Apresentação sem discurso 2 t10 aes eletropaulo final_port (final)
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Resultados do 2T10Resultados do 2T10
Agosto, 2010
Financeiro
• Geração de Caixa de R$ 584 milhões, 37,1% maior ao registrado no 2T09
• Ebitda de R$ 732 milhões, acréscimo de 114,2% em relação ao 2T09
• Lucro Líquido de R$ 466 milhões no 2T10, 200,6% superior ao 2T09
• Excluindo os itens não recorrentes:– Ebitda de R$ 467 milhões, 36,6% superior ao 2T09
– Lucro Líquido de R$ 220 milhões, acréscimo de 42,3% em relação ao 2T09
Operacional• Venda de energia superior ao 2T09: cativo 4,7% e total 6,8% respectivamente
• Perdas: redução de 0,7 p.p. das perdas comerciais em comparação com o 2T09
2
– Lucro Líquido de R$ 220 milhões, acréscimo de 42,3% em relação ao 2T09
• AES EP Telecom: liquidação financeira da quotas detidas pela AES Eletropaulo. Adição de R$ 175 milhões no Lucro Líquido da Companhia
• Banco Santos S.A.: desistência de recurso de processo judicial. Efeito positivo de R$ 70 milhões no Lucro Líquido
Itens nãorecorrentes
• Distribuição de dividendos intermediários no valor de R$ 626 milhões referentes ao resultado do 1S10, sendo: R$ 3,53 / ação ON e R$ 3,88/ ação PN
Dividendos
• Reajuste tarifário para o período de 2010/2011 positivo de 8,00%, a partir de 04 de julho de 2010, com efeito médio de 1,62% para os consumidores
Eventos Subsequentes
Evolução do Consumo - (GWh)1 2T102T09
• Crescimento de mercado impulsionado pela recuperação dos clientes industriais e
maior consumo em todas as classes
+5% +5% +3 % +5% +7%+5 % +17%
31 - Consumo próprio não é considerado
Consumidores Livres
1.7202.010
Mercado Cativo
8.493 8.894
Residencial Industrial Comercial P. Públicos e Outros
Mercado Total
660
2.6261.465
3.742
10.212
683
3.917
1.541
2.753
10.904
Taxa de Arrecadação – % da Receita Bruta Perdas – % últimos 12 meses
101,6103,1
101,1
• Nível da taxa de arrecadação e perdas refletem os esforços contínuos de melhorias
operacionais
41 – Antiga metodologia de cálculo 2 - Perdas Técnicas atuais utilizadas retroativamente como referência
98,5
20092008 2T09
101,6
2T10
103,1101,1
99,5
20071 2008
5,1
6,5
11,6
Perdas Comerciais Perdas Técnicas²
2T10
4,8
6,5
11,3
2T09
6,5
5,5
12,0
2007
5,0
6,5
11,5
5,0
6,5
2009
5,3
6,5
11,8
6,5
5,3
6,5
• Elevação, no 2T10, de 22% no índice de chuvas em relação ao 2T09 impactaram o DEC
e FEC
FEC2DEC1
11,34 10,927,87
8,49 8,4110,09
51 – Duração das interrupções 2 – Frequência das interrupções Fontes: ANEEL, AES Eletropaulo e ABRADEE
Posição no ranking ABRADEE entre as 28 distribuidoras com mais de 500 mil consumidores
9,208,90
2007 2008
DEC (horas) DEC Padrão Aneel
13,39
2T10 20072009 2009 2T09
FEC (vezes) FEC Padrão Aneel
3o
2T09 2T10
► DEC Padrão ANEEL para 2010: 9,32 horas ► FEC Padrão ANEEL para 2010: 7,39 vezes
5o 1o
5,64 5,4811,86 10,47
2008
6,17 6,736,735,64
1o
5,20
Histórico dos Investimentos – R$ milhões Investimentos 2T10
Financiado pelo Cliente
Capex
• R$ 71 milhões investidos em serviços ao consumidor e expansão do sistema, com
destaque a R$ 35 milhões destinados à adição de 48,5 mil novos clientes no período
3%3%
691
62008
103
112
9
2T09
125
131
6
2T102009 2010(e)
Serviços ao Consumidor e Expansão do sistema
Financiado pelo Cliente
Recuperação de Perdas
Manutenção
TI
Outros
14%
20%
55%
5%
410
457
47
516
478
37
637
54
691
Receita Bruta - R$ milhões
• Maior consumo cativo (+4,7%) e Reajuste Tarifário de julho de 2009 foram os
principais motivos do crescimento da receita
5.844
6.692+15 %
7
Deduções à Receita OperacionalReceita Líquida
2T09 2T10
1.051
1.893
2.9441.210
2.208
3.418+16 %
+17 %
1S09 1S10
2.101
3.743
5.8442.353
4.339+16 %
• Crescimento de encargos e redução de provisões, contribuíram para o nível de
custos e despesas no período
Custos e Despesas Operacionais1 - R$ milhões
3.026667
3.473+15 %
8
1 - Não inclui depreciação e outras receitas e despesas operacionais 2 - Pessoal, Material e Serviços
PMS2 e Outras DespesasSup. Energia e Enc. Transmissão
2T09 2T10
367
1.174
1.541 326
1.400
1.726+12 %
-11 %
+19 %
1S09 1S10
655
2.371
667
2.806
+2 %
+18 %
Despesas Operacionais2 – R$ milhões
(51)
9
• Redução das despesas operacionais em função, principalmente, do menor nível de
provisões e conclusões de processos judiciais
9
1- Provisão para créditos de liquidação duvidosa 2 - Não inclui depreciação e outras receitas e despesas operacionais
Materiais, serviços e outras
2T10
341
(6)
2T09
367
Pessoal e encargos
Provisões e Conting.
(4)
PCLD1 e baixas
9
FCesp
11
326
Ebitda – R$ milhões
• Maior consumo, menores despesas com Pessoal, além de itens não recorrentes,
contribuíram para elevação do Ebitda
+58%
1.102
10
2T09 2T10
+114 %
1S09 1S10
+58%
342
732
697
Ebitda – R$ milhões
(226)315 (11)4
• Maior consumo total (+6,8%) e liquidação da venda da AES EP Telecom contribuíram
para elevação do Ebitda
651
265
(14)
11
1 – Materiais, Serviços de Terceiros, entre outros
2T10
732
Sup. En. e Enc.
Transmissão
Receita Líquida
2T09
342
Pessoal e encargos
Provisões e Conting.
PCLD e baixas
Outros1FCesp
(14)
AES EP Telecom
Resultado Financeiro - R$ milhões
• Item não recorrente relacionado ao Banco Santos e aumento nos encargos decorrentes
do maior saldo de dívidas, justificam o resultado financeiro no período
71
Resultado Financeiro - R$ milhões(sem efeitos de itens não recorrentes)
12
2T09
2T10
(10)
(48)
37
1S09
1S10
2T09 2T10
(10)
(36)- 260%
(48)
1S09
(70)- 46%
1S10
Lucro Líquido - R$ milhões
• Lucro líquido influenciado pelo reajuste tarifário de 2009, crescimento de 6,8% no
consumo do mercado total, além do reconhecimento de itens não recorrentes
622+106%
Lucro Líquido - R$ milhões
+42%
(sem efeitos de itens não recorrentes)
377
+25%
13
2T09 2T10
+201% 466
• Propostas de R$ 626 milhões em dividendos
– Data ex dividendos: 06/08/2010
– Pagamento em duas parcelas iguais: 15/09/2010 e 07/12/2010
1S09
302
1S10
+106%
2T09 2T10
+42%
155
220
1S09
302
1S10
155
Fluxo de Caixa Gerencial – R$ milhões
• Incremento de 37% na geração de caixa operacional refletindo o crescimento de
mercado e reajuste tarifário de 2009. Efeito positivo do recebimento da venda da AES
EP Telecom, a liquidação dos bonds e a emissão de debêntures
Saldo Inicial
2T09
1.258
1T10
1.249
2T10
1.470
14
Geração Operacional de Caixa
Investimentos
Despesa Financeira Líquida
Amortizações Líquidas
Fundação CESP
Imposto de Renda
Dividendos
Caixa Livre
Saldo Final
1.258
426
(113)
(23)
(54)
(56)
(83)
97
989
(366)
1.249
572
(135)
(81)
(14)
(48)
(73)
221
1.470
-
1.470
584
(115)
(85)
265
(43)
(109)
804
1.786
(489)
Recebimento venda EP Telecom - - 308
Cronograma de Amortização – Principal1 – R$ milhões
1.361
1.914
• Melhora do Cronograma de amortização da dívida, refletindo recentes emissões, sem
concentração de vencimento
15
Moeda Nacional (s/ Fundação CESP) Fundação CESP
2010 2011 2012 2013 2014 2015 2018-202820172016
524251 277 296 525
223
553
56
1.361
6539
322 342 365
599
301312
332
416
71 69
74
7984 89
22339
Dívida Líquida Custo Médio e Prazo Médio (Principal)
• Captação de debêntures e liquidação dos bonds contribuíram positivamente com o custo
e prazo médio da dívida
1,8x1,5x
1,8x 1,7x
1,3x 6,87,1 7,0 7,1
6,9
16
Dívida Líquida (R$ bilhões)
2007
3,0
2008
2,52,9
2T10
3,0
2T09
1,3x
2009
3,2
Dívida Líquida / EBITDA Ajustado1
6,8
CDI² Prazo Médio - Anos
2007
121,8%
2008
123,9%
2T10
106,3%
2T09
113,4%
2009
87,1%
6,9
1 - 12 últimos meses do EBITDA Ajustado 2 – taxa média do período
26.06625.677
21.960
Volume Médio Diário3 - R$ milAES Eletropaulo1 X Ibovespa X IEE
25.832
100
120
140
160
180
Últimos 12 meses¹
3,5%
17,8%
18,4%
� Crescimento de 18% no volume médio negociado no 2T10
17
2007 2008 2009
1 – Data Base: 30/06/2009 = 100 2 – Data Base: 31/03/2010 = 100 3 – Ações preferenciais Classe B (Cotações sem ajustes de dividendos)
2T10
IBOV
IEE
ELPL6
60
80
100
Jun-09 Set-09 Dez-09 Mar-09 Jun-10
70
80
90
Mar-10 Abr-10 Mai-10 Jun-10
1002T102
-7,8%
-0,6%
-13,4%
Resultados do 2T10Declarações contidas neste documento, relativas à
perspectiva dos negócios, às projeções de resultados
operacionais e financeiros e ao potencial de crescimento das
Empresas, constituem-se em meras previsões e foram
baseadas nas expectativas da administração em relação ao
futuro das Empresas. Essas expectativas são altamente
dependentes de mudanças no mercado, do desempenho
econômico do Brasil, do setor elétrico e do mercado
internacional, estando, portanto, sujeitas a mudanças.
Resultados do 2T10