(ANALIZA PRELOMNE TAČKE) - ekof.bg.ac.rs · PDF fileUkupni troškovi u jednom...
37
OSNOVNI CILJEVI : • Upravljanje profitabilnošću kompanije; • Naglasak na poslovnim prihodima i rashodima: 1. Pažljiva Cost-Benefit analiza i kombinovanje elemenata i 2. Integralno periodično planiranje, merenje i kontrola • CVP analiza kao jedan od najstarijih instrumenata • CVP kao sistematski metod ispitivanja globalnih tokova. PRETPOSTAVKE : • Analiza na kratak rok, • Razgraničenje fiksnih i varijabilnih troškova, • Pravolinijsko ponašanje troškova i prihoda i • Nepromenljivost asortimana. CVP ANALIZA (ANALIZA PRELOMNE TAČKE)
Transcript of (ANALIZA PRELOMNE TAČKE) - ekof.bg.ac.rs · PDF fileUkupni troškovi u jednom...
OSNOVNI CILJEVI: • Upravljanje profitabilnošću kompanije; • Naglasak na poslovnim prihodima i rashodima:
1. Pažljiva Cost-Benefit analiza i kombinovanje elemenata i 2. Integralno periodično planiranje, merenje i kontrola
• CVP analiza kao jedan od najstarijih instrumenata • CVP kao sistematski metod ispitivanja globalnih tokova.
PRETPOSTAVKE: • Analiza na kratak rok, • Razgraničenje fiksnih i varijabilnih troškova, • Pravolinijsko ponašanje troškova i prihoda i • Nepromenljivost asortimana.
CVP ANALIZA (ANALIZA PRELOMNE TAČKE)
GRAFIČKA PREZENTACIJA PRELOMNE TAČKE
Prihodi, troškovi i rezultat: Nivo PT Tekući nivo Planirani nivo
1. Poslovni prihodi 2. Varijabilni troškovi 3. KONTRIBUCIONI REZULTAT (1-2) 4. Fiksni troškovi 5. NETO POSLOVNI DOBITAK (3 - 4) 6. Porez na dobitak 7. NETO DOBITAK POSLE POREZA (5 - 6) 8. Stopa VT (2:1x100) 9. Stopa KR (3:1x100)
PREVOĐENJE GRAFIKONA PRELOMNE TAČKE U KONTRIBUCIONI BILANS USPEHA
OBRAČUN PRELOMNE TAČKE Model poslovnog dobitka
PD = PP - UT (1)
PD = PP – (UVT + UFT) (2)
PD = (PC x K) – (PVT x K) – UFT (3)
OBRAČUN PRELOMNE TAČKE Model kontribucionog dobitka
PD = (PC xK) – (PVT x K) – UFT (3) PD = {(PC – PVT) x K} – UFT (4)
PD = (PKR x K) – UFT (5) 0 = (PKR x PTK) – UFT (6)
PTK = UFT PKR
PTK x PC = UFT x PC PKR
PTV = UFT PKR PC
PTV = UFT SKR
Monoproizvodno preduzeće
Multiproizvodno preduzeće
OBRAČUN MARŽE SIGURNOSTI
a) Apsolutni pokazatelji:
Marža sigurnosti = Tekući poslovni prihodi - Prelomna tačka vrednosno iskazana Marža sigurnosti = Tekući obim aktivnosti - Prelomna tačka količinski iskazana
b) Relativni pokazatelj:
Marža sigurnosti = Tekući poslovni prihodi – Prelomna tačka vrednosno iskazana
x 100 Tekući poslovni prihodi
Marža sigurnosti = Tekući obim aktivnosti – Prelomna tačka količinski iskazana
x 100 Tekući obim aktivnosti
UKLJUČIVANJE CILJNOG POSLOVNOG DOBITKA
CPD = (PC x K) – (PVT x K) – UFT CPD = (PKR x K) – UFT (5)
PKR x K = UFT + CPD, odakle je K, odnosno potrebni obim prodaje jednak:
POTREBNI OBIM PRODAJE
ZA CILJNI DOBITAK = UFT + CPD PKR
POTREBNI PRIHODI OD PRODAJE
ZA CILJNI DOBITAK = UFT + CPD SKR
(3)
UKLJUČIVANJE CILJNOG NETO DOBITKA I POREZA NA DOBITAK (I)
MODEL JEDNAČINE POSLOVNOG DOBITKA
CPD = PP – (UVT + UFT),
CND = CPD – (CPD x SP) = CPD x (1 – SP),
CPD = CND (1 – SP)
CND = PP – (UVT + UFT) (1 – SP)
Ciljni poslovni dobitak pre poreza
!!!
Greška u udžbeniku
na str. 335 !!!
UKLJUČIVANJE CILJNOG NETO DOBITKA I POREZA NA DOBITAK (II)
MODEL KONTRIBUCIONOG DOBITKA
Potrebni
obim prodaje = UFT + CPD PKR
CPD = CND (1 – SP)
POTREBNI
OBIM PRODAJE
= UFT + CND
(1 – SP) PKR
POTREBNI PRIHODI
OD PRODAJE = UFT +
CND (1 – SP)
SKR
SLUČAJ ZA ILUSTRACIJU CVP ANALIZE
I Jedno proizvodno preduzeće je u toku prethodne poslovne godine proizvelo i realizovalo 135.000 je-dinica proizvoda "A" po prodajnoj ceni od 10 dinara. Pored ove informacije poznato je da je stopa va-rijabilnih troškova u ovom preduzeću 64%, a ukupni iznos fiksnih troškova 360.000 dinara.
NA OSNOVU DOBIJENIH INFORMACIJA: 1. Obračunajte prag rentabilnosti; 2. Sastavite kontribucioni bilans uspeha za tekući obim aktivnosti i za obim aktivnosti koji je dovo-
ljan za dostizanje praga rentabilnosti; 3. Obračunajte maržu sigurnosti u apsolutnim i relativnim pokazateljima; 4. Dobijene rezultate prikažite na grafikonu praga rentabilnosti.
OBRAČUN PRELOMNE TAČKE
Prelomna tačka (količinski izražena) = 360.000
= 100.000 komada 10 - 6,4
Prelomna tačka (vrednosno izražena) =
360.000 x 100 = 1.000.000 dinara
100-64
ili Prelomna tačka (vrednosno izražena) = 100.000x10 = 1.000.000 dinara
CVP GRAFIKON PRELOMNE TAČKE
20 40 60 80 100 120 140 160 180 200 220
200
400
600
800
1000
1200
1400
1600
1800
2000
2200
2400
MC
MC
Prelomna tačka
Tekući obim
Fizički obim aktivnosti (u hiljadama)
Posl
ovni
pri
hodi
, tro
škov
i i re
zulta
t (u
hilj
adam
a di
nara
)
Posl
ovni
do
bita
k Fi
ksni
tr
oško
vi
Var
ijabi
lni
troš
kovi
Kon
trib
ucio
ni d
obita
k
135
1.350
PV GRAFIKON PRELOMNE TAČKE
20 40 60 80 120 140 160 180 200 220
-800
-600
-400
-200
0
200
400
600
800
Prelomna tačka
Tekući obim
Fizički obim aktivnosti (u hiljadama) Posl
ovni
rezu
ltat
(u h
iljad
ama
dina
ra)
Koordinate tačke
(135, 126)
-360
100
Zona poslovnog gubitka
Zona poslovnog dobitka
PD=(PCxK)-(PTVxK)-UFT
KONTRIBUCIONI BILANS USPEHA
Nivo prelomne tačke (100.000 komada)
Tekući nivo aktivnosti
(135.000 komada) Promene Prihodi, troškovi i rezultat: Po
jedinici Ukupno Po jedinici Ukupno
1. Poslovni prihodi 10,00 1.000.000 10,00 1.350.000 350.000 2. Varijabilni troškovi 6,40 640.000 6,40 864.000 224.000 3. KONTRIBUCIONI REZ. (1-2) 3,60 360.000 3,60 486.000 126.000 4. Fiksni troškovi 360.000 360.000 0 5. NETO POSLOVNI DOB. (3-4) 0 126.000 126.000 6. Stopa VT (2:1x100) 64% 64% 7. Stopa KR (3:1x100) 36% 36%
VAŽI NA NIVOU PRELOMNE TAČKE
1. UKUPNI TROŠKOVI = POSLOVNI PRIHODI (640.000+360.000)=1.000.000 2. FIKSNI TROŠKOVI = KONTRIBUCIONI REZULTAT 360.000 = 360.000 3. NETO POSLOVNI REZULTAT 0 4. MARŽA SIGURNOSTI 0
OBRAČUN I PRIMENA MARŽE SIGURNOSTI
Marža sigurnosti (Relativni iznos) =
(1.350.000 - 1.000.000) x 100 = 25,93%
1.350.000
Marža sigurnosti prikazana kroz APSOLUTNE POKAZATELJE: KOLIČINSKI ISKAZANA 135.000 – 100.000 = 35.000 x 3,6 = 126.000 dinara (NETO POSLOVNI DOBITAK) VREDNOSNO ISKAZANA 1.350.000–1.000.000 = (350.000 x 36) / 100 = 126.000 dinara (NETO POSLOVNI DOBITAK)
KONTRIBUCIONI REZULTAT x MS = NETO POSLOVNI REZULTAT,
486.000 x 0,25925 = 126.000
II Ukupni troškovi u jednom preduzeću iznose 21.080.400 dinara, od čega na varijabilne troškove otpa-da 12.690.000 dinara. U odnosu na obim aktivnosti na nivou prelomne tačke preduzeće ostvaruje po-većanje prihoda od prodaje za 5.260.000 dinara i povećanje varijabilnih troškova za 2.840.400 dinara.
NA OSNOVU DOBIJENIH PODATAKA: 1. Sastavite kontribucioni bilans uspeha za trenutni i obim poslovne aktivnosti koji je potreban za
dostizanje praga rentabilnosti, 2. Analizirajte šta će se desiti sa pragom rentabilnosti i rezultatom ukoliko menadžment u nared-
nom periodu poveća obim poslovne aktivnosti za 15%. Procenjuje se da će ovakva odluka zahte-vati dodatno ulaganje u reklamnu kampanju od 1.500.000 dinara. Predložite i objasnite kakvu od-luku bi menadžment trebao da donese u ovoj situaciji i
3. Ukoliko znate da menadžmentu sleduju ekstra bonusi tek nakon dostizanja poslovnog dobitka od 3.000.000 dinara, utvrdite da li će mu za to i koliko nedostajati prihoda od prodaje nakon sprovo-đena planiranih aktivnosti u narednom periodu. Dobijene rezultate zaokružite na ceo broj.
ISPITNI ZADATAK I
OBRAČUN NAKON DOSTIZANJA PRELOMNE TAČKE
1. Dodatni prihodi (marža sigurnosti) 5.260.000 2. Dodatni varijabilni troškovi 2.840.400 3. Dodatni KR – Neto poslovni dobitak pre poreza 2.419.600 4. SVT (2:1) x 100 54% 5. SKR (3:1) x 100 46%
TEKUĆI PRIHODI = 21.080.400 + 2.419.600 = 23.500.000
Prihodi, troškovi i rezultat: Nivo PT Tekući nivo Planirani nivo
1. Poslovni prihodi 18.240.000 23.500.000 27.025.000 2. Varijabilni troškovi 9.849.600 12.690.000 14.593.500 3. KONTRIBUCIONI REZULTAT (1-2) 8.390.400 10.810.000 12.431.500 4. Fiksni troškovi 8.390.400 8.390.400 9.890.400 5. NETO POSLOVNI DOBITAK (3-4) - 2.419.600 2.541.100 6. Stopa VT (2:1x100) 54% 54% 54% 7. Stopa KR (3:1x100) 46% 46% 46%
Prelomna tačka (Početni nivo) = 8.390.400 x 100
= 18.240.000 dinara 100-54
Prelomna tačka (Nakon promena) = 9.890.400 x 100
= 21.500.870 dinara 100 - 54
UPOTREBA PRELOMNE TAČKE U PROJEKCIJI BUDUĆIH OSTVARENJA
Iznos budućih prihoda = (9.890.400 + 3.000.000) x 100
= 28.022.608,7 dinara 100 - 54
KONTRIBUCIONI BILANS USPEHA
ISPITNI ZADATAK II
III Jedno proizvodno preduzeće proizvodi i prodaje dva potpuno različita proizvoda. Prosečni kontribu-cioni rezultat za proizvod "A" iznosi 80 dinara, dok za proizvod "B" iznosi 40 dinara. Varijabilni tro-škovi po jedinici iznose za proizvod "A" 100, a za proizvod "B" 70 dinara. Ukupni fiksni troškovi iz-nose 1.600.000 dinara. Pored ovih podataka poznato je još i to da se proizvod "B" proizvodi i prodaje u dvostruko većoj količini nego proizvod "A".
NA OSNOVU DOBIJENIH PODATAKA: 1. Obračunajte stopu varijabilnih troškova, prelomnu tačku i sastavite kontribucioni bilans uspeha
za obim aktivnosti koji omogućava dostizanje prelomne tačke. Navedene zahteve obračunajte i prokomentarišite za slučaj: (a) preduzeća sa homogenim proizvodno-prodajnim programom i (b) preduzeća sa heterogenim proizvodno-prodajnim programom;
2. Utvrdite iznos prihoda koji trenutno ostvaruje ovo preduzeće ako njegov neto dobitak posle oporezivanja po stopi od 20%, iznosi 400.000 dinara;
3. Utvrdite koliki neto rezultat posle oporezivanja preduzeće može da očekuje ukoliko poveća obim prodaje oba proizvoda za 10%;
4. Obračunajte nivo prelomne tačke koji bi donela prethodna promena obima prodaje.
PPRROOIIZZVVOODD ««AA»» PPRROOIIZZVVOODD ««BB»» 11.. PPrrooddaajjnnaa cceennaa 118800 111100 22.. PPrroosseeččnnii VVTT 110000 7700 33.. PPRROOSSEEČČNNII KKRR 8800 4400 SSttrruukkttuurraa aassoorrttiimmaannaa 11 22 SSttrruukkttuurraa aassoorrttiimmaannaa 3333,,33333333%% 6666,,66666677%%
UTICAJ PRODAJNOG MIKSA (I)
UTICAJ PRODAJNOG MIKSA (II)
MODEL JEDNAČINE POSLOVNOG DOBITKA
PD = PP – UVT – UFT, odnosno PD = (PC x K) – (PVT x K) – UFT,
PD = (PPA + PPB) – (UVTA + UVTB) – UFT
PD = {(PCAx1xK) + (PCBx2xK)} – {(PVTAx1xK) + (PVTBx2xK} – UFT 0 = {(180x1xK) + (110x2xK)} – {(100x1xK) + (70x2xK)} – 1.600.000
0 = (180xK + 220xK) – (100xK +140xK) – 1.600.000 0 = 400xK - 240xK – 1.600.000
0 = 160xK – 1.600.000 160xK = 1.600.000,
K = 10.000 komada.
Količina proizvoda «A» = 10.000 x 1 = 10.000 komada Količina proizvoda «B» = 10.000 x 2 = 20.000 komada
3K = 1K x 2K
PTk = 30.000 kom
PRODAJNI MIKS PRIKAZAN KROZ UČEŠĆE U PRIHODIMA PREDUZEĆA
PROIZVODI PTK PRODAJNA CENA PTV UČEŠĆE U
PRIHODIMA “A” 10.000 180 1.800.000 45% “B” 20.000 110 2.200.000 55%
UKUPNO: 30.000 - 4.000.000 100,00%
MODEL KONTRIBUCIONOG DOBITKA
PTK = UFT , odnosno PTV = UFT PKR SKR
PPKR = 1 x PKRA + 2 x PKRB = 1 x 80 + 2 x 40 = 53,3333 dinara. 3 3
PTK = UFT = 1.600.000 = 30.000 komada PPKR 53,3333
PPSKR = 1 x PKRA + 2 x PKRB = 1x80 + 2x40 = 0,40 ili 40%. 1 x PCA + 2 x PCB 1x180 + 2x110
PTV = UFT = 1.600.000 x 100 = 4.000.000 dinara. PPSKR 40
UTICAJ PRODAJNOG MIKSA (III)
• Pretpostavka o nepromenljivosti prodajnog miksa nije realna u poslovnoj praksi
• Promena prodajnog miksa menja nivo PT, PD, KR i MS • Homogeni prodajni miks – obračun PTk i PTv • Heterogeni prodajni miks – obračun samo PTv • Obračun PTk i PTv u multiproizvodnim preduzećima
samo za preduzeće kao celinu ili/i organizacioni segment • Problem precizne alokacije FT na proizvode – nikada
obračun PTk i PTv po proizvodima !!! • Razmatranje većeg broja kombinacija prodajnog miksa • Uvažavanje složene strukture prodajnog miksa
VAŽNI ZAKLJUČCI U VEZI UTICAJA PRODAJNOG MIKSA
POTREBNI PRIHODI
OD PRODAJE = UFT +
CND (1 – SP)
SKR
POTREBNI PRIHODI
OD PRODAJE = 1.600.000+
400.000 (1 – 0,2)
0,40
PPOOTTRREEBBNNII PPRRIIHHOODDII OODD PPRROODDAAJJEE == 55..225500..000000 DDIINNAARRAA
PTV ( nakon promena) = 1.600.000 x 100 = 4.000.000 dinara 100 - 60
PPOOSSLLEE PPRROOMMEENNAA NNIIVVOO PPRREELLOOMMNNEE TTAAČČKKEE JJEE OOSSTTAAOO IISSTTII!!!!!!
KONTRIBUCIONI BILANS USPEHA
Prihodi, troškovi i rezultat: Nivo PT Tekući nivo Planirani nivo 1. Poslovni prihodi 4.000.000 5.250.000 5.775.000 2. Varijabilni troškovi 2.400.000 3.150.000 3.465.000 3. KONTRIBUCIONI REZULTAT (1-2) 1.600.000 2.100.000 2.310.000 4. Fiksni troškovi 1.600.000 1.600.000 1.600.000 5. NETO POSLOVNI DOBITAK (3-4) 0 500.000 710.000 6. Porez na dobitak – 20% - 100.000 142.000 7. NETO DOBITAK POSLE POREZA (5-6) - 400.000 568.000 8. Stopa VT (2:1x100) 60,00% 60,00% 60,00% 9. Stopa KR (3:1x100) 40,00% 40,00% 40,00%
ISPITNI ZADATAK III
MS = 22.000.000 – 17.500.000 = 4.500.000 ili 20,45%
ISPITNI ZADATAK IV
II NAČIN REŠAVANJA PRVOG ZAHTEVA:
Tekući prihodi = 9.625.000 : 0,55 = 17.500.000
Prelomna tačka = 17.500.000 – 3.500.000
Prelomna tačka = 14.000.000
ISPITNI ZADATAK V
Prihodi, troškovi i rezultat: Nivo PT Tekući nivo Planirani nivo 1. Prihodi 30.000.000 40.000.000 44.000.000 2. Varijabilni troškovi 18.000.000 24.000.000 26.400.000 3. KONTRIBUCIONI REZULTAT (1-2) 12.000.000 16.000.000 17.600.000 4. Fiksni troškovi 12.000.000 12.000.000 14.000.000 5. NETO DOBITAK (3-4) - 4.000.000 3.600.000 6. Stopa VT (2:1x100) 60% 60% 60% 7. Stopa KR (3:1x100) 40% 40% 40%
PRODAJNA CENA = 400 : 0,40 = 1.000€;
MARŽA SIGURNOSTI = 4.000.000 : 0,40 = 10.000.000 ~ 25% ~ 40.000.000€ = TEKUĆI PRIHODI;
PT1 = 12.000.000/0,40 = 30.000.000€;
PT2 = 14.000.000 /0,40 = 35.000.000€.
NPD = MSv x SKR ili
NPD = UKR x %MS
II način 4.000.000 : 0,25= 16.000.000 : 0,4 = 40.000.000
I način
3. ZAHTEV
0
-12.000.000
30.000.000
4.000.000
40.000.000
Nivo PT Tekući nivo
Prihodi od prodaje
Net
o p
oslovn
i rez
ultat
PV GRAFIKON
ISPITNI ZADATAK VI
Prihodi, troškovi i rezultat: Nivo PT Tekući nivo Planirani nivo 1. Prihodi 15.000.000 20.000.000 22.000.000 2. Varijabilni troškovi 9.000.000 12.000.000 13.200.000 3. KONTRIBUCIONI REZULTAT (1-2) 6.000.000 8.000.000 8.800.000 4. Fiksni troškovi 6.000.000 6.000.000 7.000.000 5. NETO DOBITAK PRE POREZA (3-4) - 2.000.000 1.800.000 6. Stopa poreza na dobitak – 20% - 400.000 360.000 7. NETO DOBITAK POSLE POREZA - 1.600.000 1.440.000 8. Stopa VT (2:1x100) 60% 60% 60% 9. Stopa KR (3:1x100) 40% 40% 40%
MS = 2.000.000+3.000.000 = 5.000.000€ ~ 25% ~ 20.000.000€ TEKUĆI PRIHODI;
PT1 = 6.000.000/0,40 = 15.000.000€;
PT2 = 7.000.000 /0,40 = 17.500.000€.
NDPP = 1.600.000 : (1-0,20) = 2.000.000 !! +
Povećanje VT = 1.200.000 – 9.000.000
II NAČIN REŠAVANJA PRVA DVA ZAHTEVA:
NDPP = 1.600.000 : (1-0,20) = 2.000.000 !!!
KR = 2.000.000 : 0,25 = 8.000.000
Prihodi od prodaje = 8.000.000 + 12.000.000 = 20.000.000
Prelomna tačka = 20.000.000 – 25% = 20.000.000 – 5.000.000
Prelomna tačka = 15.000.000
