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(ALGUNAS) LECCIONES DEL AQR/ST
PROCESO, METODOLOGÍA Y RESULTADOS
El Comienzo de la Supervisión Bancaria Europea
Madrid, 31 de octubre de 2014
Pedro Comín
Director General Adjunto de Supervisión
Esta presentación refleja la opinión del autor, que puede no coincidir con la del Banco de España.
Esta presentación refleja la opinión del autor, que puede no coincidir con la del Banco de España.
PROCESO MUY EXHAUSTIVO Y EXIGENTE
2
• Ejercicio de resistencia. Dos escenarios: base y adverso
• Se realiza en base consolidada prudencial: escenarios fuera de Europa para las filiales
extranjeras
• Ejercicio Bottom Up: cálculo realizado por entidades en base a sus propios modelos
• Metodología de la EBA con precisiones del BCE
• Proceso de revisión de la calidad por EBA , ECB y NCA. El ECB ha diseñado un ejercicio Top
Down. Comparación con resultados de los bancos y generación de sistema de alertas, exigiendo
explicaciones o ajustes adicionales en su caso.
•Ejercicio de valoración de calidad de activos (clasificación de activos y nivel de provisiones de
préstamos de carteras crediticias con mayor peso en las entidades)
•Metodología definida por el ECB
•Selección de carteras propuesta por NCAs y aprobada por ECB. Más de 50% de APRs.
Carteras de más riesgo. Más de 800 carteras total países SSM (104 en bancos españoles)
•Ejecución del ejercicio: llevada a cabo por NCA Bank Teams: auditores externos, más de 600
en España. Revisión de más de 119.000 deudores (17.000 en bancos españoles)
•Proceso de revisión de la calidad por NCA y ECB
•Alto grado de objetividad: Basado en IFRS (con precisiones prudenciales)
ASSET
QUALITY
REVIEW
STRESS
TEST
PROCESO AQR 1/2
3
QA TEAMOW
PMO
NCA BANK
TEAM 1…NCA BANK
TEAM 1NCA BANK
TEAM 16
ENTITY 1 ENTITY 2 ENTITY 16…
QA TEAMON-SITE
QA TEAMCENTRAL
SUPERVISORY
TEAM 1 …SUPERVISORY
TEAM 2
SUPERVISORY
TEAM 16
ON-SITE
BdE
JST
CoordinatorECB CPMO
Esquema aplicado:
Participación sólo en
la fase final debido al
solapamiento del
proceso preparatorio
del SSM con la
ejecución del
ejercicio
PROCESO AQR 2/2
4
Esquema alternativo:
Importancia de la participación del Supervisor en
la ejecución del ejercicio para aportar experiencia
y conocimiento de la entidad en la revisión y
tomar medidas correctoras en el momento en el
que se detecten debilidades
ECB CPMO
JST
CoordinatorPMO QA
EQUIPO
INSPECTOR
BANCO 1
AUDITOREQUIPO
INSPECTOR
BANCO 2
AUDITOR
ON SITE
BdE
5
PROCESO ST 1/2
Esquema inicial
-Ejercicio bottom up
-QA centralizado
mediante contraste entre
el modelo bottom up de las
entidades y el top down
del ECB (crédito, margen
de intereses,
comisiones..), que puede
dar lugar a ajustes
adicionales
BANCO 1 BANCO 2 BANCO 16…
ECB QA
BdE PMO
Ejecución del ejercicio
Resultados
preliminares
Justificación
Evidencia
6
PROCESO ST 2/2
Esquema alternativo
-Ejercicio top down
centralizado con mayor
granularidad y
especialización que
permita tener una visión
global: mayor énfasis en
información detallada de
entidades que en un
análisis RAG.
-Contraste realizado por
las entidades y
posibilidad de ajustar el
modelo top down.
BANCO 1 BANCO 2 BANCO 16…
ECB
BdE PMO
Información
granular
Resultados
preliminares
Ejecución
ejercicio
Contraste
AQR. PROCESO/METODOLOGIA COMPLEJO
DEBIDO A HETEROGENEIDAD
Dada la heterogeneidad de modelos de supervisión y marcos regulatorios se ha
precisado de un esfuerzo adicional para garantizar la homogeneidad y comparabilidad
de resultados:
La realización del AQR en
un escenario de
homogeneidad habría
supuesto una reducción
significativa de:
- Tiempo de ejecución
- Recursos empleados
Bloques del ejercicio
que serían rutinas de
supervisión
Bloque que se habrían
simplificado
notablemente: (4, 5, 7 y
10)
- Metodología Uniforme plasmada en un manual muy detallado con precisiones prudenciales
- Ejecución del ejercicio dividido en bloques con y cumplimentación de plantillas con gran cantidad
de información (ejemplos: T4B, T5, T7…)
- Realización de varias capas de control de la calidad por NCA y ECB
7
8
METODOLOGIA ST: ALGUNAS REFLEXIONES
Limitaciones del balance estático
Ej. El crecimiento de los NPE y la reducción de los performing puede llevar a
escenarios extremadamente duros por la prohibición de reconocer ingresos
en activos deteriorados en geografías con mayores márgenes y morosidad
Escenarios y margen de interés
Ej. Los movimientos de tipos afectan de forma muy diferente a las entidades
Introducción de suelos y techos en la proyección de costes e ingresos
de las distintas partidas de la cuenta de resultados
Ej. Puede llevar a resultados poco realistas, especialmente en entidades que
hayan tenido gastos o pérdidas no recurrentes como gastos de
reestructuración de personal
METODOLOGIA: ENFOQUE PRUDENCIAL AQR
Marco Contable Internacional
(ejemplo IAS39)
Normativa Contable Nacional
(Circular 4/2004)
Plan contable de la Entidad
Metodología
AQR
Recoge exigencias
adicionales, dotando al
ejercicio de un enfoque
prudencial, lo que
supone que
determinados ajustes no
se reflejen en la
contabilidad, aunque sí
tengan consecuencias
en el proceso supervisor
9
RESULTADOS: EXCESO DE PROVISIONES AQR
10
2.8672.438
1.221
-10.000
-8.000
-6.000
-4.000
-2.000
0
2.000
4.000
-8.482
1.221
-10.128-1.646-429
• Escenario 1: Uso de la provisión colectiva para cubrir déficits de la revisión de expedientes
(CFR) y proyección de resultados (PoF) (429 M€)
• Escenario 2: Escenario 1 + compensación entre carteras (1.646M€)
• Escenario 3: Escenario 2 + liberación de provisiones no utilizadas, sin permitir la
compensación entre bancos (10.128M€)
Escenario 1 Escenario 2 Escenario 3Ajustes
brutos AQR
Excesos totales de 10,1 miles de M€ en el sistema, de los
cuales 5,5 miles de M€ son excesos de provisiones colectivas
RESULTADOS: VALORACIÓN DE COLATERALES
11
• De los 52.000 colaterales considerados, ha habido que retasar 37.000, siendo en el
siguiente país se han hecho un total de 8.000
• El ajuste en España se debe fundamentalmente a la antigüedad máxima de la
tasación permitida: 1 año ejercicio, frente a máximo 3 por la CBE 4/2004 para NPE
• El ajuste en la tasación no es sinónimo de ajuste del valor usado a efectos
contables. El efecto de las tasaciones en Europa (gone concern) ha significado un
incremento de provisiones de 5,6 miles de M€, frente a la liberación neta en España.
13.500
39.000
0
5.000
10.000
15.000
20.000
25.000
30.000
35.000
40.000
45.000
España Europa
52.000
170.000
0
20.000
40.000
60.000
80.000
100.000
120.000
140.000
160.000
180.000
España Europa
Número de
colaterales revisadosReducción valor
colateral en M€
• Elevado grado de colateralización de las carteras crediticias españolas.
12
RESULTADOS: COLECTIVA (CPA) MAYOR EFECTO
• “…Valoración cuantitativa del nivel de provisiones para aquellas
porciones de carteras que estarían dañadas en una base colectiva
según la IAS39”.
• Parámetros calculados point-in-time con los Loan Tapes de 2012 y
2013
La metodología
define un modelo
uniforme alejado
de nuestra norma
Retail = PI x (1-CR) x LGL x (ONBAL + CCF x
OFFBAL)
Corporate = PI x LGI x (ONBAL + CCF x OFFBAL)
525
851
549
2,049
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
TotalCollective
provision for PE
exposures
NPEs
retail
Combined
effect
42
Status
reclassifications
81
Existing
NPEs
CFR+PF CPA
RESULTADOS COMPARADOS ADVERSO
CET1 a 31.12.2013 (con phase-in de 2014)
13
Ratio de partida no comparable entre países sometidos a distintos sistemas de supervisión:
-Enfoque contable y prudencial. Mayor énfasis en el correcto nivel de provisiones
(ejemplo: España). Saneamientos desde 2009 superiores a 275 MM€
-Enfoque eminentemente prudencial. Cobertura de riesgos mediante
requerimientos adicionales de capital.
10,6%
11,7%
9,8%
10,0%
10,2%
10,4%
10,6%
10,8%
11,0%
11,2%
11,4%
11,6%
11,8%
CET1 medio España CET1 medio SSM
9,0%
8,4%
8,1%
8,2%
8,3%
8,4%
8,5%
8,6%
8,7%
8,8%
8,9%
9,0%
9,1%
CET1 medio España CET1 medio SSM
CET1 a 31.12.2016 (con phase-in de 2016)
En media, el impacto del ejercicio en España (1,6%) es limitado en comparación a la
totalidad de entidades del SSM (3,3%)
14
RESULTADOS DESGLOSADOS ADVERSO
40
60
80
120
100
140
160
180
0
20
Other
9
PPP
74
EL
Market
1
EL Credit
Book
81
CET1
2013
162
145
CET1
Final
10.41%
8.98%
CONCLUSIONES
15
a) para las entidades, sobre la fortaleza de su solvencia
b) para supervisores, auditores y resto de participantes, que han
tenido que demostrar su capacidad de coordinación en la aplicación
de una metodología compleja
3) La aplicación de la “normativa local” ( CBE 4/2004) ha demostrado ser
prudente en el reconocimiento y provisiones de dudosos, procediendo la
mayor parte de los ajustes de la provisión colectiva
1) El Comprehensive Assessment ha sido un ejercicio exigente que
ha supuesto una dura prueba:
2) Es de esperar que con la consolidación del supervisor europeo se
reduzca la heterogeneidad y se simplifique la ejecución de este tipo de
ejercicios
4) El ejercicio ha tenido un impacto en España inferior a la media de
la Eurozona por la reestructuración realizada y el fortalecimiento de
las provisiones.
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ANEXOS
17
PRECISIONES PRUDENCIALES DE COLATERALES
0
20
40
60
80
100
120
Valor
inicial
Valor
hoy
Valor
indexado
(momento
venta)
Valor final
(momento
venta)
Recorte
tasador
externoRecorte
venta Costes
1
2
3a
3b
3c
Ajuste
indexación a
momento
actualAjuste
indexación a
momento
venta
¿Cuándo ha sido necesario retasar? Si la tasación ha sido utilizada
a) en la revisión individualizada de NPE por gone concern o
b) para calcular la LGL de la colectiva en carteras minoristas con garantías
inmobiliaria…
… siempre y cuando la tasación disponible fuera anterior a 01.01.2013
Alguno de estos
ajustes (indexación a
venta) son propios
del ejercicio ST
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PRECISIONES PRUDENCIALES RECLASIFICACIONES
Clasificación como NPE en base a
definición simplificada de la EBA.
En CFR se aplica además una
exhaustiva lista de eventos de
deterioro
La revisión individualizada ha
dado como resultado la
reclasificación a NPE de un
12% de exposiciones
performing (7% en España,
segundo país del SSM con el %
más bajo)
Ejemplos eventos de deterioro
manual AQRThe debtor is classified as defaulted according to
Article 178 of CRR
Equity reduced by 50% within a reporting period due
to losses
Debtor has requested emergency funding with the
significant bank
A material decrease in turnover or the loss of a major
customer
A material decrease in estimated future cash flows
Current debt service coverage ratio is below 1.1.
> 90 days past due on any facility at the debtor level
(subject to materiality criteria)
Any legal entity within the group of connected clients
of the debtor (incl. subsidiaries of the debtor) has filed
bankruptcy application.