Albus, FI - CaixaBank

Análisis de cartera y evolución a 31 de Octubre de 2017

Albus, FI

2

EUR USD GBP DKK NOK JPY

78,72% 12,64% 5,70% 1,60% 1,60% -0,26%

Exposición neta a divisa

-1,32

Duración

Distribución de activos (contado)

A 31 de Octubre de 2017

Distribución de CarteraAlbus, FI

*Renta Variable incluye derivados.

Monetario Deuda pública Renta Fija Emergentes Renta fija

privada

Renta variable* Cartera Alfa**

2,82% 3,71% 0,82% 14,17% 71,06% 7,42%

(Fuente de datos: Elaboración propia)

** El % expresado indica la estrategia market neutral para la gestión del fondo.

Clase TAE Mejor Mes Peor MesNº Meses

Positivos

Nº Meses

Negativos

Máxima

Caída

Dias

RecuperaciónFecha de lanzamiento Patrimonio miles de €

Platinum 7,88% 6,06% -5,48% 44 16 -16,09% 655 16/03/2012 690.927

Extra 7,56% 6,03% -5,50% 44 16 -16,23% 660 16/03/2012 1.260.382

Patrimonio Total 1.951.309

3

Evolución del valor liquidativo Clase Platinum

* Las rentabilidades pasadas no son un indicador fidedigno de resultados futuros.


Evolución del fondoAlbus, FI

Estadísticas de Rentabilidad y Riesgos a 5 años

Rentabilidades* Clase Platinum Clase Extra

TAE 7,88% 7,56%

Rentabilidad 2013 13,10% 12,76%

Rentabilidad 2014 7,35% 7,03%




Desde Inicio 64,62% 46,60%

Rentabilidad 1 mes 1,60% 1,57%

Rentabilidad 3 meses 2,98% 2,90%

Rentabilidad 6 meses 4,39% 4,24%

Rentabilidad 1 año 10,27% 9,95%

Volatilidad 1 año 6,03% 6,03%

5,0

6,0

7,0

8,0

9,0

10,0

11,0

oct

.-1

2

ene.

-13

abr.

-13

jul.-

13

oct

.-1

3

ene.

-14

abr.

-14

jul.-

14

oct

.-1

4

ene.

-15

abr.

-15

jul.-

15

oct

.-1

5

ene.

-16

abr.

-16

jul.-

16

oct

.-1

6

ene.

-17

abr.

-17

jul.-

17

oct

.-1

7


4

Renta Fija

Albus, FI

3,71%

5

Emisor Sector Calificación* TIR Vencimiento País Duración % cartera

Bn.Buoni Poliennali del Tes 0.05% Estados Baa2 -0,20 15/10/2019 Italia 1,959 0,69%

Bn.Buoni Poliennali 4.5% Estados Baa2 -0,13 01/02/2020 Italia 2,156 0,13%

Bn.Tesoro Publico 4% Estados Baa2 -0,18 30/04/2020 España 2,396 0,12%

Bn.Buoni Poliennali del Tes 0.7% Estados Baa2 -0,07 01/05/2020 Italia 2,477 0,08%

Bn.Buoni Poliennali del Tes 0.9% Estados Baa2 0,61 01/08/2022 Italia 4,626 0,11%

Bn.Irish Tsy 0% Estados A2 -0,08 18/10/2022 Irlanda 4,971 0,09%

Bn.France (Govt Of) 1,75% Estados Aa2 -0,11 25/05/2023 Francia 5,337 0,10%

Bn.Btps 9% Estados Baa2 0,93 01/11/2023 Italia 4,820 0,22%

Bn.Tesoro Publico 3.8% Estados Baa2 0,71 30/04/2024 España 5,813 0,04%

Bn.Bundesrepub. Deutschland 1% Estados Aaa -0,09 15/08/2024 Alemania 6,605 0,21%

Bn.Belgium Kingdom 0.8% Estados Aa3 0,28 22/06/2025 Bélgica 7,413 0,18%

Bn.Btps 4,5% Estados Baa2 1,52 01/03/2026 Italia 7,046 0,35%


Bn.Buoni Poliennali del Tes 3.5% Estados Baa2 2,12 01/03/2030 Italia 10,039 0,14%

Bn.Deutsche Rep. 5.50% Estados Aaa 0,59 04/01/2031 Alemania 10,192 0,47%


Bn. France O.A.T. 5,75% Estados Aa2 1,02 25/10/2032 Francia 11,417 0,21%

Bn.Buoni Poliennali del Tes 4% Estados Baa2 2,57 01/02/2037 Italia 13,741 0,13%

Bn.France Oat 4,5% Estados Aa2 1,44 25/04/2041 Francia 16,419 0,17%


Cartera Deuda Pública 3,71%

Renta fija - Deuda públicaAlbus, FI


Deuda Pública

Duración cartera de contado 0,26

Duración Total 0,26

Duraciones Deuda Pública

(Fuente de datos: Bloomberg y elaboración propia)

(*) Calificaciones según Rating interno

6

% sobre Patrimonio 0,82%

% sobre categoría (Fondos y ETFs) 100,00%

iShares MSCI EM UCITS ETF

Norteamérica; 0,22%

Latinoamérica; 33,95%

Europa del Este; 28,13%

Ásia Pacifico; 22,37%

Ásia Central; 6,69%

África y Oriente Medio; 8,65%

Peso de la cartera de iShares MSCI EM UCITS ETF por PaisesPrincipales posiciones de iShares MSCI EM UCITS ETF

2,18%

1,58%

1,54%

1,16%

1,14%

1,09%

1,09%

1,09%

Brazil Federative Republic Of (Go

South Africa (Republic Of)

Brazil Federative Republic Of

Mexico (United Mexican States)

Mexico (United Mexican States) (Go

Colombia Republic Of (Government)

Indonesia (Republic Of)

Thailand (Kingdom Of)

Fondos ETFs 0,82%


Renta fija emergentes - Fondos ETFs*

Albus, FI


Fondos y ETFs0,82%(*)

7

Peso por sectorPeso por rating de la Renta Fija privada*


Renta Fija PrivadaAlbus, FI

Renta Fija Privada 14,17%

2,82% A13,04% A2

31,36% A3

1,04% Aa22,14% Aa3 7,32% B1

27,99% Baa1

11,21% Baa2

9,58% Baa33,51% Sin definir

Finanzas; 65,25%

Materias Básicas; 1,71%

Bienes de Consumo; 6,39%

Tecnología; 1,23%

Telecomunicaciones; 7,47%

Actividad Industrial; 5,48%Utilities; 4,00%Otros; 8,21%


(*) Calificaciones según Rating interno

8

Emisor Sector Calificación** TIR Spread p.b. Vencimiento % cartera

Dep.Banco Popular 0.08% Finanzas Baa1 0,08 36 29/06/2018 2,76%

Ced.Hip.Caja de Ahorros Galicia 4,375% Finanzas A1 -0,12 14 23/01/2019 0,17%

Bn.Santander Intl Debt SA Frn Finanzas A3 -0,09 15 06/05/2019 0,16%

Bn.Intesa Sanpaolo Spa 4.375% Finanzas Baa1 -0,02 18 15/10/2019 0,21%

Bn.Assicurazioni Generali 2.875% Finanzas Baa2 -0,15 3 14/01/2020 0,17%

Bn.Santan Consumer Finance 0.9% Finanzas A3 0,02 18 18/02/2020 0,22%

Bn.Santander Intl Debt SA Frn Finanzas A3 0,00 16 04/03/2020 0,22%

Bn.Allianz Finance Ii B.V. 0% Finanzas Aa3 -0,28 -13 21/04/2020 0,16%

Ced.Cajamar Caja Rural Scc 1% Finanzas A3 0,14 22 22/10/2020 0,24%

Ced.Banco de Sabadell SA 0.625% Finanzas Aa2 -0,08 0 03/11/2020 0,15%

Bn.Fce Bank Plc 1.66% Finanzas Baa2 0,17 21 11/02/2021 0,11%

Bn.Santan Consumer Finance 1% Finanzas A3 0,30 30 26/05/2021 0,17%

Bn.Anheuser-Busch Inbev Nv 0.875% Bienes de Consumo A3 0,09 -2 17/03/2022 0,15%

Bn.Societe Generale Scf 1% Finanzas Baa3 0,44 32 01/04/2022 0,13%

Bn.Intesa Sanpaolo Spa Frn Finanzas Baa1 0,56 45 19/04/2022 0,20%

Bn.Telefonica Emisiones SAU 2.242% Telecomunicaciones Baa3 0,25 12 27/05/2022 0,20%

Bn.Abn Amro Bank Nv 7.125% Finanzas Baa2 0,70 58 06/07/2022 0,20%

Ced.Bankia SA 1% Finanzas A1 0,30 6 14/03/2023 0,23%

Bn.Heidelbergcement Ag 2.25% (Call 12.22) Actividad Industrial Baa3 0,48 27 30/03/2023 0,11%

Bn.Anglo American Capital 3.25% Materias Básicas Baa3 0,95 72 03/04/2023 0,09%

Bn.Edp Finance Bv 1.875% Utilities Baa3 0,62 31 29/09/2023 0,12%

Bn.Morgan Stanley 1.75% Finanzas A3 0,86 49 11/03/2024 0,13%


Albus, FI

Duración cartera de contado 0,38

Duración cartera de derivados -1,18

Duración Total -0,80

Duraciones Renta Fija PrivadaRenta Fija Privada

Renta Fija Privada 14,17%*


Fondos y ETFs3,99%+Inversión directa RF privada10,18%(*)

(**) Calificaciones según Rating interno

9


Bn.Gas Natural Capital 1.125% Utilities Baa2 0,73 35 11/04/2024 0,04%

Bn.Caixabank SA 1.125% Finanzas Baa2 1,01 61 17/05/2024 0,08%

Bn.Bank Of America Corp 2.375% Finanzas Baa1 0,84 44 19/06/2024 0,13%

Bn.Goldman Sachs Group Inc 2.125% Finanzas A3 1,03 59 30/09/2024 0,13%

Bn.Kbc Groep Nv 2.375% (Call 11.19) Finanzas Baa3 0,32 51 25/11/2024 0,11%

Bn.Enel Fin Intl Nv 1,966% Utilities Baa2 0,80 32 27/01/2025 0,09%

Bn.Jpmorgan Chase & Co 1.5% Finanzas A3 0,82 33 27/01/2025 0,11%

Bn.Autostrade Per Litalia 1.875% Actividad Industrial Baa1 1,02 44 04/11/2025 0,07%

Bn.Ing Bank 3.625% (Call 02.21) Finanzas Baa2 0,53 57 25/02/2026 0,23%

Bn.Sanef SA 1.875% (Call 0126) Actividad Industrial Baa1 0,92 32 16/03/2026 0,06%

Bn.Engie 2.375% Utilities A2 0,85 21 19/05/2026 0,03%

Bn.Rabobank Nederland 2.5% (Call 05.21) Finanzas A3 0,68 70 26/05/2026 0,15%

Bn.Asml Holding Nv 1.375% Tecnología Baa1 0,86 19 07/07/2026 0,06%

Bn.Bpce S.A Fix To Float (Call 07.21) Finanzas Baa3 0,82 81 08/07/2026 0,19%

Bn.Citigroup Inc 2.125% Finanzas Baa1 1,13 45 10/09/2026 0,12%

Bn.Repsol Intl Finance 2,25% Petróleo y Gas Baa2 1,12 41 10/12/2026 0,07%

Bn.Credit Agricole London 1.875% Finanzas Baa2 1,23 52 20/12/2026 0,15%

Bn.Credit Agricole SA 2.625% Finanzas Baa2 1,57 84 17/03/2027 0,05%

Bn.Banque Fed Cred Mutuel 1.25% Finanzas Aa3 1,03 26 26/05/2027 0,15%

Bn.Anheuser-Busch Inbev 2% Bienes de Consumo A3 1,11 26 17/03/2028 0,15%

Bn.Telefonica Emisiones SAU 2.318% Telecomunicaciones Baa3 1,58 69 17/10/2028 0,17%

Bn.Bat Intl Finance Plc 3.125% Bienes de Consumo Baa2 1,58 67 06/03/2029 0,11%


Albus, FIRenta Fija Privada





10


Bn.At&T Inc 2.35% Telecomunicaciones Baa1 1,95 97 04/09/2029 0,23%

Bn.Innogy Finance Ii Bv Utilities Baa2 1,78 65 14/02/2033 0,06%

Bn.Anheuser-Busch Inbev Sa/ 2.75% Bienes de Consumo A3 1,96 64 17/03/2036 0,04%

Bn.Allianz Finance 5.75% Call Finanzas A2 0,62 62 08/07/2041 0,21%

Bn.Talanx Finanz Ag Frn (Call 06.22) Finanzas Baa2 1,01 90 15/06/2042 0,06%

Bn.Assicurazioni Generali 10.125% Finanzas Baa3 1,57 145 10/07/2042 0,06%

Bn.Nn Group Nv 4.625% (Call 08.24) Finanzas Baa3 1,93 157 08/04/2044 0,11%

Bn.Mapfre SA 4.375% Finanzas Baa3 2,80 209 31/03/2047 0,08%

Bn.Axa 3.875% (Call 10.25) Finanzas A3 2,01 146 20/05/2049 0,12%

Bn.Gdf Suez 3.875% Perp (Call 06.24) Utilities Baa1 1,73 135 02/06/2049 0,12%

Bn.Bhp Billiton Finance Ltd Frn Materias Básicas Baa2 0,79 81 22/04/2076 0,15%

Bn.Total SA Fix To Float (Call 10.26) Petróleo y Gas A2 2,11 144 06/10/2099 0,19%

Cartera Renta Fija 0,56 45 07/10/2099 10,18%


Albus, FIRenta Fija Privada





11



AMUNDI ETF FLOAT RATE USD CP

Finanzas; 66,27%

Actividad Industrial; 33,73%

Peso de la cartera de AMUNDI ETF FLOAT RATE USD CP por sectores

2,03%

1,92%

1,89%

1,89%

1,80%

1,76%

1,71%

Goldman Sachs Group Inc/The

Citigroup Inc

Verizon

Wells Fargo Bank Na Mtn

Morgan Stanley

Jp Morgan

At&T

Principales posiciones de AMUNDI ETF FLOAT RATE USD CP

3,99%Fondos ETFs


Renta fija privada - Fondos ETFs*Albus, FI


Inversión directa RF privada10,18%+Fondos y ETFs(*) 3,99%

12



ISHARES USD HY CORP BND

Finanzas; 13,16%

Tecnología; 5,92%

Petróleo y Gas; 16,99%

Otros; 0,99%

Servicios al Consumidor; 13,67%




Peso de la cartera de ISHARES USD HY CORP BND por sectores

0,83%

0,72%

0,67%

0,65%

0,63%

0,61%

0,60%

0,58%

0,57%

Altice SA Regs

Unicredit Spa Mtn Regs

Thyssenkrupp Ag Mtn

Wind Acquisition Finance SA Regs

Intesa Sanpaolo Spa Mtn Regs

Sb Capital SA Regs

Intrum Justitia Ab Regs

Gaz Capital SA Mtn

Quintiles Ims Inc Regs

Principales posiciones de ISHARES USD HY CORP BND



3,99%Fondos ETFs


Inversión directa RF privada10,18%+Fondos y ETFs3,99%(*)

13



iShares Barclays Capital Euro Corp Bond

Finanzas; 37,22%

Otros; 5,72%Actividad Industrial;

9,44%





Utilities; 4,68%

Peso de la cartera de iShares Barclays Capital Euro Corp Bond por

sectores

0,19%

0,18%

0,17%

0,17%

0,16%

0,16%

0,15%

0,15%

Rabobank Nederland Nv

Deutsche Bank Ag Regs

Rabobank Nederland Nv Mtn Regs

Credit Suisse Ag (London Branch) Mtn

Anheuser-Busch Inbev Nv Mtn Regs

France Telecom Mtn

Volkswagen International Finance N Regs

Citigroup Inc Mtn Regs

Principales posiciones de iShares Barclays Capital Euro Corp

Bond



3,99%Fondos ETFs


Fondos y ETFs3,99% + Inversión directa RF privada10,18%(*)

14

Renta Variable

Albus, FI

15

Peso por sectorPeso por países


Renta VariableAlbus, FI

71,06%


Materias Básicas; 4,06%

Medicina y Salud; 11,88%

Finanzas; 22,10%




Otros; 22,17%

46,66% Europa18,89% USA

13,64% Japón

11,56% Emergentes


Renta Variable

16

Nombre Región Precio Subyacente % cartera

FUT IBEX 35 NOV17 Europa 61.374.228,00 1,99%

FUT RUSSELL 2000 MINI (MULT 50) CME

DEC17

Norteamérica 30.572.572,75 0,99%

Derivados

Activo Divisa Precio Actual Valor Cartera % Patrimonio

Ac.Accor SA EUR 42,84 41.493.772,66 1,35%

Ac.Air Liquide EUR 109,30 43.393.432,32 1,41%

Ac.Arcelormittal EUR 24,62 41.783.746,53 1,36%

Ac.Astrazeneca Plc GBP 57,37 41.048.598,75 1,33%

Ac.Axa EUR 25,93 41.871.758,52 1,36%

Ac.Banco Santander EUR 5,82 42.583.842,54 1,38%

Ac.Bp Plc GBP 5,82 44.245.360,69 1,44%

Ac.Credit Agricole SA EUR 14,98 41.308.358,45 1,34%

Ac.Dnb Nor Asa NOK 16,50 40.295.081,11 1,31%

Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 36,89 39.906.026,63 1,30%

Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 15,96 42.636.915,21 1,38%

Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 15,48 36.183.297,93 1,17%

Ac.Inditex EUR 32,10 42.333.594,27 1,37%

Ac.Natexis Banques Populaires EUR 6,73 41.050.518,94 1,33%

Ac.Novo Nordisk A/S DKK 42,71 40.078.214,16 1,30%

Ac.Prudential Corporation GBP 21,11 41.860.726,25 1,36%

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 26,97 43.318.834,18 1,41%

Ac.Shire Plc GBP 42,42 42.087.373,66 1,37%

Ac.Siemens EUR 122,50 42.589.015,47 1,38%

Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,75 39.762.868,99 1,29%

Ac.Telefonica EUR 9,01 41.655.346,06 1,35%

Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 22,91 39.343.144,32 1,28%

Ac.Total SA EUR 47,87 42.829.204,72 1,39%

Ac.Veolia Environnement EUR 20,34 41.137.620,09 1,34%

Ac.Wpp Plc GBP 15,21 40.505.239,34 1,31%

Total Patrimonio % 33,61%

Composición cartera de valores

71,06%*Renta Variable


Renta variable – Inversión directaAlbus, FI


34,47% Fondos y ETFs+Inversión directa en RV36,60%(*)

17



ISHARES MSCI EM LATAM


Peso de la cartera de ISHARES

MSCI EM LATAM por Paises


Utilities; 6,42%

Actividad Industrial;

5,72%

Otros; 9,60%

Materiales; 15,48%


Bienes de Consumo;

16,63%

Finanzas; 30,74%

Peso de la cartera de ISHARES

MSCI EM LATAM por sectores

Principales posiciones de

ISHARES MSCI EM LATAM

34,47%Fondos ETFs


Renta variable - Fondos ETFs*Albus, FI

6,63%

4,84%

4,46%

3,86%

3,53%

2,99%

2,67%

2,54%

2,10%

2,07%

Itau Unibanco Holding

Banco Bradesco

Ambev

America Movil

Petroleo Brasileiro Pref

Petroleo Brasileiro

Vale

Fomento Economico Mexicano

Grupo Financiero Banorte

Cemex


Inversión directa en RV36,60%+Fondos y ETFs34,47%(*)

18



ISHARES DJ EURO STOXX BANKS DE

Europa; 100,00%

Peso de la cartera de ISHARES DJ

EURO STOXX BANKS DE por

Paises

Finanzas; 100,00%

Peso de la cartera de ISHARES DJ

EURO STOXX BANKS DE por

sectores


ISHARES DJ EURO STOXX

BANKS DE



34,47%Fondos ETFs

16,43%

13,34%

10,88%

8,76%

7,28%

6,78%

6,11%

4,63%

3,30%

3,25%

Banco Santander SA

Bnp Paribas SA

Ing Groep Nv

Banco Bilbao Vizcaya…

Intesa Sanpaolo

Societe Generale SA

Unicredit

Deutsche Bank Ag

Kbc Groep

Credit Agricole SA



19



iShares MSCI Emerging Markets



Europa del Este; 2,89%

Europa; 0,65%

Ásia Pacifico; 43,99%

Ásia Central; 32,90%

África y Oriente

Medio; 7,44%

Peso de la cartera de iShares MSCI

Emerging Markets por Paises

Servicios al Consumidor;

10,21%

Bienes de Consumo;

6,25%

Otros; 12,45%



5,37%Tecnología;

28,68%

Finanzas; 23,00%

Materiales; 7,16%

Peso de la cartera de iShares MSCI

Emerging Markets por sectores


iShares MSCI Emerging

Markets



34,47%Fondos ETFs

4,13%

3,71%

3,49%

2,75%

1,72%

1,54%

1,53%

1,10%

1,07%

1,05%

Samsung Electronics Ltd

Tencent Holdings Ltd

Taiwan Semiconductor…

Alibaba Group Holding Adr…

Naspers Limited N Ltd

China Construction Bank…

China Mobile Ltd

Industrial And Commercial…

Baidu Adr Reptg Inc Class A

Hon Hai Precision Industry Ltd



20



NOMURA ETF - NIKKEI 225

Japón; 100,00%

Peso de la cartera de NOMURA ETF

- NIKKEI 225 por Paises

Servicios al Consumidor;

21,31%

Tecnología; 14,52%


Otros; 8,41%


Materiales; 7,85%

Telecomunicaciones; 8,94%Bienes de

Consumo; 10,46%

Peso de la cartera de NOMURA ETF

- NIKKEI 225 por sectores


NOMURA ETF - NIKKEI 225



34,47%Fondos ETFs

7,67%

4,28%

4,25%

4,14%

2,21%

2,18%

2,05%

1,79%

1,76%

1,72%

Fast Retailing Ltd

Softbank Group Corp

Fanuc Corp

Kddi Corp

Kyocera Corp

Daikin Industries Ltd

Tokyo Electron Ltd

Nikkei 225 (Ose) Dec16

Terumo Corp

Shin Etsu Chemical Ltd



21



iShares S&P 500 B ACC


Peso de la cartera de iShares S&P

500 B ACC por Paises


9,99%

Finanzas; 14,71%


Otros; 11,00% Servicios al Consumidor;

11,86%

Bienes de Consumo;

7,94%


Tecnología; 24,46%

Peso de la cartera de iShares S&P

500 B ACC por sectores


iShares S&P 500 B ACC



34,47%Fondos ETFs

3,90%

2,89%

1,99%

1,95%

1,70%

1,63%

1,61%

1,60%

1,40%

1,40%

Apple Inc

Microsoft Corp

Amazon Com Inc

Facebook Class a Inc

Johnson & Johnson

Berkshire Hathaway Inc…

Exxon Mobil Corp

Jpmorgan Chase & Co

Alphabet Inc Class A

Alphabet Inc Class C



22

Nombre Región Precio Subyacente % cartera

FUT EUROSTOXX 50 DEC17 Europa -155.138.040,00 -5,04%

FUT FTSE 100 DEC17 Europa -73.467.845,82 -2,39%

Derivados

Activo Divisa Precio Actual Valor Cartera % Patrimonio

Ac.Accor SA EUR 42,84 8.932.831,56 0,29%

Ac.Air Liquide EUR 109,30 9.240.857,08 0,30%

Ac.Arcelormittal EUR 24,62 9.240.859,28 0,30%

Ac.Astrazeneca Plc GBP 57,37 8.932.829,19 0,29%

Ac.Axa EUR 25,93 9.240.861,09 0,30%

Ac.Banco Santander EUR 5,82 9.240.857,46 0,30%

Ac.Bp Plc GBP 5,82 9.240.859,96 0,30%

Ac.Credit Agricole SA EUR 14,98 9.240.857,61 0,30%

Ac.Dnb Nor Asa NOK 16,50 8.932.832,01 0,29%

Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 36,89 8.932.828,82 0,29%

Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 15,96 9.240.857,31 0,30%

Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 15,48 8.932.831,86 0,29%

Ac.Inditex EUR 32,10 9.240.856,18 0,30%

Ac.Natexis Banques Populaires EUR 6,73 9.240.860,13 0,30%

Ac.Novo Nordisk A/S DKK 42,71 9.240.857,30 0,30%

Ac.Prudential Corporation GBP 21,11 9.240.860,02 0,30%

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 26,97 9.240.858,45 0,30%

Ac.Shire Plc GBP 42,42 9.240.860,00 0,30%

Ac.Siemens EUR 122,50 9.240.857,03 0,30%

Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,75 8.932.831,98 0,29%

Ac.Telefonica EUR 9,01 9.240.856,14 0,30%

Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 22,91 8.932.830,89 0,29%

Ac.Total SA EUR 47,87 9.240.861,21 0,30%

Ac.Veolia Environnement EUR 20,34 9.240.858,03 0,30%

Ac.Wpp Plc GBP 15,21 8.932.829,86 0,29%

Total Patrimonio % 7,42%

Composición cartera alfa

7,42%*Cartera alfa


Cartera AlfaAlbus, FI


Estrategia Cartera Alfa7,42%(*)

23

Albus, FI


Cartera Alfa

Peso por sectorPeso por países

28,17%

19,81%

12,13%

7,95%

4,04%

4,04%

4,04%

4,04%

4,04%

3,91%

3,91%

3,91%

34,37%

10,37%

33,12%

12,22%

1,08%

4,74%

0,98%

3,11%

0,00% 10,00% 20,00% 30,00% 40,00%

Francia

Reino Unido

España

Alemania

Luxemburgo

Portugal

Dinamarca

Países Bajos

Irlanda

Noruega

Austria

Italia

Finlandia

Bélgica

Cartera Alfa

EuroStoxx 50


7,42%*Cartera alfa

28,03%

16,17%

15,90%

11,86%

8,09%

7,95%

7,95%

4,04%

23,32%

6,21%

7,17%

3,09%

9,00%

14,85%

4,77%

5,16%

7,28%

19,15%

0,00% 5,00% 10,00% 15,00% 20,00% 25,00% 30,00%

Finanzas

Petróleo y Gas

Medicina y Salud

Servicios al Consumidor

Materias Básicas

Actividad Industrial

Telecomunicaciones

Utilities

Tecnología

Bienes de Consumo

Cartera Alfa

EuroStoxx 50

24

Evolución de nivel de exposición a renta Variable


Albus, FIRenta variable – Inversión directa

0,00%

10,00%

20,00%

30,00%

40,00%

50,00%

60,00%

70,00%

80,00%

sep

.-1

3

oct

.-1

3

no

v.-1

3

dic

.-13

ene.

-14

feb

.-1

4

mar

.-14

abr.

-14

may

.-1

4

jun

.-14

jul.-

14

ago

.-1

4

sep

.-1

4

oct

.-1

4

no

v.-1

4

dic

.-14

ene.

-15

feb

.-1

5

mar

.-15

abr.

-15

may

.-1

5

jun

.-15

jul.-

15

ago

.-1

5

sep

.-1

5

oct

.-1

5

no

v.-1

5

dic

.-15

ene.

-16

feb

.-1

6

mar

.-16

abr.

-16

may

.-1

6

jun

.-16

jul.-

16

ago

.-1

6

sep

.-1

6

oct

.-1

6

no

v.-1

6

dic

.-16

ene.

-17

feb

.-1

7

mar

.-17

abr.

-17

may

.-1

7

jun

.-17

jul.-

17

ago

.-1

7

sep

.-1

7

oct

.-1

7

Renta Variable 71,06%


25

Albus, FIAdvertencias legales

Este documento tiene carácter meramente informativo y no constituye ninguna oferta, solicitud o recomendación de inversión del/los producto/s financiero/s del/los cual/es se informa. Ninguna información contenida en el mismo debe interpretarse como asesoramiento o consejo, financiero, fiscal, legal o de otro tipo. En ningún caso este documento sustituye a cualquier otro de carácter legal, debiendo cumplimentar en cada caso de inversión aquel adecuado para cada modalidad de inversión. En este sentido, el inversor deberá recibir la documentación requerida por las disposiciones legales a tal efecto.

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Caixabank Asset Management, SGIIC, S.A.U., es la entidad gestora de los fondos de inversión referidos en el presente documento. Caixabank Asset Management SGIIC, S.A.U., es una sociedad gestora de instituciones de inversión colectiva española regulada por la Comisión Nacional del Mercado de Valores e inscrita en el Registro de Sociedades Gestoras de Instituciones de Inversión Colectiva de la CNMV con el nº15. Caixabank Asset Management SGIIC, S.A.U., está inscrita en el Registro Mercantil de Barcelona, tomo 44111, folio 131, Hoja B-42292. NIF A-08818965.

26

Anexo al análisis de cartera y evolución

Albus, FI


27

PER BPA Revalorización

Emisor Divisa Precio Capitalización 2017 2018 2017 2018 ROE

Rentabilidad

por

Dividendo

mes año % carteraPrecio

EstimadoRevalorización

Ac.Accor SA EUR 42,84 12.390,56 44,06 33,07 0,97 1,29 6,55 1,59 1,90 20,90 1,35% 45,00 5,05%

Ac.Air Liquide EUR 109,30 46.677,34 23,12 21,02 4,79 5,27 14,19 2,29 6,54 13,80 1,41% 111,82 2,31%

Ac.Arcelormittal EUR 24,62 25.154,15 8,21 9,49 3,60 3,11 10,68 0,78 12,78 16,95 1,36% 26,50 7,66%

Ac.Astrazeneca Plc GBP 5.032,00 72.650,74 17,89 17,45 3,77 3,86 28,47 4,15 1,55 13,40 1,33% 6.200,00 23,21%

Ac.Axa EUR 25,93 62.899,12 10,29 9,77 2,47 2,60 8,81 4,89 1,33 8,11 1,36% 29,00 11,84%

Ac.Banco Santander EUR 5,82 93.404,26 12,44 10,94 0,46 0,52 7,33 3,61 -1,42 19,38 1,38% 6,04 3,73%

Ac.Bp Plc GBP 510,20 115.258,54 23,48 17,85 0,29 0,38 4,06 5,83 6,89 0,12 1,44% 530,00 3,88%

Ac.Credit Agricole SA EUR 14,98 42.634,64 11,51 11,18 1,27 1,31 7,93 4,52 -2,60 27,16 1,34% 16,50 10,15%

Ac.Dnb Nor Asa NOK 157,50 28.244,59 13,14 11,83 12,07 13,40 10,49 4,19 -1,87 22,66 1,31% 173,00 9,84%

Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 36,89 15.855,32 12,37 11,67 2,91 3,09 8,54 3,20 0,94 32,58 1,30% 42,00 13,85%

Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 15,96 13.234,84 24,12 23,56 0,67 0,69 10,41 3,12 6,44 12,47 1,38% 18,50 15,91%

Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 1.357,50 76.151,66 12,25 12,61 1,11 1,08 326,12 5,88 -8,80 -13,09 1,17% 1.550,00 14,18%

Ac.Inditex EUR 32,10 100.028,95 27,91 24,90 1,11 1,24 29,17 2,40 0,66 -1,03 1,37% 38,90 21,20%

Ac.Natexis Banques Populaires EUR 6,73 21.120,71 13,83 12,55 0,48 0,53 9,03 5,68 -0,56 25,60 1,33% 7,50 11,41%

Ac.Novo Nordisk A/S DKK 317,80 106.780,79 20,60 19,45 15,52 16,44 87,40 2,47 5,58 24,77 1,30% 350,00 10,13%

Ac.Prudential Corporation GBP 1.852,00 54.619,26 13,07 12,27 1,42 1,52 18,23 2,58 3,67 13,79 1,36% 2.180,00 17,71%

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 26,97 225.845,07 17,78 16,13 1,83 2,01 5,61 5,79 5,46 3,77 1,41% 31,02 15,04%

Ac.Shire Plc GBP 3.721,00 38.555,35 9,83 9,20 5,00 5,34 5,20 0,74 -1,77 -20,56 1,37% 6.071,00 63,16%

Ac.Siemens EUR 122,50 104.125,00 15,95 15,51 7,76 7,98 15,79 3,07 2,77 4,88 1,38% 140,00 14,29%

Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,75 15.006,29 10,49 9,69 0,07 0,08 6,84 0,13 -5,99 -10,99 1,29% 1,20 61,07%

Ac.Telefonica EUR 9,01 46.760,34 12,14 10,87 0,73 0,81 14,98 4,53 -2,02 2,11 1,35% 11,10 23,25%

Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 22,91 14.259,09 22,54 13,99 1,04 1,67 -31,42 0,86 -8,65 1,17 1,28% 33,00 44,07%

Ac.Total SA EUR 47,87 120.935,91 13,84 13,28 4,08 4,25 7,85 4,99 5,34 -1,74 1,39% 55,00 14,89%

Ac.Veolia Environnement EUR 20,34 11.458,84 20,30 17,05 1,01 1,21 3,53 3,98 4,04 25,75 1,34% 23,00 13,08%

Ac.Wpp Plc GBP 1.334,00 19.246,17 10,94 10,46 1,21 1,27 19,52 4,60 -3,68 -26,54 1,31% 1.500,00 12,44%

Precio objetivo y precio a cierre de la Renta variable europea






28



Rentabilidad

por

Dividendo



Cartera Renta Variable sin incluir ETF 33,61%

Precio objetivo y precio a cierre de la Renta variable europea






29

PER esperado para 2017Importe en millones de eurosCapitalización valores de la cartera



17,813,8

23,520,6

15,927,9

12,412,3

17,910,3

13,112,1

23,111,5

9,813,1

8,213,8

10,912,4

10,522,5

24,144,1

20,316,9

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur)Ac.Total SA

Ac.Bp PlcAc.Novo Nordisk A/S

Ac.SiemensAc.Inditex

Ac.Banco SantanderAc.Glaxosmithkline Plc

Ac.Astrazeneca PlcAc.Axa

Ac.Prudential CorporationAc.TelefonicaAc.Air Liquide

Ac.Credit Agricole SAAc.Shire Plc

Ac.Dnb Nor AsaAc.Arcelormittal

Ac.Natexis Banques PopulairesAc.Wpp Plc

Ac.Erste Bank Der Oester SparkAc.Telecom Italia SpaAc.Thyssen Krupp Ag

Ac.Galp Energia Sgps Sa-B ShrsAc.Accor SA

Ac.Veolia EnvironnementPer Medio

225845120936

115259106781

104125100029

9340476152

7265162899

546194676046677

4263538555

2824525154

2112119246

158551500614259132351239111459

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur)Ac.Total SA

Ac.Bp PlcAc.Novo Nordisk A/S

Ac.SiemensAc.Inditex

Ac.Banco SantanderAc.Glaxosmithkline Plc

Ac.Astrazeneca PlcAc.Axa

Ac.Prudential CorporationAc.TelefonicaAc.Air Liquide

Ac.Credit Agricole SAAc.Shire Plc

Ac.Dnb Nor AsaAc.Arcelormittal

Ac.Natexis Banques PopulairesAc.Wpp Plc

Ac.Erste Bank Der Oester SparkAc.Telecom Italia SpaAc.Thyssen Krupp Ag

Ac.Galp Energia Sgps Sa-B ShrsAc.Accor SA

Ac.Veolia Environnement

71,06%Renta Variable



30

Rentabilidad por dividendo (%) para 2017 (Estimaciones analistas)Beneficios netos en euros para una inversión de

1 Millón de euros a 2017-2018 (estimación analistas)


Albus, FI

52.686

62.408

43.529

56.940

70.979

42.874

BPA Consenso BPA Alto BPA Bajo

2017 2018

Renta variable – Inversión directa

5,9

5,8

5,8

5,7

5,0

4,9

4,6

4,5

4,5

4,2

4,2

4,0

3,6

3,2

3,1

3,1

2,6

2,5

2,4

2,3

1,6

0,9

0,8

0,7

0,1

3,4

Ac.Glaxosmithkline Plc

Ac.Bp Plc

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur)

Ac.Natexis Banques Populaires

Ac.Total SA

Ac.Axa

Ac.Wpp Plc

Ac.Telefonica

Ac.Credit Agricole SA

Ac.Dnb Nor Asa

Ac.Astrazeneca Plc

Ac.Veolia Environnement

Ac.Banco Santander

Ac.Erste Bank Der Oester Spark

Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs

Ac.Siemens

Ac.Prudential Corporation

Ac.Novo Nordisk A/S

Ac.Inditex

Ac.Air Liquide

Ac.Accor SA

Ac.Thyssen Krupp Ag

Ac.Arcelormittal

Ac.Shire Plc

Ac.Telecom Italia Spa

Rentabilidad Media Cartera

Renta Variable 71,06%



31



Rentabilidad

por

Dividendo



Ac.Accor SA EUR 42,84 12.390,56 44,06 33,07 0,97 1,29 6,55 1,59 1,90 20,90 0,29% 45,00 5,05%

Ac.Air Liquide EUR 109,30 46.677,34 23,12 21,02 4,79 5,27 14,19 2,29 6,54 13,80 0,30% 111,82 2,31%

Ac.Arcelormittal EUR 24,62 25.154,15 8,21 9,49 3,60 3,11 10,68 0,78 12,78 16,95 0,30% 26,50 7,66%

Ac.Astrazeneca Plc GBP 5.032,00 72.650,74 17,89 17,45 3,77 3,86 28,47 4,15 1,55 13,40 0,29% 6.200,00 23,21%

Ac.Axa EUR 25,93 62.899,12 10,29 9,77 2,47 2,60 8,81 4,89 1,33 8,11 0,30% 29,00 11,84%

Ac.Banco Santander EUR 5,82 93.404,26 12,44 10,94 0,46 0,52 7,33 3,61 -1,42 19,38 0,30% 6,04 3,73%

Ac.Bp Plc GBP 510,20 115.258,54 23,48 17,85 0,29 0,38 4,06 5,83 6,89 0,12 0,30% 530,00 3,88%

Ac.Credit Agricole SA EUR 14,98 42.634,64 11,51 11,18 1,27 1,31 7,93 4,52 -2,60 27,16 0,30% 16,50 10,15%

Ac.Dnb Nor Asa NOK 157,50 28.244,59 13,14 11,83 12,07 13,40 10,49 4,19 -1,87 22,66 0,29% 173,00 9,84%

Ac.Erste Bank Der Oester Spark EUR 36,89 15.855,32 12,37 11,67 2,91 3,09 8,54 3,20 0,94 32,58 0,29% 42,00 13,85%

Ac.Galp Energia Sgps Sa-B Shrs EUR 15,96 13.234,84 24,12 23,56 0,67 0,69 10,41 3,12 6,44 12,47 0,30% 18,50 15,91%

Ac.Glaxosmithkline Plc GBP 1.357,50 76.151,66 12,25 12,61 1,11 1,08 326,12 5,88 -8,80 -13,09 0,29% 1.550,00 14,18%

Ac.Inditex EUR 32,10 100.028,95 27,91 24,90 1,11 1,24 29,17 2,40 0,66 -1,03 0,30% 38,90 21,20%

Ac.Natexis Banques Populaires EUR 6,73 21.120,71 13,83 12,55 0,48 0,53 9,03 5,68 -0,56 25,60 0,30% 7,50 11,41%

Ac.Novo Nordisk A/S DKK 317,80 106.780,79 20,60 19,45 15,52 16,44 87,40 2,47 5,58 24,77 0,30% 350,00 10,13%

Ac.Prudential Corporation GBP 1.852,00 54.619,26 13,07 12,27 1,42 1,52 18,23 2,58 3,67 13,79 0,30% 2.180,00 17,71%

Ac.Royal Dutch Shell Plc-A Shs (Eur) EUR 26,97 225.845,07 17,78 16,13 1,83 2,01 5,61 5,79 5,46 3,77 0,30% 31,02 15,04%

Ac.Shire Plc GBP 3.721,00 38.555,35 9,83 9,20 5,00 5,34 5,20 0,74 -1,77 -20,56 0,30% 6.071,00 63,16%

Ac.Siemens EUR 122,50 104.125,00 15,95 15,51 7,76 7,98 15,79 3,07 2,77 4,88 0,30% 140,00 14,29%

Ac.Telecom Italia Spa EUR 0,75 15.006,29 10,49 9,69 0,07 0,08 6,84 0,13 -5,99 -10,99 0,29% 1,20 61,07%

Ac.Telefonica EUR 9,01 46.760,34 12,14 10,87 0,73 0,81 14,98 4,53 -2,02 2,11 0,30% 11,10 23,25%

Ac.Thyssen Krupp Ag EUR 22,91 14.259,09 22,54 13,99 1,04 1,67 -31,42 0,86 -8,65 1,17 0,29% 33,00 44,07%

Ac.Total SA EUR 47,87 120.935,91 13,84 13,28 4,08 4,25 7,85 4,99 5,34 -1,74 0,30% 55,00 14,89%

Ac.Veolia Environnement EUR 20,34 11.458,84 20,30 17,05 1,01 1,21 3,53 3,98 4,04 25,75 0,30% 23,00 13,08%

Ac.Wpp Plc GBP 1.334,00 19.246,17 10,94 10,46 1,21 1,27 19,52 4,60 -3,68 -26,54 0,29% 1.500,00 12,44%

Precio objetivo y precio a cierre de la Cartera alfa europea

7,42%*



Cartera alfa



32



Rentabilidad

por

Dividendo



Cartera Alfa 7,42%

Precio objetivo y precio a cierre de la Cartera alfa europea

7,42%*



Cartera alfa



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