Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE...

109
Artículos

Transcript of Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE...

Page 1: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

9SUMARIO

Artículos

Page 2: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

11TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

TEORÍA DE LA ACCIÓNY FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

Resumen. Este artículo parte de la teoría de la acción o praxeología deMises para analizar la forma en que se proveen las necesidades económi-cas. Explica que la realidad económica se manifiesta en la acción personalen una sociedad y cultura determinadas. Es en la convivencia y en la parti-cipación común de unos valores, creencias, conocimientos, donde se confi-guran las estructuras de medios y fines que constituyen el quehacer de laeconomía.

Abstract. This paper sets out from Mises’s theory of action or praxeology toanalyze the way in which economic needs are provided for. It explains thateconomic reality is manifested in personal action in any one society andculture. It is in coexistence and the sharing of values, beliefs and knowledgethat the structures of means and ends constituting the raw material ofeconomics take shape.

Palabras clave: Escuela austríaca, praxeología, instituciones, cultura, ética.

Códigos JEL: A12, A14, B53, D69, Z13.

* Departamento de Análisis Económico: Teoría e Historia Económica, Facultadde Ciencias Económicas y Empresariales, Universidad Autónoma de Madrid.

Procesos de Mercado: Revista Europea de Economía Política,vol. I, n.º 2, Otoño 2004, pp. 11 a 49

Page 3: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

12 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

I. INTRODUCCIÓN:REALIDAD ECONÓMICA

Y ACCIÓN HUMANA

Persona y acción están contenidas en todos y cada uno de loscasos del actuar humano.1 Nada más obvio, para empezar, quereconocer que el hombre tiene necesidades que satisfacer. Esdecir, hablar de realidad económica es hablar de necesidades.Necesita procurarse alimento, cobijo, pareja, etc. En nuestra so-ciedad, estamos habituados a proveer nuestras necesidades a tra-vés de los intercambios de mercado. Parémonos en la palabrahábito. No puedo negar el gusto que tengo por empezar siemprecon la etimología de las palabras porque es un valioso hilo con-ductor de la investigación y el razonamiento. Hábito procede dehéxis, la manera de habérselas con las cosas. Esta definición nospone de manifiesto la forma en que nosotros nos manejamos conlas cosas. Estamos acostumbrados a proveer nuestras necesi-dades mediante relaciones mercantiles; trabajamos por un sala-rio que nos permite comprar aquello que deseamos.

Lo único que estamos poniendo de manifiesto es que el hom-bre hace cosas. Esta capacidad fabril es la que genera todo elabanico de posibilidades que tenemos a nuestra disposición. Esinnegable que el desarrollo de la capacidad productiva de losúltimos siglos ha generado un incremento de las posibilidadesde acción nunca visto en la historia de la humanidad. Segura-mente una persona del siglo pasado se quedaría sorprendida dela televisión, los viajes en avión, la informática, etc. Es tal lasituación de cambio, que no es raro oír a una persona de ciertaedad decir que el mundo ya no es lo que era. Ciertamente elmundo que se nos ofrece ahora es mucho más amplio y complejoque el de hace un siglo.

1 Véase K. Wojtyla (1982).

Page 4: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

13TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

Hemos escogido a propósito este ejemplo para poner de ma-nifiesto algo que ya les rondará por la cabeza. Muchos pensaránque no hay ninguna necesidad para organizarse en economíasde mercado y que, de hecho, hay otros regímenes económicosbasados en la planificación y en el control estatal. Y están en locierto quienes así piensan. Pero si meditamos sobre lo que acaba-mos de decir nos encontramos con algo aparentemente paradó-jico. Comer, beber, vestirse, son necesidades esenciales al serhumano. Pero lo que ya no es tan esencial es la forma de satis-facerlas. Es decir, la estructura económica capitalista o la socia-lista no vienen determinadas por las necesidades que satisfacen.En otras palabras, no hay ninguna necesidad en la forma de satis-facer nuestras necesidades. Algo aparentemente paradójico, peroque era de esperar al estudiar personas. Si tratáramos sobre ani-males, atrapados en el mundo de los estímulos, no hablaríamosde economía. A nadie se le ocurre afirmar que el «trabajo» delleón es cazar antílopes. En cambio, el hombre es cazador, agri-cultor, ganadero, ingeniero, etc. La economía es, por lo tanto,privativa del hombre. El hombre ha liberado su comportamientodel apremiante estímulo y ha intercalado entre éste y su respues-ta el mundo de los valores, sentimientos, proyectos, etc. Se haconstruido un mundo no sólo de estímulos, sino de pensamientosque dirigen su acción. Este abandono del salvajismo hace quela vida del hombre no se desarrolle entre cosas, sino entre cosasque son transfiguradas por el sentido que les otorgamos y, así,vivimos entre cosas-sentido. Entramos de lleno en el mundosimbólico de la cultura y la sociedad, que es el ámbito donde laeconomía adquiere su pleno sentido.

Podemos decir, por lo tanto, que el hombre está ligado a susnecesidades, pero la forma de ligarse a ellas no es meramenteanimal.2 No hay nada humano que sea completamente explicable

2 Señala A. Millán-Puelles: «Estar sujeto a unas necesidades básicas o prima-rias, que condicionan la posibilidad de atender a las otras, significa en el hombreestar dotado de un estrato animal a cuyas exigencias hay que proveer con unas

Page 5: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

14 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

recurriendo sólo a la naturaleza del ser vivo. Como bien señalaMartin Buber, «ni siquiera el hambre del hombre es el hambrede un animal».3 El hombre se liga a sus necesidades a través delmundo simbólico que comparte con otros hombres y que setransmite socialmente.4 El hombre no viene determinado por laespecie. Es esta la razón de la fragilidad del recién nacido, encomparación con la rapidez con que la cría de cualquier otroanimal provee sus propias necesidades. La radical diferencia esque el hombre tiene que aprender y asimilar todo el entramadosimbólico que la sociedad le trasmite y que le permitirá enfren-tarse a la vida. Un ejemplo bien sencillo de este contraste nos loofrece la mano humana.5 Comparada con la pezuña del herbí-voro, no tiene la dureza necesaria ni para huir velozmente, nipara golpear; comparada con la garra del carnívoro, no tiene niel filo, ni la fuerza necesaria para desgarrar. Aparentemente, lamano no tiene ninguna función específica. Es un órgano inde-terminado.

En realidad, la mano es una capacidad de acción: cojamos unpalo. Con un palo se golpea más fuerte que con la mano. Peroun palo es inútil ante un animal grande, por ejemplo, un búfa-lo. El palo no ofrece, en sí, la solución. Pero la inventiva delhombre posibilita que si se afila el palo, se puede utilizar paraherir al animal y alcanzar sus órganos vitales. El hombre trans-

capacidades y aptitudes que sobrepasan ese mismo estrato, precisamente porquelo pueden objetivar. Esta objetivización, imprescindible para que la economía sea un ar-tificio, es algo que el animal irracional no puede hacer, y no porque no perciba losobjetos de sus necesidades, sino porque no objetiva a éstas a su vez, por no contarcon la capacidad de concebirlas. Respecto de ellas, su situación es la de estar «liga-do», no «ob-ligado», ya que este ob supone un trascenderlas —sin dejar de tener-las— ya que implica el espíritu como capacidad de reflexión (auto-objetivización),esencialmente inviable para un ser desprovisto de la facultad de hacer conceptos.»Cf. A. Millán-Puelles (1984) p. 36. Cursivas en el original.

3 Véase M. Buber (1995) p. 80.4 Como señala E. Husserl: «Humanidad en general es, por esencia, ser hombre

en humanidades vinculadas por la generación y la socialidad.» Cf. E. Husserl (1991)p. 16.

5 Este ejemplo lo tomamos de L. Polo (1993) p. 64.

Page 6: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

15TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

forma el palo en una lanza. El palo no es la lanza. El origen dela lanza es la transformación del palo en un símbolo cultural. Elpalo es naturaleza, pero la lanza es un símbolo de comporta-miento inteligente, es cultura. La transformación de cosas eninstrumentos consiste en actualizar las posibilidades de las co-sas. La generación de una posibilidad afecta a todo el sistemade acción. La posibilidad de cazar animales más grandes exigepalos de cierto grosor. Se investigan nuevas formas de endure-cer las puntas utilizando el fuego. Lo más importante es que suutilización plantea nuevas preguntas. ¿Por qué una lanza esbuena para cazar un búfalo y en cambio es ineficaz con anima-les más rápidos? La lanza es demasiado pesada para cazar gace-las. Hace falta algo más ligero. La solución se encontró en ali-gerar el peso de la lanza, creando la jabalina. Así, el hombreaplica su inteligencia a la práctica de la habilidad manual. Lasmanos se convierten en inventores de instrumentos cada vezmás complejos. Aparece el arco y las flechas, se domestican ani-males, etc. Las manos se convierten en el instrumento de instru-mentos6 y en algo más importante. Para demostrar que una per-sona está desarmada, extiende la palma de la mano. La mano seconvierte en un símbolo; entra de lleno en el mundo simbólico.Con la mano se realiza el símbolo de la paz. La mano en conjun-ción con la cara se vuelve expresiva.7

Esta innovación constante pone de relieve la importancia dela inventiva en la constitución de un sistema social. Primero secrea un nuevo instrumento. Luego se generaliza su uso. Y porúltimo, se vuelve costumbre su uso. Es una costumbre trasmi-sible y como tal se entrega en tradición a las generaciones veni-

6 Así definió Aristóteles la mano: el instrumento de instrumentos. Cf. Aristó-teles, Acerca del alma, III, 432 a.

7 La ciencia económica, popularmente, es la forma de ganar dinero. Es la cre-matística. Esta palabra procede de khrêma, que a su vez viene del verbo krháo, quesignifica tener en la mano. Según Leonardo Polo, el sentido primitivo de esta pala-bra está aludiendo a que el hombre es un ser con manos. Cf. L. Polo (1993) p. 64.

Page 7: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

16 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

deras. Podemos considerar que la realidad económica es un pro-ceso de creación de posibilidades de acción que se realizan socialmentey se trasmiten culturalmente. Constituye parte de lo que E. Husserldenominó Lebenswelt (el mundo de la vida). Indicando ese en-tramado de relaciones y símbolos que el hombre hace socialmen-te y transmite en generaciones. Digamos, por lo tanto, que elhombre es un con-ser. Dando a entender que la esencia del hom-bre es ser-con. Es decir, que para constituirse como tal le es esen-cial otros hombres y la cultura. Como señala Zubiri: «este con(con las cosas, con los demás hombres, con-migo mismo) no esun añadido, una relación extrínseca que añade el hombre en elejercicio de su vida. Esto sería absolutamente quimérico. Es algomucho más radical. El con es un momento formal estructural dela misma vida, y por lo tanto de la sustantividad humana en sudinamismo vital.»8

Nuestro estudio de la economía en esta introducción se cir-cunscribe en un ámbito muy determinado. Nos limitamos ri-gurosa y metódicamente a describir lo que las cosas son paten-temente, es decir, cómo se nos manifiestan en el ámbito de larealidad radical primaria que es nuestra vida. Constatamos quela realidad económica se manifiesta en la acción personal en unasociedad y cultura determinadas. Es en la convivencia y en laparticipación común de unos valores, creencias, conocimientos,donde se configuran las estructuras de medios y fines que cons-tituyen el quehacer de la economía. Es totalmente adecuadodefinir, por lo tanto, al hombre como con-ser. Señalando con estaexpresión la esencial apertura de la persona a sus semejantesmediando la sociedad y la cultura. Es decir, toda acción indivi-dual es, de suyo, social; tiene un significado cultural. En resu-men, el estudio de la economía, y de cualquier ciencia social engeneral, se fundamenta en el análisis de la acción.

8 Cf. Zubiri (1989) p. 225. Cursivas en el original.

Page 8: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

17TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

II. HACIA UNA TEORÍA GENERALDE LA ACCIÓN

Las ciencias sociales, sea Economía, Sociología, Psicología, De-recho, Ciencias Políticas, tienen como realidad objeto de estu-dio a la persona. Es importante resaltar el trabajo pionero rea-lizado por el equipo dirigido por T. Parsons y E.S. Shills, conla colaboración de E.C. Tolman, G.W. Allport, C. Kluckhohn,H.A. Murray, R.R. Sears, R.C. Sheldon, S.A. Stouffer, publica-do con el título Hacia una Teoría General de la Acción.9 Buscabanlos elementos comunes de las distintas áreas de investigaciónde los miembros del equipo. Si tenemos en cuenta la distintaprocedencia de los miembros, había sociólogos, psicólogos yantropólogos sociales, y la relevancia de sus trabajos en susáreas respectivas de trabajo, es razonable que considerasen sutrabajo como «una base para el desenvolvimiento de las cien-cias sociales en general».10 Dado el relieve de los miembros dedicho grupo, y la relevancia que dentro de las ciencias socia-les ha tenido Hacia una Teoría General de la Acción, resumamosbrevemente sus ideas. Este resumen nos presentará una prime-ra teoría explicativa de la realidad expuesta en la introducción,y nos permitirá esbozar los elementos a desarrollar en esteartículo.

La tesis principal expuesta en Hacia una Teoría General de laAcción es que el hombre se esfuerza por alcanzar metas. En subúsqueda de metas, el actor se orienta hacia los objetos y estaorientación se supone que comprende tres modos: el cognosciti-vo, el catéctico (desiderativo) y el evaluativo. Estos tres elemen-tos conforman un sistema, ya que «los elementos cognizados son

9 La obra original lleva por título Towards a General Theory of Action (NuevaYork: Harper & Row, 1962). Las referencias en el cuerpo del texto se toman de laversión española, Hacia una Teoría General de la Acción (Buenos Aires: EditorialKapeluzz, 1968).

10 Op, cit., p. 14.

Page 9: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

18 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

evaluados según ayuden o no a conseguir lo que el actor de-sea».11

La teoría de Parsons integra los tres elementos explicativosen un sistema. Un sistema, afirma Parsons, «se caracteriza porla interdependencia de sus partes o variables. La interdependen-cia se refiere a la existencia de relaciones determinadas entre laspartes o variables, en lugar de variaciones al azar. En otras pala-bras, la interdependencia es un orden en las relaciones entre loscomponentes que participan en la formación del sistema.»12 Loselementos desiderativos, cognitivos y evaluativos están interna-mente relacionados. La explicación de cada uno de ellos requierela presencia de los otros dos. Es decir, la teoría de la acción seestructura en tres partes: desiderativa, cognitiva y evaluativa,que representan un orden entre sí. Estas tres partes constitutivasdefinen un sistema de acción. Démosle la vuelta al argumentoy preguntemos, ¿cuántas estructuras en la realidad cumplenestos tres requisitos y se las pueden considerar, por tanto, siste-mas de acción?

Según Parsons, hay tres tipos de sistemas que presentan lostres elementos mencionados:

— Las personas: son sistemas de acción motivada que se orga-nizan alrededor de los organismos vivientes.

— Los sistemas sociales: son sistemas de acción que se organi-zan alrededor de las relaciones mutuas de los actores.

— Los sistemas culturales: son sistemas de patrones simbóli-cos (estos patrones son creados o manifestados por los ac-tores individuales y se trasmiten en el sistema social pordifusión y en las personalidades por medio del aprendi-zaje).13

11 Op, cit., p. 198.12 Op, cit., p. 133.13 Op, cit., p. 176.

Page 10: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

19TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

Así dicho, parece que estos tres sistemas son realidades dis-tintas. Parsons se encarga de desmentirlo: «la personalidad, lacultura y el sistema social son analíticamente inseparables y cadauno de los tres implica a los otros dos. Si hay algo emergente,es la acción, como categoría que abarca a las tres y ella emergedel mundo orgánico.»14 Ahora bien, si estos elementos son analí-ticamente inseparables, tendrán que tener unas reglas de inte-gración que garanticen estabilidad al sistema. Analizando laobra de Parsons, el control e integración de la acción recae sobrela norma moral. ¿Qué entiende Parsons por norma de valor mo-ral? Afirma: «las normas de valor moral son la mayoría de lasnormas comprehensivas e integrativas para determinar y regu-lar el sistema total de acción... Ellas constituyen el tribunal deúltima instancia en cualquier problema integrativo dentro delsistema».15

La indicación de este texto apunta a la posibilidad de la exis-tencia de una teoría moral o ética integrativa o sistémica quecontrole las distintas partes de la estructura constitutiva de laacción. Más indicaciones sobre esta teoría ética y sobre cuál esla relación de las partes constituyentes no se aportan con clari-dad en Hacia una Teoría General de la Acción.

En este trabajo no nos vamos a centrar en la ética. Nuestroobjetivo será centrarnos en las conclusiones a las que llegaParsons. Así, afirma, que el objetivo principal ha sido la descrip-ción, «de los complejos conceptos descriptivos de la estructurade la acción».16 Ahora bien, Parsons es consciente de que estosconceptos tienen «hipótesis dinámicas implícitas».17

Con el siguiente esquema podemos representar los elementosanalíticos aportados por Parsons y los interrogantes que planteasu integración:

14 Op, cit., p. 278.15 Op, cit., p. 97.16 Op, cit., p. 273.17 Op, cit., p. 273

Page 11: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

20 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

El esquema representa los tres subsistemas de acción quedistingue Parsons: la persona (situada en el centro del esquema)inserta en una sociedad con una cultura (elementos representa-dos a la izquierda), genera la acción (representada por la flechaque surge de la confluencia de los tres subsistemas). Las flechasdobles representan las relaciones de interdependencia que exis-ten entre la sociedad, la cultura y la persona. La obra de Parsonsse ha centrado en la descripción de los subsistemas, sin desa-rrollar la estructura dinámica que existe entre los componentesdel sistema. Esta relación tripartita se nos ha manifestado en laintroducción al concluir que el hombre es un con-ser. Señalandocon esta expresión la esencial apertura de la persona a sus se-mejantes mediando la sociedad y la cultura. Es decir, toda ac-ción individual es, de suyo, social; tiene un significado cultu-ral. Pero, no nos vamos centrar, en este trabajo, en analizar lasrelaciones entre sociedad, cultura y acción individual.

Parte ética

Sistema social

Cultura

LA PERSONA

La acción como sistema:

• Parte desiderativa.• Parte cognitiva.• Parte evaluativa.

La acción

Nuestro objetivo será analizar el dinamismo de la acción indi-vidual. Es decir, hacer explícitos los dinamismos implícitos queParsons consideraba. También representamos el elemento éticoque Parsons considera el regulador del sistema. La relación dela ética con el resto del sistema no queda clara en Hacia una TeoríaGeneral de la Acción, por lo que sería pertinente interrogarnos porla relación de la ética con la estructura dinámica de la acción.

Page 12: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

21TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

Aunque, como ya hemos mencionado, el análisis de la ética den-tro de la teoría de la acción excede el alcance de este trabajo.18

En resumen, el objetivo del presente artículo es analizar larelación entre los elementos desiderativos, cognitivos y eva-luativos presentes en la acción individual. Es decir, estudiar eldinamismo interno al que apunta Parsons. Se plantean, por lotanto, las dos preguntas siguientes:

1.ª ¿Cuál es la relación entre los elementos desiderativos, cogni-tivos y evaluativos presentes en la acción individual? Y, comocorolario,

2.ª ¿Cuáles son las posibilidades reales de acción de la persona?

III. TEORÍA ECONÓMICA Y TEORÍADE LA ACCIÓN: LA ACCIÓN HUMANA

EN L. VON MISES

La exposición de la obra de Parsons aporta un marco común paralas ciencias sociales, y nos ha permitido formular las dos pregun-tas que constituyen el núcleo de este trabajo. La realidad econó-mica muestra las características que el modelo teórico de Parsonsquiere explicar. La realidad económica es, de suyo, dinámica ycompleja. Consideramos, por lo tanto, esencial la aportación deParsons sobre las ciencias sociales. Su aportación básica es ponerde manifiesto la necesidad de sistemas analíticos que permitanpresentar todas las características esenciales del objeto de estu-dio, y segundo, permitir desarrollos teóricos que desvelen lasrelaciones dinámicas de dichos elementos.

Una vez demostrada la necesidad teórica de interrogarsesobre los fundamentos antropológicos de la economía, nos que-da una pregunta que nos permitirá canalizar la investigación.

18 Se puede consultar sobre el tema Aranzadi, J. (1997) (1999b) (2001).

Page 13: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

22 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

¿Aporta la teoría económica algún modelo que se planteara lariqueza de la realidad económica basándose en una teoría de laacción? La respuesta a esta pregunta es afirmativa y constituiráel desarrollo de este apartado exponer la obra teórica de L. vonMises, cuyo objetivo era basar la ciencia económica en una teoríageneral de la acción. Lo cual mostrará cómo se relacionan inter-namente los elementos desiderativos, cognitivos y evaluativosen la acción individual.19

Las obras de Mises dedicadas a la fundamentación de la eco-nomía, por orden cronológico, son:

— Epistemological Problems of Economics20

— La Acción Humana21

— Teoría e historia22

— The Ultimate Foundation of Economic Science.23 Último libro deMises, publicado a la edad de 81 años.

19 Sobre la teoría de la acción de Mises y sus desarrollos teóricos puede con-sultarse J. Aranzadi (1999a).

20 Este libro se publicó por primera vez en alemán en 1933. Actualmente es ase-quible la traducción inglesa que, con el título señalado, fue publicada por New YorkUniversity Press, Nueva York, 1981.

21 La Acción Humana tiene tres ediciones en inglés escritas por Mises con el títuloHuman Action: A Treatise on Economics. Las dos primeras ediciones publicadas porYale University Press, New Haven en 1949 y 1963, respectivamente, y la tercerapor Henry Regnery, Chicago, 1966. Esta obra ha tenido siete ediciones en español.La primera, editada por la Fundación Ignacio Villalonga, Valencia, 1960 fue tra-ducida de la tercera edición inglesa por Joaquín Reig Albiol. La segunda fue edita-da por Sopec, Madrid, 1968. Las ediciones restantes han corrido a cargo de UniónEditorial, Madrid, años 1980, 1985, 1995, 2001 y 2004, respectivamente. A partirde la quinta edición, con un amplio «Estudio Preliminar» de Jesús Huerta de Soto,presenta una notable corrección estilística respecto a las anteriores, por lo que todaslas citas de este estudio se extraerán de la última.

22 Obra aparecida en inglés con el título Theory and History (Yale: Yale UniversityPress, 1957 y reimpresa en 1969 por Arlington House, New Rochelle. Existe traduc-ción española realizada por Rigoberto Juárez y publicada con el título Teoría e Histo-ria (Madrid: Unión Editorial, 1.ª ed., 1975; 2.ª ed., 2003). Las citas están tomadas deesta segunda edición española editada dentro de la colección «Biblioteca Austriaca».

23 Obra aparecida en inglés con el título Ultimate Foundation of Economic Science:An Essay on Method. Existen dos ediciones de la obra en inglés. La primera publi-cada por William Volker Fund, Indianápolis, 1962 y la segunda por Sheed Andrewsand McMeel, Kansas, 1978. Nosotros utilizaremos la segunda edición.

Page 14: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

23TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

El propio Mises consideraba sus obras más importantes LaAcción Humana y Teoría e Historia. Siendo en su opinión, The Ulti-mate Foundation of Economic Science «un suplemento y un comen-tario a dichas obras».24 La Acción Humana es un libro claramentedividido en dos partes: la primera parte desarrolla las categoríasbásicas de toda acción humana: es un tratado de praxeología,palabra acuñada por Mises de la raíz griega prâxis, acción. Lasegunda parte es una teoría del mercado y del cálculo econó-mico, cataláctica en la terminología misiana (palabra originariadel griego katallattein, cuya traducción es canjear o permutar).

Es importante resaltar esta estructura de la obra para aclararun error bastante común al aproximarse a la obra de Mises. Laciencia económica para Mises es la cataláctica, el intercambio debienes de forma directa, mercancía-mercancía o indirecta, mer-cancía-dinero-mercancía, sujeto a cálculo económico. La praxeo-logía es la teoría de los prerrequisitos, requisitos y categorías detoda acción humana. Al ser las acciones de mercado un caso par-ticular dentro de las acciones posibles, la praxeología engloba ala cataláctica. Mises explicaba esta relación entre ambos ámbitosde acción con la siguiente frase: «la teoría de la acción o praxeo-logía y su rama más desarrollada la economía o cataláctica».Nunca escribió Mises que la praxeología fuese la economía.

La explicación de por qué considera Mises correcta la inclu-sión de la cataláctica en la praxeología la realiza en Epistemo-logical Problems of Economics, al ampliar el ámbito de la teoríasubjetiva del valor para criticar la diferenciación entre compor-tamiento económico y no-económico de la escuela clásica.

Son éstas las razones por las que consideramos fundamentalpara la comprensión de la obra de Mises Epistemological Problemsof Economics. Es en esta obra donde se plantean las limitacionesque la caracterización del agente económico clásico implica parala explicación de los fenómenos económicos, y las vías de desa-

24 Véase Mises (1978) p. XIII.

Page 15: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

24 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

rrollo teórico que, siguiendo los pasos de Carl Menger y Böhm-Bawerk, amplían el subjetivismo de la teoría del valor, incar-dinando las acciones económicas dentro de una teoría generalde la acción humana.

1. Desarrollo de la teoría subjetiva del valor

Para superar la distinción de los economistas clásicos entre racio-nalidad o comportamiento económico e irracionalidad o com-portamiento no-económico, Mises empieza Epistemological Pro-blems of Economics con un estudio del objetivo y campo de laciencia de la acción humana. Comienza por establecer el carácterlógico de «la ciencia universalmente válida de la acción huma-na».25 El concepto básico de acción y sus requisitos. Este aparta-do es importante. Define por primera vez la acción humana «ocomo se la designa tautológicamente, acción racional... comocomportamiento racional».26

El prerrequisito para la acción es un estado de insatisfacción yla posibilidad de cambiar esta situación. El fin que nos motiva aactuar, continúa Mises, viene dado desde fuera de la acción. Es unsentimiento, una percepción subjetiva de una situación que me-diante la acción es mejorable. En resumidas cuentas, es un juiciode valor. La ciencia, la explicación racional, no tiene nada que decirsobre lo que se debe o no se debe desear. De esto se encargan lasnormas o la ética. El economista sólo debe constatar la existenciade una insatisfacción que mueve a la acción. Afirma Mises que laelección de los medios se basa en la apreciación individual sobresu adecuación para la obtención del fin. Un individuo puede equi-vocarse y no utilizar los medios adecuados. No es irracional, sim-plemente ha errado. Si una persona cambia frecuentemente de finesno es irracional, sino inconstante. Si no utiliza los medios adecuadosha fallado. Por lo tanto, toda acción es racional.

25 Véase Mises (1981) p. 13 y ss.26 Op. cit., p. 23.

Page 16: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

25TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

Es errónea, argumenta Mises, la división de «lo económico»y «lo no-económico» en función de los fines o de la adecuaciónde los medios a la consecución de los mismos. Nuestro objetivono es juzgar los fines o los medios, sino estudiar el proceso porel cual el actor crea la estructura de medios y fines. El principioeconómico no puede basarse en los fines, ya que éstos están fuerade la economía. Por su parte, los medios no permiten obtenerun principio económico, ya que la elección de los mismos es elresultado de una apreciación subjetiva del actor. Con estas consi-deraciones, Mises desecha la obtención de un principio econó-mico a través de la clasificación de los fines o los medios.

La búsqueda de dicho principio le lleva a Mises a interrogarsepor la esencia del comportamiento económico. Si la economíaestudia la utilización de medios para la consecución de fines,independientemente de cuales sean dichos fines y medios, elprincipio económico ha de ser algo más radical que la elecciónde los fines y los medios. Este principio es la realidad de tenerque descubrir una estructura de medios y fines; de tener queelegir entre fines y optar por uno, renunciando a los otros. Elprincipio económico es «la existencia de conflicto entre los fi-nes y por lo tanto la necesidad de elegir entre ellos».27

Es decir, si toda acción implica una elección entre diversasposibilidades, toda acción es economizadora con los mediosdisponibles para la realización de los fines alcanzables. Por lotanto, la ley fundamental de la acción es el principio económico.Toda acción está bajo su dominio. «El que quiera negar la posibi-lidad de la ciencia económica tiene que empezar por cuestionarla validez universal del principio económico, es decir, la nece-sidad de economizar, como característica de toda acción, por supropia naturaleza.»28

27 Véase Mises (1981) p. 79.28 Op. cit., p. 80.

Page 17: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

26 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

Esta definición de economía plantea problemas de inmediato.Problemas a los que no fue ajeno Mises. Por un lado, le permiteatacar al homo oeconomicus clásico. Esta abstracción clásica com-prende sólo un lado del hombre, «el económico, el material. Leconsidera sólo un hombre envuelto en negocios, no como unconsumidor de bienes.»29 Por otro lado, Mises, ¿no había dichoque toda acción es por su naturaleza económica? ¿Por qué criticaal homo oeconomicus clásico por fijarse sólo en lo económico, silo económico abarca todo?30

Para explicar esta situación hay que introducir dos concep-tos que utilizaba Mises: «lo económico en sentido amplio» y «loeconómico en sentido estricto». El primer término se refiere alámbito general de la acción que cumple el principio económi-co. El segundo término se refiere a aquellas acciones sujetas alas consideraciones monetarias de coste-beneficio. Afirma Mises:«[L]a característica especial del cálculo económico es que la esfe-ra de su utilización nos parece una provincia especial dentro deldominio más amplio de toda acción. En el uso diario, la esferade la economía se extiende hasta donde es posible el cálculomonetario. Lo que va más allá es considerado la esfera no-econó-mica... Considerando el cálculo económico en términos moneta-rios como el más importante e indispensable instrumento parala producción en gran escala nos demuestra la falta de sentidode una separación terminológica entre estas dos esferas.»31

Estos dos conceptos, «lo económico en sentido amplio» y «loeconómico en sentido estricto», los introduce Mises para explicarla formación de los precios. Si aceptamos la definición neoclásicade comportamiento económico, muchos de los precios que sepagan tendrían como causa un comportamiento no-económico.Esto es así, porque toda persona, según la teoría clásica, actúa

29 Ibid, p. 180.30 Para un análisis comparativo de la obra de Mises y el modelo neoclásico del

homo oeconomicus puede consultarse J. Aranzadi (1999a).31 Véase Mises (1981) p. 157.

Page 18: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

27TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

económicamente sólo si compra en el sitio más barato y vendeen el más caro. Pero, continúa Mises, es fácilmente refutable estasupuesta racionalidad económica.

Consideremos el siguiente ejemplo: una persona que vive enun territorio políticamente disputado, por ejemplo, Checoslova-quia. Esta persona es un nacionalista alemán que quiere com-prarse toda la parafernalia militar para inscribirse en una organi-zación atlético-militar. Si pudiendo hacer sus compras en unatienda regentada por un checo, más baratas que en una tiendaregentada por un alemán, y decide comprar en la segunda, debe-ríamos concluir que actúa antieconómicamente. ¿Es esto correc-to? No, ya que la teoría clásica era capaz de explicar sólo laacción del hombre de negocios y era incapaz de explicar todoaquello que fuera más allá, «su pensamiento estaba orientadohacia la contabilidad, la expresión máxima de la racionalidaddel empresario».32 Para Mises, «el hecho es que la moderna teoríaeconómica empieza por las valoraciones subjetivas del actor yla acción gobernada por dichas valoraciones».33

Queda así claro que, para Mises, toda explicación de los pre-cios ha de ampliar su ámbito para considerar como causa econó-mica cualquier estado de insatisfacción percibida por el actor yque conscientemente perciba la existencia de medios para hacer-la desaparecer. En el ejemplo del alemán, la insatisfacción es lasituación política de la minoría alemana en los Sudetes, y elmedio de solucionarlo es ayudar a un compatriota comprandoen su establecimiento. Estas características, que explican la for-mación de cualquier precio, son los requisitos de toda acciónhumana. Por lo tanto, el ámbito de «lo económico» abarca todaacción humana. «Por medio de su subjetivismo la teoría moder-na se convierte en ciencia objetiva. No realiza juicios de valorsobre las acciones; y explica los fenómenos de mercado no so-

32 Op. cit., p. 175.33 Op. cit., p. 10.

Page 19: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

28 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

bre la base de acciones correctas, sino sobre la base de accionesdadas.»34

Dada esta explicación, es pertinente preguntarse: ¿conside-raba Mises la posibilidad de ampliar el cálculo económico a todoámbito de la acción humana? O en sus propias palabras, ¿esposible que «lo económico en sentido estricto llegue a englobar«lo económico en sentido amplio»?

Su respuesta es clara: «[E]s absurdo querer aplicar los elemen-tos de este cálculo [coste-beneficio] a problemas distintos. Unono debe extenderlos a res extra commercium. Uno no debe inten-tar por medio de ellos incluir más que la esfera de lo económicoen sentido estricto. Sin embargo, esto es precisamente lo queintentan aquellos, al averiguar el valor monetario de la vidahumana, las instituciones sociales, etc.; o quienes con investiga-ciones de gran sofisticación intentan determinar en términosmonetarios de nuestro dinero tipos de cambio del pasado recien-te, por no mencionar los del pasado remoto.»35

La impresión es que Mises tenía clara la separación entreaquellas acciones sujetas al cálculo económico y el resto de ac-ciones. Las primeras, «lo económico en sentido estricto» eran lasacciones productivas o instrumentales en su ámbito de merca-do o cataláctica. Estas acciones participaban del axioma de laacción humana y sus categorías estudiadas por la teoría gene-ral de la acción humana o praxeología. La teoría general de laacción engloba y supera a la economía. Pero Mises no delimitóen ningún trabajo la frontera entre ambas esferas. Nunca espe-cificó qué acciones humanas no están ni estarán sujetas a cálculoeconómico. Lo que en nuestra opinión sí es cierto, es que Mises,ya en esta obra, no quedó convencido de su clasificación y res-tringe la economía como ciencia a la esfera de «lo económico ensentido estricto». Esta conclusión se desprende del siguiente

34 Op. cit., p. 180.35 Op. cit., p. 159.

Page 20: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

29TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

texto: «la investigación de los factores determinantes [de losvalores] es la tarea de otras ciencias, no la de la economía. Laeconomía es la ciencia de la cataláctica».36

Esto es cierto. Pero también lo es que, si quiere explicar laeconomía como parte de la teoría de la acción, es necesario dis-cernir entre ambos ámbitos.

2. Relación entre lo económico en «sentido amplio»y en «sentido estricto»

La inexistencia de un criterio de demarcación entre las dos es-feras de «lo económico» es un tema que Mises vuelve a trataren La Acción Humana. Las dificultades con que se tropieza al tra-tar el ámbito de «lo económico» no provienen de que haya in-certidumbre respecto a cuáles sean los fenómenos que debanexaminarse. La economía como ciencia, en palabras de Mises,«aspira a analizar los precios monetarios de los bienes y servi-cios que en el mercado se intercambian».37

El ámbito de «lo económico» se ciñe al intercambio de bie-nes y servicios utilizando el cálculo monetario. Es estrictamen-te «lo económico en sentido estricto». Los problemas surgen enel mismo análisis de los fenómenos de mercado. Es necesariosalirse de la órbita estricta del mercado. En una transacción demercado entran elementos no materiales que son esenciales parael análisis del fenómeno de mercado. Tal como hemos explicadoen el apartado anterior, el conocimiento, los modos de habér-selas el actor con las cosas, es decir, la cultura, y las personasson elementos constituyentes y determinantes del intercambio,pero no son reducibles al bien o servicio intercambiados. Con-cluye Mises: «[R]esulta harto difícil trazar una neta frontera

36 Op. cit., p. 16837 Véase Mises (1995) p. 285.

Page 21: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

30 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

entre las acciones que deben quedar comprendidas dentro delámbito de la ciencia económica en sentido estricto (en sentidoestrecho), y las que deben ser excluidas, pues la economía fue,poco a poco, ampliando sus primitivos horizontes hasta conver-tirse en una teoría general que abarca ya todo tipo de acciónhumana. Se ha transformado en praxeología. Por eso resultadifícil precisar, dentro del amplio campo de la praxeología gene-ral, los límites concretos de aquella más estrecha disciplina quese ocupa sólo de las cuestiones estrictamente económicas.»38

Mises concibió la economía como una ciencia que «no tratasobre cosas y objetos material; trata sobre los hombres, sus apre-ciaciones y, consecuentemente, las acciones humanas que deaquéllas se derivan».39 Esta definición implica que para estudiarlos fenómenos de mercado hay que salirse de su marco estrictoy analizarlos desde las personas que los realizan. Cada paso enla comprensión de la realidad de la persona ha supuesto unavance en la economía. Pero que el avance de la economía se pro-duzca por una incardinación de los fenómenos económicos dentro deuna teoría general de la acción no implica que todo acto humano seareducible a términos monetarios.

Por lo tanto, para separar con nitidez ambos ámbitos utiliza-remos el siguiente esquema:

38 Op. cit., p. 283-84.39 Op. cit., p. 111: «Economics is not about things and tangible material objects;

it is about men, their meanings and actions», Human Action, cit., p. 91.

Economía en «sentido amplio»:No-monetizables

Acciones Coste-beneficio subjetivo

Economía en «sentido estricto»:Monetizables

Page 22: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

31TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

3. La estructura de la teoría de la acción misiana

Es necesario para la explicación de los fenómenos de mercadoestructurar una teoría general de la acción. Tarea a la que Misesse dedica en las dos primeras partes de La Acción Humana. Lascinco restantes son deducciones de las leyes económicas. Comoél mismo dice, cualquier ampliación en su sistema teórico de laacción es la base para mejorar la teoría económica y su metodo-logía.

La estructura de la primera parte es un análisis de la esenciade la acción. «El punto de partida de la praxeología no consisteen seleccionar unos ciertos axiomas ni en preferir un cierto mé-todo de investigación, sino en reflexionar sobre la esencia de laacción.»40 El método es reflexionar sobre los componentes queen toda acción están presentes para que ésta emerja. ¿Cuál es,entonces, la causa irreductible para que se produzca la acción?La propia categoría de acción. Si una persona quiere negar esteprincipio realiza una volición consciente. Por definición, todaconducta consciente es una acción. Por lo tanto, concluye Mises,para negar la categoría de acción dicha persona ha actuado. Laacción es un axioma; es irreductible a otras causas. Es una con-dición necesaria de nuestro conocimiento.

Por lo tanto, el primer punto sobre el que se estructura lateoría de la acción humana de Mises es la acción humana comopresupuesto irreductible. Es un principio autofundante. El axio-ma de acción tiene un significado bien definido. Para superarla visión clásica del homo oeconomicus clásico, Mises busca unprincipio económico que no radique ni en la elección de los me-dios, ni en la elección de los fines. Radicando el nuevo principioeconómico en la inerradicable realidad de toda acción: el hombretiene que elegir entre las distintas alternativas de acción que sele presentan. El principio económico es la realidad primigenia

40 Op. cit., p. 48.

Page 23: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

32 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

de toda acción. Para actuar, hay que elegir entre distintas posibi-lidades. Esto supone que:

1.º Toda acción cumple el principio económico.2.º Si el principio económico no es un criterio de asignación de

medios a fines, la elección de los medios depende de la apre-ciación subjetiva del actor sobre su adecuación para la con-secución del fin. Por lo tanto, toda acción es racional.

Sobre el axioma de acción inserta Mises dos elementos. Elprimero como requisito de acción o categoría básica praxeo-lógica; el segundo como factor praxeológico. Nos referimos a lacausalidad y al tiempo, respectivamente.

a) La causalidad

Aunque la acción no se puede reducir a otra causa, antes deactuar el hombre ha de percibir una situación de insatisfacción.Escribe Mises: «El hombre, al actuar, aspira a sustituir un esta-do menos satisfactorio por otro mejor.»41 Siempre ha de prefe-rir un estado a otro. La indiferencia sólo se produciría en el serplenamente satisfecho que careciera de motivos para variar deestado.42

Aun percibiendo ese estado insatisfactorio, el hombre puedeno actuar. ¿Cuándo ocurre esto? En palabras de Mises, «cuandoel hombre no advierte mentalmente la existencia de cierta con-ducta deliberada capaz de suprimir o, al menos, de reducir laincomodidad sentida. Sin la concurrencia de esta circunstancia,ninguna actuación es posible; el interesado ha de conformarsecon lo inevitable.»43 Llegados a este punto, tenemos al indivi-duo con una insatisfacción. Quiere un cambio en su situación yconsidera que existen los medios para cambiarla. Tendrá que

41 Op. cit., p. 18.42 Op. cit., p. 18.43 Op. cit., p. 18.

Page 24: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

33TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

descubrir las relaciones causales que provocan cambios. AfirmaMises: «El actuar implica y presupone la categoría de causa-lidad.»44 La categoría de medios y fines presupone la relacióncausa-efecto. Esta relación es responder a la pregunta: «¿Dóndey cómo debo intervenir para desviar el curso que los aconteci-mientos adoptarían sin esa mi interferencia capaz de impulsarloshacia metas que satisfacen mejor mis deseos?»45

El hombre ha de conocer la relación causal para toda acción.Pero esto no implica que conozcamos a ciencia cierta la causade todo fenómeno. El principio de causalidad se ha planteadoen la búsqueda de la regularidad de los fenómenos, en la bús-queda de leyes: si A, entonces B. Ahora bien, dado que nuestroconocimiento es parcial, tendremos que establecer la ley en tér-minos estadísticos. Diremos: si A, entonces B en el 70 % de loscasos, C en el 30 % restantes. Los problemas filosóficos, episte-mológicos, metafísicos de la causalidad y la inducción imper-fecta quedan fuera del ámbito de la praxeología. ConcluyeMises: «Interesa tan sólo a nuestra ciencia dejar sentado que,para actuar, el hombre ha de conocer la relación causal existenteentre los distintos eventos, procesos y situaciones.»46

b) El tiempo

¿Cuál es la relación entre la acción y el tiempo? Partiendo delaxioma de acción, su prerrequisito era la existencia de una insa-tisfacción y el deseo de cambiar esa situación. Quien actúa distin-gue entre pasado, presente y futuro. Esta diferencia en términosfilosóficos no es adecuada. Todo momento presente se hunde enel pasado. No es más que una tenue línea entre el futuro y elpasado. Quien actúa distingue entre un tiempo antecedente a laacción, el pasado; un tiempo de acción, y un tiempo consecuente

44 Op. cit., p. 27.45 Op. cit., p. 28.46 Op. cit., p. 29.

Page 25: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

34 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

a la acción, el futuro. De tal forma que la relación causal antece-dente-consecuente la percibimos en esta secuencia temporal. Si,por un lado, la acción implica el deseo de un cambio, la causa-lidad es necesaria para relacionar los recursos que pueden pro-ducir este cambio. La acción y la causalidad van íntimamenteunidas. Por otro lado, la relación causal antecedente-consecuentese presenta en una temporalidad procesal. La causalidad y latemporalidad son inseparables. Mises concluye: «Los conceptosde cambio y de tiempo están inseparablemente ligados.»47

La estructura fundamental del sistema misiano está termina-da. El siguiente esquema representa los elementos que estruc-turan la teoría de la acción misiana:

Prerrequisitos de la Acción:

— Estado de insatisfacción.— Posibilidad de cambiar esta

situación.

Causalidad

Axioma de Acción.

— Racionalidad de la Ac-ción.

— Principio económico.

Tiempio de Acción.

Evaluacióncoste-beneficio

subjetiva.

Ejecuciónde la Acción.

47 Op. cit., p. 119

El elemento base es el axioma irreductible de la acción huma-na. El segundo paso ha sido aclarar los prerrequisitos de la ac-ción: la preferencia. El tercer paso fue analizar cómo este pre-rrequisito implica la categoría causal para saber discernir en larelación medio-fin. El cuarto y último paso es explicar el carác-ter secuencial de la relación causal. La conclusión a la que llegaMises es que la acción es una preferencia temporal percibida como unarelación medio-fin.

Page 26: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

35TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

Es el momento de recuperar el esquema de la obra de Parsonspresentado más arriba y recapitular lo expuesto hasta el mo-mento.

• Parte ética

Sistema social

Cultura

LA PERSONA

La acción como sistema:

• Parte desiderativa.• Parte cognitiva.• Parte evaluativa.

La acción

Este esquema representa los elementos analíticos necesariospara obtener una base común a todas las ciencias sociales, segúnParsons y sus colaboradores. Consideramos correcta su preten-sión, teniendo en cuenta que todas las ciencias sociales tienenel mismo objeto de estudio, aunque delimiten distintos aspectosde dicha realidad. Sea la sociología, la economía, el derecho, lapsicología, la historia, la filosofía, todas ellas estudian al hombreen distintos aspectos pertenecientes a un origen común. Es lavida humana este origen común, el cual nos muestra la econo-mía como una realidad surgida de las necesidades humanas. Eneste proceso en el que el individuo, con los demás hombres (so-ciedad), con las cosas dotadas de sentido (cultura) genera todoel entramado de bienes y servicios que constituye la economía.

El estudio de la obra de L. von Mises nos ha permitido com-probar cómo desde la teoría económica se ha constatado la nece-sidad científica de ampliar las bases antropológicas que susten-tan los modelos teóricos y comprobar cómo la obra teórica deMises es perfectamente compatible con el esquema de Parsons.Es decir, de una realidad común es perfectamente esperable quelos modelos teóricos desarrollados por grandes científicos que

Page 27: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

36 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

desarrollan sus obras desde áreas afines, pero autónomas, con-verjan. Analicemos el siguiente esquema:

Este esquema nos permite comprobar la riqueza teórica queobtenemos al adoptar una visión común dentro de las cienciassociales. La interdisciplinariedad alumbra el marco común detodas las ciencias sociales. Las obras de Parsons y Mises nosofrecen un marco teórico muy rico y fructífero para afrontarproblemas de cualquier ciencia social, y la economía en parti-cular. Desde el punto de vista de la teoría económica, este esque-ma nos permite observar el acto económico más simple, sea unatransacción de mercado, como el resultado de un proceso. Sidamos de lado a dicho proceso, si no nos centramos en él, nosserá muy difícil comprender qué es realmente. Porque el fenó-meno económico observado, es decir, una transacción de mer-cado, es para cada uno de los participantes un acto económicoasignativo. Cada actor ha decidido el fin a conseguir y ha eva-luado la adecuación de los medios para la consecución del fin.48

Cada agente, utilizando los precios, valora los medios y decidecuál es el intercambio ventajoso para él. El hecho observado esel intercambio de unos bienes por dinero. Esta interpretación

Prerrequisitos de la Acción:

— Estado de insatisfacción— Posibilidad de cambiar esta

situación

Sistema social

Cultura

Causalidad

Parte ética Tiempo de AcciónEjecución de

la Acción

Axioma de acción.— Racionalidad de la acción.— Principio económico.

Evaluacióncoste-

beneficiosubjetiva

48 Etimológicamente, asignar procede del latín ad signare, que significa fijar oseñalar lo que a una persona o cosa corresponde. Por lo tanto, estrictamente hablan-do, la asignación se produce cuando se ha decidido el fin.

Page 28: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

37TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

considera el fenómeno económico como acto asignativo; comoun hecho histórico en el cual se han intercambiado unas canti-dades de bienes por unas cantidades de dinero. Lo cual es ciertoy nos permite afirmar que en todo fenómeno económico, consi-derado como hecho histórico, existe una relación entre cantida-des de dinero y cantidades de bienes.

Pero el fenómeno económico es algo más complejo y radical queel mero intercambio de bienes por dinero. Este intercambio histó-rico es la plasmación de un elenco de elementos que han interve-nido en su constitución y ejecución. Para que el intercambio seproduzca, cada persona ha de percibir una situación de insatisfac-ción y la posibilidad de cambiarla realizando el intercambio. An-tes de realizar el intercambio, cada persona evalúa su coste y elbeneficio que le otorgará la posesión del bien intercambiado parala consecución del fin. Si sólo consideramos el intercambio en sí,la realidad que lo originó no aparece reflejada. El porqué de unprecio parte de considerar que las personas que intervienen en elintercambio persiguen fines. Fines que son cosas, sean materialeso inmateriales, que son deseables y cuya posesión supone un cam-bio en el estado de insatisfacción previo al intercambio. Pero, porsí sola, la insatisfacción no desencadena el intercambio. Cada per-sona tiene que percibir la posibilidad de hacer el intercambio. Pormuy insatisfactoria que sea una situación, si no sabemos cómocambiarla, poco podemos hacer.

La insatisfacción originaria se plasma en la consecución deun fin que supone un cambio de situación. El conocimiento nosólo activa la posibilidad del intercambio, sino que permite,mediante el cálculo de coste-beneficio monetario, evaluar si losmedios de que dispone cada persona son adecuados para la con-secución del fin. Una vez que todos los elementos del esquemaplanteado en este apartado han intervenido, se produce el inter-cambio, que es el fenómeno observado. El acto observado es elresultado de la intervención de tres tipos de elementos, ya seña-lados por Parsons:

Page 29: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

38 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

1.º Elementos desiderativos que están presentes en los prerre-quisitos de la acción.

2.º Elementos cognitivos, presentes en el axioma de acción.3.º Elementos evaluativos, presentes en la evaluación coste-be-

neficio de los medios.

El hecho de observar el intercambio no se explica por cons-tatar las circunstancias en las que se ha plasmado. Si decimosque el precio de un kilo de patatas es 6 euros, no estamos men-cionando las causas que lo han originado.49 El intercambio comoacto observado se ha de explicar por la intervención de los trestipos de elementos que lo originan y determinan.

La evaluación de los medios permite asignarlos a la conse-cución del fin. Mises considera que a la economía no le compe-te catalogar los fines que se persiguen al intercambiar bienes.Queda a la economía explicar cómo se adecuan los medios a losfines. El único problema, en apariencia, es buscar los medios másadecuados para lograr el fin. Dice Mises: «Los actos mentales quedeterminan el contenido de una elección se refieren ya sea a fi-nes últimos o a los medios para lograr estos fines. Los primerosson llamados juicios de valor. Los segundos son decisiones téc-nicas derivadas de proposiciones acerca de hechos.»50 Pero laevaluación no sólo actúa sobre los medios, también sobre losfines. Mises es consciente de que los fines que se persiguen pue-den variar: «Tan pronto como las personas se atreven a poneren duda y a examinar un fin, ya no lo consideran como tal, sinoque lo tratan como un medio para alcanzar un fin aún más alto.El fin último está más allá de cualquier examen racional. Todos

49 Este intento de explicación es comparable al estudioso de la medicina queexplica la existencia de la enfermedad por la fiebre. La fiebre es la constatación delhecho de la enfermedad, es la constatación empírica externa de su existencia. Peroni explica cómo se originó ni cómo curarla, lo cual es fundamental no sólo para elmédico, sino también para el enfermo.

50 Véase Mises (1969) p. 12.

Page 30: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

39TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

los otros fines son provisionales. Se transforman en medios tanpronto como se les compara con otros fines o medios.»51

Este párrafo seleccionado apunta a la esencia del acto econó-mico. La asignación de los medios no supone que el deseo y lavaloración de otros fines estén desactivados. Las tres categoríasde elementos: desiderativos, cognitivos y evaluativos estánsiempre activos. Los fines son considerados como tales mientrasla valoración no considere pertinente un cambio de ellos. Losfines y los medios del acto asignativo no son realidades externas al actorque estén determinadas por una legalidad externa a la persona. Es lapersona quien en las propiedades reales de las cosas externascree descubrir la posibilidad de obtener un fin mediante su utili-zación. El fin y los medios son posibilidades activas que la per-sona constituye sobre las propiedades reales de las cosas. Esdecir, el acto asignativo es activo, tiene dinamismo.

La asignación se produce porque el actor ha mantenido acti-vado un fin durante un periodo de tiempo, considerando quees el máximo beneficio que puede obtener con los recursos a sualcance. Que se produzca el fenómeno del intercambio a travésdel dinero, es el resultado de un comportamiento conducente ala consecución del fin deseado. Comportamiento que la personavoluntariamente mantiene a lo largo del tiempo y que suponela justificación del fin.

Los cambios que se producen por el mero paso del tiempointroducen nueva información que la persona evalúa. Tal comodefine Mises el axioma de acción, la persona actúa porquequiere cambiar una situación insatisfactoria por otra más satis-factoria. El acto asignativo es activo porque la persona prefierelos de mayor valor a los de menor valor. La coherencia lógicaimplica que para entender el acto asignativo hemos de consi-derar que la persona persigue un fin. Pero que la persona actúecon un fin no supone que el fin perseguido sea siempre el

51 Op. cit., p. 14.

Page 31: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

40 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

mismo. En palabras de Mises: «Si nuestra valoración cambia,también habrá de variar nuestra actuación. Modificadas las cir-cunstancias, carecería de sentido permanecer fiel a un plan deacción anterior. Un sistema lógico ha de ser coherente y ha dehallarse exento de contradicciones por cuanto supone la coetá-nea existencia de todas sus diversas partes y teoremas. En laacción, que forzosamente se produce dentro de un orden tem-poral, semejante coherencia es impensable. La acción ha de aco-modarse al fin perseguido y el proceder deliberado exige queel interesado se adapte continuamente a las siempre cambiantescondiciones.»52

Estas consideraciones nos llevan a la esencia del fenómenoeconómico que observamos; el hecho histórico del intercambioes el resultado de un proceso de creación y descubrimiento defines y medios, su constante evaluación y ejecución. Cada actoeconómico tiene plena explicación como parte integrante de unproceso dinámico en el que intervienen elementos desiderativos,cognitivos y evaluativos de la persona en su entorno socio-cul-tural. No hay explicación plena del acto, si no es dentro del pro-ceso que lo generó. Por lo tanto, el fenómeno económico adquie-re su pleno significado al considerarlo, no como un acto aislado,sino dentro del proceso activo de la persona que lo ejecuta, talcomo está expuesto en el esquema de este apartado. Este carác-ter dinámico del acto económico pone de manifiesto que dichosfenómenos son realmente partes constitutivas de un procesodinámico más complejo: la acción humana.

52 Véase Mises (1995) p. 169.

Page 32: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

41TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

IV. LA PERSONA Y SUS POSIBILIDADES DE ACCIÓN

Llegamos al último apartado y, como era de esperar, el análisisde la estructura de la acción nos ha devuelto a la persona y susposibilidades de acción. Si nuestros razonamientos son correc-tos, nos encontramos en situación de aportar una serie de indi-caciones sobre la estructura de los elementos cognitivos, desi-derativos y evaluativos que constituyen el núcleo de la acciónindividual. Las posibilidades de acción de la persona son el re-sultado de la gestión inteligente de la realidad. La realidad que-da expandida por las posibilidades que gestiona la inteligenciaal integrarla en proyectos humanos. El hombre inventa posibi-lidades, gestando y gestionando la irrealidad del proyecto. Sibien es cierto que lo posible se basa en las propiedades realesde las cosas, no se puede reducir a ellas, porque lo posible, queaún no existe, surge de la acción de la inteligencia sobre la rea-lidad.

El objetivo de este apartado es explicar la proyectividad hu-mana como la capacidad de crear información, elaborarla y pro-ducir respuestas eficaces. Proyectar es anticipar una meta. Todapersona, al emprender un proyecto, acomete una empresa. El proyec-to es una irrealidad; es una proyección del actor. Éste se proyectahacia el futuro trascendiendo el presente. El proyecto es unalínea de acción a punto de ser emprendida; activa, motiva y diri-ge la acción. En el origen de todas las ocurrencias proyectivashay un deseo de actuar. Toda persona, por rutinaria que sea,emprende un proyecto fuera de su zona de desarrollo próximo.El objetivo se percibe de una manera difusa, poco clara. Más queun conocimiento preciso y claro, es una sensación de falta. ¿Quéconoce de un objetivo una persona cuando se propone algo?Siempre se parte de ideas muy vagas. J. A. Marina53 señala queel objetivo puede ser cualquier realidad sugerente en la que se

53 Cf. J.A. Marina (1993).

Page 33: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

42 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

barruntan muchas posibilidades. Volvamos a resaltar que estasposibilidades no son propiedades de las cosas, sino operacionesincoadas por las personas que cambian el significado de las co-sas. Se convierten en sugerentes, interesantes, prometedoras.Percibimos mejoras de la situación en la que nos encontramos.Como señala Mises,54 en el origen de cada acción está la percep-ción de una insatisfacción y el conocimiento, por muy difuso quesea, de una situación más satisfactoria que se convierte en elobjetivo de nuestra acción.

El fin de cualquier acción tiene dos características esenciales:

1.ª Todo objetivo es la percepción de carencia, unido al deseo deactuar. La percepción de la meta anticipa el camino a seguir paraalcanzarlo. En todo proyecto, la persona se sale de lo dado, delo estadísticamente previsible. Se adentra en lo irreal, en lo quetodavía no existe. Se pretende lo nunca visto.55 La acción huma-na, al proyectarse, se sale de lo dado; no se pretende una repe-tición del pasado, sino su mejora: se amplía la realidad personalde cada actor con posibilidades que hasta el momento nuncahabía intentado. El proyecto es someter la acción humana a laconsecución de una irrealidad que todavía no existe, pero queel actor encuentra sugerente.

2.ª El objetivo es siempre una percepción individual. La mismarealidad es concebida de manera totalmente distinta por perso-nas diferentes. La característica de la creatividad es ver posibi-lidades donde los demás no ven nada.56 Este fin que se proyectaen el futuro ejerce sus efectos en el presente. No hay un saltoinfranqueable entre el fin de la acción y el presente. El proyecto

54 Véase el tercer apartado de este trabajo.55 J.A. Marina cita como ejemplo el afán de Valle-Inclán de unir palabras que

no habían estado antes juntas. Marina (1993) p. 152.56 Un ejemplo claro es el ofrecido por J.A. Marina sobre Einstein: «El mismo

Einstein, reflexionando sobre su obra, dijo que durante todos esos años tenía unsentimiento de dirección, de ir en línea recta hacia algo concreto. Es muy difícil dedescribir ese sentimiento, pero yo lo experimentaba como una especie de sobre-vuelo, en cierto sentido visual.» Ver J.A. Marina (1993) p. 135.

Page 34: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

43TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

es el plan que hace actual y real nuestro fin que, de entrada, nosaparece lejano e irreal. Entre el futuro y el presente se estableceel nexo que dará realidad a nuestras aspiraciones. Por lo tanto,el futuro no es algo utópico, que no tiene lugar en este mundo.Por el contrario, la nota esencial del objetivo que perseguimoses que sea factible, que se pueda alcanzar. De esta manera, pode-mos afirmar que el objetivo que nos marcamos en el futuro no es unporvenir, sino un porhacer.57

Una vez que nos decidimos por un fin, adecuamos los mediosa su consecución. Podemos, por lo tanto, afirmar que proyectares un proceso asignativo. Pero, teniendo siempre en cuenta que loesencial del proyecto es su carácter dinámico. No podemos desligarel carácter asignativo del procesal y considerar que los fines dela acción están dados. Esta separación supone una reducciónantropológica fundamental. Si adoptamos la hipótesis de finesdados, olvidamos que nunca existe un único curso de acción;olvidamos que siempre las posibilidades son plurales; que nuncahay una única alternativa de acción. Por esta razón, hablamosde la creación de posibilidades en plural. El hombre es el animal queposee futuro; siempre se enfrenta a múltiples posibilidades deacción. El problema al que hace frente es determinar qué es loque puede hacer en cada alternativa; determinar el alcance uobjetivo de cada posibilidad y compararlas entre sí. Aunque estaidea parece obvia, es importante incidir en que la estructuradinámica de la acción, por su propio dinamismo, determina múl-tiples fines que compiten entre sí. En otras palabras, no existela acción en singular, sino el sistema plural de fines y medios.

Dentro de los distintos fines a su alcance, se decide por el quevalora más. Pero en cuanto cambian las circunstancias puede

57 Esta misma idea la expresa magistralmente el profesor Julián Marías con lassiguientes palabras: «Mi vida no es cosa, sino un hacer, una realidad proyectiva,argumental, dramática, que propiamente no ‘es’, sino ‘acontece’.» Cursiva en eloriginal. Ver J. Marías (1996), p. 126.

Page 35: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

44 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

cambiar la valoración y elegir otro fin. Como señala Mises:«Cuando se han modificado las propias valoraciones, permane-cer adheridos a unas ciertas normas de acción anteriormenteadoptadas, en gracia sólo a la constancia, no sería una actuaciónracional, sino pura terquedad. La acción sólo puede ser constan-te en un sentido: en preferir lo de mayor a lo de menor valor.»58

Si desligamos el fin de su estructura generadora, no realizamosuna simplificación intranscendente; realizamos un cambio debase en el estudio de los problemas humanos, abandonamos alhombre de carne y hueso y nos centramos en el homo oeconomicus.En la economía praxeológica es fundamental ligar los fines a laestructura de la acción. La multiplicidad de los mismos y sucarácter dinámico aconseja su estudio desde la teoría de la ac-ción. Si partimos de la visión de los medios y los fines como unaestructura dinámica, la función del proyecto es planificar lasactividades que hay que ejecutar para la consecución del fin.

El proyecto no es un sueño. En el sueño no hay manera depasar de la irrealidad a la realidad. En el proyecto las cosas rea-les constituidas en recursos nos mantienen en la realidad. Elproyecto está siempre condicionado por los recursos de la ac-ción. Gran parte de la tarea creadora va a consistir en gestionarlas restricciones, siendo el tiempo una de las principales. HenriBergson tiene estas bellas palabras sobre el tiempo: «El tiempoes lo que impide que todo esté dado de un golpe. Retarda o,mejor, es demora. Él debe, por lo tanto, ser elaboración. ¿No serávehículo de creación y de elección? ¿No prueba la existencia deltiempo que existe la indeterminación de las cosas? ¿No será eltiempo esta indeterminación misma?»59 En el estudio del tiempohay que diferenciar dos aspectos: la historicidad de la personay la estructura sinóptica del proyecto.

58 Mises, (1995) p. 124.59 H. Bergson, (1963), p. 1333.

Page 36: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

45TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

a) La historicidad de la persona

La primera aproximación a la realidad tempórea es reconocerque la vida humana tiene una duración; se entiende que la vidadura una serie de años. Pero es duración con un orden bien de-terminado. El tiempo tiene pasado, presente y futuro. Comoseñala Mises, lo único que estamos afirmando es que: «Quienactúa distingue el tiempo anterior a la acción, de un lado, eltiempo consumido por la misma, de otro, y el posterior a ella,en tercer lugar. No puede el ser humano desendenterse del trac-to temporal.»60 El tracto temporal —el antes, el ahora y el des-pués— no solamente es una duración en tres partes, sino queestas tres partes tienen un cierto orden. Antes y después, signi-fican antes y después en la ordenación.

Esta ordenación temporal, no solamente es una ordenación,sino una ordenación en la que en cada momento sólo existe unade las partes: el presente. El pasado ha dejado de existir; el futurotodavía no existe. Cuando la ordenación de los elementos de unamagnitud es tal que la anterioridad y posterioridad en el ordensignifica que lo uno deja de ser lo que es lo otro, entonces esfluente. Señala Mises: «Para la praxeología [...], entre el pasadoy el futuro se extiende un presente amplio y real. La acción, comotal, se halla en el presente porque utiliza ese instante donde seencarna su realidad.»61 He aquí la clave para entender la histo-ricidad de la persona.62 El hombre no vive en el tiempo; su histo-

60 Mises (1995) p. 120.61 Op. cit., p. 121. Esta misma idea del presente la encontramos en H. Bergson,

quien comenta: «Se define arbitrariamente el presente como lo que es, cuando elpresente es simplemente lo que se hace.» Cursivas en el original. Véase H. Bergson(1963a) p. 291.

62 El papel fundamental del tiempo fue destacado por el propio C. Menger, fun-dador de la Escuela Austriaca de Economía. Consúltese al respecto el apartado«Tiempo-error» del capítulo primero de Menger (1997), pp. 120 ss. Sobre este tema,véase el artículo de A.M. Endres (1984), p. 900. Afirma: «El tiempo histórico reinaabsolutamente en los Grundsätze.» También Max Alter señala: «El proceso de cam-bio, siendo el proceso causal, sólo es comprensible como un proceso temporal.» Véa-se Alter (1982). Las cursivas son mías.

Page 37: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

46 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

ricidad es algo más radical: el presente del hombre está hecho delpasado y del futuro. La realidad humana no sólo está en el tiempo,sino que el tiempo está en ella. De suerte que el hombre no sola-mente tiene un pasado y tiene un futuro, como en el mundo físi-co, sino que está hecho en su presente de pasado y futuro.

La historicidad del hombre, es decir, la fluencia del tiempoimplica una dirección. El tiempo fluye del pasado hacia el fu-turo. Apunta Mises: «La acción influye exclusivamente sobreel futuro [...]. El hombre adquiere conciencia del tiempo al pro-yectar la mutación de una situación actual insatisfactoria porotra futura más atrayente.»63 La fluencia del tiempo significaque el hombre está inexorablemente proyectado al futuro. Nohay reversibilidad posible en la historicidad del hombre. Cadamomento vivido se convierte en pasado. El ahora del presenteingresa continuamente en el pasado quedando sólo retenidopor la memoria. Son los fines que el actor conscientemente pro-yecta los que ejercen su efecto sobre el presente. Pero este pre-sente se escapa: está constantemente fluyendo. No hay formade retener el tiempo. La única forma que tiene el hombre desalirse de lo dado, de la fluencia, es representarse mentalmen-te un esquema que sintetice los pasos que ha de dar para con-seguir su objetivo. En otras palabras, el hombre vence al tiempoa través del proyecto.

b) La estructura sinóptica del proyecto

El tiempo del proyecto es el tiempo con que cuenta el hombrepara hacer su vida. El hombre cuenta con el tiempo, con su tiem-po, para hacer el proyecto. Esta estructura de contar con el tiem-po no es independiente de la fluencia. El hombre es un ser flu-yente, independientemente del proyecto. La vida del hombrefluye inexorablemente en una dirección. Es decir, la primera

63 Mises (1995) p. 120.

Page 38: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

47TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

característica del proyecto es su fluencia. Todo proyecto es unasucesión de actividades. Pero la forma de salirse de esta fluenciaes a través de la inteligencia. El actor organiza la informaciónque posee y se representa las actividades que ha de realizar paraconseguir su objetivo. En otras palabras, se representa su propiavida como un todo, donde las etapas del proyecto son las partesque conforman su realidad deseada. A esta representación inte-lectual o proyección que el actor posee la vamos a denominar,siguiendo a Zubiri, estructura sinóptica.64

¿Qué es dicha estructura? La estructura sinóptica del proyec-to es la forma de escapar de la fluencia. Es una percepción deltiempo del que dispone el hombre para realizar el proyecto. En palabrasde Zubiri: «El hombre tiene una inteligencia y una inteligenciaen la que por siguiente su fluir tiene dos dimensiones distintas:de un lado, como acto psíquico, está sometida a un fluir, exacta-mente como todo lo demás: como sus sentimientos y sus volicio-nes y su vida entera. Es un fluir de actos de una manera indiscer-nida; cada acto respecto de otros fluye en la unidad del torrentede la conciencia. Esto es verdad. Pero lo que pasa al unísono esque la inteligencia ve precisamente su propia realidad fluentey cuenta con la realidad entera en cuanto tal, y por consiguiente,se abre a la totalidad del campo de lo real en su carácter de fluen-te. Es el tiempo sinóptico. Esta visión del campo entero de la reali-dad fluente reobra sobre el momento presente de su fluencia, y estereobrar es justamente el proyecto.»65

Así se unen los dos aspectos temporales en el hombre: es flu-yente porque es histórico y es proyectivo porque está abierto al futuro.66

La proyectividad es el tiempo como posibilidad propia del hombre y de

64 La idea la he tomado del capítulo XI de su Estructura dinámica de la realidad,cit., titulado «El dinamismo como modo de estar en el mundo», pp. 279-311.

65 Zubiri (1989) p. 307.66 Señala el profesor Julián Marías: «El tiempo no es mero transcurso o fluencia...

el tiempo no se limita a ‘pasar’, sino que tiene estructura; y ésta no es la simpleduración o cuantificación, sino la que impone la realidad proyectiva de la vida.»Véase J. Marías (1995) p. 182.

Page 39: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

48 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

su vida. En todo proyecto, el hombre tiene una visión sinóptica;67 lasdistintas etapas que forman el proyecto aparecen ordenadassecuencialmente y ejercen su efecto en el presente de acción. Enel párrafo anterior, hemos puesto en cursivas la última frase deltexto seleccionado de Zubiri porque expresa con claridad y pre-cisión el nexo que existe entre el futuro proyectado y el presentede acción. La realidad deseada que el actor quiere realizar afectaa su historicidad, a su presente de acción. Esta afección del futu-ro sobre el presente es el material que maneja la creatividadhumana. Esta capacidad creativa no es reducible a la informa-ción que maneja el actor, sino que su misión fundamental esmanejar información prospectivamente, es decir, generarplanes.68

La unidad de la estructura sinóptica del tiempo y la fluenciaexplica el significado de la frase, dar tiempo al tiempo.69 Aquí eltiempo funciona dos veces. Desde el punto de vista sinóptico,hay que dejar que el tiempo fluya. Luego, en la fluencia del tiem-po las ideas tienen que madurar, tienen que dar de sí. En todoproyecto se intenta ahorrar tiempo. Pero, como señala Mises:todo proyecto se ve «sometido a la servidumbre del demasiadopronto y del demasiado tarde».70

La ejecución del proyecto cierra la estructura de la acción. Seacual sea el tipo de proyecto, su ejecución transforma su marcooriginario. La ejecución de una acción tiene consecuencias fun-

67 La idea de estructura sinóptica del proyecto está presente en la obra de Mises.Lo expresa de manera concisa: «El hombre adquiere conciencia del tiempo al pro-yectar la mutación de una situación actual insatisfactoria por otra futura más atra-yente.» Mises (1995) p. 120.

68 El profesor J. Huerta de Soto define el plan como: «La representación men-tal de tipo prospectivo que el actor se hace de las distintas etapas, elementos yposibles circunstancias que puedan estar relacionadas con su acción.» Ver J. Huer-ta de Soto (1992) p. 45, nota 8.

69 Zubiri (1989) p. 307.70 Mises (1995) Esta cita se toma de la 4.ª edición española (p. 167), porque en

la 5.ª y en la 6.ª dicha frase se ha transformado en la siguiente: «sometido a la ser-vidumbre del antes y del después» (p. 122), expresión que, a nuestro parecer, seadecua menos que la citada en el cuerpo del texto a la idea original de Mises.

Page 40: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

49TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA

damentales sobre la persona que actúa, la sociedad y la cultura.Estas tres dimensiones sólo son separables analíticamente. Larealidad observada es la acción individual. Pero acción con otraspersonas; es decir, acción social. Y acción dotada de sentido, esdecir, acción cultural. En la acción se manifiestan todas las face-tas de la estructura dinámica de la realidad personal.

REFERENCIAS BIBLIOGRÁFICAS

ALTER, M. (1982). «Carl Menger and Homo Oeconomicus: SomeThoughts on Austrian Theory and Methodology», Journalof Economic Issues, vol. 16, n.º 1, marzo de 1982.

ARANZADI, J. (1997).«Ética y Empresarialidad: la Posibilitaciónde la Persona», documento n.º 40 del Instituto de Empresay Humanismo, pp. 3-9.

— (1999a). Liberalismo contra Liberalismo, Unión Editorial, Madrid.— (1999b). «La división social del trabajo y la realización per-

sonal», Papeles de Ética, Economía y Dirección, n.º 4, pp. 1-7.— (2001). «Empresarialidad, creatividad y ética», Papeles de

Ética, Economía y Dirección, n.º 6, pp. 23-39.BERGSON, H. (1963a). Matière et Mémoire, en Oeuvres. París, PUF.— (1963b). La Pensée et le Mouvant, en Oeuvres, París, PUF.BUBER, M. (1995). ¿Qué es el hombre?, Méjico, FCE.ENDRES, A. M.(1984). «Institucional Elements in Carl Mengers´s

Theory of Demand: A Coment», Journal of Economic Issues,vol. 18, n.º 3.

HUERTA DE SOTO, J. (1992). Socialismo, Cálculo Económico y Fun-ción Empresarial. Madrid, Unión Editorial.

HUSSERL, E. (1991). La crisis de las ciencias europeas y lafenomenología trascendental, Barcelona, Editorial Crítica.

MARÍAS, J.(1995). Antropología Metafísica. 2ª edición, Madrid,Alianza Universidad, Madrid.

— (1996). Persona, Madrid, Alianza Editorial.

Page 41: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

50 JAVIER ARANZADI DEL CERRO

MARINA, J. A. (1993). Teoría de la Inteligencia Creadora, Barcelona,Anagrama.

MENGER, C. (1997). Principios de Economía Política, 2.ª edición,Madrid, Unión Editorial.

MILLÁN-PUELLES, A. (1974). Economía y Libertad, Madrid, CECA.MISES, L. (1978). Ultimate Foundation of Economic Science: An Essay

on Method. 2.ª edición, Kansas, Sheed Andrews andMcMeel.

— (1969) Theory and History, 2.ª edición, New Rochelle,Arlington House. Traducción española, Unión Editorial,Madrid.

— (1981) Epistemological Problems of Economics, New York,New York University Press.

— (1995) La Acción Humana, 5.ª edición, Madrid, Unión Edi-torial. 7.ª edición 2004.

PARSONS,T. y SHILLS, E. (1968). Hacia una Teoría General de la Ac-ción, Buenos Aires, Editorial Kapelizz, Buenos Aires.

POLO, L. (1993). Quién es el Hombre, 2.ª edición, Madrid, Rialp.WOJTYLA, K. (1982). Persona y Acción, Madrid, BAC.ZUBIRI, J. (1989). Estructura Dinámica de la Realidad, Madrid,

Alianza Editorial.

Page 42: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

51LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES:UNE THÉORIE DE LA RÉCURRENCE

DES ERREURS COLLECTIVESD’ANTICIPATION

FRANÇOIS FACCHINI*

Resume: Cet article présente les développements récents de la théorieautrichienne des cycles. Il se concentre sur les apports théoriques et soutientque désormais la théorie autrichienne des cycles est une théorie pluriellede la récurrence des erreurs collectives d’anticipation. Les économistesautrichiens s’accordent pour penser que la nationalisation de la monnaieest à l’origine de l’excès d’offre de monnaie qui crée une distorsion de lastructure des taux d’intérêt des prêts et induit la phase de récession. Ilss’entendent aussi sur les raisons de la récurrence des erreurs d’anticipationet sur leur uniformité. La théorie des droits de propriété explique la récurrencedes erreurs d’anticipation par la socialisation des risques. La théorie desanticipations explique les erreurs collectives par la centralisation desanticipations autour des décisions de la banque centrale et rend compteainsi de l’instabilité des systèmes économiques. Les économistes autrichiensse divisent, en revanche, sur les raisons de cet excès d’offre de monnaie. Ily a ceux qui soutiennent que cet excès d’offre se mesure par rapport àl’épargne monétaire et s’explique par la pratique des réserves fractionnaires(école de la libre circulation). Il y a ceux, au contraire, qui estiment que cetexcès doit être mesuré par rapport à la demande de monnaie et expliquépar l’absence de concurrence entre les monnaies (école de la banque libre).

* EDJ, Université de Reims Champagne Ardenne, Faculté de sciences écono-miques et de gestion, 57 bis rue Pierre Taittinger 51000 Reims, et Chercheur associéau LAEP, Université de Paris 1 Panthéon - Sorbonne, http://laep.univ-paris1.fr/facchini/index.htm et [email protected].

Cet article a été publié initialement dans l’Actualité Economique, numéro deSeptembre 2004. Nous tenons à remercier son Comité de rédaction pour avoiraccepté sa ré-édition.

Procesos de Mercado: Revista Europea de Economía Política,vol. I, n.º 2, Otoño 2004, pp. 51 a 94

Page 43: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

52 FRANÇOIS FACCHINI

Mots clés: cycles, anticipations, droits de propriété, banque centrale, banquelibre et erreur

Abstract: This paper offers an account of the recent development of AustrianTrade Cycle Theory. It focus on the theoretical contributions and arguesthat the Austrian’s explanation of Trade Cycle is a theory of collective errorsof expectations and of their recurrences. Austrian economists agree to explainthe errors of individuals by the nationalization of money because it leads toan excess of money supply. Nevertheless, they disagree about the cause ofthis excess. Two explanations have been suggested. The first one measuresthe excess in relation with the demand of money. The second one evaluatesthe excess in relation with monetary saving. They agree, on the contrary, onthe reasons of the recurrence of expectation errors and their uniformity.The theory of property rights explains the recurrence of expectation errorsby the socialization of risk. The expectation theory explains the collectiveerrors by the centralisation of expectations (big player hypothesis) on thecentral bank decisions. Therefore, the centralization of expectations explainsthe instability of market process.

Keywords: cycle, expectations, property rights, central banking, free bankingand error

Classification JEL: E32, E58,

I. INTRODUCTION

La théorie autrichienne des cycles s’est développée au début duvingtième siècle avec les travaux de Ludwig von Mises (1912, 1966)et de Friedrich Hayek (1931, 1932)1. Elle s’est ensuite précisée avecles travaux de Murray Rothbard (1970, 1975), Ludwig Lachmann(1978), Roger Garrisson (1984, 1989) et/ou Gerald O’Driscoll etMario Rizzo (1985). Il existe entre ces auteurs des différences etaucune version canonique de la théorie autrichienne des cycles nes’est aujourd’hui imposée (Garrisson 1989, p.3). Tous s’accordent,

1 Voir l’article de Dostaler G. (2001).

Page 44: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

53LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

cependant, sur l’importance des liens entre les prix relatifs et lacoordination inter-temporelle, autrement dit, la structure du capi-tal pour expliquer les cycles. Tous restent fidèles de surcroît à l’idéeque les cycles économiques ont une raison monétaire qui trouveson origine dans la fixation d’un taux d’intérêt des prêts inadaptéeaux préférences inter-temporelles des individus sur le marché(Sechrest 1997, p.10).

Cette théorie des cycles a pourtant fait l’objet de plusieurstypes de critiques. Dès les années trente, de nombreuxéconomistes doutaient de sa capacité à rendre compte des faits.Plus tard, Axel Leijonhufvud (1986, p.417) a partagé cetteopinion et soutenu que la théorie autrichienne des cycles avaitété falsifiée parce que l’inflation ne produisait aucun boom desur-investissement et que la stagflation des années 1970permettait de constater l’inflation, mais ne permettait pasd’observer l’accélération de l’accumulation du capital etl’épargne forcée pourtant prévues par les économistesautrichiens. La théorie du capital, qui fonde la théorieautrichienne des cycles a, de plus, été jugée incorrecte2. L’unedes conséquences majeures de ce constat serait qu’il n’est pasnécessaire de savoir si la demande de capital fluctue pourexpliquer les cycles (Yeager 1986, p.382). Il suffirait d’expliquerle processus d’ajustement entre le taux d’intérêt et le changementdes prix relatifs pour rendre compte des cycles. L’existence d’undéséquilibre monétaire expliquerait à lui seul les cycles (Yeager1986 et Friedman 1993, p.172).

Malgré la virulence des critiques, les économistes autrichienscontinuent de penser que les cycles s’expliquent par un excèsd’offre de monnaie. Ils contestent, tout d’abord, la thèse selonlaquelle la théorie autrichienne serait incapable de rendrecompte de l’Histoire3 et des grandes crises4. Ils acceptent, en

2 Voir M. Blaug (1981, p.586).3 La crise allemande des années 20 a été expliquée par Bresciani-Turroni (1937).

Le Roux et Levin (1998) montrent que l’explication autrichienne des crises s’applique

Page 45: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

54 FRANÇOIS FACCHINI

revanche, d’abandonner la recherche d’une mesure objective dudétour de production pour adopter une théorie radicalementsubjective du capital. On peut alors estimer qu’ils renouvellentleur théorie en définissant les cycles comme le résultat d’unprocessus récurrent d’erreurs collectives d’anticipation.

Cet article se propose de présenter ce renouvellement de lathéorie autrichienne des cycles. Il rappelle, tout d’abord, lesenchaînements de la théorie autrichienne des cycles etl’importance qu’elle accorde à la coordination inter-temporelledes actions humaines sur le marché par les taux d’intérêt (2).

Il explique, ensuite, pourquoi l’institutionnalisation d’unsystème monétaire hiérarchisé autour d’une banque centralesuscite l’apparition d’une structure des taux d’intérêt des prêtsqui ne reflète pas les préférences temporelles des agents. Ilprésente à cette occasion le débat entre l’école de la librecirculation et l’école de la banque libre. Ces deux écolessoutiennent que la nationalisation de la monnaie est à l’originede l’instabilité des économies de marché, mais se divisent sur lamanière dont ce changement institutionnel modifie la structuredes taux d’intérêt des prêts. L’école de la banque libre estimeque la structure des taux d’intérêt des prêts ne reflète pas lespréférences temporelles parce que le marché de la monnaie n’estpas concurrentiel. L’école de la libre circulation soutient que c’estla généralisation de la pratique des réserves fractionnaires quiexplique la distorsion de la structure des taux d’intérêt.

Il aborde, enfin les questions de la récurrence et del’uniformité des erreurs (4). Pourquoi les entrepreneursn’apprennent rien de leurs erreurs passées? Pourquoi font-ils

à la récession de l’économie sud-africaine de 1980-1996. Hughes (1997) explique larécession de 1990. Keeler (2001) montre la pertinence du modèle autrichien pourcomprendre les cycles de l’économie américaine. Wainhouse (1984) met enperspective quelques évidences qui valident la théorie autrichienne des cycles.

4 Rothbard (1963) et Robbins (1934) analysent la grande crise de 1929 commeune illustration de la théorie autrichienne des cycles. Voir aussi les travaux deSkousen (1988, 1994).

Page 46: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

55LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

tous la même erreur au même moment? On rend compte de larécurrence des erreurs d’anticipation par la socialisation desrisques. La nationalisation de la monnaie a les mêmes effets quela socialisation en général. Elle favorise le développement decomportements de passager clandestin (4.1). On expliquel’uniformité des anticipations par le processus de convergencedes anticipations autour des décisions de la banque centrale queprovoque la centralisation du système monétaire. C’est parceque la banque centrale a les caractéristiques d’un «big player»qu’elle centralise le jeu des anticipations anéantissant ainsi leurdiversité et, du même coup, les conditions de stabilité del’économie de marché (4.2).

II. LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLESEST UNE THÉORIE DE LA MAUVAISE COORDINATION

DES MARCHÉS DANS LE TEMPS

Le cycle dans les théories de Mises et Hayek s’explique par unebaisse du taux d’intérêt des prêts qui n’est pas provoquée parune hausse de l’épargne, mais par une décision discrétionnairedes banques.

1. Taux d’intérêt des prêts et taux d’intérêt originaires

L’évolution des taux d’intérêt des prêts reflète normalementl’évolution des taux d’intérêt originaires. Le taux d’intérêtoriginaire est «le rapport entre la valeur attribuée à la satisfactiondans le futur immédiat, et la valeur attribuée à la satisfaction du mêmebesoin dans des temps plus éloignés. Il se manifeste en économie demarché par la dépréciation des biens à venir, comparés aux biensprésents. C’est un rapport entre des prix de denrées, non un prix enlui-même» (Mises 1985, p.552 ou 1966, p.526). L’individu estime

Page 47: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

56 FRANÇOIS FACCHINI

qu’une pomme aujourd’hui vaut 1 euro et qu’une pommedemain vaut 0,5 euro. Le rapport des prix entre biens présentset biens futurs est de deux. Le bien présent a deux fois plus devaleur que le bien futur. L’intérêt est donc une catégorie del’action humaine.

L’abstinence, ainsi expliquée par la préférence pour le futur,rend possible l’échange différé. L’abstinent échange des produitsactuels contre des produits futurs. Il échange du blé aujourd’huicontre du blé demain. Il est le prêteur. Il s’abstient non pas parcequ’il souhaite toucher un revenu d’intérêt, mais parce qu’ildéprécie le présent et apprécie le futur. L’évolution du niveaude l’épargne traduit donc l’évolution du taux d’intérêt originaire(préférence temporelle). Plus les individus déprécient le présentplus ils s’abstiennent de consommer. Le montant des biensépargnés croît alors avec le taux d’intérêt originaire.

Les banques peuvent alors organiser des échanges différésentre les individus selon leurs préférences temporelles. Lesemprunteurs, moyennant le paiement d’un taux d’intérêt desprêts, utilisent aujourd’hui les biens destinés à la consommationfuture. Le niveau du taux d’intérêt des prêts est d’autant plusélevé que le montant de l’épargne est faible. La rareté del’épargne informe, par conséquent, les entrepreneurs sur lespréférences temporelles des agents. Elle permet de supposer queles hommes préfèrent le présent au futur et incite lesentrepreneurs à produire des biens pour la consommationd’aujourd’hui.

Toute baisse des taux d’intérêt des prêts provoque alors unajustement de la structure du capital à la demande future. Elleinforme les entrepreneurs que les agents dévalorisent le présentet leur permet d’anticiper un écart de valeur entre les biensprésents et les biens futurs favorable au futur. Elle les incite àréorienter leur production vers le futur puisque la valeur desprojets de long terme a augmenté relativement à la valeur desprojets de court terme (O’Driscoll et Rizzo 1985, p.205).

Page 48: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

57LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

L’ensemble de la structure du capital s’ajuste donc pour exploiterles écarts inter-temporels de valeur. Si l’entrepreneur acorrectement anticipé les prix et le type de bien demandé, ilréalisera des profits qu’il n’aurait pas réalisés s’il n’avait pasréagi à la variation du taux d’intérêt des prêts et s’il ne s’étaitpas adapté par un allongement du processus de production auxnouvelles préférences temporelles des agents.

2. Taux d’intérêt des prêts et variation de la valeur de lamonnaie

En économie de marché l’ensemble de ces calculs est expriméen monnaie. Tous les biens ont des prix monétaires. Tous lesprix sont donc influencés par le prix de la monnaie qui informeles entrepreneurs sur son pouvoir d’achat.

Lors d’un échange différé comme l’acte de prêt, la variationdu prix de la monnaie est extrêmement importante. Une baissedu prix de la monnaie altère la répartition des revenus entre lesprêteurs et les emprunteurs. Elle spolie les détenteurs de créanceau profit de leurs débiteurs. Une hausse du prix de la monnaiea l’effet inverse. Elle spolie les débiteurs par les chargesindûment accrues de leurs dettes. Les entrepreneurs sont, dansces conditions, d’autant mieux informés sur les préférencestemporelles des individus que le pouvoir d’achat de la monnaie(son prix) est stable dans le temps, car dans le cas contraire, letaux d’intérêt des prêts variera indépendamment du tauxd’intérêt originaire. C’est parce que les entrepreneurs ne peuventpas faire la différence entre une hausse du taux d’intérêt desprêts induite par une variation de la quantité d’épargne(variation du taux d’intérêt originaire) et une hausse induite parune variation du prix de la monnaie qu’ils vont prendre desdécisions inadaptées à la demande des consommateurs. Cettebaisse artificielle des taux d’intérêt provoque alors une

Page 49: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

58 FRANÇOIS FACCHINI

distorsion générale de la hiérarchie des prix relatifs qui induitun mécanisme d’auto-renforcement des erreurs et une mauvaisecoordination des actions humaines sur le marché. Ce sont doncles banquiers qui engagent l’ensemble des entrepreneurs dansun processus d’ajustement de la structure du capital qui n’a paslieu d’être.

3. Variation du prix de la monnaie et cycle

Les entrepreneurs interprètent la baisse du taux d’intérêt desprêts comme le signe d’une appréciation du futur. Ils onttendance, pour cette raison, à réorienter la structure du capitalvers les projets de long terme au détriment des projets de courtterme. Ils se préparent ainsi à répondre à une demande de biensfuturs, alors que les consommateurs n’ont pas changé leurpréférence temporelle. La création de crédits non gagés sur del’épargne en monnaie est à l’origine d’une phase d’expansion.Elle est aussi la cause de l’inadaptation de la structure de laproduction à la demande et de la phase de récession.

La séquence de la théorie autrichienne des cycles est lasuivante. La multiplication des projets de production de pluslong terme (produire pour le futur) induite par la baisseartificielle des taux d’intérêt des prêts provoque une pénurie debiens de consommation qui favorise un mouvement de haussedes prix des biens de consommation (Hayek 1931, p.118). Cettetension inflationniste force les consommateurs à consommermoins et à épargner plus. La hausse des prix des biens équivautalors à une épargne forcée (Hayek 1932). Les consommateurssubissent les décisions des entrepreneurs sans bénéficier desgains de productivité (Hayek 1931, p.116). Cette tensioninflationniste ne concerne cependant pas tous les biensimmédiatement. L’augmentation des prix, avant d’être généralecomme dans la théorie monétariste, dépend du lieu d’entrée et

Page 50: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

59LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

de sortie de la monnaie dans le système économique (effetCantillon). Les entrepreneurs qui ont obtenu un prêt dépensentleur argent et créent une offre additionnelle qui accroît d’abordles revenus des personnes qui produisent les biens demandéspar les emprunteurs.

Outre l’augmentation du prix des biens de consommation,la préparation de l’offre de biens pour le futur augmente le prixdes facteurs de production (effet Ricardo). Les salaires ont alorstendance à augmenter dans ces secteurs et à favoriser uneaugmentation des coûts de production dans l’ensemble del’économie. La production des biens de consommation diminuealors au fur et à mesure que les projets de long terme attirent letravail et les autres facteurs de production. L’absenced’augmentation du montant de l’épargne volontaire crée doncun déséquilibre entre les investissements ex ante et l’épargne exante qui se résorbe ex post par un phénomène d’épargne forcée.

Le premier effet de l’injection de crédits artificiels est defrustrer les plans de consommation. La coordination estmauvaise puisque les consommateurs sont obligés de diminuerleur niveau de consommation présente pour préparer uneconsommation future qu’ils ne souhaitent pas. Contrairement àla croissance provoquée par une augmentation de l’épargne,l’investissement des entrepreneurs dans des projets de plus longterme se fait désormais au détriment de la consommation quidoit mobiliser une plus grande quantité de monnaie pour acheterune même quantité de bien.

Tant que du crédit artificiel est injecté, le mouvement versles projets de long terme et l’épargne forcée se perpétuent.L’augmentation du volume des moyens de paiement s’avèrecependant insoutenable sur le long terme pour deux raisons. Lesconsommateurs ne peuvent pas rester dans cet état de frustrationet les banques ne peuvent pas créer de la monnaie indéfiniment.Le caractère involontaire de l’ensemble de ces modificationsrend les systèmes économiques vulnérables à un retour à des

Page 51: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

60 FRANÇOIS FACCHINI

processus de production moins longs. Ce retour explique lescrises (Hayek 1931, p.118). L’expansion va alors laisser place àla récession car la structure du capital induite par l’apport demoyens de paiement est inconsistante avec les préférences pourle temps des individus. Il y a mauvaise coordination inter-temporelle parce que la baisse artificielle du taux d’intérêt desprêts a favorisé un phénomène de mal-investissement (Mises1985, p586). Il y a sur-investissement en bien de capital et sous-investissement en bien de consommation.

La crise survient quand les banques ne peuvent plus assurerle financement des investissements longs qui s’avèrent moinsprofitables que prévu. Les entrepreneurs constatent que leursanticipations sont erronées. Le volume de biens futurs n’est pascelui qu’ils avaient estimé. «La classe des entrepreneurs est dans lasituation d’un maître d’œuvre dont la tâche est d’ériger un bâtimentà partir d’un stock limité de matériaux. Si l’entrepreneur estime qu’ila plus de matériaux qu’il n’en a en réalité, il dresse un plan qui dépasseses moyens. Il exagère les dimensions du terrassement et des fondationset plus tard découvre en poursuivant la construction que les matériauxlui manquent pour achever le bâtiment» (Mises 1985, p.586). Ils sontalors obligés de ré-ajuster la structure de la production pouréviter les phénomènes de surproduction. Ils décident delicencier5. Si les banques ne peuvent pas les aider financièrementpendant cette période de restructuration, il est probable que larestructuration se termine par un mouvement de faillite quifragilise l’ensemble du système économique et provoque uneprofonde récession. Ce scénario s’avère le plus vraisemblablecar les banques restent contraintes par un ratio de liquidité. Cettecontrainte favorise une hausse des taux d’intérêt qui signale àl’ensemble des agents que les consommateurs préfèrent leprésent. Elle sonne le glas de tous les projets qui avaient tablésur une forte appréciation du futur.

5 Pour l’école autrichienne les causes des cycles sont l’origine principale duchômage massif et permanent d’une partie de la population (Gunning 1985).

Page 52: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

61LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

Les cycles économiques sont donc le résultat des décisionsdes banques qui sont un facteur d’instabilité lorsqu’elles sont àl’origine d’une structure des taux d’intérêt des prêts qui nereflète pas les taux d’intérêt originaires. Cette explication restecependant encore relativement imprécise. Elle ne précise pas,tout d’abord, les conditions dans lesquelles les banquiers créentl’excès de monnaie qui provoque une distorsion de la structuredes taux d’intérêt. Elle ne dit pas, ensuite, pourquoi les erreursd’anticipation sont immuablement récurrentes et pourquoitoutes les banques augmentent leur taux d’intérêt des prêts aumême moment. On pourrait, en effet, penser que progressivem-ent les banquiers et les entrepreneurs qui acceptent les prêtssavent qu’en accordant trop de crédit ils fragilisent le systèmemonétaire et augmentent les risques de faillite et d’instabilité.Il faut alors expliquer pourquoi les individus sont conscientsde leurs erreurs ou des conséquences de leurs erreurs, mais nesouhaitent pas les corriger (Hülsmann 1998, p.9).

III. CYCLES ÉCONOMIQUES,CONDITIONS INSTITUTIONNELLES

DE L’ACTIVITÉ BANCAIRE ET EXCÈS DE MONNAIE

Les banquiers créent un excès d’offre de monnaie qui provoqueune distorsion de la structure des taux d’intérêt parce qu’ilsagissent dans le cadre d’un système monétaire hiérarchiséautour d’une banque centrale (Hayek 1978)6. Cette explicationgénérique cache cependant un débat sur la manière dont lamonopolisation de l’offre de monnaie par les Etats modifie lecomportement des banques et conduit à l’excès d’offre demonnaie qui provoque le cycle.

6 Voir pour une brève histoire de la nationalisation de la monnaie en France lelivre de Salin (1991) et l’article de Nataf (1997).

Page 53: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

62 FRANÇOIS FACCHINI

Un premier groupe d’économistes autrichiens, réuni sous labannière de l’école de la libre circulation, soutient que c’est lagénéralisation de la pratique des réserves fractionnaires quiexplique la distorsion de la structure des taux d’intérêt. Cettepratique explique pourquoi l’argent prêté ne correspond pasnécessairement à l’argent déposé en banque à cet effet. Les cycleset l’instabilité de l’économie de marché disparaîtraient si lesbanques n’avaient pas le droit de créer des moyens de paiementnon convertibles en monnaie. L’école de la libre circulations’accorde, pour cette raison, avec l’école de la circulation pourinsérer l’émission de billets dans des limites très strictes7, maisestime que seule la dénationalisation de la monnaie permet deréaliser cet objectif.

Un deuxième groupe, plus proche des positions de l’école dela banque8, conteste la thèse du coefficient de réserve de 100%et explique les déséquilibres monétaires par l’absence deconcurrence. Cette école dite de la banque libre soutient que lescycles ne sont pas liés à l’émission de moyens de paiement nonconvertibles par les banques et que de telles pratiques ont plutôttendance à éliminer les récessions économiques9.

7 L’école de la circulation (« currency school ») adopte les thèses bullionistes etsoutient que la monnaie ne détermine que le niveau des prix et les cours du change.Elle devait donc être sévèrement contrôlée et n’être émise qu’en contrepartie d’unaccroissement du stock d’or national, à la suite d’un excédent de la balancecommerciale et d’une hausse du cours du change (de Mourgues 1993, p.172).

8 L’école de la banque (« Banking school ») soutient que l’émission de monnaiedevait être laissée libre et qu’elle ne présentait aucun danger si elle correspondaità des créances sûres et à court terme qui permettaient à la banque d’émission decontrôler sa production et de rectifier ses erreurs (de Mourgues 1993, p.172).

9 Salin (2001) combat la thèse des réserves fractionnaires. Il propose, cependant,de scinder le débat en trois. Il juge que les raisons avancées par l’école de la banquelibre (Selgin et White, 1996) sont incorrectes, mais soutient que les systèmesmonétaires avec réserves fractionnaires sont stables.

Page 54: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

63LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

1. L’école de la libre circulation: la pratique des réservesfractionnaires est à l’origine des cycles

Pour l’école de la libre circulation, l’étude des causes et des effetsde la pratique des réserves fractionnaires permet de préciser lesconditions dans lesquelles les banques sont à l’origine des cycles.Cette pratique explique l’erreur d’anticipation des banques etla baisse artificielle des taux d’intérêt des prêts. Il y a réservefractionnaire lorsqu’une banque émet de la monnaie non con-vertible (fiduciary media).

Sous les catégories forgées par Ludwig von Mises10 (1966,pp.433), la monnaie non convertible est une forme particulièrede monnaie. Mises distingue, en effet, le crédit réel (crédit gagésur l’épargne) et le crédit artificiel (crédit pur). Les banquesémettent des moyens de paiement (billets et chèques) qui ne sontpas de la monnaie proprement dit, mais des substitutsmonétaires (money substitutes). Ces substituts monétaires sontdes créances émises par les banques qui sont à l’origine payableset remboursables à vue et au porteur en un bien économiqueayant sa valeur propre (or ou argent). Les moyens de paiementsont convertibles en monnaie. Lorsqu’un moyen de paiementn’est pas totalement convertible, il est utile de distinguer la partieconvertible que Mises (1966, pp.434) appelle un certificatmonétaire et la partie non convertible que Mises appelle unmoyen de paiement fiduciaire (fiduciary media)11. Il ne faut pas,

10 La place de Mises dans ce débat n’est pas encore vraiment élucidée. Salerno(1993) estime que Mises n’est pas partisan de la banque libre. Il soutient que Misesdéveloppe une position orthodoxe (pour le 100%). La controverse entre Le Maux(2000) et Hülsmann (2000a) traite spécifiquement de cette question. Le Maux (2000)juge, en effet, que Mises ne soutient pas la règle des 100%. Voir aussi la controverseentre Selgin (2000) qui considère que Mises n’a pas vraiment pris parti et qu’il yvoit des avantages et des inconvénients et Hülsmann (2000b). Nous ne présentonscependant pas ce débat dans le corps du texte, car nous partageons la position deSelgin (2000, p.94) qui pense que le problème ne doit pas être résolu par unargument d’autorité, « Mises a dit », mais par un effort d’argumentation original.

11 Voir Salerno J.T. (1994, p.75-77).

Page 55: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

64 FRANÇOIS FACCHINI

pour cette raison, assimiler mécaniquement billets de banqueet monnaie comme le fait l’école de la circulation (currency school)puisqu’il peut dans certain cas exister des moyens de paiementfiduciares (partie non convertible). Il ne faut pas non plussoutenir, comme l’école de la banque (banking school), que lesbillets ne sont que des créances sur la banque et que rien negarantit pour cette raison leur convertibilité puisqu’il existe descertificats monétaires (partie convertible).

C’est parce que la nationalisation de l’offre de monnaie inci-te les banques à émettre de la monnaie non convertible qu’elleest à l’origine des cycles économiques et d’importants effetsdominos.

a) Réserve fractionnaire et cycles économiques

Pour que le taux d’intérêt des prêts reflète les préférencestemporelles des prêteurs, il faut que les banques ne confondentpas l’argent déposé et l’argent épargné.

La banque rend, en effet, deux types de service. Elle vendson coffre et met en relation les prêteurs et les emprunteurs.

Le client du banquier achète, tout d’abord, aux banquiers lesservices rendus par son coffre fort. Il met une partie de sesressources à la banque pour des raisons de sécurité (Hüslmann2000b). La banque n’est pas censée utiliser ses dépôts enmonnaie. Le client de la banque obtient un certificat de dépôtqu’il peut utiliser pour acheter des biens et services (monnaiede transaction) et faciliter ainsi ses transactions. Il peut aussiexiger la remise immédiate de sa monnaie afin de profiter d’unprix intéressant sur le marché. La banque est donccontractuellement tenue de ne pas utiliser la monnaie ainsidéposée. Elle est dans l’incapacité juridique de prêter ce qu’ellene possède pas.

Le client du banquier achète, ensuite, un serviced’intermédiation. Le banquier met le prêteur en relation avec

Page 56: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

65LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

l’emprunteur. Il informe l’emprunteur des choix inter-temporelsdu prêteur. Le prêteur vend alors un service à l’emprunteur parl’intermédiaire de la banque qui met en relation les deux partiesau contrat. Avant tout contrat, le prêteur informe le banquierdu montant de monnaie qu’il souhaite garder pour saconsommation courante et le montant de monnaie qu’il souhaiteaffecter à la consommation future. Le prêteur sait, en effet,qu’une fois prêté, son argent ne lui appartiendra plus et qu’ilfaudra qu’il attende la fin du contrat ou le remboursement duprêt pour pouvoir à nouveau utiliser cette monnaie comme ill’entend. La monnaie prêtée devient la propriété de l’emprunteur.Le banquier est, dans ces conditions, informé d’une partie deschoix inter-temporels du prêteur. L’action de prêter révèle aubanquier une préférence pour le futur. Une augmentation del’offre de monnaie affectée au prêt est donc interprétée commeune valorisation du futur. L’information véhiculée par le prixdes prêts est une bonne approximation de la préférence temporelledes individus.

Lorsque le banquier pratique le système des réservesfractionnaires, il prête de l’argent qui n’a pas été épargné, maisseulement déposé. Prenons un exemple. Un individu (A) dépose100 Euros dans les coffres de la banque X pour s’assurer contrele vol. La banque X utilise 50 de ces 100 Euros pour accorder uncrédit à un individu (B). La banque prête ainsi à l’individu Bsans que l’individu A ait renoncé à sa monnaie. Elle crée doncde la monnaie. Elle fait croire aux individus (A) et (B) qu’ilspeuvent immédiatement disposer d’un montant total de 150Euros alors qu’il n’y a que 100 Euros déposés à la banque. Lebanquier, dans ce cas, développe une activité risquée, car ildistribue des crédits instables, c’est-à-dire des crédits qui ne sontpas garantis par de la monnaie. Il octroie des crédits qui ne sontgagés sur aucune décision d’épargne en monnaie. Le crédit purs’engendre de lui-même. L’argent ne naît pas d’un argent quilui préexisterait. Il est crée ex nihilo. Les prêts font les dépôts

Page 57: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

66 FRANÇOIS FACCHINI

qui font les prêts qui font les dépôts, etc. C’est pour cette raisonque le banquier est à l’origine des cycles. Il prête plus de monnaiequ’il n’a le droit (épargne monétaire) afin d’accroître son niveaud’activité. Il baisse ainsi le taux d’intérêt des prêts, injecte de lamonnaie dans l’économie et biaise l’information véhiculée parle système des prix en éloignant les entrepreneurs des choixinter-temporels des acteurs. Les emprunteurs profitent, parconséquent, de ce Knut Wicksell appelle l’épargne forcée parceque les banques peuvent offrir plus de crédit qu’elles nepossèdent d’épargne monétaire.

La monnaie-crédit non gagée sur de l’épargne monétaire tendalors à biaiser l’information véhiculée par les taux d’intérêt desprêts et à favoriser un processus de mauvaise coordination quine trouve sa solution que dans une profonde phase de récession.

b) La pratique des réserves fractionnaires expose l’économiede marché à des effets dominos

La pratique des réserves fractionnaires accroît aussi l’instabilitédes économies de marché parce qu’elle l’expose à des effetsdominos. Une banque fait faillite parce qu’elle ne peut pasrépondre à la demande de monnaie et entraîne avec elle d’autresbanques, ce qui déstabilise complètement le système monétaireet financier et biaise l’ensemble de la structure du capital quidevient totalement inadéquate. La théorie autrichienne descycles précise les étapes de cet effet. L’école de la libre circulationsoutient donc que l’origine des crises s’explique par la pratiquefrauduleuse des réserves fractionnaires et que cette dernièreexplique à son tour la création d’une banque centrale (de Soto1995, p.32). Car lorsque les banques ont compris qu’il était trèslucratif de violer les principes des droits de propriété qui règlele système du 100%, elles ont fait pression sur le gouvernementpour qu’il joue le rôle du prêteur en dernier ressort ou/et qu’ildélègue cette fonction à une banque centrale dont la mission est

Page 58: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

67LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

de fournir les liquidités lorsqu’elles ont trop émis de moyensde paiement fiduciaires (fiduciary media).

c) La pratique des réserves fractionnaires est frauduleuse

Cette pratique ne serait, cependant, pas possible dans lessystèmes monétaires de libre circulation. Dans un systèmemonétaire non hiérarchisé, les banques qui violent «le principedu droit selon lequel dans le contrat de dépôt d’argent fongible,l’obligation traditionnelle de garde qui est un élément essentiel danstout dépôt non fongible, se matérialise dans l’exigence de maintenir, àtout moment, une réserve de 100 pour cent de la quantité d’argentfongible reçue en dépôt, (…)» (Huerta de Soto 1994, p.383) serontsanctionnées par la justice. La règle du 100% de réserve s’imposepar conséquent spontanément comme une règle abstraite parcequ’elle est la simple application du droit de propriété privée(Huerta de Soto 1994, p.388, note 18)12. La pratique des réservesfractionnaires est frauduleuse (Huerta de Soto 1994, p.386)13

parce que le banquier agit sans le consentement de son clientqui a déposé sa monnaie, non pas pour un prêt, mais uniquementpour faciliter sa disponibilité monétaire (Huerta de Soto 1994,Hoppe et al. 199814, Huerta de Soto 1998b, p.41).

La pratique des réserves fractionnaires enrichit donc lesbanques et une partie de la population aux dépens de l’autre15.

12 Huerta de Soto (1994, p.384 note 9) rappelle qu’un jugement du Tribunal deParis du 12 juin 1927 condamna un banquier pour délit d’appropriation frauduleusepour avoir utilisé, selon la pratique bancaire commune, les fonds qu’il avait reçusen dépôt de son client. Une autre sentence du même tribunal du 4 janvier 1934 seprononce dans le même sens.

13 Huerta de Soto (1997, p.4) remarque que cet argument est déjà utilisé parNavarro en 1556 dans son livre, Commentaire sur l’échange.

14 Hoppe et al. (1998) soutiennent que les propriétaires de la monnaie créditpur (emprunteur) ne sont pas les victimes de la fraude, mais des conspirateurs. Ilsaident la banque à détourner la loi.

15 L’institution des banques centrales est le résultat d’une action coercitive desgouvernements. Elle est le résultat de la complicité du gouvernement des banques pourinstitutionnaliser le système des réserves fractionnaires (Huerta de Soto 1995, p.28).

Page 59: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

68 FRANÇOIS FACCHINI

1) Elle explique le caractère cyclique des économies de marchéavec banque centrale, 2) viole les droits de propriété, et 3)favorise l’instabilité et la méfiance.

2. L’école de la banque libre: les cycles s’expliquent par undéséquilibre monétaire

L’école de la banque libre (free banking school) ne renie pas lesdistinctions proposées par Mises, mais estime que la pratiquedes réserves fractionnaires n’est pas à l’origine de l’instabilitédu prix de la monnaie. Elle soutient ensuite que 1) la concurrenceentre les monnaies assure la stabilité économique, que 2) lapratique des réserves fractionnaires respecte la libertécontractuelle et que 3) l’existence d’un marché inter-bancairegarantit la stabilité des systèmes de banque libre. Elle mobiliseaussi l’histoire et estime que les banques ont toujours cherché àcontourner le coefficient de réserve de 100%, que le contrôle dela base monétaire reste précaire (Yeager 2001, p.257) et que lessystèmes de banque libre sont stables alors qu’ils ne pratiquentpas le coefficient de réserve de 100%.

a) Cycles économiques et déséquilibres monétaires

L’école de la banque libre n’explique pas, tout d’abord, les cyclespar l’absence momentanée de liquidité des banques, mais parles déséquilibres monétaires. Elle est, sur ce point, en accord avecl’école de la banque. Elle s’en écarte, cependant, lorsqu’elle es-time que les déséquilibres monétaires sont le résultat dumonopole de la création monétaire accordé aux banques cen-trales. Elle propose une théorie des déséquilibres monétaires oùl’excès de monnaie est mesuré par rapport à la demande demonnaie et non par rapport à la quantité d’épargne monétaire(Selgin et White 1996). Son raisonnement est le suivant.

Page 60: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

69LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

Elle débute par le problème classique de la compatibilité del’équilibre monétaire (offre et demande de fonds prêtables) et del’égalité épargne - investissement (Selgin 1991, p.91). Elle soutient,ensuite, que «la demande globale d’avoirs en monnaie-banque reflète leconsentement du public à fournir des fonds prêtables par l’intermédiairedes banques sur lesquelles il détient ses créances». Les banques sont,dans ces conditions, de simples intermédiaires pour les fondsprêtables (p.92). Elles créent une relation directe entre les conditionsd’équilibre sur le marché des avoirs en monnaie-banque et lesconditions d’équilibre sur le marché des fonds prêtables. Touteaugmentation de la demande de monnaie justifie alors uneaugmentation des prêts et des investissements bancaires. La phasede récession qui engage le cycle s’explique, dans ces conditions,par un déséquilibre monétaire. Si une hausse de l’offre de monnaiecrée un excès de monnaie, les gens dépenseront cet excès (Selgin2000, p.97). «Si les salariés souhaitent plus de monnaie mais que lesbanques ne répondent pas à cette demande ils baisseront leurs achats debiens de consommation» (Selgin 1991, p.92). Les entrepreneursinterprèteront cette baisse de la consommation comme une baissedurable de la rentabilité de leurs activités. Ils réduiront, alors, leurcapacité de production et provoqueront le développement d’unerécession. La phase de récession est donc le résultat d’un mauvaisajustement de l’offre à la demande de monnaie. Une crise ne peutse produire que si les banques ne répondent pas de façon appropriéeà une hausse de la demande de monnaie.

L’originalité de la théorie de la banque libre ne se trouve pas,cependant, dans cette explication monétaire des phases derécession. Elle est plutôt dans l’approfondissement de la théoriehayékienne de la dénationalisation de la monnaie (Hayek 1978).Hayek a, en effet, avancé l’idée que la stabilité du niveau généraldes prix sera réalisée dans de meilleures conditions dans unrégime de concurrence que dans un régime de monopole. C’estsur cette base que l’école de la banque libre explique l’ampleurdes déséquilibres monétaires constatés dans les économies de

Page 61: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

70 FRANÇOIS FACCHINI

marché. Après avoir rappelé l’horizon de long terme qui entourela gestion de la masse monétaire (Selgin 1991, Chapitre 7),l’absence de coûts physiques de production de la monnaie etses conséquences sur les problèmes d’information rencontrés parles banques pour ajuster l’offre et la demande de monnaie, lesthéoriciens de la banque libre soutiennent que la concurrenceentre les banques est un processus de découverte de l’offre demonnaie plus performant que le monopole. Toute la théorie desprocessus de marché est mobilisée pour atteindre cetteconclusion qui repose simplement sur l’idée qu’un systèmecentralisé est moins apte à mobiliser l’information tacite quiexiste à l’état synthétique dans le système des prix.

b) La pratique des réserves fractionnaires respecte la libertécontractuelle

L’école de la banque libre soutient, ensuite, que la pratique desréserves fractionnaires n’est pas un acte illégal car rien n’indiqueque les clients des banques tiennent à ce que les banquespratiquent un coefficient de réserve de 100%. Les réservesfractionnaires ne sont frauduleuses que parce que la demandedes clients se porte sur les banques qui pratiquent le 100%. Cettehypothèse n’est, cependant, étayée par rien et ne peut surtoutpas être généralisée à l’ensemble des agents.

Elles ne sont pas non plus frauduleuses parce qu’émettre unbillet de banque oblige le banquier à rembourser le porteur (LeMaux 2000, p.173). Le banquier ne s’engage pas à redonner lemême dépôt or, mais une même quantité. Il n’y a donc rien defrauduleux dans cette pratique.

S’il n’est pas frauduleux de pratiquer le système des réservesfractionnaires, alors interdire ce type de contrat est liberticide(White 1989, p.156, Salin 1998). L’absence de banque centralene se traduira plus par la généralisation de la règle du 100%mais par le cloisonnement du système bancaire; d’un côté les

Page 62: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

71LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

banques qui affichent leur coefficient de réserve de 100% et del’autre les banques qui pratiquent des réserves fractionnaires(Selgin 2000, p.96).

c) Les systèmes de banque libre ne sont pas menacés par des effetsdominos

L’école de la banque libre admet enfin le risque que prend labanque à prêter plus de monnaie qu’elle n’en a en banque (Selgin2000, p.18) mais estime qu’il faut se poser la question de savoirsi «le jeu en vaut la chandelle». Les systèmes de banque libre avecréserves fractionnaires prennent le risque que tous les clientsd’une banque demandent le remboursement de leur créance(fiduciary medias) au même moment. Cette perte de confiancegénéralisée serait à l’évidence à l’origine d’une crise et d’uneforte instabilité du système économique.

L’école de la banque libre estime, cependant, que seule unedéfaillance du marché inter-bancaire de prêts et emprunts detrès courte durée (le jour) peut provoquer une telle crised’illiquidité. Cet échec n’est pas vraisemblable (Salin 1991,Chapitre IV, Selgin 1991), car dés qu’une banque apparaît commeun risque, elle ne trouve plus de prêteur. A cet argument s’enajoute deux autres.1) Si une banque n’a qu’un client, le risquequ’il vienne un jour demander la conversion de la totalité deses certificats en termes d’or est grand. Le banquier est, dansces conditions, obligé de respecter le 100% or. Mais si le nombredes clients est important, la loi des grands nombres joue et assureque tous les déposants ne viendront pas en même temps chercherleur or (Salin 1991, p.67). 2) Les banques ont ensuite intérêt àconstituer un système bancaire afin de garantir la convertibilitéde leur monnaie et d’accroître ainsi l’utilité de la monnaie pourleur détenteur (Salin 1991, p.85). L’une des conséquences de cesystème est la mise en œuvre d’un marché où les banquess’échangent leur monnaie à un taux convenu contractuellement.

Page 63: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

72 FRANÇOIS FACCHINI

Une banque qui émettrait trop de billets par rapport au nombrede ses déposants et qui accroîtrait ses risques d’illiquidité seraitsanctionnée par les tribunaux si elle changeait son taux deconversion or. Les créanciers pourraient cependant l’accepterpour éviter la faillite (Salin 1991, p.89). Si la faillite est inévitable,ils pourraient se répartir les coûts et les répercuter en fonctionde leur contrainte sur le prix de leur service. Les banquiers, pourprévenir ces situations, peuvent aussi instituer des règles debonne conduite. Ces règles porteront sur les coefficients deréserve. Tout banquier qui ne respecte pas un certain niveau deréserve sera exclu du système ou financièrement sanctionné. Lesystème bancaire, qui n’est rien d’autre qu’un cartel spontané,développe des stratégies pour endiguer les effets de dominos etconserver leur avantage concurrentiel vis-à-vis d’autres cartelsde banque contrôlant d’autres zones territoriales (Salin 1991,1998).

3. Ecole de la Banque libre versus Ecole de la libre circulation

Les critiques de l’école de la banque libre ont logiquement donnélieu à des réponses de l’école de la libre circulation qui a étayéses arguments et tenté de persuader de la légitimité de saposition.

a) Réserves fractionnaires versus déséquilibres monétaires

L’école de la libre circulation a tout d’abord estimé que l’écolede la banque libre confondait demande de monnaie et épargneen monnaie (Hoppe 1994, pp.71-73, Huerta de Soto 1998b, p.35-37) et oubliait que l’offre et la demande de monnaie s’ajustaientaussi par le pouvoir d’achat de monnaie (Salerno 1983, p.246).Il n’est pas juste, en effet, de soutenir qu’une demande de

Page 64: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

73LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

monnaie supplémentaire sans offre nouvelle de monnaie conduitnécessairement à un déséquilibre car l’offre de monnaie nes’ajuste pas uniquement par les quantités. Elle s’ajuste aussi parles prix. La stabilité de l’offre de monnaie provoque une haussedu pouvoir d’achat de la monnaie et de la rentabilité del’extraction de l’or (Salerno 1983).

Il n’est pas correct, ensuite, de soutenir que l’augmentationde la demande de monnaie équivaut à une hausse de l’épargnedès que la banque a ouvert une ligne de crédit à son client. Cetteposition conduit les économistes de la banque libre à oublierl’importance des ajustements inter-temporels sur le marché.L’augmentation de la demande de monnaie n’équivaut pas àune augmentation de l’épargne parce que l’épargne traduit lespréférences temporelles des hommes alors que la demande demonnaie informe sur son utilité. Cette différence rappelle qu’ilne faut pas traiter tous les dépôts en monnaie comme del’épargne car une partie de la demande de monnaie répond àune demande de liquidités. Une augmentation de la demandede monnaie ne signifie pas, dans ces conditions, une hausse del’épargne, c’est-à-dire un changement des préférencestemporelles des agents. Elle ne doit pas non plus être interprétéecomme une évolution des préférences temporelles. Il peut justes’agir d’une augmentation de la demande de liquidité. Il estlogique, à la suite de ce raisonnement, de soutenir que seul lerespect du 100% permet au taux d’intérêt des banques de refléterles préférences temporelles. Dès qu’apparaissent les moyens depaiement fiduciaires les taux d’intérêt ne reflètent plus lespréférences temporelles et la structure du capital devientinadaptée.

Page 65: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

74 FRANÇOIS FACCHINI

b) Liberté contractuelle versus Droits de propriété

Le débat sur l’illégalité des réserves fractionnaires dans unsystème non hiérarchisé a aussi fait l’objet de nombreuxéchanges. Hoppe (1994, p.70) estime que l’école de la banquelibre se méprend sur la notion de liberté contractuelle. La liber-té contractuelle ne signifie pas que deux individus s’entendentpour en voler un troisième16.

Cet argument est juste mais il n’entre pas dans la logique del’école de la banque libre qui estime qu’offrir et demander desmoyens de paiement fiduciaires n’est pas un crime. Il s’agitseulement d’un contrat. Si un tiers (déposant) se trouve lésé,rien ne l’empêche de faire un recours en justice. Cette solutionest d’ailleurs inscrite dans les institutions du marché.L’opposition entre les deux arguments est donc factice car rienn’empêche les banques de pratiquer les réserves fractionnaires17.On peut affirmer avec certitude que le système de banque libresélectionnera les banques en fonction de leur stratégie dedifférenciation (Hülsmann 2000c)18, mais rien ne permet de dire

16 Ce n’est pas, cependant, parce que les banquiers ont toujours souhaité utiliserl’argent de leurs déposants à leur profit (Huerta de Soto 1995, p.31) que la règledu 100% n’est pas praticable. Le vol est une activité lucrative que les autorités pu-bliques réussissent malgré tout à juguler.

17 Il n’est pas facile cependant d’expliquer les raisons qui pousseraient un clientà accepter ce type de pratique. Personne a priori n’acceptera de prêter son argentsans le paiement d’une prime de risque. Il y a bien liberté des contrats, mais il n’ya aucune raison que le déposant accepte un tel contrat qui est désavantageux pourlui. S’il veut prêter son argent, il fait payer le service. Le contrat porte alors sur letaux d’intérêt du prêt et non sur la possibilité de prêter un argent qu’a priori ilsouhaite immédiatement disponible. La banque qui pratique les réservesfractionnaires le fera donc bien sans le consentement de son client (sauf exception).

18 L’école de la libre circulation tente, enfin, de développer une voie deconciliation en proposant une théorie de la différenciation. Le coefficient de réservedeviendrait un facteur de discrimination important pour les clients qui, selon leurbesoin et leur degré d’aversion au risque s’adresseront à des banques pratiquantles réserves fractionnaires ou à des banques respectant la règle du 100% (Hüslmann2000c). Cette position est déjà tenue par Salerno (1983) qui propose de distinguerles banques des institutions financières afin de sortir du débat sur les réservesfractionnaires de l’impasse.

Page 66: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

75LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

avec certitude si ce sont les banques qui pratiquent un coefficientde réserve de 100% qui passeront le test du marché. Seule lamise en place de systèmes monétaires non hiérarchisés surlongue période permettrait de l’affirmer.

c) Effets de dominos versus stabilité des systèmes de banque libre

Le troisième argument débattu porte sur la stabilité des systèmesde banque libre avec réserves fractionnaires. L’histoire estmobilisée par les deux écoles. L’école de la libre circulation prendargument de la disparition des systèmes de banque libre pourvalider sa position19. Si toutes les expériences historiques debanque libre avec réserves fractionnaires ont échoué (Huerta deSoto 1998, pp.37-39) et conduit à l’institutionnalisation d’unebanque centrale, c’est qu’elles n’étaient pas viables. Les systèmesde banque libre avec réserves fractionnaires n’auraient donc paspassé le test du marché (Hülsmann 2000c).

L’école de la banque libre rejette cette position en montrantque les systèmes de banque libre étaient performants et stables(Selgin 1988, Chapitre 1 et p.243). Elle établit un certain nombrede faits (Dowd 1992, 1994). Le système de banque libre favoriseune grande stabilité du pouvoir d’achat de la monnaie etfonctionne plutôt sur une base matérielle qui est l’or. Aucunsystème de banque libre n’a jamais abandonné la convertibilitéor et aucune évidence historique ne permet d’affirmer que laconcurrence entre les banques favorise l’explosion monétaire etl’accélération de l’inflation. Ces systèmes étaient très stables etl’offre supplémentaire de monnaie induite par les découvertesde mines d’or était rapidement intégrée dans le système (White1984). Leur stabilité était caractérisée par de faibles variationsdes taux d’intérêt dans les systèmes écossais et canadiens, par

19 Voir par exemple Rothbard (1988) pour l’école de la libre circulation etHorwitz (1993) pour l’école de la banque libre.

Page 67: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

76 FRANÇOIS FACCHINI

une meilleure capacité à réagir que les systèmes américains ouanglais face aux chocs climatiques (Dowd 1994, p.411) et par unfinancement sur fonds permanents beaucoup plus élevé dansles systèmes libres que dans les systèmes réglementés ouhiérarchisés20. On peut en conclure que vraisemblablement dansun système de banque libre les banques mettront en place unsystème de compensation qui n’empêchera pas une banque defaire faillite si elle a pris des risques inconsidérés, mais quirendra presque nuls les effets dominos.

Ce n’est donc pas parce que les systèmes de banque libren’étaient pas viables qu’ils ont disparu, mais parce que lesgouvernements politiques souhaitaient pratiquer leseigneuriage, financer ainsi leurs dépenses militaires et leursstratégies de prédation et répondre à la pression des banquiers.

Les arguments théoriques sont aussi renouvelés. L’école dela libre circulation considère que la constitution d’un cartel debanques permet de soutenir que les risques d’un effet dedominos sont limités mais pas écartés (Hülsmann 1998b). Il estcorrect aussi de penser que la contrepartie d’un système deparfaite convertibilité des monnaies-banques entre elles est degénéraliser les comportements de passager clandestin car dansun tel système, le pouvoir d’achat d’une monnaie-banquedépend du pouvoir d’achat de toutes les autres. Chaque banqueest, dans ces conditions, obligée de défendre le cours de lamonnaie-banque de sa concurrente pour éviter une baisse dupouvoir d’achat de sa propre monnaie. La mutualisation desrisques induite par le cartel a donc un effet pervers puisqu’ellefavorise une baisse progressive des coefficients de réserve qui,à terme, ne peut que fragiliser le système monétaire.

L’école autrichienne explique donc l’excès de monnaie parl’institutionnalisation d’un système monétaire hiérarchisé maisse divise sur les conditions de stabilité d’un système de banque

20 Tous ces résultats sont confirmés par Gentier (2000).

Page 68: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

77LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

libre. L’école de la libre circulation soutient que l’absence debanque centrale aurait pour effet d’empêcher la pratique desréserves fractionnaires, de biaiser les taux d’intérêt et dedistordre la structure du capital. L’école de la banque libre argueque les systèmes de banque libre pratiqueraient des coefficientsde réserve inférieurs à 100% et que c’est la concurrence quiprotégerait la stabilité du système.

IV. UNE EXPLICATION DE LA RÉCURRENCEDES ERREURS COLLECTIVES D’ANTICIPATION

La théorie autrichienne des cycles ne doit pas cependant secontenter d’expliquer les erreurs d’anticipation qui distordentla structure du capital. Elle doit aussi rendre compte de larécurrence des erreurs et de leur dimension collective, car uncycle se répète par définition et n’est pas composé que d’unephase de récession.

Pour expliquer la récurrence d’erreurs collectives d’anticipationles économistes autrichiens mobilisent leur théorie des anticipationscognitives et leur théorie des droits de propriété. Ils soutiennentque les banquiers n’apprennent rien de leurs erreurs (récurrence)parce qu’ils n’y ont pas intérêt et qu’ils font tous la même erreurparce que l’institutionnalisation d’une banque centrale concentreles anticipations autour de ses décisions. Les pertes de confiancecollectives sont, dans ces conditions, amplifiées par la centralisationdu système monétaire.

Page 69: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

78 FRANÇOIS FACCHINI

1. La socialisation des risques explique la récurrencedes erreurs d’anticipation

La nationalisation de la monnaie favorise des pratiques de prêtsnon gagés sur de l’épargne en monnaie parce qu’elle tend àsocialiser les risques d’une telle pratique. Les banquiersdéveloppent largement ce type d’activité parce que le systèmesocialise les pertes sur l’ensemble du système monétaire maismaintient les gains privatifs. Elle limite les effets de l’absencede liquidité sur la faillite des banques et met les banques en facedu même choix que les éleveurs en présence d’une pâturecommune de libre accès (Huerta de Soto 1995, p.33).

Face à une augmentation de la demande de crédit sansvariation de la quantité de monnaie déposée dans les banques(base monétaire), les banques ont deux attitudes possibles, soientelles augmentent le taux d’intérêt des prêts, soient elles baissentleur coefficient de réserve. Si chaque banque est responsable etsupporte le coût de l’expansion du crédit, elles ont plutôttendance à augmenter le taux d’intérêt des prêts. Si les banquespeuvent externaliser une partie de leur coût sur les autresbanques sans perdre de bénéfices, elles choisiront de réduire leurcoefficient de réserve. Chaque banque sait pourtant que réduirele coefficient de réserve accroît les risques de faillite etd’instabilité. Chaque banque a aussi conscience, que si elle neprête pas pour maintenir le système stable, les autres banquesle feront. Il s’agit donc d’un problème classique de dilemme duprisonnier (Carilli et Dempster 2001, p.322).

Lorsque le système institutionnel n’individualise pascorrectement les gains et les pertes jointes à une action, il pro-voque la généralisation des comportements de passagerclandestin. En l’absence de banque centrale (prêteur en dernierressort), chaque banque doit supporter tous les risques deliquidité associés à une diminution du coefficient de réserve.Avec le monopole de la banque centrale, la banque qui prête

Page 70: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

79LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

plus qu’elle ne possède en réserve ne supporte pas tous les coûtsde son action parce que le prêt supplémentaire n’est qu’unepetite partie de l’offre de monnaie du monopole. L’existenced’un prêteur en dernier ressort et d’un monopole de la créationde monnaie expliquent donc pourquoi les banques ont intérêt àcréer un excès de moyens de paiement non convertibles.

On possède ainsi une explication des récurrences des erreurscollectives. C’est parce que le système institutionneln’individualise pas correctement les pertes et les profits qu’ilsuscite la récurrence des erreurs. Les entrepreneurs anticipenttoujours de la même manière les effets des politiques monétairesdes gouvernements, mais n’ont pas intérêt à en tenir compte,car ils savent que d’autres en profiteront. Autant qu’ils tirentdes bénéfices du système avant qu’il n’entre en récession. Laphase d’expansion reste bénéfique pour ceux qui ont prêté etemprunté. Les vrais perdants sont ceux qui n’ont pas profité desgains de l’expansion et qui supportent la totalité des pertespendant la récession. L’existence d’une banque centrale favorisedonc l’émergence d’opportunités de profit qui n’existent qu’àl’état latent ou marginal dans un système monétaire qui res-pecte les droits de propriété absolus des intervenants sur lemarché.

2. L’uniformité des anticipations s’explique par l’existenced’une banque centrale

Reste pour conclure à expliquer pourquoi les banquiers agissenttous de la même façon.

Dans un système de banque libre, la coordination inter-temporelle est le résultat du travail d’anticipation desentrepreneurs. Ces derniers ne sont pas omniscients mais sontaidés dans leur tâche par l’institution des profits monétaires quipermet de savoir relativement rapidement qui a bien anticipé

Page 71: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

80 FRANÇOIS FACCHINI

la demande car le taux d’intérêt des prêts informe sur la variationdu volume de l’épargne mais ne dit rien sur le type de demandequi se développera dans le futur. L’entrepreneur s’en remet alorsà son alertness pour définir le type de biens sur lesquels se por-tera la demande des consommateurs.

Toute variation des taux d’intérêt des prêts (échange différé)informe approximativement les entrepreneurs sur les choixinter-temporels des agents et met l’économie en mouvement.Une modification des préférences temporelles oblige en effet lesentrepreneurs à s’adapter et à modifier la structure du capital.Elle provoque des licenciements, des embauches, des pertes etdes profits. Elle redistribue les parts de marché et remet en cau-se les situations acquises par les entrepreneurs parce qu’ellesanctionne les entrepreneurs qui ont échoué dans leur travailde coordination. Une erreur d’anticipation peut par exempleprovoquer une sur-évaluation de la valeur des biens futurs etune sous-évaluation de la valeur des biens présents. Lesinvestissements réalisés ne réussissent pas alors à dégager lesbénéfices suffisants pour payer l’intérêt des emprunts et lessalaires et réaliser des profits.

L’erreur isolée est ainsi à la source de pertes pour l’entrepreneur.Elle n’est cependant qu’une simple source de mouvementlorsqu’elle reste isolée. Le taux d’intérêt des prêts et l’activitédes banques n’opèrent, dans ces conditions, pas parfaitementparce qu’ils n’arrivent pas à informer parfaitement les acteurssur leurs choix inter-temporels. Ils sont cependant des pointsd’orientation indispensables pour l’entrepreneur qui souhaiterépondre à la demande future.

L’action de l’investisseur ne correspondra pas toujours à la de-mande future, mais la diversité des anticipations lui permettrade réajuster son offre en imitant les décisions des entrepreneursqui auront anticipé la demande des consommateurs avec le plusd’acuité. Cette correction des erreurs d’anticipation isolées se ferapar des restructurations industrielles (faillites et rachats, fusions,

Page 72: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

81LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

etc.) ou par l’existence d’une structure de production suffisammentflexible pour se réorienter en cas d’erreur d’appréciation del’entrepreneur sur la nature de la demande future.

La théorie autrichienne des cycles nous met cependant enprésence d’erreurs collectives d’anticipation. L’erreur collectiveest un facteur d’instabilité, car elle suppose que tout le mondese trompe. Il n’existe pas, dans ces conditions, de repèrescapables de faciliter la réorientation des ressources vers laproduction des biens qui satisfont la demande. La conditionformelle d’une erreur collective est donc la convergence desanticipations (Fehl 1986, p.82).

Développer une théorie des cycles c’est aussi expliquerpourquoi à certaine période de l’Histoire il existe un processusd’auto-renforcement des erreurs d’appréciation sur les besoinsfuturs des consommateurs.

La théorie des anticipations et l’hypothèse du «big player» sontde bonnes bases pour expliquer l’uniformité des anticipationsdans un système monétaire hiérarchisé. L’uniformité desanticipations s’explique par la centralisation du processus dedécouverte de profit autour des décisions de la banque centrale.

a) La théorie des anticipations

La théorie des anticipations utilisée ne reprend pas l’hypothèsedes anticipations rationnelles de Lucas, elle préfère reprendreet étendre la théorie hayékienne21.

Dans la théorie hayékienne, les anticipations sont le résultat d’untravail d’interprétation de la réalité (comme elle est et comme ellepourrait être) encadré et orienté par les règles de l’esprit. Les règlesde l’esprit ne sont cependant pas indépendantes de l’environnementdans lequel elles se sont formés. Les anticipations individuelles etles comportements sont dépendants des institutions qui président

21 Cette théorie est construite sur la philosophie de l’esprit exposée par Hayekdans son ouvrage de 1952 Sensory Order.

Page 73: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

82 FRANÇOIS FACCHINI

à l’ordre social (Butos et Koppl 1993, p.317). Toute modificationdes institutions modifie le contexte dans lequel se formel’anticipation. Cela signifie que les règles du marché sontintériorisées par les individus qui interprètent la réalité à leurlumière. Ils savent que s’ils ne respectent pas les règles du marché,ils seront sanctionnés. La concurrence sur le marché impose auxparticipants à l’échange une discipline qui punit les comportementsdéviants par des pertes.

Cette unicité de la règle ne se traduit cependant pas par uneuniformité des comportements, car ce n’est pas parce que toutle monde agit dans le même environnement qu’il aura les mêmesprojets. La diversité des plans crée une diversité des antici-pations dans un contexte institutionnel identique pour tout lemonde. Elle ne se traduit pas non plus par l’uniformité descomportements parce qu’il ne s’agit pas d’un commandement.La règle ne dit pas ce qu’il faut faire dans le détail, mais ce quiest interdit. C’est un principe négatif.

b) L’hypothèse du «big player»

Toute modification de l’ordre institutionnel modifie alors lesanticipations des acteurs. L’institutionnalisation d’un systèmemonétaire hiérarchisé autour d’une banque centrale est unprofond changement du contexte institutionnel des actionshumaines sur le marché. Elle introduit un joueur qui a le pouvoirde ne pas se plier à la discipline du marché, autrement dit, un«big player» (Koppl et Yeager 1994). Le «big player» est quelqu’unqui influence les résultats du processus de marché en exerçantun jugement discrétionnaire qui lui permet d’échapper à lalogique des pertes et des profits22. Le ministre des finances et legouverneur de la banque centrale sont des «big players».

22 «A Big player in anyone who influences the results of the market process byexercising his discretionary judgement while remaining himself wholly or largely immunefrom the discipline of profit and loss» (Koppl and Yeager 1992, p.5).

Page 74: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

83LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

Quand les marchés sont soumis à l’action discrétionnaire des«big players», ils ne coordonnent plus aussi bien les actionshumaines, car l’action des «big players» est moins prédictible quel’action des autres joueurs sur le marché qui obéissentstrictement à la loi des pertes et des profits. Tous lesentrepreneurs dépendent désormais de l’idiosyncrasie dugouverneur de la banque centrale. Ils doivent, pour cette raison,anticiper ses actions et tenter de prévoir l’imprévisible parrapport aux règles normales du marché. Ils cherchent àinterpréter les déclarations, les écrits et l’ensemble des discoursdes gouverneurs successifs de la banque centrale. Ils redoutent,pour cette raison, tout changement à la tête des banques centra-les car ils sont obligés de réapprendre à gérer les personnalitésdes hommes qui gèrent ces organisations. L’introduction d’un«big player» est aussi un facteur de mauvaise coordination desactions humaines sur le marché parce qu’elle affaiblit le filtredes pertes et des profits. Elle compromet la discipline du mar-ché et la stabilité des anticipations.

c) Action du «big player» et uniformité des anticipations

L’introduction d’un ««big player» est de surcroît à l’origine d’unetendance à l’uniformisation des anticipations des acteurs car ellecentralise le processus d’anticipation autour d’un point focal (ladécision de la banque centrale) et transforme le système de règlesen un système de commandement.

— Le «big player» centralise le processus d’anticipation. Tousles acteurs sont attentifs à l’action de la banque centrale parce qu’ellea le pouvoir de modifier toute la hiérarchie des taux d’intérêt desprêts. Dans un système hiérarchisé, la nouvelle monnaie est crééelorsque la banque centrale accorde un prêt. Ces prêts sont déposésdans les banques et sont de la responsabilité de la banque centrale.Les banques incitent les emprunteurs (entrepreneurs) à rechercher

Page 75: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

84 FRANÇOIS FACCHINI

ces prêts par une baisse des taux d’intérêt monétaires. Si ellesobtiennent facilement des prêts de la banque centrale, elles peuventbaisser leur taux d’intérêt. Si les prêts de la banque centrale sontcoûteux, en revanche, elles augmentent leur taux d’intérêt etlimitent le processus de création monétaire. Cela signifie que c’estla politique monétaire menée par la banque centrale qui orientel’activité des banques. Il ne s’agit plus d’anticiper une demandediffuse constituée d’une infinité d’individus, mais d’anticiperl’action de l’autorité monétaire afin d’en exploiter les effets. Le prixdes prêts n’est plus lié à la préférence temporelle desconsommateurs, mais à la préférence temporelle des autoritésmonétaires.

Désormais tout le système des taux relatifs d’intérêt des prêtsest hiérarchisé par un prix unique (taux de refinancement de labanque centrale) qui définit le taux de base bancaire del’ensemble d’une économie nationale. Outre le fait que ce prixde l’argent est partiellement déconnecté des préférencestemporelles des acteurs, il centralise tout le jeu des anticipations.Il s’agit de connaître le prix de la monnaie banque centrale. Sitoutes les banques anticipent une baisse, alors les entreprisesjugent qu’une période d’expansion inflationniste va s’ouvrir etqu’ils ont intérêt à s’endetter pour bénéficier d’un effet de levier.

— Le «big player» transforme le système de règle en unsystème de commandement. L’institutionnalisation d’unsystème hiérarchisé rend les entrepreneurs et les banquierscaptifs des ordres (commandements) des autorités monétairesqui peuvent exiger des acteurs un type d’action. Le gouverneurde la banque centrale peut, par exemple, souhaiter défendre lavaleur de sa monnaie dans une situation où les tensionsinflationnistes dominent. Il peut alors obliger les banques quelleque soit leur politique de crédit à déposer une partie de leursréserves à la banque centrale. Il sanctionne indifféremment lesbanques qui participent à la crise monétaire et celles qui ont une

Page 76: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

85LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

gestion saine de leurs ressources. Il tend alors à ne pas respecterla discipline du marché et à inciter les entrepreneurs à ne pas larespecter puisqu’ils ne seront plus récompensés s’ils anticipentcorrectement le futur et gèrent sainement leurs affaires.

d) Quelques conséquences sur le débat entre l’école de la librecirculation et l’école de la banque libre

L’introduction d’un «big player» développe par conséquent unprocessus d’uniformisation des anticipations qui induit unegrande instabilité puisque désormais l’erreur ne sera plus isolée,mais collective et plus aucun système de compensation ne pourrajouer. Dans ce contexte, les effets de dominos n’existent que sitous les clients des banques jugent au même moment qu’il exis-te un risque d’illiquidité. Ils ne s’expliquent que par un processusde convergence des anticipations. Il est peu vraisemblable,cependant, qu’un tel processus existe en économie de marché,car la décentralisation garantit la diversité des anticipations etassure ainsi sa stabilité. L’hypothèse du «big player» expliquedonc aussi pourquoi un système de banque libre est stable etassuré contre les effets de dominos.

V. CONCLUSION

La théorie autrichienne des cycles est donc devenue plurielle ettrès attentive aux conditions institutionnelles de l’activité desbanquiers. Elle a perdu en unité, mais a su renouveler sondiscours spéculatif (description) et ses prescriptions (morale).

Page 77: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

86 FRANÇOIS FACCHINI

1. L’importance des renouvellements théoriques

L’école autrichienne s’accorde sur l’idée que l’instabilité del’économie de marché s’explique par la nationalisation de lamonnaie mais se divise sur ce qui faisait pourtant le cœur de lathéorie autrichienne des cycles puisqu’elle ne s’entend plus surl’idée que l’origine des cycles s’explique par l’écart entre lescrédits accordés par les banques (fiduciary money) et les fondsvolontairement épargnés.

Ces divergences ne remettent pas en cause l’unité etl’originalité de sa démarche. Elle est unifiée autour del’explication de la récurrence des erreurs collectives d’anticipationet propose une théorie endogène des cycles qui met au cœur deson explication l’erreur, le capital et la monnaie. On peut aussiremarquer que la théorie autrichienne des cycles rejoint lathéorie post-keynésienne dans sa volonté d’endogénéiser lesexplications de l’offre de monnaie et de ne plus considérer cettedernière comme une variable exogène. Elle met ainsi l’accentsur le rôle décisif que jouent le banquier et les institutionsmonétaires (banque centrale ou banque libre) dans l’instabilitédes systèmes économiques. Elle se distingue, pour cette raison,des théories exogènes et réelles des cycles où l’erreurd’anticipation est ignorée et où le facteur travail est le seulfacteur d’ajustement.

Ces divergences ne sont, cependant, pas sans conséquence,car elles portent sur le cœur de la théorie autrichiennetraditionnelle des cycles et sur la nature de la monnaie. Il estjuste à notre avis de penser que l’école de la libre circulation estla seule garante de la théorie autrichienne des cycles telle qu’elles’est développée au début du vingtième siècle. La théorie de labanque libre se présente, au contraire, plus comme unealternative que comme un moyen de perfectionner la théorieexistante. Outre ces remarques générales nous pensons que ladécentralisation des systèmes de banque libre garantit leur

Page 78: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

87LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

stabilité, mais qu’il n’est pas possible de soutenir que lessystèmes de réserves fractionnaires qui ont existé ont passé letest du marché. La question reste donc ouverte tant que les Etatsn’auront pas libéralisé durablement l’émission de monnaie.

Nous pensons, aussi, que la pratique des réserves fractionnairesexplique la mauvaise coordination des projets économiques dansle temps parce qu’elle biaise l’information sur les préférencestemporelles véhiculées par les agents. Il n’est pas exclu, pourcette raison, que le test du marché ne sélectionne pas la pratiquedu coefficient de réserve de 100% et que la dénationalisation dela monnaie ne garantisse pas contre des baisses artificielles destaux d’intérêt. La mauvaise coordination dans le temps desactions individuelles n’est pas, cependant, générale, car dansun système décentralisé il y a une pluralité de taux d’intérêt. Lamauvaise coordination inter-temporelle d’un projet deproduction explique les faillites individuelles, mais ne provo-que pas de crises systémiques. Il ne faut donc pas attendre de ladénationalisation de la monnaie qu’elle assure une parfaitecorrespondance de tous les projets de production à la demande,mais qu’elle garantisse l’ordre économique contre l’avènementde profondes phases de récession.

2. Les conséquences de politique économique de la Théorieautrichienne des cycles

En portant leur attention sur les effets de la nationalisation dela monnaie sur la stabilité des économies de marché, leséconomistes de l’école autrichienne ont aussi renouvelé leursprescriptions de politique économique. Ils peuvent soutenir qu’iln’est pas suffisant de constitutionnaliser les politiquesmonétaires (central circulation school)23 pour garantir la stabilité

23 L’école autrichienne se trouve sur ce point d’accord avec l’analyse proposéepar Allais (1993, p.325) ou Friedman (1960). Allais (1993) défend le principe du

Page 79: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

88 FRANÇOIS FACCHINI

des économies de marché. La constitutionnalisation de lapratique du coefficient de réserve de 100% rétablit la justessede l’information véhiculée par les taux d’intérêt sur lespréférences temporelles des agents. Elle ne s’attaque, cependant,pas à l’origine de l’instabilité monétaire et économique qui estl’uniformisation des anticipations induite par la nationalisationde la monnaie. Si les économistes autrichiens ont raison, il estjuste alors de penser que l’Union monétaire et l’indépendancedes banques centrales limitent les erreurs d’anticipation desentrepreneurs et l’apparition de cycle politico-économique, maisrenforcent le pouvoir du «big player» et ses effets (la socialisationdes pertes24, les risques de parasitisme et l’uniformité desanticipations). Ce sont donc des solutions insuffisantes pourlutter efficacement dans le long terme contre l’instabilité dessystèmes économiques et monétaires.

coefficient de réserve de 100% pour faciliter la politique monétaire desgouvernements et suit sur ce point la tradition monétariste qui est favorable aucoefficient d’encaisse de 100% afin de rendre la politique monétaire plus prévisible(Friedman 1960, pp.104-115).

24 Salin (1991) soutient que la création d’un système monétaire européen autourd’une banque centrale européenne indépendante ne porte pas remède à lacaractéristique essentielle des systèmes monétaires modernes, à savoirl’irresponsabilité institutionnelle.

Page 80: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

89LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

BIBLIOGRAPHIE

ALLAIS M. (1993), «Les conditions monétaires d’une économie demarché : des enseignements du passé aux réformes dedemain», Revue d’économie politique, vol.103, n°3, mai-juin,pp.317-367.

BLAUG M. (1981), Histoire de la pensée économique, Economica, Paris.BLOCK W. (1988), «Fractional-Reserve Banking: An Interdisciplinary

Perspective», in Block W. (Ed.), Man Economy, and Liberty:Essays in Honor of Murray N. Rothbard, Llewellyn H. Rockwell,Jr., Auburn, Ala.:Ludwig von Mises Institute, pp.2-31.

BRESCIANI-TURRONI C. (1937), The economics of Inflation, translatedby M.E. Sayers, London : George Allen & Unwin.

BUTOS W. AND KOPPL R.G. (1993), «Hayekian expectations: Theoryand Empirical Expectations», Constitutional Political Economy,vol.4, n°3, pp.303-330.

CARILLI A.M. AND DEMPSTER G.M. (2001), «Expectations in AustrianBusiness Cycle Theory: An Application of The Prisoner’sDilemma», The Review of Austrian Economics, Vol.14, 4, pp.319-330.

COHRAN J., CALL S.T. AND GLAHE F. (1999), «Credit Creation ofFinancial Intermediation?: Fractional-Reserve Banking in aGrowing Economy», The Quarterly Journal of AustrianEconomics, vol.2, n°3, pp.53-64.

DE MOURGUES M. (1993), La monnaie. Système financier et théoriemonétaire, Economica, Paris.

DOSTALER G. (2001), «La genèse et l’évolution de la théorie des cyclesde Hayek», L’actualité économique, Revue d’analyseéconomique, vol.77, n°2, juin, pp.207-230.

DOWD K. (1992) (ed.), The Experience of Free Banking, London:Routledge.

— (1994), «Free Banking», in Boettke P. (Ed.), The ElgarCompanion to Austrian Economics, Edward Elgar Publishing,pp.408-413.

FEHL U. (1986), «Spontaneous order and the subjectivity ofexpectations: a contribution to the Lachmann O’DriscollProblem», in Kirzner I. (ed.), Subjectivism, Intelligibility and

Page 81: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

90 FRANÇOIS FACCHINI

Economic Understanding : Essays in Honor of Ludwig von Lachmannon his Eightieth Birthday, New York: NYU Press, pp.72-85.

FRIEDMAN M. (1960), A Program for Monetary Stability, FordhamUniversity Press, New York.

— (1993), «The Plucking Model of Business FluctuationsRevisited», Economic Inquiry, vol.31, April, pp.171-177.

GARRISSON R. (1984), «Time and Money: The Universals ofMacroeconomic Theorizing», Journal of Macroeconomics, 6,pp.197-213.

— (1989), «The Austrian Theory of the Business Cycle in theLight of Modern Macroeconomics», The Review of AustrianEconomics, 3, pp.3-29.

— (1996), «Friedman’s «Plucking Model», Comment», EconomicInquiry, vol.34, October, pp.799-802.

— (1997), «Austrian Theory of Business Cycles», in Glasner D.(ed.), Business Cycles and Depressions: An Encyclopedia. NewYork and London: Garland Publishing.

GENTIER A. (2000), «Liberté bancaire ou régulation par une autoritémonétaire? Une comparaison de deux systèmes en longuepériode: —le Massachussetts (1803-1858)— la France (1800-1870), Journal des économistes et des études humaines, vol. X,numéro 1, mars, pp.110-156.

— (2003) Essai sur les effets de la concurrence et de la réglementationsur le financement du crédit, Publibook, Paris.

GUNNING J.P. (1985), «Causes of unemployement: the AustrianPerspective», History of Political Economy, vol.17, n°2, pp.233-256.

HAYEK F. (1931), Prices and Production; 2 nd edn, revised andenlarged, London: G. Routledge & Sons, traduction française,Prix et production, coll. Agora (1975). Hayek F. (1932), «A Noteon the Development of Doctrine of Forced Saving», QuaterlyJournal of Economics, vol.47, pp.123-133.

— (1933), Monetary Theory and the Trade Cycle, traduction de N.Kaldor et H.M. Croomer, Londres, Jonatthan Cape: New York,Harcourt Brace; New York Augustus M. Kelley, 1966.

— (1978), Denationalisation of Money - The Argument Refined: AnAnalysis of the Theory and Practice of Concurrent Currencies,Second edition, Londres : Institute of Economic Affairs.

— (1952), Sensory Order, Chicago : University of Chicago Press,traduction française, L’ordre sensoriel, CNRS Editions (2001).

Page 82: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

91LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

HOPPE H-H. (1994), «How if Fiat Money Possible? Or The Devolutionof Money and Credit», The Review of Austrian Economics, 7,(2), pp.49-74.

HOPPE H-H., HÜSLMANN J.G., AND BLOCK W. (1998), «AgainstFiduciary Media», The Quarterly Journal of Austrian Economics,vol.1, (1), pp.19-50.

HORWITZ S. (1993), «Misreading the «myth» : Rothbard on the theoryand history of free banking», in Boettke P.J. and PrychitkoD.L. (ed.), The Market Process. Essays in Contemporary AustrianEconomics, Edward Elgar, pp.166-176.

HUERTA DE SOTO J. (1994), «Banque centrale ou banque libre : ledébat théorique sur les reserves fractionnaires», Journal deséconomistes et des études humaines, vol.V, numéro 2/3, juin-septembre, pp.379-391.

— (1995), «A Critical Analysis of Central Banks and Fractional-Reserve Free Banking from the Austrian Perpspective», TheReview of Austrian Economics, vol.8, (2), pp.25-38.

— (1996), «New Light on the Prehistory of the Theory of Bankingand the School of Salamanca», The Review of AustrianEconomics, vol.9, n°2,pp.59-81.

— (1997), «The Spanish Roots of the Austrian School», AustriansEconomics Newsletter, summer.

— (1998a), Dinero, Credito Bancario y Ciclos Económicos. Madrid :Union Editorial.

— (1998b), «A Critical Note on Fractional-Reserve FreeBanking», The Quarterly Journal of Austrian Economics, vol.1,(4), pp.25-49.

HUGHES A.M.(1997), «The Recession of 1990: An Austrian Explanation»,The Review of Austrian Economics, 10, (1), pp.107-123.

HÜLSMANN J.G. (1996), «Free Banking and the Free Bankers», TheReview of Austrian Economics, vol.9, n°1, pp.3-53.

HÜLSMANN J.G. (1998), «A General Theory of Error Cycles», TheQuarterly Journal of Austrian Economics, vol.1;n°4, pp.1-24.

— (1998b), «Free Banking and Fractional Reserves : Reply toPascal Salin», The Quaterly Journal of Austrian Economics, vol.1,n°3, pp.67-71.

— (2000a), «Théorie et théoriciens de la banque libre -commentaire de Le Maux», Journal des économistes et des étudeshumaines, vol.10, n°1, mars, pp.157-167.

Page 83: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

92 FRANÇOIS FACCHINI

— (2000b), «Banks Cannot Create Money», The IndependentReview,vol.5, n°1, summer, pp.101-110.

— (2000c), «Product Differenciation and Fractional-ReserveBanking», a previous version of this paper has been presentedas «Government, Fractional-Reserve, and Financial Crise», atthe Twenty-fith Annual Conference of the association of PrivateEnterprise Education, 2-4 April 2000, Las Vegas, Nevada.

KEELER J.P. (2001), «Empirical Evidence on the Austrian BusinessCycle Theory», The Review of Austrian Economics, 14, (4),pp.331-351.

KOPPL R.G. AND YEAGER L.B. (1992), «Big Players and Herding inAsset Markets: The Case of the Russian Ruble», Explorationsin Economic History, vol.38, pp.367-383.

LACHMANN L. (1978), Capital and its Structure, Sheed Andrews andMcMeel, INC, Kansas City, reed. 1955.

LEIJONHUFVUD A. (1986), «Real and Monetary Factors in BusinessFluctuations», Cato Journal, 6, (2), pp.409-420.

LE MAUX L. (2000), «Ludwig von Mises, Théoricien de la Banquelibre : réponse à J.G. Hülsmann», Journal des économistes et desétudes humaines, vol.10, n°1, mars, pp.169-178.

LE ROUX P. and M. LEVIN (1998), « The Capital Structure and theBusiness Cycle : Some Test of the Validity of the Austrian Bu-siness Cycle in South Africa», Journal for Studies in Economicsand Econometrics, 22, (3), pp.91-109.

MISES L. (1912, 1980), «The Theory of Money and Credit, Indianapolis:Liberty Fund.

— (1985), L’action Humaine, coll. Libre échange, PUF, Paris,traduit de l’américain Human Action. A Treatise on Economics,ed.1966, Henry Regnery Company, Chicago.

NATAF P. (1997), «Le secret de la liberté des banques et de lamonnaie», dans Madelin A. (Ed.), Aux Sources du modèle libéralfrançais, Perrin, pp.189-209.

O’DRISCOLL G. AND RIZZO M. (1985), The Economics of Time andIgnorance, Oxford: Basil Blackwell.

ROBBINS L. (1934), The Great Depression, London: Macmillan.ROTHBARD M. (1970), Man, Economy, and State: A Treatise on Economic

Principles. Los Angeles: Nash Publishing.— (1975), America’s Great Depression, Kansas City: Sheed and

Ward.

Page 84: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

93LA THÉORIE AUTRICHIENNE DES CYCLES

— (1983), The Mystery of Banking. New York: Richardson andSnyder.

— (1988), «The Myth of Free Banking in Scotland», The Review ofAustrian Economics, vol.2, pp.229-245.

SALERNO J. (1983), «Gold Standards: True and False», Cato Journal,vol.3, spring, pp.239-237.

— (1993), «Mises and Hayek Dehomogenized», The Review ofAustrian Economics, 6, (2), pp.113-146.

SALERNO J.T. (1994), «Ludwig von Mises’s Monetary Theory in Lightof Modern Monetary Though», The Review of AustrianEconomics, vol.8, n°1, pp.71-115.

SALIN P. (1991), La vérité sur la monnaie, édition Odile Jacob, Paris.— (1991b), «Quelles monnaies pour le marché unique européen»,

Revue d’économie politique, 101, (1), janv.-fév., pp.110-126.— (1998), «Free Banking and Fractional Reserves: A Comment

on Guido Hülsmann», The Quarterly Journal of AustrianEconomics, vol. 1, n°3, Fall, pp.61-66.

— (2001), «In Defence of Fractional Monetary Reserves», A pro-visional version of this paper has been presented at theAustrian Scholars Conference, Mises Institute, Auburn, March,30-31, 2001.

SECHREST L.J. (1997), «Austrian and Monetarist Business CycleTheories: Substitutes or Complements?», in Boettke P.K andHorwitz S. (Ed.), Advances in Austrian Economics, vol.4,Symposium on Austrians Macroeconomics, JAI Press, INC,pp.7-32.

SELGIN G. (1988), The Theory of Free Banking : Money Supply UnderComptetive Note Issue, Totowa, N.J.: Rowman and Littlefieldtraduction française (1991), La théorie de la banque libre, LesBelles Lettres, coll. Laissez faire.

SELGIN G. AND WHITE L. (1996), «In Defense of Fiduciairy Media;or, We Are Not Devo(lutionists), We Are Misesians!», TheReview of Austrian Economics, vol.9, pp.83-107.

SELGIN G. (2000), «Should we let banks Create Money?», TheIndependent Review, v.V., n°1 Summer, pp.93-100.

SKOUSEN M. (1988), «Saving the Depression : A New Look at WorldWar II», The Review of Austrian Economics, 2, pp.211-226.

Page 85: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

94 FRANÇOIS FACCHINI

— (1994), «The Great Depression», in Boettke P.J. (Ed.), The ElgarComparion to Austrian Economics, Edward Elgar Publishing,Cheltenham UK, Northampton, MA, USA, pp.431-439.

WAINHOUSE C. (1984), «Empirical Evidence for Hayek’s Theory ofEconomic Fluctuations», in Siegel B. (Ed.) Money in Crisis. SanFrancisco: Pacific Institute for Public Policy Research, pp.37-71.

WHITE L. H. (1984), Free Banking in Britain, Experience, and Debate,1800-1845, Cambridge/New York: Cambridge UniversityPress.

— (1989), Competition and Currency. New York: New YorkUniversity Press.

— (1995), Free Banking in Britain, 2.° Ed., London: Institute forEconomic Affairs.

— (1999), The Theory of Monetary Institutions, Oxford: Blacwell.YEAGER L.B. (1986), «The Significance of Monetary Disequilibrium»,

The Cato Journal, vol.6, n°2, fall, pp.369-399.— (2001), «The peril of Base Money», The Review of Austrian

Economics, vol.14, Number 4, pp.251-266.

Page 86: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

95FRIEDRICH A. VON HAYEK E IL PROBLEMA DELLA SOLIDARIETÀ

FRIEDRICH A. VON HAYEK E ILPROBLEMA DELLA SOLIDARIETÀ

DARIO ANTISERI*

Resumen. La competizione nello sviluppo della scienza e nella vita di unademocrazia costituisce la piü alta forma di collaborazione, cosí come lo énell’economia di mercato - sistema económico che sta a base delle libertapolitiche e che é la fonte maggiormente sicura del piü esteso benessere. LaGrande Societá, tuttavia, é seriamente minacciata - ammonisce Hayek -dalla riaffermazione dell»’etica tribale» del socialismo: «il concertó di‘giustizia sociale’ é stato il cavallo di Troia tramite il quale ha fatto il suoingresso il totalitarismo». Con ció Hayek non nega affatto il valore dellasolidarietá, in quanto la Grande Societá puó permettersi di aiutare i piüdeboli e deve farlo.

Abstract. In the development of science and of a democracy, competitionrepresents the highest form of collaboration. The same applies in the freemarket economic system that supports political freedom and correspondsto the most secure source of extended welfare. However, Hayek warns thatThe «Great Society» is seriously threatened by the comeback of the social-ism’s «tribal ethic»: «the concept of ‘social justice’ has been the Trojan horsefor the entrance of the totalitarism». By saying this, he does not deny thevalue of solidarity. The Great Society can allow itself to help those in need,and actually it must do it.

Procesos de Mercado: Revista Europea de Economía Política,vol. I, n.º 2, Otoño 2004, pp. 95 a 118

* Libera Università degli Studi Sociali (LUISS), Roma.

Page 87: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

96 DARIO ANTISERI

I. SCIENZA, DEMOCRAZIA E MERCATO: UNITI DALGRANDE PRINCIPIO DELLA «COMPETIZIONE»

La ricerca scientifica può venir correttamente vista, nella scia delrazionalismo critico, come un processo senza fine di soluzionidi problemi attraverso la «concorrenza» di più idee; sul pianopolitico, la ricerca scientifica trova il suo equivalente nellademocrazia in quanto concorrenza tra le varie proposte deidifferenti partiti; in economia la competizione si ha tra prodottiesposti sul mercato. Ricerca scientifica, democrazia e mercatofunzionano in base al grande principio della concorrenza. Se nellavita intellettuale non c’è concorrenza tra idee, l’esito sarà unintollerante e cieco dogmatismo; se nella vita politica non c’èconcorrenza, l’esito scontato sarà il totalitarismo; se in economiaviene abolita la concorrenza del mercato, avremo una piani-ficazione centralizzata, fonte di oppressione, di corruzione e didissipazione delle risorse.

La realtà è che, analogamente a quanto accade nella scienza,anche sul mercato vince —di volta in volta, e non certo perl’eternità— chi ha saputo inventare e produrre una «merce» cherisolve un problema (magari prima inesistente) meglio di altremerci. E come nella scienza sovrani sono i fatti, così sul mercato(non truccato, senza protezioni) sovrani sono i consumatori conle loro preferenze, preferenze illuminate da valori scelti. Ilmercato è un processo di soluzione di problemi. Ma esso è anche,o soprattutto, «un processo di esplorazione in cui gli individuicercano nuove opportunità che, una volta scoperte, possonoessere usate anche da altri» (Hayek, 1988b, p. 320; e si veda ancheHayek, 1986, pp. 441-444). Chi abbraccia l’economia di mercatoè antistatalista e antinterventista, vede nella proprietà privatadei mezzi di produzione il fondamento del benessere e della piùampia libertà, e considera la concorrenza come la più alta for-ma di collaborazione. Competizione, infatti, deriva dal verbocum-petere, che significa cercare insieme: cercare insieme in

Page 88: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

97FRIEDRICH A. VON HAYEK E IL PROBLEMA DELLA SOLIDARIETÀ

maniera concorrenziale, come nella scienza così nel mercato, lamigliore soluzione («teoria» o «merce»). La logica di mercato èuna logica sensibile, ultrasensibile, ai problemi degli utenti oconsumatori. Già in questo primo senso è una logica dellasolidarietà.

II. IL «PROCESSO» AL MERCATO SI BASASU DI UNA «ISTRUTTORIA» SBAGLIATA

Ma è proprio il valore della solidarietà quello a cui ci si richiamaa destra e a sinistra e a cui fanno appello tanti amici cattolici perscagliarsi contro l’economia di mercato. L’economia di mercato—si dice— è esattamente l’opposto della solidarietà. La competi-zione viene vista come una guerra che, ovviamente, emargina ivinti. Il profitto sarebbe semplicemente un furto. Il mercato —si aggiunge— è spietato: schiaccia tutto e tutti e non si accorgenemmeno dell’esistenza di persone che, come per esempio iportatori di handicap, nella competizione non possono neppurepensare di entrare. E le critiche diventano un rifiuto secco e totaledel mercato allorché si punta il dito su quell’orribile cosa che èla compra-vendita di armi micidiali. Il «mercato» delle armi èuno degli argomenti più usati contro l’economia di mercato.

Non è proprio il caso di porre in discussione le buone intenzionidi quanti —cattolici o no— sono contrari al mercato in nomedella solidarietà con i più umili, con gli svantaggiati, con quantihanno urgente bisogno di cure indispensabili e di aiuto. Ma,come ben si sa, di buone intenzioni son lastricate le vie dell’in-ferno. C’è un vecchio detto, in Pennsylvania, secondo il quale iQuaccheri andarono nel Nuovo Mondo per fare del bene efinirono per fare soldi. Scriveva Thoreau nel 1845: «Non c’è odorepeggiore di quello della bontà andata a male [...] Se sapessi percerto che qualcuno sta venendo a casa mia col deliberato con-senso di farmi del bene, scapperei a gambe levate». Ed ecco come

Page 89: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

98 DARIO ANTISERI

Milton Friedman (Friedman, 1975, p. 82) commenta questopensiero di Thoreau: «chiunque è libero di fare del bene, ma aspese sue».

Non è, dunque, questione di intenzioni. Queste le guarderàIddio. Per noi contano, dalla prospettiva politica, gli esiti di taliprogetti intenzionali. E i risultati del rifiuto del mercato in nomedella solidarietà sono e sono stati letteralmente disastrosi, siaper la libertà che per il benessere di milioni e milioni di uomini.Senza economia di mercato, senza la proprietà privata dei mezzidi produzione, non è possibile nessuna vera democrazia,nessuno Stato di diritto, e nessuna libertà individuale è garantita.Lo Stato che ha abolito la proprietà privata dei mezzi diproduzione è lo Stato che possiede tutti i mezzi; e «chi possiedetutti i mezzi stabilisce tutti i fini» (Hayek, 1948, p. 81; e Hayek,1996, p. 163). E, d’altro canto, «la libertà di stampa è un puroinganno se l’autorità statale controlla tutti gli uffici-stampa, tuttele tipografie e tutte le cartiere» (Mises, 1959, p. 277).

L’economia di mercato è la base della libertà politica. Ma essaè anche la fonte più sicura del benessere più esteso, in quanto èproprio l’economia di mercato che si è rivelata come lo strumentopiù adeguato, tra quelli disponibili, per produrre ricchezza peril maggior numero di persone (Hayek, 1997b, pp. 196-218; eHayek, 1967, p. 23 e ss.). Di conseguenza, se non vogliamo chela solidarietà significhi un reciproco pianto sulle nostre miserie(o, peggio ancora, lo storno —cioè il furto— di risorse da chiproduce a clientes parassiti i quali per mestiere fanno gli«elettori»), allora dobbiamo asserire —perché intellettualmenteconvinti e moralmente motivati— che è l’economia di mercatoa configurarsi come un vero e proprio strumento della solidarietà.Certo, una società che abbia abbracciato l’economia di mercatonon è e non sarà mai il paradiso. E, tuttavia, è decisamentepreferibile dividere in parti diseguali la ricchezza in un mondodi libertà e di pace piuttosto che dividere in parti sempre ecomunque diseguali la miseria in un mondo di oppressione in

Page 90: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

99FRIEDRICH A. VON HAYEK E IL PROBLEMA DELLA SOLIDARIETÀ

cui necessariamente vige il principio per cui «chi non ubbidiscenon mangia».

Si guarda al mercato delle armi e si rifiuta la logica delmercato. E’ forse questo un valido argomento? Sarebbe comedire che occorre abolire la scienza perché la fisica ha scopertol’energia nucleare e la chimica ci ha fatto conoscere gli effettidel curaro. Ma è chiaro che se uno usa il curaro per uccidereun’altra persona, la colpa non è né del curaro né della scienza;colpevole è soltanto l’assassino e malvagia è la sua etica.Analogamente, se uno realizza profitto vendendo armi, ilcolpevole non è il «mercato»; colpevoli sono coloro che vendonoe comprano armi e disumana è la loro etica. Il mercato è sempreinnocente.

III. F.A. VON HAYEK: LA GRANDE SOCIETÀÈ MINACCIATA DALL’«ETICA TRIBALE»

Tutta la nostra conoscenza è ipotetica, congettuale; restasmentibile. Questo è il grande insegnamento di Karl R. Popper.Un insegnamento decisamente contro-intuitivo: giacché ognunodi noi pensa di avere l’esatta percezione della situazione, la verasoluzione dei problemi, i valori più alti razionalmente fondati,l’ideologia «scientifica», il «vero» Dio o l’indiscutibile dimos-trazione della non-esistenza di Dio. Ebbene, se l’insegnamentodi Popper è contro-intuitivo, il pensiero di Hayek è contro-istintivo: giacché egli sostiene che la Grande società è minacciatadalla riaffermazione dell’»etica tribale» del socialismo. Una delleragioni per cui in tempi recenti si è potuto notare un forte ritornodel modo di pensare dell’organizzazione e un declino dellacomprensione del funzionamento dell’ordine di mercato sta nelfatto —dice Hayek— che «una parte in continuo aumento deimembri della società lavora come membro di vaste orga-nizzazioni e trova il proprio orizzonte di comprensione limitato

Page 91: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

100 DARIO ANTISERI

a ciò che è richiesto dalla struttura interna di tali organizzazionimedesime» (Hayek, 1986, p. 344). In realtà, «una parte semprecrescente passa l’intera vita lavorativa come membro di vasteorganizzazioni ed è portata a pensare soltanto in termini delleesigenze del modo di vita organizzativo» (ibid.).

Le cose, però, non si fermano qui: quando gruppi particolaripensano che i loro membri meritano questo o quest’altro edhanno la forza di imporre queste loro idee —impedendo aglialtri di offrire i loro servizi a condizioni più favorevoli—, si avràallora che «ogni gruppo di azioni del genere dirette ad assicurareun reddito o una posizione particolare di propri membri creaun ostacolo all’integrazione della Grande società ed è quindiantisociale nel vero senso della parola. Diventa una forzadisgregante perché non produce una riconciliazione ma unconflitto fra gli interessi dei diversi gruppi. Come ben sanno ipartecipanti attivi alla lotta per la ‘giustizia sociale’, questadiventa in pratica una lotta per il potere da parte di interessiorganizzati in cui le argomentazioni di giustizia servonounicamente come pretesti» (Hayek, 1986, p. 347). L’esperienzamostra ad abundantiam che «le azioni collettive di gruppiorganizzati sono quasi invariabilmente in contrasto con l’inte-resse generale». E qui Hayek va alla radice della sua argo-mentazione: «Sono i sentimenti ereditati dalle forme più antichedi società che portano a condannare come antisociale il perse-guimento degli interessi individuali che contribuiscono all’in-teresse generale, e ad elogiare come ‘sociale’ l’asservimento aquegli interessi settoriali che distruggono l’ordine globale»(Hayek, 1986, p. 349; Hayek, 1997b, pp. 33-39). Gli interessiorganizzati di gruppi sociali forti danneggeranno i membri digruppi meno forti.

Page 92: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

101FRIEDRICH A. VON HAYEK E IL PROBLEMA DELLA SOLIDARIETÀ

IV. UNA PROPOSTA«CONTRO-ISTINTIVA»

Nel piccolo gruppo —all’interno del quale gli uomini sonovissuti per centinaia di migliaia di anni— domina uno scopocomune tangibile. Gli individui del piccolo gruppo si conoscono,si aiutano; tra loro c’è solidarietà, lealtà personale. Ben diver-samente stanno le cose nella Grande società: «Il sorgeredell’ideale della giustizia impersonale basata su norme formaliè stato raggiunto attraverso una continua lotta contro i senti-menti di lealtà personale che sono alla base della società tribale,ma che nella Grande Società non devono essere lasciati influen-zare l’uso dei poteri coercitivi del governo» (Hayek, 1986, p. 354).E ciò per la ragione che «l’estensione» graduale di un comuneordine pacifico dal piccolo ordine alla comunità sempre piùvasta ha comportato scontri continui tra le richieste di unagiustizia settoriale basata su scopi comuni tangibili e i requisitidella giustizia universale, egualmente applicabili all’estraneocome al membro del gruppo» (ibid.). Da qui —precisa Hayek—«un costante conflitto tra le emozioni profondamente radicatenella natura umana attraverso millenni di esistenza tribale, e lerichieste di principi astratti di cui nessuno afferra appieno ilsignificato. Le emozioni umane sono legate ad oggetti concreti,e le sensazioni di giustizia, in particolare, sono ancora stretta-mente connesse ai bisogni tangibili del gruppo a cui ognunoappartiene, alle necessità del mestiere o della professione, delclan o del villaggio, della città o del paese al quale ognunoappartiene. Soltanto una ricostruzione mentale dell’ordineglobale della Grande società ci permette di capire che il tendereconsapevolmente verso propositi concreti e comuni, che a moltiancora appare più meritevole e superiore rispetto alla ciecaosservanza di norme astratte, distruggerebbe quel sistema piùvasto in cui tutti gli esseri umani contano allo stesso modo»(ibid).

Page 93: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

102 DARIO ANTISERI

Nell’ordine di mercato «i produttori sono spinti a servire lagente senza conoscere i suoi bisogni individuali». Ma lavorareper soddisfare i bisogni di altri uomini sconosciuti «presupponee richiede concetti morali diversi da quelli secondo i quali lagente serve fini tangibili. Farsi guidare indirettamente dall’attesadi un vantaggio monetario, il quale opera come indicatore dellerichieste da parte di terzi, richiede nuove concezioni morali chenon prescrivono fini particolari, ma piuttosto norme che limitinolo spettro delle azioni permesse. Divenne parte dell’ethos dellasocietà aperta il fatto che fosse meglio investire il proprio patri-monio in strumenti che rendessero possibile produrre di più acosti inferiori piuttosto che distribuirlo tra i poveri, o prendersicura dei bisogni di migliaia di persone sconosciute piuttosto cheprovvedere ai bisogni di pochi vicini conosciuti. Ovviamente,queste idee non si svilupparono perché coloro che le seguironoper primi capivano che in tal modo conferivano maggioribenefici ai loro simili, ma perché i gruppi e le società che cosìagivano prosperavano più delle altre; di conseguenza, ciò sitrasformò gradualmente nel ‘dovere’ morale riconosciuto della‘vocazione’ a farlo» (Hayek, 1986, pp. 355-356).

Si pensa, di solito, che fare del bene implichi obbligatoriamentedi occuparsi di specifici bisogni di persone conosciute; adesempio, «che sia molto meglio aiutare un uomo conosciuto chemuore di fame piuttosto che alleviare i bisogni acuti di uncentinaio di persone sconosciute» (Hayek, 1986, p. 356). Hayekla pensa diversamente: a parte il problema di che cosa intendafare un imprenditore di successo con i propri profitti —dopoaverli guadagnati— questo imprenditore, precisa con forzaHayek —«è portato a beneficiare più persone mirando almaggior utile possibile di quanto potrebbe fare se si concentrassesul soddisfacimento dei bisogni di persone conosciute. Egli ècondotto dalla mano invisibile del mercato a portare il soccorsodelle comodità moderne alle più povere case che non conoscenemmeno» (ibid).

Page 94: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

103FRIEDRICH A. VON HAYEK E IL PROBLEMA DELLA SOLIDARIETÀ

Scopi moralmente ispirati possono produrre conseguenzeimmorali. Il concetto di «giustizia sociale» —insiste Hayek— «èstato il cavallo di Troia tramite il quale ha fatto il suo ingresso iltotalitarismo» (Hayek, 1986, p. 346). E, in effetti, «bisognarendersi conto [...], che gli ideali del socialismo (o della giustiziasociale) che a tal riguardo appaiono così allettanti, non offronoveramente una nuova morale ma fanno unicamente appello aistinti ereditati da un tipo di società più antico. Essi rap-presentano un atavismo, un tentativo vano di imporre allasocietà aperta la morale della società tribale; se tale moraleprevalesse, non soltanto distruggerebbe la Grande società maminaccerebbe la sopravvivenza di quei grandi numeri chel’umanità ha raggiunto grazie a tre secoli di ordine di mercato»(Hayek, 1986, p. 338). E ancora: «Il socialismo è semplicementela riaffermazione di quell’etica tribale il cui graduale inde-bolimento aveva reso possibile la grande società» (Hayek, 1986,p. 341).

V. LA FUNZIONE DELLEASSOCIAZIONI VOLONTARIE

Da siffatte considerazioni Hayek non inferisce che le norme dicondotta che fanno riferimento a rapporti personali speciali«abbiano perso importanza nel funzionamento della Grandesocietà». E qui egli porta il suo discorso sull’enorme importanzadelle associazioni volontarie. «E’ totalmente estranea ai principibase di una società libera l’idea secondo la quale tutto ciò di cuiil pubblico ha bisogno debba essere soddisfatto da organiz-zazioni obbligatorie, e tutti i mezzi che gli individui sonodisposti a devolvere ai fini pubblici debbano essere sottocontrollo del governo. Al contrario, il vero liberale deve aus-picare il maggior numero possibile di quelle società particolariall’interno dello stato, quelle organizzazioni volontarie che si

Page 95: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

104 DARIO ANTISERI

pongono tra l’individuo e lo stato, che il falso individualismodi Rousseau e la Rivoluzione francese vollero sopprimere. Eglivuole però privarle di qualsiasi potere esclusivo e obbligatorio.Il liberalismo non è individualistico nel senso di ‘ognuno persé’, sebbene sia per natura sospettoso verso la tendenza delleorganizzazioni ad arrogarsi diritti esclusivi per i propri membri»(Hayek 1986, p. 362).

Con queste sue riflessioni Hayek intende sottolineare «l’im-portanza dell’esistenza di numerose associazioni volontarie nonsoltanto per gli scopi particolari di coloro che condividono uninteresse comune ma anche per fini pubblici nel vero senso dellaparola. Lo stato dovrebbe avere il monopolio della coercizionenecessaria a limitare la coercizione stessa; ciò non significa chelo stato debba avere l’esclusivo diritto di perseguire fini pubblici.In una società veramente libera, gli affari pubblici non si limitanoa quelli di governo (men che meno a quelli del governo centrale),e lo spirito pubblico non dovrebbe esaurirsi nell’interesse versolo stato» (ibid). E sempre Hayek insiste: «Una delle grandidebolezze della nostra epoca è la mancanza di fede e pazienzaper costruire organizzazioni volontarie per gli scopi che si hannoa cuore. Si chiede immediatamente al governo di far uso dellacoercizione (o con i mezzi raccolti tramite coercizione) per averequalsiasi cosa appaia desiderabile a molti. Tuttavia nulla puòavere un effetto più negativo sulla partecipazione reale delcittadino di quanto lo sia il fatto che lo stato, invece di forniresoltanto il quadro di riferimento essenziale per una crescitaspontanea, diventa monolitico e si prende cura di tutti i bisogniche possono essere soddisfatti soltanto dallo sforzo concentratodi molti. Il grande merito dell’ordine spontaneo, che si occupasoltanto dei mezzi, è l’aver reso possibile l’esistenza di numerosecomunità volontarie a servizio della scienza, delle arti, dellosport e così via. E’ altamente auspicabile che nel mondo moder-no questi gruppi tendano ad estendersi oltre i confini nazionali,e che ad esempio uno scalatore svizzero possa avere più cose in

Page 96: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

105FRIEDRICH A. VON HAYEK E IL PROBLEMA DELLA SOLIDARIETÀ

comune con uno scalatore giapponese che con un tifoso di cal-cio del suo paese, e che possa appartenere ad un’associazionecomune con il primo, completamente indipendente da qualsiasiorganizzazione politica a cui entrambi appartengono» (Hayek,1986, p. 363). Da ciò ben si comprende, allora, che «l’attualetendenza dei governi a portare tutti gli interessi comuni di vastigruppi sotto il proprio controllo tende a distruggere il verospirito pubblico. Come risultato, un numero sempre crescentedi uomini e donne si sta allontanando dalla vita pubblica, a cuiin passato avrebbe dedicato molte energie. Sul continente euro-peo l’eccessivo interessamento dei governi ha in passato osta-colato lo sviluppo di organizzazioni volontarie per fini pubblici,e ha prodotto una tradizione in cui gli sforzi privati erano spessoconsiderati come ingerenze gratuite. Gli sviluppi modernisembrano aver prodotto progressivamente una situazione simileanche nei paesi anglosassoni, dove un tempo gli sforzi privatiper fini pubblici erano una caratteristica tipica della vita sociale»(ibid.).

VI. HAYEK E LA DIFESADEI PIÙ DEBOLI

Il capitalismo non è parola di Dio. Gli Stati o le società chehanno abbracciato l’economia di mercato non sono il paradiso.Eppure, dove vige l’economia di mercato si è avuta l’espansionepiù ampia delle libertà politiche: Stato di diritto ed economia dimercato nascono, vivono e muoiono insieme. Dove vige l’eco-nomia di mercato regna il più ampio benessere: negli Staticapitalistici viene «divisa» in modo diseguale la ricchezza.

Ma —e qui sorge la domanda più urgente— che ne è dellasolidarietà all’interno di uno Stato che abbia abbracciato l’eco-nomia di mercato? In Legge, legislazione e libertà Hayek scrive:«(...) Il capitalismo come esiste oggi ha indubbiamente molti

Page 97: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

106 DARIO ANTISERI

difetti rimediabili, che un’intelligente politica di libertà dovreb-be correggere. Un sistema che si basa sulle forze spontanee delmercato, dopo aver raggiunto un certo livello di ricchezza, nonè indubbiamente incompatibile con uno stato che fornisca, fuoridal mercato, qualche forma di previdenza in caso di estremapovertà» (Hayek, 1986, p. 346). La Grande società —precisaHayek— «è riuscita brillantemente ad abolire la povertà in sensoassoluto. Nei paesi sviluppati nessuno in grado di lavorare èprivo oggi di cibo e casa; mentre per chi è incapace di guadagnareabbastanza da se stesso queste cose essenziali sono fornite ge-neralmente fuori dal meccanismo di mercato. La povertà in sensorelativo deve naturalmente continuare ad esistere in una societàche non sia completamente egualitaria: fintanto che esistel’ineguaglianza qualcuno deve essere in fondo alla scala. Mal’abolizione della povertà assoluta non è aiutata dallo sforzo diraggiungere la «giustizia sociale». Di fatto, in molti paesi in cuila povertà assoluta è ancora un problema grave, la preoc-cupazione della ‘giustiza sociale’ è diventata uno dei maggioriostacoli all’eliminazione della povertà. In Occidente, il rag-giungimento da parte delle masse di un benessere ragionevoleè stato causato dall’aumento generale di ricchezza ed è stato solorallentato dalle misure che interferiscono con il meccanismo dimercato. E’ stato proprio quest’ultimo a creare l’aumento delreddito globale, che a sua volta ha reso possibile provvederefuori dal mercato al sostentamento di chi non era in grado diguadagnare abbastanza. I tentativi di ‘correggere’ i risultati delmercato verso la ‘giustizia sociale’ hanno probabilmente pro-dotto più ingiustizia sotto forma di nuovi privilegi, ostacoli allamobilità e frustrazione di sforzi, di quanto abbiano contribuitoad alleviare la sorte dei poveri» (Hayek, 1986, pp. 349-350).

Hayek è persuaso che il servizio postale statale è del tuttoinefficiente; propone l’abolizione del monopolio monetariostatale («che è stato usato per defraudare e ingannare i cittadini»[Hayek, 1986, p. 431; e Hayek, 1978]); combatte il monopolio

Page 98: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

107FRIEDRICH A. VON HAYEK E IL PROBLEMA DELLA SOLIDARIETÀ

statale delle trasmissioni televisive e della scuola. E, tuttavia,egli, sempre in Legge, legislazione e libertà, scrive: «Lungi dalpropugnare ‘uno stato minimo’, riteniamo indispensabile chein una società avanzata il governo debba usare il proprio poteredi raccogliere fondi per le imposte per offrire una serie di serviziche per varie ragioni non possono essere forniti —o non possonoesserlo in modo adeguato— dal mercato» (Hayek, 1986, p. 416).In tal modo, afferma Hayek, molte delle comodità capaci direndere tollerabile la vita in una città moderna vengono fornitedal settore pubblico: «la maggior parte delle strade [...], lafissazione degli indici di misura, e molti altri tipi di informazioneche vanno dai registri catastali, mappe e statistiche, ai controllidi qualità di alcuni beni e servizi» ( Hayek, 1986, 418).

Per Hayek, la sfera delle attività di governo non vincolate daleggi di governo è molto vasta. Certo, l’esigere il rispetto dellalegge, la difesa dai nemici esterni, il campo delle relazioni esteresono attività dello Stato. Ma c’è sicuramente di più, poiché«pochi metteranno in dubbio che soltanto questa organizzazione[dotata di poteri coercitivi: lo Stato] può occuparsi delle calamitànaturali quali uragani, alluvioni, terremoti, epidemie e così via,e realizzare misure atte a prevenire o rimediare ad essi» (Hayek,1986, p. 428). Ed è ovvio, allora, «che il governo controlli deimezzi materiali e sia sostanzialmente libero di usarli a propriadiscrezione» (ibid).

Ma vi è —e qui le considerazioni che seguono sono di estremaimportanza e smentiscono parecchie interpretazioni affrettate ecertamente non documentate del pensiero di Hayek—, «vi è an-cora —scrive Hayek— tutta un’altra classe di rischi rispetto aiquali è stata riconosciuta solo recentemente la necessità di azionigovernative, dovuta al fatto che, come risultato della disso-luzione dei legami della comunità locale e degli sviluppi di unasocietà aperta e mobile, un numero crescente di persone non èpiù strettamente legato a gruppi particolari su cui contare incaso di disgrazia. Si tratta del problema di chi, per varie ragioni,

Page 99: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

108 DARIO ANTISERI

non può guadagnarsi da vivere in un’economia di mercato, qualimalati, vecchi, handicappati fisici e mentali, vedove e orfani —cioè coloro che soffrono condizioni avverse, le quali possonocolpire chiunque e contro cui molti non sono in grado dipremunirsi da soli, ma che una società la quale abbia raggiuntoun certo livello di benessere può permettersi di aiutare» (ibid;cfr Hayek, 1948, p. 107).

Ha ben ragione Angelo M. Petroni allora a scrivere che: «Nonci si stancherà mai di ripetere come Hayek sia sempre stato infavore della creazione di una ‘rete’ di sicurezza che permettessedi vivere a coloro che non fossero stati capaci di provvedere alproprio sostentamento all’interno del mercato. Ma ciò deveavvenire fuori dal mercato non come ‘correzione’ del mercatomedesimo» (Petroni, 1992, p. 18).

Una società che abbia abbracciato la «logica di mercato» puòpermettersi il conseguimento di fini umanitari perché è ricca; epuò farlo tramite operazioni fuori mercato e non con manovreche siano correzioni del mercato medesimo. Ma ecco quella che,ad avviso di Hayek, è la ragione per cui essa deve farlo: «Assi-curare un reddito minimo a tutti, o un livello sotto cui nessunoscenda quando non può più provvedere a se stesso, non soltantoè una protezione assolutamente legittima contro rischi comunia tutti, ma è un compito necessario della Grande Società in cuil’individuo non può rivalersi sui membri del piccolo gruppospecifico in cui era nato» (Hayek, 1986, p. 429; e Hayek, 1988b,p. 102). E, in realtà, ribadisce Hayek, «un sistema che invoglia alasciare la relativa sicurezza goduta appartenendo ad un grupporistretto, probabilmente produrrà forti scontenti e reazioni vio-lente, quando coloro che ne hanno goduto prima i benefici sitrovino, senza propria colpa, privi di aiuti, perché non hannopiù la capacità di guadagnarsi da vivere» (Hayek, 1986, p. 429;e Hayek, 1988a, p. 102)).

Page 100: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

109FRIEDRICH A. VON HAYEK E IL PROBLEMA DELLA SOLIDARIETÀ

VII. LEONE XIII E LE RAGIONIDELLA DIFESA DELLA «PROPRIETÀ PRIVATA»

Leone XIII, in un periodo storico in cui la proprietà privata deimezzi di produzione veniva considerata come un furto sia dal-la stragrande maggioranza degli intellettuali che dalle masseorganizzate nei partiti di ispirazione marxista e socialista, fecedella proprietà privata una difesa lucida e coraggiosa; e congrande preveggenza additò i pericoli distruttivistici insitinell’abolizione della proprietà privata. Leggiamo nella RerumNovarum: «La comunanza dei beni proposta dal socialismo vaassolutamente respinta, perché nuoce a quegli stessi che sivogliono aiutare, offende i diritti naturali di ciascuno, altera lefunzioni dello Stato e turba la pace comune».

Va a grande merito di Leone XIII aver affermato che talvolta lebuone intenzioni possono avere conseguenze diametralmenteopposte a quelle intese: i socialisti intendono abolire la proprietàprivata al fine di raggiungere il maggior benessere per il maggiornumero di persone; l’esito di questa loro azione non potrà essereche l’immiserimento progressivo di tutti e la più crudele schiavitùper i popoli. Questo prevedeva Leone XIII nella Rerum Novarumdel 1891. Questo prevederà Ludwig von Mises negli anni Venti. Equesto è quanto si è tragicamente verificato nel secolo passato. E,dunque, è etico il socialismo»? E’ davvero solidale ed etico il socia-lismo»? Basta, sul serio, l’etica dell’intenzione?

No! L’etica dell’intenzione è certamente necessaria; ma essanon è politicamente e socialmente sufficiente. Lo statalismo el’interventismo, possiamo ammettere che, almeno nei più, sianostate e siano concezioni animate dalle più serie intenzioni disolidarismo, da attenzione alle difficoltà di sfortunati ed infelici.I risultati, però, cui hanno portato le politiche stataliste edinterventiste e le pratiche paternalistiche sono disastrosi. Ecco,allora, che l’etica della responsabilità —l’etica che cioè guarda airisultati— si impone sull’etica dell’intenzione.

Page 101: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

110 DARIO ANTISERI

È proprio perché hanno abbracciato l’etica della respon-sabilità che, ai nostri giorni, cattolici come Michael Novak epadre Robert Sirico negli Stati Uniti d’America, Jean-YvesNaudet e Jacques Garello in Francia, don Angelo Tosato in Ita-lia, si sono persuasi che è esattamente l’economia di mercato acostituire lo strumento più adeguato per il conseguimento dellasolidarietà. E, prima di costoro è necessario fare menzione dicattolici liberali come A. de Tocqueville, F. Bastiat, A. Rosmini,W. Röpke, K. Adenauer, L. Einaudi e L. Sturzo.

VIII. SUL FRONTE DI IERI:PENSATORI CATTOLICI SOSTENITORI

DELLA «LOGICA DI MERCATO»

Alexis de Tocqueville (1805-1859): «Quello che sopra ad ogni altrocaratterizza ai miei occhi i socialisti di tutti i colori, di tutte lescuole, è una sfiducia profonda per la libertà, per la ragioneumana, un profondo disprezzo per l’individuo preso in se stesso,al suo stato di uomo; ciò che li caratterizza tutti è un tentativocontinuo, vario, incessante, per mutilare, per raccorciare, permolestare in tutti i modi la libertà umana; è l’idea che lo Statonon debba soltanto essere il direttore della società, ma debbaessere, per così dire, il padrone di ogni uomo; il suo padrone, ilsuo precettore, il suo pedagogo [...]; in una parola, è la confisca,in un grado più o meno grande, della libertà umana».

Frédéric Bastiat (1801-1850): «Quando una nazione è oppressada tasse, niente è più difficile —io direi pure impossibile—cheripartirle in maniera equa». E poi: «Allorché si sarà ammesso invia di principio che lo Stato ha l’incarico di operare in modofraterno in favore dei cittadini, si vedranno tutti i cittadinitrasformarsi in postulanti. Proprietà fondiaria, agricoltura, in-dustria, commercio, marina, compagnie industriali, tutti siagiteranno per reclamare i favori dello Stato. Il tesoro pubblico

Page 102: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

111FRIEDRICH A. VON HAYEK E IL PROBLEMA DELLA SOLIDARIETÀ

sarà letteralmente saccheggiato. Ciascuno troverà buone ragioniper dimostrare che la fraternità legale deve essere intesa inquesto senso: ‘I vantaggi per me ed i costi per gli altri [...]’. Losforzo di tutti tenderà a strappare alla legislazione un lembo diprivilegio fraterno».

Antonio Rosmini (1797-1855). Leggiamo nella Filosofia deldiritto: «La proprietà esprime veramente quella stretta unionedi una cosa con una persona (...). Questa specie di unione che sichiama proprietà cade sempre dunque tra la persona e la cosa eracchiude un dominio di quella sopra di questa. La proprietà èil principio della derivazione dei diritti e dei doveri giuridici.La proprietà costituisce una sfera intorno alla persona, di cuila persona è il centro; nella qual sfera niun altro può entrare».Da ciò l’imperativo di rispettare l’altrui proprietà. Per Rosmini,asserisce Clemente Riva, «la persona (...) ha sempre ragione difine e non può mai essere quantificata nella sua altissimadignità». E ancora: «Le persone sono principio e fine delloStato. Sono esse che costituiscono, che assegnano lo scopo e ilimiti, per cui lo Stato e tutti gli organi statali sono dei semplicimezzi per le persone che ne sono realmente il fine. Di qui ilcarattere ministeriale o di servizio dell’autorità (...). Per questoil bene pubblico, come bene dell’organismo statale deve esseresubordinato al bene privato di ciascuna persona. E il benecomune non è altro che il bene privato e proprio di tutte lesingole persone, o quel bene generale a cui ciascuna realmentepartecipa».

Wilhelm Röpke (1898-1916): «Antichità classica e Cristia-nesimo, entrambi sono i veri antenati del liberalismo, perchésono gli antenati di una filosofia sociale che regola il rapporto,ricco di contrasti, tra l’individuo e lo Stato secondo i postulatidi una ragione inserita in ogni uomo e della dignità che spettaad ogni uomo come fine e non come mezzo, e così contrapponealla potenza dello Stato i diritti di libertà del singolo». «Il libe-ralismo non è [...] nella sua essenza un abbandono del

Page 103: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

112 DARIO ANTISERI

Cristianesimo, bensì è il suo legittimo figlio spirituale [...] Illiberale diffida di ogni accumulazione di potere, perché sa chedi ogni potere, che non viene tenuto nei suoi limiti da contrap-pesi, si fa presto o tardi abuso».

Konrad Adenauer (1876-1967): «La media proprietà è unasicurezza essenziale degli stati democratici». «Una socia-lizzazione troppo vasta rende troppo grande l’accumulazionedella potenza nelle mani dello Stato e avevamo personalmentesofferto i pericoli che ne derivano per la vita di un popolo. Ilsocialismo porta necessariamente alla sottomissione dei dirittie della dignità dell’individuo allo Stato o a una collettività simileallo Stato». «Il nazional-socialismo non era altro che la conse-guenza spinta fino al crimine [...] del ludibrio del valoredell’individuo, risultante dall’ideologia materialista». «Ilconcetto della supremazia, della onnipotenza dello Stato, delsuo primato sulla libertà e sulla dignità dell’individuo è incontraddizione con la legge della natura dei cristiani. Secondoil mio parere, l’esistenza e il rango dell’individuo devono venireprima dello Stato».

Luigi Einaudi (1874-1961). In una delle sue Prediche inutili LuigiEinaudi domandava: «I vescovi hanno adempiuto bene all’uf-ficio di curare nei seminari l’educazione economica dei giovaniche sentono la vocazione del sacerdozio? Hanno procurato chesi impartissero ai seminaristi le nozioni elementari necessarieper distinguere tra il lecito giuridico e il dovere caritativo, fral’economia e la morale?».

Luigi Sturzo (1871-1959). Scriveva don Luigi Sturzo il 4 no-vembre del 1951: «Oggi si è arrivati all’assurdo di voler eliminareil rischio per attenuare le responsabilità fino ad annullarle [...]Gli amministratori, i direttori, gli esecutori degli enti statalisanno in partenza che se occorrono prestiti, garantisce lo Stato;se occorre lavoro dovrà trovarlo lo Stato; se si avranno perditesi ricorrerà allo Stato; se si produce male ripara lo Stato; se nonsi conclude un gran che, i prezzi li mantiene alti lo Stato.

Page 104: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

113FRIEDRICH A. VON HAYEK E IL PROBLEMA DELLA SOLIDARIETÀ

Dov’è il rischio? svaporato. E la responsabilità? svanita. El’economia? compromessa [...] In Italia, oggi, solo le aziende deipoveri diavoli possono fallire: le altre sono degne di salvataggio,entrando per questa porta a far parte degli enti statali, parastatalie pseudo-statali. Il rischio è coperto in partenza, anche per leaziende che non sono statali, ma che hanno avuto gli appoggidello Stato. In un Paese, dove la classe politica va divenendoimpiegatizia [...]; dove la classe economica si statalizza; dove laclasse salariale va divenendo classe statale, non solo va a morirela libertà economica, ma pericola la libertà politica [...]». Il 13maggio del 1954 Sturzo asseriva: «La Pira crede che il problemada risolvere sarebbe quello di arrivare alla totalità del sistemafinanziario in mano allo Stato [...] Questo io chiamo statalismo, econtro questo dogma io voglio levare la mia voce senza stan-carmi finché il Signore mi darà fiato; perché sono convinto chein questo fatto si annidi l’errore di far dello Stato l’idolo: Molocho Leviathan che sia [...]». E il 27 maggio 1954: «[...] La mia difesadella libera iniziativa è basata sulla convinzione scientifica chel’economia di Stato non solo è anti-economica ma comprime lalibertà e per giunta riesce meno utile, o più dannosa, secondo icasi, al benessere sociale».

IX. PENSATORI CATTOLICI LIBERALIDEI NOSTRI GIORNI

Robert Sirico, sacerdote cattolico americano e membro dellaMont Pélerin Society, ha fondato nell’aprile del 1990 il Lord ActonInstitute con l’intento che «dimostrando l’indissolubile nesso trareligione e libertà, leaders economici di fede religiosa possanoforgiare un’alleanza in grado di garantire e sostenere una societàlibera e onesta». Scrive padre Sirico: «Prima di poter essereconsumata, la ricchezza dev’essere prodotta; la povertà è lacondizione naturale della razza umana, il risultato dell’ostacolo

Page 105: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

114 DARIO ANTISERI

frapposto dalla natura al benessere umano: la scarsità. L’abbon-danza è l’eccezione: non c’è bisogno di far nulla per ‘produrre’povertà, laddove tanto bisogna fare per produrre ricchezza (...)Pertanto, prima di poter soccorrere i poveri, dobbiamo indagaresulla natura della produzione di ricchezza». E poi: «Il cris-tianesimo trova la sua realtà più vera quando vive nel cuore dipersone che, in virtù di un impegno liberamente assunto,contribuiscono a modificare in meglio il mondo circostante. Imomenti più oscuri del cristianesimo si sono avuti quanto laChiesa ha voluto governare dai parlamenti e dalle capitali degliuomini politici, anziché nel cuore dei fedeli». «Se, come avvenutonegli ultimi vent’anni, la Chiesa alla ricerca della verità ha potutodialogare coi pensatori influenzati da Marx, allora forse è maturoil tempo perché si apra il dialogo con il liberalismo classico».

Jean Yves Naudet (nato nel 1948) è professore di scienzeeconomiche presso la Facoltà di diritto e scienze politiche di Aix-Marseille III. I regimi del socialismo reale —fa presenteNaudet— si sono caratterizzati prima di tutto per la loroinefficienza. «Ma tale inefficienza —egli scrive— proveniva dalrifiuto di riconoscere la natura dell’uomo e i suoi diritti, acominciare da quello di perseguire il proprio fine personale, eancora dal diritto di proprietà o dal diritto di iniziativa eco-nomica». Il mercato, tuttavia, «deve rimanere al suo posto».L’economicismo utilitarista è semplicemente disumano e «laCentesimus annus, in conformità con l’intera dottrina sociale dellaChiesa, fa ben vedere che il mercato non è che uno strumento, enon un fine». E «la dottrina sociale della Chiesa, così come siconfigura da un secolo a questa parte e come viene propostoancora oggi nella Centesimus annus, implica una chiara prioritàin favore della famiglia».

Jacques Garello (nato nel 1934), professore di Storia delle ideee dei fatti economici all’Università di Aix-en-Provence, allievodi Daniel Villey e Jacques Rueff, è tra i rappresentanti piùprestigiosi della scuola liberale francese. Garello è persuaso della

Page 106: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

115FRIEDRICH A. VON HAYEK E IL PROBLEMA DELLA SOLIDARIETÀ

sicura convergenza tra liberalismo e pensiero cattolico. L’ostilitàdella Chiesa nei confronti dell’economia di mercato è dipesa,ad avviso di Garello, dal fatto che il liberalismo di ieri sipresentava con credenziali inaccettabili per la Chiesa cattolica.Tali caratteristiche del liberalismo erano la fede smisurata nellaRagione, l’utilitarismo e il materialismo dell’homo oeconomicus.Ma, oggi —grazie al lavoro scientifico della Scuola austriaca dieconomia e soprattutto grazie al pensiero di F.A. von Hayek—si è sviluppato un pensiero liberale che ha rotto nella manierapiù netta con la tradizione razionalista-utilitarista-materialista.Con questo sono cadute, appunto, le ragioni dell’ostilità dellaChiesa nei confronti del liberalismo. La verità, afferma Garello,è che le virtù morali che accompagnano il mercato «sono quelledell’Occidente cristiano»: l’onestà, il rispetto della parola data,il rispetto degli altri, il rifiuto dell’oppressione e dell’arbitrio.«Coniugando liberalismo e cattolicesimo, l’Occidente ritrova eritroverà il suo equilibrio intellettuale, morale e spirituale».

Angelo Tosato (nato nel 1938 e prematuramente scomparso, nel1999), sacerdote dal 1963, ha insegnato presso l’Università Gre-goriana e presso la Lateranense, esegeta di fama internazionale,ha introdotto in Italia il pensiero di M. Novak ed è autore delvolume: Economia di mercato e cristianesimo (1994). Qui di seguitosoltanto due sue considerazioni: «Anche in campo cattolico si sentel’esigenza di riesaminare la tradizionale condanna del capitalis-mo, di sottoporre a verifica la presunta incompatibilità tra i valoridel sistema di economia politica liberale e l’etica cristiana. Ilprocesso di ripensamento può dirsi ormai avviato». «(...) Se per‘capitalismo’ si intende (...) onesta ricerca del benessere personale,familiare e collettivo, e più ancora un sistema che dia a tutti la facoltàdi esercitare liberamente e proficuamente la propria capacità incampo economico, allora il rapporto col cristianesimo non può cheessere di sintonia e di collaborazione».

Michael Novak (nato nel 1933 in Pennsylvania) è il teologo-economista americano, autore de Lo spirito del capitalismo

Page 107: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

116 DARIO ANTISERI

democratico e il cristianesimo (1982). Ecco, di seguito, alcune sueconsiderazioni: «La democrazia politica (...) è compatibile solocon un economia di mercato»; «Il capitalismo non sarà in gradodi far sparire completamente il cancro della povertà né a livellointernazionale né a livello locale, ma, grazie ad esso, la povertàsarà sicuramente meno diffusa di quanto non sia attualmentenei paesi socialisti o nel Terzo Mondo. L’unione di capitalismoe democrazia non porterà il regno dei Cieli sulla Terra ma, perliberare i poveri dalla miseria e dalla tirannia e per dar spazioalla loro creatività, il capitalismo e la democrazia possono faremolto di più di quanto sia in potere di tutte le altre alternativeesistenti»; «Nell’intimo cuore del sistema capitalista vi è lafiducia nelle capacità creative dell’uomo. Come affermano iteologi cattolici, e come provato dall’esperienza, questa fiduciaè ben riposta (...) Dal Vecchio e dal Nuovo Testamento abbiamoimparato che, per provvedere ai nostri bisogni e ai nostridesideri, dobbiamo agire personalmente senza aspettare l’aiutodello Stato (...) In questo modo abbiamo imparato a vivere comeuomini e donne liberi, responsabili del nostro destino. E se pureci inginocchiamo innanzi a Dio, di fronte al mondo stiamo a testaalta e ci facciamo carico delle nostre responsabilità personali».1

1 I brani di Leone XIII, A. de Tocqueville, F. Bastiat, A. Rosmini, W. Roepke,K. Adenauer, L. Einaudi, L. Sturzo, R. Sirico, J.-Y. Naudet, J. Garello, A. Tosato,M. Novak vengono citati dai testi richiamati in bibliografia - testi tutti rinvenibilinell’antologia: Cattolici a difesa del mercato, a cura di Dario Antiseri, SEI, Torino,1995.

Page 108: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

117FRIEDRICH A. VON HAYEK E IL PROBLEMA DELLA SOLIDARIETÀ

BIBLIOGRAFIA

HAYEK, F.A., 1967, Storia e politica, in AA.VV., Il capitalismo e glistorici, trad. it., Sansoni, Firenze.

— 1969, La società libera, trad. it., Vallecchi, Firenze; (nuovaedizione, SEAM, Roma, 1998).

— 1948, Verso la schiavitù, trad. it., Rizzoli, Milano, (nuovaedizione, con il titolo: La via della schiavitù, Rusconi,Milano, 1995).

— 1986, Legge, legislazione e libertà, trad. it., Il Saggiatore, Milano.— 1998, Studi di filosofia, politica ed economia, Rubbettino,

Soveria Mannelli.— 1997a, L’abuso della ragione, trad. it., SEAM, Roma; (prece-

dente edizione italiana, con lo stesso titolo, pressoVallecchi, Firenze, 1967).

— 1997b, La presunzione fatale, trad.it., Rusconi, Milano.— 1978, Denationalization of Money. The Argument Refined,

Institute of Economic Affairs, 2a ed., London.— 1988a, Nuovi studi di filosofia, politica, economia, storia delle

idee, trad.it., Armando, Roma.— 1988b, La concorrenza come procedura per la scoperta del nuovo,

in Conoscenza, mercato e pianificazione, a cura di E. Donzelli,Il Mulino, Bologna.

— 1996, Hayek su Hayek, a cura di S. Kresge e L. Wenar, trad.it., Ponte alle Grazie, Firenze.

FRIEDMAN, M., 1975, Contestazione liberale, trad. it., Sansoni, Firenze.CUBEDDU, R., 1995, Friedrich A. von Hayek, Borla, Roma.PETRONI, A.M., 1992, L’impossibilità di redistribuire la libertà degli

uomini, in «L’Opinione», giugno 1992.MISES, L., 1959, L’azione umana, trad. it., UTET, Torino, 1959.LEONE XIII, 1891, Rerum novarum.TOCQUEVILLE, A. de, 1848, Discorso sul diritto al lavoro, in Scritti

politici, 1, trad. it., a cura di N. Matteucci, UTET, Torino,1969.

Page 109: Artículos - Jesús Huerta de Soto€¦ · Artículos. TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA 11 TEORÍA DE LA ACCIÓN Y FUNDAMENTOS DE ECONOMÍA JAVIER ARANZADI DEL CERRO*

118 DARIO ANTISERI

BASTIAT, F., 1848, Giustizia e fraternità, in F. Bastiat e G. Molinari,Contro lo statalismo, trad. it., a cura di C. Lottieri, Liberilibri,Macerata, 1994.

ROSMINI, A., 1865, Filosofia del diritto, 1, Tipografia di PaoloBertolotti, Intra.

RÖPKE, W., 1951, Crisi e rinnovamento del liberalismo, in La crisidel collettivismo, trad. it., di C. Antoni e M. Biscione, LaNuova Italia, Firenze.

ADENAUER, K., 1966, Memorie 1945-1953, trad. it., Mondadori,Milano.

EINAUDI, L., 1969, Prediche inutili, Einaudi, Torino.STURZO, L., 1951-1954, Opera Omnia, Zanichelli, Bologna, vol. XII

(4 novembre 1951); vol. XIII (13 maggio 1954).NOVAK, M., 1987, Lo spirito del capitalismo democratico e il

cristianesimo, ed. it., a cura di A. Tosato, Studium, Roma.SIRICO, R., 1991, Teologi alla ricerca della liberazione, in «Bibliote-

ca della libertà», XXVI, pp. 19-32.NAUDET, J.-Y., 1992, La liberté pour quoi faire? Centesimus annus et

l’économie, trad. it., D. Antiseri in AA.VV., Cattolici a difesadel mercato, SEI, Torino, 1995, pp. 303-314.

GARELLO, J., 1994, Cattolicesimo e liberalismo, trad. it. di D.Antiseri, in AA.VV., Cattolici a difesa del mercato, cit., pp.319-331.

TOSATO, A., 1987, Cristianesimo e capitalismo (il problema esegeticodi alcuni paesi evangelici), in Rivista biblica italiana, 35, 1987,pp. 465-476; e 1994, Economia di mercato e cristianesimo,Borla, Roma.