQMREP 'SQTSWMXMSR 4VSHYGX *SVQ
7% *E 'P 7 'V *SVKMRKW7% *E 'P 7 'V *SVKMRKW
7% *
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;5&z4VSHYGX*SVQ ?73098-32A;LEXTVSHYGXJSVQMW%71)7%+VEHI'4#
5;5& *)66397232*)66397 4291&)67 '328v(+VSYTMRKSJ &EWI1IXEPW JSV 5YEPMJMGEXMSR
*IVVSYW '328v(
1MRMQYQ ;IPHMRK &VE^MRK7TIGMJMIH
927 8IRWMPI 4 +VSYT7TIG2S 8]TISV +VEHI 2S OWM 14E 2S 2S 42S 2SQMREP 'SQTSWMXMSR 4VSHYGX *SVQ
7% / 'Vz2Mz'Y 7QPW [IPHIHXYFI7% / 2Mz'Yz1S 7QPW [IPHIHXYFI
7% '4 . 'z1Sz7M 'IRXVMJYKEP GEWX TMTI7% '4 . 'Vz1S 'IRXVMJYKEP GEWX TMTI7% '4 . 'Vz1S 'IRXVMJYKEP GEWX TMTI7% '4 . 'Vz1S 'IRXVMJYKEP GEWX TMTI7% '4 . 'z1S 'IRXVMJYKEP GEWX TMTI7% '4 . % 'Vz1S 'IRXVMJYKEP GEWX TMTI
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
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5;*291&)67
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*2S %71) 7TIGMJMGEXMSR %;7 'PEWWMJMGEXMSR 927 2S
7XIIP ERH7XIIP %PPS]W
7*% )
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z*2S ?73098-32A;LEXMWXLI*2SSJ7*%GPEWWMJMGEXMSR)0WXEMRPIWWWXIIPIPIGXVSHIWJSVWLMIPHIHQIXEPEVG[IPHMRK#
5;*291&)67
+VSYTMRKSJ )PIGXVSHIWERH;IPHMRK 6SHW JSV5YEPMJMGEXMSR
*2S %71) 7TIGMJMGEXMSR %;7 'PEWWMJMGEXMSR 927 2S
7XIIP ERH 7XIIP %PPS]W
7*% )
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z*2S ?73098-32A;LEX MW XLI*2S SJ7*% GPEWWMJMGEXMSR*%)1/ GEVFSR WXIIP IPIGXVSHIWERH JPY\IW JSVWYFQIVKIHEVG[IPHMRK#
5;*291&)67
+VSYTMRKSJ )PIGXVSHIWERH;IPHMRK 6SHW JSV5YEPMJMGEXMSR
*2S %71) 7TIGMJMGEXMSR %;7 'PEWWMJMGEXMSR 927 2S
7XIIP ERH 7XIIP %PPS]W
7*% )
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z*2S ?73098-32A;LEX MW XLI *2S SJ 7*% GPEWWMJMGEXMSR )67 GEVFSR WXIIP IPIGXVSHIW ERH VSHW JSV KEWWLMIPHIHEVG[IPHMRK#
5;*291&)67
+VSYTMRKSJ )PIGXVSHIWERH;IPHMRK 6SHW JSV5YEPMJMGEXMSR
*2S %71) 7TIGMJMGEXMSR %;7 'PEWWMJMGEXMSR 927 2S
7XIIP ERH 7XIIP %PPS]W
7*% )
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;z%2S ?73098-32A;LEXMWXLI%2S[LIR[IPHMRK7%KVEHI0YWMRK7*%GPEWWMJMGEXMSR)0EYWXIRMXMGWXEMRPIWWWXIIP'V2MJMPPIVQIXEP#
5;%291&)67
'PEWWMJMGEXMSR SJ *IVVSYW ;IPH 1IXEP %REP]WMW JSV 4VSGIHYVI 5YEPMJMGEXMSR
%REP]WMW ?2SXI A8]TIW SJ ;IPH%2S (ITSWMX ' 'V 1S 2M 1R 7M
1MPH 7XIIP
'EVFSR1SP]FHIRYQ
'LVSQI XS 1SP]FHIRYQ 'LVSQI XS 1SP]FHIRYQ 'LVSQI XS 1SP]FHIRYQ
'LVSQI1EVXIRWMXMG
'LVSQI*IVVMXMG
'LVSQMYQ2MGOIP 'LVSQMYQ2MGOIP
2MGOIP XS
1ERKERIWI1SP]FHIRYQ
2MGOIP'LVSQMYQ1SP]FHIRYQ
238) 7MRKPI ZEPYIW WLS[REFSZIEVI QE\MQYQ
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;5&z%2S ?73098-32A;LEXMWXLI%2SJSV%71)7%JPERKIWERHJMXXMRKW#
%71)7%GERFIJSYRHMR8EFPI5;
5;5& *)66397232*)663974291&)67+VSYTMRKSJ &EWI1IXEPW JSV 5YEPMGEXMSR
*IVVSYW
1MRMQYQ ;IPHMRK &VE^MRK7TIGMIH
927 8IRWMPI 4 +VSYT7TIG2S 8]TI SV +VEHI 2S OWM 14E 2S 2S 42S 2SQMREP 'SQTSWMXMSR 4VSHYGX *SVQ
7% / 'z1Rz7M 4PEXI FEV WLETIW
7% 8]TI * ' *YVREGI[IPHIHTMTI7% 8]TI 7 +V % / ' 7QPW TMTI7% 8]TI ) +V % / ' 6IWMWXERGI[IPHIHTMTI7% 8]TI ) +V & / 'z1R 6IWMWXERGI[IPHIHTMTI7% 8]TI 7 +V & / 'z1R 7QPW TMTI
7% / ' *PERKIW JMXXMRKW
7% % / 'z7M 7QPW TMTI
8LI%2SGERFIJSYRHMR8EFPI5;
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;5&z%2S ?73098-32A;LEXMWXLI%2SJSV%71)7%8]TI84#
%71)7%8]TI84GERFIJSYRHMR8EFPI5;
5;5& *)66397232*)66397 4291&)67 '328v(+VSYTMRK SJ &EWI 1IXEPW JSV 5YEPMJMGEXMSR
*IVVSYW '328v(
1MRMQYQ ;IPHMRK &VE^MRK7TIGMJMIH
927 8IRWMPI 4 +VSYT7TIG 2S 8]TI SV +VEHI 2S OWM 14E 2S 2S 42S 2SQMREP 'SQTSWMXMSR 4VSHYGX *SVQ
7% 84 7 'Vz2M 7QPW [IPHIH TMTI7% 840 7 'Vz2M 7QPW [IPHIH TMTI7% 84, 7 'Vz2M 7QPW [IPHIH TMTI7% 842 7 'Vz2Mz2 7QPW [IPHIH TMTI7% 8402 7 'Vz2Mz2 7QPW [IPHIH TMTI
8LI%2SGERFIJSYRHMR8EFPI5;5;
%291&)67
%REP]WMW ?2SXI A8]TIW SJ ;IPH%2S (ITSWMX ' 'V 1S 2M 1R 7M
1MPH 7XIIP
'EVFSR1SP]FHIRYQ z
'LVSQI XS z1SP]FHIRYQ z z 'LVSQI XS z1SP]FHIRYQ z z 'LVSQI XS z1SP]FHIRYQ z z
'LVSQI1EVXIRWMXMG z
'LVSQI*IVVMXMG z
'LVSQMYQz2MGOIP z z 'LVSQMYQz2MGOIP z z
2MGOIP XS z
1ERKERIWIz1SP]FHIRYQ z z
2MGOIPz'LVSQI{1SP]FHIRYQ z z z
238) 7MRKPI ZEPYIW WLS[R EFSZI EVI QE\MQYQ
-
'SHIWERH7XERHEVHW8VEMRMRK-RWXMXYXI'%78-
4VEGXMGI4VSFPIQ55;71%;;47:EVMEFPIz42S ?73098-32A*SV71%;;47[LEXX]TISJZEVMEFPIMWEGLERKIMR42SUYEPMJMIH#
5;;)0(-2+ :%6-%&0)7 463')(96) 74)'-*-'%8-327 ;47
7LMIPHIH 1IXEP%VG ;IPHMRK 71%;7YTTPIQIRXEV]
4EVEKVETL &VMIJ SJ :EVMEFPIW )WWIRXMEP )WWIRXMEP 2SRIWWIRXMEP
+VSSZI HIWMKR