APALANCAMIENTO FINANCIERO

MAYO | 2016

La línea de negocios para PYMES (micro, pequeñas y medianas) surge hace12 años con el propósito de atender en forma personalizada y especializadaa este segmento fundamental en el presente y el futuro de la economíanacional.

Somos primer lugar en apoyo a Pymes, en colocación promedio por sucursalcon fondos de NAFIN y el 5º lugar en la atención de crédito con garantía deNafin.

PARTICIPACION DE BANBAJIO EN EL SEGMENTO PYME

PRIMER LUGAR EN APOYO A PYMES

Hoy contamos con un total de71,287 clientes dentro del segmento Mipyme,

de los cuales 7,500 son acreditados activos.

BanBajío apoya a las Pymes con programas en riesgo compartidocon Nacional Financiera (NAFIN) y con BANCOMEXT.

MICRO: Hasta $ 4 Millones de Pesos

PEQUEÑAS: Mayor a $ 4 y hasta $ 100 Millones

MEDIANAS: Mayor a $ 100 y hasta $ 250 Millones

GRANDES: Mayor a $ 250 Millones

DEFINICION DE EMPRESAS POR SU TAMAÑO (VENTAS ANUALES)

DISTRIBUCION EMPRESARIAL EN MEXICO

ETAPAS DE UNA PYME Y ALTERNATIVAS DE FINANCIAMIENTO

• Capital Propio (Aportaciones), Préstamos Personales, Amigos, Familiares, Créditos a Emprendedores

• Capital Propio (Aportaciones), Préstamos Personales, Amigos, Familiares, Factoring con Empresas Grandes, Proveedores.

• Capital Propio (Reinversión de Utilidades), Préstamos Bancarios, Sofomes, Proveedores.

• Capital Propio (Reinversión de Utilidades), Préstamos Bancarios, Sofomes, etc. hasta llegar, quizás a instrumentos bursátiles, Proveedores.

• Arranque: Implementación de una idea, que podría surgir de una incubadora de empresas.

• Temprana o en desarrollo: La empresa tiene ingresos, pero no necesariamente utilidades

• Crecimiento: La empresa ya es generadora de utilidades

• Maduración: La empresa llegó a su capacidad de ingresos y utilidades

ETAPAS ALTERNATIVAS

CRITERIOS GENERALES DE LA BANCA PARA OTORGAR CREDITO A LAS PYMES

• Experiencia del accionista y/o administrador

• Trayectoria satisfactoria en Buró de crédito de la empresa y/o principal accionista.

• Montos máximos determinados en función de las ventas o costo de venta.

• Capacidad de pago en base a indicadores financieros.

RSC = Ventas x Utilidad x ActivosActivos Ventas Capital

• Solvencia patrimonial del dueño.

INSERTARSE A CADENAS DE VALORFACTOR

CLAVE

• El apalancamiento financiero representa la relación entre la deuda y elcapital propio de una empresa; así como el efecto que tienen los gastosfinancieros en el Estado de Resultados.

• El apalancamiento financiero es positivo cuando el uso de la deudapermite aumentar la rentabilidad del capital. Esto se puede medir através del siguiente indicador:

Ut. antes de Impuestos (UAI)

X

Activo

Utilidad antes de Impuestos

e Intereses (UAII)

Capital

>1: Deuda conveniente

<1: Deuda no conveniente

=1: El efecto de la deuda no

afecta la rentabilidad

Factores determinantes en la rentabilidad por el uso de Deuda.

Nivel de Utilidad antes de Impuestos eIntereses (utilidad de operación)

b) Nivel de la tasa de interés (costo financiero)c) Volumen de la deuda

APALANCAMIENTO FINANCIERO

Se presenta un ejemplo para ver la conveniencia del apalancamiento:Existen 3 empresas con el mismo activo y diferentes proporciones de deuda:

Empresa A Empresa B Empresa C

Activo 400 400 400

Capital 400 200 1

Deuda - 200 399

A B C

Utilidad antes de Impuestos e Intereses 100 100 100

- Intereses (20%) - 40 80

= Utilidad antes de Impuestos 100 60 20

- Impuestos (33%) 33 20 6.6

= Utilidad Neta 67 40 13.4

Las 3 empresas generan la misma UAII, las que tienen deuda pagan el 20%de intereses. La tasa de impuestos correspondiente es del 33%

Rentabilidad: A B C

Utilidad Neta 67 =16%

40= 20%

13.4=1,340%

Capital 400 200 1

Apalancamiento: A B C

UAIX

Activo1 x 1 = 1 0.6 x 2 = 1.2 0.2 x 400 = 80

UAII Capital

Las razones de

apalancamiento

nos muestran el

aumento de la

rentabilidad.

APALANCAMIENTO FINANCIERO

a) El apalancamiento depende de la UAII

El uso de la deuda no siempre es positivo. Veamos lo que ocurre al tener unaUtilidad antes de Impuestos e Intereses menor:

A B C

Utilidad antes de Impuestos e Intereses 50 50 50

- Intereses (20%) - 40 80

= Utilidad antes de Impuestos 50 10 -30

- Impuestos (33%) 16.5 3.3 -

= Utilidad Neta 33.5 6.7 -30

Rentabilidad: A B C

Utilidad Neta 33.5=8.3%

6.7= 3.3% Negativa

Capital 400 200

Empresa A Empresa B Empresa C

Activo 400 400 400

Capital 400 200 1

Deuda - 200 399

Apalancamiento: A B C

UAIX

Activo1 x 1 = 1 0.2 x 2 = 0.4 Negativa

UAII Capital

APALANCAMIENTO FINANCIERO

APALANCAMIENTO FINANCIERO

b) El apalancamiento depende del nivel de las tasas de interés

Si la deuda tiene un costo menor, es más probable que el uso de la deuda seapositivo. Supongamos que el costo de la deuda, en lugar del 20% manejadoen los ejemplos anteriores, es del 10%

A B C

Utilidad antes de Impuestos e Intereses 50 50 50

- Intereses (10%) - 20 40

= Utilidad antes de Impuestos 50 30 10

- Impuestos (33%) 16.5 10 3.3

= Utilidad Neta 33.5 20 6.7

Empresa A Empresa B Empresa C

Activo 400 400 400

Capital 400 200 1

Deuda - 200 399

En este caso, la

rentabilidad

vuelve a

aumentar

haciendo uso de

la deuda.

Rentabilidad: A B C

Utilidad Neta 33.5=8.3%

20= 10%

6.7=670%

Capital 400 200 1

Apalancamiento: A B C

UAIX

Activo1 x 1 = 1 0.6 x 2 = 1.2 0.2 x 400 = 80

UAII Capital

APALANCAMIENTO FINANCIERO

c) El apalancamiento depende del monto de la deuda

La cantidad de deuda también influye en el apalancamiento. Siguiendo con elejemplo previo, suponga que el volumen del crédito es el doble:

A B C

Utilidad antes de Impuestos e Intereses 50 50 50

- Intereses (20%) - 40 80

= Utilidad antes de Impuestos 50 10 -30

- Impuestos (33%) 16.5 3.3 -

= Utilidad Neta 33.5 6.7 -30

Rentabilidad: A B C

Utilidad Neta 33.5=8.3%

6.7= 3.3% Negativa

Capital 400 200

Empresa A Empresa B Empresa C

Activo 800 800 800

Capital 800 400 1

Deuda - 400 799

Apalancamiento: A B C

UAIX

Activo1 x 1 = 1 0.2 x 2 = 0.4 Negativa

UAII Capital

En este caso,

el uso de la

deuda vuelve

a ser no

conveniente.

Atendemos a clientes en todas las actividades económicas, desde la producción primaria hasta la exportación de productos manufacturados.

Lo anterior, mediante programas de financiamiento en riesgo compartido con FIRA, NAFINSA y BANCOMEXT

PARTICIPACION DE BANBAJIO EN EL SEGMENTO PYME

◥ CRÉDITO PYMECapital de TrabajoActivos FijosCrédito de AutoTarjeta de Crédito Empresarial

◥ BANCA ELECTRÓNICANómina ElectrónicaAnticipo de NóminaCredibajío Nómina Revolvente

◥ BAJIONETProtección de ChequesPago a ProveedoresPago de ImpuestosCobranza BajíoCobranza ReferenciadaDomiciliaciónMultipagos

◥ CUENTAS DE VISTA

◥ INVERSIONESPagaré BancarioInversión ActivaInversión Premier BajíoInversión Cete Premiere

◥ PAQUETE PYME

◥ TERMINAL PUNTO DE VENTA

◥ SEGUROS PYME

◥ BANCA INTERNACIONAL

BANCA INTEGRAL