Apresentação institucional 3 t12 pt_14jan13
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Apresentação Institucional
3º Trimestre 2012
1
Esta apresentação não constitui uma oferta, convite ou pedido de qualquer forma, para a subscrição ou compra de ações ou
qualquer outro instrumento financeiro, nem esta apresentação ou qualquer informação aqui contida formam a base de qualquer
tipo de contrato ou compromisso.
O material que se segue contém informações gerais sobre os negócios da LPS Brasil – Consultoria de imóveis S.A. e controladas
(“LPS”) datadas de 30 de Setembro de 2012. Esta apresentação não deve ser entendida como aconselhamento a potenciais
investidores. Estas informações não se propõem estarem completas e estão sob a forma de resumo. Nenhuma confiança deveria ser
realizada na exatidão das informações aqui presentes e nenhuma representação ou garantia, expressa ou implícita, é feita em
relação à exatidão da informação aqui presente.
Esta apresentação contém afirmações que podem contemplar previsões futuras e estas são somente previsões, não garantias de
desempenho futuro. Os investidores são avisados de que tais previsões acerca do futuro estão e serão sujeitas a inúmeros riscos,
incertezas e fatores relacionados às operações e aos ambientes de negócios da LPS, tais como: pressões concorrenciais, o
desempenho da economia brasileira e da indústria, mudanças em condições de mercado, entre outros fatores presentes nos
documentos divulgados pela LPS. Tais riscos podem fazer com que os resultados da LPS sejam materialmente diferentes de quaisquer
resultados futuros expressos ou implícitos em tais afirmações acerca do futuro.
A LPS acredita que, baseada nas informações atualmente disponíveis para os seus Administradores, as expectativas e hipóteses
refletidas nas afirmações acerca do futuro são razoáveis. Também, a LPS não pode garantir eventos ou resultados futuros, bem como
expressamente nega qualquer obrigação de atualizar qualquer previsões futuras aqui presentes.
Aviso Importante
2
Destaques de Investimento
3
Prêmios e reconhecimentos | Recentes
4
“O coração de 96% das pessoas bate mais forte pela Lopes”
Em pesquisa realizada em São Paulo, o IBOPE Inteligência, revelou que1:
• 9 em cada 10 residentes na cidade conhece a marca Lopes
• 96% considerariam a marca ao comprar
• 67% tiveram algum contato com a empresa, e destes, 76% recomendariam a Lopes
As 200 melhores empresas do Brasil | Guia Época Negócios 360º 20121
Avaliação de 6 dimensões:
• Resultado financeiro
• Práticas de RH
• Governança
• Ação socioambiental
• Processos de inovação
• Visão de futuro
1) Pesquisa realizada entre os dias 26/jul-08/ago/12. 2) Edição outubro/12. Elaboração Fundação Dom Cabral.
Classificação:
50º: Lopes
68º: Incorporador
85º: Incorporador
96º: Incorporador
104º: Empresa de Shopping Center
117º: Incorporador
Top of Mind IBOPE
Prêmios e reconhecimentos | 2012
51) Pesquisa realizada entre os dias 26/jul-08/ago/12. 2) Edição outubro/12. Elaboração Fundação Dom Cabral
Prêmio Master Imobiliário
Prêmio concedido pelo Sindicato da Habitação de São Paulo (Secovi-SP) e pela Federação Internacional das
Profissões Imobiliárias, apoiados pelo Grupo Estado
Lopes premiada na categoria Institucional pelo Anuário do Mercado Imobiliário Brasileiro 2011
Prêmio Top Imobiliário
Considerado o principal prêmio da indústria imobiliária do Brasil
Lopes segue vencedora desde a primeira edição, em 1993
Ranking Valor 1000
Listada pelo Valor Econômico entre os 1000 maiores grupos empresariais do Brasil
Grande destaque para a 20ª maior margem de lucro entre todos os grupos
8ª lugar em geração de valor entre empresas de serviço
Prêmio IG/ Insper
Estratégias agressivas de M&A, expandindo negócios para outras áreas e regiões do País
Lopes foi considerada a maior empresa em comercialização e consultoria de imóveis do Brasil, nos últimos
cinco anos
VII Prêmio Relatório Bancário
CrediPronto! foi a vencedora na categoria “Melhor em Gestão Eletrônica de Documentos”
Destaque para a agilidade na contratação de financiamento imobiliário
Torna-se um importante “player” no
segmento de loteamentos
Em uma década, triplica de
tamanho, reforçando sua posição
de liderança
Conquista o prêmio Top Imobiliário
pela 16ª vez consecutiva
Realiza seu IPO
Inicia sua expansão geográfica
Website da Lopes se torna líder no
mercado imobiliário
Joint Venture com o Banco Itaú para
criação de uma promotora de
financiamentos imobiliários
(CrediPronto!)
Realiza um follow-on
1935
40 s
50 s
60 s
70 s
80 s
90 s
00 s
Sr. Francisco Lopes
inicia suas
atividades
intermediando a
venda de
propriedades
Primeiro logo da
Companhia
Lançamento dos
primeiros edifícios
dentro do
conceito de
condomínios
Primeiro
comercial de
TV de um
empreendimen
to imobiliário
Inicia parcerias
de longo prazo
com a Gomes de
Almeida
Fernandez
(Gafisa)
Lançamento e venda de 14
edifícios comerciais na Av.
Paulista
Lançamento e venda de 11
edifícios comerciais na
Região da Faria Lima
Criação do sistema de
lançamento com estandes
de vendas e material de
marketing, atraindo clientes
especialmente durante o
final de semana
Torna-se referência em
lançamentos
imobiliários e apresenta
seu novo logo
Introduz o conceito de
clubes de condomínios
Conquista do primeiro
prêmio Top Imobiliário
em 1993 – Maior
Corretora Imobiliária
Identifica a Marginal
Pinheiros como uma
área atrativa e lança
um dos primeiros
edifícios na região
Inicia a venda de flats
Sócia do Grupo Espírito
Santo na venda de um
dos maiores
lançamentos em Lisboa:
Parque dos Príncipes
O Mercado de Intermediação Imobiliária Não Possui Outra
Companhia com Histórico Similar
6
7
Asset Light
Empresa de Serviços
Baixo risco de
execução
Top
Management team
da indústria Posicionamento
único no
Mercado Primário
brasileiro
CrediPronto!
Empresa de
financiamento com
maior crescimento %
do Brasil
desde 2009
LPS Brasil
Destaques de Investimento
LPS Brasil: Plataforma Única e Irreplicável
Joint Venture com o Banco Itaú no
fornecimento de crédito
imobiliário
Atua no mercado de lançamentos
de baixa, média e alta renda
Financiamento ImobiliárioMercado Primário Mercado Secundário
Foco no mercado secundário,
com modelo único de lojas
próprias e rede de credenciadas
Crescimento por aquisições
+
Melhor veículo para investir no Mercado Imobiliário Brasileiro.
8
9
Management Team
Top Management Team da Indústria
Sócios & Associados
Somando mais de 300
anos de Experiência no
Mercado Imobiliário
Mais de 30 Sócios & Associados com investimento em ações e alinhamento de longo prazo com a empresa
Ferramentas de Retenção / Incentivo para os funcionários de melhor performance
Programa de Parceria:
10
Asset Light
Modelo de Negócio Baseado em Serviços
FinanciamentoImobiliário
IntermediaçãoImobiliária
Reconhecimento imediato e simples de receita
Ausência de Hard Assets
Investimento anual=Depreciação
Fácil ajuste a curto prazo emG&A, no caso de umadesaceleração do mercado.
Ausência de Hard Assets
Inexistência de escritórios físicos(operações dentro das lojas de intermediação)
Carteira de Crédito imobiliáriogera fluxo de caixa recorrente.
Mercado
Primário
Mercado
Secundário
Forte Base Estabelecida
Marca líder e nacionalmente
reconhecida
Presente em 12 estados brasileiros e no
Distrito Federal
Amplo canal de distribuição
Base de dados com mais de 2 milhões
de clientes
Mais de 450 clientes incorporadores
Performance de Vendas Incontestável
Vendas intermediadas de R$ 5,0 bilhões
no 3T12, um aumento de 16% em
relação ao 3T11
A CrediPronto! originou R$ 362 MM no
3T12 e R$1,1 bi até set/12.
Site mais visitado do setor imobiliário: mais
de 15 milhões de acessos em 2011
Retenção de Talentos
Maior força de vendas: mais de
16.000 corretores
Atração e manutenção da
força de vendas
Líder do mercado primário
One-stop-shop: solução única e
completa ao cliente
: plataforma única para
explorar o mercado secundário
: parceria com um dos
maiores bancos de varejo do
mundo, o Itaú Unibanco
Liderança e Ampla Gama de Produtos
CICLO VIRTUOSO DO MODELO DE NEGÓCIOS
GERANDO FORTES BARREIRAS DE ENTRADA
11
Fonte: Google Analytics,
O site mais
visitado do setor imobiliário
Forte
Investimento em mídia online
Aumento da
geração de Leads
Maior
conversão em vendas
Audiência www. lopes.com.br
Website Institucional
• Mais de 15 milhões de acessos
únicos em 2011
•700 lançamentos e 50 mil imóveis
prontos
• Versão mobile compatível com
mais de 5 mil tipos de celulares
• Primeira imobiliária a lançar o
aplicativo para iPad
• Imobiliária líder em participação
nas redes sociais
12
Mix de Mercado LPS Brasil
*Outros: ES, MG, GO e Nordeste.
São Paulo
Brasília
Sul
59%53% 56%
49% 50% 47% 47%52% 51% 50% 50%
5%
5%
10%19% 18% 24%
21%
25%22% 21% 20%
14%17%
9%12% 9%
8%7%
4%4% 5% 4%
10%11% 12%
10%11%
12%12%
10%12% 12% 15%
12% 14% 12% 9% 12%9%
13%8% 11% 11% 11%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
Rio de Janeiro
Outros*
13
LPS Brasil no Mercado Primário
14
15
Inteligência de Mercado
O Brasil ainda apresenta potencial para crescimento no Mercado Primário.
MéxicoUnidades Lançadas:
700 mil/ano ²
BrasilUnidades Lançadas:
214 mil/ano ¹
Lançamentos por Mercado – Brasil - 2011
R$86 bilhões / 214 mil unidades
Total Brasil
Fonte: ¹ LPS Inteligência de Mercado
² Infonavit, Softec e outros (considerando novas casas de construtoras e construção própria).
Crescimento 2007 - 2030
Significativa Formação de Demanda
Bônus Demográfico Pirâmide Populacional (milhões de habitantes)
Expansão da Classe C (% da população) Número de Famílias por Faixa de Renda (milhões)
(8%) 78% 160% 233% 291% 433%
2003 2008
11%
49%
24%
16%
Classes A e B Classe C Classe D Classe E
8%
37%
27%
28%
Fonte: IBGE, Bird, Febraban e FGV
31.7
15.5
8.4
3.31.1 0.3
29.1 27.6
21.8
11
4.31.6
Até R$1k R$1k a
R$2k
R$2k a
R$4k
R$4k a
R$8k
R$8k a
R$16k
Acima de
R$ 16k
2007A
2030E
40%
60%
80%
100%
1950 1960 1970 1980 1990 2000 2010 2020 2030 2040 2050
População Economicamente Ativa = 15-64 anos
Índice de Dependência
O bônus demográfico, aliado à expansão da economia, farão com que 12,5 e 6,5 milhões de pessoas entrem
respectivamente nas classes C e A/B nos próximos 2 anos. Essas famílias certamente estarão buscando melhoria de
moradia. 16
Presença Nacional
Lopes acompanha os movimentos dos principais
incorporadores brasileiros, consolidando sua posição de maior
player de consultoria e vendas.
PR
RJ
BA
SP
RS
ES
SC
PE
MG
DF
CE
RN
Fonte: Lopes RI17
RegiãoPagamento
(R$mm)Região
Pagamento
(R$mm)
SÃO PAULO
Greenfield CAMPINAS
29.2 9.0
10.2
RIO DE JANEIRO FEDERAL DISTRICT
Greenfield 12.0
ESPÍRITO SANTO BAHIA
5.76 Greenfield
MINAS GERAIS PERNAMBUCO
Greenfield 3.0
5.5
SULCEARÁ E RIO GRANDE
DO NORTE
15.12.4
36.7
ALTA
MÉDIA-ALTA
MÉDIA
ECONÔMICA
COMERCIAL
Experiência de Vendas em Todos os Segmentos de Mercado
São Paulo/SP
Brooklin Prime Offices – Set/12
80 un. – R$ 12.000/m²
Local
Vendas
Valinhos/SP
Floratta – Set/12
192 un. – R$ 3.820/m²
Local
Vendas
Rio de Janeiro/RJ
Seasons – Jul/12
128 un. – R$ 5.400/m²
Local
Vendas
95% vendido.
Incorporador : BNCORP
CASE
81% vendido.
Incorporador : Engelux
CASE
88% vendido.
Incorporador : Dominus /
Opportunity
CASE
São Paulo/SP
Parque da Cidade – Set/12
612 un. – R$ 14.200/m²
Local
Vendas
100% vendido.
Incorporador: Odebrecht
CASE
São Paulo/SP
LED Barra Funda – Set/12
168 un. – R$8.000/m²
Local
Vendas
98% vendido.
Incorporador : Odebrecht
CASE
18
Vendas Intermediadas – Mercado Primário
(R$ bilhões)
2.5
4.9
9.4 8.7
14.4 14.4
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Vendas Intermediadas – Mercado Primário
Aproveitou o crescimento das construtoras listadas através de levantamento de capital.
(capital+dívida)
19
Exposição Limitada a Grandes Incorporadoras
(R$ Bilhões)
Mercado PrimárioBreakdown – Vendas Contratadas 3T12
20
50%44% 42% 40%
32%
50%56% 58% 60%
68%
2010 2011 1T12 2T12 3T12
1,224%
2,652%
1,224%
Incorporadoras não
Listadas
Incorporadoras Listadas
Mercado
Secundário
Lançamentos e Vendas Intermediadas – Mercado Primário 9M12
21
51.0
38.0
9M11 9M12
17.3 17.0
9M11 9M12
-1%
-25%
Evolução de
Lançamentos 9M12
Mercado*
Evolução de
Lançamentos 9M12
LPS
Vendas Intermediadas –
Mercado Primário 9M12
LPS
10.0 10.5
9M11 9M12
5%
Apesar da queda de 25% no volume de lançamentos no Mercado Primário, a LPS apresentou manutenção de seus volumes de lançamentos e crescimento das
vendas intermediadas neste mercado
* Fonte: Inteligência de Mercado Lopes. Considera Empreendimentos Residenciais Verticais, Comerciais e Flat/Hotel lançados nos principais mercado brasileiros.
49%
53%
56%
54%57%
51%47% 44% 46% 43%
2010 2011 1T12 2T12 3T12
Outros Incorporadores Top 10 incorporadores em Vendas
272
Breakdown das Incorporadoras
Breakdown Top 5 IncorporadoresBreakdown – Incorporadoras
292 2363017.6%
9.5% 8.9%
6.2%
12.2%
7.1%
5.3% 6.2%
6.1%
4.9%
6.1%5.2% 5.0%
5.6%
4.4%
6.1%5.1% 4.4%
5.3%
4.4%
4.7% 4.0% 4.1%5.1%
3.6%
2010 2011 1T12 2T12 3T12
1º 2º 3º 4º 5º
Nº de
Incorporadores
22
308
R$/m2
Mercado Imobiliário de São Paulo – Preços
Amostra: Empreendimentos residenciais verticais lançados em São Paulo capital.
Fonte: EMBRAESP
Nominal
Ajustado pelo INCC
Evolução dos Preços Médios dos Lançamentos em SP
R$/m2
1,4801,480 1,680 1,710 1,8602,120
2,4502,770
3,160 3,170 3,380 3,2903,550
3,930
5,300
6,7507,030
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
9M
12
5,1904,870
5,250 5,060 5,0405,300
5,590 5,440 5,5805,130 5,170
4,780 4,710 4,880
6,180
7,310 7,190
19
96
19
97
19
98
19
99
20
00
20
01
20
02
20
03
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
20
10
20
11
9M
12
23
Índice Lopes de Confiança (ILC)
(base: jan/2009=100)Fonte: Inteligência de Mercado Lopes
Índice Lopes de Confiança (ILC)
O Índice Lopes de Confiança da Lopes Consultoria de Imóveis pretende captar a confiança de
clientes, possibilitando monitorar e antecipar, a curto prazo, tendências de compra de imóveis.
Amostra composta por 524 pesquisas realizadas com clientes, residentes na Grande São Paulo, que entraram
em contato com a Lopes nos últimos 3 meses e estão interessados em comprar imóvel.
A Lopes é a primeira companhia a criar um Índice de Confiança do Consumidor do Mercado Imobiliário
118.0
144.6
100.0
129.0
82,0
113.4
jan
/09
fev/
09
mar
/09
abr/
09
mai
/09
jun
/09
jul/
09
ago
/09
set/
09
ou
t/0
9
no
v/0
9
de
z/0
9
jan
/10
fev/
10
mar
/10
abr/
10
mai
/10
jun
/10
jun
/10
ago
/10
set/
10
ou
t/1
0
no
v/1
0
de
z/1
0
jan
/11
fev/
11
mar
/11
abr/
11
mai
/11
jun
/11
ago
/11
set/
11
ou
t/1
1
no
v/1
1
de
z/1
1
jan
/12
fev/
12
mar
/12
abr/
12
mai
/12
jun
/12
jul/
12
ago
/12
set/
12
Índice de Expectativa Índice de Confiança Índice da Situação Atual
24
LPS Brasil no Segmento Econômico
25
HABITCASA: Foco no Segmento Econômico
Voltada para o Segmento de Baixa Renda
Unidades com Valor de até R$ 300 mil
Utilização da marca em todos os mercados de atuação da Lopes
26
Unidades Intermediadas
Vendas por Segmento de Preço – Mercado Primário e Secundário
VGV Intermediado
11%
31%
22%
36%
12.929 unidades
34%
37%
19%
10%
R$ 4.286 milhões
7%
31%
28%
34%
3T11
3T11
3T12
3T12
27
R$ 4.975 milhões
15.061 unidades
42%
36%
12%9%
LPS Brasil no Mercado Secundário
28
Presente em 11 estados e no Distrito Federal
– 91% do PIB brasileiro, em conjunto
– 76 lojas próprias
– 145 imobiliárias credenciadas
– Forte escala em São Paulo e Rio de Janeiro
Modelo único: one stop shop
Sólida base de clientes
Forte presença na Internet
Portfólio diversificado de produtos
Plataforma Única com Forte Potencial de
Crescimento
Modelo de Aquisição Bem Definido com TrackRecord de Sucesso
Valorização e alinhamento de interesse
– Earn-out
– 51% de participação
Consolidador Natural
Sinergias potenciais:
– Ampliação de escala e alcance: efeito network
– Acesso a financiamento imobiliário
– Expertise da gestão LPS Brasil
Pronto!: O Consolidador Natural
Estratégia de aquisições:
– Companhias especialistas em sua região de atuação
– Companhias com acesso limitado a capital
– Busca de relevância em mercados representativos
– Capilaridade
Aquisições bem sucedidas ao longo dos anos
– 19 aquisições desde julho de 2010 com foco no mercado secundário
– Benchmark para parceiros futuros
– Accretion
29
Pronto!
A Pronto! tem 221 lojas em 11 Estados + Distrito Federal: 76 lojas próprias e 145 Imobiliárias credenciadas
30
Aquisições*
* Média de 40% em pagamento inicial e 60% em earn outs de acordo coma performance.
EmpresaPagamento
(R$ mm)Empresa
Pagamento (R$ mm)
7.1 8.41
2.6 12.2
11.7 4.9
17.3 24.3
25.6 15.0
15.5 10.0
20.9 6.6
Histórico das Vendas Intermediadas no Mercado Secundário
Vendas Intermediadas – Mercado Secundário
( R$ bilhões)
0,3 0,3
0,7 0,6
1,3
3,8
11%
7% 7% 6%8%
21%
2006 2007 2008 2009 2010 2011
Forte Crescimento do Mercado Secundário em nossas Vendas Intermediadas.
No 3T12 as vendas intermediadas no mercado secundário atingiram 24% do total das vendas (R$1,2 bilhão)
.
Vendas Mercado Secundário sobre
total das Vendas Intermediadas
Vendas Intermediadas Mercado Secundário
31
CrediPronto!
32
Fonte: Goldman Sachs, Abecip, BCB.
Mortgage Market
Mercado Hipotecário como % do PIB
33
88%
81%
48%
42%38%
19%
11% 11%
6% 5%2% 2%
REINO UNIDOESTADOS UNIDOSALEMANHAÁFRICA DO SULFRANÇA CHILE MÉXICO CHINA ÍNDIA BRASIL RÚSSIA ARGENTINA
Drivers de Crescimento
Déficit habitacional
– 7,2 mm de residências (2009)
Financiamento ainda incipiente
Queda das taxas de juros
Aumento da renda real do trabalhador
Disponibilidade crescente de funding de longo prazo
Crescimento do financiamento de imóveis usados
Maior rotatividade das famílias
Potencial do Mercado de Financiamento Imobiliário
Fonte: Bacen e ABECIPNotas:1 Dados de 2006, exceto para Brasil (2009)2 Centro de estudos sociais da FGV, 20103 Representa o número de vezes que uma família muda para casas diferentes em sua vida. Fonte: Credit Suisse
Acesso a Crédito Imobiliário (% por Classe Social)2
7,7%
5,0%
3,0%
1,7%
Classe A e B Classe C Classe D Classe E
4,0x
1,8x
9,0 - 10,0x
G-7 México Brasil
Rotatividade das Famílias3
5.4
6.7
7.9
6.35.8
1991 2000 2006 2007 2008
Déficit Habitacional Quantitativo (milhões de residências)
34
Lopes e Itaú criaram a primeira e maior companhia de financiamento imobiliário pura do Brasil.
Posição de liderança nos respectivos mercados
Excelência
de gestão
Marcas de
grande valor
Base de dados de clientes
impar no mercado brasileiro
Operação integrada e
consistente com o processo de
venda, incluindo plano de
remuneração baseado em
incentivos
Exposição à mídia da Lopes
Excelência na prestação de
serviços
Condições e termos de
financiamento competitivos
Velocidade e qualidade de
processamento
Experiência em análise de crédito
Histórico de sucesso em
financiamento e joint ventures
Joint Venture Itaú Lopes
Fortalecimento da originação de hipotecas e outros serviços relacionados.
35
Modelo Vencedor de One-Stop-Shop
Plataforma CrediPronto! e Pronto!Imóveis: modelo único e diferenciado de atuação no mercado secundário
Modelo Vencedor
Mercado Secundário: um enorme potencial de
originação
76 lojas próprias e 145 imobiliárias credenciadas em
11 estados e Distrito Federal
Aquisições Seletivas para replicar fórmula de sucesso
do mercado primário
33% do VGV da Pronto! é financiado pela Credipronto!
Acesso diferenciado ao cliente do mercado
secundário no momento da venda
Mais de R$3,1 bilhões em financiamentos
Mercado incipiente no Brasil com grande potencial
de expansão
50% dos financiamentos promovidos pela CrediPronto!
são originados pela Pronto!
Total utilização da plataforma LPS Brasil e importante
redução do Capex
Foco
Relevância
Potencial de
Crescimento
Sinergias
36
Volume Financiado
CrediPronto!
O Saldo Médio da Carteira de Financiamentos no 3T12 foi de R$2,3 bilhões
(R$ MM)
358
362
3T11 3T12
1%
(R$ MM)
Volume financiado acumulado
*Não inclui as amortizações.
178
3,134
jan/10 set/12
1.661%
37
Volume Vendido Acumulado*
CrediPronto!
(R$ MM)
O saldo final da carteira da CrediPronto! cresceu em média 7% ao mês desde jun/10 e já está em R$2,5 bilhões
Saldo Final da Carteira
38
392 472
634 809
1,058
1,380
1,661
1,883
2,196
2,492
-
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
Credipronto!: Parceria Única para Capturar Potencial do
Mercado de Financiamento Imobiliário
Evolução da Originação (base 100 = jan-10)1
Destaques do Negócio
Alavancagem através da estrutura de pontos de venda
da LPS Brasil
Processo diferenciado de funcionamento, aprovação e
liberação de recursos
Profit Sharing com risco de crédito limitado
Crédito inédito no mercado
Inovação do Processo de Financiamento Imobiliário
1 ABECIP
2 Informações do Bacen
*Dentre bancos privados
+Líder no
setor
Maior banco
privado do Brasil
Alto Potencial de Crescimento – Financiamento Imobiliário Equivalente a Apenas 5% do PIB2
Análise de Crédito
Avaliação do Imóvel
Análise Jurídica Emissão do Contrato
Liberação dos Recursos
24 horas
Até 3 dias úteis
2 dias úteis
3 dias úteis
5 dias úteis
Eficiência na Liberação de Crédito
Ranking do Financiamento Imobiliário 3T12 (R$ mm)
321
39
9,101
1,693
1,484 1,220 976 246 132 25 10 15
Caixa Itaú Bradesco Santander Banco do Brasil
HSBC Banrisul Citibank Banese Poupex
362
7,5% de Market Share*21% of Itaú
100
168 177
245 241
376411
432 370 433 416
125145 147 144
179209 198 189
209
243
1.4% 1.9% 1.7% 2.4% 2.4% 3.0% 2.8% 3.1% 2.8% 3.0% 2.4%
4.7%5.8% 5.1%
6.1% 5.7%7.3%
6.4% 6.8% 6.9% 7.4% 7.5%
-15.0%
-10.0%
-5.0%
0.0%
5.0%
10.0%
1T10 2T10 3T10 4T10 1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12Credipronto! Mercado Market Share CDP! Market Share CDP!
(Bancos Privados)
Destaques Operacionais
40
Vendas Intermediadas
(R$ MM)
Vendas Intermediadas
Unidades Intermediadas
As vendas intermediadas no 3T12 foram 16% acimado que o mesmo período do ano de
anterior.
10,872 12,525
2,057
2,536
3T11 3T12
16%15.061
41
3,326 3,793
960
1,181
3T11 3T12
4.975
4.28616%
12.929
Destaques Financeiros
42
Destaques Financeiros 3T12
90.1111.5
7.8
3T11 3T12
97,9 24%
Receita Líquida
Lucro Líquido Atribuível aos Acionistas da
Controladora antes do IFRS
13.1
25.5
7.0
3T11 3T12
EBITDA*
21.9
42.2
7.5
2T11 2T12
29,5
14,6%
22,8%
24,4%
37,8%
43
Earn out Itaú
94%20,2
Earn out Itaú Earn out Itaú
92%
*Consideramos o EBITDA, excluindo a linha outras despesas (receitas) operacionais, que considera efeitos não caixa do IFRS, o melhor
indicador de desempenho para análise da companhia
A margem do 2011 desconsidera efeitos com o recebimento do Earn Out do Itaú líquido de impostos.
Resultado 3T12
44
Resultado 3T12 Antes do IFRS
(R$ milhares, exceto percentuais)
Lançamentos Pronto! CrediPronto! Consolidado
Receita Bruta de Serviços 93.180 27.957 5.765 126.901
Receita de Intermediação Imobiliária 89.555 27.957 5.765 123.276
Apropriação de Receita da Operação Itaú 3.625 - - 3.625
Earn Out - -
Receita Operacional Líquida 81.853 24.559 5.135 111.546
(-)Custos e Despesas (35.103) (14.386) (4.375) (53.865)
(-)Holding (11.365) (3.540) (14.905)
(-)Despesas de Stock Option CPC10 (384) - - (384)
(-)Apropriação de Despesas da Itaú (238) - - (238)
(=)EBITDA 34.762 6.633 760 42.155
Margem EBITDA 42,5% 27,0% 14,8% 37,8%
(+/-) Outros resultados não recorrentes
(-)Depreciações e amortizações (3.484) (875) (16) (4.376)
(+/-)Resultado Financeiro 4.469 404 17 4.891
(-)Imposto de renda e contribuição social (8.099) (2.318) 106 (10.311)
(=)Lucro líquido Antes do IFRS* 27.648 3.843 867 32.359
Margem Líquida Antes do IFRS 33,8% 15,7% 16,9% 29,0%
(=)Lucro líquido Após IFRS 21.399 (2.622) 867 19.645
Margem Líquida do exercício 26,1% -10,7% 16,9% 17,6%
Sócios não controladores (2.943)
(=)Lucro Líquido atribuível aos Controladores Após IFRS 16.702
Margem líquida Controladores 15,0%
* Consideramos o Lucro Líquido ajustado por efeitos não caixa com IFRS 3 (Combinação de Negócios) o indicador de Lucro mais apurado para medir a performance da companhia.
Comissão Líquida por Mercado
45
Comissão Líquida
1T11 2T11 3T11 4T11 1T12 2T12 3T12
BRASIL 2,3% 2,4% 2,4% 2,4% 2,3% 2,4% 2,4%
Primário
SP 2,9% 3,0% 2,9% 3,1% 2,8% 3,1% 3,0%
Habitcasa 1,9% 1,9% 2,1% 2,1% 2,0% 1,9% 2,1%
RJ 2,2% 2,0% 2,2% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0%
Outros 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,1% 2,0% 2,1%
Secundário
SP 2,2% 2,3% 2,3% 2,4% 2,2% 2,2% 2,4%
RJ 2,4% 2,5% 2,4% 2,3% 2,3% 2,0% 2,3%
Outros 2,1% 2,4% 2,4% 2,5% 2,3% 2,5% 2,1%
CrediPronto!
P&L*
2011(R$ milhares)
Assinaturas 1.270.674
Carteira Inicial 707.053
Carteira Final 1.767.940
Saldo médio da carteira 976.864
Margem Financeira 24.401
% Spread 2,5%
(-) Tributos sobre vendas -2.194
(-) Total dos custos e despesas -37.622
(-) Despesas de Backoffice -6.729
(-) Despesas de Vendas -20.124
(-) Comissões Pagas -12.547
(-) Outros -187
(+/-) Correspondente Banc. -
(+) Outras Receitas (Financ.) 1.365
(-) PDD 600
(-) IRPJ/CSLL -6.419
(=) Resultado líquido -21.835
% Margem Líquida -98,3%
50% Profit Sharing -10.918
*O P&L gerencial mensura o resultado da JV, são levadas em consideração a DRE da Olimpia, mais todas as receitas e despesas incorridas pelo Itau.
*Números do P&L gerencial foram auditados para 2011 pela Ernst&Young e devido sua natureza gerencial não segue padrões de contabilidade. 46
PDD
Exemplo de P&L com um contrato de financiamento para um imóvel de $200:
Ex: Venda
por $300
Ex: Venda
por $150
Mês 8
$100
-$60
+$200
$240
Mês 1
$100
-$60
-
$40
Mês 2
$100
-$60
-$5
$35
Mês 5
$100
-$60
-$25
$15
+$100: Lucro para o banco
-$50: Perda do banco
Venda do imóvel
recuperado
Recuperação
do imóvel
¹ Inclusive PDD genérica
Default
Margem financeira
Despesas¹
PDD
Resultado do período
47
Informações Adicionais
48
17% 18%
14%
23%
15%
19% 19%21%
31%
22%
32%
24% 25%27%
25%22% 23%
29% 28% 26%
24%
37%
29%
41%
16%
33%30% 30%
2005 2006 2007 2008* 2009 2010 2011
1T 2T 3T 4T
Sazonalidade das Vendas Contratadas da Lopes
*O ano de 2008 não segue a tendência de sazonalidade devido aos efeitos da crise mundial financeira.
Média da Sazonalidade
Histórica do terceiro
trimestre:
25%
49
Estrutura Societária
Total de 57.078.658 ações ordinárias
Estrutura Societária Pós IPO
32%
25%1%
42% Rosediamond
Presidente e Vice Presidente do Conselho
Administradores
Free Float
50
51
Roadmap da Empresa
Atingir a posição dominante no Mercado
Secundário, crescendo de 24% para 40/50% de
nossas vendas
Metas Estratégicas de Longo Prazo
Manter a Liderança no Mercado Primário
Aumentar a carteira de
financiamento, alcançando elevados níveis de
rentabilidade
( break even 2SEM12)
Desenvolver outras oportunidades ligadas a
Serviço no Mercado Imobiliário
Contatos
CONTATO RELAÇÕES COM INVESTIDORES
E mail: [email protected]
Website: www.lopes.com.br/ri
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