APIMEC-SUL Maio de 2007. Histórico 1940 1953 1980 1990 1992 2000 2002 2003 2005 2005/06 2006...
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APIMEC-SUL
Maio de 2007
Histórico
1940
1953
1980
1990
1992
2000
2002
2003
2005
2005/06
2006
Atividades de panificação e fabricação de biscoitos por Manuel Dias Branco
Foco na produção industrial e no comércio de biscoitos e massas na Fábrica Fortaleza a partir de diretrizes do Sr. Francisco Ivens de Sá Dias Branco
Início das atividades nas atuais instalações da Fábrica Fortaleza (Ceará)
Desregulamentação do setor de trigo no Brasil
Inauguração do primeiro moinho de trigo, Moinho Dias Branco (Ceará), iniciando processo de verticalização
Inauguração do Grande Moinho Potiguar (produção de farinha, farelo de trigo e massas – Rio Grande do Norte)
Inauguração da Divisão G.M.E. (Ceará), unidade produtora de gorduras, margarinas e cremes vegetais, avançando mais um estágio na verticalização do processo produtivo
Liderança do mercado nacional de massas e biscoitos
Aquisição do controle acionário da Adria, tradicional fabricante de massas e biscoitos líder nas regiões Sudeste e Sul (3 fábricas em São Paulo e 1 fábrica no Rio Grande do Sul)
Inauguração do Grande Moinho Aratu (inicialmente farinha e farelo de trigo – Bahia)
Inauguração do Grande Moinho Tambaú (farinha, farelo de trigo e massas – Paraíba)
Início da produção de biscoitos e massas no Grande Moinho Aratu
Abertura de Capital no Novo Mercado
50 a
nos
16 a
nos
Destaques
Líder no MercadoBrasileiro de
Biscoitos
Entre as três maiores
empresas de moagem
de trigo no País
Processo produtivo
verticalizado
Ampla linha de produtos 10 unidades fabrisno Brasil – tecnologia
no estado-da-arte
1º 1º
Líder no MercadoBrasileiro de
Massas
Distribuição nacional
Elevado potencial de crescimento orgânico a
custo marginal de expansão
M.Dias Branco - Fundamentos
Disciplina de Capital
Tecnologia noestado-da-arte
Marketing e Distribuição
Crescimento
Composição Acionária Antes e Depois da Oferta
Dibra Fundo deInvestimento em
Participações
84,25%
15,74%
Francisco Ivens deSá Dias Branco
99,82%
0,01%
100,00%
17,04%Dibra Fundo deInvestimento em
Participações
67,21%
15,74%
Francisco Ivens deSá Dias Branco
99,82%
0,01%
Outros
100,00%
Outros
Antes da Oferta Depois da Oferta
Apresentação dos Resultados do 1T07
Desempenho Setorial
Desempenho Setorial - Biscoitos
Segmentação de Vendas no Mercado Brasileiro por Região – 1B07
Segmentação de Vendas no Mercado Brasileiro por Produto – 1B07 Volume
8,26%
7,34%27,55%
6,28%
22,12%16,80%
11,65%
Faturamento
9,43%
9,11%30,59%
7,58%
17,24%15,01%
11,04%
Volume
7,1%
15,7%
30,3%
47,0%
Faturamento
7,3%
16,4%
25,0%
51,3%
Desempenho Setorial – Massas
Segmentação de Vendas no Mercado Brasileiro– Massas Alimentícias – 1B07
11,9
12,4%16,4%
Segmentação de Massas Alimentícias X Massas Instantâneas no Mercado Brasileiro – 1B07
Por Região Por ProdutoFaturamento
1,3%
13,2%
33,7% 51,8%
Volume
53,4%34,1%
11,7%
0,8%
Volume
3,5%
24,7%
27,8%
41,3%
0,1%
2,5%
Volume
12,6%
87,4%
Faturamento
70,6%
29,4%
Faturamento
4,9%
0,1%
40,6%
29,7%
18,6%
6,1%
Desempenho Setorial – Farinha de Trigo
Consumo de Trigo no Mercado Brasileiro por Segmento – 1T07
11,1%
18,0%
14,2%
54,7%
2,0%
Panif icação Massas Farinha Doméstica Biscoitos Outros
Fonte: Abitrigo.
11,1%
18,0%
14,2%
54,7%
2,0%
Panif icação Massas Farinha Doméstica Biscoitos Outros
Fonte: Abitrigo.
Preço Médio de Aquisição de jan/06 a mar/07 MDias x Mercado
*Fonte: www.safras.com.br
TRIGOPreço Médio Aquisição M. Dias Branco x Preço de Mercado
US$ / TONAno 2006 e 2007
141
146
141 140
150
160 160163
174
187
195191
189193
125
133 133 133
139
143
151
145
184
178 178
190
120
177
145145
120
170
jan/06 fev/06 mar/06 abr/06 mai/06 jun/06 jul/06 ago/06 set/06 out/06 nov/06 dez/06 jan/07 fev/07 mar/07Mês
US$
Mercado * MDias
ÓLEO DE SOJAPreço Médio de Aquisição M. Dias Branco x Preço de Mercado
R$ / TONAno 2006 - 2007
1.320 1.319
1.363
1.301
1.4321.456 1.459 1.462 1.474
1.769
1.7201.683
1.630
1.3961.378 1.378 1.378
1.423
1.501
1.567
1.907
1.580
1.378
1.240 1.2491.2401.240
1.375
1.415 1.423
1.240
1.740
jan
/06
fev/
06
ma
r/06
abr/0
6
ma
i/06
jun
/06
jul/0
6
ago/
06
set/0
6
out/0
6
nov/
06
dez/
06
jan
/07
fev/
07
ma
r/07
MÊS
R$
Mercado * MDias
Preço Médio de Aquisição de jan/06 a mar/07 MDias x Mercado
*Fonte: www.safras.com.br *Fonte: Braincorp
Destaques Operacionais
Fonte: AC Nielsen (Jan - Fev07)
Market Share – M. Dias Branco
Biscoitos
Massas
11,9
12,4%
MDIAS B C D
16,4%
MDIAS X Y Z W
A
Volume
7,6%
6,5%
13,6%
7,5%
6,4%
Faturamento
7,7%
9,9%
12,1%
8,1%
10,9%
Volume
11,7%
6,4% 17,7%
10,4%
5,7%
Faturamento
4,7%
11,1%
18,0%6,9%
12,0%
Volume de Vendas
Volume Total de Vendas (Mil Toneladas)
Biscoitos Massas Farinha e Farelo Margarinas e Gorduras
*O volume de diversos não foi incluído no gráfico, por se tratar de valor não representativo, composto de subprodutos (Borra, Ácidos Graxos e Varredura)
232
216
1T06 1T07
= 7,4%
Abertura do Volume Vendido* (Mil Toneladas)
Participação % por Segmento de Produto1T07*
195,9 199,2 47,8 51,0
153,2 178,0 40,0 45,8
425,9 469,6 115,9 126,0
32,8 32,4 8,2 8,5
2005 2006 1T06 1T07
Extensa Base de clientes
Baixa dependência de grandes redes
Forte presença no pequeno varejo e em supermercados pequenos
Base de Clientes
Mix de Clientes 1T07
Participação dos Clientes no Faturamento
Receita Pulverizada
50 maiores clientes são responsáveis por apenas 35,9% do faturamento
44,2%
37,1%
8,4%
4,7%
5,6%
Outros
Indústria
Grandes Redes
Atacado /DistribuidoresVarejo
30,9%
5,0%
37,5%
19,3% 7,3%
Maior Cliente
49 Subseqüentes
50 Subseqüentes
900 Subseqüentes
Demais Clientes
Nível de Capacidade de Produção 1T06x1T07
Destino da Produção Consumo da Companhia
Capacidade Produtiva
Verticalização
52,4%
70,0% 68,2%57,3%
77,9% 72,3%68,1% 67,5%
Biscoitos Massas Farinha e Farelo Marg. e Gorduras
1T06 1T07
89,9%
10,1%
70,1%
29,9%
Farinha de Trigo Gorduras
Produção Própria Origem Externa
55,7%
44,3%
58,9%
41,1%
Farinha de Trigo Gorduras
Venda Consumo Interno
Destaques Financeiros
Receita Bruta
CAGR = 5,1 %
19,9 %
Receita Bruta (R$ MM)
Receita Bruta Detalhada 1T07*
*O volume de diversos não foi incluído no gráfico, por se tratar de valor não representativo, composto de subprodutos (Borra, Ácidos Graxos e Varredura)
Vendas por Região(% da Receita Bruto – 1T07)
Receita - Biscoitos / Massas
Evolução da Receita Bruta por Marca - Massas
-
5,0
10,0
15,0
20,0
25,0
30,0
Adria Fortaleza Basilar Richester Isabela Imperador OutrasMarcas
Próprias
Marcas deTerceiros
1T06
1T07
27,2%
(2,2)%
12,5%29,2%
10,6%32,3%
R$ milhões
6,3%
75,7%
Receita - Farinha de Trigo/Margarinas
Evolução da Receita Bruta por Marca - Farinha de Trigo
-
10,00
20,00
30,00
40,00
50,00
60,00
Medalhade Ouro
Finna Monarca Adorita Aratu A Granel Tambaú Grandeza Imperial PuroSabor
OutrasMarcas
1T06
1T07
30,9%
58,2%
34,3%
-28,7%
4054,6% 100%
R$ milhões
48,5% 59,8%
47,7% -57,4% -42,7%
Evolução da Receita Bruta por Marca - Margarinas
-
1,0
2,0
3,0
4,0
5,0
6,0
7,0
8,0
9,0
10,0
Puro Sabor Medalha deOuro
Adorita GME Boulanger Bel Campo Finna Amorela Marca deTerceiros
1T06
1T07
27,8%
36,0%
(76,7)%
16,3%100% (20,4)%
R$ milhões
2,7%
(49,1)%
100%
1.220,31.332,8
309,3 358,2
2005 2006 1T06 1T07
Receita Líquida
Receita Líquida (R$MM) 2005 e 2006
Receita Líquida (R$MM)1T06 e 1T07
1.220,31.332,8
2005 2006
15,8 %
9,2 %
EBITDA e Lucro Líquido
EBITDA e Margem EBITDA
Lucro Líquido e Margem Líquida
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
7,0%
62,0%
16,7
114,1
81,3
28,825,4
4,7%2,6% 6,7% 8,6% 8,2%
-
20,0
40,0
60,0
80,0
100,0
120,0
2004 2005 2006 1T06 1T07
Lucro Líquido (R$MM) Margem Líquida
148,7
213,5
276,9
69,556,6
13,6% 17,5%20,8% 19,4%18,3%
0,0
50,0
100,0
150,0
200,0
250,0
300,0
2004 2005 2006 1T06 1T07
0,0%
55,0%
110,0%
EBITDA (R$MM) Margem EBITDA
Endividamento
Dívida Líquida (R$MM) 1T06 e 1T07
Dívida Líquida por EBITDA (R$MM)
1T06 e 1T07
-26,6% -38 p.p
Evolução Preço da Ação
Volume MDIA3 IBOV IGC
Volume: MDIA3
MDIA3 X IBOV X IGC
Rentabilidade (%)
Governança Corporativa
Novidades do 1T07:
• Criação do Comite de Auditoria em Março/2007
• Nova Composição do conselho de administração
M.Dias Branco: ações para crescimento
Aberta a aquisições
Baixa necessidade de investimentos
Política de dividendos
Controle de custos
Flexibilidade de produção
Disponibilidadepara expansão
Novo Moinho no Sul/Sudeste
Integração do back-office da Adria
Diversificação da base de clientes
Cross selling
Novos produtos
Rede de distribuição no
Sul/Sudeste
Expansão da Liderança de Mercado
Marketing & Distribuição
Disciplina de Capital
Tecnologia no estado da arte
Contatos:
Geraldo Luciano MattosVice Presidente de Investimentos e Controladoria e Diretor de Relações com
Investidores Tel: 85 4005 5667e-mail: [email protected]
Álvaro de PaulaDiretor Adjunto de Investimentos e Relações com Investidores Tel: 85 4005 5952e-mail: [email protected]