Alimentos Derivados de la Caña S. A. - Adecaña S. A ... · Ala AdministraciOn de Alimentos...

Alimentos Derivados de la Caña S. A. - Adecaña S. A. Estados financieros 31 de marzo de 2018

pwc

Infante de revision de informaciOnfinanciera intermedia

Ala AdministraciOn de Alimentos Derivados de la Cafia S. A. - Adecalia S. A. y Superintendencia Financiera de Colombia

15 de mayo de 2018

Introduccion

He revisado el estado de situaci6n financiera adjunto de Alimentos Derivados de la Calla S. A. - Adecafia S. A. al 31 de marzo de 2018y los correspondientes estados de resultados integrates, de cambios en el patrimonio de los accionistas y de flujos de efectivo del periodo de tres (3) meses finalizado en esa fecha y el resumen de las politicas contables y otras notas explicativas. La Administracion de la Compailla es responsable por la adecuada preparacion y presentaciOn de esta informacion financiera intermedia de acuerdo con normas de contabflidad y de informaci6n financiera aceptadas en Colombia para estados financieros intermedios. Mi responsabilidad es expresar una conclusion sobre dicha informacion financiera intermedia con base en mi revisi6n.

Alcance de la revision

neve a cabo mi revision de acuerdo con la Norma Internacional de Revision de Trabajos 2410, "Revision de Informacion Financiera Intermedia realizada por el auditor independiente de la entidad". Una revision de informaci6n financiera intermedia consiste en realizar indagaciones, principalmente a las personas responsables de los asuntos financieros y contables y aplicar procedimientos analiticos y otros procedimientos de revision. Una revisiOn tiene tin alcance sustancialmente menor que el de una auditoria de acuerdo con las normas de auditoria de informacibn financiera aceptadas en Colombia, y por consiguiente, no me permite obtener seguridad de haber conocido todos los asuntos significativos que hubiera podido identificar en una auditoria. Por to tanto, no expreso una opinian de auditoria.

Conclusion

Con base en mi revision, nada ha llamado mi atencien que me haga pensar que la informacibn financiera intermedia que se adjunta no presenta razonablemente, en todos los aspectos materiales, la situacion financiera de la Compaffla al 31 de marzo de 2018 y los resultados de sus operaciones y sus flujos de efectivo por el period° de tres (3) meses terminado en dicha fecha, de conformidad con las normas de contabilidad y de informaci6n financiera aceptadas en Colombia pan estados financieros intermedios.

vio ~la) Mario German Morales Barona Revisor Fiscal Tarjeta Profesional No. 1621o2-T Designado por PricewaterhouseC,00pers Ltda.

PricewaterhouseCoopers Ltda., Calle 19 Norte No. 2N —29, EdWcio la Torre de Cali, Piso 7, Cali, Colombia Tel: (57-2) 6845500, Fax: (57-2) 6845510, www.pwc.corrVco

ALIMENTOS DERIVADOS DE LA CAÑA S. A. - ADECAÑA S. A. NOTAS A LOS ESTADOS FINANCIEROS AL 31 DE MARZO DE 2018

(Cifras expresadas en miles de pesos colombianos, Excepto las tasas de cambio y el valor nominal de la acción)

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1. ENTE ECONÓMICO

Alimentos Derivados de la Caña S. A., Adecaña S. A., es una sociedad anónima, con domicilio en Guachené Puerto Tejada Departamento del Cauca, constituida el 15 de noviembre de 1996, según Escritura Pública No. 2423 de la Notaría 15 de Cali, en desarrollo de lo dispuesto en la Ley 218 de 1995 y en el Decreto 529 de 1996, con el propósito de desarrollar su objeto social en la zona afectada por el fenómeno natural del sismo y avalancha del Río Páez y por lo tanto generar al menos el 80% de su producción en la zona afectada.

El 30 diciembre de 2002 se efectuó reforma estatutaria mediante Escritura Pública No. 8325 de la Notaria Séptima de Cali, con el fin de cambiar la denominación social de la Compañía de DESARROLLOS EMPRESARIALES CAUCANOS S. A., a INDUSTRIA DE ALIMENTOS PONTEVEDRA S. A.; posteriormente el 31 de enero de 2003 mediante Escritura Pública No.480 de la Notaría Séptima de Cali, se llevó a cabo nueva reforma estatutaria consistente en el cambio de denominación social de INDUSTRIA DE ALIMENTOS PONTEVEDRA S. A., a ALIMENTOS DERIVADOS DE LA CAÑA S. A., ADECAÑA S. A.

La última reforma a los estatutos de la Compañía, se efectuó mediante Escritura Pública No.2955 del 12 de noviembre de 2010 de la Notaria Veintidós de Cali, reforma mediante la cual se amplío objeto social. El objeto social de la Compañía es la explotación económica de actividades agrícolas, ganaderas o industriales, manufactureras o de servicios de producción para terceros, lo cual incluye la comercialización de materias primas, mezclas o productos terminados. Los órganos administrativos de la Compañía son:

a) La Asamblea General de Accionistas.

b) La Junta Directiva, y

c) La Gerencia.

La duración de la sociedad es hasta el 31 de diciembre del año 2050.

2. BASES DE PREPARACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS

Los estados financieros de la Compañía se han preparado de acuerdo con las Normas de Contabilidad e Información Financiera Aceptadas en Colombia, fundamentadas en las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), junto con sus interpretaciones, marco de referencia conceptual, los fundamentos de conclusión y las guías de aplicación autorizadas y emitidas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) publicadas en español hasta el año 2015; y otras disposiciones legales definidas por las entidades de vigilancia que pueden diferir en algunos aspectos de los establecidos por otros organismos de control del Estado. Los mismos han sido preparados sobre la base del costo histórico. Las normas aplicables a la Compañía pueden requerir otras bases de medición para la preparación y presentación de la información al corte señalado. Se destacan las siguientes bases de medición para las partidas indicadas a continuación:

• Instrumentos Financieros en Títulos de Deuda: Son medidos a Valor Razonable, de acuerdo con los criterios

señalados en el Capítulo l 1- de la Circular Básica Contable Financiera (Circular Externa 100 de 1995) expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia.

• Instrumentos Financieros en Títulos de Patrimonio: la Sociedad valorara las inversiones en Fondos de Inversión Colectiva con la información suministrada por la respectiva sociedad administradora (Valor de la unidad), en atención a los criterios señalados en el Capítulo I - 1 de la Circular Básica Contable Financiera (Circular Externa 100 de 1995) expedida por la Superintendencia Financiera de Colombia.



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• Instrumentos Financieros- Cuentas por Cobrar: Son medidos inicialmente a su valor Razonable y su medición

posterior es a Costo Amortizado. 77

• Propiedades Planta y Equipo: La medición inicial y posterior de los Terrenos será a través del método del Costo Revaluado, la medición de edificios, máquina y equipo, acueducto planta y redes, vías de comunicación, pozos artesianos Vehículos han sido medidos inicialmente a su costo revaluado y su medición posterior será a través del método del Costo.

• Otros Activos y Pasivos: Los activos y pasivos se registran por el importe de efectivo y otras partidas pagadas, o por

el valor razonable de la contrapartida entregada a cambio en el momento de la adquisición.

3. RESUMEN DE LAS PRINCIPALES POLÍTICAS CONTABLES

Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros se detallan a continuación:

3.1. Moneda Funcional y de presentación

Las partidas incluidas en los estados financieros de la Compañía se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera (“moneda funcional”). Los estados financieros se presentan en pesos colombianos, que es la moneda funcional y de presentación de la Compañía. 3.1.1. Transacciones y saldos

Las transacciones en moneda extranjera se convierten a la moneda funcional utilizando los tipos de cambio vigentes en las fechas de las transacciones o de las valoraciones, en el caso de partidas que se han vuelto a valorar. Las pérdidas y ganancias en moneda extranjera que resultan de la liquidación de estas transacciones y de la conversión a los tipos de cambio de cierre de los activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se reconocen en la cuenta de resultados, excepto si se difieren en el otro resultado integral como las coberturas de flujos de efectivo cualificadas y las coberturas de inversiones netas cualificadas. Las pérdidas y ganancias por diferencias de cambio relativas a préstamos y efectivo y equivalentes al efectivo se presentan en la cuenta de pérdidas y ganancias en la línea de “Ingresos o gastos financieros”. El resto de pérdidas y ganancias por diferencias de cambio se presentan como “Otras ganancias / (pérdidas) netas”. 3.2. Efectivo y Equivalente de Efectivo

El efectivo y equivalentes de efectivo incluyen el efectivo disponible, depósitos de libre disponibilidad en bancos, otras inversiones altamente líquidas de corto plazo con vencimientos originales de tres meses o menos y sobregiros bancarios. Los sobregiros bancarios se muestran en la cuenta de otros pasivos financieros corrientes en el estado de situación financiera.

Reconocimiento

El efectivo se reconoce cuando se recibe, y los equivalentes al efectivo, cuando puedan ser fácilmente convertibles en una cantidad determinada de efectivo y estén sujetos a un riesgo insignificante de cambios en su valor.

Es efectivo o equivalente al efectivo, a menos que este se encuentre restringido y no pueda ser intercambiado ni utilizado para cancelar un pasivo por un ejercicio mínimo de doce meses después del ejercicio sobre el que se informa.

La Sociedad incluye los depósitos a la vista, como partes de su efectivo y equivalentes de efectivo.

El estado de flujos de efectivo informa acerca de los flujos de efectivo habidos durante el período, clasificándolos para actividades de operación, de inversión y de financiación. La Sociedad presenta sus flujos de efectivo de las actividades de operación a través del método indirecto.



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Medición Inicial y posterior

El efectivo se reconoce inicialmente por el efectivo recibido por la Sociedad o el Importe recibido en la cuenta bancaria. Los equivalentes de efectivo al principio se Reconocen por el valor mantenido para su disponibilidad inmediata. El costo es el valor Razonable de la contraprestación entregada, para comprar el equivalente en efectivo.

3.3. Instrumentos financieros

3.3.1. Activos financieros

La Compañía clasifica sus activos financieros en las siguientes categorías de medición: los que se miden al valor razonable y los que se miden al costo amortizado. Esta clasificación depende de si el activo financiero es un instrumento de deuda o de patrimonio. Instrumento de deuda

(a) Activos financieros al costo amortizado

Un instrumento de deuda se clasifica como medido al "costo amortizado" sólo si los siguientes criterios se cumplen: 1) el objetivo del modelo de negocio de la Compañía es mantener el activo para obtener los flujos de efectivo contractuales, y 2) los términos contractuales dan lugar en fechas especificadas a recibir flujos de efectivo que son únicamente pagos del principal e intereses sobre el capital pendiente de pago. La naturaleza de los derivados implícitos en una inversión de deuda se considera para determinar si los flujos de efectivo de la inversión son únicamente pagos de capital e intereses sobre el capital pendiente de pago, y en ese caso no se contabilizan por separado.

(b) Activos financieros al valor razonable

Si cualquiera de los dos criterios indicados para los activos financieros al costo amortizado no se cumplen, el instrumento de deuda se clasifica como medido al "valor razonable con cambios en resultados". Instrumento de patrimonio

Todos los instrumentos de renta variable se miden por su valor razonable. Los instrumentos de patrimonio que se mantienen para negociar se valoran a valor razonable con cambios en resultados. Para el resto de instrumentos de patrimonio, la Compañía puede realizar una elección irrevocable en el reconocimiento inicial para reconocer los cambios en el valor razonable con cargo a los otros resultados integrales en el patrimonio, en lugar de los resultados.

3.3.2. Reconocimiento y medición

Compras y ventas convencionales de activos financieros se reconocen en la fecha de negociación, que es la fecha en la cual la Compañía se compromete a adquirir o vender el activo. Los activos financieros se dan de baja cuando los derechos a recibir flujos de efectivo han vencido o se han transferido y la Compañía ha traspasado sustancialmente todos los riesgos y beneficios inherentes a la propiedad. En el reconocimiento inicial, la Compañía valora los activos financieros a su valor razonable más, en el caso de un activo financiero que no se mide al valor razonable con cambios en resultados, los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero. Los costos de transacción de activos financieros que se miden a su valor razonable con cambios en resultados se contabilizan directamente en la cuenta de resultados. Las ganancias o pérdidas de un instrumento de deuda que se valora posteriormente a su valor razonable y no es parte de una relación de cobertura se reconocen en los resultados y se presentan en el estado de resultados dentro de "otras (pérdidas) / ganancias - neto" en el período en que se producen.



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Las ganancias o pérdidas de un instrumento de deuda que se valora posteriormente a su costo amortizado y no forma parte de una relación de cobertura se reconocen en los resultados del período cuando el activo financiero se da de baja o se deteriora y a través del proceso de amortización utilizando el método de interés efectivo. Posteriormente, la Compañía mide todos los instrumentos de patrimonio a valor razonable. Cuando la Gerencia haya elegido presentar ganancias o pérdidas de valor razonable no realizadas y realizadas y pérdidas en instrumentos de patrimonio en otros resultados integrales, no pueden ser recicladas las ganancias y pérdidas de valor razonable a los resultados del ejercicio. Los dividendos de los instrumentos de patrimonio son reconocidos en los resultados, siempre y cuando representan un retorno de la inversión. La Compañía debe reclasificar todos los instrumentos de deuda afectados cuando, y sólo cuando su modelo de negocio para la gestión de los activos financieros cambie.

3.3.3. Compensación de instrumentos financieros

Activos y pasivos financieros se compensan y su monto neto se presente en el estado de situación financiera cuando existe un derecho legalmente exigible de compensar los importes reconocidos y la Gerencia tenga la intención de liquidar la cantidad neta o de realizar el activo y cancelar el pasivo simultáneamente. 3.3.4. Valores Razonables Los valores razonables de las inversiones con cotización bursátil se basan en su precio de cotización vigente. Si el mercado para un instrumento financiero no es activo (o el instrumento no cotiza en bolsa) la Compañía establece su valor razonable usando técnicas de valuación. Estas técnicas incluyen el uso de los valores observados en transacciones recientes efectuadas bajo los términos de libre competencia, la referencia a otros instrumentos que son sustancialmente similares, análisis de flujos de efectivo descontados y modelos de opciones haciendo máximo uso de información de mercado y depositando el menor grado de confianza posible en información interna específica de la entidad. 3.3.5. Deterioro de los activos financieros

Activos medidos al costo amortizado

La Compañía evalúa al final de cada ejercicio si existe evidencia objetiva sobre el deterioro del valor de un activo financiero o grupo de activos financieros medidos al costo amortizado. Un activo financiero o un grupo de activos financieros está deteriorado y las pérdidas por deterioro del valor han sido incurridas, si existe evidencia objetiva del deterioro como resultado de uno o más eventos que hayan ocurrido después del reconocimiento inicial del activo (un "evento de pérdida") y que el evento de pérdida (o eventos) tiene un impacto en los flujos de efectivo futuros estimados del activo financiero o grupo de activos financieros que pueden calcularse de manera confiable. 3.3.6. Cuentas por pagar comerciales

Las cuentas por pagar comerciales son obligaciones de pago por bienes o servicios que se han adquirido de los proveedores en el curso ordinario de los negocios. Las cuentas por pagar se clasifican como pasivos corrientes, si el pago debe ser efectuado en un período de un año o menos. 3.3.7. Deudas (Obligaciones Financieras) Las deudas se reconocen inicialmente a su valor razonable, neto de los costos incurridos en la transacción. Las deudas se registran posteriormente a su costo amortizado; cualquier diferencia entre los fondos recibidos (neto de los costos de la transacción) y el valor de redención se reconoce en el estado de resultados durante el período del préstamo usando el método de interés efectivo. Los honorarios incurridos para obtener las deudas se reconocen como costos de la transacción en la medida que sea probable que una parte o toda la deuda se recibirá. En este caso los honorarios se difieren hasta que el préstamo se reciba. En la medida que no haya evidencia de que sea probable que una parte o toda la deuda se reciba, los honorarios se capitalizan como gastos pagados por anticipado por servicios para obtener liquidez y se amortizan en el período del préstamo con el que se relacionan.



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Los préstamos se clasifican en el pasivo corriente a menos que la Compañía tenga el derecho incondicional de diferir el pago de la obligación por lo menos 12 meses contados desde la fecha del balance. Los costos de deudas generales y específicas directamente atribuibles a la adquisición, construcción o producción de activos cualificados, que son aquellos que requieren de un período de tiempo sustancial para estar preparados para su uso o venta previstos, se añaden al costo de dichos activos, hasta el momento en que los activos estén sustancialmente preparados para su uso o venta. Los ingresos por inversiones obtenidos en la inversión temporal de recursos obtenidos de deudas específicas que aún no se han invertido en activos cualificados se deducen de los costos por intereses susceptibles de capitalización. Todos los demás costos de deudas son reconocidos en el estado de resultados en el período en el cual se incurren. 3.4. Propiedades y equipo

Las propiedades, planta y equipo comprenden equipo de oficina, equipo de computación y comunicación, flota y equipo de transporte, gasoductos. Las propiedades, planta y equipo se expresan a su costo histórico menos la depreciación. El costo histórico incluye los gastos directamente atribuibles a la adquisición.

Los costos posteriores se incluyen en el valor en libros del activo o se reconocen como un activo separado, según corresponda, sólo cuando es probable que beneficios económicos futuros asociados con los elementos vayan a fluir a la Compañía y el costo del elemento pueda determinarse de forma fiable. Cuando corresponda se da de baja el importe en libros de la parte sustituida. El resto de reparaciones y mantenimiento se cargan al estado de resultados durante el ejercicio en que se incurren. La depreciación es reconocida en resultados con base en el método de depreciación lineal sobre las vidas útiles estimadas de cada una de las partidas de propiedad, planta y equipo, puesto que estas reflejan con mayor exactitud el patrón de consumo esperado de los beneficios económicos futuros relacionados con el activo.

Los terrenos no se deprecian. La depreciación de otros activos se calcula utilizando el método de línea recta para asignar su costo hasta su valor residual, durante sus vidas útiles estimadas.

Rango Vida útil Elemento (años)

Edificio 5 Maquinaria y equipo 10 a 14 Pozos artesianos 10 Vías de comunicación 10 Equipo de cómputo 5 Vehículos 5 Acueducto plantas y redes 10

Las ganancias y pérdidas por enajenaciones se determinan comparando los ingresos obtenidos con el valor en libros y se reconocen dentro de "otras ganancias / (pérdidas) - neto" en el estado de resultados. 3.4.1. Reconocimiento y medición de propiedades y equipo

La Sociedad registra sus Terrenos por sus importes a costo revaluado y los cambios en el valor razonable se reconocen en el otro resultado integral. La Sociedad ha contratado un especialista independiente experto en valuaciones para determinar los valores razonables al 31 de marzo de 2018.

La medición de edificios, máquina y equipo, acueducto planta y redes, vías de comunicación, pozos artesianos Vehículos fueron medidos inicialmente a su costo revaluado y su medición posterior se realiza a través del método del Costo.

Los activos del trapiche que actualmente se encuentran en litigio han sido reconocidos inicialmente a su costo atribuido y posteriormente se reconoció una provisión por deterioro por su valor neto en libros tal y como se detalla a continuación:



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Activos del Trapiche

Costos Adquisición

Depreciación/ Amortización

Costo en Libros

Construcciones $ 1.462.025 $ 54.951 $ 1.407.074 Maquinaria y equipo 1.570.742 - 1.570.742 Instalaciones 136.270 10.242 126.028

$ 3.169.037 $ 65.193 $ 3.103.844

Activos Planta de Mezclas

Costos Adquisición

Depreciación/ Amortización

Costo en Libros

Maquinaria y equipo $ 304.761 $ 40.679 $ 264.082 Instalaciones 12.005 - 12.005

$ 316.766 $ 40.679 $ 276.087

Total Trapiche y Planta Mezclas $ 3.485.803 $ 105.872 $ 3.379.931

3.5. Activos biológicos

Los activos biológicos comprenden caña de azúcar para comercializar con Ingenio la Cabaña S. A. La compañía reconoce un activo biológico cuando: (a) Controla el activo como resultado de sucesos pasados.

(b) Es probable que fluyan a la entidad beneficios económicos futuros asociados con el activo.

(c) El valor razonable o el costo del activo pueden ser medido de forma fiable.

Los cambios en el valor razonable de los activos biológicos se reconocen directamente en los resultados. Las plantaciones agrícolas de caña, las cuales por su naturaleza constituyen activos biológicos, presentan una diferenciación entre:

a) La raíz, la cual está representada biológicamente por el árbol o planta productora, el cual se conservará por varios

períodos, y que, a nivel de costos, está conformado por todas las inversiones de adecuación y preparación de terrenos, y por todos los costos incurridos en la siembra, (APS) estos son medidos acorde a IAS 16, y

b) El tallo o producto agrícola, el cual está dispuesto por la compañía para su comercialización es medido acorde a IAS

41 a su valor razonable, el cual en su desarrollo y en particular en su proceso de maduración, se hace relevante en el último cuarto de su edad de cosecha, es decir a partir de su noveno mes.

3.6. Otros Activos

La Sociedad en los estados financieros, reconoce "Otros Activos" cuando sea identificado como un recurso controlado por la Sociedad como resultado de sucesos pasados, del que la Sociedad espera obtener, en el futuro beneficios económicos. Así las cosas, en forma continua y en especial a cada cierre de ejercicio se deberán evaluar objetivamente si un determinado recurso, tratado como "Otro Activo", sigue cumpliendo con la definición de activo que plantea el marco conceptual.

3.7. Beneficios a Empleados

Son todas las formas de distribución concedidas por la Compañía a los empleados a cambio de los servicios prestados o por beneficios por terminación. El origen de las retribuciones se da por acuerdos formales, requerimientos legales u obligaciones implícitas. La Compañía tiene beneficios a empleados de corto plazo que incluyen los sueldos, salarios, aportes a la seguridad social, vacaciones, prima de servicios, cesantías, intereses a las cesantías, dotación, transporte, casino, entre otros. La Compañía reconoce un pasivo (gasto) en cada período de acuerdo con el salario devengado por el trabajador, acuerdos convencionales y legales vigentes.



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El pasivo corresponde a las obligaciones que la Compañía tiene por concepto de las prestaciones legales y extralegales con sus empleados. 3.8. Impuestos sobre la renta

El gasto por impuesto sobre la renta del período comprende al impuesto sobre la renta corriente y diferido. El impuesto se reconoce en el estado de resultados, excepto cuando se trata de partidas que se reconocen en los otros resultados integrales o directamente en el patrimonio. En este caso, el impuesto también se reconoce en los otros resultados integrales o directamente en el patrimonio, respectivamente. El cargo por impuesto sobre la renta corriente se calcula sobre la base de las leyes tributarias promulgadas o sustancialmente promulgadas a la fecha del balance general. La gerencia evalúa periódicamente las posiciones asumidas en las declaraciones de impuestos presentadas respecto de situaciones en las que las leyes tributarias son objeto de interpretación. La Compañía, cuando corresponde, constituye provisiones sobre los montos que espera deberá pagar a las autoridades tributarias. Los impuestos sobre la renta diferidos son reconocidos, aplicando el método del pasivo, sobre las diferencias temporarias que surgen entre las bases tributarias de activos y pasivos y sus respectivos valores registrados en los estados financieros. Sin embargo, no se reconocen impuestos sobre la renta diferidos pasivos, si estos surgen del reconocimiento inicial de plusvalía mercantil o por el reconocimiento inicial de un activo o de un pasivo en una transacción que no corresponda a una combinación de negocios y que al momento de la transacción no afecta ni la utilidad ni la pérdida contable o gravable. Los impuestos sobre la renta diferidos activos sólo se reconocen en la medida que sea probable que se produzcan beneficios tributarios futuros contra los que se puedan usar las diferencias temporales. Los impuestos sobre la renta diferidos se determinan usando las tasas tributarias que han sido promulgadas a la fecha del balance general y que se espera serán aplicables cuando los impuestos sobre la renta diferidos activos se realicen o los impuestos sobre la renta pasivos se paguen. Se reconocen impuestos sobre la renta diferidos por las diferencias temporarias que surgen de las inversiones en subsidiarias y en asociadas, excepto cuando la oportunidad en que se revertirán las diferencias temporarias es controlada por la Compañía y es probable que las diferencias temporarias no se revertirán en un momento previsible en el futuro. Los impuestos diferidos activos y pasivos se compensan cuando existe un derecho legalmente exigible de compensar activos tributarios corrientes contra los pasivos tributarios corrientes y cuando los impuestos diferidos activos y pasivos de ingresos se refieren a los impuestos sobre la renta correspondientes a la misma autoridad fiscal.

3.9. Ingresos de Actividades Ordinarias

Los ingresos se reconocen en la medida en que sea probable que los beneficios económicos fluyan hacia la entidad y los ingresos puedan ser medidos con fiabilidad.

Los criterios específicos de reconocimiento enumerados a continuación también deberán cumplirse para que los ingresos sean reconocidos.

a) Venta de bienes

Los ingresos de actividades ordinarias procedentes de la venta de bienes se reconocen cuando los riesgos significativos y las ventajas inherentes a la propiedad se hayan sustancialmente transferido al comprador.

b) Prestación de servicios

Los ingresos procedentes de la prestación de servicios se reconocen cuando estos son prestados o en función al grado de terminación (o grado de avance) de los contratos o la actividad contratada.



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c) Intereses

Para todos los instrumentos financieros valorados a costo amortizado, los ingresos o gastos por interés se reconocen con la tasa de interés efectiva. La tasa de interés efectiva es la tasa que descuenta exactamente los pagos futuros estimados de efectivo o los recibidos a través de la vida esperada del instrumento financiero o un período más corto, en el valor neto en libros del activo financiero o pasivo financiero.

d) Ingresos por dividendos

Estos ingresos se reconocen cuando se establece el derecho de la Compañía a recibir el pago, que es generalmente cuando se decreta el dividendo. 3.10. Ganancias por acción

La Sociedad presenta datos de las ganancias por acciones (GPA) básicas de sus acciones ordinarias. Las GPA básicas se calculan dividiendo el resultado atribuible a los accionistas ordinarios de la Sociedad. Por el número de acciones ordinarias en circulación durante el ejercicio. 3.11. Reclasificaciones

Algunas cifras de los estados financieros del año 2015, fueron reclasificadas para fines comparativos, y se presentan bajo las denominaciones de las cuentas señaladas en el Plan Único de Cuentas de la Compañía. 3.12. Estimados contables críticos

La Gerencia de la Compañía hace estimaciones y supuestos que afectan el monto reportado de los activos y pasivos en años futuros. Dichas estimaciones y supuestos son continuamente evaluados basados en experiencias pasadas y otros factores, incluyendo expectativas de futuros eventos que se esperan bajo circunstancias actuales. El siguiente es un resumen de los principales estimados contables y juicios hechos por la Compañía en la preparación de los estados financieros: 3.12.1. Impuesto sobre la renta

La Compañía está sujeta a las regulaciones colombianas en materia de impuestos. Juicios significativos son requeridos en la determinación de las provisiones para impuestos. Existen transacciones y cálculos para los cuales la determinación de impuestos es incierta durante el curso ordinario de las operaciones. La Compañía evalúa el reconocimiento de pasivos por discrepancias que puedan surgir con las autoridades de impuestos sobre la base de estimaciones de impuestos adicionales que deban ser cancelados. Los montos provisionados para el pago de impuesto sobre la renta son estimados por la administración sobre la base de su interpretación de la normatividad tributaria vigente y la posibilidad de pago. Los pasivos reales pueden diferir de los montos provisionados generando un efecto negativo en los resultados y la posición neta de la Compañía. Cuando el resultado tributario final de estas situaciones es diferente de los montos que fueron inicialmente registrados, las diferencias impactan al impuesto sobre la renta corriente y diferido activo y pasivo en el periodo en el que se determina este hecho. La Compañía evalúa la recuperabilidad de los activos por impuestos diferidos con base en las estimaciones de resultados fiscales futuros y de la capacidad de generar resultados suficientes durante los períodos en los que sean deducibles dichos impuestos diferidos. Los pasivos por impuestos diferidos se registran de acuerdo con las estimaciones realizadas de los activos netos que en un futuro no serán fiscalmente deducibles. 3.12.2. Provisiones

La Compañía realiza estimaciones de los importes a liquidar en el futuro, incluyendo las correspondientes obligaciones contractuales, litigios pendientes u otros pasivos.



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Dichas estimaciones están sujetas a interpretaciones de los hechos y circunstancias actuales, proyecciones de acontecimientos futuros y estimaciones de los efectos financieros de dichos acontecimientos.

4. CAMBIOS NORMATIVOS 4.1.1. Nuevas normas, modificaciones e interpretaciones incorporadas al marco contable aceptado en

Colombia cuya aplicación debe ser evaluada a partir del 1 de enero de 2018 o que pueden ser aplicadas de manera anticipada

Los Decretos 2496 de diciembre de 2015, 2131 de diciembre de 2016 y 2170 de diciembre de 2017 introdujeron al marco técnico normativo de información financiera nuevas normas, modificaciones o enmiendas emitidas o efectuadas por el Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) a las Normas Internacionales de Información Financiera entre los años 2014 y 2016, para evaluar su aplicación en ejercicios financieros que comiencen en o más adelante del 1 de enero de 2018, aunque su aplicación podría ser efectuada de manera anticipada. La evaluación del impacto de estas nuevas normas e interpretaciones realizada por la Compañía aparece a continuación. NIIF 9 “Instrumentos Financieros”

La NIIF 9 aborda la clasificación, medición y desreconocimiento de activos y pasivos financieros, introduce nuevas reglas para contabilidad de cobertura y un nuevo modelo de deterioro para activos financieros. La Compañía revisó sus activos y pasivos financieros y no espera tener impacto a partir de la adopción de la nueva norma el 1 de enero de 2018. No habrá impacto en la contabilización de pasivos financieros de la Compañía, ya que los nuevos requerimientos afectan únicamente a la contabilización de pasivos financieros que son designados a valor razonable con cambios en resultados, y la Compañía no posee este tipo de pasivos. Las normas de desreconocimiento se transfirieron de la NIC 39 Instrumentos Financieros: Reconocimiento y Medición, y no se han cambiado. La nueva norma también introduce requerimientos de revelación ampliada y cambios en la presentación. Se espera que estos cambien la naturaleza y el alcance de las revelaciones de la Compañía sobre sus instrumentos financieros, particularmente en el año de la adopción de la nueva norma (2018). La Compañía aplicará las nuevas normas de manera retrospectiva a partir del 1 de enero de 2018, con los recursos prácticos permitidos según la norma. La información comparativa de 2017 no se reexpresará. NIIF 15 Ingresos provenientes de Contratos con Clientes

El Consejo de Normas Internacionales de Contabilidad (IASB por sus siglas en inglés) emitió la NIIF 15 que reemplazará a la NIC 18 que abarca los contratos para bienes y servicios, la NIC 11 que abarca los contratos de construcción, la CINIIF 13 que abarca los programas de fidelización de clientes, la CINIIF 15 que abarca los acuerdos para la construcción de inmuebles, la CINIIF 18 que abarca las transferencias de activos provenientes de los clientes, y la SIC 31 que abarca los ingresos ordinarios transacciones de trueque que implican servicios de publicidad. El objetivo de la NIIF 15 es brindar un modelo único e integral de reconocimiento de ingresos para todos los contratos con clientes, y mejorar la comparabilidad dentro de las industrias, entre industrias y entre mercados de capital. La nueva norma se basa en el principio de transferencia de control de un bien o servicio a un cliente para establecer el reconocimiento de un ingreso. La NIIF 15 es efectiva para periodos que inicien en o después del 1 de enero de 2018, permitiendo un enfoque retrospectivo completo o retrospectivo modificado para su adopción.



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La Compañía ha completado una revisión inicial de los potenciales impactos de la adopción de NIIF 15 en sus estados financieros, y ha identificado que no habrá un impacto material en la oportunidad y monto del reconocimiento de los ingresos de la Compañía. La Compañía pretende adoptar la norma utilizando el enfoque retrospectivo modificado, lo cual significa que el impacto acumulativo de la adopción será reconocido en las utilidades retenidas a partir del 1 de enero de 2018, y que la información financiera comparativa no se reexpresará. NIIF 17 Contratos de Seguros

La NIIF 17 Contratos de Seguros establece principios para el reconocimiento, medición, presentación e información a revelar de los contratos de seguro emitidos. También requiere principios similares a aplicar a contratos de reaseguro mantenidos y a contratos de inversión emitidos con componentes de participación discrecional. El objetivo es asegurar que las entidades proporcionen información relevante de forma que represente fielmente esos contratos para evaluar el efecto que los contratos dentro del alcance de la NIIF 17 tienen sobre la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de una entidad. La NIIF 17 se aplicará a periodos anuales que comiencen a partir del 1 de enero de 2021. Se permite su aplicación anticipada. La NIIF 17 deroga la NIIF 4 Contratos de Seguros que era una norma provisional que permitió a las entidades usar una amplia variedad de prácticas contables para los contratos de seguro, reflejando los requerimientos de contabilidad nacionales y variaciones de esos requerimientos. Algunas prácticas anteriores de contabilización de seguros permitidas según la NIIF 4 no reflejaban adecuadamente las situaciones financieras subyacentes verdaderas o el rendimiento financiero de los contratos de seguro. Los principios clave de la NIIF 17 son que una entidad: a) Identificará como contratos de seguros aquellos según los cuales la entidad acepta un riesgo de seguro significativo

de la otra parte (el tenedor de la póliza de seguro), acordando compensar al tenedor de la póliza de seguro si ocurre un suceso futuro incierto (el suceso asegurado) que le afecte de forma adversa.

b) Separará los derivados implícitos que se especifican, los distintos componentes de inversión y las obligaciones de desempeño diferentes de los contratos de seguro.

c) Dividirá los contratos en grupos que reconocerá y medirá. d) Reconocerá y medirá grupos de contratos de seguros por: (i) Un valor presente ajustado por el riesgo de los flujos de

efectivo futuros (flujos de efectivo procedentes del cumplimiento), que incorpore toda la información disponible sobre los flujos de efectivo procedentes del cumplimiento, de forma que sea congruente con la información de mercado observable; más (si este valor es un pasivo) o menos (si este valor es un activo), o (ii) Un importe que representa la ganancia no acumulada (devengada) en el grupo de contratos (el margen de servicio contractual).

e) Reconocerá la ganancia de un grupo de contratos de seguro a lo largo del periodo en que la entidad proporciona la

cobertura del seguro, y a medida que se libere la entidad del riesgo. Si un grupo de contratos contiene o se convierte en productor de pérdidas, una entidad reconocerá de forma inmediata dichas pérdidas.

f) Presentará de forma separada los ingresos de actividades ordinarias por seguros, los gastos del servicio de seguro y

los gastos o ingresos financieros por seguros. g) Revelará información para permitir que los usuarios de los estados financieros evalúen el efecto que los contratos

dentro del alcance de la NIIF 17 tienen sobre la situación financiera, el rendimiento financiero y los flujos de efectivo de una entidad. Para ello, una entidad revelará información cuantitativa y cualitativa sobre: (i) los importes reconocidos en sus estados financieros procedentes de los contratos de seguro; (ii) los juicios significativos, y cambios en esos juicios, realizados al aplicar la Norma; y (iii) la naturaleza y alcance de los riesgos de los contratos dentro del alcance de esta Norma.



16

La Compañía no espera impactos por esta norma, teniendo en cuenta que no ha identificado que desarrolle contratos de seguros, en todo caso se están efectuando análisis detallados. 5. ADMINISTRACIÓN DE RIESGOS FINANCIEROS 5.1. Factores de Riesgos Financieros

Las actividades de la Compañía la exponen a una variedad de riesgos financieros: riesgo de crédito y riesgo de liquidez. La Compañía ajusta sus estrategias de manejo de riesgos a los programas que a nivel mundial han sido establecidos por la Gerencia para minimizar los efectos adversos en la posición financiera. La Gerencia en Colombia no usa derivativos para cubrir estos riesgos. 5.2. Riesgo de liquidez

La administración prudente del riesgo de liquidez implica mantener suficiente efectivo y valores negociables, y la disponibilidad de financiamiento a través de un número adecuado de fuentes de financiamiento comprometidas. Debido a la naturaleza dinámica de los negocios y transacciones, la tesorería de la Compañía mantiene flexibilidad en el financiamiento a través de la disponibilidad de líneas de crédito comprometidas. La gerencia supervisa las proyecciones de la reserva de liquidez de la Compañía sobre la base de los flujos de efectivo esperados. La política de administración de liquidez del Grupo contempla: i) efectuar proyecciones de los flujos de efectivo en las principales monedas y considera el nivel de activos líquidos necesarios para cumplir con estas proyecciones; ii) monitoreo de ratios de liquidez del balance general; y iii) el mantenimiento de planes de financiamiento de deuda. Las tablas siguientes analizan los pasivos financieros de la Compañía por grupos de vencimiento comunes considerando el tiempo que resta desde la fecha del balance general hasta su vencimiento. Los montos presentados en el cuadro son los flujos de efectivo contractuales no descontados. Los saldos que vencen en 12 meses son equivalentes a sus valores en libros puesto que el impacto del descuento no es significativo. Al 31 de marzo de 2018

Menos de 1

año Entre 1 y 2

años Entre 2 y 5

años Más de 5

años

Otros pasivos financieros 154.727 700.000 3.733.332 1.866.668 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 15.186.064 - - -

Total 15.343.791 700.000 3.733.332 1.866.668

Al 31 de diciembre de 2017

Menos de 1

año Entre 1 y 2

años Entre 2 y 5

años Más de 5

años

Otros pasivos financieros 13.867 933.333 3.733.332 1.866.668 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 14.102.644 - - -

Total 14.116.511 933.333 3.733.332 1.866.668

5.3. Administración del riesgo de capital

Los objetivos de la Compañía al administrar el capital son el salvaguardar la capacidad de la Compañía de continuar como empresa en marcha con el propósito de generar retornos a sus accionistas, beneficios a otros grupos de interés y mantener una estructura de capital óptima para reducir el costo del capital. Para mantener o ajustar la estructura de capital, la Compañía puede ajustar el importe de los dividendos pagados a los accionistas, devolver capital a los accionistas, emitir nuevas acciones o vender activos para reducir sus pasivos.



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31 de marzo de

2018 31 de diciembre

2017

Obligaciones Financieras 6.454.727 6.547.200

Menos: Efectivo y equivalentes de efectivo 33.771 39.226

Endeudamiento neto 6.420.956 6.507.974

Patrimonio neto 51.332.820 52.517.816

Ratio de apalancamiento (Endeudamiento neto / Patrimonio neto) 12.51% 12.39%

6. EFECTIVO Y EQUIVALENTES DE EFECTIVO

Al 31 de marzo el efectivo comprende la caja, los depósitos bancarios a la vista y el equivalente de efectivo correspondiente a las inversiones de corto plazo de gran liquidez, que son fácilmente convertibles en importes determinados de efectivo, estando sujetos a un riesgo poco significativo de cambios en su valor, que se detalla a continuación: 2018 2017

Efectivo Caja 14 14

Bancos nacionales (1) 22.574 28.147

Total efectivo 22.588 28.161

Inversiones (2) 11.183 11.065

Total Inversiones 11.183 11.065

Total efectivo y equivalente al efectivo $ 33.771 $ 39.226

(1) La composición del efectivo es la siguiente: BANCO 2017 2016

Banco de Occidente - - Bancolombia - 5.573 Banco de Bogotá 22.574 22.574

Total 22.574 28.147

Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017, la Compañía no tenía dinero representando en moneda extranjera.

(2) El portafolio cuenta con inversiones a corto plazo, de alta liquidez que no están sujetas a un riesgo significativo y no

está sujeta a fecha de vencimiento desde su fecha de adquisición, por tal razón son presentadas y reveladas como equivalente de efectivo. A continuación, se relaciona su detalle al corte de diciembre:

Al 31 de marzo de

Al 31 de diciembre de

2017 2017

Fiduciaria de Occidente 11.183 11.065

Total Inversiones 11.183 11.065



18

7. CUENTAS COMERCIALES POR COBRAR Y OTRAS CUENTAS POR COBRAR

La composición de las cuentas comerciales por cobrar y otras cuentas por cobrar al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017, es la siguiente:

31 de marzo

de 31 de

diciembre de

2018

2017

Cuentas por cobrar a partes relacionadas nacionales (Nota 26)

1.824.537

1.642.302

Total cuentas por cobrar 1.824.537 1.642.302

Menos: Provisión por deterioro de cuentas por cobrar a clientes - -

Cuentas por cobrar a clientes, neto 1.824.537

1.642.302

Servicios relacionados (Nota 26) 7.623 -

Otros deudores relacionados (Nota 26) 42.639.604

42.639.604

Empleados 38.000

38.077

Entidades financieras - -

Otras cuentas por cobrar 6.581

1.193

Porción corriente 44.516.345

44.321.176

La Compañía no reconoció durante los años 2017 y 2016 pérdidas por deterioro de las cuentas por cobrar. El análisis de la antigüedad de las cuentas por cobrar a clientes es el siguiente:

31 de marzo de 31 de diciembre de Edades 2017 2016

Corriente 667.886 205.652 1 a 30 días -

-

31 a 90 días 199.061

300.000 Más de 90 días 957.590

1.136.650

Total 1.824.537

1.642.302

El período de crédito promedio sobre las ventas es de 30 a 60 días, considerándose este período de tiempo como corriente; en el cual no se reconoce deterioro. Para las cuentas por cobrar mayor a 90 días se debe evaluar si existe claros indicios de que no se pueda recuperar y se debe reconocer menor valor de dicha cuenta mediante deterioro. El ingreso por intereses de darse, la sociedad ha establecido que estos sean reconocidos al aplicar la DTF + 4 puntos, salvo a las cuentas por cobrar a corto plazo cuando el efecto de no descontar no es significativo. El importe en libros de las cuentas comerciales a cobrar de la Compañía y otras cuentas por cobrar está denominado solo en moneda nacional en pesos colombianos la Compañía no tiene cuentas por cobrar en moneda extranjera.



19

8. OTROS ACTIVOS NO FINANCIEROS

Al 31 de marzo el saldo de anticipos se descompone así:

31 de marzo

de 31 de diciembre

de

2018 2017

Anticipos (1) 43.536

43.536

Seguros y suscripciones 22.200

30.526

Total 65.736

74.062

(1) Anticipos de honorarios Pablo Cáceres $40.000. 9. ACTIVOS BIOLÓGICOS

Al 31 de marzo los Activos biológicos se conforman así:

31 de marzo de 31 de diciembre

de

2018 2017

Cultivo en desarrollo (levante) 889.869

1.015.375

Valor razonable activos biológicos 884.811 884.811

Total Corto plazo 1.774.680

1.900.186

Cultivo amortizables a largo plazo APS (1) 628.898

679.870

Total Largo Plazo 628.898

679.870

(1) Corresponde a los costos de las labores agrícolas, por adecuación preparación y siembra que Adecaña S. A. ha realizado en los terrenos propios y que se encuentran pendientes de amortización, estos costos son amortizados en un periodo de 6 años y se miden bajo IAS 16.

El gasto amortización causado en el estado de resultados a 31 de marzo de 2018 asciende a $50.972 (31 de diciembre de 2017 - $262.115) 10. INVERSIONES SUBSIDIARIAS ASOCIADOS

Al 31 de marzo de


2018 2017

P.A Autónomo Fiduciaria Bogotá 2.838.322 2.574.589

Total Inversiones 2.838.322 2.574.589



20

11. INSTRUMENTOS FINANCIEROS

Instrumentos financieros por categoría

31 de marzo de 2018

Cuentas por cobrar, préstamos,

Efectivo y equivalentes de efectivo

Activos financieros a

valor razonable con cambio en

resultados

Total

Activos en la fecha de balance

Deudores comerciales y otras cuentas por cobrar excluyendo anticipos 44.516.345 - 44.516.345 Efectivo y equivalentes de efectivo 33.771 - 33.771

Total 44.550.116 - 44.550.116

Instrumentos financieros- Calificación del crédito de activos financieros

31 de marzo de 31 de diciembre de

2018

2017

Contrapartes sin calificaciones externas

Clientes 1.824.537

1.642.302 Otras cuentas por cobrar 42.691.808

42.678.874

Total cuentas por cobrar no deterioradas 44.516.345

44.321.176

Efectivo y equivalentes de efectivo

AAA 11.183

11.065

BBB+ 22.574

28.147 Caja 14

14

Total efectivo y equivalentes de efectivo 33.771

39.226

Instrumentos de patrimonio

Activos financieros al valor razonable con cambios en resultados, sin calificación externa -

-

Total instrumentos de patrimonio -

-

Otros pasivos financieros al

costo amortizado

Pasivos financieros a

valor razonable con cambios en

resultados

Total

Pasivos en la fecha de balance Obligaciones financieras 6.454.727 - 6.454.727 Cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 15.186.064 - 15.186.064

Total 21.640.791 - 21.640.791



21

12. PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO El siguiente es el detalle de la cuenta de propiedad planta y equipo y de activos en arrendamiento financiero:

Terrenos Construcciones y edificaciones

Maquinaria Flota y Eq

Transporte

Acueductos plantas y

redes

Vías de comunicación

Pozos

artesianos Total

Año terminado al 31 de diciembre de 2016

0

Saldo neto inicial 24.710.569 2.707 811.178 1 0 43.087 246.370 25.813.912 Adiciones 0 0 0 0 0 0 0 0 Retiros (10.747.699) 0 0 0 0 0 0 (10.747.699) Depreciación de retiros 0 0 0 0 0 0 0 0 Depreciación 0 (902) (69.036) 0 0 (5.386) (18.953) (94.277) Saldo neto final 13.962.870 1.805 742.142 1 0 37.701 227.417 14.971.936

Al 31 de diciembre de 2016 0 Costo o valuación 13.962.870 7.099 944.901 1 0 53.859 546.836 15.515.566 Depreciación acumulada 0 (5.294) (202.759) 0 0 (16.158) (319.419) (543.630) Saldo neto 13.962.870 1.805 742.142 1 0 37.701 227.417 14.971.936

Año terminado al 31 de Diciembre de 2017

0

Saldo neto inicial 13.962.870 1.805 742.142 1 0 37.701 227.417 14.971.936 Adiciones 10.002.088 0 0 0 0 0 0 10.002.088 Retiros 0 0 0 0 0 0 0 0 Depreciación de retiros 0 0 0 0 0 0 0 0 Depreciación 0 (902) (69.036) 0 0 (5.386) (18.952) (94.276) Saldo neto final 23.964.958 903 673.106 1 0 32.315 208.465 24.879.748

Al 31 de Diciembre de 2017 0 Costo o valuación (5.351.846) (7.952) (73.388) (123.181) (11.258) (64.631) (337.918) (5.970.174) Depreciación acumulada 29.316.804 8.855 746.494 123.182 11.258 96.946 546.383 30.849.922

Saldo neto 23.964.958 903 673.106 1 0 32.315 208.465 24.879.748

Año terminado al 31 de marzo de 2018

0

Saldo neto inicial 23.964.958 903 673.106 1 0 32.315 208.465 24.879.748 Adiciones 0 0 0 0 0 0 0 0 Retiros 0 0 0 0 0 0 0 0 Depreciación de retiros 0 0 0 0 0 0 0 0 Depreciación 0 (226) (17.259) 0 0 (1.346) (4.738) (23.569) Saldo neto final 23.964.958 677 655.847 1 0 30.969 203.727 24.856.179

Al 31 de marzo de 2018 0 Costo o valuación (745.611) (4.392) (133.723) 0 0 (10.772) (300.466) (1.194.964) Depreciación acumulada 24.710.569 5.069 789.570 1 0 41.741 504.193 26.051.143 Saldo neto 23.964.958 677 655.847 1 0 30.969 203.727 24.856.179



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Todas las propiedades planta y equipos de la Compañía se encuentran debidamente amparados con pólizas de seguros vigentes.

Sobre las propiedades planta y equipo de la Compañía no existen hipotecas ni pignoraciones.

El gasto depreciación causado en el estado de resultados a 31 de marzo de 2018 asciende a $23.569 (31 de diciembre de 2017 $ 94.276).

13. OBLIGACIONES FINANCIERAS

El siguiente es el detalle de las obligaciones financieras obtenidas por la Compañía al 31 de diciembre con el propósito fundamental de financiar sus operaciones:

31 de diciembre de

2017

2016

Corriente

Deuda con bancos 12.973

13.867 Sobregiros bancarios 141.754 -

154.727 13.867

No corriente Deuda con bancos(1) 6.300.000 6.533.333

6.454.727 6.547.200

Total obligaciones financieras 6.454.727 6.547.200

El importe en libros de las obligaciones financieras de la Compañía está conformado en moneda nacional en pesos colombianos

Las obligaciones se adquieren para efectuar inversiones.

(1) El saldo de los pagarés al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 se descompone así:

31 de marzo de 2018:

Entidad Valor Plazo Tasa de interés Vencimiento

Banco de Bogotá 6.300.000 96 Meses DTF + 13,41300 13/12/2024

Total $ 6.300.000

31 de diciembre de 2017:

Entidad Valor Plazo Tasa de interés Vencimiento

Banco de Bogotá 6.533.333 96 Meses DTF + 13,41300 13/12/2024

Total $ 6.533.333



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14. CUENTAS POR PAGAR COMERCIALES Y OTRAS CUENTAS POR PAGAR

Registra todas las obligaciones contraídas por la Compañia en el desarrollo del giro ordinario de sus actividades, las cuales se derivan de eventos pasados y son pagaderas en el futuro.

Así mismo, registra los salarios a empleados, pasivos por impuestos, honorarios, y en general cualquier obligación derivada de contratos que originen el instrumento pasivo.

El siguiente es el detalle de las cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar:

31 de marzo

de 31 de diciembre

de 2018 2017

Proveedores relacionados (1) (Nota 26) 2.618.616 2.485.688 Cuentas por pagar a prestadores de servicios 16.118 20.872 Cuentas por pagar a partes relacionadas (Nota 26) 12.540.376 11.584.279 Seguridad social 2.612 2.696 Impuestos por pagar diferentes del impuesto sobre la renta 1.569 2.351 Otras cuentas por pagar (2) 6.773 6.758

Total cuentas por pagar comerciales y otras cuentas por pagar 15.186.064 14.102.644

(1) El saldo de proveedores al 31 de diciembre comprendía lo siguiente:

Al 31 de marzo de


2018 2017

Agrocañas S. A. - 1.083 Agropecuaria la Esmeralda S. A. 22.430 22.430 Agro el Arado - 5.552 Agrocórcega S. A. 5.088 4.982 Ingenio La Cabaña S. A. 2.592.304 2.447.513 Otros menores (1.206) 4.128

Total 2.618.616 2.485.688

(2) El saldo de los otros acreedores varios al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017 se conforma así:

2018

2017

Municipio de Guachené 251 107 Fondo de pensiones obligatorias 5.022 5.151 Fondo de pensiones voluntarias - - Fondo AFC 1.500 1.500 Cuantías Menores -

-

6.773 6.758



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15. BENEFICIOS A EMPLEADOS

La Sociedad Adecaña reconoce beneficios a empleados derivados de la relación laboral. Los beneficios a empleados de la sociedad son de corto plazo, ya que son exigibles dentro de los 12 meses siguientes, y son reconocidos como gastos en el período en el cual los empleados prestan el servicio. Constituyen, entre otros beneficios a corto plazo, los sueldos, auxilio de transporte, sueldos, cesantías, primas legales y vacaciones.

A continuación, se detallan los beneficios a empleados pendientes de pago reconocidos par la Sociedad Adecaña al final de cada corte revelado:


de 2018 2017

Vacaciones 3.083

4.323

Cesantías 72

13.219

Intereses sobre cesantías (9)

1.612

Prima de servicios (452)

Total 2.694

19.154

Provisiones

Cesantías (2.009)

-

Intereses sobre cesantías 704

-

Prima de servicios 6.530 -

Prestaciones extralegales 3.527 -

Provisión Bonificaciones 1.960 -

Provisión auxilios 262 -

Provisión indemnizaciones 1.395 -

Vacaciones 3.268 -

Total 15.637 -

Total beneficios a empleados 18.331 19.154

16. IMPUESTO SOBRE LA RENTA DIFERIDO

El saldo de impuestos diferidos activos y pasivos al cierre del período es el siguiente:

31 de marzo de

31 de diciembre de

2.018

2.017

Impuestos diferidos activos:

Impuestos diferidos activos a ser recuperados después de 12 meses 965.778

965.778

965.778

965.778

Impuestos diferidos pasivo:

Impuestos diferidos pasivos a ser recuperados después de 12 meses 1.850.186

1.850.186

1.850.186

1.850.186

Impuestos diferidos activos (pasivos), neto (884.408)

(884.408)



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El movimiento neto de los impuestos diferidos durante el período representa un cargo (crédito) al estado de resultados y a los otros resultados integrales así:

31 de diciembre de

2.017

2.016

Al 1 de enero

Cargo (crédito) al estado de resultados 344.451 2.197.178

Cargo (crédito) a los otros resultados integrales 454.353

-

Cargo (crédito) directamente al patrimonio - -

Al 31 de diciembre 798.804 2.197.178

Los movimientos de los impuestos diferidos activos y pasivos durante el período, sin tener en cuenta la compensación de saldos referidos a la misma autoridad fiscal, han sido los siguientes:

Otras diferencias temporarias

Total

Impuestos diferidos activos

Al 1 de enero de 2016

1.220.958

1.220.958

Cargo (crédito) al estado de resultados

(238.109)

(238.109)


982.849

982.849

Cargo (crédito) al estado de resultados

(17.071)

(17.071)


965.778

965.778

El impuesto diferido activo se genera por las diferencias entre los saldos fiscales y saldos contables de las cuentas por cobrar, propiedad planta y equipo, diferidos y obligaciones financieras determinados a una tarifa del 37% para 2017 y 40% para 2016.

Otras

diferencias temporarias

Total

Impuestos diferidos pasivos

Al 1 de enero de 2016 (1.068.453)

(1.068.453)

Cargo (crédito) al estado de resultados -

-

Al 31 de diciembre de 2016 (1.068.453)

(1.068.453)

Cargo (crédito) al estado de resultados (327.380)

(327.380)

Cargo (crédito) a los otros resultados integrales (454.353)

(454.353)

Al 31 de diciembre de 2017 (1.850.186)

(1.850.186)

El impuesto diferido pasivo se genera por las diferencias entre los saldos fiscales y saldos contables de los terrenos determinados a una tarifa del 10%. Los activos por impuestos diferidos activos pendientes de compensación se reconocen en la medida en que es probable la realización del correspondiente beneficio fiscal a través de beneficios fiscales futuros. De acuerdo con las normas fiscales vigentes las pérdidas fiscales originadas a partir del año gravable 2007 podrán ser compensadas, reajustadas fiscalmente, sin limitación porcentual, en cualquier tiempo, con las rentas líquidas ordinarias sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las pérdidas de las sociedades no serán trasladables a los socios. Las pérdidas fiscales originadas en ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional, y en costos y deducciones que no tengan relación de causalidad con la generación de la renta gravable, en ningún caso podrán ser compensadas con las rentas líquidas del contribuyente.



26

17. IMPUESTO SOBRE LA RENTA CORRIENTE

El siguiente es el detalle del impuesto de renta corriente:

31 de marzo de

31 de diciembre de

2018

2017

Impuesto de renta y complementarios 1.105.010

763.733

Saldo a pagar Renta y CREE 1.105.010

763.733

Impuesto sobre la renta y complementario de ganancia ocasional

Las disposiciones fiscales vigentes aplicables a la Compañía estipulan que: a) A partir del 1 de enero de 2017, las rentas fiscales en Colombia, se gravan a la tarifa del 34% a título de impuesto

de renta y complementarios, exceptuando los contribuyentes que por expresa disposición manejen tarifas especiales.

b) La base para determinar el impuesto sobre la renta no puede ser inferior al 3,5% de su patrimonio líquido en el

último día del ejercicio gravable inmediatamente anterior. c) A partir del año gravable 2007 y únicamente para efectos fiscales, los contribuyentes podrán reajustar anualmente

el costo de los bienes muebles e inmuebles que tengan carácter de activos fijos. El porcentaje de ajuste será el que fije la Dirección de Impuestos y Aduanas Nacionales mediante resolución.

d) Al 31 de diciembre de 2017 la Compañía presenta pérdidas fiscales por compensar por valor de $6.853.571

originadas durante los años 2013 a 2017. Las pérdidas fiscales originadas a partir del año gravable 2017 podrán ser compensadas en los doce años siguientes, con las rentas líquidas ordinarias sin perjuicio de la renta presuntiva del ejercicio. Las pérdidas de las sociedades no serán trasladables a los socios. Las pérdidas fiscales originadas en ingresos no constitutivos de renta ni de ganancia ocasional, y en costos y deducciones que no tengan relación de causalidad con la generación de la renta gravable, en ningún caso podrán ser compensadas con las rentas líquidas del contribuyente.

e) Al 31 de diciembre de 2017 la Compañía presenta excesos de renta presuntiva sobre renta ordinaria por valor de

$5.457.744 generados durante los años 2013 a 2017. De acuerdo con las disposiciones tributarias vigentes los excesos de renta presuntiva sobre la renta ordinaria pueden ser compensados con la renta líquida ordinaria, dentro de los cinco años siguientes.

El vencimiento de las pérdidas fiscales y los excesos de renta presuntiva es el siguiente:

Fecha de expiración Pérdidas fiscales

Excesos de

renta presuntiva

Sin fecha de expiración 2017 6.853.571

2018

945.432

2019

890.591

2020

1.209.970

2021

1.060.908

2022

1.350.843

6.853.571

5.457.744



27

A continuación, se detalla la conciliación entre la pérdida antes de impuesto sobre la renta y la renta gravable por los años terminados el 31 de diciembre:

31 de diciembre de

2.017

2.016

Utilidad IFRS antes de impuestos (2.544.042)

4.427.189

(+)(-) Diferencia entre libro IFRS y Fiscal (866.204)

(629.047)

Ganancia (pérdida) antes de provisión para impuesto sobre (3.410.246)

3.798.142

la renta

Más - Impuestos y otros gastos no deducibles

Gravamen al movimiento financiero 5.691

90.239

Cenicaña 13.514

19.527

Otros gastos no deducibles 24.488

3.857

Perdida en baja de inversiones

27.252

Impuesto de renta años anteriores 1.327

16.537

Costos y gastos ejercicios anteriores 50.639

-

Derecho sobre instrumentos publicos -

163.926

Total partidas que aumentan la renta líquida gravable 95.659

321.338

Menos

Dividendos -

5.468

Utilidad en venta de terrenos -

5.644.322

Total partidas que disminuyen la renta líquida 0

5.649.790

Renta (pérdida) líquida (3.314.587)

(1.530.310)

Renta presuntiva 1.350.843

1.057.614

Renta liquida Gravable 1.350.843

1.057.614

Renta líquida gravable

Tasa impositiva 34%

25%

Provisión para impuesto sobre la renta corriente (1) 459.287

264.404

Ingresos por ganancias ocasionales -

16.392.021

Costos y gastos por ganancias ocasionales -

10.747.699

Ganancias ocasionales gravables -

5.644.322

Provisión para impuesto de ganancia ocasional (2) -

564.432

Descuento tributario (7.028)

-

Total provisión de impuesto de renta y ganancia ocasional (1+2-3) 452.259

828.836

Composición del gasto y del pasivo (saldo a favor) de impuesto de renta y complementario de ganancia ocasional e Impuesto sobre la equidad CREE al 31 de diciembre.



28

El cargo por impuesto de renta y complementario e impuesto de renta para la equidad CREE comprende:

31 de marzo de

31 de diciembre de

2.018

2.017

Provisión de impuesto de renta y ganancia ocasional corriente 448.368

452.259

Provisión de impuesto de CREE corriente -

-

Provisión de Sobretasa del CREE corriente -

-

Total Provisión de impuesto de Renta CREE Sobretasa CREE corriente 448.368

452.259

El saldo por pagar (a favor) de impuesto sobre la renta y complementario de ganancia ocasional y CREE al 31 de diciembre se determinó de la siguiente manera:

31 de diciembre de

2017

2016

Provisión de impuesto de renta 459.287

264.404

Provisión de impuesto de ganancia ocasional 0

564.432

Provisión sobretasa del CREE corriente 0

95.185

Provisión de impuesto de anticipo sobretasa de CREE 0

15.457

Anticipo renta año 2017 0

(19.798)

Anticipo renta 2018 308.254

(110.788)

Menos - Descuentos tributarios (7.027)

0

Retenciones por dividendos y otras (31.186)

(470.062)

Autorretenciones CREE 0

(15.995)

Autorretencion especial (5.025)

0

Anticipo sobretasa renta 2017 (15.654)

0

Sobretasa renta 2017 33.050

0

Anticipo sobretasa renta 2018 22.033

0

Saldo a pagar 763.732

322.835

El detalle de activos por impuestos corrientes se detalla a continuación:

31 de diciembre de

2017

2016

Anticipo Impuesto de Renta 363.339

363.339

Anticipo Industria y Comercio 2.759

2.759

Anticipo sobretasa CREE 0

0

366.098

366.098



29

El cargo a resultados por impuesto sobre la renta durante el período está conformado de la siguiente manera:

31 de diciembre de

2.017

2.016

Impuesto sobre la renta corriente:

Provisión de impuesto sobre la renta del período 452.259

939.477

Total Impuesto sobre la renta corriente 452.259

939.477

Impuesto diferido: -

-

Aumentos o disminuciones de diferencias temporarias 344.452

2.197.178

Total Impuesto Diferido 344.452

-

Provisión para impuesto sobre la renta del período 796.711 3.136.655

Impuesto a la riqueza

Mediante la Ley 1739 del año 2014, se estableció el impuesto a la riqueza cuyo hecho generador es la posesión de la misma al primero de enero de los años 2015, 2016 y 2017, a cargo de los contribuyentes del impuesto a la renta. Al 31 de diciembre de 2015, las condiciones para determinar el impuesto a la riqueza a calcular en el año 2017 son las siguientes:

El impuesto a la riqueza del año 2017 se imputó contra la cuenta de Reservas estatutarias por valor de $138.828. 18. PATRIMONIO DE LOS ACCIONISTAS - CAPITAL SOCIAL

Capital autorizado - El capital autorizado de la Compañía es de $30.050.000, dividido en 30.050.000 acciones de valor

nominal $1.000 cada una.

Capital suscrito y pagado - Está representado en 20.761.594 acciones de valor nominal $1.000 cada una.

Al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017, el número de acciones en circulación es de 4.417.641 y 16.343.953 acciones readquiridas.



30

19. RESERVAS

El siguiente es el detalle de las cuentas de reservas al 31 de marzo:

31 de marzo de 31 de diciembre de

2018 2017

Concepto Reserva Legal 1.535.767 1.535.767 Reserva para la adquisición de acciones 9.768.815 9.768.815 Reserva readquisición cuota o partes social 618.255 618.255 Directiva 873.329 873.329

Total 12.796.166 12.796.166

Reserva Legal De conformidad con las normas legales vigentes, la Compañía debe crear una reserva legal mediante la apropiación de diez por ciento (10%) de las utilidades netas de cada año hasta alcanzar un monto igual at cincuenta por ciento (50%) del capital social suscrito. Esta reserva puede reducirse por debajo del cincuenta por ciento (50%) del capital social suscrito para enjugar pérdidas en excesos de las utilidades retenidas. La reserva legal no puede ser inferior al porcentaje antes mencionado excepto para cubrir pérdidas en exceso de las utilidades retenidas. Reservas Obligatorias y Voluntarias Las reservas obligatorias y voluntarias son determinadas durante las Asambleas de Accionistas. (Pérdida) utilidad neta por acción

El siguiente cuadro resume la (Pérdida) utilidad neta para acción:


de

2017 2016

(Pérdida) utilidad neta del período (1.184.996) (3.340.752) Acciones comunes usadas en el cálculo de la utilidad neta por acciones 16.343.953 16.343.953 (Pérdida) utilidad neta por acción diluida en pesos colombianos (72,50) (204,40)

20. INGRESOS DE ACTIVIDADES ORDINARIAS

Los ingresos de actividades ordinarias comprenden: 31 de marzo de

2018

2017

Venta de caña 525.239 962.179 Servicios Agrícolas

-

Total Ingresos operacionales 525.239

962.179



31

21. COSTO DE VENTAS

El costo de venta comprende: 31 de marzo de

2018 2017

Costo de ventas caña (388.928)

(461.046)

Costo de ventas servicios agrícolas -

Total Costo de ventas (388.928)

(461.046) 22. GASTOS DE ADMINISTRACIÓN Y VENTAS

Los gastos de administración y ventas del año son:

31 de marzo de

2018

2017

Gastos de personal (132.209)

(129.085) Honorarios (46.775)

(18.277)

Impuestos (3) Impuesto 4 x mil (5.123) (2.793) Arrendamientos (18.533) (11.440) Seguros (717)

(1.939)

Gastos legales (2.071)

(1.945) Diversos (391)

(675)

Total gastos de administración $ (205.822) $ (166.154)

23. OTROS INGRESOS NETO DE (OTROS GASTOS)

Los otros ingresos gastos de administración comprendían lo siguiente: 31 de marzo de

2018

2017

Otros Ingresos Reintegro de costos y gastos 5.644 Otros - 1

Subtotal otros ingresos 5.644 1 Otros Gastos

Cenicaña (3.061) (6.254) Gastos no deducibles - (1.903) Otros - (1)

Subtotal otros gastos (3.061) (8.158)

Total 2.583 (8.157)



32

24. INGRESOS Y COSTOS FINANCIEROS

Los ingresos no operacionales se descomponen así:

31 de marzo de

2018

2017

Financieros (1) 5.494 215

Subtotal ingresos Financieros 5.494 215

Gastos bancarios (76) - Comisiones (4.591) (1.391) Intereses (260.682) (809.135) Perdida patrimonio autónomo (409.845) -

Subtotal costos Financieros (675.194) (810.526)

TOTAL (669.700) (810.311)

(1) Los ingresos financieros corresponden a intereses por $ 5494 y $ 215, respectivamente.

25. TRANSACCIONES CON COMPAÑÍAS VINCULADAS Y RELACIONADO ECONOMICOS

De acuerdo a la NIC24 una parte relacionada es una persona o entidad que está relacionada con la entidad que prepara sus estados financieros en las cuales se podría ejercer control o control conjunto sobre la entidad que informa; ejercer influencia significativa sobre la entidad que informa; o ser considero miembro del personal clave de la gerencia de la entidad que informa o de una controladora de la entidad que informa. Dentro de la definici6n de parte relacionada se incluye: a) Personas y/o familiares relacionados con la entidad, entidades que son miembros del mismo grupo (Controladora y subsidiaria), asociadas o negocios conjuntos de la entidad o de entidades del Grupo, planes de beneficio post-empleo para beneficio de los empleados de la entidad que informa o de una entidad relacionada. Las partes relacionadas definidas por la Compañía son las siguientes: a) Accionistas junto con las transacciones realizadas con sus partes relacionadas tal como se define en la NIC24.

b) Miembros de la Junta Directiva: Se incluye los miembros de junta directiva principales y suplentes junto con las

transacciones realizadas con sus partes relacionadas tal como se define en la NIC24.

c) Personal clave de la gerencia: incluye al Presidente y Gerentes de la Compañía que son las personas que participan en la planeación, dirección y control de la Compañía.

d) Compañías Subsidiarias: incluye las compañías donde se tiene control de acuerdo con la definición de control de la NIIF10 de consolidación.



33

Los saldos más representativos al 31 de marzo de 2018 y 31 de diciembre de 2017, con partes relacionadas, están incluidos en las siguientes cuentas:


de

2018

2017

Ingresos obtenidos por Ventas de caña de azúcar 525.239

2.079.083

Servicios agrícolas y ganaderos -

-

Total ingresos obtenidos 525.239

2.079.083

Saldo por cobrar - Clientes (1) (Ver Nota 7) 1.824.537

1.642.302

Saldo por cobrar - Servicios (Ver Nota 7) 7.623

-

1.832.160

1.642.302

Compras realizadas

Labores de campo 1.824.537

1.642.302

Total 1.824.537

1.642.302

Saldo por pagar:

Labores de campo (2) (Ver Nota 14) 2.618.616

2.485.688

Saldo por pagar 2.618.616

2.485.688

Otros préstamos otorgados (3) (Ver Nota 7) 42.639.604

42.639.604

Saldo por cobrar 42.639.604 42.639.604

Saldo acreedores varios (4) (ver Nota No. 14) 12.540.376

11.584.279

Saldo por pagar acumulado 12.540.376 11.584.279

Estas transacciones no cuentan con garantías y no se ha constituido provisiones por deterioro.

(1) El saldo de cuentas por cobrar clientes corresponde al Ingenio La Cabaña.

(2) El saldo de cuentas por pagar por labores de campo corresponde a los siguientes:

31 de marzo de

31 de diciembre de

2018

2017

Agropecuaria la Esmeralda S. A. 22.430 22.430 Otros 3.882 15.745 Ingenio La Cabaña S. A. 2.592.304 2.447.513

Total 2.618.616 2.485.688



34

(3) El saldo de deudores varios incluye préstamos a:


de

2017

2017

Agrointegrales del cauca S. A. 9.824.960

9.824.960

Agro el arado S. A. 3.087.074 3.087.074 Agrocañas S. A. 6.272.136 6.272.136 Crediholding S. A. 5.698.186

5.698.186

Desarrollos Industriales del Cauca S. A. 2.888.185

2.888.185 Ingenio La Cabaña S. A 2.764.067 2.764.067 Inversiones Mad Capital 5.000.000 5.000.000 Proyecto Energéticos del cauca 7.104.996 7.104.996

Total 42.639.604

42.639.604

(4) El saldo de acreedores varios es el siguiente:


de

2018

2017

Agro el arado S. A. - - Agrocorcega S. A.S 861.667

861.667

Agropecuaria La Esmeralda 2.450.000

2.450.000 Agroindustrias del Cauca 997.198

997.198

Inversiones Dana 564 564 Integral de Empaques 142.997 144.956 Ingenio La Cabaña S. A. 8.075.836

7.129.246

Proyectos Energéticos del Cauca 648

648 Municipio de Buenos Aires 11.466

12.540.376 11.584.279

26. CONTRATOS, CONTINGENCIAS Y HECHOS POSTERIORES

Al cierre del 31 de marzo de 2018, todos los contratos en los que la Compañía tuvo participación se encuentran contabilizados. A dicha fecha y con posterioridad hasta la emisión de este informe, no tenemos conocimiento de contingencias o eventos posteriores que puedan afectar la operación o continuidad de la Compañía.

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