Apimec resultados do 2 t06
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1
Resultados do 2º trimestre 2006
2
Aviso
Esta apresentação poderá conter certas projeções e tendências que não são resultados financeiros realizados, nem informação histórica.
Estas projeções e tendências estão sujeitas a riscos e incertezas, sendo que os resultados futuros poderão diferir materialmente daqueles projetados. Muitos destes riscos e incertezas relacionam-se a fatores que estão além da capacidade da CCR em controlar ou estimar, como as condições de mercado, as flutuações de moeda, o comportamento de outros participantes do mercado, as ações de órgãos reguladores, a habilidade da companhia de continuar a obter financiamentos, as mudanças no contexto político e social em que a CCR opera ou em tendências ou condições econômicas, incluindo-se as flutuações de inflação e as alterações na confiança do consumidor, em bases global, nacional ou regional.
Os leitores são advertidos a não confiarem plenamente nestas projeções e tendências. A CCR não tem obrigação de publicar qualquer revisão destas projeções e tendências que devam refletir novos eventos ou circunstâncias após a realização desta apresentação.
3
Destaques
Resultados
Perspectivas
Agenda
4
Destaques
Operacionais
Corporativos
Entrada da CCR no índice IBOVESPA integrando a carteira teórica com
uma participação de 0,815% a partir de maio/06.
Liquidação de toda a dívida em moeda estrangeira.
Receita Líquida alcançou R$ 512,8 milhões (+8,8%).
Aumento do número de usuários de AVI em 25,3%, atingindo 599 mil
usuários.
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No dia 10 de agosto de 2006, foi aprovado a antecipação de distribuição de
dividendos no valor de R$ 0,63 por ação, totalizando R$ 254,0 milhões a
serem distribuídos em 31 de agosto de 2006.
Nossa Proposta foi indicada a melhor classificada na licitação para exploração
da linha 4 do Metrô de São Paulo, nosso primeiro projeto fora do setor de
rodovias, o que evidencia o acerto da decisão tomada em fevereiro passado
relativa a expansão do objeto social da CCR.
Assinatura de acordo com a Brisa relativo ao mercado americano e
canadense.
Pré-qualificação para a licitação do projeto Saltillo-Monterey, no México.
Destaques
Eventos Subseqüentes
6
Resultados
(1) Custo dos Serviços Prestados + Despesas Administrativas
(2) Inclui despesas antecipadas
...tráfego, custos operacionais e resultado financeiro.
O resultado do trimestre foi impactado por uma combinação de fatores...
R$ Milhões 2T05 2T06 Var % 1S05 1S06 Var %Receita Líquida 471,4 512,8 8,8% 883,1 1.027,4 16,3%Custos Totais(1) (287,9) (338,2) 17,5% (539,8) (639,4) 18,5%EBIT 183,5 174,7 -4,8% 343,2 388,0 13,0%Margem EBIT 38,9% 34,1% -4,8 p.p 38,9% 37,8% -1,1 p.pDepreciação & Amortização (2) 75,6 87,8 16,2% 139,8 173,2 23,9%EBITDA 259,0 262,6 1,4% 483,0 561,1 16,2%Margem EBITDA 54,9% 51,2% -3,7 p.p. 54,7% 54,6% -0,1 p.p.Resultado Financeiro Líquido (23,0) (54,0) 134,5% (72,9) (94,3) 29,3%Lucro Líquido 97,9 78,0 -20,3% 165,6 193,4 16,8%
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EBITDA x Margem EBITDA
96 119 13888 108 107 130 128 122 119
161 170 174151
216 218 224259
310 309 299263
44%50% 53% 55%46% 46% 49% 47% 48% 47%
53% 51% 52%44%
55% 55% 54% 55%60% 56% 58%
51%
1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
63 5482
10265 60
82 80 70 66
109 115 11895
158 160 160183
229 227 213
175
33% 27% 37%40%
28% 26%31% 29% 28% 26%
36% 35% 36%28%
40% 40%39% 39%
44% 41% 41%34%
1T01 2T01 3T01 4T01 1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04 1T05 2T05 3T05 4T05 1T06 2T06
EBIT x Margem EBIT
Evolução das Margens Operacionais
8
Receitas
Distribuição da Receita
Formas de Pagamento de Pedágio
Distribuição por Concessionária
24% 34% 36% 47%
76% 66% 65% 53%
2T03 2T04 2T05 2T06
ManualMeios Eletrônicos
AutoBAn
OutrasViaOeste
Lagos
Rodonorte
NovaDutra
26%
38%17%
11%
Ponte 4%
2%
2%
Pedágio96,3%
STP 1,4% Acessórias 2,3%
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Tráfego
Evolução Trimestral Histórica(Veículos Equivalentes – milhões)
2T06 x 2T05 – Evolução por Concessionária(Veículos Equivalentes)
56 61
76 75
2T03 2T04 2T05 2T06 -0,7% -1,1%-0,4%
-4,1%
-1,9%
3,8%
AutoBan NovaDutra ViaLagos Rodonorte Ponte
ViaOeste
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...em conformidade com as expectativas da CCR.
Receita Líquida & Custos Totais
Participação dos Custos na Receita Líquida
1T03 1T04 1T05 1T06
27% 22% 25% 25%
29% 35%22%
23%19%19%
22%20%
12%12%
17%18%
13%11%
14%
14%254
341
471
513
188245
288
33874
%
72 %
61 %
66 %
R$
(milh
ões)
2T03 2T04 2T05 2T06
D&A
Serv. Terceiros
Outorga
Pessoal
Outros
Receita Líquida
Outros: seguros, aluguéis, conservação de rotina, marketing e viagens.
Serviços de Terceiros: auditoria, consultoria e serviço compartilhado.
Apesar da elevação trimestral a tendência de longo prazo se mantém...
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Bruto Líquido
Endividamento
Neste trimestre, destacamos a zeragem das dívidas em outras moedas.
1.484
R$
(milh
ões)
1.297 1.1951.347
2T03 2T04 2T05 2T06
56%
67%
77%100%
Longo Prazo Em R$Curto PrazoR
$ (m
ilhõe
s)
677
1.123 1.1601.151
0,98
1,22
1,06
2,32
2T03 2T04 2T05 2T06
Dívida Líquida Dívida Líquida / EBITDA LTM
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Endividamento
...empresa, ou ao refinanciamento do portfolio atual.
Fontes de Financiamento Amortização da Dívida*
BNDESTJLP + 5%29%
Outros 104,5% - 106,4% do CDI
42%
Debêntures105% do CDI
11%Debênturures
IGP-M 9,5% - 11%
18%
* Valores Pro-forma
Fontes de financiamento não são mais um limitador ao crescimento da...
R$
(milh
ões)
278
574
212 192144
8449
217 232348 334 304
2006 2007 2008 2009 2010 Após 2010
Após a Emissão da AutoBAnAntes da Emissão da AutoBAn
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Investimentos
As obrigações de investimento seguem conforme previsto nos contratos.
CAPEX (R$ MM) 2T06 1S06 2006 (E) 2007(E)AutoBAn 45,8 86,5 225,3 68,1NovaDutra 15,3 31,2 90,6 96,1Rodonorte 4,7 14,6 29,9 36,4Ponte 1,7 7,0 14,1 14,8Via Lagos 2,0 3,6 3,4 4,5ViaOeste 33,2 68,8 187,0 43,4Outras 1 (1,2) (0,1) 11,9 8,8Consolidado 101,5 211,5 562,2 272,1(1) Inclui a CCR, Actua, Engelog e STP
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Novos Negócios
O Brasil continua a ser a principal alavanca de crescimento,mas a CCR passa a olhar outros mercados.
Novas Concessões Federais
Novas Concessões de São Paulo
Metrô de São Paulo
Mercado Secundário
México, Chile, Estados Unidos e Canadá
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Linha 4 – Metrô de São Paulo
16
Objeto
Hig
ien.
Paul
ista
Osc
ar
Frei
re
Fr. C
outin
ho
Faria
Lim
a
But
antã
Pinh
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s
Rep
úblic
a
Luz
Mor
umbi
Vila
Son
ia
FASE I FASE II VENTILAÇÃO Trecho operacional Fase I 8,9 km
12,9 km0,9 km 0,5 km
Patio V. Sonia
Concessão pelo prazo de 30 anos para a operação dos serviços de transporte de passageiros da Linha 4 – Amarela, em toda sua extensão (12,8 km de via), estações Butantã, Pinheiros, Faria Lima, Paulista, República e Luz (fase I), Fradique Coutinho, Oscar Freire e Higienópolis, pátio de manutenção Vila Sônia (fase II).
A operação da linha será complementada, de Vila Sônia até Taboão da Serra, utilizando-se ônibus, sem cobrança adicional de tarifa.
Linha 4 – Metrô de São Paulo
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Principais CaracterísticasInvestimento do Concessionário: Material rodante e sistemas de
sinalização, de controle do pátio, de controle e supervisão centralizado e comunicação móvel de voz e dados;
Investimento projetado
Fase 1 : US$234milhões
Fase 2 : US$211milhões
Fontes de receitas: Tarifária, Acessórias e Contraprestação Pecuniária.
Tarifa: R$2,08 (fevereiro 2005):
Pass. linha4: 100% tarifa.
Pass. Integração metrô/CPTM: 50% tarifa.
Reajuste anual: 50% IGPM+50% IPC (15 anos), após 100% IPC.
Sistema de Arrecadação Centralizada (Câmara de Compensação)
Linha 4 – Metrô de São Paulo
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Principais Características (continuação)
Contraprestação do Poder Concedente no valor de R$ 75 milhões, 50% em 24 parcelas a partir do início operação da fase I e 50% em 24 parcelas na fase II
Garantidor da Contraprestação, multas e indenizações – CPP
Compartilhamento do Risco de Demanda – até 10% é risco da Concessionária . Acima de 10% é compartilhado (perda e ganho)
Consórcio: CCR – 68%, RATP – 1%, BRT - 1% e Montgomery – 30%
Linha 4 – Metrô de São Paulo
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Principais Características Objeto - Concorrência para construir, operar e explorar o “Libramiento
Norponiente de Saltillo y la Autopista Saltillo-Monterrey” .
Extensão: 95 km (14 km - existentes e 81 km - a construir).
Entrega das propostas: 18/09/2006
Prazo da concessão: 30 anos.
Investimento: US$ 260 milhões (estimativa)
Consórcio: CCR - 45%, La Nacional – 45% e Andrade Gutierrez – 10%.
México
Parte do eixo Oeste – Leste que interliga o porto de Mazatlán (Pacífico) ao porto de Matamoros (Golfo do México) e à cidade de Nuevo Laredo(fronteira com o Texas).
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Responsabilidade Social
Responsabilidade Social e Política Cultural
VidaBAnSorrisoBAnRodopacSaúde do CaminhoneiroParto HumanizadoSou Sangue BomVoluntários da Vida
SAÚDE
Instituto Caminhos para VidaEstrada para a CidadaniaEu Uso a PassarelaProjeto Escola
EDUCAÇÃO
Projeto ArboretoPlante esta Idéia
MEIO AMBIENTE
De Volta pra CasaSOCIAL
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Política Cultural
Estratégia Geral
A análise do perfil cultural das regiões em que atua levou o Sistema CCR a priorizar o patrocínio de projetos que...
• Tenham importância local, pois é uma forma de valorizar a produção regional e incentivar a atividade cultural das cidades situadas ao longo das rodovias
• Tenham potencial de itinerância, pois isso ajuda a suprir a carência cultural que marca a maioria das cidades de médio e pequeno porte. Os projetos itinerantes devem ser gratuitos e ter capacidade para percorrer todas as cidades.
Essa política é complementada pelo patrocínio de ações pontuais nos grandes centros urbanos, principalmente em São Paulo, sede da empresa
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Tipos de Projetos
• Festival de Teatro de São José dos Campos (SP)• Festival Vale do Café (Vassouras-RJ)• Festival de Teatro de Ponta Grossa (PR)• Festival de Cinema e Meio Ambiente de Guararema (SP)• Guia Paraná• Sinfônica Municipal de São José dos Campos (SP)
Nos Grandes Centros Urbanos• Exposição A Alma Secreta - Pinacoteca (SP)• Exposição Poética da Forma – (RJ)• Peça Teatral Adivinhe quem Vem para Rezar (SP)• Filmes Boleiros 2 e União Fraterna• Documentário Caminhoneiros• Concurso Internacional de Piano Villa Lobos - OSESP
LocaisEm 2005 foram patrocinadas as seguintes ações:
Política Cultural
23
Projetos ItinerantesCine Tela Brasil e Circo Roda Brasil
Política Cultural
24
Ricardo Froes - [email protected]: 55 (11) 3048-5921
Arthur Piotto Filho - [email protected]: 55 (11) 3048-5932
BOVESPA: CCRO3Bloomberg: CCRO3 BZ
Reuters: CCRO3.SA
Relações com Investidores
Resultados do 2T06