POTENCIANDOEL COMERCIO

APOYANDO EL CRECIMIENTO EN

LA HIDROVÍA PARAGUAY-PARANÁ

CONTENIDO BREVE SEMBLANZA DE TRAFIGURA 4

LA LOGÍSTICA FLUVIAL PARA UN SUMINISTRO CONFIABLE 6

UNA FLOTA MODERNA DE BARCAZAS PARA APOYAR EL CRECIMIENTO 8

APALANCAMIENTO DE SINERGÍAS EN AMÉRICA LATINA 9

UN SOCIO CONFIABLE PARA SUS NEGOCIOS 10

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IMPULSANDO EL COMERCIO A LO LARGO DE LA HIDROVÍATrafigura desempeña un papel clave en el suministro de productos petrolíferos al sur de América Latina mediante la inversión en activos logísticos críticos e infraestructura a lo largo de la hidrovía Paraguay-Paraná.

La hidrovía Paraguay-Paraná es una de las más importantes vías fluviales transnacionales de América del Sur, atravesando Uruguay, Argentina, Paraguay, Brasil y Bolivia. La red fluvial se ha convertido en un área importante de desarrollo económico y un motor clave del comercio nacional e internacional.

En 2014, el Grupo Trafigura se hizo cargo de un programa de inversión regional con un valor de hasta 450 millones de dólares para suministrar combustible a Argentina, Paraguay y Bolivia a través de los ríos Paraná y Paraguay.

Nuestros terminales de almacenamiento y despacho a lo largo de los dos ríos, combinados con nuestra moderna flota, han creado ahora un corredor de transporte de más de 2 780 kilómetros de extensión.

El proyecto reúne las capacides de nuestro socio Puma Energy, el proveedor de combustible midstream y downstream, así como nuestra filial (de propiedad total) de logística, Impala Terminals, que posee y opera los puertos, terminales portuarias, instalaciones de almacenamiento y los activos de transporte de cargas a granel secas y líquidas, carga general y contenedores.

La hidrovía Paraguay-Paraná no sólo demuestra el compromiso a largo plazo del Grupo con los mercados del sur de América Latina, sino también una visión del crecimiento económico de la región.

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BREVE SEMBLANZA DE TRAFIGURAEl negocio principal de Trafigura es el comercio físico y la logística; nuestros activos e inversiones complementan y mejoran dichas actividades. Trafigura se maneja a través de una red global de empresas con centros de operaciones y oficinas regionales.

ACTIVIDADES DE COMERCIALIZACIÓN

Petróleo y derivadosSomos uno de los mayores comercializadores del mundo por volumen de petróleo y productos de petróleo. Operamos en un mercado fragmentado en el que ninguna empresa tiene una posición de liderazgo. Trafigura es uno de los pocos comercializadores de petróleo con presencia mundial y con una completa cobertura de los principales mercados. Con el apoyo de oficinas en todo el mundo, nuestra División de Petróleo y Productos de Petróleo opera desde las oficinas regionales en Beijing, Calgary, Ginebra, Houston, Johannesburgo, Ciudad de México, Montevideo, Moscú, Mumbai y Singapur.

Metales y mineralesSomos uno de los mayores comercializadores mundiales de metales y minerales. Negociamos acuerdos de compra con los mineros y fundidores e invertimos en la logística a través de nuestra subsidiaria, Impala Terminals, para mejorar el acceso al mercado para nuestros clientes. Con el apoyo de oficinas en todo el mundo, nuestra División de Metales y Minerales opera desde sus oficinas regionales en Ginebra, Johannesburgo, Lima, Ciudad de México, Montevideo, Mumbai, Shanghái, Singapur y Stamford.

146,3m tmVolumen total comercializado de petróleo y derivados

52,1m tmVolumen total comercializado de metales y minerales

DIVISIONAL PERFORMANCE RENDIMIENTO DIVISIONAL

2013

2014

2015

300 60 90 120 150

117,8

120,4

146,3

2013

2014

2015

100 20 30 40 6050

11,0 21,9

11,3 37,8

12,8 39,3

Volumen total comercializado de petróleo y derivados (m tm) Volumen total comercializado de metales y minerales (m tm)

Transporte y fletamento*Nuestra mesa de Transporte y Fletamento está estrechamente integrada al modelo de negocio de Trafigura; presta servicios de transporte de mercancías a los equipos comercializadores de materias primas internamente y comercializa mercancías externamente por cuenta de terceros. Las operaciones se basan en las oficinas regionales en Atenas, Ginebra, Houston, Montevideo y Singapur. Una vez contratadas, todas las operaciones se gestionan desde nuestra oficina de Atenas.

2 744Contratos de Transporte y Fletamento

* Los resultados financieros de Transporte y Fletamento son consolidados dentro de las actividades de comercialización de petróleo y derivados/metales y minerales.

Metales Minerales

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INVERSIONES INDUSTRIALES Y FINANCIERAS

DATOS DESTACADOS DEL NEGOCIO

DT GroupDT Group es una empresa conjunta entre Trafigura y Cochan Ltd. Desarrolla mercados en África subsahariana, con un enfoque particular en Angola. Trabaja estrechamente con socios internacionales y locales en los sectores de logística, comercialización y recursos naturales.

Impala TerminalsImpala Terminals es un proveedor de logística multimodal enfocado en mercados emergentes donde las exportaciones son fuertes. Posee y opera puertos, terminales portuarios, almacenes y activos de transporte. Cuenta con amplia experiencia en brindar soluciones de logística eficientes en ambientes de operación desafiantes.

Mining GroupEl Mining Group gestiona operaciones de minería, desarrolla proyectos, realiza auditorías técnicas de proyectos con socios potenciales y existentes y ofrece asesoría y servicios de soporte a las mesas de operaciones de Trafigura, socios comerciales y Galena Asset Management.

Galena Asset ManagementGalena Asset Management ofrece a los inversionistas soluciones alternativas de inversión mediante su gama de fondos de materias primas. Opera de manera independiente, pero se beneficia de la visión del Grupo en cuanto a la oferta y la demanda global de materias primas.

Puma Energy***Trafigura posee el 49,8% de las acciones de Puma Energy, una empresa mundial de distribución de productos petroleros. La empresa gestiona más de 18 millones de m3 de ventas de volúmenes de productos petroleros mediante una red de 89 terminales de almacenamiento a granel, 53 aeropuertos y más de 2 250 estaciones de servicio.

50%De propiedad

100%De propiedad

100%De propiedad

100%De propiedad

49,8%De propiedad

151Empleados**

1 794Empleados

1 149Empleados

12Años en funcionamiento

7 500+Empleados

*El tamaño de cada segmento no es indicativo del porcentaje de participación o contribución a los beneficios de Trafigura. **Todas las cifras de empleados representan totales anuales promedio.***Puma Energy fue des consolidada al final del ejercicio de 2013 cuando Trafigura dejó de controlarla.

COMERCIA- COMERCIA- LIZACIÓN DE LIZACIÓN DE PETRÓLEO Y METALES Y DERIVADOS MINERALES

LÍQUID

OFLETE

IMPA

LA

TERMI

NALS

MINERO

GRUPO

SECOFLETE

ENER

GYPU

MA

DTGROUP

Minas propias

técnicoAsesoramiento

Flet

amen

topo

r tie

mpoFlet

amen

topo

r vi

aje

terminales

Puertos y

multim

odalLogística

Activos de

transporte

Comercio

Transp

orte

mar

ítim

oIn

frae

stru

ctur

a

Inve

rsio

nes

Buques propios

Fletamento

por viajeFletamentopor tiempo

Midstream

Downstream

Trading

Ship

ping

Infr

astr

uctu

re

Ow

ned vessels

Voyage charterTime charter

Midstream

Downstream

El negocio principal de Trafigura es el comercio físico y la logística. Las inversiones estratégicas en activos industriales y financieros se complementan y realzan esta actividad. Estructuramos estas inversiones como empresas independientes.*

97,2mil millones USDIngresos del Grupo

198,4m tmVolumen combinado de materias primas comercializadas

46,9mil millones USD+Líneas financieras disponibles para Trafigura

5 248Número promedio de empleados durante el año

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LA LOGÍSTICA FLUVIAL PARA UN SUMINISTRO CONFIABLEHemos invertido más de 450 millones de dólares en la creación de un corredor logístico fluvial fiable donde actualmente suministramos productos derivados del petróleo a Argentina, Paraguay y Bolivia. Nuestra flota se despliega a lo largo de la ruta de 2 000 kilómetros. Sustituye las transferencias costosas de buque a barcaza y ofrece una alternativa más eficiente y rentable que el transporte terrestre.

El viaje comienza en Argentina, donde la Terminal Campana, recién construida por Trafigura, es la base para las operaciones de carga. Operada bajo Petromining S.A., el área de 150 hectáreas, cuenta con 12 tanques de almacenamiento con una capacidad total de 145 000m3 (que se aumentará a 251 000m3 en una segunda fase) y de 625 000 toneladas para minerales, hierro y carbón. Su muelle de fluvial, hecho a medida a lo largo de 670 metros del margen del río, puede manejar hasta cuatro barcazas a la vez. Dos muelles puedan atracar barcos de alta mar y seis posiciones están disponibles para camiones de carga.

Productos de gasóleo, diésel, combustible de aviación, gasolina y nafta son transportados por una flota fluvial moderna de remolcadores y barcazas de doble casco y operadas por Impala Terminals y descargadas en varias ubicaciones a lo largo de ambos ríos. En el viaje de vuelta, la misma red es apalancada para las exportaciones de aceite de soja desde Paraguay a Argentina.

Hacia el mes de octubre de 2016, una red de 27 barcazas y cuatro remolcadores estará operando a lo largo de la red fluvial. La infraestructura y logística nuevas han abierto una arteria importante de dos vías para el crecimiento del comercio a lo largo de la ruta sin litoral marítimo. El potencial se extiende a toda el área donde el Grupo Trafigura tiene una presencia cada vez mayor de activos y redes de distribución.

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Brasil

Paraguay

Argentina

Bolivia

Uruguay

Terminal Campana a: Asunción, Paraguay – 7 díasPuerto Suárez, Bolivia – 12-15 días

Hidrocarburos:Gasóleo, diésel, combustible de avión,gasolina y nafta

Nueva Palmira, Uruguay

Km 1 240 – Confluencia, ParaguayKm 1 208 – Corrientes, Argentina

Km 445 – San Lorenzo, Argentina

Km 1 630 – Asunción, Paraguay

Km 1 940 – Concepción, Paraguay

Km 2 232 – Murtinho, Brasil

Encarnación, Paraguay(Instalación de

Almacenamiento de Puma Energy)

Km 2 785 – Puerto Suárez, BoliviaKm 2 770 – Corumbá, Brasil

Océano Atlántic

o Sur

Río P

aran

á

Río

Para

guay

Km 1 602 – Puerto San Antonio, Paraguay (Instalación de Almacenamiento de Puma Energy)

Km 91 – Paraná de las Palmas, Argentina (Petromining S.A., Terminal Campana)

1 00

0 00

0 m

t ac

eite

Veg

.

2 530

300

m3 H

idro

carb

uros

450millones USDInversión total en la región

2 780kmRuta fluvial para los productos

145 000m3

Fase 1 del almacenamiento de petróleo en la Terminal Campana

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UNA FLOTA MODERNA DE BARCAZAS PARA APOYAR EL CRECIMIENTO

El convoy de Impala a lo largo de la red fluvial comprende siete barcazas y un remolcador, una configuración que permite el transporte de 16 000m3 de productos líquidos al mes. La seguridad es esencial para mantener el alto nivel de las operaciones:

· Todos los equipos cumplen con las normas de la Asociación Internacional de Sociedades de Clasificación (IACS).

· Los remolcadores tienen modernos equipos de navegación y operación nocturna.

· Las barcazas están equipadas con sistemas de alarma para alertar a los miembros de la tripulación cuando alcanza el 95 por ciento de su capacidad con el fin de evitar el desbordamiento y cualquier derrame.

· Sistemas de monitoreo GPS reportan la posición exacta de cada barcaza y la cantidad de producto en su casco en cualquier momento del día.

· Todas las tripulaciones son contratadas 100% a nivel local y reciben una formación y entrenamiento general.

La compañía está reforzando aún más su capacidad a lo largo de la ruta, aumentando su flota a medida que crecen los volúmenes negociados. A finales de 2016, Impala tendrá 27 barcazas y 4 remolcadores para una inversión total de 100 millones de dólares. En 2017 se contratarán setenta empleados más que estarán basados en Asunción y Montevideo para apoyar las operaciones de la región.

27Barcazas en funcionamiento a partir de octubre 2016

16 000m3

De productos pueden movilizarse cada mes por convoy

100millones USDInversión proyectada en barcazas nuevas

70Empleados a partir de 2017

UN EXPERTO EN LA LOGÍSTICA MULTIMODALImpala tiene una sólida trayectoria en América Latina, con instalaciones de última generación en once países. En 2015 invirtió 2 mil millones de dólares en la región.

En Colombia, Impala posee y opera una flota de más de 120 barcazas de carga liquido de doble casco y 17 remolcadores de barcazas para el transporte de diversos tipos de productos, incluyendo petróleo y sus derivados, carbón, coque, carga a granel, break-bulk, contenedores y carga sobredimensionada y de proyectos. Esta red multimodal que opera a lo largo del río Magdalena enlaza múltiples zonas del interior, donde se produce petróleo, con la nueva terminal fluvial de Impala en Barrancabermeja, y de allí a los puertos internacionales en Barranquilla y Cartagena.

www.impalaterminals.com

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APALANCAMIENTO DE SINERGÍAS EN AMÉRICA LATINATrafigura tiene un interés significativo (49.8%) en Puma Energy, un grupo petrolero de rápido crecimiento en los sectores midstream y downstream, verticalmente integrado y activo en todas las regiones del mundo.

Al trabajar con Puma Energy, Trafigura aprovecha su sólida red de distribución en las economías crecientes de todo el mundo.

Puma Energy construye terminales en lugares estratégicos donde carreteras, ferrocarriles y vías marítimas se encuentran. Desarrolla sistemas y procesos a medida para satisfacer las necesidades de los clientes en todo el mundo y alquila capacidad de almacenamiento a terceros. Las instalaciones de almacenamiento de Puma soportan los flujos de comercio y mejoran la liquidez en los mercados regionales y nacionales.

En Paraguay, Puma Energy tiene una red de más de 200 estaciones de servicio. Su cartera

de negocio a negocio incluye 60 clientes habituales en los sectores de agricultura, transporte, industria y gobierno, empleando a alrededor de 150 personas.

Puma Energy tiene una ventaja competitiva a través de sus terminales en el interior del país, su propio sistema de servicio técnico y su red operada por distribuidores. Cuenta con dos terminales con una capacidad de almacenamiento de 70 500 m3. La terminal de almacenamiento de Encarnación está cerca de las fronteras con Brasil y Argentina por lo que es un lugar clave. Puma Energy también ha completado la construcción de una nueva terminal de almacenamiento cerca de la capital, Asunción.

En Argentina, Trafigura tiene como objetivo trabajar en estrecha colaboración con Puma Energy bajo un acuerdo de licencia de marca. Invertirá en el desarrollo de una red de estaciones de servicio bajo la marca Puma Energy y espera contar con cinco estaciones de servicio adicionales para el final del año para desarrollar acuerdos de distribución diseñados específicamente para el sector agropecuario.

www.pumaenergy.com

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UN SOCIO CONFIABLE PARA SUS NEGOCIOSComo un importante socio comercial y financiero para diversas entidades como petroleras nacionales, gobiernos y grandes y pequeñas empresas, Trafigura proporciona un fuera apoyo en la gestión de riesgos a la vez que invierte en el crecimiento económico.

Hemos contruido relaciones clave en toda América Latina fortaleciendo nuestros vinculos con todas las regiones del mundo gracias a nuestros centros comerciales globales. Desde nuestra oficina principal regional en Montevideo, nuestros traders se benefician del apoyo de la red global del Grupo Trafigura.

En cada paso, utilizamos nuestro amplio conocimiento del mercado y experiencia técnica para ofrecer un servicio superior y financieramente fuerte.

La infraestructura es fundamental para nuestro modelo de negocio. Diseñamos, financiamos y operamos terminales en

todo el mundo. Ofrecemos la logística necesaria para un transporte eficiente y rentable que conecta a los clientes con los mercados en crecimiento.

Nos dedicamos a operar de manera responsable. Mantenemos altos estándares de seguridad y calidad y con frecuencia evaluamos, monitoreamos y medimos nuestras actividades internamente y con terceros. Nos aseguramos de que nuestro compromiso con respecto a la salud, el medio ambiente y las comunidades vecinas, se vincula firmemente con nuestros objetivos, a fin de que nuestro valor no sólo tenga un impacto positivo, sino que sea de larga duración.

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Trafigura Beheer B.V. and the companies in which it directly or indirectly owns investments are separate and distinct entities. In this publication, the collective expressions ‘Trafigura’, ‘Trafigura Group’, ‘the Company’ and ‘the Group’ may be used for convenience where reference is made in general to those companies. Likewise, the words ‘we’, ‘us’, ‘our’ and ‘ourselves’ are used in some places to refer to the companies of the Trafigura Group in general. These expressions are also used where no useful purpose is served by identifying any particular company or companies.

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