Approvati il Bilancio d’esercizio e consolidato 2019 e il primo Bilancio di sostenibilità del Gruppo CDP

Gruppo CDP: mobilitate risorse per 34,6 miliardi di euro a supporto dell’economia del Paese. Utile netto consolidato a 3,4 miliardi di euro

• Utile netto consolidato: 3,4 miliardi di euro (di cui 1,8 di pertinenza della Capogruppo)

• Totale attivo consolidato: 448,7 miliardi di euro

• Patrimonio netto consolidato: 36,1 miliardi di euro (di cui 23,6 miliardi euro del Gruppo)

• Imprese: 24,9 miliardi di euro con oltre 20 mila aziende servite

• Infrastrutture, PA e territorio: 9,3 miliardi di euro con oltre 1.200 enti supportati CDP Spa: risorse mobilitate salgono a 21,4 miliardi di euro. Miglior performance di raccolta postale degli ultimi 5 anni. Utile netto in crescita a 2,7 miliardi di euro

• Utile netto: 2,7 miliardi di euro

• Totale attivo: 386 miliardi di euro

• Raccolta complessiva: 356 miliardi di euro, di cui 265 miliardi di euro da buoni fruttiferi e libretti postali

• Risparmio postale: miglior performance di raccolta netta CDP degli ultimi 5 anni (+3,4 miliardi di euro), con una significativa crescita delle vendite sul canale online (+1,2 miliardi di euro rispetto al 2018)

• Patrimonio netto: 25 miliardi di euro

• Risorse mobilitate: 21,4 miliardi di euro

Primo anno di Piano Industriale 2019-2021: avviate nuove attività di sistema che contribuiranno a supportare lo sviluppo del Paese

• Sviluppata la nuova rete territoriale operativa: per rafforzare il supporto a imprese e PA sul territorio sono state aperte le prime sedi con offerta integrata delle società del Gruppo a Verona, Genova e Napoli, oltre ai primi Corner “Spazio CDP” presso le sedi delle fondazioni bancarie a Cagliari e Sassari

• Esteso il supporto alle imprese con oltre 20mila aziende servite (con un obiettivo di 60mila nel triennio) anche grazie al lancio di strumenti finanziari innovativi

• Incrementato il numero di operazioni di finanziamento diretto verso le imprese a sostegno di crescita e innovazione (+90% rispetto al 2018) con un supporto ad un sempre più ampio portafoglio di imprese, non solo grandi

• Ampliate le modalità di intervento di CDP a sostegno delle infrastrutture affiancando al supporto finanziario l’attività di Advisory alla Pubblica Amministrazione, finalizzata al supporto per la programmazione e progettazione delle opere, e l’attività di promozione di iniziative strategiche, anche mediante accordi/partnership con operatori di mercato, in settori quali economia circolare, energie rinnovabili, digitale e sociale

• Rafforzato il supporto alle amministrazioni locali anche tramite l’introduzione di nuovi prodotti per venire incontro alle loro esigenze, come le Anticipazioni di liquidità per accelerare il pagamento dei debiti maturati verso le imprese fornitrici

• Ampliata l’attività di cooperazione internazionale facendo leva, per la prima volta, su risorse proprie CDP, e avviato il servizio “Risparmio senza frontiere” per i cittadini di Tunisia e Marocco residenti in Italia

• Realizzati rilevanti interventi e impegni in equity, sia diretto che indiretto, in settori strategici per l’economia nazionale, come l’investimento in Salini Impregilo nell’ambito del “Progetto Italia”, volto al consolidamento e allo sviluppo di un settore fondamentale per il Paese attraverso l’aggregazione di più operatori presenti sul mercato; il rafforzamento della partecipazione in Tim e l’acquisizione del controllo di Sia, a supporto delle infrastrutture strategiche nazionali. Acquisita la maggioranza di Fondo Italiano d’Investimento Sgr per favorire la crescita del mercato del Private Equity dedicato alle PMI e avviata CDP Venture Capital Sgr per ampliare gli investimenti in startup

• Rafforzato l’organico di CDP, in coerenza con le altre Casse europee, per rispondere alle nuove sfide: diminuisce l’età media, i nuovi assunti sono per il 32% giovani sotto i 30 anni e per il 41% donne

• Approvato il primo Bilancio di sostenibilità del Gruppo, che testimonia come la sostenibilità sia diventata un elemento cardine della operatività di CDP coerentemente con l’ambizione di diventare il volano dello sviluppo sostenibile del Paese.

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Roma, 2 aprile 2020, ore 15:57 - Il Consiglio di Amministrazione di Cassa Depositi e Prestiti Spa (CDP), presieduto da Giovanni Gorno Tempini, ha approvato il progetto di Bilancio d'esercizio, il Bilancio consolidato al 31 dicembre 2019, la dichiarazione consolidata di carattere non finanziario 2019 del Gruppo CDP e il primo Bilancio di sostenibilità, illustrati dall’Amministratore delegato Fabrizio Palermo. Il progetto di Bilancio sarà sottoposto all’approvazione dell’Assemblea degli azionisti che verrà convocata dal Consiglio di Amministrazione.

Gruppo CDP

I risultati di bilancio 2019 confermano l’importante azione svolta dal Gruppo Cassa Depositi e Prestiti a supporto dell’economia del Paese ed evidenziano i risultati positivi della gestione. I target fissati dal Piano industriale per l’anno 2019 sono stati ampiamente raggiunti, ponendo così le basi per il ruolo sempre più centrale del Gruppo a favore dello sviluppo sostenibile dell’Italia, soprattutto in un periodo di emergenza come quello attuale.

L’utile netto consolidato si è attestato a 3,4 miliardi di euro, di cui 1,8 miliardi di euro di pertinenza della Capogruppo.

Il totale attivo di Gruppo al 31 dicembre 2019 si è attestato a 448,7 miliardi di euro. Il patrimonio netto consolidato si è attestato a 36,1 miliardi di euro, di cui 23,6 miliardi di euro relativi al patrimonio netto del Gruppo.

Nel corso dell’anno il Gruppo CDP ha mobilitato risorse per 34,6 miliardi di euro.

CDP Spa

L’utile netto della Capogruppo risulta pari a 2,7 miliardi di euro, in crescita dell’8% rispetto al 2018.

Al 31 dicembre 2019 il totale attivo risulta pari a 386 miliardi di euro, costituito principalmente da disponibilità liquide per 171 miliardi di euro, crediti verso clientela e banche per 101 miliardi di euro, titoli di debito per 71 miliardi di euro e partecipazioni e fondi per 34 miliardi di euro.

Con riferimento al passivo, la raccolta complessiva risulta pari a 356 miliardi di euro, di cui 265 miliardi di euro da buoni fruttiferi e libretti postali (+3%). Il risparmio postale, in particolare, registra la miglior performance di raccolta netta CDP degli ultimi 5 anni (+3,4 miliardi di euro), anche grazie al restyling dei Buoni fruttiferi postali cartacei e alla forte crescita delle vendite sul canale online (+1,2 miliardi di euro rispetto al 2018) e del numero di libretti abilitati ad operare online (circa 1 milione rispetto ai 300mila a fine 2018). Inoltre, in ottica di diversificazione delle fonti di raccolta, nel corso del 2019 sono state realizzate una serie di nuove emissioni a supporto delle attività di business di CDP, tra cui:

- emissione di un Social bond da 750 milioni di euro per il finanziamento di interventi di edilizia scolastica e riqualificazione urbana;

- emissione del primo Panda bond da 1 miliardo di Renmimbi (127 milioni di euro) per supportare la crescita di succursali o controllate di società italiane in Cina;

- emissione del secondo bond retail di CDP da 1,5 miliardi di euro riservato alle persone fisiche residenti in Italia.

Il patrimonio netto è pari a 25 miliardi di euro (+1% rispetto al 2018)

Risorse mobilitate pari a 21,4 miliardi ed in crescita rispetto al 2018 (+30% circa)

Piano Industriale 2019-2021: ampliato il supporto e avviate iniziative di sistema per la crescita e lo sviluppo del Paese

Il 2019, primo anno di Piano industriale, è stato caratterizzato da un profondo cambiamento nell’operatività del Gruppo CDP, anche grazie all’attivazione organica di tutte le linee di intervento previste.

IMPRESE

Per il supporto alle Imprese - attraverso finanziamenti, investimenti e garanzie offerti dal Gruppo - sono stati mobilitati circa 24,9 miliardi di euro, con oltre 20mila aziende servite.

Il 2019 ha visto lo sviluppo della rete territoriale operativa: per rafforzare il supporto a imprese e PA sul territorio sono state aperte le prime sedi con offerta integrata delle società del Gruppo a Verona, Genova e Napoli, oltre ai primi Corner “Spazio CDP” presso le sedi delle fondazioni bancarie a Cagliari e Sassari.

E’ stata lanciata “Officina Italia”, il focus group permanente formato da circa 150 imprese rappresentative del tessuto imprenditoriale italiano, per intercettare le esigenze delle aziende e identificare le soluzioni più adeguate, e altre iniziative di confronto su tutto il territorio nazionale (Spazio Imprese).

Inoltre, è stata migliorata l’offerta verso le imprese, a partire dal primo catalogo prodotti integrato di Gruppo ed è stato rivisto il modello di servizio, attraverso la creazione di un’unica interfaccia commerciale in CDP quale punto di accesso per tutte le soluzioni del Gruppo dedicate al segmento delle grandi imprese.

E’ stato incrementato il numero di operazioni di finanziamento diretto verso le imprese a sostegno di crescita e innovazione (+90% rispetto al 2018), con un supporto ad un sempre più ampio portafoglio di imprese, non solo grandi.

L’attività a supporto del mondo produttivo si è estesa anche alle filiere attraverso la sottoscrizione di specifici accordi: con Leonardo nel settore Difesa e Aerospazio, con Coldiretti e Filiera Italia nell’Agroalimentare e con Fincantieri, Saipem e Ansaldo Energia per la filiera dell’Ingegneria.

L’attenzione alla crescita delle PMI ha permesso di sviluppare nuovi strumenti di finanza alternativa, come i Basket Bond. Ne sono stati lanciati due nel corso del 2019: “Export Basket Bond Programme” per 500 milioni di euro per l’internazionalizzazione delle imprese e “ELITE Basket Bond Lombardia” per 100 milioni di euro per la crescita delle imprese della regione al fine di finanziare i piani di sviluppo in Italia e all’estero delle imprese lombarde.

Per favorire la concessione di liquidità alle imprese del Mezzogiorno, è stato sottoscritto un finanziamento da 500 milioni di euro in favore di una banca italiana che utilizzerà la provvista per concedere prestiti alle imprese fino a 3.000 dipendenti operanti nell’area.

INFRASTRUTTURE, PA E TERRITORIO

In favore del settore Infrastrutture, Pa e Territorio sono stati mobilitati 9,3 miliardi di euro. Finanziati oltre 1.200 enti ed ampliate le modalità d’intervento a supporto delle infrastrutture.

È stato ampliato il sostegno alle infrastrutture con l’introduzione di una nuova unità di Advisory alla PA, finalizzata al supporto tecnico-amministrativo e finanziario per la programmazione e progettazione delle opere. Nel corso del 2019, CDP ha firmato protocolli attuativi con Regioni, Province e Comuni interessati a tale assistenza principalmente in ambito di edilizia scolastica, sanitaria e trasporti.

È stata altresì introdotta l’attività di Promozione di iniziative strategiche (in ambito energia, ambiente, digitale e sociale), anche mediante accordi/partnership con operatori di mercato, con l’obiettivo di favorire e accelerare lo sviluppo di infrastrutture e servizi sul territorio. Nel corso dell’anno, anche in collaborazione con società partecipate, sono stati avviati numerosi progetti relativi alla sostenibilità e all’economia circolare, tra cui lo sviluppo di impianti per la produzione di combustibili a partire dal trattamento della frazione organica dei rifiuti solidi urbani e di energia da fonti rinnovabili e da moto ondoso; è stato inoltre sottoscritto un contratto di sponsorizzazione per favorire la costituzione della Scuola Italiana di Ospitalità, finalizzata a sostenere la competitività e l'innovazione delle aziende del turismo e dell'hospitality in Italia.

Inoltre, il supporto alle amministrazioni locali ha riguardato ulteriori iniziative tra cui: - le Anticipazioni di liquidità, che hanno permesso di accelerare i pagamenti dei debiti alle imprese

fornitrici (con un miglioramento di 21 giorni, pari al -35%, nei tempi medi ponderati di pagamento

delle fatture ricevute nel 1° semestre 20191);

- il lancio del nuovo prodotto Prestito Investimenti Conto Termico rivolto agli enti locali per favorire la realizzazione di interventi di efficientamento energetico sul territorio anticipando le risorse messe a disposizione dal Gestore dei Servizi Energetici (GSE);

- l’introduzione di prestiti finalizzati alla conversione di mutui esistenti, che hanno permesso alle Regioni che hanno aderito nel 2019 di risparmiare circa 70 milioni di euro in termini di minori interessi corrisposti durante il periodo di ammortamento;

1 Rispetto ai tempi registrati nell’analogo periodo dell’anno precedente; elaborazioni CDP su dati forniti da ragioneria Generale dello Stato – Piattaforma crediti commerciali

- l’attivazione di un programma di rinegoziazione di prestiti che ha permesso di risparmiare ai Comuni aderenti, capoluogo di Regione o sede di area metropolitana, circa 400 milioni di euro fino al 2023.

COOPERAZIONE INTERNAZIONALE

Per il supporto alla Cooperazione internazionale allo sviluppo, CDP ha mobilitato nel 2019 oltre 400 milioni di euro, facendo leva per la prima volta anche su risorse proprie. CDP ha operato in sintonia con le direttive della politica estera nazionale mediante interventi in Paesi in Via di Sviluppo e nelle economie emergenti, nel quadro dei Sustainable Development Goals definiti dall’Agenda 2030 e con un’attenzione allo sviluppo di nuovi mercati strategici.

Ampliamento del ricorso alle risorse di soggetti istituzionali internazionali dedicate allo sviluppo: sono stati finalizzati accordi per l’accesso a risorse finanziarie europee e internazionali per la realizzazione di specifici programmi di intervento promossi dal Sistema Italia. In particolare:

- è stato finalizzato il primo accordo di garanzia con la Commissione Europea per l’iniziativa Archipelagos - One Platform for Africa - ONE4A, nel contesto del nuovo Piano dell'Unione Europea per gli investimenti extra Ue (External Investment Plan – “EIP”). Le risorse europee acquisite da CDP sono finalizzate a promuovere l’accesso al mercato dei capitali di PMI ad alto potenziale di crescita, incrementando le opportunità di interscambio con le aziende italiane ed europee;

- è stato concluso il processo di accreditamento di CDP al Green Climate Fund (GCF), fondo multilaterale istituito nel 2010 dalle Nazioni Unite e principale strumento a livello globale per sostenere progetti di contrasto al cambiamento climatico nelle economie emergenti e nei Paesi in via di Sviluppo. Grazie all’accreditamento, per il tramite di CDP, l’Italia avrà per la prima volta accesso alle risorse del GCF che potranno essere impiegate a supporto di programmi di investimento finalizzati alla mitigazione e all’adattamento ai cambiamenti climatici.

Le nuove iniziative si affiancano al supporto tradizionale nell’ambito della Cooperazione internazionale che prevede la gestione dei fondi pubblici dedicati allo sviluppo (Fondo Rotativo per la Cooperazione allo Sviluppo – FRCS e Fondo Ministero dell’Ambiente e della Tutela del Territorio e del Mare – MATTM), in relazione al quale si segnalano risorse mobilitate per oltre 200 milioni di euro.

Inoltre è stato avviato il nuovo servizio finanziario “Risparmio senza frontiere” per i cittadini di Tunisia e Marocco residenti in Italia che permette il trasferimento di fondi da libretti postali italiani a libretti postali dei Paesi africani. La finalità è quella di incentivare ed accrescere il risparmio dei cittadini stranieri che risiedono in Italia, incentivando una raccolta orientata a finalità di cooperazione, sviluppo e crescita che possa essere fonte di finanziamento per progetti di pubblica utilità, infrastrutture, imprese e pubbliche amministrazioni nel Paese di origine.

PARTECIPAZIONI DIRETTE E TRAMITE FONDI

Nel corso del 2019 il Gruppo Cassa Depositi e Prestiti ha inoltre avviato la riorganizzazione del portafoglio delle partecipazioni strategiche, come previsto dal Piano industriale. Sono stati perfezionati i trasferimenti di Fincantieri e Saipem in CDP Industria.

Il Gruppo CDP ha supportato i piani di rilancio e di sviluppo di società in portafoglio tra cui: l’acquisizione del controllo di SIA, per supportare la crescita di una infrastruttura dei pagamenti strategica in Europa, il supporto al piano di investimenti di Open Fiber per lo sviluppo della fibra ottica in Italia e l’aumento di

capitale da parte di FSI Investimenti in Kedrion nell’ambito di un’operazione di apertura del capitale ad un nuovo investitore.

A supporto dei campioni nazionali, tramite operazioni di sistema, è stato inoltre perfezionato l’investimento in Salini Impregilo nell’ambito del cosiddetto Progetto Italia, volto al consolidamento e allo sviluppo di un settore fondamentale per il Paese attraverso l’aggregazione di più operatori presenti sul mercato. Ed è stata acquistata un’ulteriore quota di partecipazione nel capitale di Telecom Italia (ad oggi pari al 9,9%) con l’obiettivo di rafforzare il sostegno al percorso di creazione di valore avviato dalla società in un settore di primario interesse per il Paese.

Inoltre, è stata acquisita la maggioranza di CDP Venture Capital SGR – Fondo Nazionale Innovazione (già Invitalia Ventures SGR), finalizzata al rafforzamento dell’intervento di CDP nel venture capital con una dotazione fino a 1 miliardo di euro. CDP è diventata azionista di maggioranza del Fondo italiano d’Investimento SGR per continuare lo sviluppo nel private equity e nel private debt. In quest’ultimo ambito si è incrementata considerevolmente la dotazione dei Fondi Innovazione & Sviluppo e Tech Growth e si è dato commitment come cornerstone investor nel nuovo Fondo di Fondi di Private Equity Italia.

ORGANICO AZIENDALE

Nel 2019, al fine di rispondere alle nuove attività di CDP e agli obiettivi del nuovo Piano industriale, è stato rafforzato l’organico aziendale. I nuovi assunti sono per il 32% giovani sotto i 30 anni e per il 41% donne e sono concentrati nelle funzioni di business. I nuovi ingressi hanno portato ad una diminuzione dell’età media dei dipendenti, che passa da 44,3 a 42,6 anni.

Si precisa che la società di revisione sta completando la revisione contabile del bilancio di esercizio e del bilancio consolidato al 31 dicembre 2019. Gli schemi riclassificati riportati in allegato non sono oggetto di verifica da parte della stessa.

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Il Dirigente preposto alla redazione dei documenti contabili societari, Paolo Calcagnini, dichiara ai sensi dell’art. 154-bis, comma 2, del Testo Unico della Finanza che l’informativa contabile contenuta nel presente comunicato corrisponde alle risultanze documentali, ai libri e alle scritture contabili.

La Relazione finanziaria annuale 2019, unitamente alle attestazioni previste dall'art. 154-bis, comma 5, del Testo Unico della Finanza e alle relazioni della Società di revisione e del Collegio sindacale, sarà messa a disposizione del pubblico, presso la sede sociale, sul sito internet di CDP e con le altre modalità previste dalla normativa vigente, entro i termini di legge.

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ALLEGATI

Schemi IFRS Bilancio consolidato 2019 Gruppo CDP (*)

STATO PATRIMONIALE CONSOLIDATO

(*) Alla data del presente comunicato non è stata ancora completata l’attività di revisione legale dei conti

(migliaia di euro)

Voci dell'attivo 31/12/2019 31/12/2018

10. Cassa e disponibilità liquide 1.340 1.166

20. Attività f inanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 4.817.701 4.293.623

a) attività f inanziarie detenute per la negoziazione 1.473.366 1.035.983

b) attività f inanziarie designate al fair value

c) altre attività f inanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 3.344.335 3.257.640

30. Attività f inanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 12.360.038 11.582.864

40. Attività f inanziarie valutate al costo ammortizzato 344.205.246 330.074.848

a) crediti verso banche 32.684.128 24.825.040

b) crediti verso clientela 311.521.118 305.249.808

50. Derivati di copertura 431.066 722.177

60. Adeguamento di valore delle attività f inanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 1.467.343 131.581

70. Partecipazioni 18.952.123 20.395.661

80. Riserve tecniche a carico dei riassicuratori 1.002.469 851.681

90. Attività materiali 39.354.499 37.660.125

100. Attività immateriali 13.192.067 8.804.271

di cui

- avviamento 2.786.040 659.430

110. Attività f iscali 1.878.706 1.621.844

a) correnti 243.033 88.949

b) anticipate 1.635.673 1.532.895

120. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 342.486 11.583

130. Altre attività 10.719.235 8.931.506

Totale dell'attivo 448.724.319 425.082.930

(migliaia di euro)

Voci del passivo e del patrimonio netto 31/12/2019 31/12/2018

10. Passività f inanziarie valutate al costo ammortizzato 385.657.519 366.706.687

a) debiti verso banche 41.840.044 40.905.821

b) debiti verso clientela 302.011.550 288.788.232

c) titoli in circolazione 41.805.925 37.012.634

20. Passività f inanziarie di negoziazione 89.965 81.747

30. Passività f inanziarie designate al fair value 61.200 519.413

40. Derivati di copertura 3.054.893 826.038

50. Adeguamento di valore delle passività f inanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 18.699 26.033

60. Passività f iscali 3.650.788 3.596.661

a) correnti 162.971 312.307

b) differite 3.487.817 3.284.354

70. Passività associate ad attività in via di dismissione 165.706

80. Altre passività 13.407.795 10.959.482

90. Trattamento di f ine rapporto del personale 252.728 209.449

100. Fondi per rischi e oneri 3.443.251 2.749.453

a) impegni e garanzie rilasciate 363.636 229.495

b) quiescenza e obblighi simili

c) altri fondi per rischi e oneri 3.079.615 2.519.958

110. Riserve tecniche 2.811.818 2.675.499

120. Riserve da valutazione 1.147.528 479.959

130. Azioni rimborsabili

140. Strumenti di capitale

150. Riserve 14.677.901 14.312.860

160. Sovrapprezzi di emissione 2.378.517 2.378.517

170. Capitale 4.051.143 4.051.143

180. Azioni proprie (-) (489.111) (57.220)

190. Patrimonio di pertinenza di terzi (+/-) 12.559.778 12.676.358

200. Utile (Perdita) d'esercizio (+/-) 1.784.201 2.890.851

Totale del passivo e del patrimonio netto 448.724.319 425.082.930

CONTO ECONOMICO CONSOLIDATO

2019 2018

10. Interessi attivi e proventi assimilati 7.200.997 8.117.598

- di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo 7.399.310 8.174.131

20. Interessi passivi e oneri assimilati (4.821.434) (4.632.580)

30. Margine d'interesse 2.379.563 3.485.018

40. Commissioni attive 447.476 457.061

50. Commissioni passive (1.523.589) (1.583.285)

60. Commissioni nette (1.076.113) (1.126.224)

70. Dividendi e proventi simili 16.497 11.832

80. Risultato netto dell'attività di negoziazione 30.649 19.517

90. Risultato netto dell'attività di copertura (110.555) (42.997)

100. Utili (perdite) da cessione o riacquisto di: 742.599 (28.235)

a) attività f inanziarie valutate al costo ammortizzato 660.476 55.704

b) attività f inanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 110.867 (36.953)

c) passività f inanziarie (28.744) (46.986)

110. Risultato netto delle altre attività e passività f inanziarie valutate al fair value con

impatto a conto economico

(16.668) (60.984)

a) attività e passività f inanziarie designate al fair value (1.775) 680

b) altre attività f inanziarie obbligatoriamente valutate al fair value (14.893) (61.664)

120. Margine di intermediazione 1.965.972 2.257.927

130. Rettif iche/Riprese di valore nette per rischio di credito relativo a: 26.340 (111.879)

a) attività f inanziarie valutate al costo ammortizzato 30.339 (110.874)

b) attività f inanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (3.999) (1.005)

140. Utili/perdite da modif iche contrattuali senza cancellazioni (497) (2.199)

150. Risultato netto della gestione finanziaria 1.991.815 2.143.849

160. Premi netti 308.430 202.651

170. Saldo altri proventi/oneri della gestione assicurativa (144.093) (130.130)

180. Risultato netto della gestione finanziaria e assicurativa 2.156.152 2.216.370

190. Spese amministrative: (7.909.775) (7.411.688)

a) spese per il personale (1.976.626) (1.956.925)

b) altre spese amministrative (5.933.149) (5.454.763)

200. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (122.894) (16.343)

a) impegni e garanzie rilasciate (9.221) (11.511)

b) altri accantonamenti netti (113.673) (4.832)

210. Rettif iche/Riprese di valore nette su attività materiali (1.627.816) (1.442.922)

220. Rettif iche/Riprese di valore nette su attività immateriali (617.968) (599.116)

230. Altri oneri/proventi di gestione 12.680.849 11.919.545

240. Costi operativi 2.402.396 2.449.476

250. Utili (Perdite) delle partecipazioni 430.489 1.108.254

260. Risultato netto della valutazione al fair value delle attività materiali e immateriali

270. Rettif iche di valore dell'avviamento

280. Utili (Perdite) da cessione di investimenti 15.346 18.767

290. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte 5.004.383 5.792.867

300. Imposte sul reddito dell'esercizio dell'operatività corrente (1.565.476) (1.459.412)

310. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte 3.438.907 4.333.455

320. Utile (Perdita) delle attività operative cessate al netto delle imposte (28.205)

330. Utile (Perdita) d'esercizio 3.410.702 4.333.455

340. Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza di terzi 1.626.501 1.442.604

350. Utile (Perdita) d'esercizio di pertinenza della capogruppo 1.784.201 2.890.851

(migliaia di euro)

Voci

PROSPETTO DELLA REDDITIVITÀ CONSOLIDATA COMPLESSIVA

2019 2018

10. Utile (perdita) d'esercizio 3.410.702 4.333.455

Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto economico (82) (259.450)

20. Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva 65.811 (268.782)

30. Passività f inanziarie designate al fair value con impatto a conto economico (variazione del proprio

merito creditizio)

40. Coperture di titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva

50. Attività materiali

60. Attività immateriali

70. Piani a benefici definiti (6.988) 5.393

80. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione

90. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate al patrimonio netto (58.905) 3.939

Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto economico 545.214 (509.688)

100. Coperture di investimenti esteri

110. Differenze di cambio 17.894 7.096

120. Copertura dei f lussi f inanziari (178.570) (150.059)

130. Strumenti di copertura (elementi non designati)

140. Attività f inanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto sulla redditività

complessiva

294.905 (213.529)

150. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione

160. Quota delle riserve da valutazione delle partecipazioni valutate al patrimonio netto 410.985 (153.196)

170. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte 545.132 (769.138)

180. Redditività complessiva (voce 10+170) 3.955.834 3.564.317

190. Redditività consolidata complessiva di pertinenza dei terzi 1.492.694 1.376.237

200. Redditività consolidata complessiva di pertinenza della capogruppo 2.463.140 2.188.080

(migliaia di euro)

Voci

RENDICONTO FINANZIARIO CONSOLIDATO (METODO INDIRETTO)

(migliaia di euro) 2019 2018

A. ATTIVITA' OPERATIVA

1. Gestione 9.797.306 9.061.534

- risultato d'esercizio (+/-) 3.410.702 4.333.455

- plus/minusvalenze su attività f inanziarie detenute per la negoziazione e sulle altre attività/passività f inanziarie

valutate al fair value con impatto a conto economico(-/+)

10.524 88.164

- plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+) 99.132 42.064

- rettif iche/riprese di valore nette per rischio credito (+/-) (26.340) 111.879

- rettif iche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 2.245.784 2.042.038

- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 122.894 16.343

- premi netti non incassati (-) (16.186) (14.284)

- altri proventi/oneri assicurativi non incassati (-/+) 93.492 246.352

- imposte, tasse e crediti di imposta non liquidati (+/-) 39.060 (299.469)

- rettif iche/riprese di valore su partecipazioni (+/-) (276.182) (1.103.473)

- rettif iche/riprese di valore nette delle attività operative cessate al netto dell'effetto f iscale (+/-)

- altri aggiustamenti (+/-) 4.094.426 3.598.465

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie (20.182.812) 3.878.215

- attività f inanziarie detenute per la negoziazione (427.966) (157.453)

- attività f inanziarie designate al fair value

- altre attività obbligatoriamente valutate al fair value (86.488) (541.507)

- altre attività valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (497.767) (2.322.629)

- attività f inanziarie valutate al costo ammortizzato (19.296.993) 7.033.499

- altre attività 126.402 (133.695)

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie 12.196.631 1.520.430

- passività f inanziarie valutate al costo ammortizzato 12.868.656 1.962.437

- passività f inanziarie di negoziazione 8.218 (103.948)

- passività f inanziarie designate al fair value (462.129) 865

- altre passività (218.114) (338.924)

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa 1.811.125 14.460.179

B. ATTIVITA' DI INVESTIMENTO

1. Liquidità generata da 1.308.477 1.263.576

- vendite di partecipazioni 47.153 69.320

- dividendi incassati su partecipazioni 1.180.968 1.124.797

- vendite di attività materiali 77.856 67.956

- vendite di attività immateriali 2.500 1.503

- vendite di società controllate e di rami di azienda

2. Liquidità assorbita da (4.516.159) (3.335.265)

- acquisti di partecipazioni (401.753) (490.454)

- acquisti di attività materiali (2.358.323) (2.008.343)

- acquisti di attività immateriali (908.489) (684.818)

- acquisti di società controllate e rami di azienda (847.594) (151.650)

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d'investimento (3.207.682) (2.071.689)

C. ATTIVITA' DI PROVVISTA

- emissioni/acquisti di azioni proprie (42.378)

- emissioni/acquisti di strumenti di capitale

- distribuzione dividendi e altre f inalità (3.534.751) (2.625.128)

- vendita/acquisto di controllo di terzi 2.639

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista (3.574.490) (2.625.128)

LIQUIDITA' NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL'ESERCIZIO (4.971.047) 9.763.362

RICONCILIAZIONE

Voci di bilancio (*) 2019 2018

Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 161.429.877 151.666.515

Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio (4.971.047) 9.763.362

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio 156.458.830 161.429.877

* La cassa e le disponibilità liquide evidenziate nel Rendiconto finanziario sono costituite dal saldo della voce 10 “Cassa e disponibilità liquide”, dalle disponibilità sul conto

corrente presso la Tesoreria centrale dello Stato e dal saldo positivo dei conti correnti evidenziati nella voce 40 “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato”, al netto

dei conti correnti con saldo negativo evidenziati nella voce 10 “Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato” del passivo patrimoniale.

Dati patrimoniali ed economici riclassificati del Gruppo CDP (*)

(*) I prospetti riclassificati non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione

Stato patrimoniale attivo consolidato riclassificato

31/12/2019 31/12/2018 Variazione (+/-) Variazione (%)

Attivo

Disponibilità liquide e altri impieghi 170.933.902 170.362.023 571.879 0,3%

Crediti 105.664.153 104.897.871 766.282 0,7%

Titoli di debito, di capitale e quote di O.I.C.R. 84.718.661 70.602.681 14.115.980 20,0%

Partecipazioni 18.952.123 20.395.661 (1.443.538) -7,1%

Attività di negoziazione e derivati di copertura 498.675 812.103 (313.428) -38,6%

Attività materiali e immateriali 52.546.566 46.464.396 6.082.170 13,1%

Riserve tecniche a carico dei riassicuratori 1.002.469 851.681 150.788 17,7%

Altre voci dell'attivo 14.407.770 10.696.514 3.711.256 34,7%

Totale dell'attivo 448.724.319 425.082.930 23.641.389 5,6%

Stato patrimoniale passivo consolidato riclassificato

31/12/2019 31/12/2018 Variazione (+/-) Variazione (%)

Passivo e patrimonio netto

Raccolta 385.718.719 367.226.100 18.492.619 5,0%

di cui:

- raccolta postale 265.067.331 258.040.286 7.027.045 2,7%

- raccolta da banche 60.081.610 63.859.147 (3.777.537) -5,9%

- raccolta da clientela 18.704.770 7.794.620 10.910.150 n.s.

- raccolta obbligazionaria 41.865.008 37.532.047 4.332.961 11,5%

Passività di negoziazione e derivati di copertura 3.144.858 907.785 2.237.073 n.s.

Riserve tecniche 2.811.818 2.675.499 136.319 5,1%

Altre voci del passivo 13.592.200 10.985.515 2.606.685 23,7%

Fondi per rischi, imposte e TFR 7.346.767 6.555.563 791.204 12,1%

Patrimonio netto totale 36.109.957 36.732.468 (622.511) -1,7%

Totale del passivo 448.724.319 425.082.930 23.641.389 5,6%

Dati economici riclassificati

31/12/2019 31/12/2018 Variazione (+/-) Variazione (%)

Margine di interesse 1.208.148 2.258.030 (1.049.882) -46,5%

Utili (perdite) delle partecipazioni 446.986 1.120.086 (673.100) -60,1%

Commissioni nette 95.302 100.764 (5.462) -5,4%

Altri ricavi/oneri netti 646.025 (112.699) 758.724 n.s.

Margine d'intermediazione 2.396.461 3.366.181 (969.720) -28,8%

Risultato della gestione assicurativa 164.337 72.521 91.816 n.s.

Margine della gestione bancaria e assicurativa 2.560.798 3.438.702 (877.904) -25,5%

Riprese (rettif iche) di valore nette 16.622 (125.589) 142.211 n.s.

Spese amministrative (7.909.775) (7.411.688) (498.087) 6,7%

Altri oneri e proventi netti di gestione 12.680.849 11.919.545 761.304 6,4%

Risultato di gestione 7.348.494 7.820.970 (472.476) -6,0%

Accantonamenti a fondo rischi e oneri (113.673) (4.832) (108.841) n.s.

Rettif iche nette su attività materiali e immateriali (2.245.784) (2.042.038) (203.746) 10,0%

Altro (12.859) 18.767 (31.626) n.s.

Imposte (1.565.476) (1.459.412) (106.064) 7,3%

Utile netto di esercizio 3.410.702 4.333.455 (922.753) -21,3%

Utile netto di periodo di pertinenza dei terzi 1.626.501 1.442.604 183.897 12,7%

Utile netto di esercizio di pertinenza della

Capogruppo

1.784.201 2.890.851 (1.106.650) -38,3%

Prospetti di raccordo civilistico gestionale - Gruppo CDP

31.12.2019

Disponibilità

liquide e altri

impieghi Crediti

Titoli di debito,

di capitale e

quote di

O.I.C.R. Partecipazioni

Attività di

negoziazione e

derivati di

copertura

Attività

materiali e

immateriali

Riserve

tecniche a

carico dei

riassicuratori

Altre voci

dell'attivo

10. Cassa e disponibilità liquide 1 1

20. Attività f inanziarie valutate al fair value con impatto a

conto economico: 4.818

a) Attività f inanziarie detenute per la negoziazione 1.474 1.406 68

b) Attività f inanziarie designate al fair value -

c) Altre attività f inanziarie obbligatoriamente valutate al fair

value 3.344

501 2.843

30. Attività f inanziarie valutate al fair value con impatto sulla

redditività complessiva 12.360

12.360

40. Attività f inanziarie valutate al costo ammortizzato 344.206

a) Crediti verso banche 32.685 19.121 12.004 1.560

b) Crediti verso clientela 311.521 151.812 93.159 66.550

50. Derivati di copertura 431 431

60. Adeguamento di valore delle attività f inanziarie oggetto di

copertura generica (+/-) 1.467

1.467

70. Partecipazioni 18.952 18.952

80. Riserve tecniche a carico dei riassicuratori 1.002 1.002

90. Attività materiali 39.355 39.355

100. Attività immateriali 13.192 13.192

110. Attività f iscali 1.879 1.879

120. Attività non correnti e gruppi di attività in via di dismissione 342

342

130. Altre attività 10.719 10.719

448.724 170.934 105.664 84.719 18.952 499 52.547 1.002 14.407

Stato patrimoniale attivo consolidato - prospetto di raccordo

(milioni di euro)

ATTIVO - Voci di bilancio

Totale dell’attivo

Stato patrimoniale passivo e patrimonio netto consolidato - prospetto di raccordo

10. Passività f inanziarie valutate al costo ammortizzato 385.658

a) Debiti verso banche 41.840 41.840 1.364 40.476

b) Debiti verso clientela 302.012 302.012 263.703 19.606 18.703

c) Titoli in circolazione 41.806 41.806 41.806

20. Passività f inanziarie di negoziazione 90 90

30. Passività f inanziarie designate al fair value 61 61 2 59

40. Derivati di copertura 3.055 3.055

50. Adeguamento di valore delle passività f inanziarie oggetto

di copertura generica

18 18

60. Passività f iscali 3.651 3.651

70. Passività associate ad attività in via di dismissione 165 165

80. Altre passività 13.408 13.408

90. Trattamento di f ine rapporto del personale 253 253

100. Fondi per rischi ed oneri 3.443 3.443

110. Riserve tecniche 2.812 2.812

120. Riserve da valutazione 1.147 1.147

150. Riserve 14.678 14.678

160. Sovrapprezzo di emissione 2.379 2.379

170. Capitale 4.051 4.051

180. Azioni proprie (489) (489)

190. Patrimonio di pertinenza di terzi 12.560 12.560

200. Utile (Perdita) di esercizio 1.784 1.784

448.724 385.719 265.067 60.082 18.705 41.865 3.145 2.812 13.591 7.347 36.110

31/12/2019

Raccolta Riserve

tecniche

Altre voci del

passivo

Fondi per

rischi, imposte

e

TFR

Patrimonio

netto

(milioni di euro)Raccolta

postale

Raccolta da

banche

Raccolta da

clientela

Raccolta

obbligazionaria

PASSIVO E PATR. NETTO - Voci di bilancio

Passività di

negoziazione e

derivati di

copertura

Totale del passivo e del patrimonio netto

Co

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270.

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Schemi IFRS Bilancio separato 2019 CDP (*) STATO PATRIMONIALE

31/12/2019 31/12/2018

10. Cassa e disponibilità liquide 2.945 4.968

20. Attività f inanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico 2.877.621.143 2.764.648.580

a) attività f inanziarie detenute per la negoziazione 132.354.188 71.025.547

c) altre attività f inanziarie obbligatoriamente valutate al fair value 2.745.266.955 2.693.623.033

30. Attività f inanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 12.132.370.946 11.463.816.657

40. Attività f inanziarie valutate al costo ammortizzato 337.105.174.693 323.523.877.889

a) crediti verso banche 27.030.998.423 20.179.064.614

b) crediti verso clientela 310.074.176.270 303.344.813.275

50. Derivati di copertura 381.346.407 679.154.031

60. Adeguamento di valore delle attività f inanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 1.467.342.668 131.580.898

70. Partecipazioni 30.708.619.338 30.316.282.467

80. Attività materiali 352.570.349 322.660.563

90. Attività immateriali 30.778.670 20.946.199

-di cui avviamento -

100. Attività f iscali 470.532.581 480.439.453

a) correnti 78.805.161 1.044.283

b) anticipate 391.727.420 479.395.170

120. Altre attività 325.097.376 312.075.968

Totale dell’attivo 385.851.457.116 370.015.487.673

Voci dell' attivo

(unità di euro)

(*) Alla data del presente comunicato non è stata ancora completata l’attività di revisione legale dei conti

31/12/2019 31/12/2018

10. Passività f inanziarie valutate al costo ammortizzato 356.166.295.137 342.568.459.670

a) debiti verso banche 30.219.811.671 30.429.338.747

b) debiti verso la clientela 305.895.813.522 293.196.243.128

c) titoli in circolazione 20.050.669.944 18.942.877.795

20. Passività f inanziarie di negoziazione 128.929.516 70.980.902

30. Passività f inanziarie designate al fair value - 500.023.869

40. Derivati di copertura 2.682.554.691 656.432.622

50. Adeguamento di valore delle passività f inanziarie oggetto di copertura generica (+/-) 18.698.844 26.033.402

60. Passività f iscali 285.024.331 394.012.110

a) correnti 105.092.507 284.550.223

b) differite 179.931.824 109.461.887

80. Altre passività 789.434.298 753.397.724

90. Trattamento di f ine rapporto del personale 962.548 1.035.773

100. Fondi per rischi e oneri 828.826.174 250.773.280

a) impegni e garanzie rilasciate 219.382.082 120.441.569

c) altri fondi per rischi e oneri 609.444.092 130.331.711

110. Riserve da valutazione 902.073.725 539.854.697

140. Riserve 15.371.824.233 15.341.579.796

150. Sovrapprezzi di emissione 2.378.517.244 2.378.517.244

160. Capitale 4.051.143.264 4.051.143.264

170. Azioni proprie (-) (489.110.970) (57.220.116)

180. Utile (Perdita) d’esercizio (+/-) 2.736.284.081 2.540.463.436

Totale del passivo e del patrimonio netto 385.851.457.116 370.015.487.673

(unità di euro)

Voci del passivo e del patrimonio netto

CONTO ECONOMICO

31/12/2019 31/12/2018

10. Interessi attivi e proventi assimilati 6.988.054.591 7.849.429.210

di cui: interessi attivi calcolati con il metodo dell'interesse effettivo 7.242.285.057 8.074.651.562

20. Interessi passivi e oneri assimilati (4.462.007.713) (4.266.256.100)

30. Margine di interesse 2.526.046.878 3.583.173.110

40. Commissioni attive 391.782.321 396.384.656

50. Commissioni passive (1.483.724.319) (1.537.340.203)

60. Commissioni nette (1.091.941.998) (1.140.955.547)

70. Dividendi e proventi simili 1.423.995.543 1.362.386.971

80. Risultato netto dell’attività di negoziazione (22.386.973) 2.852.174

90. Risultato netto dell’attività di copertura (31.274.015) (16.694.547)

100. Utili (Perdite) da cessione o riacquisto di: 743.604.178 16.977.220

a) attività f inanziarie valutate al costo ammortizzato 632.736.830 53.948.941

b) attività f inanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva 110.867.348 (36.952.465)

c) passività f inanziarie - (19.256)

110. Risultato netto delle altre attività e passività f inanziarie valutate al fair value con

impatto a conto economico

(7.804.414) (30.007.376)

a) attività e passività f inanziarie designate al fair value 23.869 1.527.286

b) altre attività f inanziarie obbligatoriamente valutate al fair value (7.828.283) (31.534.662)

120. Margine di intermediazione 3.540.239.199 3.777.732.005

130. Rettif iche/riprese di valore nette per rischio di credito di: 76.749.381 (65.137.062)

a) attività f inanziarie valutate al costo ammortizzato 80.839.149 (64.114.115)

b) attività f inanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (4.089.768) (1.022.947)

140. Utili/perdite da modif iche contrattuali senza cancellazioni (496.967) (2.199.115)

150. Risultato netto della gestione finanziaria 3.616.491.613 3.710.395.828

160. Spese amministrative: (177.078.353) (216.233.304)

a) spese per il personale (110.968.473) (153.068.946)

b) altre spese amministrative (66.109.880) (63.164.358)

170. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e oneri (60.517.547) (42.286.102)

a) impegni e garanzie rilasciate (10.304.725) (8.505.950)

b) altri accantonamenti netti (50.212.822) (33.780.152)

180. Rettif iche/riprese di valore nette su attività materiali (9.057.661) (4.352.487)

190. Rettif iche/riprese di valore nette su attività immateriali (5.678.147) (3.198.155)

200. Altri oneri/proventi di gestione 13.329.498 6.303.373

210. Costi operativi (239.002.210) (259.766.675)

220. Utili (Perdite) delle partecipazioni 61.346.965 (172.032.794)

250. Utili (Perdite) da cessione di investimenti (43.487) (4.042)

260. Utile (Perdita) della operatività corrente al lordo delle imposte 3.438.792.881 3.278.592.317

270. Imposte sul reddito dell’esercizio dell’operatività corrente (702.508.800) (738.128.881)

280. Utile (Perdita) della operatività corrente al netto delle imposte 2.736.284.081 2.540.463.436

300. Utile (Perdita) d’esercizio 2.736.284.081 2.540.463.436

(unità di euro)

Voci

PROSPETTO DELLA REDDITIVITÀ COMPLESSIVA

31/12/2019 31/12/2018

10. Utile (Perdita) d’esercizio 2.736.284.081 2.540.463.436

Altre componenti reddituali al netto delle imposte senza rigiro a conto

economico

61.837.532 (270.092.787)

20. Titoli di capitale designati al fair value con impatto sulla redditività complessiva 61.837.532 (270.092.787)

Altre componenti reddituali al netto delle imposte con rigiro a conto

economico

300.381.496 (243.914.971)

120. Coperture dei f lussi f inanziari (8.951.269) (11.922.482)

140. Attività f inanziarie (diverse dai titoli di capitale) valutate al fair value con impatto

sulla redditività complessiva

309.332.765 (231.992.489)

170. Totale altre componenti reddituali al netto delle imposte 362.219.028 (514.007.758)

180. Redditività complessiva (Voce 10+170) 3.098.503.109 2.026.455.678

(unità di euro)

Voci

RENDICONTO FINANZIARIO (METODO INDIRETTO)

Riconciliazione

(*) La cassa e le disponibilità liquide evidenziate nel Rendiconto finanziario sono costituite dal saldo della voce 10 “Cassa e disponibilità liquide”, dalle disponibilità

sul conto corrente presso la Tesoreria centrale dello Stato e dal saldo positivo dei conti correnti evidenziati nella voce 40 “Attività finanziarie valutate al costo ammortizzato” al netto dei conti correnti con saldo negativo evidenziati nella voce 10 “Passività finanziarie valutate al costo ammortizzato” del passivo patrimoniale.

(unità di euro) 31/12/2019 31/12/2018

A. ATTIVITA' OPERATIVA

1. Gestione 6.642.352.905 6.860.800.960

- risultato d'esercizio (+/-) 2.736.284.081 2.540.463.436

- plus/minusvalenze su attività f inanziarie detenute per la negoziazione e sulle altre

attività/passività f inanziarie valutate al fair value con impatto a conto economico (-/+)

(10.531.452) 33.844.400

- plus/minusvalenze su attività di copertura (-/+) 31.274.015 16.694.547

- rettif iche/riprese di valore nette per rischio di credito (+/-) (57.249.106) 69.285.079

- rettif iche/riprese di valore nette su immobilizzazioni materiali e immateriali (+/-) 14.735.808 7.550.642

- accantonamenti netti a fondi rischi ed oneri ed altri costi/ricavi (+/-) 70.649.643 104.328.200

- imposte, tasse e crediti d'imposta non liquidati (+/-) (250.529.014) 565.421.893

- rettif iche/riprese di valore su partecipazioni (+/-) (61.346.965) 172.416.713

- altri aggiustamenti (+/-) 4.169.065.895 3.350.796.050

2. Liquidità generata/assorbita dalle attività finanziarie (21.772.248.987) 4.412.153.725

- attività f inanziarie detenute per la negoziazione (47.426.219) 9.511.566

- altre attività obbligatoriamente valutate al fair value (59.958.223) (516.224.315)

- attività f inanziarie valutate al fair value con impatto sulla redditività complessiva (64.784.901) (2.320.597.677)

- attività f inanziarie valutate al costo ammortizzato (21.766.649.050) 7.396.503.504

- altre attività 166.569.406 (157.039.352)

3. Liquidità generata/assorbita dalle passività finanziarie 10.405.998.554 (635.322.549)

- passività f inanziarie valutate al costo ammortizzato 10.759.688.815 (589.324.711)

- passività f inanziarie di negoziazione 51.831.401 (47.159.376)

- passività f inanziarie designate al fair value (500.023.869)

- altre passività 94.502.207 1.161.538

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività operativa (4.723.897.528) 10.637.632.136

B. ATTIVITÀ DI INVESTIMENTO

1. Liquidità generata da 10.000 3.664.987

- vendite di partecipazioni 3.664.987

- vendite di attività materiali 10.000

2. Liquidità assorbita da (354.751.172) (116.356.400)

- acquisti di partecipazioni (326.207.499) (80.826.593)

- acquisti di attività materiali (13.370.360) (22.785.012)

- acquisti di attività immateriali (15.173.314) (12.744.795)

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività d’investimento (354.741.172) (112.691.413)

C. ATTIVITÀ DI PROVVISTA

- distribuzione dividendi e altre f inalità (2.514.569.355) (1.345.159.412)

Liquidità netta generata/assorbita dall'attività di provvista (2.514.569.355) (1.345.159.412)

LIQUIDITÀ NETTA GENERATA/ASSORBITA NELL’ESERCIZIO (7.593.208.055) 9.179.781.311

Voci (*) 31/12/2019 31/12/2018

Cassa e disponibilità liquide all'inizio dell'esercizio 158.719.986.509 149.540.205.198

Liquidità totale netta generata/assorbita nell'esercizio (7.593.208.055) 9.179.781.311

Cassa e disponibilità liquide: effetto della variazione dei cambi - -

Cassa e disponibilità liquide alla chiusura dell'esercizio 151.126.778.454 158.719.986.509

Dati patrimoniali ed economici riclassificati CDP (*)

(*) I prospetti riclassificati non sono oggetto di verifica da parte della società di revisione

Stato patrimoniale riclassificato - Attivo

(milioni di euro e %) 31/12/2019 31/12/2018 Variazione (+ / -) Variazione (%)

Disponibilità liquide 171.262 167.944 3.317 2,0%

Crediti 100.981 101.293 (312) -0,3%

Titoli di debito 70.998 60.004 10.995 18,3%

Partecipazioni e fondi 34.208 33.114 1.094 3,3%

Attività di negoziazione e derivati di copertura 1.981 882 1.099 n/s

Attività materiali e immateriali 383 344 40 11,6%

Ratei, risconti e altre attività non fruttifere 5.242 5.642 (400) -7,1%

Altre voci dell’attivo 796 793 3 0,4%

Totale dell’attivo 385.851 370.015 15.836 4,3%

Stato patrimoniale riclassificato - Passivo e Patrimonio netto

(milioni di euro e %) 31/12/2019 31/12/2018 Variazione (+ / -) Variazione (%)

Raccolta 355.693 342.595 13.098 3,8%

di cui :

- raccolta postale 265.067 258.040 7.027 2,7%

- raccolta da banche 48.108 52.939 (4.831) -9,1%

- raccolta da clientela 22.876 12.590 10.286 81,7%

- raccolta obbligazionaria 19.641 19.025 616 3,2%

Passività di negoziazione e derivati di copertura 2.830 753 2.077 n/s

Ratei, risconti e altre passività non onerose 474 474 - 0,0%

Altre voci del passivo 789 753 36 4,8%

Fondi per rischi, imposte e TFR 1.115 646 469 72,6%

Patrimonio netto 24.951 24.794 156 0,6%

Totale del passivo e del patrimonio netto 385.851 370.015 15.836 4,3%

Dati economici riclassificati

(milioni di euro e %) 31/12/2019 31/12/2018 Variazione (+ / -) Variazione (%)

Margine di interesse 1.355 2.356 (1.002) -42,5%

Dividendi 1.424 1.362 62 4,5%

Altri ricavi netti 770 88 682 n/s

Margine di intermediazione 3.549 3.807 (258) -6,8%

Costo del rischio 119 (277) 396 n/s

Spese del personale e amm.ve (176) (215) 39 -18,3%

Ammortamenti e altri oneri e proventi di gestione (3) (3) (0,3) 11,1%

Risultato di gestione 3.489 3.312 177 5,3%

Accantonamenti a fondo rischi e oneri (50) (34) (16) 48,8%

Imposte (703) (738) 36 -4,8%

Utile di esercizio 2.736 2.540 196 7,7%

Prospetti di raccordo civilistico gestionale - CDP

Stato patrimoniale attivo - prospetto di raccordo

10. Cassa e disponibilità liquide 0 0

20. Attività f inanziarie valutate al fair value

con impatto a conto economico

2.878 129 2.616 132 0

30. Attività f inanziarie valutate al fair value

con impatto sulla redditività complessiva

12.132 11.210 884 39

40. Attività f inanziarie valutate al costo

ammortizzato

337.105

a) Crediti verso banche 27.031 16.105 10.901 25

b) Crediti verso clientela 310.074 155.156 90.081 59.659 5.178

50. Derivati di copertura 381 381

60. Adeguamento di valore delle attività

f inanziarie oggetto di copertura generica

(+/-)

1.467 1.467

70. Partecipazioni 30.709 30.709

80. Attività materiali 353 353

90. Attività immateriali 31 31

100. Attività f iscali 471 471

110. Attività non correnti e gruppi di attività in

via di dismissione

120. Altre attività 325 325

385.851 171.262 100.981 70.998 34.208 1.981 383 5.242 796

Attività materiali

e immateriali

Ratei, risconti e

altre att.tà non

fruttifere

Altre voci

dell’attivo(milioni di euro)

ATTIVO - Voci di bilancio

Totale dell’attivo

31 dicembre

2019

Disponibilità

liquide e altri

impieghi Crediti

Titoli di

debito

Partecipazioni e

Fondi

Attività di

negoziazione e

derivati di

copertura

Stato patrimoniale passivo e patrimonio netto - prospetto di raccordo

10. Passività f inanziarie valutate al

costo ammortizzato

356.166

a) Debiti verso banche 30.220 30.214 1.364 28.399 451 5

b) Debiti verso clientela 305.896 305.837 263.703 19.709 22.425 59

c) Titoli in circolazione 20.051 19.641 19.641 409

20. Passività f inanziarie di

negoziazione

129 129

30. Passività f inanziarie designate al

fair value

40. Derivati di copertura 2.683 2.683

50. Adeguamento di valore delle

passività f inanziarie oggetto di

19 19

60. Passività f iscali 285 285

70. Passività associate ad attività in

via di dismissione

80. Altre passività 789 789

90. Trattamento di f ine rapporto del

personale

1 1

100. Fondi per rischi ed oneri 829 829

110. Riserve da valutazione 902 902

120. Azioni rimborsabili

130. Strumenti di capitale

140. Riserve 15.372 15.372

150. Sovrapprezzi di emissione 2.379 2.379

160. Capitale 4.051 4.051

170. Azioni proprie (489) (489)

180. Utile (Perdita) dell'esercizio 2.736 2.736

385.851 355.693 265.067 48.108 22.876 19.641 2.830 474 789 1.115 24.951

31 dicembre

2019 Raccolta

Passività di

negoziazione e

derivati di

copertura

Ratei, risconti e

altre pass.tà

non onerose

Altre voci

del passivo

Raccolta

da

clientela

Raccolta

obbligazionaria

Patrimonio

netto totaleRaccolta

postale

Raccolta

da banche

Fondi per

rischi, imposte

e

TFR

Totale del passivo e del

patrimonio netto

(milioni di euro)

PASSIVO E PATRIMONIO NETTO - Voci di

bilancio

Conto economico - Prospetto di raccordo

10. Interessi attivi e proventi assimilati 6.988 6.988 6.988 6.988 6.988

20. Interessi passivi e oneri assimilati (4.462) (4.462) (4.462) (4.462) (4.462)

40. Commissioni attive 392 300 92 392 392 392

50. Commissioni passive (1.484) (1.471) (12) (1.484) (1.484) (1.484)

70. Dividendi e proventi simili 1.424 1.424 1.424 1.424 1.424

80. Risultato netto dell'attività di negoziazione (22) (22) (22) (22) (22)

90. Risultato netto dell'attività di copertura (31) (31) (31) (31) (31)

100. Utili (perdite) cessione o riacquisto 744 744 744 744 744

110. Risultato netto delle altre attivita e

passività f inanziarie valutate al fair value

(8) 1 1 (8) (8) (8)

130. Rettif iche/riprese di valore nette per

rischio di credito

77 77 77 77

140. Utili (perdite) da modif iche contrattuali

senza cancellazioni

(0) (0) (0) (0)

160. Spese amministrative (177) (177) (177) (177)

170. Accantonamenti netti ai fondi per rischi e

oneri

(61) (10) (10) (50) (61)

180. Rettif iche/riprese di valore nette su

attività materiali

(9) (9) (9) (9)

190. Rettif iche/riprese di valore nette su

attività immateriali

(6) (6) (6) (6)

200. Altri oneri/proventi di gestione 13 13 13 13

220. Utili (Perdite) delle partecipazioni 61 61 61 61

230. Risultato netto della valutazione al fair

value delle attività materiali e immateriali

240. Rettif iche di valore dell'avviamento

250. Utili (Perdite) da cessione di investimenti (0) (0) (0)

270. Imposte sul reddito dell'esercizio oper.

corrente

(703) (703) (703)

280. Utile (Perdita) delle attività operative

cessate al netto delle imposte

2.736 1.355 1.424 770 3.549 119 (178) 3.489 (50) (703) 2.736

(milioni di euro)

CONTO ECONOMICO - Voci di bilancio Dividendi

Totale del conto economico

Costo del

rischio

Costi

operativi

Risultato di

gestione

31 dicembre

2019

Margine di

interesse

Altri

ricavi/oneri

netti

Margine di

intermediazione

Accantonam

enti netti a

fondo rischi e

oneri Imposte

Utile netto

dell'esercizio