AMG MAAKT CO2 REDUCTIE MOGELIJK · 2019-07-29 · disclaimer dit document bevat bedrijfseigen...
Transcript of AMG MAAKT CO2 REDUCTIE MOGELIJK · 2019-07-29 · disclaimer dit document bevat bedrijfseigen...
AMG ADVANCED METALLURGICAL GROUP N.V.
AMG MAAKTCO2 REDUCTIE
MOGELIJK
BELEGGERS PRESENTATIE 2019MEI 2019
DISCLAIMER
DIT DOCUMENT BEVAT BEDRIJFSEIGEN INFORMATIE EN WORDT UITSLUITEND TER INFORMATIE VERSTREKT DOOR AMG ADVANCED METALLURGICAL GROUP N.V. (HET "BEDRIJF")
EN MAG IN GEEN ENKELE VORM WORDEN GEREPRODUCEERD OF VERDER WORDEN GEDISTRIBUEERD AAN EEN ANDERE PERSOON OF WORDEN GEPUBLICEERD, GEHEEL OF
GEDEELTELIJK, VOOR WELK DOEL DAN OOK, TENZIJ MET DE VOORAFGAANDE SCHRIFTELIJKE TOESTEMMING VAN HET BEDRIJF. HET NIET NALEVEN VAN DEZE BEPERKING KAN
EEN SCHENDING VAN DE TOEPASSELIJKE EFFECTENWETGEVING INHOUDEN.
Deze presentatie is geen onderdeel van, en mag niet worden geïnterpreteerd als een aanbod om effecten van het bedrijf of een van zijn dochterondernemingen te verkopen of uit te geven of een
verzoek om een aanbod om effecten van het bedrijf of een van zijn dochterondernemingen te kopen of te verwerven, noch mag het of een deel ervan, noch het feit van de distributie ervan, de basis
vormen van, of worden vertrouwd in verband met, een contract of verbintenis van welke aard dan ook.
Deze presentatie is opgesteld door en valt onder de uitsluitende verantwoordelijkheid van het bedrijf. Dit document, elke presentatie die samen met dit document wordt gegeven en alle begeleidende
documenten zijn slechts ter informatie en zijn geen prospectus, circulaire of toelatingsdocument. Deze presentatie maakt geen deel uit van, en mag niet worden geïnterpreteerd als een aanbod,
uitnodiging of verzoek om in te schrijven op of een aankoop of verkoop van effecten van de bedrijven die in deze presentatie worden genoemd. Dit materiaal vormt geen aanbod van effecten voor
verkoop in Nederland of een uitnodiging, aanbod of een aanvraag tot inschrijving op effecten aan het publiek. Noch deze presentatie, noch iets wat hierin is opgenomen, zal de basis vormen van, of zal
worden vertrouwd op, enig aanbod of enige verbintenis in verband met enig aanbod of enige verbintenis. De informatie in deze presentatie is niet onafhankelijk geverifieerd. Er wordt geen verklaring of
garantie, expliciet of impliciet, gegeven met betrekking tot, en er kan niet worden vertrouwd op de eerlijkheid, nauwkeurigheid of volledigheid van de informatie of de meningen die hierin zijn
opgenomen. Het bedrijf en zijn adviseurs zijn niet verplicht om de informatie in deze presentatie bij te werken of actueel te houden. Voor zover wettelijk is toegestaan aanvaardt AMG N.V. of een van
gelieerde ondernemingen, adviseurs of vertegenwoordigers enige aansprakelijkheid (uit nalatigheid of anderszins) voor enig verlies, op welke wijze dan ook, voortvloeiend uit het gebruik van deze
presentatie of de inhoud ervan of anderszins in verband met de presentatie.
Bepaalde verklaringen in deze presentatie vormen toekomstgerichte verklaringen, met inbegrip van verklaringen over de financiële positie, bedrijfsstrategie, plannen en doelstellingen van het
management van het bedrijf voor toekomstige activiteiten. Deze verklaringen, die de woorden ’bevatten’, ‘geloven’, ‘verwachten’, ‘voorzien’, ‘bedoelt’, ‘raming’, ‘voorspelling’, ‘project’, ‘zal’, ‘kunnen’,
‘zou moeten’ en gelijkwaardige uitdrukkingen bevatten, vormen een weerspiegeling van de geloven en de verwachtingen van de raad van beheer van het bedrijf en zijn onderworpen aan risico's en
onzekerheden die kunnen afwijken van de daadwerkelijke resultaten. Deze risico's en onzekerheden omvatten, onder andere, het bereiken van de verwachte niveaus van winstgevendheid, groei,
kosten en synergie van de recente overnames van het bedrijf, de tijdige ontwikkeling en aanvaarding van nieuwe producten, de impact van concurrerende prijzen, de mogelijkheid om de nodige
regulerende goedkeuringen te verkrijgen, en de impact van de algemene bedrijfs- en wereldwijde economische omstandigheden. Deze en andere factoren kunnen een negatieve invloed hebben op het
resultaat en de financiële gevolgen van de plannen en gebeurtenissen die hierin worden beschreven.
Noch het bedrijf, noch haar respectievelijke agenten, werknemers of adviseurs hebben enige plicht of verplichting om de toekomstgerichte verklaringen in deze presentatie aan te vullen, te wijzigen, bij
te werken of te herzien.
De informatie en meningen in dit document worden verstrekt op de datum van deze presentatie en kunnen zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd.
Dit document is niet goedgekeurd door een bevoegde regelgevende of toezichthoudende autoriteit.
2
WERELDWIJDE TRENDS
CO2-emissiereductie,
bevolkingsgroei, toename van de
welvaart en energie-efficiency.
VRAAG
Innovatieve nieuwe
producten die lichter, sterker
en bestand tegen hogere
temperaturen zijn.
AANBOD
AMG haalt, verwerkt en levert
de critical materials die de
markt nodig heeft.
AMG IS EEN CRITICAL MATERIALS
BEDRIJF
3
AMG: MITIGATING TECHNOLOGIES
Producten en processen die grondstoffen, energie
en CO2-uitstoot tijdens de productie besparen.
(bv. recycling van ferrovanadium)
AMG: FACILITATING TECHNOLOGIES
Producten en processen die CO2-uitstoot tijdens het
gebruik besparen
(bv. lichtgewicht en brandstofefficiëntie in de lucht- en
ruimtevaart- en automobielindustrie)
TOONAANGEVEND IN GEAVANCEERDE
TECHNOLOGIEËN OM CO2-REDUCTIE AAN
TE PAKKEN
EEN WERELDWIJDE VERPLICHTING VOOR DE 21E
EEUW
CO2 REDUCTIE
AMG IN EEN OOGOPSLAG
AMG IS
WERELWIJD
LEVERANCIER VAN
CRITICAL
MATERIALS AAN:
FY 2018 REVENUE
TRANSPORTENERGIE INFRASTRUCTUUR GESPECIALISEERDE
METALEN EN
CHEMICALIËN
PER EINDMARKT: PER REGIO:PER SEGMENT:
42% Europa
37% Noord Amerika
16% Azië
5% Rest wereld
33% Technologie
67% Critical
Materials
30% Infrastructuur
21% Gespecialiseerde
Metalen &
Chemicaliën
40% Transportation
9% Energie
Marktleider van geïntegreerde
speciale metalen en vacuüm-
ovensystemen
~3,300Werknemers
~$1 miljardJaarlijkse inkomsten
Voorloper in
CO2 Reductie
5
AMG BEDRIJFSONDERDELEN
AMG
TECHNOLOGIES
AMG
CRITICAL MATERIALS
AMG’s conversie-, mijnbouw- en
recyclingbedrijven
AMG's titaniumlegeringen,
vacuümsystemen en -diensten
• Vanadium
• Superalloys (Chrome)
• Aluminum Master Alloys
• Brazil (Tantalum & Lithium)
• Antimony
• Grafiet
• Silicon Metal
• Titaniumlegeringen & Coatings
• Vacuümovens
• Diensten voor hittebehandeling
6
36% Infrastructuur 22% Gespecialeerde
metalen en
chemicaliën
32% Transport
10% Energie 4% Infrastructuur
15% Gespecialeerde
metalen en
chemicaliën
70% Transport
11% Energie
STERKE KAPITAALSTRUCTUUR, GEPOSITIONEERD VOOR GROEI
RETOURNEREN CASH AAN
DE AANDEELHOUDERS
GEOPTIMALISEERDE
KAPITAALSTRUCTUUR
• Eerste dividend voor
aandeelhouders in 2015 in
gang gezet
o AMG streeft er naar
waarde terug te geven
aan de aandeelhouders
• Kredietfaciliteit van $650
miljoen biedt een stabiele
kapitaalbasis en voldoende
liquiditeit voor strategische
groei.
• Schrappen van de
schuldbalans
GEDISCIPLINEERDE
AUTONOME GROEI EN
ACQUISITIES
• Gestructureerde procedures
om strategische groeikansen
die zowel selectief als
opportunistisch zijn, te
evalueren.
• De autonome groeistrategie
is gericht op gebieden van
onze portefeuille die worden
gekenmerkt door een sterke
groei van de vraag of door
beperkingen aan de
aanbodzijde
• Financieel en operationeel in
staat om snel kansen in te
schatten
Streven naar duurzame groei en aandeelhouderswaarde op
lange termijn
7
STRATEGIE
INDUSTRIE CONSOLIDATIEPROCESINNOVATIE &
PRODUCTONTWIKKELING
Focus op horizontale en
verticale consolidatie van de
industrie in de critical
materials-portefeuille van
AMG.
Focus op procesinnovatie en
productontwikkeling om de
marktpositie van AMG's
bedrijven te verbeteren.
AMG's strategie is om haar critical materials activiteiten uit te bouwen door
middel van consolidatie in de industrie, procesinnovatie en
productontwikkeling.
UITBREIDING VAN BESTAANDE
SNELGROEIENDE BUSINESS UNITS
Focus op in snelgroeiende
gebieden binnen het
bestaande productportfolio.
AMG's belangrijkste strategische doelstelling is het bereiken van een leidende
positie in de sector tegen lage productiekosten.
8
KRITIEKE GRONDSTOFFEN: AMG’S AANWEZIGHEID
• De EU heeft in 2017 27 kritieke
grondstoffen* voor de
Europese economie
geïdentificeerd, waarbij de
aandacht vooral uitgaat naar
twee factoren: economisch
belang en aanbodrisico’s
• De VS hebben 35 kritieke
grondstoffen* geïdentificeerd
die van vitaal belang zijn voor
de nationale veiligheid en de
economie, voornamelijk door
het beoordelen van het
leveringsrisico.
• AMG heeft een unieke
portefeuille van critical
materials, bestaande uit:
o 7 EU kritieke grondstoffen
o 10 US kritieke grondstoffen
Heavy REE
Light REE
Magnesium***
Germanium
Gallium
Beryllium
PGMs
Phosphate
Rock
Borate
TungstenVanadium
Aluminum
Tin Molybdenum
Nickel
Antimony
Silicon Metal
Natural
Graphite
Niobium
SU
PP
LY
RIS
ICO
ECONOMISCH BELANG
Chromium MetalTantalum
Gesmolten of behandeld
door AMG
vacuümsystemen
Geproduceerd
door AMG
Kritische grondstoffen
die door de VS zijn
geïdentificeerd en
door AMG zijn
geproduceerd.
Kritische
grondstoffen uit
de EU
Titanium
Lithium
* 2017 lijst van kritische grondstoffen voor de EU, september 2017; Amerikaanse ontwerplijst van kritische grondstoffen per 16 februari 2018 door het Amerikaanse ministerie van Binnenlandse Zaken.
** Chroommetaal (een subcategorie chroomerts) wordt in het EU-rapport niet genoemd. *** AMG beschikt over een technologielicentie voor de productie van magnesiumproducten.
Coking
Coal
Baryte
Helium
Bismuth
Natural
Rubber
CobaltFluorspar
Hafnium
Scandium
Indium
Phosphorus
9
AMG WERELDWIJDE FOOTPRINT: CRITICAL MATERIALS
10
AMG WERELDWIJDE FOOTPRINT: AMG TECHNOLOGIES
11
FOCUS OP HEALTH & SAFETY
Strenge toewijding aan
veiligheid die tot uiting
komt in een
voortdurende
verbetering van de
veiligheidsprestaties.
JAARLOST TIME INCIDENTS IN
DE LAATSTE 12 MAANDEN
12 MAAND GEMIDDELDE
LOST TIME INCIDENTS
12 MAAND GEMIDDELDE
TOTAAL INCIDENTEN
2017 24 0.82 1.35
2018 17 0.58 1.22
Aan het eind van het vierde kwartaal van
2018 waren het aantal lost-time incidenten
(safety incidents leidend tot werkverlet) en
het totale aantal incidenten respectievelijk
29% en 10% lager dan in het vierde kwartaal
van 2017.
SAFETY INDICATORS
12
CRITICAL MATERIALS - MARKTTRENDS
CRITICAL MATERIALS GROTE EINDMARKTEN MARKT TRENDS BELANGRIJKE AFNEMERS
AMG ANTIMONY
ANTIMONY TRIOXIDE
ANTIMONY MASTERBATCHES
ANTIMONY PASTES
BRANDAFWEREND PLASTICS
AMG BRAZIL
TANTALUM & NIOBIUM
MICRO CAPACITORS,
SUPERALLOYS
COMMUNICATIE &
ELECTRONICA
BRANDSTOFEFFICIËNTIE
AMG LITHIUM
LITHIUM CONCENTRATE
(SPODUMENE)
BATTERIJEN
DUURZAME ENERGIE
COMMUNICATIE &
ELECTRONICA
AMG GRAPHIET
NATUURLIJK GRAPHIET
EXPANDED POLYSTYRENE
(EPS),BATTERY ANODES
ENERGIE BESPARING
ENERGIE OPSLAG
AMG SILICON
SILICON METAL
ALUMINUM ALLOYS,
SOLAR
BRANDSTOFEFFICIËNTIE
SCHONE ENERGIE
ENERGIE TRANSPORT INFRASTRUCTUURGESPEC. METALEN AND
CHEM.
CONFIDENTIAL
13
CRITICAL MATERIALS - MARKTTRENDS
CRITICAL MATERIALS GROTE EINDMARKTEN MARKT TRENDS BELANGRIJKE AFNEMERS
AMG ALUMINUM
ALUMINUM MASTER ALLOYS
ALUMINUM POWDERS
LUCHT- EN RUIMTEVAART,
AUTO-INDUSTRIEBRANDSTOFEFFICIËNTIE
AMG VANADIUM
FERROVANADIUM
FERRONICKEL-MOLYBDENUM
INFRASTRUCTUURGROEI VAN DE
INFRASTRUCTUUR
AMG SUPERALLOYS UK
CHROMIUM METALLUCHT- EN RUIMTEVAART BRANDSTOFEFFICIËNTIE
ENERGIE TRANSPORT INFRASTRUCTUURGESPEC. METALEN AND
CHEM.
14
AMG TECHNOLOGIES – MARKT TRENDS
CRITICAL MATERIALS GROTE EINDMARKTEN MARKT TRENDS BELANGRIJKE AFNEMERS
AMG TITANIUM
ALLOYS & COATINGS
TITANIUM MASTER ALLOYS
& COATINGS
LUCHT- EN RUIMTEVAARTBRANDSTOFEFFICIËNTIE
ENERGIE BESPARING
AMG ENGINEERING
CAPITAL GOODS
(VACUUM FURNACES)
LUCHT- EN RUIMTEVAART,
AUTO-INDUSTRIE
BRANDSTOFEFFICIËNTIE
ELECTRONICA
AMG ENGINEERING
VACUUM HEAT
TREATMENT SERVICES
LUCHT – EN RUIMTEVAART,
AUTO-INDUSTRIEBRANDSTOFEFFICIËNTIE
ENERGIE TRANSPORT INFRASTRUCTUURGESPEC. METALEN AND
CHEM.
15
16
FINANCIËLEHOOGTEPUNTEN
FINANCIËEL JAAROVERZICHT 2018
2018 EBITDA steeg
73% versus 2017
• 2018 EBITDA stijgt met 73%
ten opzichte van 2017 dankzij
verbeterde winstgevendheid
binnen AMG Critical Materials
en AMG Technologies.
• De ROCE steeg tot 35,4% in
2018 tegenover 21,2% in 2017.
• De aangepaste winst per
aandeel over 2018 steeg met
65% ten opzichte van 2017.
17
AMOUNTS IN $M (EXCEPT EARNINGS PER SHARE) FY 2018 FY 2017 % CHANGE
Revenue $1,310.3 $1,059.7 24%
Gross Profit $315.2 $214.6 47%
Gross Margin % 24.1% 20.3% 19%
Profit Before Income Taxes $139.8 $71.4 96%
EBITDA $217.1 $125.5 73%
EBITDA Margin % 16.6% 11.8% 41%
Net (Cash) Debt ($0.5) $10.3 N/A
Return On Capital Employed (ROCE) 35.4% 21.2% 67%
Net Income Attributable To Shareholders $94.6 $57.0 66%
Diluted Earnings Per Share 2.97 1.80 65%
*Zie bijlage 1 voor definitielijst
GECONSOLIDEERDE BALANS
AS OFIN MILLIONS OF US DOLLARS
DECEMBER 31, 2018 DECEMBER 31, 2017
Fixed assets 328.0 298.5
Goodwill and intangibles 35.1 38.1
Other non-current assets 76.1 92.4
Inventories 316.7 162.5
Receivables 138.5 137.2
Other current assets 44.6 49.1
Cash 381.9 178.8
TOTAL ASSETS 1,320.9 956.6
TOTAL EQUITY 344.0 282.6
Long-term debt 357.0 164.8
Employee benefits 149.2 156.2
Other long-term liabilities 50.0 47.8
Current debt 24.4 24.3
Accounts payable and accruals 290.6 215.3
Advance payments 50.2 33.0
Other current liabilities 55.5 32.6
TOTAL LIABILITIES 976.9 674.0
TOTAL EQUITY AND LIABILITIES 1,320.9 956.6
18*Zie bijlage 2 voor definitielijst
GECONSOLIDEERDE WINST- EN VERLIESREKENING
FOR THE YEAR ENDED IN MILLIONS OF US DOLLARS
DECEMBER 31, 2018 DECEMBER 31, 2017
Revenue 1,310.3 1,059.7
Cost of sales 995.1 845.1
Gross profit 315.2 214.6
Selling, general & administrative 143.6 132.3
Other expense, net 8.4 2.5
Operating profit 163.2 79.8
Net finance costs 23.5 8.4
Profit before income taxes 139.7 71.4
Income tax expense 45.0 13.9
Profit for the period 94.7 57.5
Shareholders of the Company 94.5 57.0
Non-controlling interest 0.2 0.5
ADJUSTED EBITDA 217.1 125.5
19
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
FOR THE YEAR ENDED IN MILLIONS OF US DOLLARS
DECEMBER 31, 2018 DECEMBER 31, 2017
EBITDA 217.1 125.5
Change in working capital and deferred revenue (73.1) (21.3)
Other operating cash flow (7.0) (7.9)
Cash generated from operating activities 137.0 96.3
Finance costs paid, net (18.3) (7.5)
Income tax paid (21.3) (10.3)
Net cash from operating activities 97.4 78.5
Capital expenditures (73.0) (80.9)
Other investing activities 1.7 3.7
Net cash used in investing activities (71.3) (77.2)
Net cash from financing activities 182.7 5.5
Net increase in cash and equivalents 208.8 6.8
Cash and equivalents at January 1 178.8 160.7
Effect of exchange rate fluctuations on cash held (5.7) 11.3
CASH AND EQUIVALENTS AT DECEMBER 31 381.9 178.8
20*Zie bijlage 3 voor definitielijst
NETTOWINST NAAR EBITDA RECONCILIATIE
21
(000’s USD) FY 2018 FY 2017
Net Income 94,781 57,453
Income tax expense 44,971 13,905
Net finance cost * 22,949 7,793
Equity-settled share-based
payment transactions7,499 8,697
Restructuring expense 2,052 2,547
Asset impairment expense 3,333 1,160
Environmental expense 8,757 3,092
Others (243) (49)
EBIT 184,099 94,598
Afschrijvingen en
waardeverminderingen33,034 30,899
EBITDA 217,133 125,497
*Exclusief wisselkoersverliezen (inkomsten)
DEFINITIE OVERZICHT 1:
FINANCIËEL JAAROVERZICHT 2018
22
Revenue Omzet
Gross Profit Bruto winst
Gross Margin % Bruto Winstmarge
Profit Before Income Taxes Winst voor belasting
EBITDA Operationele winst voor rente, belasting,
depreciatie en amortisatie
EBITDA Margin % Operationele winstmarge voor rente, belasting,
depreciatie en amortisatie
Net (Cash) Debt Netto schuldpositie
Return On Capital Employed Rendement op het geïnvesteerde vermogen
Net Income Attributable To Shareholders Nettowinst voor de aandeelhouders
Diluted Earnings Per Share Aangepaste winst per aandeel
DEFINITIE OVERZICHT 2:
GECONSOLIDEERDE BALANS
23
Fixed assets Materiële activa
Goodwill and intangibles Goodwill en immateriële activa
Other non-current assets Andere vaste activa
Inventories Voorraden
Receivables Debiteuren
Other current assets Andere vlottende activa
Cash Cash
Long term debt Langlopende schulden
Employee benefits Werknemersvoordelen naast salaris
Other long-term liabilities Andere langlopende verplichtingen
Current debt Kortlopende schulden
Accounts payable and accruals Crediteuren
Advance payment Vooruitbetalingen
Other current liabilities Andere kortlopende verplichtingen
DEFINITIE OVERZICHT 3:
GECONSOLIDEERD KASSTROOMOVERZICHT
24
EBITDA Operationele winst voor rente, belasting, depreciatie en
amortisatie
Change in working capital and deferred revenue Mutatie werkkapitaal en uitgestelde omzet
Other operating cash flow Overige operationele kasstroom
Cash generated from operating activities Cash gegenereerd uit operationele activiteiten
Finance costs paid Financieringslasten
Income tax paid Betaalde belastingen
Net cash from operating activities Netto kasstroom van operationele activiteiten
Capital expenditure Kapitaaluitgaven (investeringen)
Other investing activities Andere investeringen
Net cash used in investing activities Netto kasstroom van investeringen
Net cash from financing activities Netto kasstroom van financieringsactiviteiten
Net increase in cash and equivalents Netto stijging van kasmiddelen
Cash and equivalents Kas en equivalenten