ANALISIS PENGARUH ISLAMIC CORPORATE GOVERNANCE (ICG...
Transcript of ANALISIS PENGARUH ISLAMIC CORPORATE GOVERNANCE (ICG...
-
ANALISIS PENGARUH ISLAMIC CORPORATE
GOVERNANCE (ICG), ISLAMIC CORPORATE SOCIAL
RESPONSIBILITY (ICSR), DAN INTELLECTUAL
CAPITAL (IC) TERHADAP KINERJA KEUANGAN
BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
BERDASARKAN ISLAMICITY PERFORMANCE
INDEX PERIODE 2015-2019
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat
Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S. E)
Disusun Oleh
ISTIANA LAILAULFA
(63010160235)
PROGRAM STUDI S1 PERBANKAN SYARIAH
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM
INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI SALATIGA
2020
-
ii
LOGO
-
iii
ANALISIS PENGARUH ISLAMIC CORPORATE
GOVERNANCE (ICG), ISLAMIC CORPORATE SOCIAL
RESPONSIBILITY (ICSR), DAN INTELLECTUAL
CAPITAL (IC) TERHADAP KINERJA KEUANGAN
BANK UMUM SYARIAH DI INDONESIA
BERDASARKAN ISLAMICITY PERFORMANCE
INDEX PERIODE 2015-2019
SKRIPSI
Diajukan untuk Memenuhi Tugas dan Melengkapi Syarat
Guna Memperoleh Gelar Sarjana Ekonomi (S. E)
Disusun Oleh
ISTIANA LAILAULFA
(63010160235)
PROGRAM STUDI S1 PERBANKAN SYARIAH
FAKULTAS EKONOMI DAN BISNIS ISLAM
INSTITUT AGAMA ISLAM NEGERI SALATIGA
2020
-
iv
PERSETUJUAN PEMBIMBING
-
v
PENGESAHAN
-
vi
PERNYATAAN KEASLIAN TULISAN
-
vii
PERNYATAAN PUBLIKASI SKRIPSI
-
viii
PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT
-
ix
MOTTO DAN PERSEMBAHAN
MOTTO
Mulai dan Hargai hal-hal kecil, karna hal besar berasal dari hal-hal kecil.
Libatkan ALLAH dalam segala hal.
PERSEMBAHAN
Untuk kedua orang tua saya yang telah melakukan segalanya untuk saya,
Seluruh dosen dan semua pihak yang telah membantu,
Sahabat-sahabat saya yang terus memberi dukungan,
Dan untuk semua teman seperjuangan saya.
-
x
KATA PENGANTAR
Puji syukur penulis panjatkan kepada Allah SWT atas limpahan rahmat
dan karunia-Nya, sehingga penulis dapat menyelesaikan penelitian dan dapat
penulis susun dalam laporan Skripsi yang berjudul “Analisis Pengaruh Islamic
Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR),
dan Intellectual Capital (IC) Terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah Di
Indonesia Berdasarkan Islamicity Performance Index Periode 2015-2019” dengan
lancar. Penulis menyadari sepenuhnya, tanpa bimbingan dari berbagai pihak,
skripsi ini tidak akan dapat diselesaikan dengan baik. Oleh karena itu, pada
kesempatan ini penulis mengucapkan terima kasih yang tulus. Ucapan terimakasih
terutama penulis sampaikan kepada:
1. Bapak Prof. Dr. Zakiyuddin, M. Ag. Rektor IAIN Salatiga.
2. Bapak Dr. Anton Bawono, M.Si. selaku dekan Fakultas Ekonomi dan
Bisnis Islam IAIN Salatiga.
3. Bapak Ari Setyawan M. M. Ketua Program Studi S1 Perbankan Syariah.
4. Ibu Yusvita Nena Arinta, M. Si. selaku dosen pembimbing yang telah
meluangkan waktu dan memberikan arahan dalam penyusunan skripsi ini.
5. Bapak/Ibu dosen atas ilmu yang diberikan.
6. Kedua orang tuaku tercinta, yang telah bekerja keras untukku,
mendoakanku, dan menjadi orang tua yang luar biasa.
Semoga semua amal baik mereka dicatat sebagai amalan yang terbaik oleh
Allah SWT, Amin. Akhirnya harapan peneliti semoga apa yang terkandung dalam
penelitian ini bermanfaat bagi semua pihak.
-
xi
ABSTRAK
Lailaulfa, Istiana. 2020. Analisis Pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG),
Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital
(IC) Terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah Di Indonesia
Berdasarkan Islamicity Performance Index Periode 2015-2019. Skripsi.
Fakultas Ekonomi dan Bisnis Islam Program Studi S1-Perbankan Syariah
IAIN Salatiga. Pembimbing Yusvita Nena Arinta, M. Si.
Penelitian ini dilatar belakangi oleh perkembangan Bank Umum Syariah
yang tumbuh dengan pesat setiap tahunnya. Akan tetapi jika dibandingkan dengan
pertumbuhan Bank Umum Konvensional pertumbuhan Bank Umum Syariah
tertinggal jauh. Tujuan penelitian ini adalah untuh mengetahui pengaruh Islamic
Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR),
dan Intellectual Capital (IC) Terhadap Kinerja Keuangan Bank Umum Syariah Di
Indonesia Berdasarkan Islamicity Performance Index. Metode pengumpulan data
melalui observasi tidak langsung. Dengan pengambilan sampel menggunakan
teknik purposive sampling. Data yang diperoleh kemudian diolah dengan
menggunakan alat bantu Eviews 9. Analisis ini meliputi uji stasioner, estimasi
model, pemilihan model, uji asumsi klasik, dan uji kelayakan.
Hasil uji Ttest menunjukkan bahwa Islamic Corporate Governance (ICG),
Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC)
secara parsial berpengaruh positif dan signifikan. Hasil uji Ftest menunjukkan
Islamic Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social Responsibility
(ICSR), dan Intellectual Capital (IC) secara simultan berpengaruh positif dan
signifikan. dengan pengaruh sebesar 99% sisanya 1% dipengaruhi oleh variabel
lain di luar model ini.
-
xii
DAFTAR ISI
JUDUL ..................................................................................................................... i
LOGO ...................................................................................................................... ii
HALAMAN SAMPUL .......................................................................................... iii
PERSETUJUAN PEMBIMBING .......................................................................... iv
PENGESAHAN ...................................................................................................... v
PERNYATAAN KEASLIAN TULISAN ............................................................. vi
PERNYATAAN PUBLIKASI SKRIPSI .............................................................. vii
PERNYATAAN BEBAS PLAGIAT ................................................................... viii
MOTTO DAN PERSEMBAHAN ......................................................................... ix
KATA PENGANTAR ............................................................................................ x
ABSTRAK ............................................................................................................. xi
DAFTAR ISI ......................................................................................................... xii
DAFTAR TABEL ................................................................................................. xv
DAFTAR GAMBAR ........................................................................................... xvi
DAFTAR LAMPIRAN ....................................................................................... xvii
BAB I ...................................................................................................................... 1
PENDAHULUAN .................................................................................................. 1
A. Latar Belakang ............................................................................................. 1
B. Rumusan Masalah ........................................................................................ 7
C. Tujuan dan Manfaat Penelitian .................................................................... 8
D. Sistematika Penulisan ................................................................................ 10
BAB II ................................................................................................................... 12
LANDASAN TEORI ............................................................................................ 12
A. Telaah Pustaka ........................................................................................... 12
B. Kerangka Teori........................................................................................... 20
1. Sharia Enterprise Theory ....................................................................... 20
2. Stakeholder Theory ................................................................................. 23
3. Resource Based Theory .......................................................................... 24
-
xiii
4. Islamic Corporate Governance (ICG) ................................................... 24
5. Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR) ................................... 32
6. Intellectual Capital (IC) ......................................................................... 34
7. Islamicity Performance Index ................................................................ 35
C. Kerangka Penelitian ................................................................................... 37
D. Hipotesis ..................................................................................................... 39
1. Pengaruh Islamic Corporate Governance terhadap Kinerja Keuangan . 39
2. Pengaruh Islamic Corporate Social Responsibility terhadap Kinerja
Keuangan ....................................................................................................... 41
3. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan .................... 42
4. Pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate
Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC) terhadap kinerja
keuangan ........................................................................................................ 43
BAB III ................................................................................................................. 45
METODE PENELITIAN ...................................................................................... 45
A. Jenis Penelitian ........................................................................................... 45
B. Lokasi dan Waktu Penelitian ..................................................................... 45
C. Populasi dan Sampel .................................................................................. 46
D. Teknik Pengumpulan Data ......................................................................... 47
E. Definisi Konsep dan Operasional .............................................................. 48
1. Variabel Independen .................................................................................. 48
2. Variabel Dependen ..................................................................................... 59
F. Uji Instrumen Penelitian ............................................................................ 63
1. Uji Stasioner ........................................................................................... 64
2. Estimasi Model Regresi Data Panel ....................................................... 65
3. Pemilihan Model (Teknik Estimasi) Regresi Data Panel ....................... 67
4. Pengujian Asumsi Klasik ....................................................................... 72
5. Uji Kelayakan (Goodness of Fit) Model Regresi Data Panel................. 76
G. Alat Analisis ............................................................................................... 78
BAB IV ................................................................................................................. 80
ANALISIS DATA ................................................................................................ 80
-
xiv
A. Statistik Deskriptif ..................................................................................... 80
B. Analisis Data .............................................................................................. 83
BAB V ................................................................................................................. 100
PENUTUP ........................................................................................................... 100
A. Kesimpulan .............................................................................................. 100
B. Saran ......................................................................................................... 101
DAFTAR PUSTAKA ......................................................................................... 102
LAMPIRAN ........................................................................................................ 109
DAFTAR RIWAYAT HIDUP ............................................................................ 121
-
xv
DAFTAR TABEL
Table 1 Perbandingan Jumlah Bank dan Total Aset antara Bank Syariah dengan
Bank Konvensional Tahun 2015-2019.................................................................... 1
Table 2 Review Penelitian Terdahulu (Pengaruh Islamic Corporate Governance
Terhadap Kinerja Keuangan BUS ......................................................................... 14
Table 3 Review Penelitian Terdahulu (Pengaruh Islamic Corporate Social
Responsibility Terhadap Kinerja Keuangan BUS) ................................................ 16
Table 4 Review Penelitian Terdahulu (Pengaruh Intellectual Capital Terhadap
Kinerja Keuangan BUS) ....................................................................................... 18
Table 5 Jumlah sampel .......................................................................................... 47
Table 6 Variabel ICG (X1) ................................................................................... 49
Table 7 Variabel ICSR (X2) ................................................................................. 54
Table 8 Standar Penilaian Islamicity Performance Index ..................................... 63
Table 9 Statistik Deskriptif ................................................................................... 80
Table 10 Hasil Pengujian Unit Root pada Level ................................................... 83
Table 11 Hasil Pengujian Unit Root pada 1st Difference ..................................... 84
Table 12 Hasil Pengujian Autokorelasi dengan Durbin Watson .......................... 90
Table 13 Ringkasan Hasil Uji Hipotesis ............................................................... 95
-
xvi
DAFTAR GAMBAR
Figure 1 Kerangka Penelitian ................................................................................ 38
Figure 2 Uji Chow ................................................................................................. 85
Figure 3 Uji Hausman ........................................................................................... 86
Figure 4 Hasil Uji Normalitas ............................................................................... 87
Figure 5 Hasil Uji Multikolinearitas ..................................................................... 88
Figure 6 Hasil Uji Heteroskedastisitas .................................................................. 89
Figure 7 Hasil Uji Hipotesis .................................................................................. 91
file:///D:/kuliah%20semester%208/SKRIPSI/skripsi_Istiana%5b1%5d.docx%23_Toc47426565
-
xvii
DAFTAR LAMPIRAN
Lampiran 1: Instrumen Penelitian Islamic Corporate Governance Disclosure Index
............................................................................................................................. 109
Lampiran 2: Instrumen Penelitian Islamic Corporate Social Responsibility
Disclosure Index.................................................................................................. 112
Lampiran 3: Hasil Perhitungan Islamic Corporate Governance Disclosure Index
............................................................................................................................. 113
Lampiran 4: Hasil Perhitungan Islamic Corporate Social Responsibility
Disclosure Index.................................................................................................. 114
Lampiran 5: Hasil Perhitungan Intellectual Capital denagn IB-VAIC ............... 115
Lampiran 6: Hasil Perhitungan Profit Sharing Ratio .......................................... 116
Lampiran 7: Hasil Perhitungan Zakat Performance Ratio .................................. 117
Lampiran 8: Hasil Perhitungan Equitable Distribution Ratio ............................. 118
Lampiran 9 : Hasil Perhitungan Directors-Employees Welfare Ratio ................ 119
Lampiran 10: Hasil Perhitungan Islamic Investment vs Non-Islamic Investment
............................................................................................................................. 120
-
1
BAB I
PENDAHULUAN
A. Latar Belakang
Awal mula munculnya perbankan syariah di Indonesia menurut Otoritas
Jasa Keuangan yaitu ditandai dengan berdirinya bank syariah pertama di
Indonesia yaitu PT.Bank Muamalat Indonesia (BMI) pada tanggal 1
November tahun 1991 sebagai hasil kerja Tim Perbankan MUI untuk
mendirikan Bank Islam di Indonesia. Sejak tanggal 1 Mei 1992, BMI resmi
beroperasi dengan modal awal sebesar Rp106.126.382.000,-. Dari situlah
perbankan syariah terus mengalami perkembangan.
Table 1 Perbandingan Jumlah Bank dan Total Aset antara Bank Syariah dengan Bank
Konvensional Tahun 2015-2019
Sumber: www.ojk.id Tahun 2019 (data diolah)
Catatan:
JB = Jumlah Bank
TA = Total Aset
M = Miliar
Berdasarkan data statistika Otoritas Jasa Keuangan (OJK) jumlah Bank
Umum Syariah di Indonesia terus meningkat, pada Januari 2015 jumlah Bank
Umum Syariah sebanyak 12 bank dengan total asset sebesar 213.423 M,
TAHUN 2015 2016 2017 2018 2019
BANK
SYARIAH
JB 12 12 13 13 14
TA (M) 213.423 254.184 288.027 316.691 350.364
BANK
KONVEN
JB 118 116 115 115 110
TA (M) 6.095.908 6.729.799 7.387.634 7.913.491 8.562.974
http://www.ojk.id/
-
2
kemudian pada Desember 2019 bertambah menjadi 14 bank dengan total asset
350.364 M. Sedangkan untuk bank konvensional, jumlah bank pada tahun
2014 sebanyak 118 bank dengan total asset sebesar 6.095.908 M, sampai pada
tahun 2019 jumlah bank sebanyak 110 bank dengan total asset sebesar
8.562.974 M.
Menurut Iswari & Amanah (2015) kinerja keuangan merupakan gambaran
kondisi keuangan bank pada suatu periode tertentu baik mencakup aspek
penghimpunan dana maupun penyaluran dananya. Berdasarkan tabel 1 dapat
diketahui bahwa perbankan syariah memang terus mengalami perkembangan,
akan tetapi jika dibandingkan dengan bank konvensional perbandingan
tersebut terlihat sangat jauh. Disamping itu market share perbankan syariah
dari sisi asset akhir tahun 2019 sebesar 6,01%. Dengan penduduk mayoritas
muslim, perbankan syariah di Indonesia memiliki peluang yang besar untuk
memperluas pasarnya. Akan tetapi, hal tersebut tidak menjamin laju
perkembangan perbankan syariah dapat berkembang dengan cepat. Hal ini
mengindikasikan bahwa kinerja keuangan perbankan syariah masih lemah.
Sukarno (2011) menyatakan bahwa kinerja keuangan dan tingkat
kesehatan bank berbanding lurus, apabila tingkat kesehatan bank baik maka
kinerja keuangan meningkat sebaliknya apabila tingkat kesehatan bank buruk
maka kinerja keuangan akan menurun. Untuk menciptakan bank yang sehat,
seimbang, dan stabil perbankan syariah perlu menerapkan tata kelola
perusahaan atau yang biasa disebut dengan Good Corporate Governance
(GCG) dengan baik. Perusahaan yang menerapkan GCG secara periodik harus
-
3
mempublikasikan informasi dan laporan keuangan perusahaan sebagai bentuk
transparansi perusahaan, karena informasi yang disampaikan bertujuan untuk
mengurangi asimetri informasi antara perusahaan dengan pihak eksternal
perusahaan (Dewi, 2015). Ketidaksesuaian tata kelola bank dengan prinsip
syariah akan berpotensi menimbulkan berbagai risiko, terutama risiko reputasi
bagi industri perbankan syariah.
Tata kelola perusahaan dalam konsep islam disebut dengan istilah Islamic
Corporate Governance (ICG). Penerapan Islamic Corporate Governance pada
perbankan syariah akan memberikan penilaian pada masyarakat bahwa
lembaga tersebut telah menjalankan operasionalnya sesuai dengan prinsip
syariat islam dan tidak ada kecurangan ataupun manipulasi (Maradita, 2012).
Kurniawan (2016) mengatakan bahwa sebagai upaya untuk
meningkatkan pelaksanaan GCG yang baik dan berkelanjutan serta sebagai
bentuk tanggung jawab sosial, bank syariah melaksanakan program yang
disebut CSR. Penerapan CSR adalah salah satu bentuk implementasi dari
konsep Islamic Corporate Governance (ICG) berdasarkan asas responsibility
yang akan memberikan nilai tambah bagi perusahaan sehingga diharapkan
akan memperoleh reputasi yang lebih baik dibandingkan dengan perusahaan-
perusahaan yang tidak mengungkapkan. Konsep CSR dikembangkan dan
disesuaikan berdasarkan prinsip dan etika bisnis islam dengan istilah Islamic
Corporate Social Responsibility (ICSR). Pengungkapan ICSR dan ICG sendiri
merupakan bentuk tangung jawab kepatuhan syariah suatu perusahaan yang
berbasis syariah terhadap Allah SWT dan masyarakat.
-
4
Selain menerapkan program CSR, Intellectual Capital Disclosure juga
sebagai implementasi dari konsep Islamic Corporate Governance (ICG)
berdasarkan asas transparansi. Salah satu informasi yang dibutuhkan investor
untuk menilai kapabilitas perusahaan adalah informasi mengenai Intellectual
Capital. Informasi ini dibutuhkan untuk menciptakan kekayaan dimasa depan
yang lebih baik (Kurniawan, 2016). Menurut Yusuf & Sawitri (2009)
perusahaan-perusahaan akan mengubah bisnis yang berdasarkan labor based
business (tenaga kerja) ke arah knowledge based business (bisnis berdasarkan
pengetahuan) dalam rangka bertahan dalam persaingan bisnis
mengoptimalkan pemanfaatan sumber daya manusia berupa ilmu
pengetahuan. Dalam Pernyataan Standar Akuntansi Keuangan (PSAK) 19
(revisi 2010) menyebutkan bahwa ilmu pengetahuan merupakan salah satu
dari beberapa unsur asset tak berwujud. Salah satu pendekatan yang
digunakan dalam penilaian dan pengukuran asset tak berwujud adalah
Intellectual Capital (IC).
Dalam penelitian ini menggunakan sharia enterprise theory, teori
stakeholder, dan resource based theory. Menurut Widjaya (2012) konsep
Enterprise Theory menunjukkan bahwa kekuasaan ekonomi tidak lagi berada
di satu tangan, melainkan berada pada banyak tangan, yaitu stakeholder. Oleh
karena itu enterprise theory direkomendasikan untuk suatu sistem ekonomi
yang mendasarkan diri pada nilai-nilai syariah mengingat syariah melarang
beredarnya kekayaan hanya di kalangan tertentu saja. Tetapi, dalam konsep
syariah belum mengakui adanya partner tidak langsung yang memberikan
-
5
kontribusi ekonomi karena partner tidak langsung ini mempunyai hak atas
nilai tambah yang telah diperoleh perusahaan. Teori stakeholder digunakan
sebagai basis utama untuk menjelaskan hubungan ICG dan ICSR terhadap
kinerja keuangan bank syariah. Tata kelola perusahaan atau dalam penelitian
ini yakni Islamic Corporate Governance (ICG) dapat meminimalisir asimetri
informasi dan membatasi tindakan manipulasi laporan keuangan oleh
manajemen dan ICSR merupakan bentuk legitimasi stakeholder serta
memposisikan lingkungan sosial dalam kerangka kebijakan dan pengambilan
keputusan sehingga dapat mendukung tujuan perusahaan (Sutapa & Hanafi,
2019). Resource based theory digunakan sebagai basis utama untuk
menjelaskan variabel intellectual capital. Widyaningdyah & Aryani (2013)
menyatakan bahwa perusahaan yang unggul merupakan perusahaan yang
mengoptimalkan sumber daya yang dimilkinya.
Perbedaan penelitian ini dengan penelitian sebelumnya yaitu yang
pertama, karena objek dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah yang
merupakan lembaga keuangan islami maka dalam penelitian ini ketiga
variabel independen menggunakan pengukuran dan konsep islam yaitu Islamic
Corporate Governance (GCG dalam konsep islam), Islamic Corporate Social
Responsibility (CSR dalam konsep islam) serta pengukuran Intellectual
Capital perbankan syariah yakni IB-VAIC yang dikembangkan oleh Ulum
(2013) yang mengacu pada pengukuran VAIC oleh Pulic (1998). Kedua,
penelitian terdahulu yang peneliti review masing-masing peneliti memiliki
hasil yang berbeda sehingga peneliti ingin membuktikan hasil penelitian yang
-
6
lebih baik. Ketiga, selain itu terdapat beberapa peneliti terdahulu menyatakan
hasil penemuan yang bertentangan dengan teori. Keempat, penelitian yang
dilakukan dilihat dari review penelitian terdahulu, belum ada yang melakukan
pengukuran kinerja keuangan dengan Islamicity Performance Index. Kelima,
penelitian yang peneliti ingin lakukan lebih up to date, yaitu pada tahun 2015-
2019, dengan teknik purposive sampling penelitian seluruh Bank Umum
Syariah yang terdaftar di OJK pada kurun waktu 5 tahun (2015 sampai 2019).
Adapun alasan yang mendasari penelitian analisis pengaruh Islamic
Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social Responsibility
(ICSR), dan Intellectual Capital (IC) terhadap kinerja keuangan Bank Umum
Syariah di Indonesia berdasarkan Islamicity Performance Index periode 2015-
2019 ini perlu dilakukan adalah perbandingan perkembangan antara Bank
Umum Syariah dengan Bank Konvensional yang sangat jauh, serta market
share perbankan syariah sari sisi asset di akhir tahun 2019 sebesar 6,01%.
Dengan penduduk mayoritas muslim, presentase tersebut masih dinilai rendah.
Maka hal ini mengindikasikan bahwa kinerja keuangan Bank Umum Syariah
masih lemah. Kinerja keuangan sendiri berbanding lurus dengan tingkat
kesehatan bank. Untuk menciptakan bank yang sehat, seimbang, dan stabil
diperlukan tata kelola perusahaan (ICG) yang baik. Perusahaan yang
menerapkan GCG secara periodik harus mempublikasikan informasi dan
laporan keuangan perusahaan sebagai bentuk transparansi perusahaan, karena
informasi yang disampaikan bertujuan untuk mengurangi asimetri antara
perusahaan dengan pihak eksternal perusahaan (Dewi, 2015). Salah satu
-
7
implementasi dari tata kelola perusahaan (ICG) yaitu program CSR dan
Intellectual Capital Disclosure. Agar pengukuran kinerja keuangan sesuai
dengan karakteristik perbankan syariah maka pengukuran kinerja keuangan
berdasarkan Islamicity Performance Index. Menurut Iqbal dan Mirakhor
(2004) dalam penelitian Asrori (2014) dipandang tidak relevan dengan tujuan
bank syariah didirikan sebagai lembaga keuangan islami, yang berkewajiban
memberikan layanan produk dan jasa perbankan yang kompetitif sesuai
dengan prinsip syariah apabila pengukuran kinerja bank syariah menggunakan
indikator rasio-rasio keuangan konvensional.
Dalam penelitian ini selain ingin membuktikan kebenaran dari hasil
penelitian-penelitian sebelumnya yang hasilnya berbeda-beda, peneliti juga
melakukan pengukuran terhadap kinerja keuangan dengan pengukuran baru
yaitu Islamicity Performance Index yang akan diuji coba.
Berdasarkan uraian latar belakang masalah di atas maka penulis tertarik
untuk melakukan penelitian dengan judul Analisis Pengaruh Islamic
Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social Responsibility
(ICSR), dan Intellectual Capital (IC) Terhadap Kinerja Keuangan Bank
Umum Syariah di Indonesia Berdasarkan Islamicity Performance Index
Periode 2015-2019.
B. Rumusan Masalah
1. Bagaimana pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG) terhadap
kinerja keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2015-2019?
-
8
2. Bagaimana pengaruh Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR)
terhadap kinerja keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia periode
2015-2019?
3. Bagaimana pengaruh Intellectual Capital (IC) terhadap kinerja keuangan
Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2015-2019?
4. Bagaimana pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG), Islamic
Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC)
terhadap kinerja keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia periode
2015-2019?
C. Tujuan dan Manfaat Penelitian
Tujuan Penelitian:
1) Untuk menganalisis pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG)
terhadap kinerja keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia periode
2015-2019.
2) Untuk menganalisis pengaruh Islamic Corporate Social Responsibility
(ICSR) terhadap kinerja keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia
periode 2015-2019.
3) Untuk menganalisis pengaruh Intellectual Capital (IC) terhadap
kinerja keuangan Bank Umum Syariah di Indonesia periode 2015-
2019.
4) Untuk menganalisis pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG),
Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual
-
9
Capital (IC) terhadap kinerja keuangan Bank Umum Syariah di
Indonesia periode 2015-2019.
Manfaat Penelitian:
1) Bagi pemerintah
Diharapkan dengan adanya penelitian ini dapat melakukan kebijakan
yang tepat dalam mengembangkan Bank Umum Syariah (BUS). Dewan
Pengawas Syariah dapat membuat kebijakan yang bisa menumbuhkan
Bank Umum Syariah (BUS) lebih baik lagi.
2) Bagi para akademisi
Penelitian ini bisa dijadikan tambahan referensi dan pengetahuan
tentang Bank Umum Syariah (BUS) dan bisa menjadi bahan pertimbangan
untuk penelitan selanjutnya dengan menganalisis faktor-faktor lainnya
untuk keberlanjutan pengembangan Ilmu Pengetahuan dan Teknologi
(IPTEK).
3) Bagi nasabah maupun pihak bank
Diharapkan dapat memberikan masukan tentang kinerja keuangan
pada perbankan yang telah dibentuk.
4) Bagi penulis sendiri
Untuk menambah pengetahuan dan motivasi untuk memberikan
kontribusi terhadap pengembangan ekonomi syariah, terutama perbankan
syariah.
-
10
D. Sistematika Penulisan
Untuk memberikan gambaran yang jelas mengenai isi dari skripsi ini,
pembahasan dilakukan secara komprehensif dan sistematis. Bagian inti dari
skripsi ini terdiri dari lima bab, yaitu Pendahuluan, Landasan Teori, Metode
Penelitian, Analisis Data, dan Penutup. Rincian dari tiap-tiap bab diuraikan
pada pembahasan berikut:
Bab I Pendahuluan. Bab ini berisikan latar belakang masalah, perumusan
masalah, tujuan penelitian, kegunaan penelitian, dan sistematika penulisan.
Dalam bab ini diuraikan latar belakang penelitian Analisis Pengaruh
Intellectual Capital (IC), Islamic Corporate Governance (ICG), dan Islamic
Corporate Social Responsibility (ICSR) Terhadap Kinerja Keuangan pada
Bank Umum Syariah di Indonesia Berdasarkan Islamicity Performance Index
Periode 2015-2019. Selain itu juga diuraikan mengenai rumusan masalah
yang akan dijadikan dasar dari penelitian ini.
Bab II Landasan Teori. Bab ini menjelaskan telaah pustaka berupa
penjabaran teori-teori yang mendukung perumusan hipotesis serta membantu
dalam analisis hasil penelitian lainnya. Didalamnya juga terdapat hasil
penelitian-penelitian terdahulu yang mendukung penelitian ini. Bab ini juga
akan menjelaskan tentang kerangka teori, kerangka pemikiran penelitian yang
akan diteliti serta hipotesis yang timbul dan pemikiran tersebut.
Bab III Metode Penelitian. Bab ini berisikan mengenai jenis penelitian,
lokasi dan waktu penelitian, populasi dan sampel, teknik pengumpulan data,
-
11
skala pengukuran, definisi konsep dan operasional, instrumen penelitian, uji
instrumen penelitian, serta alat analisis yang akan digunakan dalam penelitian.
Bab IV Analisis Data. Memperlihatkan deskripsi objek penelitian
dengan metode-metode analisis yang akan dilakukan selama penelitian serta
hasil dari penelitian-penelitian tersebut.
Bab V Penutup. Bab terakhir ini berisi tentang kesimpulan hasil
penelitian dan saran untuk penelitian sejenis selanjutnya. Serta bagian akhir
terdiri dari daftar pustaka dan lampiran-lampiran
-
12
BAB II
LANDASAN TEORI
A. Telaah Pustaka
Pengukuran kinerja adalah suatu metode dalam pengukuran pencapaian
perusahaan dengan didasarkan pada target yang telah ditetapkan sebelumnya.
Ini merupakan bagian dari tindakan pengendalian yang dapat membantu
perusahaan dalam meningkatkan kinerja dimasa yang akan datang selama
mengidentifikasi kekurangan operasi atas kegiatan operasi dalam suatu
periode. Untuk memiliki sistem pengukuran kinerja yang baik dan tepat
sangatlah penting, terutama di dunia tanpa batas masa kini dimana perusahaan
harus tetap kompetitif dan kuat secara keuangan (Hameed et al: 2004) dalam
(Kurniawan, 2016).
Perbankan syariah dalam melakukan kegiatan usahanya berasaskan Prinsip
Syariah, demokrasi ekonomi, dan prinsip kehati-hatian. Oleh karena itu, agar
sesuai dengan karakteristik perbankan syariah maka pada penelitian ini
menggunakan pengukuran kinerja keuangan berdasarkan Islamicity
Performance Index, berbeda dengan penelitian-penelitian sebelumnya yang
mengukur kinerja keuangan dengan menggunakan pengukuran perbankan
konvensional. Menurut Iqbal dan Mirakhor (2004) dalam penelitian Asrori
(2014) dipandang tidak relevan dengan tujuan bank syariah didirikan sebagai
lembaga keuangan islami, yang berkewajiban memberikan layanan produk
dan jasa perbankan yang kompetitif sesuai dengan prinsip syariah apabila
-
13
pengukuran kinerja bank syariah menggunakan indikator rasio-rasio keuangan
konvensional.
Penelitian mengenai pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG),
Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC)
terhadap kinerja keuangan bank umum syariah telah dilakukan oleh beberapa
peneliti. Adapun penelitian terdahulu yang berkaitan dengan penelitian ini
antara lain:
1) Islamic Corporate Governance (ICG) terhadap kinerja keuangan bank
umum syariah
Penelitian sebelumnya yang juga meneliti tentang ICG, diantaranya
yaitu dilakukan Asrori (2014) dengan hasil menunjukan bahwa
implementasi Islamic Corporate Governance pelaksanaan tugas dan
tanggung jawab DPS sebagai dewan penasehat dan pengawas syariah
berpengaruh negatif yang diukur menggunakan rasio pendapatan islami
terhadap kinerja keuangan, berbanding terbalik dengan hasil penelitian
yang dilakukan oleh Badawi (2018) hasil penelitian menunjukan bahwa
Good Corporate Governance (komisaris independen) berpengaruh positif
terhadap kinerja perusahaan. Sama halnya dengan penelitian yang
dilakukan oleh Ghaffar (2014), Hisamuddin & K. Tirta (2015), dan
Kusuma & Ayumardani (2016) yang mengatakan bahwa GCG
berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan. Level efisiensi dari tata
kelola BUS mengalami kenaikan selama periode pengamatan. Bahkan tata
kelola perusahaan memberikan dampak positif dan signifikan.
-
14
Table 2 Review Penelitian Terdahulu (Pengaruh Islamic Corporate Governance Terhadap
Kinerja Keuangan BUS
No Penelitian Variabel Hasil Penelitian
1. (Ghaffar, 2014) X: Good Corrporate Governance (Board Size
dan Board Independence)
Y: Profitabilitas (ROA
dan ROE)
Kedua variabel GCG memiliki hubungan yang
signifikan terhadap profitabilitas bank (ROA
dan ROE)
2. (Ghaffar, 2014) X: Good Corrporate Governance (Etis dan
CSR)
Y: Profitabilitas (ROA
dan ROE)
Kedua variabel GCG memiliki hubungan yang
signifikan terhadap profitabilitas bank (ROA
dan ROE)
3. (Asrori, 2014) X: Islamic Corporate Governance (Pelaksanaan
Tugas dan
Tanggungjawab DPS dan
Kepatuhan Syariah)
Y: Kinerja BUS (Islamic
Sharia Comformity)
-Implementasi ICG (Pelaksanaan Tugas dan
Tanggungjawab DPS) berpengaruh positif
terhadap kinerja bank syariah.
-Implementasi ICG (Kepatuhan Syariah)
berpengaruh terhadap kinerja bank syariah.
-Implementasi kedua variabel ICG tidak
berpengaruh positif terhadap kinerja bank
syariah.
4. (Kusuma & Ayumardani,
2016)
X: Corporate Governnce
Efficiency
Y: Kinerja Keuangan
BUS (ROA)
Level efisiensi dari tata kelola BUS
mengalami kenaikan selama periode
pengamatan. Bahkan tata kelola perusahaan
memberikan dampak positif dan signifikan.
5. (Hisamuddin & K. Tirta, 2015)
X: Good Corporate
Governnce
Y: Kinerja Keuangan
BUS (ROA dan ROE)
GCG berpengaruh terhadap kinerja keuangan
yang diproksikan dengan ROA dan ROE.
6. (Badawi, 2018) X1: Good Corporate Governance (GCG)
X2: Intellectual Capital
(IC)
Y: Kinerja Keuangan
Good Corporate Governance (komisaris
independen) dan Intellectual Capital
berpengaruh positif terhadap kinerja
perusahaan.
-
15
2) Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR) terhadap kinerja keuangan
bank umum syariah
Penelitian sebelumya tentang Islamic Corporate Social
Responsibility yaitu Sutapa dan Hanafi (2019) hasil penelitiannya
menunjukan bahwa ISR berpengaruh terhadap kinerja keuangan. Sama
halnya dengan hasil penelitian Mahfudz (2016), Menne, et al (2016), serta
Nadeem & Malik (2014), mereka sepakat bahwa Corporate Social
Responsibility berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja
keuangan, sedangkan penelitian yang dilakukan oleh Indrayani & Risa
(2018) dengan hasil penelitian menunjukan bahwa ICSR berpengaruh
positif dan tidak signifikan terhadap kinerja perusahaan. Hasil penelitian
tersebut berbanding terbalik dengan penelitian yang dilakukan oleh Arifin
& Wardani (2016) hasil penelitian tersebut menunjukan bahwa ICSR tidak
mempengaruhi kinerja perusahaan.
-
16
Table 3 Review Penelitian Terdahulu (Pengaruh Islamic Corporate Social Responsibility
Terhadap Kinerja Keuangan BUS)
No Penelitian Variabel Hasil Penelitian
1. (Hadinata, 2017)
X: Islamic Social
Resporting
Y: Kinerja Keuangan
Islamic social reporting index memiliki
pengaruh negatif baik terhadap return on
asset (ROA) maupun profit sharing ratio.
2. (Indrayani & Risa, 2018)
X1: Islamic Corporate
Social Responsibility
(ICSR)
X2: Sharia Governance
Y: Kinerja Perusahaan
Secara parsial Islamic Corporate Social
Resonsibility tidak berpengaruh signifikan
terhadap Kinerja Perusahaan pada Bank
Umum Syariah yang diukur dengan Return
On Asset (ROA), tetapi memiliki hubungan
positif.
3. (Mahfudz, 2016)
X: Corporate Social
Responsibility
Y: Profitabilitas (ROA dan
ROE)
ROA pada IB di Turki memiliki stabilitas
yang baik pada jangka panjang. Variabel lain
memiliki pola yang sama antara IB di Turki
dan Indonesia , kecuali ROE di IB Indonesia
memiliki respon positif yang cenderung
meningkat tanppa melihat apakah perilaku
CSR berubah atau tidak. Perilaku CSR di
Indonesia sangat mempengaruhi ROA,
sementara di Turki mempengaruhi ROE.
4. (Menne & dkk, 2016)
X: Praktik CSR (Zakat dan
Qardhul Hasan
Y: Kinerja Keuangan (Net
Profit, ROA, dan ROE)
Z: Gender
Praktik CSR (Zakat dan Qardhul Hasan)n
meningkatkan Kinerja Keuangan Institusi
Keuangan Islam.
5. (Sutapa & Hanafi, 2019)
X1: Islamic Corporate
Governance (ukuran dan
keahlian DPS)
X2: Islamic Social
Reporting
Y: Kinerja Keuangan
Islamic Social Reporting berpengaruh
terhadap kinerja keuangan perbankan syariah
6. (Nadeem & Malik, 2014)
X: CSR (Donasi, Edukasi,
Kesehatan, dan
Kesejahteraan Sosial)
Y: Kinerja Keuangan BUS
(ROA, ROE, EPS, Nett
Profit)
CSR memiliki hubungan yang positif dan
signifikan terhadap ROA, ROE, Nett Profit,
dan EPS. Secara simultan, CSR berpengaruh
positif dan signifikan terhadap kinerja
keuangan.
7. (Folajin & al, 2014)
X: CSR
Y: Profitabilitas (Nett
Profit)
CSR dalam jangka pendek memiliki dampak
yang berkebalikan terhadap Nett Profit,
sedangkan dalam jangka panjang CSR
memberikan dampak yang baik terhadap
return.
8. (Arifin & Wardani,
2016)
X1: ICSR
X2: Reputasi
Y: kinerja keuangan
ICSR tidak mempengaruhi kinerja
perusahaan
-
17
3) Intellectual Capital (IC) terhadap kinerja keuangan bank umum syariah
Penelitian sebelumnya tentang Intellectual Capital yaitu Lestari
(2016) hasil penelitian tersebut menunjukan bahwa intellectual capital
berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan, sama halnya dengan
penelitian yang dilakukan oleh Zuliyati dan Arya (2011), Salman, dkk
(2012), serta penelitian Hartono (2018) mengatakan bahwa terdapat
pengaruh postitif IC (VAICTM) terhadap kinerja keuangan perusahaan.
Temuan empiris penelitian ini menyatakan bahwa Physical Capital
(VACA), human capital (VAHU), Structural Capital (STVA) dan ROA
merupakan indikator yang signifikan untuk VAICTM dan kinerja
keuangan perusahaan. Hasil penelitian ini berbanding terbalik dengan
penelitian yang dilakukan oleh Denny (2014) hasilnya menunjukan bahwa
intellectual capital berpengaruh negaif namun tidak signifikan terhadap
kinerja keuangan, serta penelitian yang dialakukan oleh Andriyana (2014)
yang mengatakan bahwa intellectual capital dan human capital
berpengaruh negatif dan tidak signifikan terhadap kinerja keuangan
perusahaan. Capital employed dan structural capital walaupun
menunjukkan arah koefisien positif namun tidak signifikan.
-
18
Table 4 Review Penelitian Terdahulu (Pengaruh Intellectual Capital Terhadap Kinerja
Keuangan BUS)
No Penelitian Variabel Hasil Penelitian
1. (Lestari, 2016) X: Intellectual Capital Y: Kinerja keuangan
intellectual capital berpengaruh terhadap
kinerja keuangan perusahaan dan intellectual
capital pada periode sebelumnya
berpengaruh terhadap kinerja keuangan
periode berikutnya.
2. (Zuliyati & Arya, 2011)
X: Intellectual Capital
(VAIC, VACA,
VAHU, STVA)
Y: Kinerja keuangan
terdapat pengaruh postitif IC (VAICTM)
terhadap kinerja keuangan perusahaan.
Temuan empiris penelitian ini menyatakan
bahwa Physical Capital(VACA), human
capital (VAHU), Structural Capital(STVA)
dan ROA merupakan indikator yang
signifikan untuk VAICTM dan kinerja
keuangan perusahaan.
3. (Andriana, 2014) X: Intellectual Capital (HCE, CEE, dan SCE)
Y: kinerja keuangan
intellectual capital dan human capital
berpengaruh negatif dan tidak signifikan
terhadap kinerja keuangan perusahaan.
Capital employed dan structural capital
walaupun menunjukkan arah koefisien
positif namun tidak berpengaruh signifikan
terhadap kinerja keuangan perusahaan.
4. (Salman & dkk, 2012)
X: Intellectual Capital
(HCE, CEE, dan SCE)
Y: ROA
Terdapat pengaruh yang signifikan secara
bersama antara IC terhadap ROA.
Sedangkan secara parsial, masing-masing
komponen IC memiliki pengaruh yang
posittif. HCE memiliki pengaruh yang lebih
tinggi dibandingkan komponen lain.
5. (Hartono, 2018) X1: ICG X2: IC
Y: MSI
Baik ICG maupun iB-VAIC berpengaruh
positif dan signifikan terhadap MSI.
-
19
Dari penelitian terdahulu (tabel 2-4 review penelitian terdahulu) peneliti
menemukan adanya gap antara lain:
1. Karena objek dalam penelitian ini adalah Bank Umum Syariah yang
merupakan lembaga keuangan islami maka dalam penelitian ini ketiga
variabel independen menggunakan pengukuran dan konsep islam yaitu
Islamic Corporate Governance (GCG dalam konsep islam), Islamic
Corporate Social Responsibility (CSR dalam konsep islam) serta
pengukuran Intellectual Capital perbankan syariah yakni IB-VAIC yang
dikembangkan oleh Ulum (2013) yang mengacu pada pengukuran VAIC
oleh Pulic (1998).
2. Dari penelitian terdahulu yang peneliti review masing-masing peneliti
memiliki hasil yang berbeda sehingga peneliti ingin membuktikan hasil
penelitian yang lebih baik.
3. Beberapa peneliti terdahulu menyatakan hasil penemuan yang
bertentangan dengan teori.
4. Penelitian yang dilakukan dilihat dari review penelitian terdahulu pada
tabel 2, belum ada yang melakukan pengukuran kinerja keuangan dengan
Islamicity Performance Index.
5. Penelitian yang peneliti ingin lakukan lebih up to date, yaitu pada tahun
2015-2019, dengan teknik purposive sampling penelitian seluruh Bank
Umum Syariah yang terdaftar di OJK pada kurun waktu 5 tahun (2015
sampai 2019).
-
20
B. Kerangka Teori
1. Sharia Enterprise Theory
Menurut Kalbarini (2018) Sharia Enterprise Theory merupakan
penyempurnaan teori yang mendasari enterprise teory sebelumnya.
Aksioma penting yang mendasari penetapan konsep Sharia Enterprise
Theory adalah Allah sebagai sumber amanah utama dan sumber daya yang
dimiliki para stakeholders. Sumber daya tersebut melekat suatu
tanggungjawab dalam penggunaan, cara dan tujuan yang ditetapkan sang
Pemberi Amanah.
Shariah Enterprise Theory mengajarkan bahwa hakekat
kepemilikan utama berada pada kekuasaan Allah, sementara manusia
hanya diberi hak untuk mengelola (khalifa fil ardhi) (Haryadi, 2010).
Enterprise theory mengajukan beberapa konsep terkait dengan
pengungkapan tanggung jawab sosial sebuah perusahaan, terutama pada
perbankan syariah. Konsep-konsep tersebut, dijelaskan Meutia (2010:239)
dalam penelitian Pramiana dan Nur Anisah (2018), adalah:
a. Pengungkapan tanggung jawab sosial merupakan bentuk akuntabilitas
manusia terhadap Tuhan dan karenanya ditujukan untuk mendapatkan
ridho (legitimasi) dari Tuhan sebagai tujuan utama.
b. Pengungkapan tanggung jawab sosial harus memiliki tujuan sebagai
sarana pemberian informasi kepada seluruh stakeholders (direct, in-
direct, dan alam) mengenai seberapa jauh institusi tersebut telah
memenuhi kewajiban terhadap seluruh stakeholders.
-
21
c. Pengungkapan tanggung jawab sosial adalah wajib (mandatory),
dipandang dari fungsi bank syariah sebagai salah satu instrumen untuk
mewujudkan tujuan syariah.
d. Pengungkapan tanggung jawab sosial harus memuat dimensi material
maupun spriritual berkaitan dengan kepentingan para stakeholders.
e. Pengungkapan tanggung jawab sosial harus berisikan tidak hanya
informasi yang bersifat kualitatif, tetapi juga informasi yang bersifat
kuantitatif.
Pengungkapan Corporate Social Responsibility (CSR) sesuai dengan
Syariah Enterprise theory pada perbankan syariah terdiri dari dua dimensi
menurut Meutia (2010:239) dalam penelitian Pramiana dan Nur Anisah
(2018), sebabagai berikut:
a) Akuntabilitas Vertikal: Allah SWT
Akuntabilitas vertical meliputi pertanggungjawaban yang ditujukan
kepada Allah SWT. Beberapa contoh akuntabilitas vertical, yaitu
adanya opini Dewan Pengawas Syariah dan adanya pengungkapan
mengenai fatwa dan aspek operasional yang dipatuhi dan tidak
dipatuhi berserta alasannya.
b) Akuntabilitas Horizontal: Direct Stakeholders terhadap Nasabah
Akuntabilitas horizontal kepada nasabah contohnya adalah adanya
pengungkapan kualifikasi dan pengalaman anggota Dewan Pengawas
Syariah, laporan dana zakat dan qardhul hasan serta audit yang
dilakukan terhadap laporan tersebut, informasi produk dan konsep
-
22
syariah yang mendasarinya, penjelasan tentang pembiayaan dengan
skema profit dan loss sharing, dan penjelasan tentang kebijakan atau
usaha untuk mengurangi transaksi non syariah dimasa mendatang.
c) Akuntabilitas Horizontal: Direct Stakeholders terhadap Karyawan
Akuntabilitas horizontal kepada karyawan contohnya adalah
adanya pengungkapan mengenai kebijakan upah dan renumerasi,
kebijakan mengenai pelatihan yang meningkatkan kualitas spiritual
karyawan dan keluarganya, ketersediaan layanan kesehatan dan
konseling bagi karyawan, dan kebijakan non diskriminasi yang
diterapkan pada karyawan dalam hal upah, training dan kesempatan
karir.
d) Akuntabilitas Horizontal: Indirect Stakeholders
Akuntabilitas horizontal kepada indirect stakeholder adalah
pertaggungjawaban kepada komunitas. Beberapa contoh akuntabilitas
horizontal kepada komunitas adalah adanya pengungkapan tentang
inisiatif untuk meningkatkan akses masyarakat luas atas jasa keunagan
bank islam, kebijakan pembiayaan akan isu-isu diskriminasi dan
HAM, kebijakan pembiayaan yang mempertimbangkan kepentingan
masyarakat banyak, dan kontribusi yang dilakukan untuk
meningkatkan kualitas hidup masyarakat dibidang agama, pendidikan
dan kesehatan
-
23
e) Akuntabilitas Horizontal: Alam
Akuntabilitas horizontal kepada alam contohnya adalah adanya
pengungkapan tentang kebijakan pembiayaan yang
mempertimbangkan isu-isu lingkugan, adanya jumlah pembiayaan
yang diberikan kepada usaha-usaha yang berpotensi merusak
lingkungan dan alasan memberikan pembiayaan tersebut, dan usaha-
usaha meningkatkan kesadaran kepada pegawai.
2. Stakeholder Theory
Teori stakeholder menurut Gray et al (1997) dalam Sutapa & Hanafi
(2019) adalah teori yang umumnya berkaitan dengan cara-cara yang
digunakan perusahaan untuk mengelola stakehodernya. Lingkungan sosial
perusahaan merupakan sarana sukses bagi perusahaan untuk
menegosiasikan hubungan dengan stakeholdernya. Oleh karena itu, perlu
legitimasi stakeholder serta memposisikan lingkungan sosial dalam
kerangka kebijakan dan pengambilan keputusan sehingga dapat
mendukung tujuan perusahaan. Pengungkapan sosial dianggap sebagai
bagian dari dialog antara perusahaan dengan stakeholdernya (Chairi &
Ghazali, 2013). Iqbal dan Mirakhor (2004) dalam penelitian Asrori (2014)
mengatakan bahwa tata kelola perusahaan islami yang ideal sesuai dengan
prinsip ekonomi islam adalah dikembangkan menggunakan teori
stakeholder yaitu mengakomodasi kepentingan seluruh pemangku
perusahaan secara adil.
-
24
3. Resource Based Theory
Teori berbasis sumber daya (RBT) merupakan pengembangan atas
teori Ricardo’sEconomic Rent, dan structure-performanceconduct Porter
(Barney and Clark, 2007) dalam (Lestari, 2016). Teori ini muncul karena
adanya pertanyaan mengenai mengapa sebuah perusahaan dapat
mengungguli perusahaan lain dan mempunyai kinerja superior yang
berkelanjutan. Kumpulan sumber daya yang unik yang dimiliki dan
dikendalikan perusahaan memungkinkan perusahaan untuk mencapai dan
mempertahankan kinerja superior yang berkelanjutan (Lestari, 2016).
Resource Based Theory atau yang biasa dikenal dengan teori berbasis
sumber daya dalam analisis keunggulan bersaingnya. Dalam konteks
untuk menjelaskan pengaruh Intellectual Capital terhadap kinerja
keuangan Wernerfelt (1984) dalam Badawi (2018) menjelaskan bahwa
menurut pandangan Resource Based Theory perusahaan memperoleh
keunggulan kompetitif dan kinerja keuangan yang baik dengan cara
memiliki, menguasai, dan memanfaatkan asset-aset strategis yang penting,
termasuk asset berwujud maupun asset tak berwujud.
4. Islamic Corporate Governance (ICG)
Corporate Governance pertama kali diperkenalkan oleh Cadbury
Committee, sebuah komite yang dibentuk sebagai suatu perwujudan
keprihatinan terhadap akitivitas perusahaan-perusahaan di Inggris.
Cadbury Committee (1992) dalam laporannya yang dikenal sebagai
Cadburry Report mendefinisikan corporate governance sebagai suatu
-
25
sistem yang berfungsi untuk mengarahkan dan mengendalikan organisasi.
Corporate governance merupakan seperangkat aturan yang merumuskan
hubungan antara pemegang saham, manager, kreditor, pemerintah,
karyawan dan pihak-pihak yang berkepentingan lainnya baik internal
maupun eksternal sehubungan dengan hak-hak dan tanggung jawab
mereka (Sedarmayanti, 2007).
Dari definisi diatas dapat disimpulkan bahwa Corporate
Governance merupakan suatu sistem yang berfungsi untuk mengkontrol
kinerja perusahaan dan sistem tersebut menghubungkan pihak-pihak yang
berkepentingan terhadap perusahaan tersebut.
Larbsh (2015) dalam penelitian Gustani & Hartono (2019)
menjelaskan GCG dalam konsep islam memiliki dua sifat. Pertama,
seluruh aspek kehidupan, etika, dan sosial perusahaan harus mengacu pada
hukum Islam. Kedua, ICG juga harus mengacu pada etika bisnis dan
prinsip-prinsip ekonomi dan keuangan Islam.
Munculnya isu-isu kelemahan tata kelola perusahaan yang
mengancam kelangsungan usaha dan kredibilitas bank syaraiah sebagai
lembaga keuangan islami, mendorong para pakar ekonomi dan keuangan
islam mengembangkan tata kelola perusahaan bank syariah yang lebih
islami, dalam beberapa literature dikenal dengan istilah Islamic corporate
governance/ICG.
Menurut Bhattii dan Bhatti (2010:27) mendifinisikan tata kelola
perusahaan Islami (ICG) adalah sebagai berikut Asrori (2014): “Islamic
-
26
corporate governance (ICG) seeks to devise ways in which economic
agent, the legal system, and corporate governance can be directed by
moral and social values based on Shari’ah laws. Its supportees believe
that all economic, corporate, and business activities should be based on
ethareligious paradigm, with the sole aim being the welfare of individuals
and society as a whole. In many ways, ICG pursues the same objectives as
conventional corporate governance, but within the religious based moral
codes of Islam. A model of ICG may be proposed by reconciling the
objectives of Shari’ah laws with the stakeholder model of corporate
governance”. Apabila diterjemahkan ke dalam bahasa Indonesia kurang
lebih adalah “ICG berusaha untuk merancang cara di mana agen ekonomi,
sistem hukum, dan tata kelola perusahaan dapat diarahkan oleh nilai-nilai
moral dan sosial berdasarkan hukum syariah. Pendukungnya percaya
bahwa semua kegiatan ekonomi, perusahaan, dan bisnis harus didasarkan
pada paradigma ethareligius, dengan satu-satunya tujuan untuk menjadi
kesejahteraan individu dan masyarakat secara keseluruhan. Dalam banyak
hal, ICG mengejar tujuan yang sama seperti tata kelola perusahaan
konvensional, namun dalam kode moral berbasis agama Islam. Model ICG
dapat diusulkan dengan mendamaikan tujuan hukum syariah dengan
model stakeholder dari corporate governance” (Khusnawati, 2017).
Ardhanareswari (2017) mengatakan bahwa terdapat dua asas
implementasi GCG pada perbankan syariah di Indonesia yaitu Shifat dan
Tarik. Asas Shifat seperti dicontohkan Nabi Muhammad SAW dalam
-
27
aktivitas bisnis yaitu Shiddiq, Fathonah, Amanah, dan Tabligh. Asas
kedua adalah Tarik dipakai dalam dunia usaha pada umumnya yaitu
transparansi, akuntabilitas, responsibilitas, independensi, serta kewajaran
dan kesetaraan. Kedua asas operasional tersebut diperlukan untuk
mencapai kesinambungan dengan memperhatikan kepentingan para
pemangku kepentingan.
Endraswati (2015) menjelaskan mengenai prinsip-prinsip
corporate governance dalam Islam, yang meliputi:
1. Shiddiq
Shiddiq berarti jujur artinya apa yang disampaikan adalah keadaan
yang sebenarnya. Orang dengan karakteristik seperti ini merasa bahwa
Allah selalu ada untuk mengawasi perilakunya, sehingga ia menjadi
takut untuk melakukan dusta. Kejujuran merupakan salah satu pilar
utama dalam corporate governance secara Islam. Beberapa dasar
hukum tentang sifat shiddiq ini adalah:
“Hai orang-orang yang beriman, bertakwalah kepada Allah dan
hendaklah kamu bersama orang-orang yang benar” (QS
AITaubah:[ 9]: 119).
Selain itu, dalam sebuah hadis Rasulullah Saw bersabda:
“Hendaklah kalian jujur (benar) karena kejujuran mengantarkan
kepada kebaikan. Dan kebaikan akan mengantarkan ke dalam
surga. Seseorang yang selalu berusaha untuk jujur akan dicatat
oleh Allah sebagai orang jujur. Dan jauhilah oleh kamu sekalian
-
28
dusta (kidzib), karena dusta itu akan mengantarkan kepada
kejahatan. Dan kejahatan akan mengantarkan ke dalam neraka.
Seseorang yang selalu berdusta akan dicatat oleh Allah sebagai
pendusta” (HR AI-Bukhari).
Corporate governance dalam Islam menekankan kejujuran dalam
ucapan dan tindakan yang merupakan satu kesatuan. Tidak ada lagi
korupsi apabila sifat shiddiq ini dimiliki dan diaplikasikan. Perusahaan
akan berkembang lebih baik karena bisnis menjadi lebih bersih, fair,
tidak ada penipuan serta kedzaliman.
2. Amanah
Amanah berarti dapat dipercaya, tidak ingkar janji dan
bertanggung jawab. Apa yang telah disepakati akan ditunaikan dengan
sebaik-baiknya. Sikap ini memberikan trustworthiness (kepercayaan)
dari pihak eksternal dan internal perusahaan. Kepercayaan pihak lain
terhadap perusahaan memberikan implikasi seperti investasi,
pembiayaan, dan image atau reputasi. Dasar hukum sifat amanah yang
digunakan dalam corporate governance secara Islam adalah:
“Dan orang-orang yang memelihara amanat-amanat dan janji
janjinya” (QS AI-Mu’minun [ 23]: 8).
Selain itu, Allah Swt. berfirman:
“Sesungguhnya Allah menyuruh kamu menyampaikan amanat
kepada yang berhak menerimanya dan (menyuruh kamu) apabila
menetapkan hukum di antara manusia supaya kamu menetapkan
-
29
dengan adil. Sesungguhnya Allah memberikan pengajaran sebaik-
baiknya kepadamu. Sesungguhnya Allah adalah Maha Mendengar
lagi Maha Melihat” (QS An Nisa 58).
Amanah berarti pula menjaga komitmen. Menciptakan komitmen
lebih mudah daripada memeliharanya, karena komitmen membutuhkan
niat tulus dan integritas serta loyalitas. Sikap amanah akan
mendatangkan rezeki karena stakeholder menjadi percaya pada
perusahaan.
3. Tablig
Tablig berarti menyampaikan. Hal ini berarti menyampaikan
kebenaran. Kalau dahulu rasul menyampaikan wahyu Allah swt, maka
sekarang umat muslim wajib pula menyampaikan kebenaran. Allah
swt memerintahkan menegakkan yang makruf dan mencegah yang
munkar serta berlaku bijaksana pada kedua urusan tersebut. Hal ini
tercantum dalam QS Ali Imran (110) dan QS An Nahl (90).
Allah swt berfirman:”Kamu adalah umat yang terbaik yang
dilahirkan untuk manusia, menyuruh kepada yang ma’ruf dan
mencegah dari yang munkar, dan beriman kepada Allah.” (QS Ali
Imran: 110)
Dengan sikap tablig diharapkan dapat menjadi pimpinan yang
bijaksana sehingga mengerti mana yang benar dan mana yang salah
sehingga dapat mengajak yang lain ke arah kebenaran.
-
30
Allah swt berfirman, “Hai orang-orang yang beriman,
bertakwalah kamu kepada Allah dan katakanlah perkataan yang
benar (qaulan sadidan), niscaya Allah memperbaiki bagimu amal-
amalmu dan mengampuni bagimu dosadosamu. Dan barang siapa
mentaati Allah dan Rasul-Nya, maka sesungguhnya ia telah
mendapatkan kemenangan yanq besar” (QS AI-Ahzab [33] 70-
71).
Allah swt berfirman, “Kami tidak mengutus seorang rasul pun,
melainkan dengan bahasa kaumnya, supaya dia dapat memberi
penjelasan dengan terang kepada mereka “‘ (QS Ibrahim [14]: 4).
Dalam konteks corporate governance secara umum, tablig dapat
dikaitkan dengan prinsip responsibility (OECD, 1999). Penelitian
tentang responsibility dalam konteks corporate governance
konvensional diteliti oleh Adam dan Ferreira (2009) di US kaitannya
dengan meeting CEO, Endraswati, Krismiaji dan Suhardjanto (2014) di
Indonesia tentang tanggung jawab komisaris dalam penentuan
remunerasi.
4. Fathanah
Fathanah berarti cerdas. Penelitian-penelitian tentang corporate
governance yang dikaitkan dengan kecerdasan atau kompetensi dapat
dilihat dari prestasi kerja, pengalaman, pendidikan, masa kerja, dan
pelatihan yang diikuti. Perusahaan membutuhkan orang yang cerdas
sebagai SDM-nya. Dengan kecerdasan yang dimiliki, maka
-
31
permasalahan perusahaan akan teratasi, sehingga kinerja dan nilai
perusahaan akan meningkat. Pada masa rasul, kecerdasan diperlukan
untuk menyampaikan wahyu Allah swt kepada umatnya. Tidak semua
umat menerima apa yang diajarkan dan disampaikan rasul. Karena
itulah, diperlukan kecerdasan untuk menghadapi kaum tersebut. Hal ini
tercantum dalam QS. Al An’am (83) yang artinya:
“Dan itulah hujah Kami yang Kami berikan kepada Ibrahim untuk
menghadapi kaumnya”
Kecerdasan yang diberikan Allah swt kepada umatnya harus
dimanfaatkan untuk kesejahteraan bersama. Allah swt tidak menyukai
kaum yang malas dan tidak mau berpikir dengan menggunakan
akalnya. Allah SWT. berfirman:
“Dan Dialah Tuhan yang membentangkan bumi dan menjadikan
gunung-gunung dan sungai-sunqai padanya. Dan menjadikan
padanya semua buah-buahan berpasang-pasangan. Allah
menutupkan malam kepada siang. Sesungguhnya pada yang
demikian itu terdapat tanda-tanda (kebesaran Allah) bagi kaum
yang memikirkan” (QS AIRa’d [13]: 3).
Sifat fathanah akan mendukung ketiga sifat lain dalam Islamic
Corporate Governance. Karena dengan sifat fathanah, maka pemimpin
akan menjadi bijaksana, terbuka wawasan berpikirnya, mampu
menghadapi perubahan jaman, mampu menggunakan peluang untuk
kemajuan perusahaan, mampu menghadapi tantangan, memperbaiki
-
32
kelemahan dan mempertahankan kelebihan yang dimiliki perusahaan.
Kecerdasan yang dimaksud meliputi kecerdasan intelektual dan
spiritual. Dalam konteks corporate governance secara umum, fathanah
dapat dikaitkan dengan prinsip responsibility (OECD, 1999). Beberapa
penelitian dilakukan dalam konteks corporate governance
konvensional oleh Brick (2006), Bachan (2008), Reeb dan Zhao
(2009), Beasley dan Salterio (2001), Adams dan Ferreira (2009).
5. Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR)
Islamic Corporate Social Responsibility merupakan suatu konsep
pengungkapan tanggung jawab sosial lembaga keuangan islami atau
perusahaan berbasis syariah. Corporate Social Responsibility dalam
perspektif ekonomi islam mengatakan bahwa CSR adalah komitmen
perusahaan yang secara etis untuk mengintegrasikan kegiatan bisnisnya
serta melaksanakan CSR secara berkelanjutan dengan memperhatikan
kepentingan seluruh stakeholder dan masyarakat luas yang terkait dengan
perusahaan dan lingkungannya (Nikmatul & Ummah, 2018). Sedangkan
menurut Khurshid, et al (2014) Islamic Corporate Social Responsibility
merupakan konsep tanggungjawab sosial perusahaan yang berdimensi
ekonomi islam, legal islam, etika islam, dan filantropi islam berdasarkan
nilai-nilai keislaman yang ada pada Al-Quran dan hadits.
Dari definisi diatas dapat disimpulkan bahwa Islamic Corporate
Social Responsibility merupakan konsep pengungkapan tanggung jawab
suatu perusahaan terhadap masyarakat dan lingkungan berdasarkan
-
33
prinsip-prinsip syariah untuk keberlanjutan operasional perusahaan
ditengah-tengah masyarakat sekitar.
Menurut Khurshid, et al (2014) Islamic Corporate Social
Responsibility merupakan konsep tanggungjawab sosial perusahaan yang
berdimensi ekonomi islam, legal islam, etika islam, dan filantropi islam
berdasarkan nilai-nilai keislaman yang ada pada Al-Quran dan hadits.
Perusahaan yang memiliki kinerja lingkungan (Corporate sosial
Responsibility) yang bagus akan direspon positif oleh para investor
melalui fluktuasi harga saham yang semakin naik dari periode ke periode
dan sebaliknya jika perusahaan memiliki kinerja lingkungan (Corporate
sosial Responsibility) yang buruk maka akan muncul keraguan dari para
investor terhadap perusahaan tersebut dan direspon negatif dengan
fluktuasi harga saham perusahaan di pasar yang semakin menurun dari
tahun ke tahun (Almilia dan Wijayanto, 2007) dalam (Indrayani & Risa,
2018).
Beberapa peneliti berpendapat bahwa CSR dalam konsep Islam
memiliki cakupan yang lebih luas dari Global Compact. Pertama, Islam
memiliki cakupan yang lebih luas, misalnya dalam hal pengembangan
SDM dan dalam hal tranparansi transaksi. Kedua, Islam memiliki
ketentuan yang jelas terkait apa yang diperbolehkan (halal) dan apa yang
dilarang (haram). Ketiga, Islam memiliki mekanisme penegakan syariah
yang tepat (Gustani & Hartono, 2019). Sehingga pemangku kepentingan
muslim diharapkan mendapatkan informasi yang memudahkan mereka
-
34
dalam membuat keputusan etis yang Islam. Hal tersebut diperlukan oleh
perusahaan berbasis syariah untuk meningkatkan inisiatif dalam
pengungkapan Islamic CSR dan pengungkapan tersebut yang dapat
membantu untuk meningkatkan hubungan stakeholder. Akibatnya akan
meningkatkan citra dan kinerja perusahaan dan menggambarkan nilai
Islam sebagai perusahaan berbasis syariah (Hadinata, 2017).
6. Intellectual Capital (IC)
Intellectual capital merupakan salah satu aset strategik yang
penting dalam pengetahuan berbasis ekonomi (Rehman et al., 2011) dalam
(Lestari, 2016). Secara umum, elemen-elemen dalam modal intelektual
dibedakan dalam tiga kategori, yaitu pengetahuan yang berhubungan
dengan karyawan (human capital), pengetahuan yang berhubungan dengan
pelanggan (customer capital atau relational capital), dan pengetahuan
yang berhubungan hanya dengan perusahaan (structural atau
organizational capital). Ketiga kategori tersebut membentuk Intellectual
Capital (Boekestein, 2006) dalam (Lestari, 2016).
Intellectual capital terbagi menjadi tiga komponen, yaitu:
1. Physical Capital
Physical capital menunjukkan hubungan harmonis dengan
mitranya, baik dari pemasok, pelanggan, pemerintah, dan masyarakat
sekitar (Salim & Karyawati, 2013). Physical capital ini dikenal dengan
istilah Capital Employed (CE).
-
35
2. Human Capital (HU)
Human capital mencerminkan kemampuan intelektual yang
dimiliki oleh setiap individu organisasi yang direpresentasikan oleh
karyawannya (Bontis et al, 2000, dalam (Daud & Amri, 2008). Human
capital meliputi pengetahuan individu dari suatu organisasi yang ada
pada pegawainya yang dihasilkan melalui kompetensi, sikap dan
kecerdasan intelektual (Artinah, 2011).
3. Structural Capital (SC)
Structural capital menunjukkan pengetahuan yang akan tetap
ada dalam perusahaan yang bersifat bukan manusia, seperti: rutinitas
perusahaan, prosedur, sistem, budaya, dan database (Salim &
Karyawati, 2013).
7. Islamicity Performance Index
Islamicity Performance Index merupakan alat pengukuran kinerja
yang mampu mengungkapakan nilai-nilai materialistik dan spiritual yang
ada dalam bank syariah. Hameed et al (2014) dalam Kurniawan (2016)
membuat suatu ukuran kinerja institusi keuangan syariah yang dikemudian
hari ukuran tersebut dikenal dengan nama Islamicity Index. Dengan
Islamicity Index ini diharapkan dapat mengukur kinerja bank syariah
sesuai dengan prinsip-prinsip atau dengan aturan-aturan yang
diterapkannya.
Islamicity Index yang dimaksud adalah rasio-rasio keuangan yang
digunakan untuk mengukur kinerja bank syariah berdasarkan informasi
-
36
keuangan yang terdapat dalam laporan keuangan. Adapun rasio-rasio yang
termasuk dalam Islamicity Index yaitu
1) Profit Sharing Ratio (PSR)
Profit Sharing atau bagi hasil merupakan sistem yang
digunakan dalam perbankan syariah sebagai pembeda dengan prinsip
lembaga keuangan konvensional. Setidaknya ada 2 (dua) kegiatan
bank syariah yang berkaitan langsung dengan profit sharing yaitu
mudharabah dan musyarakah.
2) Zakat Performance Ratio (ZPR)
Zakat dihitung berdasarkan aset yang dimiliki oleh bank
syariah. Semakin tinggi nett asset yang dimiliki bank syariah maka
semakin tinggi pula zakat yang dikeluarkan oleh bank syariah.
3) Equitable Distribution Ratio (EDR)
Distribusi yang dimaksud dalam rasio ini adalah distribusi
pendapatan yang dialokasikan kepada para stakeholder yang tercermin
dari jumlah dana yang dikeluarkan untuk kegiatan sosial, donasi,
beban karyawan, dan sebagainya. EDR mengukur seberapa besar
pendapatan yang digunakan untuk kegiatan-kegiatan tersebut di atas.
Pendapatan dalam EDR ini adalah pendapatan setelah dikurangi
dengan zakat dan pajak.
4) Directors - Employees Welfare Ratio (DEWR)
Salah satu tujuan daripada perbankan syariah yaitu
meningkatkan kesejahteraan pegawai. Sehingga pada DEWR ini
-
37
mengukur berapa perbandingan antara gaji direktur dengan gaji yang
diterimakan kepada pegawai atau karyawan, termasuk di dalam gaji
karyawan adalah gaji, pelatihan, dan kesejahteraan lain yang serupa.
5) Islamic Investment vs Non-Islamic Investment
Investasi yang dilakukan bank syariah dibatasi adanya aturan
syariah untuk berinvestasi pada kegiatan yang halal saja, namun jika
terpaksa diperbolehkan berinvestasi pada kegiatan yang tidak halal asal
tidak berlebihan. Oleh sebab itu, jika bank syariah terpaksa untuk
berinvestasi pada kegiatan atau usaha yang tidak halal, maka bank
syariah harus melaporkannya secara jujur agar stakeholder mengetahui
mengenai investasi non-halal tersebut berjumlah berapa, darimana
asalnya, digunakan untuk apa, dan sebagainya. Rasio ini perlu
diungkap karena berkaitan erat dengan komitmen bank syariah untuk
mematuhi prinsip syariah yang sudah ditetapkan.
6) Islamic Income vs Non-Islamic Income
Seperti dalam berinvestasi, pendapatan bank syariah juga harus
pendapatan yang dibenarkan oleh syariah. Jika terdapat pendapatan
yang tidak halal maka pendapatan non-halal ini harus dilaporkan.
Rasio ini berupaya untuk mengukur seberapa besar pendapatan halal
dibandingkan dengan total pendapatan.
C. Kerangka Penelitian
Pada bagian ini penulis mengajukan kerangka penelitian yang diambil
berdasarkan latar belakang masalah dan hasil dari kajian teori serta dari
-
38
penelitian sebelumnya. Maka kerangka penelitian dalam penelitian ini adalah
sebagai berikut:
H1
H2
H3
H4
Dimensi Dewan Direksi
Dimensi Pemegang Akun
Investasi
Dimensi Manajemen Risiko
Dimensi Transparansi dan
Pengungkapan
Dimensi Komite Audit
Dimensi Dewan Pengawas
Syariah (DPS)
ICG
(X1)
Dimensi tanggungjawab
filantropi islam
Dimensi tanggungjawab ekonomi
islam
Dimensi tanggungjawab hukum
islam
Dimensi tanggungjawab etika
islam
ICSR
(X2)
Physical Capital
Human Capital
Structural Capital
IC (X3)
Islamicity
Performance
Index (Y)
PSR
ZSR
EDR
IIR
IIsR
DER
Figure 1 Kerangka Penelitian
-
39
Pada gambar 1 kerangka pemikiran menunjukkan hubungan di antara
variabel dependen terhadap variabel independen.
Keterangan:
: pengaruh secara parsial
:pengaruh secara simultan
D. Hipotesis
Hipotesis merupakan kesimpulan sementara dalam penelitian. Berdasarkan
dengan teori dan kerangka pemikiran, maka hipotesis di bawah ini pada
dasarnya merupakan jawaban sementara terhadap suatu masalah yang harus
dibuktikan kebenarannya.
1. Pengaruh Islamic Corporate Governance terhadap Kinerja Keuangan
Penerapan tata kelola perusahaan yang baik adalah aspek utama
membangun fundamental perusahaan yang kokoh. Kinerja keuangan tidak
akan berkelanjutan apabila tidak dilandasi praktik-praktik tata kelola dengan
baik. Bank Dunia melaporkan bahwa krisis perbankan yang terjadi dan
keruntuhan perusahaan-perusahaan besar dunia disebabkan oleh karena
buruknya pelaksanaan praktik-praktik GCG. Selain itu GCG juga dapat
meningkatkan nilai suatu perusahaan dengan cara meningkatkan kinerja
keuangan perusahaan. Semakin suatu perusahaan menerapkan praktik-praktik
tata kelola dengan baik kemudian diungkapkan dalam sebuah laporan, maka
dapat meningkatkan nilai perusahaan dengan cara meningkatkan kinerja
keuangan perusahaan.
-
40
Tata kelola perusahaan islami yang ideal sesuai dengan prinsip
ekonomi islam adalah dikembangkan menggunakan Sharia Enterprise Theory
dan stakeholder theory yaitu mengakomodasi kepentingan seluruh pemangku
perusahaan secara adil.
Hal ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan (Asrori, 2014) oleh
bahwa implementasi ICG (pelaksanaan tugas dan tanggung jawab DPS)
berpengaruh positif terhadap kinerja bank syariah dan implementasi ICG
(kepatuhan syariah) berpengaruh terhadap kinerja bank syariah. Implementasi
ICG dalam pelaksanaan tugas dan tanggung jawab DPS sebagai dewan
penasehat dan pengawas syariah kepatuhan syariah dalam melaksanakan
kegiatan operasional dan usaha perbankan akan meningkatkan kinerja
perusahaan perbankan syariah sebgai lembaga keuangan islami. Kaitan antara
Islamic Corporate Governance terhadap kinerja keuangan bank umum syariah
juga dikemukakan oleh (Kusuma & Ayumardani, 2016) yang menyimpulkan
bahwa level efisiensi dari tata kelola BUS mengalami kenaikan selama
periode pengamatan. Bahkan tata kelola perusahaan memberikan dampak
positif dan signifikan..
Berdasarkan uraian diatas serta hasil penelitian terdahulu yang mendukung
maka ditarik hipotesis sebagai berikut:
H1: Islamic Corporate Governance (ICG) berpengaruh positif dan signifikan
terhadap kinerja keuangan bank syariah.
-
41
2. Pengaruh Islamic Corporate Social Responsibility terhadap Kinerja
Keuangan
Islamic Corporate Social Responsibility menjadi suatu hal yang penting
bagi reputasi dan kinerja perusahaan, karena perusahaan yang
mengungkapan ICSRnya dengan baik akan dipandang sebagai lembaga yang
dapat dipercaya oleh masyarakat serta membantu meningkatkan hubungan
dengan stakeholder. Akibatnya, akan meningkatkan citra dan kinerja
perusahaan serta menggambarkan nilai islam sebagai perusahaan berbasis
syariah. Semakin suatu perusahaan mengungkapkan ICSRnya dengan baik
maka masyarakat akan semakin percaya sedangkan hubungan dengan
stakeholder juga akan semakin baik, sehingga diharapkan dapat
meningkatkan kinerja perusahaan.
Teori stakeholder menyatakan bahwa perusahaan bukanlah entitas yang
hanya beroperasi untuk kepentingan sendiri namun harus memberikan
manfaat bagi stakeholder-nya.
Menurut (Sutapa & Hanafi, 2019) menyatakan bahwa Islamic Social
Reporting (ISR) berpengaruh positif signifikan terhadap kinerja keuangan
yang diukur menggunakan Return On Assets (ROA). Peningkatan
pengungkapan tanggung jawab sosial perusahaan akan berdampak pada
peningkatan kinerja keuangan. Faktor pengungkapan tanggung jawab sosial
merupakan tugas dari perbankan untuk menciptakan keberlanjutan ekonomi.
Hasil penelitian ini sejalan dengan hasil penelitian yang dilakukan oleh
(Mahfudz, 2016), (Menne & dkk, 2016) serta (Nadeem & Malik, 2014) yang
-
42
menyatakan bahwa ISR berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan
(ROA). Jadi peningkatan pengukapan Islamic Social Reporting juga akan
meningkatkan kinerja keuangan pada Bank Umum Syariah di Indonesia.
Terlihat juga dari faktor kepercayaan yang dimikili oleh masyarakat terhadap
sebuah Bank Umum Syariah melalui pengungkapan kegiatan sosial
masyarakat dan lingkungan.
Berdasarkan uraian diatas serta hasil penelitian terdahulu yang
mendukung maka ditarik hipotesis sebagai berikut:
H2: Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR) berpengaruh positif dan
signifikan terhadap kinerja keuangan bank syariah.
3. Pengaruh Intellectual Capital terhadap Kinerja Keuangan
Intellectual capital yang dikelola dengan baik oleh perusahaan dapat
menciptakan nilai tambah (value added) bagi perusahaan itu sendiri. Atas
dasar nilai tambah tersebut para penyandang dana akan memberikan nilai
tambah juga kepada perusahaan dengan cara berinvestasi lebih tinggi. Nilai
tambah ini akan meningkatkan kinerja keuangan perusahaan. Selain itu IC
juga memiliki peran dalam menggerakkan nilai perusahaan (firm’s value). IC
berpengaruh positif terhadap kinerja keuangan perusahaan – yang merupakan
ukuran jangka pendek dan yang paling mudah dilihat, baik pada masa kini
maupun di masa yang akan datang. Artinya, IC dapat pula digunakan dalam
memprediksi kinerja keuangan perusahaan.
-
43
Pendekatan berbasis sumber daya (resource-based view of the
firm/RBV) atau resource-based theory menyatakan bahwa perusahaan akan
unggul dalam persaingan usaha dan mendapatkan kinerja keuangan yang
baik dengan cara memiliki, menguasai dan memanfaatkan aset-aset strategis
yang penting (asset berwujud dan tidak berwujud).
Menurut (Lestari, 2016) mengatakan bahwa intellectual capital
berpengaruh terhadap kinerja keuangan perusahaan dan intellectual capital
pada periode sebelumnya berpengaruh terhadap kinerja keuangan periode
berikutnya. Hal tersebut sejalan dengan hasil penelitian (Badawi, 2018)
yang menunjukkan hasil bahwa IC berpengaruh positif terhadap kinerja
perusahaa.
Dengan menggunakan iB-VAIC yang dikembangkan oleh (Ulum, 2013)
sebagai ukuran kemampuan intelektual suatu perusahaan serta berdasarkan
uraian diatas dan penelitian sebelumnya yang mendukung maka ditarik
hipotesis sebagai berikut:
H3: Intellectual Capital (IC) berpengaruh positif dan signifikan terhadap
kinerja keuangan bank syariah.
4. Pengaruh Islamic Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social
Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC) terhadap kinerja
keuangan
ICSR dan IC sebagai bentuk implikasi dari konsep Corporate
Governance perlu diungkapkan untuk memperhatikan kepentingan
-
44
stakeholder agar tidak terjadi asimetri informasi antara pihak internal
perusahaan dan stakeholder. Praktik-praktik Islamic Corporate Governance
(ICG), Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual
Capital (IC) pada bank syariah dapat ditangkap dan diapresiasi oleh pihak-
pihak yang dapat menyebabkan kinerja keuangan dari bank syariah
meningkat.
Sharia Enterprise Theory merupakan penyempurnaan teori yang
mendasari enterprise teory sebelumnya. Aksioma penting yang mendasari
penetapan konsep Sharia Enterprise Theory adalah Allah sebagai sumber
amanah utama dan sumber daya yang dimiliki para stakeholders. Sumber
daya tersebut melekat suatu tanggungjawab dalam penggunaan, cara dan
tujuan yang ditetapkan sang Pemberi Amanah. Pengungkapan laporan non
keuangan sendiri merupakan bentuk tangung jawab kepatuhan syariah suatu
perusahaan yang berbasis syariah terhadap Allah SWT dan masyarakat.
Menurut (Kurniawan, 2016) Islamic Corporate Governance (ICG),
Islamic Corporate Social Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC)
secara simultan berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan
bank syariah.
H4: Islamic Corporate Governance (ICG), Islamic Corporate Social
Responsibility (ICSR), dan Intellectual Capital (IC) secara simultan
berpengaruh positif dan signifikan terhadap kinerja keuangan bank syariah.
-
45
BAB III
METODE PENELITIAN
A. Jenis Penelitian
Jenis penelitian yang digunakan penulis adalah penelitian deskriptif-
kuantitatif. Jenis data yang digunakan dalam penelitian adalah data sekunder
dalam bentuk tahunan yang diperoleh secara online. Data diperoleh dari
laporan tahunan dari alamat website masing-masing bank umum syariah. Data
yang diambil adalah data laporan keuangan berdasarkan Islamicity
Performance Index, laporan tata kelola perusahaan atau GCG yang
mengungkapkan laporan indikator penilaian Islamic Corporate Governance,
laporan tanggung jawab sosial perusahaan atau yang biasa disebut ISR yang
mengungkapakan laporan indikator penilaian Islamic Corporate Social
Responsibility, dan Intellectual Capital menggunakan metode IB-VAIC.
B. Lokasi dan Waktu Penelitian
Lokasi dari penelitian ini tidak dapat di sebutkan karena memang
penelitian ini data di ambil melalui data sekunder melalui alamat website
masing-masing bank umum syariah . Penelitian ini dilakukan pada Bank
Umum Syariah yang terdaftar di OJK (Otoritas Jasa Keuangan). Waktu
penelitian dilaksanakan pada tahun 2015 sampai dengan 2019.
-
46
C. Populasi dan Sampel
Populasi penelitian ini adalah perusahaan Bank Umum Syariah yang
terdaftar di OJK pada periode 2015-2019, dalam penelitian ini populasinya
seluruhnya berjumlah 14 Bank Umum Syariah. Dengan pengambilan Sampel
menggunakan teknik purposive sampling dengan kriteria sampel sebagai
berikut:
1. Semua Bank Umum Syariah yang terdaftar di OJK selama periode
Januari 2015 sampai dengan Desember 2019.
2. Semua Bank Umum Syariah harus memiliki tanggal efektif sebelum
periode penelitian, yaitu Januari 2015 dan berakhir pada Desember
2019.
3. Bank Umum Syariah yang dipilih memiliki ketersediaan data yang
dibutuhkan selama periode 2015-2019 guna pengukuran Intellectual
Capital dan kinerja keuangan berdasarkan Islamicity Performance
Index.
4. Bank Umum Syariah yang mengungkapkan laporan struktur Islamic
Corporate Governance dalam GCG.
5. Bank Umum Syariah yang mengungkapkan laporan struktur Islamic
Corporate Social Responsibility dalam tanggung jawab sosial
perusahaan.
Sehingga berdasarkan kriteria yang ditentukan penulis didapatkan 11 Bank
Umum Syariah yang memenuhi kriteria untuk dijadikan sampel dari penelitian
-
47
ini, berikut data Bank Umum Syariah yang memenuhi kriteria tersebut adalah
sebagai berikut:
Table 5 Jumlah sampel
No Nama Perusahaan Kode
1. PT.Bank Muamalat Indonesia BMI
2. PT.Bank Syariah Mandiri BSM
3. PT.Bank Mega Syariah BMS
4. PT.Bank Syariah Bukopin BSB
5. PT.Bank Rakyat Indonesia Syariah BRIS
6. PT.BNI Syariah BNIS
7. PT.Bank Victoria Syariah BVS
8. PT.Maybank Syariah Indonesia BMSI
9. PT.BCA Syariah BCAS
10. PT.Bank Panin Syariah BPS
11. PT.Bank Jabar Banten Syariah BJBS
Sumber: Diolah dari berbagai referensi.
D. Teknik Pengumpulan Data
Teknik pengumpulan data melalui observasi tidak langsung, yaitu dengan
mengumpulkan data laporan keuangan berdasarkan Islamicity Performance
Index, laporan tata kelola perusahaan atau GCG yang mengungkapkan laporan
indikator penilaian Islamic Corporate Governance, laporan tanggung jawab
sosial perusahaan atau yang biasa disebut ISR yang mengungkapakan laporan
indikator penilaian Islamic Corporate Social Responsibility, dan Intellectual
Capital menggunakan metode IB-VAIC yang dipublikasikan oleh masing-
masing Bank Umum Syariah.
-
48
E. Definisi Konsep dan Operasional
1. Variabel Independen
Variabel independen yang digunakan dalam penelitian ini yaitu:
a. Islamic corporate governance (ICG)
Corporate governance merupakan seperangkat aturan yang
merumuskan hubungan antara pemegang saham, manager, kreditor,
pemerintah, karyawan dan pihak-pihak yang berkepentingan lainnya
baik internal maupun eksternal sehubungan dengan hak-hak dan
tanggung jawab mereka (Sedarmayanti, 2007).
Indeks pengungkap