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“Gestión Integral del Riesgo Empresario, Supervisión basada en Riesgos y Solvencia II”
Expositor:
Dr. Eduardo MelinskyDirector del Centro de Investigaciones del Seguro FCE UBA
Presidente del Instituto Actuarial ArgentinoPresidente Comisión Entidades Aseguradoras CPCECABA
Actuario Consultor
8º Congresso Brasileiro de Atuária & 8º Congresso Pan-Americano de AtuáriaBarra da Tijuca - Rio de Janeiro ,12 e 13 de Agosto de 2010
INSTITUTO ACTUARIALARGENTINO
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“Gestión Integral del Riesgo Empresario, Supervisión basada en Riesgos y Solvencia II”
• Gestión del Riesgo Empresario
• Paradigma Moderno en Gestión Financiera
• Procesos de Normalización en la Gestión de Riesgos
• Normas Internacionales de Información Patrimonial (IFRS)
• Supervisión Basada en el Riesgo
• Solvencia II
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La Evolución del Concepto de Gestión de Riesgos
• Evolución del concepto de gestión de riesgos (silos vs tratamiento conjunto).
• Nuevos instrumentos para la gestión de riesgos.
• Nuevos modelos de análisis sobre el efecto en el patrimonio de las empresas.
• Requerimientos de capital para entidades con componentes de Interés Público.
• Eventos que marcaron hitos en la historia reciente.
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La gestión empresariasegún el enfoque moderno basado en el riesgo
EmpresaProveedores Clientes
PlazosMonedas
PlazosMonedas
Estructura Patrimonial
Exposición a riesgos
Objeto Social
Contexto
Estrategia Crédito Operacionales Mercado
Solvencia Resultados
Estructura Operativa
Competencia
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Principios Básicos de Gestión de Riesgos
Horizonte de planeamiento
Proyección del fluir de fondos
Inventario
Análisis de exposiciónSensibilidad
Modelos
Rango
Patrimonio neto
Criterio de estabilidad
Expectativas fundadas
Aversión al riesgo
Decisión
Posición abierta Compensación Cobertura
Requerimientos de Solvencia
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La gestión empresariasegún el enfoque moderno basado en el riesgo
EmpresaProveedores Clientes
PlazosMonedas
PlazosMonedas
Estructura Patrimoni
al
Exposición a riesgos
Objeto Social
Contexto
Estrategia Crédito Operacionales Mercado
Solvencia Resultados
Estructura Operativa
Competencia
INTERÉS PUBLICO
NORMAS OBLIGATORIAS=> 6
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Interés Público
• Requerimientos de Gobierno “Corporativo”
• Normalización de la Gestión de Riesgos
• Requerimientos de Solvencia
• Supervisión Basada en el Riesgo
• Basilea II
• Solvencia II
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La Actividad Económica y los Mercados:Producción -Servicios
Intermediación
Especulación
Identificación y Tratamiento de los Riesgos
Gestión del Riesgoy Solvencia
Estándares:•Basilea II•Solvencia II
Modelos de Valuación por Arbitraje, Exposición, Solvencia.
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Establecer el Contexto
Identificar los Riesgos
Analizar los Riesgos
Evaluar los Riesgos
Tratar los Riesgos
Com
unic
ar y
Con
sulta
r
Mon
itore
ar y
Rev
isar
Establecer el Contexto
Identificar los Riesgos
Analizar los Riesgos
Evaluar los Riesgos
Tratar los Riesgos
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Evaluación de Riesgos
Normalización
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Los Modelos en la Gestión de Riesgos
SIMULACIONES
HIPOTESIS
CONTROL
DINAMICO
ESTADOS CONTABLES:•PATRIMONIAL•RESULTADOS•INDICADORES•SOLVENCIA
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Acumulación de Riesgos
1. Idenficar todas las fuentes de riesgos
2. Caracterizar las Distribuciones
3. Combinar las distribuciones
4. Valuar el Capital Requerido
RIESGO
Del Activo Operacional
EventosComercialALMSuscripciónMercadoCrédito
Correlaciones y Dependencias
Estándarde Solvencia
P.E.
Capital Económico
5. Calcular las contribuciones de las líneas de negocios y de los riesgos individuales
http://www.actuaries.org/LIBRARY/Other/IAIS_Lisbon_Wason.pdf (Traducción)
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Infraestructura para la Gestión de Riesgos
• Análisis:– valuación– simulación
• Datos:– Información sobre riesgos– Detalle de transacciones– Datos internos (“data mining”: clientes, límites,
productos)– Datos del mercado
• Comunicaciones• Operaciones• Tecnología
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Sistema de Información
• Generación de Bases de Datos
• Información Estadística: – Secuencias de: ocurrencia, denuncia, pago
– Histogramas (frecuencia, severidad)
• Conciliación entre información de balance e información estadística
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El G-20 ha recomendado que todos losreguladores financieros nacionales y laIAIS tengan en cuenta la estabilidaddel sistema financiero en sus mandatos.
Los supervisores de seguros debenconsiderar el impacto de la actividadaseguradora sobre la economía en suconjunto.
Yohiro Kawai, Secretario General, IAIS20 de abril de 2010
El seguro y la estabilidad financieraEl seguro y la estabilidad financiera
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- Es una respuesta a daños por crisis financieras en todo el mundo: prevenir problemas y evitar contagio
- Ya es realidad en materia bancaria y en supervisión financiera. En seguros, es una experiencia nueva
Supervisión Basada en Riesgos (“RBS”)
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Standards
Insurance Core Principles(ICPs)
Guidance papers Issues papers
Application papers
Supervisory papers Supporting papers
Actividades normativas en busca de la convergencia global de las prácticas de supervisión
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Solvencia II:
Pilar 3 Disciplina de Mercado - Divulgación de
Información - Transparencia
Pilar 2 Requisitos Cualitativos - Principios de control
Interno y gestión del riesgo
- Principios para el proceso de supervisión
Pilar 1 Requisitos Cuantitativos - Elementos esenciales para
el cálculo de las provisiones técnicas
- Requerimiento de capital mínimo.
- Requerimiento de capital de solvencia
- Reglas de inversión.
SOLVENCIA II
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EVALUACION DE SUPERVISION E INTERVENCION
FINANCIERA GOBIERNO CORPORATIVO
CONDUCTA DE MERCADO
Condiciones básicas para La autoridad supervisorael funcionamiento efectivo de
El sector de seguros y la supervisión de seguros
Nivel 3 Acción deSupervisión
Nivel 2 RequerimientosRegulatorios
Nivel 1 Precondiciones
Modelo de Supervisiónde la IAIS
• Un marco legal e institucional adecuado para el desarrollo de la actividad de seguros y la labor del ente supervisor
Estructura Unificada de Solvencia y Normativa
Requerimientos de Información (“Disclosure”) •Al Supervisor
•Al Público
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Contenido
1.-Contexto2.-Introducción al E.R.M. 3.- Estructura de Gobierno y de ERM
3.1 Política de Gestión de Riesgos3.2 Definiciones sobre Tolerancia al Riesgo3.3 Sensibilidad al Riesgo y Retroalimentacion
4. Autoevaluación del Riesgo y de la Solvencia (ORSA)4.1 Capital Económico y Capital Regulatorio4.2 Continuidad en el Análisis
5. Rol de la Superintendencia respecto de la Gestión del Riesgo
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Objetivo de ERM en Seguros
• Interés Público: Los asegurados requieren cobertura• Rendimiento: El Asegurador requiere rendimientos
sobre el Capital Invertido• Superintendencia: Apuntalar una evaluación robusta
de la Solvencia y Cumplimiento del Marco Regulatorio (“Compliance”)– Gobierno Empresario– E.R.M: el asegurador debe tener un conocimiento cabal
sobre sus riesgos e implementar prácticas robustas de gestión de riesgos
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Estructura de Gobierno y de ERM
• (1) Gobierno y ERM: El Asegurador debe operar con una estructura de ERM que sea apropiada a la naturaleza, escala y complejidad de sus negocios y riesgos, en forma integrada con las operaciones comerciales. Se debe contar con métodos cuantitativos para la gestión del capital y los propósitos de solvencia.
– Directivos, Niveles Gerenciales y Operativos
– Identificación de Riesgos
– Causas y Relaciones entre los Riesgos
– Desarrollo de Modelos• Riesgos Cuantificables
• Riesgos No cuantificables
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Estructura de Gobierno y de ERM
• (2) Política de Gestión de Riesgos: El Asegurador debe contar con una política que establezca los procedimientos para gerenciar cada categoría de riesgos, tanto desde el punto de vista estratégico como operativo, estableciendo los aspectos de “Tolerancia al Riesgo”, “Capital Regulatorio”, “Capital Económico” y los procesos para “Monitorear los Riesgos”
• (3) Tolerancia al Riesgo: se deben fijar los aspectos cuantitativos y cualitativos aplicables a cada categoría y sus interrelaciones
• (4) Respuesta y Retroalimentación: se debe contar con un sistema de información que capte los nuevos datos y/o los efectos de las prácticas seguidas para retroalimentar los procesos de ERM
• (5) Autoevaluación de la Solvencia:
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Estructura de Gobierno y de ERM
• (6) Capital Económico y Capital Regulatorio: El asegurador debe determinar los recursos patrimoniales que necesita para su negocio en función de su propia tolerancia al riesgo y plan de negocios y demostrar al supervisor que cumple con sus requerimientos.
• (7) Análisis de Continuidad: El asegurador debe analizar su habilidad para continuar con el negocio y los requerimientos de gestión de riesgos, cumplimiendo con los requisitos de capital regulatorio en el largo plazo
• (8) Rol de la Supervisión: El supervisor debe llevar a cabo revisiones de los procesos de gestión de riesgos de los aseguradores y de su condición patrimonial. El supervisor debería utilizar sus facultades para requerir el fortalecimiento de la gestión del riesgo, incluyendo la evaluación de la solvencia y de los procesos de gestión del capital
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(1) Estructura de Gobierno y E.R.M.
(2) Política de Gestión de Riesgos
(3) Reglas de Tolerancia al Riesgo
(4)
Retroalimentación
(4)
Retroalimentación
(5)Autoevaluación del Riesgo y de la Solvencia (ORSA)
(6) Capital Económico y Regulatorio
(7) Análisis de Continuidad
(8) Rol de Supervisión
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El Rol del Actuario• Características de la profesión y herramientas:
– Incumbencias profesionales y Profesionalismo– Contenidos curriculares específicos
• Análisis de riesgo• Desarrollo de productos relacionados• Aplicación de la teoría del riesgo y sus extensiones
• Pronunciamientos de la Profesión “I.A.A”– The Global Financial Crisis – What Next? – Dealing with Predictable Irrationality – Actuarial Ideas to Strengthen
Global Financial Risk Management (Related News Release) – Note on Enterprise Risk Management for Capital and Solvency Purposes
in the Insurance Industry – A Note on Financial Economics – A Global Framework for Insurer Solvency Assessment – “Stochastic Modeling — Theory and Reality from an Actuarial Perspective – “Comprehensive Actuarial Risk Evaluation - C.A.R.E.”
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Conclusiones: El Proceso de Cambio en America Latina
• Supervisión basada en Riesgos• SBR es una tendencia mundial dentro de un
proceso de globalización del que América Latina forma parte
• Se requiere de un proceso gradual, adaptado a los mercados locales y consistente con el mercado internacional
• Se debe fortalecer y desarrollar las capacidades del mercado y de Superintendencia
• El Actuario ratifica su importante rol en el Seguro y amplía su horizonte de actividad profesional
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