Analiza Economico-Financiara - SC Adonai SRL
description
Transcript of Analiza Economico-Financiara - SC Adonai SRL
Analiza Economico-Financiara - SC Adonai SRL
UNIVERSITATEA DIN ORADEAFACULTATEA DE STIINTE ECONOMICE
ANALIZA ECONOMICO-FINANCIARA
SC ADONAI SRL
Coordonator: Studente:
2009-2010CUPRINS
Prezentarea generala a sociatatii
1. Analiza echilibrului financiar
1.1 Fondul de rulment
1.2 Necesarul de fond de rulment
1.3 Trezoreria neta
2. Analiza soldurilor intermediare si a ratelor
2.1 Analiza soldurilor intermediare
2.1.1 Marja comerciala
2.1.2 Productia exercitiului
2.1.3 Valoarea adaugata
2.1.4 Excedentul brut din exploatare
2.1.5 Rezultatul din exploatare
2.1.6 Rezultatul financiar
2.1.7 Rezultatul curent
2.1.8 Rezultatul extraordinar
2.1.9 Rezultatul net
2.2 Analiza ratelor de structura, lichiditate si gestiune
2.2.1 Ratele de structura
2.2.1.1 Rata activelor imobilizate
2.2.1.2 Rata activelor circulante
2.2.1.3 Rata autonomiei financiare globale
2.2.1.4 Rata stabilitatii financiare
2.2.1.5 Rata de indatorare globala
2.2.2 Ratele de lichiditate
2.2.2.1 Lichiditatea globala
2.2.2.2 Lichiditatea rapida
2.2.2.3 Lichiditatea imediata
2.2.3 Ratele de gestiune (ratele vitezei de rotatie)
2.2.3.1 Durata de incasare a creantelor
2.2.3.2 Durata de achitare a furnizorilor
3. Analiza factoriala a cifrei de afaceri
3.1 Modelul sume de produse
3.2 Modelul descompunerii pe fractii
4. Analiza valorii adaugate
5. Analiza factoriala a productivitatii muncii
6. Analiza cheltuielilor cu salariile
7. Analiza cheltuielilor cu dobanzile
8. Analiza cheltuielilor cu amortizarile
9. Analiza rentabiliatii economice
9.1 Rata de rentabilitate economica bruta
9.1.1 Rata nominala de rantabilitate economico-bruta
9.1.2 Rata reala de rentabilitate economica bruta
9.2 Rata rentabilitatii nete
9.2.1 Rata nominala a rentabilitatii economice nete
9.2.2 Rata reala a rentabilitatiii economice nete
10. Analiza rentabilitatii financiare
PREZENTAREA GENERALA A SOCIETATIIDenumire: SC ADONAI SRLForma juridica: societate cu raspundere limitataAdresa: Str Lapusului nr. 35, bl x108, ap. 3Cod Unic de Inregistrare: Numar din Registrul Comertului: Activitatea preponderenta: Comert cu ridicata a produselor cosmetice si de parfumerieCapital social: 200 ron1. ANALIZA ECHILIBRULUI FINANCIAR
1.1 Fondul de rulment (FR)
FR = Surse permanente Alocari permanente Surse permanente = Capital permanent Alocari permanente = Active imobilizate nete
Capperm= Capital propriu + datorii pe termen mediu si lungCapperm 0= 91809+475809=567618Capperm1= 105811+331553=437364FR0= 567618+654368=1221986FR1= 437364+745231=1182595FR = FR1 FR0 = 1182595-1221986=-39391Fondul de rulment este negativ, ceea ce indica un grad scazut de indatorare pe termen lung Fondul de rulment propriu (FRP)FRP = Capitalul propriu Active imobilizate nete
FRP0= 91809-654368=-562559FRP1= 105811-745231=-639420FRP = FRP1 FRP0 = -639420+562559=-76861Fondul de rulment imprumutat (FRI)
FRI = FR FRP FRI0 = 1221986+562559=1784545FRI1 = 1182595+639420=1822015FRI = FRI1 FRI0 = 37470Fondul de rulment propriu este negativ ceea ce indica un grad scazut de autonomie financiara, iar fondul de rulment imprumutat este pozitiv.1.2 Nevoia de fond de rulment (NFR)
NFR = Nevoi termporare Surse temporare
Nevoi temporare = Stocuri + Creante + Cheltuieli in avans
Surse temporare = Datorii de exploatere + Venituri in avans
NFR0 = (111611+931159+7415) (1212397+0)=
= 1050185-1212397=-162212NFR1 = (114077+987769+4887) (1414657 + 0 )=
= -307924NFR = NFR1 NFR0 = -307924+162212=-145712Nevoia de fond de rulment este negativa atat in 2007 cat si in 2008, ceea ce indica echilibru financiar pe termen scurt.1.3 Trezoreria neta (TN)
TN = FR NFR
TN0 = FR0 NFR0 = 1784545+162212=1946757TN1 = FR1 NFR1 = 1822015+307924=2129939TN = TN0 TN1 = 2129939-1946757=183182Trezoreria neta este pozitiva in ambele perioade analizate, rezultand un echilibru financiar incheiat cu surplus monetar, societatea realizand o crestere a capacitatii reale de finantare a investitiilor.2. ANALIZA SOLDURILOR INTERMEDIARE SI A RATELOR2.1.Analiza soldurilor intermediare de gestiune2.1.1 Marja comerciala (Mcom)
In valoare absoluta
Mcom = Venituri din vanzarea marfurilor Cheltuieli cu marfurile Mcom0 = 2533292-1970543=562749Mcom1 = 3499868-2712130=787738Mcom = Mcom1 Mcom0 = 787738-562749=224989In perioada analizata marja comerciala are o tendinta de crestere.2.1.2 Poductia exercitiului (Qex)
Oex = Qstocata + Qimobilizata + Qvanduta
Qex0 = 0 + 0 + 0 = 0Qex1 = 0 + 0 + 0 = 0Qex = Qex1 Qex0 = 0 0 = 0Productia exercitiului este 0 deoarece societatea nu are ca obiect de activitate productia.2.1.3 Valoarea adaugata (VA)
VA = Mcom + Qex Consumuri intermediare Consumuri intermediare = Cheltuieli materiale + Cheltuieli cu prestatii externe
VA0 = 562749+ 0 - (170160+0+1330+240003) =
= -151256 VA1 = 787738 + 0 (348402+8416+4910+138512) = -287498VA = VA1 VA0 = -287498+151256=-136242Valoarea adaugata inregistreaza o scadere in ambii ani de analiza, datorita nefolosirii factorilor de productie munca si capital.2.1.4 Excedentul brut de exploatare (EBE)
EBE = VA + Subventii de exploatare Cheltuieli cu personalul Cheltuieli cu alte impozite si taxe
EBE0 = -151256+0-79224-5275= -235755EBE1 = -287498+0-124036-5818= -417352EBE = EBE1 EBE0 = -417352+235755=-181597Excedentul brut de exploatare reflecta acumularea bruta din activitatea de exploatare cu influenta hotaratoare asupra rentabilitatii economice si a capacitatii potentiale de autofinanatare a investitiilor din amortizari, provizioane si profit.In perioada analizata exedentul brut are tendinta de scadere.2.1.5 Rezultatul din exploatare (RE)
RE = EBE + Alte venituri din exploatare Alte cheltuieli de exploatare + Venituri din provizioane -Cheltuieli cu amortizarea si provizioanele din exploatare
RE0 = -235755+0-245476+0-0= -481231RE1 = -417352 +5670-145757+0-0= -557439RE = RE1 RE0 = -557439+481231= -76208Rezultatul din exploatare exprima marimea absoluta a rentabilitatii activitatii de exploatare, prin deducerea tuturor cheltuielilor de exploatare platibile si calculate din veniturile exploatarii incasabile si calculate. Societatea inregistreaza un rezultat din exploatare negativ in anul 2008 datorita cresterii cheltuielilor.2.16 Rezultatul financiar (RF)RF= Venituri financiare- Cheltuieli financiare
RF0= 2746-16231= -13485
RF1= 141-89454= - 89313
RF = RF1 RF0= -89313+13485= -758282.17Rezultatul curent (RC)RC = RE + Venituri financiare Cheltuieli financiare
RC0 = -481231+2746-16231=-494716 RC1 = -557439 +141-89454= -646752
RC = RC1 RC0 = -646752+494716= -152036 Rezultatul curent este determinat de rezultatul de exploatare si rezultatul financiar, in anul 2007 societatea inregistreaza pierdere, ca in anul 2008 sa ramana tot in pierdere.2.1.8 Rezultatul extraordinar (Re)
Re= Venituri extraordinare- Cheltuieli extraordinare
Re= 0Re = 0
Re= 0
2.1.9 Rezultatul net(RN)RN = RC + Venituri extraordinare Cheltuieli extraordinare Impozit pe profit
RN0 = -481231+0-0-3135= -484366RN1 = -646752+0-0-2667= -649419RN = RN1 RN0 = -649419+484366= -165053 2.2 Analiza ratelor de structura, lichiditate si gestiune2.2.1 Ratele de structura Rata de finantare a activelor fixe (RFR)
RFR =
RFR0 = = -8.55RFR1 = = -1.84In ambii ani analizati rata de finantare este pozitiva, indicand un echilibru financiar pe termen lung. Rata fondului de rulment propriu (RFRP)RFRP =
RFRP0 = = -8.55RFRP1 = = -1.84Rata fondului de rulment propriu este pozitiva, indicand o autonomie financiara buna a societatii in domeniul investitiilor. Rata nevoii de fond de rulmentRNFR =
RNFR0 = = 0.98RNFR1 = = 0.99Nevoia de fond de rulment este negativa in ambii ani, de aceea calculul acestei rate nu are relevanta , deoarece o nevoie de fond de rulment pozitiva indica un surplus de surse temporare in raport cu nevoile temporare, societatea neavand nevoie de finantare.Ratele de indatorare
Levierul (L)
L =
L0 = = -1.5
L1 = = - 1.45
Levierul este in ambele perioade subunitar,chiar negativ, ceea ce indica ca poate contracta un credit bancar, oferind bancii asigurarea ca va putea rambursa creditul in viitor.
Rata datoriei financiare
RDF =
RDF0 = = - 1.5
RDF1 = = - 1.45
Rata datoriei financiare a societatii este peste limita de 0.5 , ceea ce nu ii permite sa contracteze un credit pe termen mediu si lung.
Rata creditelor pe termen lung
RCTS =
Calculul acestei rate nu are relevanta deoarece societatea inregistreaza o nevoie de fond de rulment negativa.
Rata capacitatii de prelevare a cheltuielilor financiare
Rch fin =
Rch fin0 = = 0
Rch fin1 = = 0
Rata de prelevare a cheltuielilor financiare este 0 deoarece societatea nu are cheltuieli financiare.
2.3.2 Ratele de lichiditate
Rata lichiditatii generaleRlg =
Rlg0 = = 0.25Rlg1 = = 0.27Rata lichiditatii generale este subunitara in ambii ani, ceea ce indica ca societatea are o capacitate mica de a-si achita datoriile exigibile. Rata lichiditatii reduse (Rlr)
Rlr =
Rlr0 = == 0.01Rlr1 = == 0.01Rata lichiditatii reduse reflecta capacitatea societatii de a-si onora datoriile scadente din creantele si disponibilitatile banesti din conturi bancare si casa.Societatea dispune de foarte putine lichiditati. Rata lichiditatii imediate
Rli =
Rli0 = = 0.01Rli1 = = 0.01Societatea are mari dificultati in a-si acoperi datoriile exigibile din disponibilitatile banesti.
2.2.3 Ratele de gestiune Durata de incasare a creantelorDcr =
Durata de achitare a furnizorilor
Dfr = Dfr0 = = = 9.41 zile
Dfr1 = = = 14.59 zile
Durata de achitare a furnizorilor este de 10 zile in anul 2006, iar in 2007 creste la 15 zile,crescand perioada de achitare a furnizorilor.3. ANALIZA FACTORIALA A CIFREI DE AFACERI
Cifra de afaceri este un indicator de analiza a modului de realizare a activitatii de productie si comercializare a unui agent economic, fiind unul dintre cei mai importanti indicatori de masurare a performantelor economice ale acestuia. Cifra de afaceri reprezinta suma totala a veniturilor din vanzarea produselor proprii si din vanzarea marfurilor intr-o anumita perioada de timp, inclusiv veniturile din subventii aferente cifrei de afaceri.
Analiza factoriala a cifrei de afaceri se poate realiza pe baza :
-modelul suma de produse
-modele utilizand ratele explicative (descompunerea pe fractii)
2.4.1 Modelul suma de produseSituatia cifrei de afaceri este prezentata in tabelul de mai jos:
SortimenteCantitati vandutePret de vanzareStructuraqi1(si0)=si0*qi1
Perioada 0Perioada 1Perioada 0Perioada1Perioada 0Perioada 1
A3.900901100,430,424007,60
B3.00083890,380,323541,60
C2.42071820,190,261770,80
Total:25332923499868--119.320
Pentru analiza factoriala a cifrei de afaceri pe baza datelor prezentate se utilizeaza formula urmatoare :
CA = qi * pi = qi(si) * piunde: qi = cantitatea vanduta din sortimentul i
pi = pretul unitar de vanzare al sortimentului i
si = ponderea sortimentului i in totalul cantitatii vandute (structura)
Sortimentqi0(si0)*pi0qi1(si1)*pi1qi1(si1)*pi0qi1(si0)*pi0
A360.000429.000351.000360.684
B298.800267.000249.000293.952,80
C127.800198.440171.820125.726,80
Total:786.600894.440771.820780.363,60
Abaterea absoluta a cifrei de afaceri:
CA = CA1 CA0 = qi1(si1)*pi1 - qi0(si0)*pi0 =
= (3.900*110+3.000*89+2.420*82)-(4.000*90+3.600*83+1.800*71) =894.440-786.600
=107.840
Factorii de influenta in ordinea substitutiei sunt: qi, si, pi.1) influenta modificarii cantitatii vandute (qi)
CA(qi) = qi1(si0)*pi0 - qi0(si0)*pi0
= 780.363,60-786.600
= -6.236,40
2) influenta modificarii structurii vanzarilor (si)
CA(si) = qi1(si1)*pi0 - qi1(si0)*pi0 = 771.820-780.363,60 = -8.543,60
3) influenta modificarii preturilor de vanzare (pi)
CA(pi) = qi1(si1)*pi1 - qi1(si1)*pi0
= 894.440-771.820
= 122.620
VERIFICARE:
122.620-8.543,60-6.236,40=107.840Interpretarea rezultatelor:
Pe ansamblul perioadei cifra de afaceri a crescut cu 107.840 unitati, modificare determinata ca influenta pozitiva a pretul de vanzare practicat si de influenta negativa a cantitatii vandute si a structurii.
Sub influenta cantitatii vandute, CA a scazut de la o perioada la alta, aspect negativ din punct de vedere economic.
Cauze :
-cresterea preturilor
-scaderea puterii de cumparare a populatiei
-concurenta ridicata pe piata
-calitatea scazuta a produselor
-inflatie ridicata
-restrangerea pietei de desfacere
-atingerea punctului de saturatie pentru produsul respectiv
-nerealizarea planului de productie la toate sortimentele datorita lipsei de materii prime,greve, defectiuni tehnice a utilajelor
-activitate de marketing ineficienta Sub influenta structurii vanzarilor, CA a scazut, aspect negativ.
Cauze : - modificarea structurii cererii de pe piata - a scazut ponderea sortimentelor cu pret mai mare decat pretul mediu
-neasigurarea la timp cu factorii de productie necesari
- modificari ale profitabilitatii sortimentelor.
Sub influenta pretului, CA a crescut, aspect pozitiv.
Cauze : - cresterea cererii pentru produsele firmei;
- aparitia unor fenomene conjuncturale favorabile pe piata;
- cresterea nivelului inflatiei.
-imposibilitatea acoperirii cheltuielilor de productie
Masuri propuse:
Asigurarea cu factori de productie corespunzatori atat din punct de vedere calitativ cat si cantitativ Intreprinderea unor activitati de marketing cat mai eficiente Stimularea vanzarilor pentru produsele ce au pretul mai mare decat pretul mediu al produselor comercializate Imbunatatirea calitatii produselor, ceea ce va duce la posibilitatea de crestere a preturilor de vanzare practicate.2.4.2 Modelul descompunerii pe fractii
La S.C. LUIGY COMIMPEX S.R.L se cunosc urmatoarele informatii:
IndicatoriPerioada (T0)Perioada (T1)
CA1.110.8391.420.739
N1012
MF263.980297.115
Qf987.9931.352.753
unde: N = numar de salariati
MF = mijloace fixe
Qf = productia fabricata
Pe baza acestor date formula folosita va fi:
CA = N * MF/N * Qf/MF * CA/Qf = N * it * ra * gvunde: it = inzestrarea tehnica a muncii
ra = randamentul mijloacelor fixe
gv = gradul de valorificare al productiei
it = MF/N
T0: it0 = 263.980/10=26.398
T1: it1 = 297.115/12=24.759,58
ra = Qf/MF T0: ra0 = 987.993/263.980=3,74 T1: ra1 = 1.352.753/297.115=4,55
gv = CA/Qf T0: gv0 = 1.110.839/987.993=1,12 T1: gv1 = 1.420.739/1.352.753=1,05Abaterea absoluta a cifrei de afaceri:
CA = CA1 CA0 = N1 * it1 * ra1 * gv1 N0 * it0 * ra0 * gv0 = (12*24.759,58*4,55*1,05)-(10*26.398*3,74*1,12)
=1.419.466,72-1.105.759,42
=313.707,30
Factorii de influenta, in ordinea de substitutie, sunt: N, it, ra, gv.
1) influenta modificarii numarului de salariati (N)
CA(N) = N1 * it0 * ra0 * gv0 N0 * it0 * ra0 * gv0 = 12*26.398*3,74*1,12-10*26.398*3,74*1,12 = 1.326.911,31-1.105.759,42
=221.151,89
2) influenta modificarii inzestrarii tehnice a muncii (it)
CA(it) = N1 * it1 * ra0 * gv0 N1 * it0 * ra0 * gv0
=12*24.759,58*3,74*1,12-12*26.398*3,74*1,12
=1.244.555,14-1.326.911,31
= -82.356,173) influenta modificarii randamentului mijloacelor fixe (ra)
CA(ra) = N1 * it1 * ra1 * gv0 N1 * it1 * ra0 * gv0 = 12*24.759,58*4,55*1,12-12*24.759,58*3,74*1,12
=1.514.097,84-1.244.555.14
=269.542,704) influenta modificarii gradului de valorificare (gv)
CA(gv) = N1 * it1 * ra1 * gv1 N1 * it1 * ra1 * gv0
= 12*24.759,58*4,55*1,05-12*24.759,58*4,55*1,12
=1.419.466,72-1.514.097,84
= -94.631,12
Interpretarea rezultatelor:
Privita pe ansamblu cifra de afaceri a crescut datorita influentei pozitive a numarului de salariati si a randamentului mijloacelor fixe, inzestrarea tehnica a muncii si gradul de valorificare a produciei au avut o influenta negativa. Sub influenta numarului de salariati, CA a crescut de la o perioada la alta, aspect pozitiv din punct de vedere economic.
Cauze : - extinderea activitatii unitatii;
cresterea numarului de salariati, intrarile de personal fiind mai mari decat iesirile Sub influenta inzestrarii tehnice, CA a scazut,aspect negativ
Cauze : -scoaterea din uz a unor mijloace fixe Sub influenta randamentului mijloacelor fixe, CA a crescut,aspect pozitiv
Cauze : - mijloace fixe adaptate la nevoile firmei
-atingerea gradului maxim de performanta a unor mijloace fize introduse recent in procesul de productie
Sub influenta gradului de valorificare, CA a scazut,aspect negativ Cauze : - scaderea productivitatii
-personal insuficient
Masuri propuse:
Asigurarea cu resurse umane si tehnice in concordanta cu obiectivele stabilite de catre unitate; Reducerea consumurilor intermediare Asigurarea cu resurse sa fie realizata la termen si intr-un mod corespunzator; Elaborarea planului de productie in concordanta cu planul de comercializare si cu cererea existenta pe piata; Cresterea gradului de valorificare a productiei printr-o activitate de marketing mai eficienta.2.5. ANALIZA VALORII ADAUGATE
Valoarea adaugata este unul dintre indicatorii semnificativi ai activitatii, ce permite aprecierea capacitatii intreprinderii de a produce valoare noua si de a-si relua activitatea la nivele de performanta superioare. Acest indicator exprima cresterea de valoare care rezulta prin utilizarea factorilor de productie, indeosebi munca si capital, peste valoarea materialelor si serviciilor cumparate de intreprindere de la terti.
Metodele de determinare a valorii adaugate sunt urmatoarele:
-metoda sintetica VA = Mc + Qe Ci
Conform acestei metode valoarea adaugata inregistrata de catre S.C. LUIGY COMIMPEX S.R.L in 2006, respectiv 2007 este urmatoarea:
2006:VA = 15.363 + 0 - (2.485 + 1.058 + 2.105 + 1.237) = 15.363 6.885 = 8.478
2007:VA = 18.170 + 0 (2.305 + 25 +1.791 + 2.017)
= 18.170 6.138 = 12.032
-metoda de repartitie VA = Chs + It + Dp + A + Pn
Analiza dinamicii si structurii valorii adaugate se analizeaza pe baza:
- abaterea absoluta
VA = VA1 VA0 = 12.032-8.478=3.554
- indicele valorii adaugate
Iva = VA1/VA0 * 100 = 12.032/8.478*100=142%
- rata variatiei valorii adaugate
Rv = (VA1 VA0)/VA0 * 100 = (12.032-8.478)/8.478*100=42%
- gradul de integrare economica Gi = VA/CA * 100
Gi0 = VA0/CA0 * 100 = 8.478/1.110.839*100=1% Gi1 = VA1/CA1 * 100 = 12.032/1.420.739*100=1% - valoarea adaugata pe un salariat VAs = VA/N
VAs0 = 8.478/10=847,80 VAs1 = 12.032/12=1.002,67 - valoarea adaugata la 1000 lei active imobilizate VAai1000= VA/ai * 1000
VAai0 = 8.478/2.176*1000=3.900 VAai1 = 12.032/1.256*1000=9.580
Analiza factoriala a valorii adaugate
Analiza factoriala a valorii adaugate permite punerea in evidenta a factorilor care au determinat modificarea acesteia, precum si identificarea modalitatilor si directiilor de actiune in viitor. Pentru a realiza aceasta analiza se utilizeaza mai multe modele, dintre care unul este prezentat in continuare.
IndicatoriPerioada (T0)Perioada (T1)
N1012
Qe1.103,2514.893,31
VA8.47812.032
unde: Qe = productia exercitiului
Pe baza datelor din tabelul de mai sunt vom realiza analiza factoriala a valorii adaugate utilizand urmatorul model:
VA = N * Qe/N * VA/Qe = N * Wa * vaunde: Wa = productivitatea medie anuala determinata pe baza productiei ex
va = valoarea adaugata medie la un leu productie a exercitiului
Wa = Qe/N - T0: Wa0 = 1.103,25/10=110,33 - T1: Wa1 = 14.893,31/12=1.241,11
va = VA/Qe - T0: va0 = 8.478/1.103,25=7,68 - T1: va1 = 12.032/14.893,31=0,81Abaterea absoluta a cifrei de afaceri:
VA = VA1 VA0 = N1 * Wa1 * va1 N0 * Wa0 * va0 = 12*1.241,11*0,81-10*110,33*7,68
=12.063,59-8.473,34
=3.590.25
Factorii de influenta in ordinea de substitutie sunt: N, Wa, va.
1) influenta modificarii numarului de salariati (N)
VA(N) = N1 * Wa0 * va0 N0 * Wa0 * va0 =
= 12*110,33*7,68-10*110,33*7,68
=10.168,01-8.473,34
=1.694,67
2) influenta modificarii productivitatii medii anuale (Wa)
VA(Wa) = N1 * Wa1 * va0 N1 * Wa0 * va0
= 12*1.241,11*7,68-12*110.33*7,68 =114.380,70-10.168,01
=104.212,69
3) influenta modificarii ratei valorii adaugate (va)
VA(va) = N1 * Wa1 * va1 N1 * Wa1 * va0 =12*1.241,11*0,81-12*1.241,11*7,68
=12.063,59-114.380,70
= -102.317,11
Verificare: VA = VA(N) + VA(Wa) + VA(va)
3.590,25=1.694,67+104.212,69-102.317,11Interpretarea rezultatelor:
Privita pe ansamblu valoarea adaugata a crescut datorita influentei modificarii numarului de salariati si a productivitatii medii anuale, si a scazut sub influenta modificarii ratei valorii adaugate.
Sub influenta modificarii numarului de salariati de la 10 persoane in 2006 la 12 persoane in anul 2007, VA a crescut de la o perioada la alta, aspect pozitiv din punct de vedere economic.
Cauze : - extinderea activitatii unitatii;
- cresterea numarului de salariati. Sub influenta productivitatii medii anuale, VA a crescut, aspect pozitiv.
Cauze : - s-au achizitionat utilaje noi;
- cresterea randamentului muncitorilor si al utilajelor
Sub influenta ratei valorii adaugate, VA a scazut, acesta fiind un aspect negativ.
Cauze : - cresterea consumurilor intermediare, adica are loc o crestere a productiei intr-un procent mai mare fata de cel cu care se modifica tot in sens pozitiv valoarea adaugata.
Masuri propuse:
Asigurarea cu resurse umane si tehnice necesare atingerii obiectivelor firmei; Reducerea consumurilor intermediar, adica a cheltuielilor cu materiale si servicii achizitionate de la terti, prin rationalizarea consumurilor de materii prime, materiale, energie, apa etc. Cresterea productivitatii muncii printr-o mai buna organizare a productiei si a muncii, precum si prin asigurarea la timp cu resursele necesare activitatii intreprinse.2.6. ANALIZA FACTORIALA A PRODUCTIVITATII MUNCII
Ca indicator economic, productivitatea muncii masoara latura intensiva a folosirii fortei de munca si se poate calcula pe un salariat, pe un muncitor sau pe un muncitor direct productiv,putand fi calculata la nivelul unui an, trimestru, luna, zi sau chiar ora.
Pentru a putea realiza analiza factoriala a productivitatii muncii la SC LUIGY COMIMPEX SRL avem urmatoarele date din tabel:
IndicatoriPerioada (T0)Perioada (T1)
Qf987.9931.352.753
N1012
Th33.60033.470
Tz4.2004.291
unde: Th = timp de lucru efectiv al unui om, exprimat in ore;
Tz = timp de lucru efectiv al unui om, exprimat in zile.
SortimenteStructuraProductivitate orara pe sortimente
si0si1Whi0Whi1
A6555650690
B2025470650
C1520275300
Total:100100--
Modelul de analiza factoriala utilizat pe baza datelor de mai sus este:
Wa = nz * h * Wh = nz * h * (si * Whi)
unde: Wa = productivitatea medie anuala
nz = numarul mediu de zile lucrate pe an de o persoana
h = durata medie a unei zile de lucru
si = structura productiei
Whi = productivitatea orara pe sortimentul i
nz = Tz / N nz0 = 4.200/10=420 zile nz1 = 4.291/12=358 zileh = Th / Tz h0 = 33.600/4.200=8 ore/zi h1 = 33.470/4.291= 7,8 ore/ziAbaterea absoluta a productivitatii medie anuala:
Wa = Wa1 Wa0 = nz1 * h1 * (si1 * Whi1) - nz0 * h0 * (si0 * Whi0) =
= 358*7,8*(55*690+25*650+20*300)-420*8*(65*650+20*470+15*275)
=358*7,8*60.200-420*8*55.775=
= -19.301.520lei/salariat Factorii de influenta in ordinea de substitutie sunt: nz, h, si, Whi.
1) influenta numarului mediu de zile lucrate (nz)
Wa(nz) = nz1 * h0 * (si0 * Whi0) - nz0 * h0 * (si0 * Whi0) =
= 358*8*(65*650+20*470+15*275)-420*8*(65*650+20*470+15*275)
=358*8*55.775-187.404.000
= -27.664.400
2) influenta duratei medii a unei zile de lucru (h)
Wa(h) = nz1 * h1 * (si0 * Whi0) - nz1 * h0 * (si0 * Whi0) =
= 358*7,8*55.775-358*8*55.775
=155.746.110-159.739.600
= -3.993.490
3) influenta structurii productiei (si)
Wa(si) = nz1 * h1 * (si1 * Whi0) - nz1 * h1 * (si0 * Whi0) =
= 358*7.8*(55*650+25*470+20*275)-358*7.8*55.775
=358*7.8*53.000-155.746.110
= -7.748.910
4) influenta productivitatii orare pe produse (Whi)
Wa(Whi) = nz1 * h1 * (si1 * Whi1) - nz1 * h1 * (si1 * Whi0) =
= 358*7,8*(55*690+25*650+20*300)-147.997.200
= 20.105.280
Verificare:
19.301.520 = -27.664.400-3.993.490-7.748.910+20.105.280Interpretarea rezultatelor:
Privita pe ansamblul perioadei analizate, productivitatea muncii a crescut datorita influentei productivitatii orare pe produse si a scazut sub influenta modificarii celorlalti factori si anume:numarul mediu de zile lucrate,durata medie a zilei de lucru, structura produciei.
Dinamica productivitatii muncii este per total in scadere fata de perioada anterioara, aspect negativ din punct de vedere economic. Sub influenta numarului mediu de zile lucrate, productivitatea a scazut,aspect negativ din punc de vedere economic
Cauze : - neasigurarea factorilor de munca,efectuarea de greve
-pierderea de timp de ordinul zilelor
-existenta unor absente nemotivate,existenta unor imbolnaviri
Sub influenta modificarii duratei medii a unei zile de lucru, productivitatea a scazut,aspect negativ.
Cauze : - organizare ineficienta a timpului de lucru;
- existenta unor pierderi de timp de ordinul orelor.
- scaderea duratei medii a zilei de lucru
Sub influenta structurii productiei, productivitatea a scazut,aspect negativ.
Cauze : - modificarea structurii cererii pe piata;
- modificarea structurii poductiei (insuficienta unor factori de productie);
- modificari ale profitabilitatii sortimentelor.
Sub influenta productivitatii orale pe produse, productivitatea a crescut,aspect pozitiv.
Cauze : - asigurarea cu materii prime de calitate;
- personal calificat - utilaje performante
Masuri propuse:
Asigurarea cu materii prime de calitate, utilate performante si personal calificat in mod corespunzator; Eliminarea pierderilor de timp Utilizarea cat mai eficienta a timpului de lucru;2.7. ANALIZA EFICIENTEI
.
Analiza eficientei utilizarii mijloacelor fixe se va realiza pe baza indicatorului sintetic de eficienta Productia fabricata la 1000 lei mijloace fixe.
(Qf 1000 )Mf = Qf / Mf * 1000 = (Tef * rh) / (Si + I - E) * 1000
Situatia de analiza a asigurarii si utilizarii mijloacelor fixe active la SC LUIGY COMIMPEX S.R.L se prezinta astfel:
Nr.crtIndicatoriPrelevariRealizari
1Productia fabricata (mii lei)987.9931.352.753
2Randamentul orar (mii lei/mas-ora)1,5341,869
3Valoarea de inventar a Mf la inceputul perioadei (mii lei)6.0006.000
4Fondul total de lucru efectiv (masini ore)629.896568.126
Situatia intrarilor de mijloace fixe active:
Nr.
Crt.Cod
MfData punerii in functiuneValoarea de inventar (mii lei)
PrevazutRealizatPrevazutRealizat
10302.0415.068001000
20515.0810.1013001100
30830.1020.1121002100
41206.1218.1215001400
Situatia iesirilor de mijloace fixe:
Nr.
Crt.Cod
MfData scoaterii din functiuneValoarea de inventar (mii lei)
PrevazutRealizatPrevazutRealizat
10111.0530.0412001400
20530.0820.10800800
30920.0920.1214001400
(Qf 1000 )Mf = Qf / Mf * 1000 = (Tef * rh) / (Si + I - E) * 1000
= (Teh * rh) / Si + (Vii*lfi) / 12 - (Vii*lnfi) / 12 * 1000
unde: Tef = timpul efectiv de functionare a Mf rh = randamentul mediu orar
Si = valoarea de inventar a Mf la inceputul perioadei
I = valoarea medie a intrarilor de Mf in cursul perioadei
E =valoarea medie a iesirilor de Mf in cursul perioadei
Vii = valoarea de intrare a Mf intrate sau iesite, pe categorii
lfi = nr. de luni de functionare a Mf, pe categorii, in cursul ex financiar
lnfi = nr. de luni de nefunctionare a Mf, pe categorii, in cursul ex.
I = (Vii * lfi) / 12
I0 = (800*9+1300*5+2100*3+1500*1)/12
=21.500/12
=1792 mii lei
I1 = (1000*7+1100*5+2100*3+1400*1)/12
=20.200/12
=1683 mii lei
E = (Vii*lnfi) / 12
E0 = (1200*8+800*5+1400*4)/12
=13800/12
=1150 mii lei
E1 = (1400*9+800*3+1400*1)/12
=16400/12
=1367 mii lei
Mf0 = 6.000+1.792-1.150
= 6.642Mf1 = 6.000+1.683-1.367
= 6.316Abaterea absoluta
(Qf 1000 )Mf = Qf1 / Mf1 * 1000 Qf0 / Mf 0* 1000
= 1.352.753/6.316*1000-987.993/6.642*1000
=214.180-148.750
=65.430 leiFactorii de influenta in ordinea de substitutie sunt:
1. Influenta modificarii valorii medii a Mf active
(Qf 1000 )Mf (Mf) = Qf0 / Mf1 * 1000 Qf0 / Mf 0* 1000 = 987.993/6.316*1000-987.993/6.642*1000
=156.430-148.750
=7.680 lei
1.1 Influenta modificarii valorii de inventar la inceputul perioadei
(Qf 1000 )Mf (Si) = (Tef0 * rh0) / (Si1 + I0 E0) * 1000 - (Tef0 * rh0) / (Si0 + I0 E0) * 1000
=987.993/6.642*1000-987.993/6.642*1000
=0 lei
1.2 Influenta modificarii valorii medii a intrarilor
(Qf 1000 )Mf (I)=(Tef0*rh0) / (Si1+I1E0) * 1000 - (Tef0*rh0) / (Si1+I0E0) * 1000
= 987.993/(6.000+1.683-1.150)*1000-987.993/6.642*1000
=987.993/6.533*1000-987.993/6.642*1000
=151.230-148.750
=2.480 lei
1.2.1 Influenta modificarii numarului de luni de functionare
(Qf 1000 )Mf (lfi)=(Tef0*rh0) / (Si1+(lfi1*Vii0/12)E0) * 1000 - (Tef0*rh0) / (Si1+I0E0) * 1000
=987.993/(6.000+1.683-1.150)*1000-148.750
=2.480 lei
1.2.2 Influenta modificarii valorii de inventar a intrarilor
(Qf 1000 )Mf (Vii)= (Tef0*rh0) / (Si1+I1E0) * 1000 (Tef0*rh0) / (Si1 + (lfi1 * Vii0 / 12)E0) * 1000 = 151.230-987.993/(6.000+1.683-1.150)*1000
=151.230-151.230
= 0 lei
1.3 Influenta modificarii valorii medii a iesirilor
(Qf 1000 )Mf (E) = (Tef0*rh0) / (Si1+I1E1)*1000 - (Tef0*rh0) / (Si1+I1E0)*1000 =987.993/(6.000+1.683-1.367)*1000-151.230
=987.993/6316*1000-151.230
=156.430-151.230
=5.200 lei
1.3.1 Influenta modificarii nr. lunilor de nefunctionare
(Qf 1000 )Mf (lnfi) = (Tef0*rh0) / (Si1+I1(lnfi1*Vii0/12))*1000 - (Tef0*rh0) / (Si1+I1E0) * 1000
=987.993/(6.000+1.683-(1200*9+800*3+1400*1/12))*1000-151.230
=987.993/6466*1000-151.230
=152.800-151.230
=1.570 lei
1.3.2 Influenta modificarii valorii de inventar a iesirilor
(Qf 1000 )Mf (lnfi) = (Tef0*rh0) / (Si1+I1E1)*1000 - (Tef0*rh0) / (Si1+I1(lnfi1*Vii0/12)*1000
=156.430-152.800
=3.630 lei
2. Influenta modificarii valorii productiei fabricate
(Qf 1000 )Mf (Qf) = Qf1 / Mf1 * 1000 Qf0 / Mf 1* 1000
=1.352.753/6.316*1000-987.993/6.316*1000
=214.180 -156.430
=57.750 lei
2.1 Influenta modificarii timpului total de functionare a utilajelor
(Qf 1000 )Mf(Tef)=(Tef1*rh0) / (Si1+I1E1)*1000 - (Tef0*rh0) / (Si1+I1E1)*1000
=568.126*1,534/6.316*1000-987.993/6.316*1000
=137.980-156.430
=-18.450 lei
2.2 Influenta modificarii randamentului orar
(Qf 1000 )Mf(rh)=(Tef1*rh1) / (Si1+I1E1)*1000 - (Tef1*rh0) / (Si1+I1E1)*1000
=1.352.753/6.316*1000-137.980
=214.180-137.980
=76.200 lei
Interpretarea rezultatelor:
Potrivit analizei reiese o crestere a eficientei utilizarii mijloacelor fixe active, ilustrata prin cresterea valorii productiei fabricate ce revine la 1000 lei valoare mijloace fixe cu 65.430 lei lei in perioada 1 fata de perioada 0.
Din influenta factorilor de pe treapta intai de descompunere, rezulta faptul ca acea crestere inregistrata se datoreaza in primul rand cresterii productiei fabricate si destinate vanzarii, dar si scaderii de valoare inregistrata de mijloacele fixe active, modificare pozitiva din punct de vedere economic, chiar daca a avut loc o usoara scaderea in valoarea mijloacelor fixe active. Dintre cauze am putea aminti:
- defectiuni ale unor mijloace fixe active;
- punerea in functiune a mijloacelor fixe cu intarziere - lipsa mijloacelor necesare remedierii defectiunilor;
- inexistenta personalului necesar pentru remedierea defectiunilor - lipsa cererii pe piata a produselor ce se realieaza cu ajutorul mjloacelor fixe active din dotarea unitatii.
In cea de-a doua treapta de descompunere, eficienta utilizarii mijloacelor fixe este influentata in sensul cresterii, pozitiv
Pe a treia treapta de descompunere intrarile de mijloace fixe au avut loc cu intarziere. Un lucru negativ, este si acela ca valoarea mijloacelor fixe care au intrat, care s-au realizat a fost mai mica decat ce s-a prevazut. Exista decalaje intre realizari si prevederi atat in ceea ce priveste aspectul termenelor de intrare si iesire din unitate, cat si cat si din punct de vedere structural valoric.Masuri propuse:
Inlaturarea decalajelor existente intre ce s-a realizat si ce s-a prevazut Imbunatatirea timpului de functionare al mijloacelor fixe Asigurarea mijloacelor fixe active necesare desfasurarii in conditii normale a activitatii Respectarea termenelor de punere si de scoatere din functiune a mijloacelor fixe active2.8 ANALIZA CHELTUIELILOR CU SALARIILE
Situatia de analiza a fondului de salarii si a cheltuielilor cu salariile la SC LUIGY COMIMPEX SRL se prezinta astfel:
IndicatoriPrevederiRealizari
Productia exprimata in pret de vanzare (mii lei)987.9931.352.753
Cifra de afaceri (mii lei)1.110.8391.420.739
Numar mediu de salariati (N)1012
Fondul de salarii anual (FS)129.132142.948
Cheltuieli cu personalul148.600176.389
Timp de lucru efectiv697.000650.300
Pe baza acestor informatii se va realiza:
1. Corelatia de eficienta, cu ajutorul indicelui de corelatie
Ic = Is / Iw
unde: Is = indicele salariului mediu
Iw = indicele productivitatii muncii
w = Qf / N w0 = 987.993/10
=98.793 mii lei/salariat
w1 = 1.352.753/12
=112.729 mii lei/salariat
Iw = w1 / w0 = 112.729/98.793 =1.14
s = FS / N s0 = 129.132/10
=12.913 mii lei/salariat
s1 = 142.948/12
=11.912 mii lei/salariat
Is = s1 / s0 = 11.912/12.913=0.92
Ic = 0,92/1,14=0,81
Salariul mediu a crescut mai lent decat productivitatea muncii.
2. Analiza factoriala a cheltuielilor cu salariile la 1000 lei cifra de afaceri
S1000 = Chs / CA * 1000 = (N*Chs) / (N*w) * 1000 = Chs * w*1000
Chs0 = Ch0 / N0 = 148.600/10=14.860 mii lei/salariat
Chs1 = Ch1 / N1 = 176.389/12=14.699,08 mii lei/salariat
w0 = CA0 / N0 = 1.110.839/10=111.083,90 mii lei/salariat
w1 = CA1 / N1 = 1.420.739/12=118.394,92 mii lei/salariat
Abaterea absoluta a cheltuielilor cu salariile
S1000 = Chs1 / w1 * 1000 Chs0 / w0 * 1000
=14.699,08/118.394.92*1000-14.860/111.083,90*1000
= 120-130= -10 lei
Factorii de influenta in ordinea de substitutie sunt: w, Chs.
1) influenta modificarii productivitatii medii a muncii
S1000 (w) = Chs0 / w1 * 1000 Chs0 / w0 * 1000 =
=14.860/118.394,92*1000-14.860/111.083,90*1000
=130-130=0 lei
2) influenta modificarii cheltuielilor salariale medii pe o pesoana
S1000 (Chs) = Chs1 / w1 * 1000 Chs0 / w1 * 1000 =
=14.699,08/118.394,92*1000-14.860/118.394,92*1000
=120-130= -10 lei
Verificare: -10= 0-10Interpretarea rezultatelor:
Privite in ansamblu cheltuielile cu salariile la 1000 lei cifra de afaceri au scazut de la o perioada la alta cu 10 lei. Sub influenta modificarii productivitatii medii a muncii, cheltuielile salariale au crescut, aspect pozitiv din punct de vedere economic.
Sub influenta modificarii cheltuielilor salariale medii pe o persoana, cheltuielile salariale au ramas constanteMasuri propuse:
Imbunatatirea nivelului productivitatii muncii, prin asigurarea tuturor conditiilor necesare;2.9. ANALIZA CHELTUIELILOR CU DOBANZILE BANCARE
In vederea realizarii analizei cheltuielilor cu dobanzile bancare la SC LUIGY COMIMPEX S.R.L vom utiliza urmatorii indicatori:
IndicatoriPerioada (T0)Perioada (T1)
CA987.9931.352.753
Cpm650.532,10390.698,58
I6.826,1324.963,20
D354892
unde: Cpm = capital permanent;
I = imprumuturi pe termen mediu si lung;
D = cheltuieli cu dobanzile.
Indicatorul utilizat in cazul acestei analize este Cheltuieli cu dobanzi la 1000 lei cifra de afaceri.
DCA1000 = D / CA * 1000 = (Cpm*I/Cpm*D/I) / CA * 1000 =
= (Cpm * Ki * rd) / CA * 1000 = ecpm * Ki * rd * 1000ecpm = Cpm / CA = eficienta cu care este utilizat capitalul permanent;
ecpm0 = 650.532,10/987.993
=0,66
ecpm1 = 390.698,58/1.352.753
=0,29
Ki = I / Cpm = cota de participare a imprumuturilor la formarea capitalului permanent
Ki0 = 6.826,13/650.532,10
=0,01
Ki1 = 24.963,20/390.698,58
=0,06rd = D / I = rata medie a dobanzii bancare
rd0 = 354/6.826,13
=0,05
rd1 = 892/24.963,20
=0,04
Abaterea absoluta a cheltuielilor cu dobanzile:
DCA1000 = ecpm1*Ki1*rd1*1000 ecpm0*Ki0*rd0*1000 =
=0,29*0,06*0,04*1000-0,66*0,01*0,05*1000
=0,696-0,330 =0.366
Factorii de influenta in ordinea de substitutie sunt: ecpm, Ki, rd.
1) influenta modificarii eficientei utilizarii capitalului permanent (ecpm)
DCA1000 = ecpm1*Ki0*rd0*1000 ecpm0*Ki0*rd0*1000 =0,29*0,01*0,05*1000-0,66*0,01*0,05*1000
=0,145-0,330
= -0,185
2) influenta modificarii cotei de participare a imprumuturilor (Ki)
DCA1000 = ecpm1*Ki1*rd0*1000 ecpm1*Ki0*rd0*1000 =0,29*0,06*0,05*1000-0,29*0,01*0,05*1000
=0,870-0,145
=0,725
3) influenta modificarii ratei medii a dobanzii (rd)
DCA1000 = ecpm1*Ki1*rd1*1000 ecpm1*Ki1*rd0*1000 =
=0,29*0,06*0,04*1000-0,29*0,06*0,05-1000
=0,696-0,870
= -0,174
Verificare: -0,366= -0,185+0,725-0,174Interpretarea rezultatelor:
Dinamica cheltuielilor cu dobanzile la 1000 lei cifra de afaceri este per total in scadere fata de perioada anterioara, aspect pozitiv din punct de vedere economic. Sub influenta eficientei utilizarii capitalului permanent, cheltuielile cu dobanzile au scazut de la o perioada la alta, aspect pozitiv din punct de vedere economic.
Cauze : - o mare parte din activ participa la formarea cifrei de afaceri.
Sub influenta modificarii cotei de participare a imprumuturilor, DCA1000 a crescut, aspect negativ.
Cauze : - existenta insuficienta a surselor de finantare;
- trezoreria este una negativa, firma avand imprumuturi;
- obiectiv de investitii.
Sub influenta ratei medii a dobanzii, DCA1000 a ramas constanta, rata medie a dobanzii nesuferind modificari de la o perioada la alta.
Cauze : - existenta unei inflatii controlate.Masuri propuse:
obtinerea unor credite cu costuri mai reduse; scaderea gradului de dependenta a unitatii fata de societatile bancare; utilizarea intr-o masura cat mai mare a activelor societatii la formarea cifrei de afaceri.2.10.ANALIZA PROFITULUI BRUT
Rezultatul brut (profitul brut) al exercitiului expima in marimi absolute rentabilitatea aferenta activitatii firmei, dupa deducerea cheltuielilor totale din veniturile totale aferente unui exercitiu financiar.
Analiza factoriala a rezultatelor isi propune stabilirea factorilor care influenteaza rezultatul si a marimii influentelor acestor factori, in vederea identificarii cauzelor generatoare de pierderi si a luarii de masuri corespunzatoare in acest sens.
Pentru realizarea analizei factoriale a rezultatului firmei se dau urmatoarele date:
Indicatorii (mii lei)PrevederiRealizari
Cifra de afaceri (CA)987.9931.352.753
Capitaluri permanente (Cpm)650.532,10390.698,58
Rezultatul brut al exercitiului profit (Prb)430-2973
Prb = Cpm * CA / Cpm * Prb / CA = Cpm * vrCpm * rvvrCpm = CA / Cpm = viteze de rotatie a capitalurilor permanente
vrCpm0 = CA0 / Cpm0 = 987.993/650.532,10
= 1,52
vrCpm1 = CA1 / Cpm1 =1.352.753/390.698,58
=3,46
rv = Prb / CA = rata rentabilitatii vanzarilor(rata marjei comerciale brute)
rv0 = Prb0 / CA0 = 430/987.993
=0,001
rv1 = Prb1 / CA1 = -2973/1.352.753
= -0,002
Abaterea absoluta a rezultatului:
Prb = Prb1 Prb0 = Cpm1 * vrCpm1 * rv1 - Cpm0 * vrCpm0 * rv0 =
=390.698,58*3,46*(-0,002)-650.532,10*1,52*0,001
= -2.703,634-988,809
= -3.692,443 leiFactorii de influenta in ordinea de substitutie sunt: Cpm, vrCpm, rv.
1) influenta modificarii capitalului permanent
Prb (Cpm) = Cpm1 * vrCpm0 * rv0 - Cpm0 * vrCpm0 * rv0 =
=390.698,58*1,52*0,001-650.532,10*1,52*0,001
=593,862-988,809
= -394,947 lei2) influenta modificarii vitezei de rotatie a capitalului permanent
Prb (vrCpm) = Cpm1 * vrCpm1 * rv0 - Cpm1 * vrCpm0 * rv0 =
=390.698,58*3,46*0,001-390.698,58*1,52*0,001
= 1.351,817-593,862=757,955 lei
3) influenta modificarii ratei rentabilitatii vanzarilor
Prb (rv) = Cpm1 * vrCpm1 * rv1 - Cpm1 * vrCpm1 * rv0 =
=390.698,58*3,46*(-0,002)-390.698,58*3,46*0,001 = -2.703,637-1.351,817
= -4.055,454 leiVerificare: -3.692,443= -394,947+757,955-4.055,454Interpretarea rezultatelor:
In perioada analizata rezultatul societatii este in perioada 0 profit,iar in perioada 1 pierdere.In urma analizei efectuate s-a constatat o scadere a profitului brut in perioada curenta cu 3.692,44 lei fata de perioada anterioara.
Sub influenta modificarii capitalurilor permanente, Prb a crescut, aspect pozitiv din punct de vedere economic
Cauze : - a crescut eficienta utilizarii capitalurilor permante.
Sub influenta modificarii vitezei de rotatie a capitalurilor permanente, Prb a scazut,aspect negativ Sub influenta modificarii ratei rentabilitatii vanzarilor, Prb a scazut, aspect negativ
Cauze : - scaderea volumului vanzarilor
- cresterea costurilor de productie;
Masuri propuse:
sporirea ratei rentabilitatii vanzarilor prin: cresterea volumului fizic al vanzarilor, reducerea costurilor, cresterea preturilor bazata pe o imbunatatire a calitatii produselor. sporirea vanzarilor la sortimentele care au o rentabilitate unitara mai mare decat cea medie inregistrata. optimizarea structurii capitalurilor permanente.2.11.ANALIZA RENTABILITATII ECONOMICE
Rata rentabilitatii este o marime relativa care exprima gradul in care
capitalul aduce realizarea de profit. Principalii indicatori prin care se poate analiza rata rentabilitatii sunt:
-Rata rentabilitatii economice
-Rata rentabilitatii financiare
-Rata rentabilitatii comerciale
-Rata rentabilitatii resurselor consumate
Rata rentabiliattii economice masoara performanta activului total sau gradul de valorificare a capitalurilor investite / capitalurilor permanente, exprimand lei profit brut obtinuti la 100 lei activ total, capital investit sau permanent, independent de modul de finantare a capitalului.
Pentru analiza factoriala a modificarii ratei rentabilitatii economice se dau datele:
Indicatorii (mii lei)PrevederiRealizari
Cifra de afaceri (CA)987.9931.352.753
Capitaluri permanente (Cpm)650.532,10390.698,58
Rezultatul brut al exercitiului (Pb)430-2973
re = (CA / Cpm) * (Pb / CA) * 100
Abaterea absoluta a rentabilitatii economice:
re = (CA1 / Cpm1) * (Pb1 / CA1) * 100 - (CA0 / Cpm0) * (Pb0 / CA0) * 100 =
= 1.352.753/390.698,58*(-2973)/1.352.753*100-987.993 / 650.532,10 * 430 / 987.993 *100
=3,46*(-0,2)-15,19*0,04
= -0,69-0,61
= - 1,30%
Factorii de influenta in ordinea de substitutie sunt: CA / Cpm; Pb / CA.
1) influenta modificarii vitezei de rotatie a capitalului permanent
CA / Cpm - reprezinta viteza de rotatie a capitalului permanent
re (CA/Cpm) = ((CA1 / Cpm1) (CA0 / Cpm0)) * (Pb0 / CA0) * 100
= 1.352.753/390.698,58-987.993/650.532,10*430/987.993*100
=3,46-1,52*0,04
= 3,40%
2) influenta modificarii ratei rentabilitatii comerciale
Pb / CA reprezinta rata rentabilitatii comerciale
re (Pb/CA) = (CA1 / Cpm1) * ((Pb1 / CA1) (Pb0 / CA0)) * 100 =
=1.352.753/390.698,58*(-2973)/1.352.753-430/987.993*100
=3,46*(-0,002)-0,04
= -0,007-0,04
= -0,047 %
Interpretarea rezultatelor:
Rata rentabilitatii economice scade,efect negativ din punct de vedere economic. Aceasta scadere inregistrata este influentata de modificarea in sens negativ a ratei rentabilitatii comerciale. Chiar daca viteza de rotatie a capitalului permanent a inregistrat o crestere de la o perioada la alta, aceasta nu a fost suficienta pentru a influenta rata rentabilitatii economice, valoarea cu care a crescut fiin mai mica in comparatie cu scaderea inregistrata de celalalt indicator.
Sub influenta modificarii vitezei de rotatie a capitalului permanent, rata rentabilitatii economice a crescut, aspect pozitiv.
Cauze : - reducerea duratei si a costurilor investitiilor in curs de executie;
- reducerea stocurilor de materii prime, materiale, produse finite;
Sub influenta modificarii ratei rentabilitatii comerciale, rata rentabilitatii economice a scazut, aspect considerat negativ. Cauze : - reducerea volumului fizic al vanzarilor;
- cresterea costurilor;
- modificarea structurii productiei in sensul cresterii ponderii produselor cu rata rentabilitatii unitare mai mica decat nivelul mediu.
Masuri propuse:
accelerarea vitezei de rotatie a capitalului permanent prin: optimizarea structurii capitalurilor, cresterea ponderilor imobilizarilor fixe active, reducerea nivelului creantelor si a duratei medii de incasare a acestora; sporirea ratei rentabilitatii comerciale prin: cresterea volumului fizic al vanzarilor, reducerea costurilor, cresterea preturilor bazata pe o imbunatatire a calitatii produselor.2.12.ANALIZA RENTABILITATII FINANCIARE
Rata rentabilitatii financiare reprezinta capacitatea intreprinderii de a degaja profit net prin capitalurile proprii angajate in desfasurarea activitatii, reprezentand un indicator prin prisma caruia posesorii de capital apreciaza eficienta investiilor lor, respectiv oportunitatea mentinerii acestora.
Analiza factoriala a modificarii ratei rentabilitatii financiare necesita cunoasterea unrmatoarelor date:
Indicatorii (mii lei)PrevederiRealizari
Cifra de afaceri (CA)987.9931.352.753
Capitaluri proprii (Cpr)650.532,10390.698,58
Rezultatul net al exercitiului (Pn)-1.213-4.528
rf = (CA / Cpr) * (Pn / CA) * 100
Abaterea absoluta a rentabilitatii financiare:
rf = (CA1 / Cpr1) * (Pn1 / CA1) * 100 - (CA0 / Cpr0) * (Pn0 / CA0) * 100 = 1.352.753/390.698,58*(-1.213)/1.352.753*100-987.993/650.532,10* (-4.528) / 987.993*100
=3,46*(-0,09)-1,52*(-0,46)
= - 0,31+0,69
= 0,38%
Factorii de influenta in ordinea de substitutie sunt: CA / Cpr; Pn / CA.
1) influenta modificarii vitezei de rotatie a capitalului propriu
CA / Cpr - reprezinta viteza de rotatie a capitalului propriu
rf (CA/Cpr) = ((CA1 / Cpr1) (CA0 / Cpr0)) * (Pn0 / CA0) * 100 =3,46+0,69
=4,15%2) influenta modificarii ratei marjei nete
Pb / CA reprezinta rata marjei nete
rf (Pn/CA) = (CA1 / Cpr1) * ((Pn1 / CA1) (Pn0 / CA0)) * 100 =3,46*(-0,0009)+0,0046
= 0,0016%
Interpretarea rezultatelor:
Din analiza realizata se constata o crestere a ratei rentabilitatii financiare, efect pozitiv din punct de vedere economic.
Sub influenta modificarii vitezei de rotatie a capitalului propriu, rata rentabilitatii financiare a crescut, aspect pozitiv
Cauze : - sporirea eficientei utilizarii capitalurilor proprii;
Sub influenta modificarii ratei marjei nete, rata rentabilitatii financiare a crescut, aspect negativ.
Cauze : - cresterea volumului vanzarilor;
Masuri propuse:
cresterea cifrei de afaceri intr-un ritm superior modificarii capitalurilor proprii sau altfel spun fructificarea superioara a capitalului propriu;
sporirea rentabilitatii comerciale prin:reducerea cheltuielilor de exploatare, cresterea volumului vanzarilor, folosirea unui regim favorabil de calcul al amortizarii si provizioanelor.
CONCLUZIILE ANALIZEI FINANCIARE
PUNCTE TARI
1. Durata de incasare a ceantelor este mai mica decat durata de achitare a furnizorilor, firma inregistrand un excedent de trezorerie, datorita faptului ca incasarile se realizeaza in numerar, clientii fiind persoane fizice, populatia.
2. Echilibru financiar pe termen scurt reflectat de nevoia de fond de rulment.
PUNCTE SLABE
1. Lipsa autonomiei financiare.
2. Lichiditate redusa.
3. Dezechilibru financiar pe termen lung datorita fondului de rulment scazut.
4. Lipsa rentabilitatii financiare5. Situarea intr-o zona nefavorabila financiar, aflandu-se in prag de faliment.
6. Involutia financiara, prin faptul ca anul 2006 s-a incheiat cu profit, iar anul 2007 cu pierdere.
7. Gradul de indatorare mare.
MASURI PROPUSE 1. Reducerea gradului de indatorare si incercarea de autofinantare
2. Imbunatatirea procesului de productie prin utilizarea de mijloace fixe adecvate,angajarea de personal calificat, imbunatatirea procesului de aprovizionare cu materii prime, materiale, efectul final al acestor activitati fiind imbunatatirea calitatii produselor fabricate
3. Perfec2.3.5 ANALIZA RENtABILITATII
2.3.5.1 Rata de rentabilitate economica buta
REB = x 100
Cap. investit = Active imobilizate brute + NFR + Disponibilitati banesti
Cap. investit0 = 2176 + (-21200) + 413 = -18611
Cap. investit1 = 1256 + (- 24730 ) + 334 = -23140
REB0 = x 100 = - 0.10%
REB1 = x 100 = 0.07%
Rata de rentabilitate este negativa in 2006, indicand dificultatea societatii, iar in 2007 creste foarte putin, dar este departe de nivelul inflatiei.
2.3.5.2 Rata rentabilitatii nete
REN = x 100
Societatea este in pierdere,iar calcului acestei rate nu se justifica.2.3.5.3 Rata rentabilitatii financiare
Rf = x 100
Societatea este in pierdere, calculul acestei rate nu se justifica.
PAGE 8
_1275911493.unknown
_1275912542.unknown
_1275912902.unknown
_1275913149.unknown
_1275913459.unknown
_1275913563.unknown
_1275913865.unknown
_1275913892.unknown
_1275913602.unknown
_1275913532.unknown
_1275913194.unknown
_1275912998.unknown
_1275913063.unknown
_1275912980.unknown
_1275912675.unknown
_1275912733.unknown
_1275912847.unknown
_1275912711.unknown
_1275912652.unknown
_1275912118.unknown
_1275912405.unknown
_1275912475.unknown
_1275912335.unknown
_1275911572.unknown
_1275912100.unknown
_1275911547.unknown
_1231422216.unknown
_1231491944.unknown
_1275911188.unknown
_1275911454.unknown
_1231493521.unknown
_1231495553.unknown
_1231496306.unknown
_1231494319.unknown
_1231492556.unknown
_1231425024.unknown
_1231426202.unknown
_1231423950.unknown
_1231417915.unknown
_1231420160.unknown
_1231420921.unknown
_1231421702.unknown
_1231418881.unknown
_1231416612.unknown