Año XXXIV

Nro: 7257Ruedas del 2 al 5 de enero de 2018

24000

26000

28000

30000

32000

34000

36000

29-11 05-12 12-12 18-12 22-12 29-12 05-01

Índice MervalÍndice MervalMínimo 30065.61 Máximo 32242.04 Cierre 32190.30

+ 7.07%

Mayores Alzas Mayores Bajas

DGCU2 + 23.75%CEPUTRAN

+ 22.48% + 18.28%

BYMA - 4.16%--

Índices BursátilesADR Argentinos en N.Y.

M.Ar

BurcapMerval 25

YPF U$S 22.93 + 0.09%P. Brasileiro U$S 11.05 + 7.34%Tenaris U$S 33.11 + 3.92%

+ 6.61% + 7.17%

+ 5.35%

Índices Bursátiles (en U$S)B. San PabloB. Sant. ChileB. Madrid

NYSETokyo S.E.London S.E.

+ 5.98% + 3.99% + 4.00%

+ 1.99% + 3.77% + 0.85%

Títulos Públicos

9,000

9,250

9,500

9,750

10,000

29-11 05-12 12-12 18-12 22-12 29-12 05-01

Índice de Bonos IAMC-$

+ 0.79%Índice de Bonos IAMC Tasa 10 años EEUU

+ 20.00% + 8.20%

+ 7.14% - 0.93%

- 1.42% - 1.61%

Mayores Alzas Mayores BajasPARELTDY8

TVY0

DIY0PARY

AC17

Bonos Nacionales Performing

Cierre 2.47% + 7 pbs9945.300

TOTAL* 53,127,942,486

47,820,391,0574,057,775,0694,018,715,9883,851,079,593

167,636,39539,059,081

43,762,615,988

26,228,378,920

5,307,551,42900

122,853,4454,948,063,352

236,634,632

17,534,237,068

MERCADO CONTADORenta Variable: (1 + 2)

1.Prioridad Precio-TiempoAccionesCedears

2.Ejercicios

Renta Fija: (3 + 4)3.Prioridad Precio-Tiempo4.SENEBI

MERCADO FUTUROPlazo/Plazo x Lote/Pase Colocador PisoPlazo / Pase Colocador BilateralOpcionesCaucionesPréstamos

Volúmenes Operados en la Semana

CPD + Pagarés (operados en MAV) 247,737,033

* Volúmenes sujetos a correcciones y arreglos.

Caución Bursátil en $ (TNA)

BRUTA (última tasa)Neta Colocador (a)

Neta Tomador (a)(a) Incluye 0.045% por Derechos de Mercado

30 días

%25.00%24.82

%25.19

Compra Venta

Bco. NaciónBancosCasas de Cambio - MinoristaCasas de Cambio - MayoristaReferencia BCRA

$18.7600 $18.8600$18.9200

$18.8500 $19.3500$19.4000 $19.4500$18.8608

$18.8800

Tipos de Cambio - Dólar

8.4036 8.415205/01/18 08/01/18

Coeficiente CER

AccionesADRsAnálisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales

Análisis de Obligaciones Negociables

Opciones

Pág.2 y 3Pág. 4Pág. 5Pág. 6 y 7

Pág. 8

Anexo APág. 9Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento

Posiciones Abiertas de Opcione Anexo B

Índice del Informe Diario

Mercados Internacionales

€/U$S£/U$S¥/U$S

Monedas0.8300.737

113.140

- 0.41% - 0.38% + 0.39%

WTISojaOro

Commodities (en U$S)61.54

353.061320.19 + 1.35%

+ 0.89% + 1.79%

Títulos Privados

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ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo 05-Ene-18

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

29-Dic-17

(a)

Var.dde

29-Dic-17

(a)

Var.dde

05-Ene-17

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/Merval/

M.AR. / 25

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas LíderesAGRO 1.42919.90 45.57%22.71-0.39%5-Ene-18 9.57% 9.57% 49.29% 1,931.25 1,931.2531.93616.5767,710,14325.750

ALUA 0.95496.00 42.01%19.87-1.22%5-Ene-18 7.28% 7.28% 72.43% 45,360.00 45,360.0016.5008.92519,058,30116.200

APBR 0.9194.07 35.69%37.181.65%5-Ene-18 9.52% 9.52% 18.38% 778,852.83 1,365,106.60104.70062.30053,940,939104.650

AUSO 0.732780.23 38.41%29.192.75%5-Ene-18 5.12% 5.12% 89.38% 2,974.08 9,899.02115.34754.8844,259,355112.000

BHIP 1.00290.90 53.29%16.71-2.11%5-Ene-18 2.21% 2.21% 104.41% 20,850.00 20,850.0015.5006.0009,687,74613.900

BMA 0.99366.81 52.66%18.230.55%5-Ene-18 1.27% 1.27% 94.61% 147,158.45 147,158.45238.100110.19853,819,229219.750

BOLT 0.78611.34 60.86%21.68-0.84%5-Ene-18 18.12% 18.12% 248.43% 9,912.00 9,912.0012.5503.3445,420,66411.800

BYMA -582.16 36.65%26.600.60%5-Ene-18 -4.16% -4.16% 117.23% 24,846.06 24,846.06360.000100.00073,209,110325.850

CECO2 1.521971.05 51.43%--2.56%5-Ene-18 7.21% 7.21% 30.04% 12,004.00 12,004.0018.00011.5006,251,47917.100

CEPU 0.921041.64 37.67%24.061.83%5-Ene-18 22.48% 22.48% 66.98% 58,971.17 58,971.1739.80019.82190,961,07338.950

COME 0.85471.47 48.82%--0.21%5-Ene-18 2.75% 2.75% 75.62% 7,678.04 7,678.045.3402.6528,000,2584.850

CRES 0.95124.56 36.95%8.33-0.94%5-Ene-18 3.93% 3.93% 62.21% 21,219.49 21,219.4943.00024.70520,804,66442.300

CTIO 0.69289.37 36.89%11.94-0.81%5-Ene-18 6.56% 6.56% 57.34% 24,983.82 24,983.8262.20034.0007,012,55460.950

DGCU2 0.8713629.83 48.21%-4.03%5-Ene-18 23.75% 23.75% 228.40% 112,296.00 112,296.0056.00015.40013,415,83555.500

EDN 0.854089.83 39.80%32.61-0.21%5-Ene-18 3.28% 3.28% 91.30% 20,894.44 42,830.0048.50023.15014,275,78747.250

ERAR 1.06199.65 33.28%12.041.68%5-Ene-18 4.86% 4.86% 58.39% 68,208.12 68,208.1215.5009.27924,070,07615.100

FRAN 0.89402.70 32.33%32.641.60%5-Ene-18 5.16% 5.16% 68.59% 99,220.23 99,220.23163.45085.27716,332,475161.950

GGAL 1.09526.00 36.40%24.93-0.12%5-Ene-18 4.89% 4.89% 186.00% 148,634.20 185,122.71131.45044.37185,552,126129.750

JMIN 0.931509.07 36.90%30.331.26%5-Ene-18 4.82% 4.82% 120.23% 28,340.58 28,340.5882.00033.1066,817,82880.500

MIRG 0.98453.97 35.18%14.54-1.51%5-Ene-18 12.20% 12.20% 66.15% 10,357.20 10,357.20593.000256.75211,218,251575.400

OEST 0.881873.51 40.61%19.54-5-Ene-18 3.15% 3.15% 63.44% 5,760.00 5,760.0039.49920.0193,997,41136.000

PAMP 1.19664.60 31.04%44.520.87%5-Ene-18 4.81% 4.81% 127.39% 96,048.67 96,048.6752.50022.80049,207,12652.300

PGR 0.503972.05 61.65%-3.24%5-Ene-18 16.15% 16.15% 159.30% 28,289.54 28,289.5416.9504.20013,544,92011.150

SAMI 0.56424.07 41.85%65.324.65%5-Ene-18 9.85% 9.85% 18.26% 9,285.21 9,285.21138.55095.39415,842,065130.500

SUPV 0.68354.87 37.14%23.960.44%5-Ene-18 2.31% 2.31% 165.75% 36,171.43 50,746.32118.50042.04519,179,837115.000

TECO2 0.71566.49 25.93%19.871.69%5-Ene-18 5.48% 5.48% 156.96% 139,778.25 141,996.96145.35055.26517,851,440144.250

TGNO4 1.185191.75 35.37%55.20-0.95%5-Ene-18 4.28% 4.28% 395.24% 34,271.17 34,271.1778.80015.20010,654,84478.000

TGSU2 1.101584.45 35.33%30.190.58%5-Ene-18 4.33% 4.33% 179.52% 68,843.02 68,843.0287.50029.50011,693,97486.650

TRAN 1.351297.17 45.23%13.765.56%5-Ene-18 18.28% 18.28% 229.91% 12,615.84 25,746.6158.80015.50027,710,50257.900

TS 0.37184.27 25.69%53.681.93%5-Ene-18 6.42% 6.42% 11.94% 370,629.54 370,629.54314.500223.73119,951,562313.950

YPFD 1.02130.00 31.23%82.80-1.81%5-Ene-18 2.37% 2.37% 60.69% 169,812.80 169,812.80449.950266.59545,807,853431.750

Merval -360.72 24.64%26.190.75%- 7.07% 7.07% 76.65% 2,616,197.39 3,297,724.5532,242.04018,200.900-32,190.300

Merval 25 -350.38 24.37%26.380.78%- 7.17% 7.17% 78.61% 2,540,340.29 3,214,942.5135,053.32019,601.710-35,003.820

M.AR -433.94 25.41%23.960.55%- 6.61% 6.61% 93.26% 1,462,751.08 1,575,071.7031,879.47016,468.410-31,818.140

Burcap -- 25.10%-0.49%- 5.35% 5.35% 82.12% - -90,918.54049,680.270-90,582.350

Bolsa-G (h) -- 22.95%-0.46%- 4.71% 4.71% 73.97% 7,221,482.45 -1,373,599786,974.410-1,368,602.410

Empresas No LideresAPBRA 0.13- ---4-Ene-18 13.95% 13.95% 40.00% - -98.00070.000-98.000

BMA.5 0.00- ---5-May-17 - - 2.54% - -58.80057.330-58.800

BPAT 0.87410.56 31.42%12.31-5-Ene-18 -2.03% -2.03% 61.07% 41,566.59 41,566.5960.00034.792299,26157.800

BRIO 0.81432.67 37.11%18.14-5-Ene-18 -0.52% -0.52% 75.19% 72,673.10 103,032.5651.50025.000534,94047.750

BRIO6 0.15- ---0.84%5-Ene-18 -1.77% -1.77% 69.64% - -48.00026.000169,88047.100

CADO 0.43175.51 36.62%58.730.65%5-Ene-18 1.42% 1.42% -1.11% 1,146.99 1,146.9910.8677.919186,4609.310

CADO5 0.16- ---22-Mar-17 - - 142.03% - -10.58810.588-10.588

CAPU 0.80648.42 39.18%13.47-0.77%5-Ene-18 1.58% 1.58% 106.86% 3,233.21 3,233.2122.0008.4962,649,64619.250

CAPX 1.15355.79 31.78%25.98-0.60%5-Ene-18 3.43% 3.43% 147.02% 14,923.59 14,923.5987.50031.700743,73183.000

CARC 0.57- 45.59%--5.23%5-Ene-18 4.02% 4.02% -5.67% 374.32 374.321.9761.099487,5091.450

CELU 0.94142.73 47.84%--1.29%5-Ene-18 5.82% 5.82% 3.52% 1,928.61 1,928.6119.6509.7003,817,07719.100

CGPA2 0.831748.19 44.77%27.730.61%5-Ene-18 4.02% 4.02% 462.98% 24,579.48 24,579.4875.20012.1001,620,81073.750

COLO 0.701438.49 37.02%--0.66%5-Ene-18 -0.99% -0.99% -29.91% 215.03 215.0326.25013.75036,05015.000

COMO -26.56 -5.19-24-Jul-08 - - - 8.10 8.10---30.000

COUR 0.16204.24 -8.72-13-Mar-17 - - 56.25% 315.00 315.0050.00050.000-50.000

CTGM -2383.16 -66.50-30-Nov-17 - - *** 20,991.65 20,991.65660.0006.150-217.000Ex

CVH -1116.47 24.19%57.32-0.89%5-Ene-18 3.10% 3.10% 14.72% 64,530.88 87,720.04495.000350.00017,092,524485.600

DOME 0.13280.55 -21.84-4-Ene-18 16.83% 16.83% -3.28% 224.20 224.2014.0008.500-11.800

DYCA 0.66428.02 35.41%18.571.08%5-Ene-18 2.17% 2.17% 9.81% 1,410.00 1,410.0053.90032.500781,50247.000

EDLH 1.05447.70 -13.76-4-Ene-18 -23.36% -23.36% *** 1,567.53 1,567.5365.0002.750-21.000

EMDE -0.17338.52 -86.86-18.84%5-Ene-18 -52.00% -52.00% 107.41% 1,024.40 1,024.4090.0006.90020,01016.800

ESME 0.57353.38 38.38%18.65-1.04%5-Ene-18 5.20% 5.20% 6.06% 5,599.01 5,599.01139.33278.72323,00295.000

EURO (S) -181.50 -30.04-17-May-10 - - - 173.67 173.67---3.308

FERR 0.84463.86 49.80%53.802.88%5-Ene-18 19.84% 19.84% 44.30% 4,397.70 4,397.7011.0005.8573,151,93910.700

FIPL 0.61477.34 31.08%--2.20%5-Ene-18 4.83% 4.83% 28.99% 600.13 600.139.3005.42066,4628.900

GARO 0.72351.12 49.12%--0.35%5-Ene-18 6.44% 6.44% 66.27% 618.20 618.2014.3006.3001,647,04014.050

GBAN 0.511475.25 38.44%29.049.45%5-Ene-18 9.27% 9.27% 112.05% 10,807.11 22,055.3368.00031.0002,738,16367.750

GCLA -104.47 32.02%1.962.75%5-Ene-18 0.90% 0.90% - 5,979.46 4,398.76--710,66056.000

Pág.2

ANÁLISIS DE ACCIONES

Prioridad Precio - Tiempo 05-Ene-18

Especie Cotización (*) Fecha

última

cotización

Volumen

Efectivo

Var.

Diaria

Var.dde

29-Dic-17

(a)

Var.dde

29-Dic-17

(a)

Var.dde

05-Ene-17

(a)

-52 semanas-

(b)

Mínimo Máximo P/E

(c)

COT/VL

%

(d)

Volatil.

últimas

40 ruedas (e)

Betas

c/Merval/

M.AR. / 25

Capitaliz.

Bursátil (f)

(en Mill.)

Valor de

Mercado (g)

(en Mill.)

Empresas No Lideres (Cont.)

GRIM 0.65401.51 29.07%35.29-5-Ene-18 -0.79% -0.79% -26.53% 2,237.53 2,237.5370.62743.777262,85850.500

HAVA 0.10748.69 42.64%20.38-5-Ene-18 17.65% 17.65% 48.33% 563.71 2,066.9544.90028.708157,43644.000

HULI -1.3189.03 -2.99-27-Dic-17 - - - 60.12 60.0672.00030.000-70.000

INDU 0.43366.59 67.03%53.836.05%5-Ene-18 20.65% 20.65% 347.58% 6,897.82 6,897.8217.0002.9507,950,49116.650

INTR 0.36319.48 27.79%10.99-4-Ene-18 0.94% 0.94% 48.63% 971.99 971.9911.9227.540-11.291Ex

INVJ 0.61270.13 29.11%67.640.83%5-Ene-18 0.83% 0.83% 12.04% 5,368.06 6,513.0414.30010.000430,17112.100

IRCP 0.31134.27 18.02%6.37-1.16%5-Ene-18 -1.54% -1.54% 61.83% 32,259.58 32,259.58283.790147.58362,892256.000

IRSA 1.02129.94 42.79%8.430.08%5-Ene-18 11.78% 11.78% 110.16% 34,819.79 34,819.7961.30027.9534,681,28560.750

LEDE 0.62777.40 47.89%-1.43%5-Ene-18 2.31% 2.31% -0.28% 7,788.00 7,788.0020.30013.5501,719,02117.700

LOMA (i) -4410.47 32.65%44.43-0.11%5-Ene-18 7.73% 7.73% 21.77% 54,834.44 54,834.4494.70072.00026,251,20092.000

LONG 0.70311.88 38.34%--1.54%5-Ene-18 3.39% 3.39% 3.69% 983.31 983.318.2504.730219,2746.400

METR 1.05347.35 41.38%21.280.72%5-Ene-18 9.11% 9.11% 245.77% 10,899.06 27,946.3049.50013.6005,118,04349.100

MOLA -845.23 23.59%22.900.28%5-Ene-18 -0.83% -0.83% -4.18% 8,761.14 8,761.14240.692159.000522,556178.500

MOLA5 -- ---28-Nov-17 - - -8.92% - -221.771197.600-197.600

MOLI -452.60 30.25%--5-Ene-18 -0.33% -0.33% - 12,145.33 12,145.33--1,726,87360.300

MORI 0.53724.51 38.93%-2.67%5-Ene-18 1.85% 1.85% 1.32% 180.57 180.574.5002.650151,7673.850

MVIA -10.73 -0.22-9-Jun-16 - - - 2.88 5.88---0.429

PATA 0.15515.46 14.79%68.47-5-Ene-18 -3.57% -3.57% 17.99% 13,500.00 13,500.0028.00019.898162,00027.000

PATY 0.701456.46 47.43%-0.37%5-Ene-18 2.24% 2.24% 3.40% 1,997.85 1,997.8516.00010.100320,47413.700

PESA 1.15365.99 32.20%-1.00%5-Ene-18 2.02% 2.02% 116.74% 50,985.73 50,985.7325.55011.5508,132,42125.250

PETR 0.96685.37 37.08%14.781.81%5-Ene-18 5.44% 5.44% 34.35% 13,426.53 13,426.53112.45072.4005,141,596112.450

POLL (RR) 0.52- 49.43%-3.13%5-Ene-18 1.02% 1.02% -3.88% 63.56 63.5613.8007.0302,4759.900

PREN1 -103.38 ---18-Nov-09 - - - 327.50 327.50---2.500

PSUR 0.46- 33.38%--2.25%5-Ene-18 -2.45% -2.45% -42.41% 479.76 479.769.8503.80076,8174.780

REGE -0.06 -0.00-3-Dic-15 - - - 0.02 0.02---0.010

REP 0.31- 34.10%-4.82%5-Ene-18 8.67% 8.67% 61.98% - -326.000201.255312,409326.000

RICH -1561.56 -26.462.66%5-Ene-18 4.29% 4.29% -11.22% 465.40 2,652.6940.00029.2502,115,30732.850

RIGO 0.26762.83 22.33%67.37-0.81%5-Ene-18 -2.40% -2.40% 16.33% 4,424.62 4,424.6264.92336.71527,45061.000

RIGO5 -- ---18-Feb-09 - - - - ----0.736

ROSE 0.52444.11 35.57%33.361.83%5-Ene-18 - - 22.79% 355.62 355.628.5005.90036,9248.350

SEMI 0.60343.71 24.71%35.42-0.49%5-Ene-18 2.26% 2.26% -16.78% 638.99 638.995.2783.479617,4764.070

STD 0.2291.96 27.97%36.991.19%5-Ene-18 7.10% 7.10% 57.35% - 2,045,173.11128.00073.922322,621127.500

TEF 0.16178.83 22.96%19.021.68%5-Ene-18 1.68% 1.68% 26.73% 976,120.76 976,120.76200.177138.779576,895188.000

TGLT 0.85145.00 60.19%--1.08%5-Ene-18 5.17% 5.17% 22.00% 1,287.40 1,287.4023.0009.500671,37818.300

URBA -- ---21-Dic-09 - - - - ----13.653

VALO -440.58 38.09%10.71-1.32%5-Ene-18 -0.66% -0.66% - 6,438.40 6,438.40--23,487,8197.500

PYMESINAG -0.19200.95 -6.220.98%5-Ene-18 -3.13% -3.13% 3.80% 68.20 68.2043.35428.42120,20831.000

MERA 0.27587.59 61.61%41.70-3.85%5-Ene-18 0.13% 0.13% 53.85% 754.40 754.4042.00015.0502,00040.000

OVOP (S) 0.23168.87 -7.46-28-Jul-17 - - -50.98% 116.50 116.5019.1508.500-8.750

Notas Aclaratorias:(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.

(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.

(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.

(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.

(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.

Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.

(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge

del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, BRIO,

EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, LOMA, METR, MVIA, SUPV y TRAN.

(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.

(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA.

(i) El ratio P/E se calculó anualizando el resultado acumulado al 30/06/17

(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.

(***) No se muestran variaciones superiores al 999%

(*) Para Acciones del Indice Merval y aquellas que tienen ADR el precio es el Promedio Ponderado por volumen de los últimos 10 minutos operados de la especie ( VWAP )

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ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR

05-Ene-18

Especie Volatil.

últ. 40r

(c)

ADR, BDR y GDR

Código

Divisa 29-Dic-17 29-Dic-17Variación

diaria

Var. dde. Var. dde.Volumen

Nominal

Volumen

Efectivo

Mín. Max.

52 semanas

(b)

Cotización

ADR

(a)

Código

Bolsa

Ratio

(d)

ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O) 19.80%0.59% -0.89% -0.89% 14,047 786,632 39.92 64.68USDNASDAQ 56.0000 4.00

ADR BBVA Banco Francés (BFR.N) 28.99%-0.12% 1.51% 1.51% 40,363 1,032,486 14.94 25.85USDNYSE 25.5800 3.00

ADR Banco Macro (BMA.N) 54.85%0.61% 0.03% 0.03% 41,581 4,820,070 69.63 135.99USDNYSE 115.9200 10.00

ADR Bco. Santander (SAN.N) 15.39%0.67% 3.90% 3.90% 626,462 4,256,809 5.15 6.94USDNYSE 6.7950 1.00

ADR BUNGE (BG.N) 19.34%-0.70% 4.32% 4.32% 99,739 6,979,735 63.87 83.58USDNYSE 69.9800 1.00

ADR Cresud (CRESY.O) 36.29%0.09% 1.86% 1.86% 53,539 1,204,628 15.53 23.43USDNASDAQ 22.5000 10.00

ADR Edenor (EDN.N) 32.89%-0.60% 0.70% 0.70% 10,672 534,134 29.10 52.60USDNYSE 50.0500 20.00

ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O) 31.04%-1.05% 4.45% 4.45% 291,783 20,068,835 27.76 69.75USDNASDAQ 68.7800 10.00

ADR IRSA (IRS.N) 43.88%-0.53% 8.11% 8.11% 10,433 333,856 17.93 32.91USDNYSE 32.0000 10.00

ADR Pampa Energía (PAM.N) 27.70%0.23% 2.63% 2.63% 16,307 1,125,998 35.73 71.37USDNYSE 69.0500 25.00

ADR Petrobras Energía (PZE.N) 30.57%0.38% -1.55% -1.55% 22,234 297,491 7.22 13.93USDNYSE 13.3800 10.00

ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N) 35.89%0.41% 7.34% 7.34% 2,498,376 27,594,563 7.61 11.71USDNYSE 11.0450 2.00

ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N) 31.42%-0.13% 2.79% 2.79% 16,793 383,720 9.36 24.00USDNYSE 22.8500 5.00

ADR Telecom Argentina (TEO.N) 27.13%0.66% 3.88% 3.88% 21,550 819,978 17.42 38.92USDNYSE 38.0500 5.00

ADR Tenaris (TS.N) 22.33%0.91% 3.92% 3.92% 151,247 5,007,788 25.18 35.52USDNYSE 33.1100 2.00

ADR Ternium (TX.N) 23.21%0.30% 6.55% 6.55% 58,695 1,975,674 21.29 33.97USDNYSE 33.6600 10.00

ADR YPF (YPF.N) 24.19%-1.55% 0.09% 0.09% 129,337 2,965,697 16.74 26.34USDNYSE 22.9300 1.00

GDR GrupoClarín (GCSAq.L) -- -0.83% -0.83%- - 5.51 32.00USDLondon S.E. 6.0000 2.00

ADR Telefónica(TEF.N) 12.27%0.50% 3.51% 3.51% 82,118 822,822 8.98 11.30USDNYSE 10.0200 1.00

ADR Grupo Supervielle(SUPV.N) 33.38%-0.46% 2.80% 2.80% 59,624 1,797,067 13.26 30.58USDNYSE 30.1400 5.00

ADR LOMA NEGRA (OTC)(LOMA.K) 33.04%-0.82% 5.25% 5.25%- 222,350 20.80 25.24USDNYSE 24.2500 5.00

(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de BYMA

(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.

(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.

(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.

Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR

Especie Código BCBA Cotización ADR / Ratio

en moneda original

Cotización BCBA

en $ (2)

Cotización ADR / Ratio

en $ (3)

Diferencia en $

(3)-(2)

ADR Irsa Prop. Comerciales 14.0000 256.000 264.880 8.88IRCP

ADR BBVA Banco Francés 8.5267 161.950 161.325 - 0.63FRAN

ADR Bco. Santander 6.7950 127.500 128.561 1.06STD

ADR Banco Macro 11.5920 219.750 219.321 - 0.43BMA

ADR BUNGE 69.9800 - 1324.022 --

ADR Cresud 2.2500 42.300 42.570 0.27CRES

ADR Edenor 2.5025 47.250 47.347 0.10EDN

ADR Grupo Financiero Galicia 6.8780 129.750 130.132 0.38GGAL

ADR IRSA 3.2000 60.750 60.544 - 0.21IRSA

ADR Pampa Energía 2.7620 52.300 52.257 - 0.04PAMP

ADR Petrobras Energía 1.3380 25.250 25.315 0.07PESA

ADR Petroleo Brasileiro 5.5225 104.650 104.486 - 0.16APBR

ADR Transportadora de Gas del Sur 4.5700 86.650 86.464 - 0.19TGSU2

ADR Telecom Argentina 7.6100 144.250 143.981 - 0.27TECO2

ADR Tenaris 16.5550 313.950 313.221 - 0.73TS

ADR Ternium 3.3660 - 63.685 --

ADR YPF 22.9300 431.750 433.836 2.09YPFD

GDR GrupoClarín - 56.000 - -GCLA

ADR Telefónica 10.0200 188.000 189.578 1.58TEF

ADR Grupo Supervielle (SUPV.N) 6.0280 115.000 114.050 - 0.95SUPV

ADR LOMA NEGRA (OTC) 4.8500 92.000 91.762 - 0.24LOMA

(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.

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ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)

05-Ene-18

Bono Código

(S.I.B)

Vencimiento Amortización Cupón de

RentaPróximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

Cupón Corriente

Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100

v.n.

Paridad

(en%)

TIR

AnualDM PPV

(en años)

Volatilidad

40r. (b)

(en %)

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)

I. Bonos PAR

4.79%67.88 13.30 14.761.741.87Fija=1.18R31-Mar-18Sem.Sem.31-Dic-38 05-Ene-18 576.74391.500 100.00PAR $ Ley Arg. PARP 29.59

6.93%71.86 10.87 13.643.490.69Fija=2.5R31-Mar-18Sem.Sem.31-Dic-38 05-Ene-18 100.691369.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PARA 16.61

6.83%72.70 11.05 13.643.450.69Fija=2.5R31-Mar-18Sem.Sem.31-Dic-38 05-Ene-18 100.691385.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PARY 17.41

II. Bonos Discount

4.55%111.40 8.29 9.245.231.06Fija=5.83R30-Jun-18Sem.Sem.31-Dic-33 05-Ene-18 729.78813.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DICP 18.31

6.23%116.85 7.50 8.817.080.29Fija=8.28R30-Jun-18Sem.Sem.31-Dic-33 05-Ene-18 140.493106.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DICA 14.24

6.24%116.81 7.50 8.817.090.29Fija=8.28R30-Jun-18Sem.Sem.31-Dic-33 05-Ene-18 140.493105.000 100.00DISCOUNT U$S Ley N.Y. DICY 19.40

III. Bono CUASIPAR

5.17%75.87 14.71 18.364.360.66Fija=3.31R30-Jun-18Sem.Sem.31-Dic-45 05-Ene-18 797.47605.000 100.00CUASIPAR en $ CUAP 31.83

IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 05-Ene-18 -199.000-U.V.P. en U$S Ley Arg. TVPA 33.90

-- - --------15-Dic-35 05-Ene-18 -11.520-U.V.P. en $ Ley Arg. TVPP 35.90

-- - --------15-Dic-35 05-Ene-18 -204.000-U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVPY 30.43

-- - --------15-Dic-35 05-Ene-18 -242.000-U.V.P. en EUR. Ley ING. TVPE -

BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)

I. Bonos Par

5.78%59.82 13.20 14.761.981.87Fija=1.18R31-Mar-18Sem.Sem.31-Dic-38 03-Ene-18 576.74345.000 100.00PAR $ Ley Arg. PAP0 -

7.10%70.60 10.83 13.643.550.69Fija=2.5R31-Mar-18Sem.Sem.31-Dic-38 05-Ene-18 100.691345.000 100.00PAR U$S Ley Arg. PAA0 25.16

7.31%69.03 10.98 13.643.630.69Fija=2.5R31-Mar-18Sem.Sem.31-Dic-38 04-Ene-18 100.691315.000 100.00PAR U$S Ley N.Y. PAY0 21.69

II. Bonos Discount

5.15%106.20 8.17 9.245.491.06Fija=5.83R30-Jun-18Sem.Sem.31-Dic-33 05-Ene-18 729.78775.000 100.00DISCOUNT $ Ley Arg. DIP0 -

6.83%111.92 7.38 8.817.400.29Fija=8.28R30-Jun-18Sem.Sem.31-Dic-33 05-Ene-18 140.492975.000 100.00DISCOUNT U$S Ley Arg. DIA0 14.95

6.48%114.74 7.45 8.817.210.29Fija=8.28R30-Jun-18Sem.Sem.31-Dic-33 05-Ene-18 140.493050.000 100.00DISCOUNT en U$S Ley N.Y. DIY0 -

IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)

-- - --------15-Dic-35 05-Ene-18 -210.000-U.V.P. en U$S Ley N.Y. TVY0 -

BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)

Emitidos en dólares bajo ley NY (c)

4.91%101.71 1.21 1.246.141.34Fija=6.25R22-Abr-18Sem.Al Vto.22-Abr-19 27-Dic-17 101.341950.000 100.00Rep. Argentina u$s 6.25% 2019 AA19 -

5.66%103.77 2.88 2.956.621.47Fija=6.875R22-Abr-18Sem.Al Vto.22-Abr-21 22-Dic-17 101.471992.250 100.00Rep. Arg. U$S 6.875% 2021 AA21 -

5.82%111.32 6.17 6.736.731.60Fija=7.5R22-Abr-18Sem.Al Vto.22-Abr-26 04-Ene-18 101.602140.000 100.00Rep. Arg. U$S 7.50% 2026 AA26 -

6.85%110.88 12.12 18.706.871.63Fija=7.625R22-Abr-18Sem.Al Vto.22-Abr-46 05-Ene-18 101.632132.000 100.00Rep. Arg. U$S 7.625% 2046 AA46 -

$18.8800 $18.9200 Divisas Dólar Bancos

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.

(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$S1.000.

pág. 5

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)

05-Ene-18

bono Código

(S.I.B)

vencimiento amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotización

c/100 v.n.

en Pesos

(a)

Fecha

última

cotización

cupón corrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

dm PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN

I. Títulos emitidos en Pesos a tasa fija

BONTE Mar - 2018 TM18 26.88% 99.64 0.14 0.16 22.84 7.84Fija=22.75A+R5-Mar-18Sem.Al Vto.5-Mar-18 5-Ene-18 107.84107.450 - 100.00

BONTE Sep - 2018 TS18 24.84% 98.61 0.57 0.65 21.52 6.48Fija=21.2R19-Mar-18Sem.Al Vto.19-Sep-18 5-Ene-18 106.48105.000 - 100.00

BONTE Oct - 2021 TO21 17.70% 103.00 2.54 3.00 17.64 4.85Fija=18.2R3-Abr-18Sem.Al Vto.4-Oct-21 3-Ene-18 104.85108.000 - 100.00

BONTE Oct - 2023 TO23 17.10% 98.41 3.52 4.43 16.27 3.64Fija=16R17-Abr-18Sem.Al Vto.17-Oct-23 6-Dic-17 103.64102.000 - 100.00

BONTE Oct - 2026 TO26 15.86% 100.94 4.57 6.30 15.35 3.53Fija=15.5R17-Abr-18Sem.Al Vto.18-Oct-26 29-Dic-17 103.53104.500 - 100.00

II. Títulos emitidos en Pesos a Tasa Variable

BONTE 2020 TJ20 27.67% 106.21 1.72 1.98 27.05 1.50Var.=28.75R21-Mar-18Trim.Al Vto.22-Jun-20 5-Ene-18 101.50107.800 10.62 100.00

Bocon Cons. 8º PR15 28.55% 94.36 2.12 2.68 24.65 0.57Var.=23.25R4-Abr-18Trim.14 - Trim.4-Oct-22 5-Ene-18 176.04166.100 4.30 100.00

III. Títulos en Pesos y ajustables por el CER (**)

BOGAR 2018 NF18 - 35.28% 103.30 0.07 0.07 1.94 0.00Fija=2A+R4-Feb-18Mens.156 Mens.4-Feb-18 5-Ene-18 9.6810.000 16.13 1.14

BONCER 2020 TC20 4.58% 95.11 2.17 2.25 2.37 0.55Fija=2.25R30-Abr-18Sem.Al Vto.28-Abr-20 5-Ene-18 128.28122.000 - 100.00

BOGAR 2020 NO20 4.87% 96.32 1.36 1.42 2.08 0.08Fija=2A+R4-Feb-18Mens.156 Mens.4-Oct-20 5-Ene-18 277.20267.000 - 32.50

BONCER 2021 TC21 3.48% 96.90 3.31 3.38 2.58 1.58Fija=2.5R22-Ene-18Sem.Al Vto.22-Jul-21 5-Ene-18 137.52133.250 11.31 100.00

Bocon Cons. 6º 2% PR13 3.70% 95.26 2.93 3.06 2.10 0.58Fija=2A+R15-Ene-18Mens.120 Mens.15-Mar-24 5-Ene-18 436.43415.750 14.27 62.65

BONAR, BONAC Y BONAD

I. Títulos emitidos en Dólares (Ley Argentina)

BONAR 2018 AN18 1.26% 106.75 0.86 0.87 8.43 1.00Fija=9R29-May-18Sem.Al Vto.29-Nov-18 5-Ene-18 101.002040.000 13.88 100.00

BONAR 2020 AO20 4.11% 109.91 2.44 2.51 7.27 2.02Fija=8R8-Abr-18Sem.Al Vto.8-Oct-20 5-Ene-18 102.022121.500 13.58 100.00

BONAR 2024 AY24 4.55% 114.34 3.25 3.42 7.64 1.51Fija=8.75R7-May-18Sem.6 Anual7-May-24 5-Ene-18 101.512196.000 13.17 100.00

BONAR 2025 AA25 4.74% 105.66 5.20 5.48 5.44 1.29Fija=5.75R18-Abr-18Sem.3 Anual18-Abr-25 5-Ene-18 101.292025.000 16.41 100.00

BONAR 2037 AA37 6.58% 111.98 10.12 13.03 6.80 1.72Fija=7.625R18-Abr-18Sem.3 Anual18-Abr-37 5-Ene-18 101.722155.000 16.85 100.00

II. Títulos emitidos en Dólares (Ley Extranjera)

Rep. Arg. U$S 5.625% 2022 A2E2 4.26% 105.04 3.53 3.64 5.35 2.55Fija=5.625R26-Ene-18Sem.Al Vto.26-Ene-22 5-Ene-18 102.552038.000 22.24 100.00

Rep. Arg. U$S 6.875% 2027 A2E7 5.83% 107.64 6.59 7.27 6.37 3.11Fija=6.875R26-Ene-18Sem.Al Vto.26-Ene-27 5-Ene-18 103.112100.000 13.59 100.00

Rep. Arg. U$S 7.125% 2117 AC17 7.19% 100.73 14.10 56.09 7.07 0.22Fija=7.125R28-Jun-18Sem.Al Vto.28-Jun-17 5-Ene-18 100.221910.000 15.02 100.00

III. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)

BONAD 2018 AM18 8.75% 98.90 0.18 0.19 2.43 0.74Fija=2.4A+R18-Mar-18Sem.Al Vto.18-Mar-18 5-Ene-18 100.741885.000 12.88 100.00

IV. Títulos emitidos en Pesos (c)

BONAR 2018 (Badlar+275pbs) AMX8 26.07% 100.23 0.13 0.14 25.85 2.77Var.=25.91A+R1-Mar-18Trim.Al Vto.1-Mar-18 5-Ene-18 102.77103.000 - 100.00

BONAR 2019 (BADLAR+250pbs) AMX9 27.72% 100.45 0.96 1.05 25.58 2.04Var.=25.69R12-Mar-18Trim.Al Vto.11-Mar-19 5-Ene-18 102.04102.500 - 100.00

BONAR 2020 (Badlar +325pbs) AM20 24.08% 106.98 1.58 1.77 24.64 2.82Var.=26.41R1-Mar-18Trim.Al Vto.1-Mar-20 5-Ene-18 102.82110.000 - 100.00

BONAR 2022(Badlar+200pbs) AA22 27.28% 100.93 2.54 3.20 25.02 0.42Var.=25.256R3-Abr-18Trim.Al Vto.3-Abr-22 4-Ene-18 100.42101.350 - 100.00

DivisasDólar Bancos

$18.8800 $18.9200 Tasa LIBOR de 180 días 1.8583% Tasa LIBOR de 90 días 1.7038% Tasa LIBOR de 30 días 1.5550% TASA BADLAR 23.2500%(!) Tasas de referencia (TNA %)

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.

(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.

(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.

pág. 6

ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)05-Ene-18

Bono Código

(S.I.B.)

Vencimiento Amortización Cupón de

Renta

Próximo

Vencimiento

VR

(en %)

Cotizacación

c/100 v.n.

en Pesos

Fecha

última

cotización

Cupón CorrienteRenta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

Yield

Anual

(en %)

Valor

Técnico

c/ 100 v.n.

Paridad

(en %)

TIR

Anual

DM PPV

(en años)

Volatilidad

40 r. (b)

(en %)

BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)

I. Títulos emitidos en pesos (c)

34.53% 97.69 0.29 0.36 22.76 4.26Var.=22.187A+R22-Feb-18Sem.4 - Sem.22-Ago-18 4-Ene-18 54.2653.000 - 50.00Cons. Deuda 2015 - MENDOZA PMG18

30.15% 102.06 2.27 2.97 22.16 4.84Var.=22.639R23-Ene-18Trim.Al Vto.23-Ene-22 18-Dic-17 104.84107.000 - 100.00Ciudad de Bs. As. Clase 20 Vto. 2022 BDC22

29.24% 101.35 2.46 3.22 26.61 2.96Var.=26.979R28-Feb-18Trim.Al Vto.31-May-22 5-Ene-18 102.96104.350 - 100.00Buenos Aires 2022(BADLAR+383 pbs) (j) PBY22

II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER

117.75% 94.74 0.06 0.07 2.11 0.00Fija=2A+R4-Feb-18Mens.156 - mens.4-Feb-18 2-Ene-18 9.689.172EX - 1.14TUCUMAN CONSADEP serie 1 TUCS1

IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)

6.52% 97.99 0.87 0.89 4.08 0.43Fija=4A+R21-Ene-18Trim.16 - Trim.21-Oct-19 5-Ene-18 50.43935.000 15.63 50.00CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i) PUO19

6.45% 97.14 1.63 1.69 4.63 0.09Fija=4.5A+R30-Mar-18Trim.Trim.30-Mar-21 5-Ene-18 81.341495.000 17.17 81.25CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i) PUM21

2.86% 100.22 0.18 0.18 3.97 0.32Fija=3.98A+R15-Mar-18Sem.4 - Sem.15-Mar-18 4-Ene-18 25.32480.000 - 25.00Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j) BDC18

2.90% 100.92 0.84 0.85 3.94 0.29Fija=3.98A+R17-May-18Sem.6 - Sem.17-May-19 4-Ene-18 50.28960.000 19.87 49.99Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j) BDC19

4.61% 97.03 1.16 1.19 2.01 0.07Fija=1.95A+R20-Jun-18Sem.6 - Sem.20-Dic-19 5-Ene-18 66.731225.000 - 66.66Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j) BD2C9

3.90% 98.09 1.02 1.04 1.99 0.73Fija=1.95A+R28-Ene-18Sem.6 - Sem.28-Ene-20 5-Ene-18 84.061560.000 18.91 83.33Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j) BDC20

12.31% 87.91 1.84 2.07 0.00 0.25Fija=5A+R27-Feb-18Trim.40 - trim.27-Feb-22 4-Ene-18 42.75711.000 - 42.50FORMOSA (i) FORM3

12.86% 96.13 0.40 0.43 2.86 0.12Fija=2.75A+R30-Ene-18Trim.17 - Trim.30-Oct-18 5-Ene-18 23.64430.051 - 23.52MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i) PMO18

9.64% 96.47 0.55 0.56 2.85 0.04Fija=2.75A+R18-Mar-18Trim.17 - Trim.18-Dic-18 5-Ene-18 23.56430.000 - 23.52MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i) PMD18

7.49% 98.65 0.40 0.41 3.95 0.21Fija=3.9A+R28-Ene-18Trim.14 - Trim.11-Oct-18 4-Ene-18 27.06505.000 - 26.85NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j) NDG21

BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)

I. Dólares

7.56% 96.73 0.66 0.68 9.70 2.99Fija=9.38R14-Mar-18Sem.Al vto.14-Sep-18 15-Dic-17 102.991885.000 - 100.00BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g) BP18

9.18% 103.27 1.71 1.86 10.51 4.92Fija=10.88R26-Ene-18Sem.3 - Anual26-Ene-21 14-Dic-17 104.922050.000 - 100.00BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g) BP21

12.90% 93.96 2.40 2.64 10.60 0.83Fija=9.95R9-Jun-18Sem.2 - Anual9-Jun-21 6-Dic-17 100.831792.482EX - 100.00BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g) PBJ21

5.28% 117.05 4.11 4.37 7.76 2.89Fija=9.125R16-Mar-18Sem.3 - Anual16-Mar-24 29-Dic-17 102.892278.500 - 100.00Buenos Aires 2024 9.125% (f) PBM24

7.19% 116.76 6.23 7.14 8.22 2.17Fija=9.625R18-Abr-18Sem.Anual18-Abr-28 22-Dic-17 102.172257.000 - 100.00BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g) BP28

- 12.40% 128.50 1.70 1.55 2.33 0.38Fija=3A+R1-May-18Sem.6 - Sem.1-May-20 5-Ene-18 67.051630.000 20.06 66.67Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPMD

6.62% 82.49 7.37 8.95 4.86 0.60Fija=4R15-May-18Sem.30 - Sem.15-May-35 5-Ene-18 100.601570.000 22.83 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLD

27.12% 93.01 0.39 0.40 5.92 0.20Fija=5.5A+R4-Mar-18Sem.26 - sem.4-Sep-18 5-Ene-18 10.64187.150 - 10.44MENDOZA (h) BARX1

239.19% 30.04 0.20 1.64 27.23 0.69Fija=7.88A+R26-Ene-18Trim.33 - Trim.26-Abr-21 24-Oct-17 43.69248.276EX - 43.00NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f) NRH2

73.15% 47.84 1.14 2.07 19.99 0.30Fija=9.5A+R16-Mar-18Trim.34 - Trim.16-Mar-22 14-Dic-17 50.32455.462EX - 50.02SALTA Garantizado Regalías (f,g) SARH

9.72% 96.84 3.67 4.02 8.91 2.61Fija=8.625R20-Mar-18Sem.Al Vto.22-Sep-22 20-Oct-17 102.611880.000 - 100.00Pcia. Jujuy U$S 8.625% - 2022 JUS22

II. Euros

- 0.00 - -- 530.03 0.38Fija=3A+R1-May-18Sem.6 - Sem.1-May-20 13-Oct-17 67.050.010EX - 66.67Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g) BPME

7.29% 78.67 7.22 8.95 5.09 0.60Fija=4R15-May-18Sem.30 - Sem.15-May-35 28-Dic-17 100.601800.000 - 100.00Par Largo Pzo. - Bs. As. (g) BPLE

Notas Aclaratorias: (*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT. (c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual.(e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto.(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

pág. 7

ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)

05-Ene-18

Emisor Paridad

(en %)

TIR

anual

VR

(en %) Yield

Anual

(en %)

VencimientoValor

Técnico

c/100 v.n.

Fecha

última

cotización

Código

(S.I.B.)

AmortizaciónCotización

c/100 v.r. en

Pesos (a)

Cupón

de

Renta

Próximo

Vencimiento. Renta

Anual

(en %)

Intereses

Corridos

c/100 v.n.

DMPPV

(en años)

Cupón Corriente

Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera

1. Actividades Inmobiliarias20-Jul-20 72.27 26.03% 100.00 16.25 105.4017-Jul-17Al vto.OIRY7 1441.103EXSem. 20-Ene-18 R 5.40Fija=11.5 1.97 2.31IRSA Clase II Vto. 2020 (b,g)

3. Energía Eléctrica25-Oct-22 98.35 10.46% 100.00 9.92 102.0023-Oct-17Al vto.ODNY9 1898.078EXSem. 25-Abr-18 R 2.00Fija=9.75 3.67 4.06EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)

4. Petróleo y Gas15-Ago-18 87.72 42.51% 11.76 - 11.768-Ago-1717 - Trim.YPCPO 195.249EXTrim. 15-Feb-18 A+R 0.14Var.=7.763 0.42 0.48YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)

7-May-21 100.79 7.63% 100.00 7.81 101.3619-Dic-173 - AnualOPNY1 1932.850Sem. 7-May-18 R 1.36Fija=7.875 2.05 2.19PAE Clase I Vto.2021 (b)

4-Abr-24 111.23 6.27% 100.00 7.85 102.314-Ene-183 AnualYPCUO 2153.000Sem. 4-Abr-18 R 2.31Var.=8.75 4.27 4.52YPF Clase XXVIII Vto. 2024

28-Jul-25 113.55 6.24% 100.00 7.45 103.804-Ene-18Al Vto.YCA6O 2230.000Sem. 28-Ene-18 R 3.80Fija=8.5 5.50 5.95YPF Clase XXXIX Vto. 2025

Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina

1. Agricultura y Ganadería22-May-18 87.59 46.19% 50.00 1.71 50.1017-Nov-172 - Sem.OCR14 830.190EXTrim. 22-Feb-18 R 0.10Fija=1.5 0.33 0.36CREDUD Clase XIV Vto. 2018

19-Nov-18 90.19 20.65% 100.00 1.66 100.2128-Dic-172 - AnualCS8HO 1710.000Trim. 18-Feb-18 R 0.21Fija=1.5 0.53 0.60CRESUD Clase XVI Vto. 2018

2. Petróleo y Gas29-Jul-20 88.92 12.16% 42.86 3.94 43.1511-Dic-177 - AnualYPCNO 726.000Trim. 29-Ene-18 R 0.30Fija=3.5 1.40 1.52YPF Clase XXII Vto. 2020

$18.8800 $18.9200 Divisas

Dolar Bancos

Notas Aclaratorias:

(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)

(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')

(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000

(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000

(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.

(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.

Pag. 8

Indice de Bonos (Medido en Pesos)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Valor al Ponderación*

05-Ene-18

Variación

Diaria al

04-Ene-18 29-Dic-17

Variación

Mensual al

Variación

anual al

29-Dic-17

Variación

Semanal al

29-Dic-17

7,379.109Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos 11.37%-0.01% 1.06% 1.06% 1.06%

3,811.677Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares 6.03%0.33% 1.07% 1.07% 1.07%

15,049.004Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos 7.47%0.51% 1.55% 1.55% 1.55%

9,943.086Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares 75.13%0.47% 0.65% 0.65% 0.65%

9,945.299Indice de Bonos General 100.00%0.41% 0.79% 0.79% 0.79%

05-Ene-18

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR13, PR15, AA22, TJ20), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AM18, AO20,

LTDF8, L2DF8, L2DN8), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, TC21), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AY24,

AA26, AA46, A2E7, A2E2, AA25, AA37, AC17).

Indice de Bonos (Medido en Dólares)

Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)

Ponderación*Valor al

05-Ene-18

Variación

Diaria al

Variación

Semanal al

Variación

Mensual al

Variación

Anual al

04-Ene-18 29-Dic-1729-Dic-17 29-Dic-17

1,155.350Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos -1.44% -0.27% -0.27% -0.27% 11.37%

214.683Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares -1.10% -0.27% -0.27% -0.27% 6.03%

1,691.501Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos -0.92% 0.21% 0.21% 0.21% 7.47%

521.641Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares -0.97% -0.68% -0.68% -0.68% 75.13%

521.372Indice de Bonos General -1.02% -0.54% -0.54% -0.54% 100.00%

05-Ene-18

(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (PR13, PR15, AA22, TJ20), Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares (AM18, AO20,

LTDF8, L2DF8, L2DN8), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (DICP, TC21), Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AY24,

AA26, AA46, A2E7, A2E2, AA25, AA37, AC17).

Curvas de Rendimientos

Curva en Pesos + CER y en Dólares

Pág.9

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

05/01/2018

Opciones de Compra

Vencimiento Enero - 19/01/2018 - 14 días - Tasa Baibar 26.75%

APBR Cotización Subyacente: 104.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.69%

PBRC90.4EN 16.000 16.000 16.000 1 1,600 0.88981.82% 15.29% 6.80% 69.04%0.98815.216

Vencimiento Febrero - 16/02/2018 - 42 días - Tasa Baibar 26.75%

AGRO Cotización Subyacente: 25.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.57%

AGRC17.0FE 9.200 8.950 9.200 64 57,730 1.00013.58% 35.73% 2.77% 0.00%0.9989.274

AGRC24.0FE 2.209 2.200 2.220 111 24,481 1.000-1.82% 8.58% 6.42% 0.00%0.7683.076

AGRC25.0FE 1.500 1.500 1.600 56 8,868 1.0002.95% 5.83% 7.22% 0.00%0.6802.426

AGRC28.0FE 0.570 0.570 0.570 16 912 0.3310.00% 2.21% 9.86% 31.43%0.3981.038

ALUA Cotización Subyacente: 16.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.01%

ALUC5429FE 11.100 11.100 11.200 1,704 1,898,480 0.973-0.89% 68.52% 1.48%1.00010.938

ALUC12.5FE 3.810 3.810 3.810 25 9,525 1.000-8.85% 23.52% 3.88% 0.00%0.9824.100

ALUC16.9FE 0.650 0.650 0.650 316 20,540 0.484-13.33% 4.01% 9.55% 33.21%0.4980.844

APBR Cotización Subyacente: 104.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.69%

PBRC82.4FE 22.000 21.800 22.000 21 46,060 1.0007.32% 21.02% 4.17% 0.00%0.98924.833

PBRC86.4FE 17.700 15.600 17.900 169 291,336 1.00010.63% 16.91% 4.82% 0.00%0.97021.056

PBRC90.4FE 13.900 11.700 13.950 243 317,630 1.00013.01% 13.28% 5.62% 0.00%0.93517.404

PBRC94.4FE 10.000 8.500 10.150 565 549,232 1.00016.28% 9.56% 6.58% 0.00%0.87813.966

PBRC98.4FE 6.825 5.200 6.900 3,011 1,867,446 1.00024.59% 6.52% 7.67% 0.00%0.79510.839

PBRC100.FE 5.683 4.600 5.700 156 87,215 1.00021.95% 5.43% 8.15% 0.00%0.7559.696

PBRC102.FE 4.024 3.200 4.090 6,488 2,507,880 1.00018.21% 3.85% 8.77% 0.00%0.7018.365

PBRC106.FE 2.394 1.710 2.400 10,290 2,293,081 0.74026.13% 2.29% 10.10% 8.56%0.5846.050

PBRC110.FE 1.258 0.816 1.285 4,292 505,190 0.36325.42% 1.20% 11.52% 14.58%0.4634.208

BHIP Cotización Subyacente: 13.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 53.29%

BHIC7.25FE 6.900 6.900 7.300 21 14,930 0.985-3.50% 49.64% 2.02% 99.32%1.0006.873

BHIC8.25FE 6.250 6.250 6.250 18 11,250 0.913-3.10% 44.96% 2.35% 145.87%0.9995.904

BHIC11.45F 2.716 2.550 3.100 308 88,465 1.000-18.12% 19.54% 4.32% 0.00%0.9082.919

BHIC15.0FE 0.300 0.300 0.300 100 3,000 0.343- 2.16% 8.20% 29.07%0.4380.743

BMA Cotización Subyacente: 219.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 52.66%

BMAC168.FE 55.000 55.000 55.000 5 27,500 1.0001.85% 25.03% 3.67% 0.00%0.96057.584

BMAC200.FE 27.000 26.980 28.950 4 10,993 0.9000.07% 12.29% 5.52% 29.82%0.78431.215

BOLT Cotización Subyacente: 11.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 60.86%

BOLC9.20FE 3.000 3.000 3.000 5 1,500 0.9130.00% 25.42% 3.68% 65.85%0.9272.970

BOLC10.7FE 1.500 1.500 1.550 130 19,600 0.891-9.09% 12.71% 5.01% 32.10%0.7661.803

BOLC11.4FE 0.950 0.950 1.100 298 30,017 0.748-14.03% 8.05% 5.72% 31.20%0.6631.367

BYMA Cotización Subyacente: 325.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.65%

BYMC270.FE 65.000 65.000 65.000 1 6,500 0.955-4.41% 19.95% 4.86% 39.44%0.96564.733

BYMC310.FE 40.000 32.000 40.000 17 58,400 0.692-11.11% 12.28% 7.88% 59.47%0.76131.480

BYMC320.FE 29.000 28.000 29.000 10 28,350 0.651-3.65% 8.90% 8.84% 46.68%0.67624.925

CAPU Cotización Subyacente: 19.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 39.18%

CPUC20.0FE 1.850 1.850 1.950 24 4,580 0.539-2.63% 9.61% 10.09% 73.01%0.5060.965

CECO2 Cotización Subyacente: 17.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 51.43%

CECC15.0FE 3.100 2.950 3.100 70 21,610 0.79034.78% 18.13% 5.11% 68.98%0.8442.827

CECC17.0FE 1.100 1.100 1.100 100 11,000 0.651-16.03% 6.43% 6.98% 32.73%0.6181.512

CELU Cotización Subyacente: 19.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 47.84%

CELC17.0FE 2.300 2.300 2.300 10 2,300 1.000-11.54% 12.04% 5.50% 0.00%0.8382.911

CEPU Cotización Subyacente: 38.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.67%

CEPC22.0FE 17.333 17.000 17.700 142 248,140 1.0001.96% 44.50% 2.21% 0.00%1.00017.626

CEPC28.0FE 12.000 12.000 12.000 6 7,200 0.9530.76% 30.81% 3.29% 67.70%0.99811.813

CEPC30.0FE 9.950 9.950 10.000 28 27,918 0.9706.99% 25.55% 3.90% 47.61%0.9909.889

CEPC31.0FE 9.000 8.500 9.000 43 38,550 0.96212.50% 23.11% 4.28% 44.91%0.9818.938

CEPC33.0FE 6.500 6.500 6.500 10 6,500 1.000160.00% 16.69% 5.19% 0.00%0.9457.088

CEPC34.0FE 5.750 4.000 6.000 183 101,378 1.0000.88% 14.76% 5.74% 0.00%0.9146.205

CEPC38.0FE 2.943 2.500 3.000 104 28,300 0.71213.19% 7.56% 8.46% 32.49%0.6913.183

COME Cotización Subyacente: 4.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.82%

COMC3.45FE 1.470 1.470 1.470 48 7,056 1.00096.00% 30.31% 3.18% 0.00%0.9901.509

COMC3.75FE 1.100 1.100 1.100 12 1,320 1.000-8.33% 22.68% 3.81% 0.00%0.9651.227

COMC4.05FE 0.910 0.900 0.990 962 89,128 1.0001.11% 18.76% 4.61% 0.00%0.9120.960

COMC4.20FE 0.800 0.800 0.900 750 64,888 0.9270.00% 16.49% 5.06% 36.89%0.8720.835

COMC4.50FE 0.571 0.570 0.650 2,311 140,528 0.7971.60% 11.77% 6.08% 40.89%0.7640.610

COMC4.65FE 0.466 0.450 0.550 2,458 121,549 0.725-2.92% 9.61% 6.63% 40.73%0.7000.512

COMC4.80FE 0.381 0.360 0.455 11,264 461,849 0.641-2.31% 7.86% 7.21% 41.89%0.6300.424

COMC4.95FE 0.334 0.305 0.380 5,817 199,017 0.5599.51% 6.89% 7.80% 46.78%0.5590.347

A-1

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

05/01/2018

COMC5.10FE 0.261 0.225 0.310 14,293 407,770 0.4836.10% 5.38% 8.42% 45.82%0.4880.281

COMC5.25FE 0.193 0.175 0.244 13,135 292,465 0.403-4.93% 3.98% 9.05% 43.95%0.4190.224

COMC5.40FE 0.171 0.160 0.220 5,375 103,058 0.3500.59% 3.53% 9.69% 47.81%0.3540.177

COMC5.55FE 0.141 0.140 0.185 4,176 68,238 0.2988.46% 2.91% 10.34% 49.26%0.2950.139

COMC5.70FE 0.106 0.106 0.140 8,104 101,666 0.241-7.83% 2.19% 10.99% 48.62%0.2430.107

CRES Cotización Subyacente: 42.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.95%

CREC31213F 11.000 11.000 11.000 4 4,400 1.00096.43% 26.00% 3.50% 0.00%0.99712.052

CREC35.0FE 6.500 6.500 6.500 3 1,950 1.000-2.49% 15.37% 4.83% 0.00%0.9658.453

CREC39.0FE 4.300 4.300 4.400 120 52,200 1.0008.86% 10.17% 7.00% 0.00%0.8305.013

CREC41.0FE 2.750 2.300 2.750 213 56,140 0.8584.92% 6.50% 8.38% 17.59%0.7123.591

CTIO Cotización Subyacente: 60.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.89%

CTOC52.0FE 10.000 10.000 10.000 2 2,000 1.00025.00% 16.41% 5.34% 0.00%0.94210.748

CVH Cotización Subyacente: 485.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.19%

CVHC430.FE 75.000 75.000 75.000 1 7,500 0.8537.14% 15.44% 6.80% 45.99%0.97169.279

ERAR Cotización Subyacente: 15.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.28%

ERAC12.75F 2.600 2.501 2.600 133 33,877 1.0001.64% 17.22% 5.27% 0.00%0.9662.766

ERAC13.75F 1.718 1.501 1.800 1,060 181,027 1.0001.06% 11.38% 7.02% 0.00%0.8761.883

ERAC15.0FE 0.880 0.750 0.930 1,174 96,461 0.6746.41% 5.83% 9.95% 27.50%0.6520.989

ERAC16.0FE 0.484 0.405 0.530 3,499 164,871 0.42518.05% 3.21% 12.75% 32.08%0.4290.508

ERAC17.0FE 0.190 0.190 0.190 50 950 0.2195.56% 1.26% 15.81% 30.86%0.2390.228

FRAN Cotización Subyacente: 161.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.33%

FRAC108.FE 55.990 55.990 55.990 4 22,396 1.0002.73% 34.57% 2.83% 0.00%1.00057.269

FRAC132.FE 34.000 34.000 34.000 2 6,800 1.00021.43% 20.99% 4.68% 0.00%0.98634.099

GGAL Cotización Subyacente: 129.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.40%

GFGC102.FE 30.425 29.500 30.500 86 258,960 1.0003.14% 23.45% 4.14% 0.00%0.98830.955

GFGC105.FE 27.000 27.000 27.000 4 10,800 1.0002.73% 20.81% 4.51% 0.00%0.97828.113

GFGC108.FE 25.400 25.000 25.400 40 100,800 0.95510.43% 19.58% 4.94% 38.57%0.96325.316

GFGC111.FE 22.056 21.200 22.100 119 259,000 1.0006.83% 17.00% 5.41% 0.00%0.94222.584

GFGC114.FE 18.751 17.100 19.100 265 482,205 1.0005.43% 14.45% 5.93% 0.00%0.91219.941

GFGC117.FE 16.400 15.550 16.400 228 367,565 0.9825.81% 12.64% 6.51% 19.04%0.87417.414

GFGC120.FE 13.797 13.000 14.300 589 802,210 0.9247.79% 10.63% 7.14% 23.00%0.82715.029

GFGC123.FE 11.250 11.000 11.500 208 234,815 0.8664.75% 8.67% 7.81% 23.21%0.77112.810

GFGC126.FE 9.360 9.000 9.500 1,183 1,092,543 0.7616.13% 7.21% 8.53% 26.67%0.70810.778

GFGC129.FE 7.761 7.260 7.970 1,113 841,254 0.6637.49% 5.98% 9.29% 29.17%0.6408.948

GFGC132.FE 6.210 5.800 6.400 1,164 712,398 0.5756.23% 4.79% 10.08% 29.97%0.5697.330

GFGC135.FE 5.483 4.500 5.500 2,330 1,185,949 0.49420.98% 4.23% 10.90% 33.91%0.4985.924

GFGC138.FE 4.328 3.750 4.400 3,621 1,479,508 0.42020.22% 3.34% 11.75% 34.15%0.4284.719

GFGC141.FE 3.309 2.800 3.450 3,249 1,021,805 0.34821.30% 2.55% 12.63% 33.97%0.3613.711

GFGC144.FE 2.427 2.100 2.500 1,016 239,353 0.2805.98% 1.87% 13.51% 33.42%0.3002.879

GFGC147.FE 1.800 1.500 1.800 200 33,000 0.223- 1.39% 14.41% 33.42%0.2452.204

INDU Cotización Subyacente: 16.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 67.03%

INDC3.60FE 13.150 13.150 13.150 5 6,575 1.0007.96% 78.98% 1.27% 0.00%1.00013.161

INDC12.0FE 5.206 4.950 6.000 83 46,640 0.92148.96% 31.27% 3.11% 82.44%0.9545.098

INDC14.0FE 3.500 3.500 3.900 224 81,480 0.83029.63% 21.02% 4.09% 72.11%0.8433.429

MIRG Cotización Subyacente: 575.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.18%

MIRC500.FE 90.000 90.000 90.000 2 18,000 1.000-12.62% 15.64% 5.77% 0.00%0.93292.943

OEST Cotización Subyacente: 36.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.61%

OESC34.0FE 4.000 4.000 4.000 20 8,000 0.740- 11.11% 7.20% 45.68%0.7603.802

PAMP Cotización Subyacente: 52.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.04%

PAMC43.1FE 9.800 9.800 9.800 2 1,960 1.00010.11% 18.74% 4.88% 0.00%0.98510.555

PAMC44.1FE 9.229 9.100 9.300 31 28,610 1.0004.88% 17.65% 5.31% 0.00%0.9759.610

PAMC47.0FE 6.200 6.001 6.350 31 19,335 1.0005.98% 11.85% 6.84% 0.00%0.9126.978

PAMC49.0FE 4.400 3.900 4.550 546 245,273 1.00010.11% 8.41% 8.17% 0.00%0.8325.327

PAMC51.0FE 3.187 3.000 3.200 341 105,775 0.82411.82% 6.09% 9.71% 18.34%0.7213.881

PAMC53.0FE 1.826 1.790 1.990 1,154 215,805 0.6234.64% 3.49% 11.44% 18.55%0.5882.687

PAMC55.0FE 0.900 0.800 0.900 110 9,250 0.39528.57% 1.72% 13.33% 18.71%0.4491.763

PAMC57.0FE 0.400 0.400 0.400 100 4,000 0.212- 0.76% 15.32% 19.26%0.3211.096

PAMC45.1FE 8.200 8.200 8.200 27 22,140 0.29617.14% 15.68% -0.0000.000

PGR Cotización Subyacente: 11.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.65%

PGRC8.50FE 2.900 2.800 3.300 215 63,850 1.00011.54% 26.01% 3.51% 0.00%0.9382.979

PGRC9.50FE 1.800 1.500 1.800 181 30,330 1.00033.33% 16.14% 4.38% 0.00%0.8452.152

PGRC10.0FE 1.501 1.299 1.501 461 64,261 0.92025.08% 13.46% 4.86% 30.32%0.7801.788

PGRC10.5FE 1.250 1.150 1.250 54 6,330 0.74925.00% 11.21% 5.37% 44.91%0.7051.463

PGRC11.0FE 1.000 1.000 1.000 75 7,500 0.637- 8.97% 5.91% 49.22%0.6251.179

PGRC11.5FE 0.720 0.550 0.740 774 51,884 0.53327.43% 6.46% 6.46% 47.32%0.5430.937

PGRC12.0FE 0.608 0.360 0.640 2,857 126,906 0.44484.24% 5.45% 7.02% 53.34%0.4620.733

A-2

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

05/01/2018

PGRC12.5FE 0.395 0.395 0.395 32 1,264 0.343229.17% 3.54% 7.59% 49.64%0.3860.567

PGRC13.0FE 0.295 0.130 0.394 1,148 27,332 0.270110.71% 2.65% 8.17% 51.13%0.3170.433

PGRC14.0FE 0.121 0.100 0.140 658 8,023 0.13821.00% 1.09% 9.32% 48.93%0.2040.244

SAMI Cotización Subyacente: 130.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.85%

SAMC110.FE 20.000 20.000 20.000 1 2,000 1.00025.00% 15.33% 4.96% 0.00%0.93124.478

SAMC120.FE 10.000 8.750 10.000 7 6,625 1.00066.67% 7.66% 6.49% 0.00%0.81016.283

TECO2 Cotización Subyacente: 144.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 25.93%

TECC11072F 35.000 35.000 35.700 2 7,070 1.000-2.78% 24.26% 3.90% 0.00%1.00036.933

TGNO4 Cotización Subyacente: 78.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.37%

TGNC50.0FE 29.000 29.000 29.000 4 11,600 1.0003.57% 37.18% 2.64% 0.00%1.00029.536

TGNC64.0FE 16.000 16.000 16.000 10 16,000 0.9880.00% 20.51% 4.73% 30.29%0.97516.060

TRAN Cotización Subyacente: 57.900 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.23%

TRAC40.0FE 14.999 14.999 14.999 11 16,499 1.000- 25.91% 3.01% 0.00%0.99619.140

TRAC41.0FE 16.000 16.000 16.000 10 16,000 1.0000.00% 27.63% 3.17% 0.00%0.99418.178

TRAC43.0FE 12.000 9.800 12.000 7 7,300 1.00080.83% 20.73% 3.51% 0.00%0.98616.266

TRAC50.0FE 8.400 6.690 8.400 95 70,623 1.00029.23% 14.51% 5.19% 0.00%0.8909.942

TRAC60.0FE 2.432 1.500 2.500 325 67,730 0.506- 4.20% 8.72% 32.36%0.5193.447

TS Cotización Subyacente: 313.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 25.69%

TS.C288.FE 32.000 32.000 32.000 11 35,200 1.0000.00% 10.19% 8.02% 0.00%0.91735.887

TS.C30173F 22.000 20.700 22.000 13 27,540 0.92818.28% 7.01% 10.23% 14.48%0.80324.641

TS.C312.FE 12.800 10.000 13.000 79 97,970 0.82326.66% 4.08% 12.20% 12.09%0.68117.518

VALO Cotización Subyacente: 7.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.09%

GVAC4.20FE 3.400 3.400 3.400 25 8,500 1.000-1.85% 45.33% 2.19% 0.00%1.0003.429

GVAC5.00FE 2.550 2.550 2.700 32 8,190 1.000-19.05% 34.00% 2.83% 0.00%1.0002.654

GVAC5.80FE 1.820 1.820 1.820 40 7,280 1.000-13.33% 24.27% 3.94% 0.00%0.9891.882

GVAC6.00FE 1.850 1.450 1.850 535 98,425 0.859-2.63% 24.67% 4.34% 79.19%0.9781.693

GVAC7.00FE 0.896 0.860 0.900 110 9,860 0.762-10.13% 11.95% 7.19% 46.44%0.7980.833

GVAC7.60FE 0.500 0.500 0.600 944 47,700 0.578-16.67% 6.67% 9.55% 42.49%0.5800.456

GVAC7.80FE 0.412 0.400 0.420 508 20,406 0.508-17.60% 5.49% 10.41% 43.06%0.5010.361

GVAC8.00FE 0.410 0.410 0.450 255 11,075 0.4580.00% 5.47% 11.31% 50.83%0.4240.281

YPFD Cotización Subyacente: 431.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.23%

YPFC400.FE 38.500 38.500 45.100 16 65,490 1.000-12.60% 8.92% 7.76% 0.00%0.85647.616

YPFC420.FE 25.000 25.000 30.000 130 342,665 0.948-10.71% 5.79% 9.57% 10.68%0.72732.808

YPFC440.FE 15.000 15.000 16.000 19 29,250 0.582-16.67% 3.47% 11.65% 20.85%0.56721.008

YPFC460.FE 8.013 8.000 9.100 95 78,945 0.358-22.45% 1.86% 13.95% 23.35%0.40212.445

YPFC480.FE 2.500 2.200 2.800 43 10,353 0.15825.00% 0.58% 16.38% 21.08%0.2596.821

Vencimiento Abril - 20/04/2018 - 105 días - Tasa Baibar 26.75%

AGRO Cotización Subyacente: 25.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 45.57%

AGRC17.0AB 10.800 10.800 10.800 50 54,000 0.896-56.80% 41.94% 2.52% 89.86%0.98310.067

ALUA Cotización Subyacente: 16.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.01%

ALUC12.5AB 4.850 4.850 4.850 100 48,500 0.911-3.00% 29.94% 3.24% 51.86%0.9454.731

APBR Cotización Subyacente: 104.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.69%

PBRC102.AB 8.400 6.700 8.600 135 95,880 1.00023.20% 8.03% 5.56% 0.00%0.73713.866

CEPU Cotización Subyacente: 38.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.67%

CEPC22.0AB 18.750 18.750 20.000 26 50,750 0.9751.35% 48.14% 2.09% 67.29%1.00018.602

COME Cotización Subyacente: 4.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.82%

COMC4.05AB 1.330 1.330 1.350 130 17,490 0.811- 27.42% 3.50% 68.81%0.8671.201

COMC4.95AB 0.600 0.600 0.600 20 1,200 0.6400.00% 12.37% 4.81% 44.56%0.6370.642

ERAR Cotización Subyacente: 15.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.28%

ERAC17.0AB 0.450 0.450 0.450 100 4,500 0.387- 2.98% 8.22% 21.69%0.4460.819

GGAL Cotización Subyacente: 129.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.40%

GFGC126.AB 15.300 15.300 15.300 2 3,060 0.802-3.77% 11.79% 5.44% 25.43%0.74017.642

PGR Cotización Subyacente: 11.150 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 61.65%

PGRC8.50AB 3.500 3.050 3.600 410 138,100 0.89320.69% 31.39% 2.81% 59.69%0.8883.522

PGRC9.50AB 2.700 2.500 2.700 30 7,800 0.83228.57% 24.22% 3.21% 54.14%0.8112.818

SAMI Cotización Subyacente: 130.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.85%

SAMC120.AB 17.500 17.000 18.000 20 35,000 1.0009.38% 13.41% 4.47% 0.00%0.79723.274

TECO2 Cotización Subyacente: 144.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 25.93%

TECC120.AB 39.000 39.000 39.000 2 7,800 0.823- 27.04% 4.20% 64.67%0.97433.466

VALO Cotización Subyacente: 7.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.09%

GVAC5.00AB 3.150 3.100 3.150 111 34,465 0.885-3.08% 42.00% 2.59% 94.96%0.9932.879

GVAC6.00AB 2.230 2.000 2.230 114 23,425 0.840-3.04% 29.73% 3.54% 68.76%0.9411.992

A-3

Serie Variación Mínimo Máximo Lotes Volumen ($) Últ. precio prima/

cot. subyac.

Prima teórica Efecto

Palanca

Volat.

ImplícitDeltaPrecio cierre

de la prima

Análisis de opciones

Delta

Anexo A

Negociación Teóricos(c/vol hist.) Implícitos

05/01/2018

GVAC7.00AB 1.400 1.350 1.450 3,437 481,438 0.746-3.45% 18.67% 4.86% 52.27%0.7931.225

GVAC8.00AB 0.700 0.700 0.800 585 43,950 0.568- 9.33% 6.42% 40.48%0.5670.662

YPFD Cotización Subyacente: 431.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.23%

YPFC440.AB 38.000 38.000 38.000 4 15,200 0.6880.00% 8.80% 6.82% 26.12%0.66842.274

Vencimiento Junio - 15/06/2018 - 161 días - Tasa Baibar 26.75%

CEPU Cotización Subyacente: 38.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.67%

CEPC31.0JU 13.000 13.000 13.000 3 3,900 0.8501.03% 33.38% 3.09% 62.86%0.93411.759

PAMP Cotización Subyacente: 52.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.04%

PAMC51.0JU 8.950 8.950 8.950 33 29,535 0.7670.00% 17.11% 4.85% 35.41%0.7888.495

SAMI Cotización Subyacente: 130.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.85%

SAMC120.JU 23.000 23.000 23.000 10 23,000 1.000- 17.62% 3.69% 0.00%0.80728.507

VALO Cotización Subyacente: 7.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.09%

GVAC6.00JU 3.000 3.000 3.000 15 4,500 0.801- 40.00% 3.11% 101.94%0.9302.243

Opciones de Venta

Vencimiento Febrero - 16/02/2018 - 42 días - Tasa Baibar 26.75%

ALUA Cotización Subyacente: 16.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 42.01%

ALUV14.1FE 0.150 0.150 0.150 200 3,000 -0.11625.00% 0.93% 13.71% 44.57%-0.1040.123

APBR Cotización Subyacente: 104.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.69%

PBRV86.4FE 0.490 0.450 0.500 422 19,864 -0.06516.39% 0.47% 20.39% 45.43%-0.0300.151

PBRV90.4FE 0.660 0.660 0.950 182 13,419 -0.091-1.49% 0.63% 17.94% 41.14%-0.0650.377

PBRV94.4FE 1.200 1.200 2.000 135 16,927 -0.150-3.54% 1.15% 15.72% 40.61%-0.1230.815

PBRV98.4FE 2.220 2.220 2.800 184 46,010 -0.236-17.44% 2.12% 13.74% 41.86%-0.2061.566

COME Cotización Subyacente: 4.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 48.82%

COMV4.80FE 0.200 0.190 0.200 135 2,640 -0.3635.26% 4.12% 7.91% 44.55%-0.3700.227

COMV5.10FE 0.380 0.380 0.380 250 9,500 -0.511-5.00% 7.84% 6.64% 49.71%-0.5120.374

CTIO Cotización Subyacente: 60.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.89%

CTOV52.0FE 3.000 3.000 3.000 16 4,800 -0.226-9.09% 4.92% 17.66% 93.67%-0.0580.201

ERAR Cotización Subyacente: 15.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.28%

ERAV13.75F 0.100 0.100 0.100 120 1,200 -0.1170.00% 0.66% 16.88% 32.23%-0.1240.111

GGAL Cotización Subyacente: 129.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.40%

GFGV60.0FE 0.029 0.028 0.031 1,526 4,435 -0.00216.00% 0.02% - 87.71%0.0000.000

GFGV99.0FE 0.150 0.150 0.150 170 2,550 -0.0200.00% 0.12% 24.15% 44.55%-0.0060.034

GFGV102.FE 0.200 0.200 0.200 50 1,000 -0.026-50.00% 0.15% 22.44% 42.72%-0.0120.071

GFGV111.FE 0.722 0.690 0.950 1,081 88,583 -0.082-1.10% 0.56% 17.89% 41.43%-0.0580.423

GFGV114.FE 0.950 0.950 1.100 174 17,350 -0.10611.11% 0.73% 16.55% 39.84%-0.0880.689

GFGV117.FE 1.261 1.201 1.300 203 26,019 -0.13812.49% 0.97% 15.30% 38.43%-0.1261.069

GFGV120.FE 2.100 2.100 2.300 551 122,375 -0.196-8.70% 1.62% 14.12% 40.70%-0.1731.592

GFGV123.FE 3.000 2.900 3.000 518 152,640 -0.2535.93% 2.31% 13.02% 41.62%-0.2292.281

GFGV126.FE 4.150 4.100 4.400 373 159,539 -0.313-6.76% 3.20% 11.98% 42.83%-0.2913.156

GFGV129.FE 5.900 5.900 5.900 10 5,900 -0.37711.32% 4.55% 11.02% 46.37%-0.3604.234

PAMP Cotización Subyacente: 52.300 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.04%

PAMV45.1FE 0.510 0.500 0.510 222 11,292 -0.11624.39% 0.98% 22.46% 47.05%-0.0400.094

TS Cotización Subyacente: 313.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 25.69%

TS.V280.FE 1.000 1.000 1.000 15 1,500 -0.068-16.67% 0.32% 26.95% 29.69%-0.0440.515

TS.V288.FE 2.000 2.000 2.000 20 4,000 -0.1190.00% 0.64% 24.07% 30.49%-0.0831.087

TS.V296.FE 7.000 7.000 7.000 10 7,000 -0.2430.00% 2.23% 21.41% 42.21%-0.1422.085

YPFD Cotización Subyacente: 431.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.23%

YPFV400.FE 2.000 2.000 2.000 30 6,000 -0.105-16.67% 0.46% 17.40% 26.04%-0.1443.575

YPFV420.FE 7.050 7.000 7.100 4 2,820 -0.2600.71% 1.63% 14.44% 28.95%-0.2738.153

Notas:

1 - Variación con respecto al cierre anterior.

2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.

3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente

4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente

= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)

5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.

El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)

A-4

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 04/01/2018Anexo B

Opciones de Compra

AGRO 1 AGRC17.0FE 31,800 0 1,034 10,666 43,500 0

2 AGRC24.0FE 194,500 2,000 462 46,238 243,200 3,400

3 AGRC25.0FE 30,600 0 1,900 3,900 36,400 17,200

4 AGRC28.0FE 10,000 0 0 1,000 11,000 0

5 AGRC29.0FE 2,500 0 0 0 2,500 0

6 AGRC30.0FE 3,500 0 0 1,000 4,500 4,500

Total Call Febrero 272,900 2,000 3,396 62,804 341,100 25,100

7 AGRC17.0AB 100 0 0 0 100 0

Total Call Abril 100 0 0 0 100 0

ALUA 1 ALUC10.3FE 58,700 102,700 0 10,800 172,200 0

2 ALUC10.75F 523,500 109,100 0 7,500 640,100 0

3 ALUC11.65F 174,500 0 0 3,000 177,500 0

4 ALUC12.5FE 703,700 379,954 59,911 492,035 1,635,600 1,500

5 ALUC13.3FE 117,800 28,500 0 18,100 164,400 0

6 ALUC13.7FE 25,400 8,000 0 20,900 54,300 0

7 ALUC14.1FE 103,200 25,357 12,843 34,100 175,500 28,000

8 ALUC16.9FE 2,000 0 0 0 2,000 2,000

9 ALUC5429FE 3,460,000 28,235 114,470 490,595 4,093,300 -41,700

Total Call Febrero 5,168,800 681,846 187,224 1,077,030 7,114,900 -10,200

10 ALUC10.3AB 227,900 0 5,000 66,700 299,600 0

11 ALUC12.5AB 4,200 0 0 9,400 13,600 0

12 ALUC5.80AB 700 0 0 0 700 0

Total Call Abril 232,800 0 5,000 76,100 313,900 0

APBR 1 PBRC90.4EN 9,500 1,000 0 0 10,500 -1,000

2 PBRC94.4EN 1,000 0 0 0 1,000 0

Total Call Enero 10,500 1,000 0 0 11,500 -1,000

3 PBRC100.FE 39,200 235,700 1,400 11,300 287,600 127,000

4 PBRC102.FE 861,800 181,800 449,711 127,689 1,621,000 144,900

5 PBRC104.FE 0 5,000 0 0 5,000 5,000

6 PBRC106.FE 319,600 556,800 41,069 353,531 1,271,000 376,600

7 PBRC108.FE 5,000 1,200 0 0 6,200 6,200

8 PBRC110.FE 8,300 52,100 0 232,900 293,300 282,600

9 PBRC82.4FE 14,400 46,300 0 0 60,700 0

10 PBRC86.4FE 57,000 93,500 3,000 1,400 154,900 -8,000

11 PBRC90.4FE 328,100 29,500 329,000 30,800 717,400 -52,200

12 PBRC94.4FE 574,400 80,700 263,912 17,888 936,900 -38,500

13 PBRC98.4FE 617,600 186,100 725,296 74,004 1,603,000 -23,500

Total Call Febrero 2,825,400 1,468,700 1,813,388 849,512 6,957,000 820,100

14 PBRC102.AB 18,200 0 25,672 5,728 49,600 33,400

15 PBRC90.4AB 2,600 6,400 0 0 9,000 0

16 PBRC98.4AB 6,900 1,000 0 0 7,900 0

Total Call Abril 27,700 7,400 25,672 5,728 66,500 33,400

AUSO 1 AUSC112.FE 500 0 0 0 500 0

Total Call Febrero 500 0 0 0 500 0

BHIP 1 BHIC11.45F 118,500 14,800 5,800 6,900 146,000 600

2 BHIC12.45F 21,300 1,300 0 0 22,600 0

3 BHIC7.05FE 0 0 0 8,500 8,500 0

4 BHIC7.25FE 175,400 6,000 0 85,900 267,300 0

5 BHIC8.25FE 13,000 4,700 0 8,300 26,000 0

6 BHIC9.05FE 1,300 0 0 0 1,300 0

Total Call Febrero 329,500 26,800 5,800 109,600 471,700 600

7 BHIC12.45A 5,000 0 0 0 5,000 0

Total Call Abril 5,000 0 0 0 5,000 0

BMA 1 BMAC168.FE 1,400 0 0 0 1,400 0

2 BMAC188.FE 800 0 0 100 900 0

3 BMAC200.FE 37,200 0 0 1,600 38,800 0

Total Call Febrero 39,400 0 0 1,700 41,100 0

BOLT 1 BOLC10.7FE 100,900 0 0 43,300 144,200 -1,500

2 BOLC11.4FE 409,700 15,700 0 224,200 649,600 22,200

3 BOLC12.8FE 92,800 10,800 0 52,700 156,300 5,000

4 BOLC13.5FE 5,000 5,000 0 0 10,000 0

5 BOLC8.50FE 8,600 0 0 3,400 12,000 0

6 BOLC9.20FE 84,300 2,300 0 4,900 91,500 -2,800

Total Call Febrero 701,300 33,800 0 328,500 1,063,600 22,900

7 BOLC11.4AB 35,500 2,400 0 50,100 88,000 0

Total Call Abril 35,500 2,400 0 50,100 88,000 0

BRIO 1 BRIC36.0FE 75,000 0 0 0 75,000 0

2 BRIC38.0FE 9,500 0 0 0 9,500 0

3 BRIC42.0FE 20,000 0 0 0 20,000 0

Total Call Febrero 104,500 0 0 0 104,500 0

BYMA 1 BYMC180.FE 0 0 0 25,400 25,400 0

2 BYMC240.FE 0 200 0 0 200 0

3 BYMC250.FE 0 1,900 0 6,600 8,500 0

B-1

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 04/01/2018Anexo B

4 BYMC270.FE 0 2,000 0 27,800 29,800 1,700

5 BYMC310.FE 100 0 0 5,700 5,800 700

6 BYMC320.FE 1,600 1,000 0 18,700 21,300 3,000

Total Call Febrero 1,700 5,100 0 84,200 91,000 5,400

CADO 1 CADC10.0FE 1,700 0 0 0 1,700 0

Total Call Febrero 1,700 0 0 0 1,700 0

2 CADC10.0AB 100 0 0 0 100 0

Total Call Abril 100 0 0 0 100 0

CAPU 1 CPUC20.0FE 2,600 0 0 0 2,600 0

Total Call Febrero 2,600 0 0 0 2,600 0

CAPX 1 CAPC70.0FE 71,700 0 0 1,900 73,600 0

Total Call Febrero 71,700 0 0 1,900 73,600 0

CECO2 1 CECC15.0FE 11,200 0 0 20,700 31,900 0

2 CECC16.0FE 34,500 0 0 4,700 39,200 0

3 CECC17.0FE 38,500 0 0 22,700 61,200 7,600

Total Call Febrero 84,200 0 0 48,100 132,300 7,600

4 CECC15.0AB 1,500 0 0 0 1,500 0

5 CECC16.0AB 13,900 0 0 0 13,900 0

Total Call Abril 15,400 0 0 0 15,400 0

CELU 1 CELC17.0FE 12,000 0 0 32,800 44,800 17,800

2 CELC19.0FE 0 0 0 3,300 3,300 3,300

Total Call Febrero 12,000 0 0 36,100 48,100 21,100

CEPU 1 CEPC22.0FE 228,600 0 0 19,200 247,800 0

2 CEPC28.0FE 178,400 0 0 3,000 181,400 0

3 CEPC30.0FE 78,900 0 0 0 78,900 -3,000

4 CEPC31.0FE 64,200 36,200 3,500 1,000 104,900 300

5 CEPC32.0FE 50,700 3,000 0 0 53,700 0

6 CEPC33.0FE 3,600 0 0 1,400 5,000 0

7 CEPC34.0FE 89,600 8,600 0 13,700 111,900 29,800

8 CEPC38.0FE 7,700 400 0 300 8,400 8,400

9 CEPC39.0FE 3,500 0 0 17,100 20,600 20,600

Total Call Febrero 705,200 48,200 3,500 55,700 812,600 56,100

10 CEPC22.0AB 1,800 0 6,000 5,200 13,000 11,200

11 CEPC28.0AB 12,300 0 0 800 13,100 0

Total Call Abril 14,100 0 6,000 6,000 26,100 11,200

12 CEPC31.0JU 1,000 0 0 3,900 4,900 4,900

Total Call Junio 1,000 0 0 3,900 4,900 4,900

COME 1 COMC3.00FE 539,500 65,200 40,000 12,700 657,400 -12,700

2 COMC3.45FE 20,400 0 0 2,000 22,400 0

3 COMC3.60FE 1,171,500 10,900 0 100 1,182,500 0

4 COMC3.75FE 98,200 25,000 0 0 123,200 0

5 COMC3.90FE 0 1,000 0 0 1,000 0

6 COMC4.05FE 2,251,200 63,500 88,090 570,010 2,972,800 -6,200

7 COMC4.20FE 1,117,400 192,300 227,410 65,190 1,602,300 2,000

8 COMC4.35FE 1,688,800 1,164,500 39,480 154,920 3,047,700 -5,800

9 COMC4.50FE 9,622,200 814,600 224,880 779,020 11,440,700 -53,000

10 COMC4.65FE 2,812,600 1,262,100 12,210 411,490 4,498,400 111,000

11 COMC4.80FE 3,427,800 2,399,940 390,740 344,620 6,563,100 608,800

12 COMC4.95FE 1,965,900 2,646,960 28,440 374,300 5,015,600 -181,100

13 COMC5.10FE 4,507,100 3,801,870 267,450 578,480 9,154,900 874,500

14 COMC5.25FE 2,475,900 1,845,980 394,090 611,430 5,327,400 217,600

15 COMC5.40FE 678,900 794,200 70,000 48,400 1,591,500 569,800

16 COMC5.55FE 207,200 283,000 193,880 239,120 923,200 70,000

17 COMC5.70FE 801,200 1,054,100 54,400 293,100 2,202,800 27,800

Total Call Febrero 33,385,800 16,425,150 2,031,070 4,484,880 56,326,900 2,222,700

18 COMC3.90AB 1,600 0 0 0 1,600 0

19 COMC4.80AB 10,000 0 0 4,000 14,000 2,000

20 COMC4.95AB 2,500 0 0 0 2,500 2,500

Total Call Abril 14,100 0 0 4,000 18,100 4,500

CRES 1 CREC28213F 3,800 200 0 0 4,000 0

2 CREC30.0FE 1,022,900 0 0 200 1,023,100 0

3 CREC31213F 301,300 1,400 230 4,470 307,400 0

4 CREC35.0FE 30,200 100 0 1,500 31,800 0

5 CREC37213F 39,600 2,500 0 16,100 58,200 -100

6 CREC39.0FE 141,400 0 500 15,200 157,100 0

7 CREC40.0FE 1,800 1,000 0 0 2,800 0

8 CREC41.0FE 52,200 15,700 0 19,500 87,400 36,500

Total Call Febrero 1,593,200 20,900 730 56,970 1,671,800 36,400

9 CREC37.0AB 0 0 400 0 400 0

Total Call Abril 0 0 400 0 400 0

10 CREC39.0JU 0 1,700 0 2,900 4,600 0

Total Call Junio 0 1,700 0 2,900 4,600 0

CTIO 1 CTOC44.0FE 800 0 0 0 800 0

2 CTOC52.0FE 19,800 0 0 0 19,800 -400

3 CTOC54.0FE 29,000 1,900 0 0 30,900 0

B-2

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 04/01/2018Anexo B

Total Call Febrero 49,600 1,900 0 0 51,500 -400

4 CTOC52.0AB 10,200 0 0 0 10,200 0

Total Call Abril 10,200 0 0 0 10,200 0

CVH 1 CVHC430.FE 10,000 0 0 400 10,400 0

2 CVHC490.FE 8,000 300 0 3,800 12,100 5,000

Total Call Febrero 18,000 300 0 4,200 22,500 5,000

DGCU2 1 DGCC42.0FE 1,500 0 0 0 1,500 0

Total Call Febrero 1,500 0 0 0 1,500 0

EDN 1 EDNC40.0FE 500 0 0 0 500 0

2 EDNC42.0FE 2,000 0 0 0 2,000 0

3 EDNC46.0FE 2,400 0 0 0 2,400 500

Total Call Febrero 4,900 0 0 0 4,900 500

ERAR 1 ERAC13.75E 12,000 0 0 7,000 19,000 0

Total Call Enero 12,000 0 0 7,000 19,000 0

2 ERAC10.85F 176,100 0 0 6,500 182,600 0

3 ERAC11.3FE 2,429,000 0 0 7,500 2,436,500 0

4 ERAC11.75F 1,989,100 0 9,220 1,012,080 3,010,400 0

5 ERAC12.75F 852,000 104,857 330,904 441,839 1,729,600 0

6 ERAC13.75F 1,409,800 8,000 25,127 245,973 1,688,900 -3,300

7 ERAC15.0FE 747,200 97,400 10,000 123,500 978,100 104,000

8 ERAC16.0FE 373,400 80,500 0 56,200 510,100 21,800

9 ERAC17.0FE 1,000 0 0 0 1,000 0

Total Call Febrero 7,977,600 290,757 375,251 1,893,592 10,537,200 122,500

10 ERAC13.75A 26,000 0 0 5,600 31,600 0

Total Call Abril 26,000 0 0 5,600 31,600 0

FRAN 1 FRAC108.FE 132,700 0 0 500 133,200 0

2 FRAC114.FE 21,400 0 0 0 21,400 0

3 FRAC120.FE 200 0 0 0 200 0

4 FRAC126.FE 4,100 100 200 1,100 5,500 0

5 FRAC132.FE 200 0 0 0 200 0

6 FRAC144.FE 5,500 0 0 0 5,500 0

7 FRAC150.FE 400 0 0 0 400 0

Total Call Febrero 164,500 100 200 1,600 166,400 0

GARO 1 GARC10.0FE 3,400 0 0 0 3,400 0

Total Call Febrero 3,400 0 0 0 3,400 0

GGAL 1 GFGC102.FE 145,600 150,000 1,497 81,303 378,400 14,600

2 GFGC105.FE 85,400 28,200 0 33,800 147,400 0

3 GFGC108.FE 44,700 60,500 398 46,602 152,200 -300

4 GFGC111.FE 41,600 80,286 414 5,500 127,800 -2,600

5 GFGC114.FE 55,100 353,000 0 128,100 536,200 -14,700

6 GFGC117.FE 416,400 169,200 14,103 205,197 804,900 -45,500

7 GFGC120.FE 193,300 254,253 10,333 83,914 541,800 -60,800

8 GFGC123.FE 160,900 416,300 9,100 265,700 852,000 -91,200

9 GFGC126.FE 173,300 492,797 2,251 257,052 925,400 -64,300

10 GFGC129.FE 137,000 477,805 1,463 89,432 705,700 66,500

11 GFGC132.FE 61,100 445,500 0 75,400 582,000 93,400

12 GFGC135.FE 27,700 198,095 0 343,605 569,400 19,000

13 GFGC138.FE 1,300 11,200 0 66,200 78,700 53,000

14 GFGC141.FE 3,000 79,600 0 271,900 354,500 22,900

15 GFGC144.FE 4,900 9,500 404 125,396 140,200 111,400

16 GFGC88.0FE 100 2,900 0 4,000 7,000 -1,000

17 GFGC93.0FE 34,000 0 0 0 34,000 0

18 GFGC99.0FE 8,100 17,100 72 31,528 56,800 100

Total Call Febrero 1,593,500 3,246,236 40,035 2,114,629 6,994,400 100,500

19 GFGC102.AB 200 0 0 0 200 0

20 GFGC120.AB 3,000 11,400 0 2,600 17,000 0

21 GFGC123.AB 0 1,000 0 0 1,000 0

22 GFGC126.AB 0 36,900 0 5,900 42,800 31,000

23 GFGC129.AB 0 1,300 0 0 1,300 0

Total Call Abril 3,200 50,600 0 8,500 62,300 31,000

24 GFGC129.JU 0 1,000 0 3,000 4,000 0

Total Call Junio 0 1,000 0 3,000 4,000 0

INDU 1 INDC12.0FE 0 5,300 0 4,100 9,400 0

2 INDC14.0FE 32,200 6,000 0 12,800 51,000 14,800

3 INDC3.60FE 73,400 0 0 0 73,400 -157,700

4 INDC3.80FE 5,000 500 0 0 5,500 0

5 INDC8.00FE 9,100 13,500 0 0 22,600 0

6 INDC9.00FE 19,100 22,700 0 400 42,200 400

Total Call Febrero 138,800 48,000 0 17,300 204,100 -142,500

JMIN 1 JMIC47.94F 3,300 0 0 3,200 6,500 0

2 JMIC51.94F 7,700 0 0 100 7,800 0

3 JMIC56.0FE 11,600 0 0 0 11,600 0

4 JMIC60.0FE 15,100 0 0 100 15,200 0

Total Call Febrero 37,700 0 0 3,400 41,100 0

LEDE 1 LEDC13.5FE 116,300 0 0 0 116,300 0

B-3

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 04/01/2018Anexo B

2 LEDC14.5FE 203,300 0 0 0 203,300 0

3 LEDC15.5FE 22,000 0 0 0 22,000 0

Total Call Febrero 341,600 0 0 0 341,600 0

4 LEDC15.5AB 300 0 0 0 300 0

Total Call Abril 300 0 0 0 300 0

METR 1 METC23.0FE 600 0 0 1,000 1,600 0

2 METC25.0FE 25,800 0 0 10,100 35,900 0

3 METC34.0FE 600 0 0 0 600 0

Total Call Febrero 27,000 0 0 11,100 38,100 0

4 METC25.0AB 800 0 0 0 800 0

Total Call Abril 800 0 0 0 800 0

MIRG 1 MIRC420.FE 3,900 0 1,000 100 5,000 0

2 MIRC460.FE 4,300 0 3,673 727 8,700 -100

3 MIRC500.FE 7,700 0 400 2,500 10,600 400

4 MIRC540.FE 500 200 0 100 800 200

Total Call Febrero 16,400 200 5,073 3,427 25,100 500

5 MIRC460.AB 700 0 0 0 700 0

Total Call Abril 700 0 0 0 700 0

OEST 1 OESC34.0JU 600 0 0 0 600 0

Total Call Junio 600 0 0 0 600 0

PAMP 1 PAMC53.0EN 0 0 0 1,500 1,500 0

Total Call Enero 0 0 0 1,500 1,500 0

2 PAMC43.1FE 14,500 40,700 5,206 894 61,300 -200

3 PAMC44.1FE 4,200 15,700 3,000 0 22,900 3,000

4 PAMC45.1FE 232,700 22,200 17,000 3,500 275,400 -1,500

5 PAMC47.0FE 301,400 8,500 1,836 7,264 319,000 0

6 PAMC49.0FE 527,700 81,400 37,815 111,085 758,000 -10,200

7 PAMC51.0FE 392,500 86,100 17,909 84,891 581,400 -13,300

8 PAMC53.0FE 287,900 63,217 36,560 70,323 458,000 21,500

9 PAMC55.0FE 0 500 1,200 10,300 12,000 12,000

Total Call Febrero 1,760,900 318,317 120,526 288,257 2,488,000 11,300

10 PAMC47.0AB 0 0 0 1,800 1,800 0

Total Call Abril 0 0 0 1,800 1,800 0

11 PAMC51.0JU 6,600 0 8,100 1,100 15,800 2,200

Total Call Junio 6,600 0 8,100 1,100 15,800 2,200

PETR 1 PETC100.FE 0 0 0 3,000 3,000 0

Total Call Febrero 0 0 0 3,000 3,000 0

PGR 1 PGRC10.0FE 399,200 2,600 0 145,300 547,100 -4,300

2 PGRC10.5FE 78,500 2,600 0 23,500 104,600 27,000

3 PGRC11.5FE 480,000 119,700 1,600 92,100 693,400 43,800

4 PGRC12.0FE 269,400 31,500 2,500 141,100 444,500 91,500

5 PGRC12.5FE 0 0 0 22,000 22,000 22,000

6 PGRC13.0FE 14,600 600 113 68,787 84,100 9,100

7 PGRC14.0FE 14,100 0 0 1,200 15,300 0

8 PGRC8.50FE 241,200 500 10,500 89,900 342,100 -4,500

9 PGRC9.00FE 9,000 4,000 0 0 13,000 4,000

10 PGRC9.50FE 267,000 30,900 36,694 85,306 419,900 -5,200

Total Call Febrero 1,773,000 192,400 51,407 669,193 2,686,000 183,400

11 PGRC10.0AB 1,200 0 0 0 1,200 0

12 PGRC8.50AB 17,600 0 0 5,000 22,600 0

13 PGRC9.50AB 22,500 0 0 0 22,500 0

Total Call Abril 41,300 0 0 5,000 46,300 0

PSUR 1 PSUC8.00FE 100 0 0 0 100 0

Total Call Febrero 100 0 0 0 100 0

SAMI 1 SAMC110.FE 3,100 0 0 0 3,100 1,600

2 SAMC120.FE 1,900 0 0 0 1,900 0

Total Call Febrero 5,000 0 0 0 5,000 1,600

3 SAMC110.AB 7,400 0 0 0 7,400 1,000

4 SAMC120.AB 5,000 0 0 200 5,200 1,000

Total Call Abril 12,400 0 0 200 12,600 2,000

TECO2 1 TECC10572F 25,000 0 0 0 25,000 0

2 TECC11072F 91,800 0 300 300 92,400 0

3 TECC88318F 100 0 0 0 100 0

4 TECC96318F 183,300 0 0 100 183,400 0

Total Call Febrero 300,200 0 300 400 300,900 0

5 TECC120.JU 0 0 0 300 300 300

Total Call Junio 0 0 0 300 300 300

TGNO4 1 TGNC30.0FE 11,100 0 0 3,600 14,700 0

2 TGNC50.0FE 500 0 0 400 900 0

3 TGNC60.0FE 100 0 0 0 100 0

4 TGNC64.0FE 16,200 300 0 9,700 26,200 0

5 TGNC68.0FE 600 0 0 0 600 0

Total Call Febrero 28,500 300 0 13,700 42,500 0

6 TGNC50.0AB 4,800 0 0 10,000 14,800 0

B-4

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 04/01/2018Anexo B

7 TGNC60.0AB 0 0 0 200 200 0

Total Call Abril 4,800 0 0 10,200 15,000 0

TGSU2 1 TGSC60.0FE 800 0 0 0 800 0

2 TGSC70.0FE 20,100 0 0 5,200 25,300 100

3 TGSC72.0FE 600 0 0 400 1,000 0

Total Call Febrero 21,500 0 0 5,600 27,100 100

4 TGSC70.0AB 6,800 0 0 0 6,800 0

Total Call Abril 6,800 0 0 0 6,800 0

TRAN 1 TRAC41.0FE 9,000 2,800 1,000 1,600 14,400 0

2 TRAC43.0FE 17,000 5,500 0 6,300 28,800 0

3 TRAC44.0FE 0 0 0 1,500 1,500 0

4 TRAC45.0FE 17,100 1,000 2,829 6,071 27,000 0

5 TRAC48.0FE 0 0 0 8,500 8,500 0

6 TRAC50.0FE 4,400 200 0 8,500 13,100 300

Total Call Febrero 47,500 9,500 3,829 32,471 93,300 300

TS 1 TS.C224.FE 5,400 0 0 0 5,400 0

2 TS.C256.FE 800 0 0 0 800 0

3 TS.C264.FE 1,000 500 0 0 1,500 0

4 TS.C272.FE 2,600 0 0 0 2,600 0

5 TS.C288.FE 15,800 200 0 0 16,000 -200

6 TS.C296.FE 2,500 0 0 100 2,600 0

7 TS.C30173F 49,600 1,600 1,000 1,100 53,300 -100

8 TS.C312.FE 23,800 1,067 33 8,200 33,100 23,400

Total Call Febrero 101,500 3,367 1,033 9,400 115,300 23,100

9 TS.C240.AB 100 0 0 0 100 0

Total Call Abril 100 0 0 0 100 0

VALE 1 VALC94863F 3,300 0 0 0 3,300 -400

2 VALC98863F 52,200 0 0 6,800 59,000 0

Total Call Febrero 55,500 0 0 6,800 62,300 -400

VALO 1 GVAC6.60EN 7,000 0 0 0 7,000 0

2 GVAC7.00EN 3,000 0 0 0 3,000 0

Total Call Enero 10,000 0 0 0 10,000 0

3 GVAC4.20FE 638,500 0 0 76,200 714,700 0

4 GVAC4.80FE 10,200 50,000 0 7,800 68,000 0

5 GVAC5.00FE 188,100 51,800 0 21,000 260,900 0

6 GVAC5.20FE 82,100 1,600 0 34,000 117,700 0

7 GVAC5.40FE 130,000 0 0 0 130,000 0

8 GVAC5.60FE 121,000 2,300 0 30,000 153,300 0

9 GVAC5.80FE 115,200 119,100 0 21,000 255,300 0

10 GVAC6.00FE 741,300 85,900 23,100 118,000 968,300 -15,000

11 GVAC6.20FE 227,600 62,400 0 64,500 354,500 -3,500

12 GVAC6.40FE 46,500 10,800 0 78,400 135,700 0

13 GVAC6.60FE 50,000 6,600 0 8,400 65,000 0

14 GVAC6.80FE 127,600 99,700 0 44,300 271,600 7,000

15 GVAC7.00FE 491,700 119,600 4,500 137,500 753,300 -6,300

16 GVAC7.60FE 203,500 70,500 5,000 128,100 407,100 25,600

17 GVAC7.80FE 550,800 85,000 0 35,000 670,800 38,500

18 GVAC8.00FE 0 5,000 0 46,000 51,000 18,500

19 GVAC9.00FE 128,000 3,900 0 29,100 161,000 30,000

Total Call Febrero 3,852,100 774,200 32,600 879,300 5,538,200 94,800

20 GVAC5.00AB 361,200 0 0 108,900 470,100 0

21 GVAC5.40AB 8,000 0 0 0 8,000 0

22 GVAC5.60AB 120,000 0 0 33,000 153,000 0

23 GVAC5.80AB 40,000 52,500 963 84,937 178,400 0

24 GVAC6.00AB 105,400 19,400 0 54,900 179,700 41,000

25 GVAC6.60AB 68,000 0 0 13,300 81,300 0

26 GVAC7.00AB 593,200 453,200 0 394,400 1,440,800 83,600

27 GVAC7.40AB 0 0 0 32,500 32,500 0

Total Call Abril 1,295,800 525,100 963 721,937 2,543,800 124,600

YPFD 1 YPFC300.FE 21,800 0 0 0 21,800 0

2 YPFC340.FE 10,000 0 0 0 10,000 0

3 YPFC380.FE 4,100 0 0 0 4,100 0

4 YPFC400.FE 21,200 4,000 321 79 25,600 0

5 YPFC420.FE 77,500 1,000 2,184 4,816 85,500 500

6 YPFC440.FE 29,700 8,700 279 1,221 39,900 1,900

7 YPFC460.FE 6,600 2,800 0 1,800 11,200 2,500

8 YPFC480.FE 300 0 0 0 300 0

Total Call Febrero 171,200 16,500 2,784 7,916 198,400 4,900

9 YPFC420.AB 2,100 0 0 0 2,100 0

10 YPFC440.AB 300 0 0 300 600 600

Total Call Abril 2,400 0 0 300 2,700 600

Total Opciones de Compra 65,582,200 24,203,773 4,724,281 14,077,446 108,587,700

Opciones de Venta

ALUA 1 ALUV14.1FE 0 0 0 62,000 62,000 19,500

B-5

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 04/01/2018Anexo B

Total Put Febrero 0 0 0 62,000 62,000 19,500

APBR 1 PBRV78.4FE 0 0 0 10,000 10,000 0

2 PBRV82.4FE 0 60,500 0 117,900 178,400 0

3 PBRV86.4FE 0 78,100 0 124,200 202,300 10,800

4 PBRV90.4FE 0 37,700 0 63,300 101,000 3,000

5 PBRV94.4FE 0 11,900 0 27,000 38,900 3,200

6 PBRV98.4FE 0 13,000 0 8,200 21,200 21,200

Total Put Febrero 0 201,200 0 350,600 551,800 38,200

7 PBRV82.4AB 0 0 0 400 400 0

8 PBRV86.4AB 0 0 0 10,000 10,000 10,000

Total Put Abril 0 0 0 10,400 10,400 10,000

BMA 1 BMAV180.FE 0 0 0 4,000 4,000 0

2 BMAV192.FE 0 0 0 6,200 6,200 0

3 BMAV200.FE 0 0 0 10,500 10,500 0

Total Put Febrero 0 0 0 20,700 20,700 0

COME 1 COMV3.90FE 0 280,600 0 582,400 863,000 0

2 COMV4.05FE 0 57,600 0 5,700 63,300 0

3 COMV4.50FE 0 13,700 0 154,300 168,000 86,300

4 COMV4.80FE 0 118,000 0 31,300 149,300 12,000

5 COMV5.10FE 0 35,000 0 0 35,000 0

Total Put Febrero 0 504,900 0 773,700 1,278,600 98,300

CRES 1 CREV31213F 0 1,900 0 0 1,900 0

2 CREV35.0FE 0 900 0 13,000 13,900 13,000

3 CREV37213F 0 2,600 0 4,900 7,500 0

Total Put Febrero 0 5,400 0 17,900 23,300 13,000

4 CREV40.0AB 0 0 0 4,200 4,200 400

Total Put Abril 0 0 0 4,200 4,200 400

CTIO 1 CTOV52.0FE 0 0 0 1,500 1,500 0

Total Put Febrero 0 0 0 1,500 1,500 0

ERAR 1 ERAV11.75F 0 4,000 0 212,300 216,300 0

2 ERAV12.75F 0 24,200 0 89,400 113,600 0

3 ERAV13.75F 0 1,000 0 49,500 50,500 10,000

Total Put Febrero 0 29,200 0 351,200 380,400 10,000

GGAL 1 GFGV102.FE 0 126,600 0 132,300 258,900 0

2 GFGV105.FE 0 5,000 0 2,600 7,600 0

3 GFGV108.FE 0 2,000 0 4,500 6,500 0

4 GFGV111.FE 0 288,700 0 200,300 489,000 78,100

5 GFGV114.FE 0 153,800 0 150,900 304,700 3,900

6 GFGV117.FE 0 116,300 0 162,300 278,600 21,300

7 GFGV120.FE 0 143,503 0 42,997 186,500 40,300

8 GFGV123.FE 0 68,400 0 18,900 87,300 23,800

9 GFGV126.FE 0 12,100 0 3,600 15,700 14,900

10 GFGV129.FE 0 1,500 0 0 1,500 1,500

11 GFGV60.0FE 0 13,900 0 513,500 527,400 77,800

12 GFGV80.0FE 0 0 0 22,500 22,500 0

13 GFGV93.0FE 0 0 0 30,000 30,000 0

14 GFGV96.0FE 0 6,100 0 20,500 26,600 0

15 GFGV99.0FE 0 61,900 0 156,000 217,900 0

Total Put Febrero 0 999,803 0 1,460,897 2,460,700 261,600

16 GFGV102.AB 0 0 0 12,000 12,000 0

Total Put Abril 0 0 0 12,000 12,000 0

MIRG 1 MIRV420.FE 0 0 0 500 500 0

2 MIRV460.FE 0 0 0 500 500 0

3 MIRV500.FE 0 0 0 5,000 5,000 0

Total Put Febrero 0 0 0 6,000 6,000 0

PAMP 1 PAMV40.1FE 0 0 0 13,000 13,000 0

2 PAMV43.1FE 0 500 0 39,500 40,000 0

3 PAMV45.1FE 0 5,400 0 23,200 28,600 0

4 PAMV47.0FE 0 1,800 0 22,400 24,200 0

5 PAMV49.0FE 0 2,300 0 8,400 10,700 0

6 PAMV51.0FE 0 0 0 1,200 1,200 0

Total Put Febrero 0 10,000 0 107,700 117,700 0

PGR 1 PGRV9.50FE 0 0 0 7,000 7,000 0

Total Put Febrero 0 0 0 7,000 7,000 0

TS 1 TS.V24573F 0 0 0 2,300 2,300 0

2 TS.V256.FE 0 0 0 6,800 6,800 0

3 TS.V264.FE 0 500 0 2,300 2,800 0

4 TS.V280.FE 0 0 0 6,000 6,000 2,900

5 TS.V288.FE 0 500 0 1,500 2,000 0

6 TS.V296.FE 0 1,000 0 0 1,000 0

Total Put Febrero 0 2,000 0 18,900 20,900 2,900

YPFD 1 YPFV320.FE 0 0 0 0 0 0

2 YPFV340.FE 0 100 0 0 100 0

3 YPFV380.FE 0 0 0 10,000 10,000 0

B-6

Especie SeriePosiciones (nominales) - Open Interest -

cubiertas opuestas cruzadas descubiertas total Variación c/ día anterior

Posiciones Abiertas por Especie al 04/01/2018Anexo B

4 YPFV400.FE 0 2,000 0 2,600 4,600 500

5 YPFV420.FE 0 400 0 1,000 1,400 200

Total Put Febrero 0 2,500 0 13,600 16,100 700

Total Opciones de Venta 0 1,755,003 0 3,218,297 4,973,300

Lanzador cubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular depositando como garantía el activo subyacente. Esta figura sólo es aplicable a las opciones de compra.

Lanzador descubierto: Es el sujeto que se obliga a cumplir con el derecho que la opción le otorga al titular, sin depositar el activo subyacente. Esta figura es aplicable optativamente a las opciones de compra e indefectiblemente a las opciones de venta.

Posiciones Opuestas: Las posiciones opuestas acreditan las siguientes condiciones: a) opciones del mismo tipo (compra o venta) y de naturaleza inversa (titular, lanzador) sobre un mismo activo subyacente y b)identicas cantidades de lotes lanzados y titulares en diferentes series

Posiciones Cruzadas: Combinan opciones con operaciones a plazo autorizadas que impliquen posiciones inversas, efectuadas para un comitente en la misma firma de agente o sociedad de bolsa, por la

misma cantidad y sobre el mismo activo subyacente.

(!): Información tomada de Reuters

DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria

DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen

SECTOR ECONOMIA: Lic. Mario Maydana

SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui

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