ANALISIS INVESTASI DAN MANAJEMEN PORTOFOLIO `````````````````````
description
Transcript of ANALISIS INVESTASI DAN MANAJEMEN PORTOFOLIO `````````````````````
ANALISIS INVESTASI ANALISIS INVESTASI DAN MANAJEMEN DAN MANAJEMEN
PORTOFOLIOPORTOFOLIO``````````````````````````````````````````
ANALISIS INVESTASI ANALISIS INVESTASI DAN MANAJEMEN DAN MANAJEMEN
PORTOFOLIOPORTOFOLIO``````````````````````````````````````````
Iskandar BukhoriIskandar Bukhori, SE., SE. SH SH, M.Si, M.Si
BAB I PENGERTIAN INVESTASI
• DEFINISI INVESTASI• TUJUAN INVESTASI• PROSES INVESTASI
- DASAR-DASAR KEPUTUSAN INVESTASI
- PROSES KEPUTUSAN INVESTASI
DEFINISI INVESTASI
Investasi adalah komitmen sejumlah dana saat ini dengan harapan memperoleh sejumlah keuntungan di masa datang.
Pihak-pihak yang melakukan investasi:- Investor individual (individual/retail
investors)- Investor institusional (institutional investors)
Investasi juga mempelajari bagaimana mengelola kesejahteraan investor (investor’s wealth).
TUJUAN INVESTASI
• Apa tujuan orang melakukan investasi?:
- Untuk mendapatkan kehidupan yang lebih layak di masa datang.
- Mengurangi tekanan inflasi.
- Dorongan untuk menghemat pajak.
- Dan lain-lain.
PROSES INVESTASI: DASAR-DASAR KEPUTUSAN
INVESTASI
• Untuk memahami proses investasi, terlebih dahulu harus dipahami dasar-dasar keputusan investasi, yaitu:
- Return- Risiko- Hubungan risiko dan return
GAMBAR 1.1. HUBUNGAN RISIKO DAN RETURN
Profit
+-
Losses
Return RiskHigh Return
High Risk
Low Risk
Low potential for fluctuationLow risk investments tend to have a low potential for fluctuation
High risk investments tend to have a great potential for fluctuation
Risk increase in proportion to the Y axis
High potential for fluctuation
Sumber: http://www.softcapital.co.jp/eigo/return1.html
Return increase in proportion
GAMBAR 1.2. HUBUNGAN RISIKO DAN RETURN PADA BERBAGAI ASET
Risiko tinggi
Ekuitas Internasional
Risiko diatas rata-rata
Risiko sedang
Risiko moderat
Obligasi perusahaan
Risiko rendah
Tingkat bunga bebas
risiko
Kontrak ‘futures’Opsi ‘put’
& ‘call’
Saham
Obligasi pemerint
ah
Return yang
diharapkan
Risiko
RF
Sumber: Farrel, James L., 1997, “Portfolio Management: Theory and Application”, McGraw- Hill, Singapore, hal. 11.
GAMBAR 1.3. PROSES KEPUTUSAN INVESTASI
Batasan jumlah dana, pajak dan biaya pelaporan
Keputusan alokasi aset
1. Penentuan tujuan investasi
1. Penentuan tujuan investasi
2. Penentuan kebijakan investasi
2. Penentuan kebijakan investasi
3. Pemilihan strategi portofolio
3. Pemilihan strategi portofolio
Strategi portofolio aktifStrategi portofolio pasif
3. Pemilihan aset 3. Pemilihan aset
5. Pengukuran dan evaluasi kinerja portofolio
5. Pengukuran dan evaluasi kinerja portofolio
Benchmarking terhadap indeks portofolio pasar