O MAIOR PORTFÓLIO DE SERVIÇOS LOGÍSTICOS DO BRASIL

Apresentação Institucional

Abril de 2014

Faturamento 2013 R$ 5,2 bilhões

CAGR Logística

2000- 2013 26,0%

23,7% orgânico

Rede de 35 Concessionárias e 16 lojas de

Seminovos da JSL – 51 pontos de venda 170 filiais em 18 estados e 4 países

Mais de 22.000 colaboradores

14 Centros de Distribuição pelo Brasil

1 (CLI) Centro Logístico Intermodal

1 Porto Seco e 1 REDEX

23 JSL Concessionárias - Leves

12 JSL Concessionárias - Pesados

1 Seminovos JSL - Leves

15 Seminovos JSL - Pesados

JSL em números

Atuação diversificada

Resiliência nos negócios

Flexibilidade na expansão

Capacidade de cross-selling

Ampla capilaridade na venda de ativos Ampla presença geográfica

Flexibilidade na gestão do capex

Mais de 350 clientes ativos

16 setores da economia

Maior portfólio de serviços

logísticos do País

Vantagens competitivas

Forte histórico de crescimento com sólidas vantagens competitivas

Atuação em todo território nacional e na América Latina

2

JSL: Transportadora que se transformou no maior portfólio

de serviços logísticos com posicionamento único no Brasil

• Melhoria do processo de icompra e venda

• Formação do preço: - Preço de Aquisição do ativo - Depreciação - Remuneração de Capital - Valor Residual do ativo ao final do contrato - Custos Operacionais - Rateio Despesas - Impostos - Margem esperada

• Estrutura dos contratos: - Contratos de 2 a 10 anos - Reajustes anuais de preços - Volume mínimo garantido - Multa por cancelamento - Ativos específicos:

obrigatoriedade de compra em caso de rescisão antecipada

- BNDES FINAME

- Leasing Financeiro

- Banco paga direto ao fornecedor

- Caminhões - Ônibus - Máquinas e equipamentos

- Veículos leves - Equipamentos importados

• Capex atrelado a contrato

• Ganhos de escala na aquisição

• Diversificação de clientes e setores

• Rede de Seminovos - 16 lojas em 8 estados

• Uso de linhas específicas:

Menor depreciação

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os

Serviços Dedicados Gestão e

Terceirização

Transporte de Passageiros Cargas Gerais

• Oportunidades de Cross Selling:

Segurança na geração de caixa

• Rede de Concessionárias - 35 lojas em 5 estados

Sul RJ

Serviços Dedicados¹

52,1%

Gestão e Terceirização

de Frotas¹ 27,5%

Transporte de Passageiros¹

11,2%

Cargas Gerais¹ 7,9%

Precificação e fechamento contrato

Revenda do ativo ao final do contrato

Prestação de Serviços

Financiamento e aquisição dos ativos 1

¹ Porcentagem da Receita Bruta de Serviços da JSL Logística em 2013. O 1,3% restante refere-se a Outros.

2

3 4

3

Modelo de Negócios da JSL

1 Gestão do centro logístico

a. Recebimento

b. Conferência

c. Sequenciamento

d. Transporte para fábrica

3 Operação de SKD

a. Recebimento das

partes semimontadas

b. Manuseio

c. Conferência

d. Armazenagem

e. Embalamento

para exportação

f. Carregamento

dos contêineres

4 Operação de CKD

a. Recebimento de peças e acessórios

b. manuseio

c. conferência

d. armazenagem

e. Embalagem para exportação

f. carregamento dos contêineres

Linha TGX - importado

. recebimento

. armazenamento

. sequenciamento 2 Logística Interna da Fábrica

a. Recebimento das peças

b. Conferência

c. Sequenciamento

d. Abastecimento das linhas de montagem

e. Planejamento logístico

f. Separação de peças

g. Planta piloto / protótipo

Inbound

Porto marítimo e Aeroporto

(importação e exportação)

100% da operação logística interna da Fábrica de Resende/RJ

Investimento: R$ 15 milhões Prazo: 60 meses

4

Novo contrato com o setor automotivo: R$ 350 milhões global Operação asset light, com foco na gestão e inteligência

1. Transporte de materiais do almoxarifado para laboratórios

2. Transporte de materiais biológicos para hospitais, clínicas e laboratórios

Rastreamento da frota via satélite

4. Locação de veículos para força de vendas

3. Coleta domiciliar de exames com carro e motorista

5. Transporte de equipamentos operacionais do cliente

7. Fretamento 6. Transporte de materiais biológicos do interior

Exemplo: Laboratorial

5

Gestão e Terceirização de Frotas com Serviços

6

Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e

Transporte de Passageiros

Mineração

Limpeza industrial

Locação de veículos com motorista a disposição do cliente

Transporte de passageiros

Umectação de vias

Gerenciamento de resíduos

Içamento de carga

Carregamento de vagão

Manutenção de estradas

Abastecimento de máquinas

Coleta seletiva

Carregamento de minério

Transporte de minério

Central de transporte e rastreamento via satélite

Resultados Alcançados • Redução de 10% do custo

logístico • Acompanhamento em

tempo real • Redução no tempo de

entrega • Melhoria na logística

reversa • Melhor exposição da marca

Wickbold • Uniformidade nas entregas

Desenvolvimento de

Projeto Logístico • Otimização das rotas • Padronização e

customização dos veículos

• Motoristas contratados pela JSL, uniformizados e treinados

• Desmobilização de ativos Antes Agora

Célula de Inteligência

Logística

• Foco no Transporte Inbound • Otimização na ocupação das

rotas existentes • Inclusão de 100% dos

fornecedores no Milk-Run • Utilização de veículos

especiais

Rodotrem

• 11%•16%

• 18%• 25%

Otimização da Ocupação

Redução do Tempo de

Permanência nas Fábricas

MelhoriaFidelidade de

Entrega

Redução do Custo Logístico

WIC

KB

OLD

V

OL

KS

WA

GE

N

• Implantação de centros de consolidação de cargas

• Padronização de embalagens 7

Casos de otimização nas operações

Relacionamentos com clientes no mercado

brasileiro há mais de 50 anos

Atualmente mais de 350 clientes

50 maiores clientes representam menos de 70%

da receita bruta de Serviços nos últimos 12 meses

Nenhum cliente representa mais do que 8% da

receita bruta de serviços

Automobilístico Papel e Celulose

58 anos 8 serviços

36 anos 7 serviços

24 anos 3 serviços

11 anos 9 serviços

19 anos 7 serviços

18 anos 4 serviços

19 anos 5 serviços

18 anos 2 serviços

12 anos 3 serviços

Outros

39 anos 8 serviços

6 anos 2 serviços

Mineração e

Siderurgia

33 anos 3 serviços

30 anos 5 serviços

12 anos 9 serviços

5 anos 2 serviços

11 anos 2 serviços

18 anos 8 serviços

Elétrico e

Bioenergia

5 anos 1 serviço

4 anos 2 serviços

4 anos 2 serviços

5 anos 3 serviços

4 anos 2 serviços

4 anos 3 serviços

Alimentos e

Bebidas

11 anos 2 serviços

17 anos 6 serviços

22 anos 5 serviços

15 anos 8 serviços

41 anos 7 serviços

26 anos 1 serviço

Composição da Receita Bruta

de Serviços por Setor

nos últimos 12 meses¹

Sólido relacionamento com clientes e diversificação da receita

5 anos 1 serviço

+ de 16

setores

8 ¹ Base 4T13

Relacionamento de longo prazo, com ampliação de

negócios e reconhecimento do mercado

Nec

essi

da

de

do

C

lien

te

Objetivo

Superar a expectativa do

cliente referente aos

serviços contratados, aumentando assim nosso

relacionamento comercial.

• Autonomia Gerencial • Agilidade na tomada de

decisões

• Estratégias compartilhadas com executivos do cliente

• Gestão exclusiva do contrato

Coord. Serviço 2

Gestor do Contrato

Diretoria Executiva

Cliente

Coord. Serviço 1

Fase de Projeto, Gestão Corporativa e Implantação

Operação Resultado 9

Estrutura de atendimento ao cliente

Confiança na execução da operação

Agilidade, flexibilidade, escala e capacidade financeira

Inovação na busca de novas soluções visando ao ganho de eficiência

Mitigação de riscos legais: passivos trabalhistas e tributários

O que os clientes buscam:

A JSL tem posicionamento único no mercado brasileiro para atender todas estas demandas e dispõe de soluções customizadas, histórico de

entrega, escala e o maior portfólio de serviços no Brasil

Por que a JSL cresce?

Crescimento natural da economia em geral

Momentos em que os clientes enfrentam dificuldades, necessitando aumentar sua

competitividade e otimizar a alocação de seus recursos (capital e humano)

Carência de operadores logísticos no Brasil

10

Dinâmica de mercado

¹ Toneladas por quilômetro útil

Fonte: Diretrizes da Política Nacional de Transporte Hidroviário, Brasília/DF – Dezembro de 2010

CNT, maio de 2012 – Confederação Nacional do Transporte

58

24

13

4 1

2005

61

20 14

4 1

2012

33 32 29

5 1

2025

Previsão Divulgada em 2005 pelo

Ministério dos Transportes

Sem o Transporte de Minério

(Ferroviário)

Previsão de Mudanças na Matriz de Modais (% de TKU¹ movimentado)

JSL atua em um raio médio que não compete, mas sim promove a integração do todo

11

Evolução da Matriz de Modais no Brasil

1 veículo 48%

2 a 5 veículos

36%

6 a 15 veículos

11%

Mais de 16 veículos

5%

Tamanho da frota de empresas

21 ou + anos4 40,6%

16 a 20 anos4 8,7%

11 a 15 anos4 11,9%

6 a 10 anos4 14,2%

Até 5 anos4 24,6%

Idade

Média

17,2² (anos)

Autônomos – 22 anos³

Empresas – 9 anos³

Frota Nacional de Caminhões: 2.778.832 unidades²

Frota de caminhões e cavalos da JSL: 5.763 unidades com idade média de 2,3 anos

Idade Média da Frota Nacional

Total de transportadoras* : 904.569³

¹ Fonte: DTNA 2012

² Fonte: Anuário FENABRAVE 2012

³ Fonte: ANTT 2014 (caminhões acima de 3,5 toneladas e PBT) 4 DENATRAN (2012) – MAN (dados 2011) (caminhões acima de 3,5 toneladas e PBT)

Idade Média

EUA: 7 Anos¹

* Transportadoras autônomas (758.094), empresas

(146.105) e cooperativas (370)

12

Cenário Atual – Frota Brasileira

4

Efeito Vendas de Ativos com Gestão

CAGR 09-13: 25,3 % CAGR 09-13: 31,1%

CAGR 09-13: 11,6% CAGR 09-13: 25,5%

Receita Bruta de Serviços Receita Bruta de Venda de Ativos

Receita Bruta Total (Serviços + Venda de Ativos)

“EBITDA-Adicionado” (EBITDA-A)¹

Receita Líquida Total Lucro Líquido¹,²

Receita de Serviços Recorde

¹ Relacionadas às aquisições da Schio e Simpar Concessionárias, IR diferido da TGABC, projetos especiais dentre outros ² Considera alíquota de 34,0% para R$ 0,9 milhão no 3T12, R$ 2,9 milhões no 3T13, e R$ 4,1 milhão nos últimos 12 meses.

13

JSL Logística: Resultados Financeiros Reportados (R$ milhões)

EBITDA Recorde

Investimento Realizado 2013

14

Investimentos - JSL Logística (R$ milhões)

• O Capex de expansão contribui apenas

parcialmente para a receita e a geração de caixa do

ano em que é executado, pois depende do momento

em que os novos contratos são fechados, tendo em

vista que os mesmos possuem um período de

implantação que varia de 90 a 120 dias (gastos sem

receita)

• Contribuição plena dos contratos fechados em um

determinado ano acontece somente nos anos

seguintes, onde teremos um ano completo operando

na sua maturidade

Flexibilidade no gerenciamento do Investimento de

Renovação pela baixa idade média da frota. Em relação

ao Investimento de Expansão ressaltamos que está

atrelado ao fechamento de novos contratos

Perfil do investimento bruto:

61% em expansão

80% em Serviços Dedicados e Gestão e Terceirização

56% em veículos pesados e 38% em veículos leves

Receita Bruta e Mix da Receita (R$ milhões)

Principais números da JSL Concessionárias de Veículos:

Volume e Mix de Veículos Vendidos (unidades)

Resultados da JSL Concessionárias de Veículos

15

No 4T13, o EBITDA² recorrente foi de R$ 8,8 milhões (margem de 2,7%) e Lucro Líquido² de R$ 2,4 milhões

principalmente pela aumento do lucro bruto de vendas varejo e vendas diretas.

JSL Logística e JSL Concessionárias de Veículos: Negócios Independentes, porém complementares

92%

Leves

8%

Pesados

60%

Leves

23%

Pesados

¹Considera janeiro a setembro de 2012

5.050 Compra de Veículos Leves(unidades)

4.968

1.114 1.965

Total JSL LogísticaVia JSL

Concessionárias% do Total

4T13

98,4%

Sinergias

56,7%Venda de Veículos Leves Seminovos (unidades)

361 Compra de Veículos Pesados(unidades)

84 23,3%

Total JSL LogísticaVia JSL

Concessionárias% do Total

Sinergias

2013

17.617 12.473

2.852 6.674

70,8%

42,7%

3.630 239 6,6%

Sinergias JSL Logística e JSL Concessionárias

Demonstrações de Resultados

(R$ milhões)

2012

Proforma¹2013

Var.

2013x2012

Proforma¹

Receita Líquida 1.164,3 1.143,4 -1,8%

Lucro Líquido recorrente2 (0,2) 5,1 -2650,0%

Margem Líquida Recorrente2

0,0% 0,4% +0,4 p.p.

EBITDA recorrente2 21,6 28,8 +33,3%

Margem EBITDA Recorrente 21,9% 2,5% +0,6 p.p.

²Relacionadas às baixas de provisões, depreciação de benfeitorias referentes a exercícios anteriores, gastos pré-operacionais de novas lojas e outros

AGÊNCIAS RATING ANTERIOR ATUAL PERSPECTIVA

FITCH RATINGS

Rating Nacional de Longo Prazo 'A(bra)' 'A+(bra)' Estável

IDRs (Issuer Default Ratings - Ratings de Probabilidade de Inadimplência do Emissor)

'BB-' 'BB' Estável

3ª e 5ª emissão de Debêntures 'A-(bra)' 'A(bra)' Estável

6ª emissão de Debêntures - 'A(bra)'

S&P Escala Nacional Brasil - 'brAA-' Estável

6ª emissão de Debêntures

- 'brA+'

Base:31/12/2013

Co

mp

os

içã

o D

ívid

a L

íqu

ida

EBITDA-A ou EBITDA Adicionado - corresponde ao EBITDA acrescido do custo contábil residual da venda de ativos imobilizados, o qual não representa desembolso operacional de caixa, uma vez que se trata da mera representação contábil da baixa dos ativos no momento de sua alienação. Dessa forma, a Administração da Companhia acredita que o EBITDA-A é a medida prática mais adequada do que o EBITDA tradicional como aproximação da geração de caixa, de modo a aferir a capacidade da companhia de cumprir com suas obrigações financeiras

¹ Final do Período ² Últimos 12 meses recorrente

Dívida Líquida¹/ EBITDA-A²

Parâmetros de Alavancagem

EBITDA-A²/ Juros Líquidos²

2,4x

5,3x

4T13 Covenants

Máx 3,0 x

Mín 2,0 x

Caixa e aplicações¹/ Dívida Bruta CP¹ 1,4x N.A.

¹Aquisição de veículos leves via recursos próprios para um giro mais eficiente da frota

77% vinculada aos ativos operacionais

54% atrelada a taxas pré-fixadas (inclui TJLP)

46% atrelada taxas flutuantes, basicamente CDI

O custo médio foi de 9,2% a.a.

Rating – elevação em todos os ratings e emissões

16 Outros Parâmetros de Alavancagem: Dívida Líquida/EBITDA: 3,9x; EBITDA/Juros Líquidos: 3,3x

Endividamento - JSL Consolidada (R$ milhões)

17

Resultados Consolidados – JSL Consolidada

Resultado JSL

Consolidada

(R$ milhões)

JSL

Logística1

JSL

ConcessionáriasMovida Eliminações

JSL

Consolidada2

JSL

Logística1

JSL

ConcessionáriasMovida Eliminações

JSL

Consolidada 1,2

Receita Bruta 1.094,4 351,6 7,1 (35,0) 1.418,1 4.071,4 1.230,7 7,1 (66,4) 5.242,8

Receita Líquida 991,1 328,4 6,8 (35,0) 1.291,2 3.662,6 1.143,4 6,8 (66,4) 4.746,5

Lucro Bruto 145,0 56,3 1,5 - 202,8 561,8 197,5 1,5 - 760,8

Margem Bruta 14,6% 17,1% 0,5% - 15,7% 15,3% 17,3% 0,5% 16,0%

EBIT recorrente 87,0 6,4 0,2 - 93,7 341,7 21,5 0,2 - 363,4

Margem EBIT recorrente 8,8% 1,9% 0,1% - 7,3% 9,3% 1,9% 0,1% 7,7%

Lucro Líquido recorrente 18,0 2,4 (0,0) - 20,5 94,8 5,1 (0,0) - 99,9

Margem Líquida recorrente 1,8% 0,7% 0,0% - 1,6% 2,6% 0,4% 0,0% - 2,1%

EBITDA recorrente 174,4 8,8 1,2 - 184,4 683,6 28,8 1,2 - 713,6

Margem EBITDA recorrente 17,6% 2,7% 0,4% - 14,3% 18,7% 2,5% 0,4% - 15,0%

EBITDA-A recorrente 326,8 12,0 2,8 - 341,7 1.088,3 37,9 2,8 - 1.129,0

Margem EBITDA-A recorrente 33,0% 3,7% 0,9% - 26,5% 29,7% 3,3% 0,9% - 23,8%

¹ Proforma

² Desconsidera despesas de empresas pré-operacionais

4T13 2013

Escala relevante na aquisição de

ativos e insumos

Flexibilidade operacional e capacidade de

customização

Elevado padrão de

Governança Corporativa com ações no Novo Mercado

Histórico de longos

relacionamentos com vários

clientes

Atuação diversificada

em vários setores da economia

Forte

histórico de crescimento e segurança na geração de

caixa

Líder absoluta na prestação de

serviços

18

Considerações Finais

ANEXOS

MUITO OBRIGADO!

Colheita e carregamento de madeira

Aterro industrial

Transporte de resíduos

Entrega de matéria-prima Inbound

Expedição Outbound

Movimentação e gestão de estoques Logística Interna

Locação de veículos

Transporte de madeira

Transporte de produtos acabados

Dragagem

Movimentação de estoques e carregamento de navios e barcaças

1 3

2

5

4

6

20 20

Exemplo de Serviços em Papel e Celulose

Rastreamento da frota via satélite

Digitação de NF´s e emissão de

faturas

Cadastro eletrônico de estoque

Fábrica

Fornecedores

4 Cross Docking

6 Logística Reversa de Produtos

vencidos/avariados

Clientes

Grande SP, RJ, Norte

e Nordeste

2 Transferência

das fábricas

para CD´s

Venda direta

para clientes.

1 Entrega de

matéria prima

inbound

3 Gestão de Armazém

Controle dos Produtos

Armazém Seco e

de temperatura

controlada

5 Distribuição

Urbana: Entrega

para os Clientes

Finais

Setor Alimentos

21

Schio: Serviços Dedicados - Integração logística desde

a fábrica até o ponto de venda de varejo

22

Serviços Dedicados, Gestão e Terceirização e

Transporte de Passageiros

1 Transporte de funcionários.

Locação de veículos

2 Entrega de matéria prima.

3 Movimentação e gestão de estoques. Logística interna

Digitação de notas e emissão de faturas

Cadastro eletrônico do estoque

4 Expedição

Movimentação interna e montagem de kits

Setor Automotivo

Total de Ações ON:

216.799.134

Novo Mercado 100% ações ON,

sendo 29,7% de Free Float e

1,2% em Tesouraria

100%Tag Along

Comitê Financeiro e de

Suprimentos

Conselho Fiscal

Código de Ética

5 membros, sendo 2 independentes

3 membros, sendo 1 independente

Conselho de

Administração

Comitê Financeiro e

de Suprimentos

Comunicação e Relacionamento com o

Cliente Auditoria Interna

Presidente

Conselho

Fiscal

Novos Projetos Administrativo e

Financeiro Concessionárias

Operações e

Serviços Comercial

Operações de

Transporte

Diretoria

Executiva

Auditoria

Externa

Gente e S-SSMA

23

Composição Acionária

Estrutura de Gestão

Fernando Antonio

Simões

Outros membros da

família Simões

52,8% 29,7% 9,6% 6,7% Capital votante:

Governança Corporativa

Destaques

Outros

24

Prêmio Troféu Transparência 2013 – Anefac / Fipecafi /

Serasa Experian

JSL eleita uma das 20 empresas com mais transparência na

divulgação de suas demonstrações financeiras, a partir de análise

de mais de 2.000 balanços pela segunda vez consecutiva

Eleita a primeira na categoria "Faturamento até R$ 5 bilhões“ em

2012

Anuário da Época Negócios 360º 2013

1º Lugar no Setor de Transportes, entre mais de

200 empresas analisadas

Prêmio ILOS de Logística 2013. Tradicional premiação que

reconhece os prestadores de serviços logísticos de maior

destaque no mercado brasileiro.

Revista Transporte Moderno 2012 1º Rodoviário de Cargas

1º Transporte Cargas e Serviços (CS Brasil)

Prêmio Volkswagen Supply Award 2011 Melhor Fornecedor do ano (categoria de Transportes)

Prêmio de Fornecedor Destaque de 2011 -

Grupo Fleury

JSL reconhecida por sua criatividade e

inovação, com 25 sugestões de melhorias

implementadas ao processo logístico do

Grupo Fleury

Prêmio CENIBRA 2011

Fornecedor Destaque 2010 na categoria

transporte de Madeira

Instituto Ambiental Biosfera 2012

Diploma e Medalha de Destaque

Empresarial Brasileiro em Meio Ambiente

e Desenvolvimento Sustentável

Programa de Excelência Whirlpool 2011

1º Lugar na Categoria Transporte de

Matéria-Prima

Benteler Automotive 2011

Melhor Fornecedor do Ano 2010

(categoria comercial)

Prêmio Negócio do Ano 2012 - Ig/Insper

Prêmio TOP do Transporte 2013

Melhor site de RI do mundo na

indústria de serviços, e o melhor da

América Latina em 2013

2º lugar - Indústria Metalurgica/Siderurgica

3º colocada na categoria Melhor

Retorno ao Acionista, pela aquisição da

Rodoviário Schio

Prêmios e Reconhecimentos recebidos em 2012/2013

Exame - Melhores e Maiores 2013 Entre as 10 melhores em transporte (incluindo todos modais)

Entre as 20 empresas que mais cresceram

Alguns projetos socioambientais com efetivo apoio e

participação do Instituto Julio Simões:

Mais de 140 mil pessoas

beneficiadas direta e indiretamente

Mais de 65 cidades atendidas

pelos projetos

Programa Pela Vida

Desde 2011 conscientizou mais de 45 mil motoristas

para prevenção de acidentes nas rodovias brasileiras e

na melhoria da saúde e qualidade de vida.

Programa de redução das emissões de gases

de efeito estufa

Renovação da frota em até 3 anos

Treinamento de condução econômica

Redução do consumo de lubrificantes

Sistema de otimização de rotas

Manutenção preventiva de veículos

Redução no consumo de água

Descarte adequado de resíduos

Certificação ISO 14001

Iniciativas que minimizam os impactos ambientais:

25

Responsabilidade Socioambiental

Projeto Você Quer? Você Pode!

Apresentação da história de superação do fundador da

JSL para estudantes de escolas municipais e

estaduais, desde sua criação foram atendidas mais de

4 mil estudantes atendidos.

Ágora

Banco do Brasil

Banco Votorantim

BES

Bradesco

BTG Pactual

Coinvalores

Credit Suisse

Banco Fator

Desempenho Acionário – JSLG3 x Ibovespa (IPO até 31/12/2013)

Data Base: 31/12/2013

Free Float: 28,6%

Total de 18 Instituições

Composição do Free Float

Cobertura de Analistas Liquidez – Médias Diárias

Empiricus

Brasil Plural

Lopes Filho

Planner

CGD Securities

Santander

Nau

Citibank

Riedel Research

Distribuição de Dividendos e JCP

JCP de R$ 21,9 milhões, pagos em 13/01/2014, o equivalente

a R$ 0,10189146 por ação

Preço Alvo Médio = R$ 18,48

Distribuição de R$ 18,5 milhões em 2012, 100% do dividendo

mínimo obrigatório

17%

11%

60%

8% 3%

ASIA

EUA

LOCAL

EUROPA

OUTROS

26

Neutra 34%

Compra 66%

JSLG3

R$ 15,96

+99,5%

IBOV

51.507

-25,8%

JSLG3

R$ 8,00

IBOV

69.386

Mercado de Capitais

Indicador 2010¹ 2011 2012 2013²

Volume (R$ milhões) 1,48 1,44 2,89 3,59

Nº de Negócios 79 168 331 550

Quantidade de Ações (mil)162 136 276 237¹ Após período de Green Shoe

² Até 31/12/2013

¹ Após o período de Green Shoe, ² Até 31/12/2013

Perfil de empresas do mercado brasileiro¹

15 a 20 mil

de empresas

(entre R$ 20 a R$ 400MM)

+3 milhões de empresas (até R$ 20MM de receita)

Mercado Potencial

~3 mil

empresas (entre R$400MM

e R$ 1 bilhão)

15 a 20 mil

de empresas

(entre R$ 20 a R$ 400MM)

+3 milhões de empresas

(até R$ 20MM)

¹ Segmentadas pelo faturamento.

² 100 maiores clientes em faturamento, não considera clientes do setor público.

Dos 100 maiores clientes da JSL, 21 são médias empresas, 18 são empresas que faturam entre R$ 0,4mm e R$ 1 bilhão, e 61 são empresas faturam acima de R$ 1 bilhão

~ 350 empresas

(Acima de

R$ 1 bilhão)

Fonte: BM&FBOVESPA e Valor 1000

Existe um enorme mercado de clientes em potencial ainda a ser explorado pela JSL, assim como grande potencial para incrementar cross selling dentro dos atuais clientes

O faturamento da JSL representa cerca de 2%

dos gastos logísticos dos seus 100 maiores

clientes² no Brasil

27

Mercado Potencial

28

Principais motivos para a terceirização¹:

42% Desejam aumentar a terceirização de seus serviços logísticos até 2016

36% Das indústrias do país ampliaram, entre 2010 e 2013, a terceirização das atividades logísticas

90% Das indústrias do país terceirizam apenas parte da operação, em geral, o transporte

Crescente desejo das empresas de terceirizarem seus serviços

logísticos¹

Fonte: ILOS e IBGE 2012

Características dos PSLs³

- Total de 136 empresas em 2012

- Faturamento total de R$ 49,0 bilhões em 2012:

• Receita média de R$ 360 milhões por empresa

- Média de 1.095 funcionários por empresa em 2013

² Prestador de Serviços Logísticos ³ Fonte: Revista Tecnologística/ILOS

Outros

88,5% Logística

11,5%

Baixa penetração dos PSLs² nos gastos

logísticos

Outros

90,3%

PSL

9,7%

Oportunidades de Mercado

¹ Fonte: Panorama ILOS Terceirização 2014

Novos Contratos Negociados em 2013

Destaques dos novos contratos negociados

Receita Global de R$ 2,4 bilhões

85,5% negociados junto a clientes preexistentes (cross selling)

89,3% em Serviços Dedicados e Gestão e Terceirização

Prazos de até 7 anos

R$ 2,4 bilhões em novos contratos em 2013, mesmo com a desaceleração econômica

Característica dos novos contratos e composição da receita

Receita global por setor da economia

Análise de sensibilidade da TIR

29

Movida

Racional Sinergias

Criação de uma plataforma diferenciada capaz de impulsionar

fortemente seu desenvolvimento no mercado

30

Campo Grande

São Paulo (7 lojas)

Campinas

Rio de Janeiro

(5 lojas)

Salvador

Recife

Fortaleza

Brasília Belo Horizonte

(2 lojas)

Curitiba (2 lojas)

Florianópolis

Joinville

Navegantes Porto Alegre

Uberlândia (2 lojas)

Goiânia

Santos

Cuiabá

Vitória

JSL inaugura mais um serviço de locação de veículos leves (diário, mensal e anual para pessoas físicas e jurídicas), mais um serviço no mais amplo portfólio de serviços logísticos do país

Empresa posicionada de forma estratégica e diferenciada

Atendimento de qualidade reconhecido

Gente capacitada e motivada, sistemas e infraestrutura desenvolvidos

Ganho de escala na aquisição de veículos

Maximização do valor de venda através do compartilhamento do canal de venda (concessionárias)

Atende a demandas existentes dos nossos clientes

Redução do custo financeiro

Aumento do poder de compra junto aos fornecedores

Total complemento a terceirização de frota (exemplo: carro reserva)

Lojas próprias

Lojas outros franqueados

Informações Financeiras

(em R$ milhões)

Receita Líquida 90,3 92,6

EBITDA de Serviços 12,9 5,2

Margem EBITDA de Serviços 22,9% 0,0%

EBITDA 14,4 7,9

Margem EBITDA 15,9% 8,5%

EBITDA-A 46,6 44,6 Margem EBITDA-A 51,7% 48,1%

Lucro Líquido (Prejuízo Líquido) (4,8) (2,0)

Margem Líquida (%) -5,3% -2,1%

Dívida Líquida/EBITDA-A 1,0x N.A.

Imobilizado Líquido 67,3 63,6

20132012

32 lojas no Brasil e

Frota com +3.400 carros

Movida – Dados Operacionais

31

32

Destaques da Fitch Ratings: “O aumento das classificações reflete a eficiência da JSL em expandir seu

fluxo de caixa das operações nos últimos anos, apesar da desaceleração do crescimento econômico do

país. As ações de rating também consideram a melhora da posição competitiva da companhia, devido

aos investimentos. [...]. O compromisso da companhia em manter forte posição de liquidez frente às suas

obrigações de curto prazo também é uma consideração importante para os ratings.”

A (bra)

25/05/2012

A+ (bra)

05/12/2012 Grau de investimento

Grau especulativo

Destaques da S&P: A S&P atribuiu rating de credito corporativo ‘brAA-‘ na Escala Nacional Brasil à JSL,

devido ao foco na melhora na estrutura de capital da companhia e do perfil de endividamento, além da

diversificação das fontes de financiamento.

Fitch Ratings S&P

brAA-

25/04/2013

Rating – elevação em todos os ratings e emissões, e

nova atribuição

33

¹EBITDA recorrente – desconsidera os efeitos de despesa não recorrentes ²Considera o custo não caixa da revenda usual de ativos e CPC06 ³Considera investimento total, ou seja, o montante efetivamente pago com o caixa da companhia mais a porção financiada Obs: Nos últimos 12 meses, em função da aceleração do giro dos ativos para renovação, existem R$ 72,1 milhões de ativos em processo de disponibilização para venda, embora a aquisição do novo ativo correlato já tenha ocorrido. Com a venda desse volume, a diferença entre o montante renovado e o montante já vendido seria reduzida.

IMPLEMENTAÇÃO RAMP-UP MATURIDADE PHASE-OUT

AQUISIÇÃO DO ATIVO

Venda do ATIVO

TIR mínima de 15%

(nominal desalavancada)

0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 55 56 57 58 59 59 60 61

Exemplo de fluxo de caixa

Fluxo de Caixa Livre (R$ milhões) - JSL Logística

34

Exercício simulando todas as operações da Logística em

estágio maduro (mais de 12 meses de

faturamento)

Retorno das operações

35

Nossa Identidade Organizacional

Algumas das afirmações e considerações aqui contidas constituem informações adicionais não auditadas ou

revisadas por auditoria e se baseiam nas hipóteses e perspectivas atuais da administração da Companhia que

podem ocasionar variações materiais entre os resultados, performance e eventos futuros. Os resultados reais,

desempenho e eventos podem diferir significativamente daqueles expressos ou implicados por essas

afirmações, como um resultado de diversos fatores, tais como condições gerais e econômicas no Brasil e outros

países, níveis de taxa de juros, inflação e de câmbio, mudanças em leis e regulamentos e fatores competitivos

gerais (em bases global, regional ou nacional). Dessa forma, a administração da Companhia não se

responsabiliza pela conformidade e precisão das informações adicionais não auditadas ou revisadas por

auditoria discutidas no presente relatório, as quais devem ser analisadas e interpretadas de forma independente

pelos acionistas e agentes de mercado que deverão fazer suas próprias análises e conclusões sobre os

resultados aqui divulgados.

JSL S.A.

Relações com Investidores

Fone: (11) 2377-7178 / Fax: (11) 2377-7836

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