AL DE DICIEMBRE DE - bolsadesantiago.com BCS/Yrarrázaval y Cia... · NOTA A LOS ESTADOS...

ESTADOS FINANCIEROS

AL 31 DE DICIEMBRE DE 2011

En miles de pesos

YRARRAZAVAL Y CIA. CORREDORES DE BOLSA LTDA.

NOTA A LOS ESTADOS FINANCIEROS Correspondiente al periodo terminado al 31 de Diciembre de 2011 (En miles de pesos)

NOTA 1. INFORMACION GENERAL

La razón social con la cual opera la compañía es YRARRAZAVAL Y CIA. CORREDORES DE BOLSA LTDA. El Rol Único Tributario de la sociedad es 85.598.800-3 La Sociedad se origina en 1918 con el nombre de “Yrarrazaval y Sutil”, con el paso de los años se ha modificado la composición de sus socios y por supuesto su nombre; en el año 1977 ingresa como socia la Sra. María Elena Irarrazaval Valdés, hoy Administradora de la corredora, ya en 1978 se transformó en la sociedad que permanece hasta hoy. La Sociedad se encuentra inscrita en el Registro de Corredores de Bolsa y Agente de Valores bajo el número 0078, y su domicilio es calle Bandera N° 67, Santiago-Centro.

Los auditores externos de la sociedad es la empresa de auditoria externa ADLH Consultores Asociados Limitada.

Los socios de la empresa son el Sr. Pablo Irarrazaval de Tezanos Pinto, su participación es de 48%, Sra. María Elena Valdés Cruz con 20%, Sra. María Elena Irarrazaval Valdés con un 16% y el Sr. Pablo Irarrazaval Valdés con 16% de la propiedad. Los presentes estados financieros proforma al 31 de diciembre de 2010 han sido preparados por Yrarrazaval y Cía. Corredores de Bolsa Ltda., de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF) y aprobados por su Administración según con de fecha 30 de Marzo de 2011. El principal negocio de la sociedad es la Intermediación y corretaje de valores, principalmente la compra y venta de acciones por cuenta propia y de terceros, también dentro de sus servicios esta la custodia de valores a terceros.

Negocios/servicios por cuenta de terceros Número de clientes no relacionados

Número de clientes relacionados

Intermediación en la Compra- Venta de Acciones 230 25

NOTA 2. BASES DE PRESENTACION DE LOS ESTADOS FINANCIEROS.

a) Declaración de cumplimiento con las IFRS (Estados Financieros Pro Forma) Estos estados de situación financiera NIIF han sido preparados exclusivamente para ser utilizados por la administración de la sociedad como parte del proceso de convergencia de Normas Internacionales de Información Financiera (“NIIF”) para el año que termina el 31 de Diciembre de 2010. Para fines estatutarios, la sociedad está utilizando para la preparación de sus estados financieros durante el presente

año, los Principales Contables de General Aceptación en Chile (“PCGA Chile”) y normas e instrucciones impartidas por la Superintendencia de Valores y Seguros, sin embargo ha decidido presentar información financiera de acuerdo a las Normas Internacionales de Información Financiera para el ejercicio 2011. Los Principios de Contabilidad Generalmente Aceptados en Chile difieren en ciertos aspectos de las NIIF. En la preparación de los presentes Estados de Situación Financiera bajo NIIF, la administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas y sus interpretaciones, los hechos y circunstancias los principios de contabilidad que serán aplicados en el momento en que la Sociedad prepare sus primeros estados financieros completos bajo NIIF al 31 de Diciembre de 2011. No obstante, en la preparación de los presentes Estados Financieros de apertura al 1 de Enero de 2010 y los Estados Financieros al 31 de Diciembre de 2010, la administración ha utilizado su mejor saber y entender con relación a las normas e interpretaciones que serán aplicadas a los hechos y circunstancias actuales, los mismo pueden estar sujetos a cambios. Por ejemplo, modificaciones a las normas vigentes e interpretaciones adicionales pueden ser emitidas por el International Accounting Standard Board (IASB) que pueden cambiar la normativa vigente. Por consiguiente, hasta que la sociedad prepare su primer juego completo de estados financieros bajo NIIF y establezca su fecha de transición tal como se encuentra definida en la NIIF 1, existe la posibilidad de que los presentes estados financieros sean ajustados. Comparación de la Información Las fechas asociadas del proceso convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera que afectan a la Sociedad, son: el ejercicio comenzando el 1 de Enero de 2010, es la fecha de transición y el 1 de Enero de 2011 es la fecha de convergencia a las Normas Internacionales de Información Financiera, lo anterior producto de la aplicación del Oficio Circular N° 549 de la Superintendencia de Valores y Seguros (S.V.S.), lo que se traduce en presentar los Estados Financieros en forma comparativa bajo normas locales en el año 2010 y adicionalmente, deberán proporcionar anualmente un Informe Financiero bajo normas IFRS referido al ejercicio 2010 en forma no comparativa. A partir del ejercicio 2011, se presentará la información financiera bajo NIIF comparativa con el ejercicio 2010, incluyendo una nota explicativa a los estados financieros, una declaración explícita y sin reservas de cumplimiento con la normas NIIF.

b) Período Cubierto Los presentes estados financieros pro-forma cubren los siguientes períodos:

• Estado de Situación Financiera por los periodos terminados 31 de Diciembre de 2011, 2010 y al 1 de Enero de 2010.

• Estado de Cambios en el Patrimonio Neto por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2011 Y 2010.

• Estado de Resultados Integrales por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2011 Y 2010. • Estado de Flujo de Efectivo Directo por el periodo terminado al 31 de Diciembre de 2011 y 2010.

c) Moneda Funcional y de presentación La moneda funcional de la Compañía se ha determinado como la moneda del ambiente económico principal en que funciona. Las transacciones distintas a las que se realizan en la moneda funcional de la entidad se convierten a la tasa de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los activos y pasivos monetarios

expresados en monedas distintas a la funcional se convierten a la tasa de cambio de cierre. Las ganancias y pérdidas por la conversión se incluyen en las utilidades o pérdidas netas del año dentro de otras partidas financieras. La moneda de presentación y la moneda funcional de Yrarrazaval y Cía. Corredores de Bolsa es el peso chileno.

d) Hipótesis de negocio en marcha

Los mencionados estados de situación financiera han sido preparados sobre la hipótesis de negocio en marcha. Lo anterior significa que los estados financieros se preparan normalmente sobre la base de que la empresa está en funcionamiento y continuará sus actividades de operación dentro del futuro previsible. Por lo tanto, se asume que la empresa no tiene ni la intención ni la necesidad de liquidar o disminuir en forma importante el nivel de sus operaciones.

e) Reclasificaciones significativas

No existen reclasificaciones significativas que afecten la presentación de los estados financieros pro-forma.

Legislación y Normativa Superintendencia de Valores y Seguros – A la fecha de emisión de los presentes estados financieros los nuevos pronunciamientos contables que han sido emitidos por la Superintendencia de Valores y Seguros (en adelante "SVS") se detallan a continuación Norma de Carácter General N°276 (19.01.2010) - Modifica norma de carácter general N°18 de 1986, esto en sección I. "Patrimonio e Indices", principalmente a lo referido a i) Patrimonio mínimo, ii) Indices de liquidez, iii) Indices de solvencia, como también sus definiciones establecidas estas en Sección II de la citada norma. Los cambios tienen vigencia luego de 6 meses a contar del 19.01.2010. Norma de Carácter General N°278 (19.01.2010) - Establece obligación para los intermediarios de valores de contar con manual de manejo de información, de carácter público, actualizado en relación a las normas que rijan los procedimientos, mecanismos de control y responsabilidades, que serán aplicables en el manejo de la información. La vigencia de la norma es a contar de la emisión de la misma, pero el manual citado deberá estar disponible en las oficinas del intermediario, a más tardar el 31 de marzo de 2010. Circular N°1.962 (19.01.2010) - Establece requerimientos para la prestación del servicio de custodia de valores de terceros, esto con el objeto de fortalecer los mecanismos y procedimientos que resguardan la integridad de los valores de terceros mantenidos en custodia por los intermediarios de valores, y otorgar una mayor seguridad que dichos valores sean debidamente mantenidos, entre los requerimientos se citan: a) información relativa a cuentas individuales de custodia de valores, b) Auditoría de procesos y controles relativos a la custodia de valores de terceros, c) Revisión de saldos de valores de terceros en custodia, d) Información a disposición de clientes y e) establecimiento de contratos de custodia. La vigencia de la circular establece avances diferenciados que van desde febrero 2010 a diciembre del mismo año. Circular N°1963 (19.01.2010) - Imparte instrucciones a corredores de bolsa y agentes de valores referentes a los

valores de terceros mantenidos en custodia, impartiendo instrucciones relacionadas con a) Préstamo de valores mantenidos en custodia en lo referido a i) Autorización escrita del inversionista propietario de los valores, ii) Utilización de sistemas formales de registro de préstamo de valores, b) Formalización de la autorización en relación a la autorización para que los valores custodiados puedan ser otorgados en préstamo, c) Detalle de información que debe ser entregada al cliente, y d) Registro contable de los préstamos. Las disposiciones establecidas en la citada circular comenzarán a regir transcurrido el plazo de 90 días, contado a partir de la fecha de emisión. Circular N°1.968 (03.02.2010) - Establece estipulaciones complementarias a la Circular N° 1.920 del año 2009, para contratos de compromiso de compra y de venta, y precisa alcance respecto de operaciones bursátiles que indica, derogando a Circular N°599 del año 1986. Vigencia a contar de su fecha de emisión. Circular N°1.972 (23.02.2010) - Introduce modificaciones a Circular N°1.064 del año 1992, sobre informes de operaciones diarias de corredores de bolsa y agentes de valores, los que deberán ser remitidos por internet. Vigencia a contar de Io de marzo de 2010.

Oficio Circular N°615 (10.06.2010) - Imparte instrucciones a considerar en el proceso de convergencia a las normas internacionales de información financiera, en adelante IFRS. En atención al proceso de convergencia a IFRS, que deben desarrollar los intermediarios de valores y corredores de bolsa de productos, en virtud de las disposiciones contenidas en el Oficio Circular N° 549 (16.10.2009), la SVS complementó las instrucciones impartidas en dicha normativa, respecto a las nuevas normas emitidas por el IASB, estas resumidas en lo siguiente: a) Aplicación a IFRS. Se deberá adoptar y aplicar sin restricciones las normas IFRS. Respecto a los criterios de clasificación y valorización de instrumentos financieros, deberán acogerse a lo establecido en la IFRS 9, siendo obligatoria su aplicación anticipada en el año 2010 (años de transición a las IFRS). b) Modelo o Técnicas de valorización. Se deberá determinar el valor razonable de los instrumentos financieros mantenidos en su cartera de inversiones, siguiendo las normas establecidas en las IFRS. En este sentido, las entidades podrán utilizar modelos o técnicas de valorización en aquellos casos en que las citadas normas así lo dispongan y siempre que éstas den cumplimiento a las disposiciones de las IAS 39 e IFRS 9. Oficio Circular N°1.992 (24.11.2010) - Establece modelo de presentación de estados financieros de acuerdo a IFRS para los intermediarios de valores, derogando Circular n° 579 de 31.12.1985, incluyendo información como: a) Ficha Estadística Codificada Uniforme (FECU), b) Descripción de Cuentas, c) Notas Explicativas, d) Descripción de Declaración de responsabilidad y e) otras. Rige a contar de la fecha de su emisión, para la presentación de los estados financieros bajo IFRS del 31 de diciembre de 2010, en adelante. También se incluyen disposiciones transitorias en relación con el proceso de adopción de las IFRS, la SVS ha determinado flexibilizar tanto las modalidades (pro forma o completo) como los plazos de envío de la información financiera para el ejercicio 2010 y 2011, siendo estos los siguientes: a) Los estados financieros intermedios 2011, de marzo, junio y septiembre, podrán ser presentados en la modalidad de "pro forma", es decir no comparativos con el ejercicio 2010, b) Los plazos de presentación de la información financiera bajo IFRS de los intermediarios de valores para el ejercicio 2010 y 2011 serán los siguientes: i) Información financiera anual "pro forma" 2010: 90 días contados desde la fecha de cierre del ejercicio anual, ii) Información financiera intermedia 2011, de marzo, junio y septiembre: 60 días contados desde la fecha de cierre del respectivo trimestre calendario y iii) Información financiera anual "completa" 2011: 90 días contados desde la fecha de cierre del ejercicio anual. Norma de Carácter General N°295 (29.11.2010) - Establece forma, periodicidad y exigencias que deben cumplirse para efectos de la acreditación de conocimientos de intermediación de valores. Norma de Carácter General N°299 (30.12.2010) - Modifica Norma de Carácter General N°18 de 1986, debido a la utilización de IFRS para intermediarios de valores de acuerdo a Circular N° 1.992 del año 2010, dichos cambios que afectar secciones I, "Patrimonio e Indices", principalmente a lo referido a i) Patrimonio mínimo, ii) Indices de liquidez, iii) Indices de solvencia, como también sus definiciones establecidas estas en Sección II de la citada norma. Los cambios tienen vigencia a contar del Io de enero de 2011, no obstante se podrá aplicar hasta el 31 de marzo de 2011 las condiciones de liquidez y solvencia patrimonial bajo la normativa vigente al 31 de diciembre de 2010.

Circular N°1.996 (30.12.2010) - Debido a la utilización de IFRS para intermediarios de valores de acuerdo a Circular N°1.992 del año 2010, se incorporan cambios a Circular N°685 del año 1987, los cuales no apuntan a cambios en los criterios de determinación de las condiciones de patrimonio, liquidez y solvencia, sino que corresponden a adecuaciones en cálculo de las mismas, esto en atención a adopción a IFRS. Año 2011 Circular N°2007 (04.02.2011) - Establece forma de envío de información vía electrónica (SEIL) sobre Registro Público de Presidentes, Directores, Gerentes, Ejecutivos, Principales, Administradores y Liquidadores y su Actualización continúa. Modifica Oficio Circular N°3.572 de 09 de junio de 2000. Las personas jurídicas fiscalizadas a las cuales le es aplicable la presente circular, deberán remitir esta información a la Superintendencia, a través del módulo SEIL antes descritas a más tardar el 31 de marzo de 2011. Norma de Carácter General N°314 (27.07.2011) - Regula nueva forma de uso del sistema de envío de información en línea para la presentación de información legal, económica y financiera a través de internet, para envío de información a la SVS vía SEIL. Deroga NCG N°117 de 2001. Estas instrucciones entran en vigencia a contar de esta fecha. Posteriormente, La SVS en relación a las disposiciones relativas indicadas en la NCG N°314, relativas al uso de envío de información en línea (SEIL), ha ampliado las fechas para que los entes fiscalizados puedan inscribir el Usuario Administrador hasta el día 06 de septiembre, debiendo éstos reactivar a sus respectivos Usuarios SEIL hasta el día 15 de septiembre de 2011. Oficio Circular N°684 (29.07.2011) - Precisa instrucciones respecto del informe de empresas de auditoría externa sobre saldos de valores de terceros en custodia que requiere la circular N° 1.962 a los intermediarios de valores, la cual afecta a corredoras de bolsa y agentes de valores. La SVS precisa instrucciones en relación al informe de auditoría externa que deben emitir las empresas de auditorías con respecto a los saldos de valores de terceros en custodia al cierre de junio de cada año, con la finalidad de igualar el informe que deben enviar los corredores de bolsa y agentes de valores al mencionado ente regulador. Las modificaciones indicadas en este Oficio Circular rigen a partir del informe referido al 30 de junio de 2011, el que debe enviar hasta el 30 de septiembre a la SVS. Norma de carácter general N°315 ~ El 29 de julio 2011, la Superintendencia de Valores y Seguros Modifica disposición transitoria de la NCG N°314" Regula nueva forma de uso del sistema de envío de información en línea para la presentación de información legal, económica y financiera a través de internet, para envío de información a la SVS vía SEIL. Deroga NCG N° 117 de 2001" del 27 de julio de 2011. Oficio Circular N°692 - E l 15 de septiembre 2011, La Superintendencia de Valores y Seguros modifica oficio circular N°684,"Precisa instrucciones respecto del informe de empresas de auditoría externa sobre saldos de terceros en custodia que requiere la Circular N° 1.962 a los intermediarios de valores" de 29.07.11. Oficio Circular N°693 - El 15 de septiembre 2011, La Superintendencia de Valores y Seguros informa operatividad del Sistema SEIL.

Oficio Circular N°700 - El 18 de octubre 2011, La Superintendencia de Valores y Seguros informa sobre dos nuevas resoluciones (N° 1988 y 1989), aprobadas por el Consejo de Seguridad de las Naciones Unidas, que dice relación con la toma de medidas en lo relacionado con personas o entidades con Al-Qaida. Oficio Circular N°2049 -El 23 de noviembre de 2011, La Superintendencia de Valores y Seguros solicita se incorpore a los índices que se informan diariamente la determinación del patrimonio depurado

NOTA 3. RESUMEN DE POLITICAS CONTABLES APLICADAS Las principales políticas contables aplicadas en la preparación de los estados financieros de la empresa, de acuerdo con lo establecido por las Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF), emitidas por el Internacional Accounting Standards Board (en adelante “IASB”). han sido las siguientes:

a) Nuevas Normas e Interpretaciones emitidas

A la fecha de emisión de los presentes estados financieros, las siguientes normas e interpretaciones habían sido publicadas por el IASB pero no habían entrado aún en vigencia:

Normas y

Enmiendas Contenido Fecha de Aplicación

Obligatoria Enmienda a la

NIC 24 Partes Relacionadas Revelaciones 01.01.2011

NIC 12 Impuestos Diferidos-recuperación de activo subyacente 01.01.2012 NIIF 9 Instrumentos Financieros, Guía de la clasificación y

medición de instrumentos financieros01.01.2013

Enmienda a la CINIIF 14

Pagos anticipados de la obligación de mantener un nivel mínimo de financiación

01.01.2011

La administración de la Sociedad estima que la adopción de las Normas, Enmiendas e interpretaciones, antes descritas, no tendrán un impacto significativo en los estados financieros de Yrarrazaval y Cía. Corredores de Bolsa.

b) Efectivo y Efectivo Equivalente

El efectivo incluye la caja y cuentas corrientes bancarias. Los otros activos líquidos considerados como

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efectivo equivalente son los depósitos a plazo en entidades de crédito, cuotas de fondos mutuos, otras inversiones a corto plazo de gran liquidez con un vencimiento original de tres meses o menos y los sobregiros bancarios. En el balance de situación, los sobregiros se clasifican como recursos ajenos en el pasivo corriente.

c) Activos Financieros a valor razonable

Son aquellos activos financieros mantenidos para negociar o que han sido designados como tales en el momento de su reconocimiento inicial y que se gestionan y evalúan según el criterio del valor razonable. Un activo financiero se clasifica en esta categoría si se adquiere principalmente con el propósito de venderse en el corto plazo. Los derivados también se clasifican como adquiridos para su negociación a menos que sean designados como coberturas. Los activos de esta categoría se clasifican como activos corrientes.

d) Instrumentos Financieros a Costo Amortizado

Los instrumentos financieros a costo amortizado son aquellos activos no derivados con pagos fijos o determinables y vencimiento fijo, sobre los cuales la administración tiene la intención de percibir los flujos de intereses, reajustes y diferencias de cambio de acuerdo con los términos contractuales del instrumento.

e) Deudores por Intermediación

Los Deudores por Intermediación corresponden a las transacciones propias de venta y compra de acciones de clientes y se presentan en los estados financieros considerando su vencimiento.

f) Inversiones en Sociedades

Las inversiones en sociedades incluye dos categorías : Inversiones sin influencia significativa e Instrumentos de Patrimonio. La categoría de Instrumentos de patrimonio son aquellas que fueron adquiridas sin el ánimo de negociar. Un activo financiero clasificado como Instrumento de patrimonio es inicialmente reconocido a su valor de adquisición más los costos de transacción que son directamente atribuibles a la adquisición del activo financiero. Estos posteriormente son valorados a su valor razonable según los precios de mercado o valorizaciones obtenidas. Las utilidades o pérdidas no realizadas originadas por la aplicación de este método son registradas con cargo o abono a cuentas de reservas en el patrimonio.

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Bajo esta categoría se ha clasificado la acción que la corredora posee en la Bolsa de Comercio de Santiago, de acuerdo al valor de mercado de la última transacción efectuada. Los dividendos de estas inversiones son reconocidas en resultados cuando se perciban o devengan.

g) Propiedades, Planta y Equipos

El activo fijo se valoriza al costo de adquisición, los que incluyen los costos adicionales necesarios para que el bien quede en condiciones de funcionamiento, menos la depreciación acumulada y las pérdidas por deterioro que se deban reconocer. Las pérdidas por deterioro de valor se registran como gasto en los resultados de la sociedad. La depreciación del activo fijo se registra en resultados del ejercicio siguiendo un método lineal de acuerdo a la vida útil de los componentes de los bienes. La sociedad revisa el valor residual, la vida útil y el método de depreciación de los bienes al cierre de cada ejercicio. Las modificaciones que pudieren surgir en los criterios inicialmente establecidos se reconocen, en su caso, como un cambio de estimación. Los gastos periódicos en mantenimiento, reparación y conservación se reconocen en resultados en el período en que se incurren. De acuerdo a la Norma Internacional de Contabilidad (NIC 16) “Activo Fijo”, Yrarrazaval y Cia. C. de . Corredores de Bolsa ha determinado en valorizar sus activos a valor libro, para lo cual los valores iniciales al 01 de enero de 2010 corresponden al valor libro al 31 de diciembre de 2009.

h) Transacciones y saldos en moneda extranjera

Las partidas incluidas en los estados financieros de Yrarrazaval y Cia. Corredores de Bolsa Ltda. se valoran utilizando la moneda del entorno económico principal en que la entidad opera - “moneda funcional”. Los estados financieros se presentan en pesos chilenos, que es la moneda funcional y de presentación de la Sociedad.

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Todas las operaciones realizadas por Yrarrazaval y Cia. Corredores de Bolsa Ltda. en una moneda diferente a la moneda funcional son tratadas como moneda extranjera y se registran al tipo de cambio vigente a la fecha de la transacción. Los saldos de activos y pasivos monetarios denominados en moneda extranjera se presentan valorizados al tipo de cambio de cierre de cada periodo. La variación determinada entre el valor original y el de cierre se registran en resultado bajo el rubro diferencias de cambio, excepto si estas variaciones se difieren en patrimonio neto.

i) Deterioro del valor de activos no corrientes

Los activos que tienen una vida útil indefinida y el menor valor, los cuales no son amortizados, se someten anualmente a pruebas de pérdidas por deterioro del valor, a modo de asegurar que su valor contable no supere el valor recuperable. En cambio, los activos amortizables se someten a pruebas de pérdidas por deterioro siempre que algún suceso o cambio en las circunstancias indique que el importe en libros puede no ser recuperable. Se reconoce una pérdida por deterioro por el exceso del importe en libros del activo sobre su importe recuperable. El importe recuperable, es el valor razonable de un activo menos los costos para la venta o el valor de uso, el mayor de los dos. A efectos de evaluar las pérdidas por deterioro del valor, los activos se agrupan al nivel más bajo para el que hay flujos de efectivo identificables por separado (unidades generadoras de efectivo). Los activos no financieros, distintos del menor valor de inversión, que hubieran sufrido una pérdida por deterioro se someten a revisiones a cada fecha de balance por si se hubieran producido reversiones de la pérdida. Las pérdidas por deterioro de valor pueden ser reversadas contablemente sólo hasta el monto de las pérdidas reconocidas en periodos anteriores, de tal forma que el valor libro de estos activos no supere el valor que hubiese tenido de no efectuarse dichos ajustes. Este reverso se registra en Otras Ganancias.

j) Acreedores por intermediación

Los Acreedores por Intermediación corresponden a las de venta y transacciones propias compra de acciones de clientes y se presentan en los estados financieros considerando su vencimiento.

k) Pasivos financieros a valor razonable

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La Sociedad reconoce sus pasivos al valor razonable considerando los efectos de mercado que se conozcan.

l) Impuesto a la renta e impuestos diferidos

El resultados por impuesto a las ganancias del periodo, resulta de la aplicación del tipo de gravamen sobre la base imponible del periodo, una vez aplicadas las deducciones que tributariamente son admisibles, más la variación de los activos y pasivos por impuestos diferidos y créditos tributarios, tanto por pérdidas tributarias como por deducciones.

Las diferencias entre el valor contable de los activos y pasivos y su base tributaria generan los saldos de impuestos diferidos de activo o de pasivo, que se calculan utilizando las tasas impositivas que se espera estén en vigor cuando los activos y pasivos se realicen.

El impuesto corriente y las variaciones en los impuestos diferidos de activo o pasivo que no provengan de combinaciones de negocios, se registran en resultados o en rubros de patrimonio neto en el estado de situación financiera, en función de donde se hayan registrado las ganancias o pérdidas que lo hayan originado.

Los activos por impuestos diferidos y créditos tributarios se reconocen únicamente cuando se considera probable que existan ganancias tributarias futuras suficientes para recuperar las deducciones por diferencias temporarias y hacer efectivos los créditos tributarios.

Se reconocen pasivos por impuestos diferidos para todas las diferencias temporarias, excepto aquellas derivadas del reconocimiento inicial de plusvalías compradas y de aquellas cuyo origen está dado por la valorización de las inversiones en filiales y asociadas, en las cuales la Compañía pueda controlar la reversión de las mismas y es probable que no reviertan en un futuro previsible.

Las rebajas que se puedan aplicar al monto determinado como pasivo por impuesto corriente, se imputan en resultados como un abono al rubro impuestos a las ganancias, salvo que existan dudas sobre su realización tributaria, en cuyo caso no se reconocen hasta su materialización efectiva, o correspondan a incentivos tributarios específicos, registrándose en este caso como subvenciones.

En cada cierre contable se revisan los impuestos diferidos registrados, tanto activos como pasivos, con objeto de comprobar que se mantienen vigentes, efectuándose las oportunas correcciones a los mismos de acuerdo con el resultado del citado análisis.

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m) Provisiones

Las obligaciones existentes a la fecha de los estados financieros, surgidas como consecuencia de sucesos pasados de los que pueden derivarse perjuicios patrimoniales para la Compañía, concretos en cuanto a su naturaleza pero indeterminados en cuanto a su monto y/o momento de cancelación, se registran en el estado de situación financiera como provisiones por el valor actual del monto más probable que se estima que la Compañía tendrá que desembolsar para cancelar la obligación. Se incluyen todas las provisiones en las que se estima que la probabilidad de que se tenga que atender la obligación es mayor que de la de no tener que hacerlo.

Las provisiones – que se cuantifican teniendo en consideración la mejor información disponible sobre las consecuencias del suceso en el que traen su causa y son estimadas con ocasión de cada cierre contable – se utilizan para afrontar las obligaciones específicas para las cuales fueron originalmente reconocidas, procediéndose a su reversión, total o parcial, cuando dichas obligaciones dejan de existir o disminuyen.

n) Reconocimiento de ingresos

Los ingresos y gastos se imputan a la cuenta de resultados en función del criterio del devengo.

Los ingresos ordinarios incluyen el valor razonable de las contraprestaciones recibidas o a recibir por la venta de servicios en el curso ordinario de las actividades de la Sociedad. Los ingresos ordinarios se presentan netos del impuesto sobre el valor agregado, devoluciones, rebajas y descuento.

La Sociedad reconoce los ingresos cuando el importe de los mismos se puede valorar con fiabilidad, es probable que los beneficios económicos futuros vayan a fluir a la entidad y se cumplen las condiciones específicas para cada una de las actividades de la Compañía, tal y como se describe a continuación. No se considera que sea posible valorar el importe de los ingresos con fiabilidad hasta que no se han resuelto todas las contingencias relacionadas con la venta.

o) Costo por financiamiento

La entidad reconoce como costo de financiamiento las líneas de crédito bancarias.

p) Reajuste y diferencia de cambio

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Los tipos de cambio utilizados en los procesos contables, respecto al peso chileno, al 31 de diciembre de 2011 , 2010 y al 01 de enero de 2010 son los siguientes valores:

Moneda 31.12.2011 31.12.2010 01.01.2010

US$ Dólar $ 521,46 $468.37 $507.10

La base de conversión para los activos y pasivos pactados en Unidades de Fomento al 31 de diciembre de 2011, 2010 y al 1 de enero de 2010 es:

Moneda 31.12.2011 31.12.2010 01.01.2010UF $ 22.294,03 $21.455.55 $20.939.49

q) Vacaciones del personal

La Sociedad reconoce un gasto por vacaciones del personal mediante el método del costo devengado.

NOTA 4. TRANSICION A IFRS

4.1 Aplicación de NIIF 1

Los estados financieros de Yrarrazaval y Cía. Corredores de Bolsa Ltda. por el ejercicio terminado el 31 de diciembre de 2010 serán los primeros estados financieros de acuerdo con Normas Internacionales de Información Financiera (NIIF). Yrarrazaval y Cía. Corredores de Bolsa Ltda. ha aplicado NIIF 1 al preparar sus estados financieros.

La fecha de transición de Yrarrazaval y Cía. Corredores de Bolsa Ltda.. es el 1 de enero de 2010, por lo que su fecha de adopción es el 1 de enero de 2011.

4.2 Conciliación entre NIIF y Principios contables chilenos

Según lo requerido por la norma de adopción NIIF 1 a continuación se muestra la cuantificación del impacto de la transición a las NIIF de acuerdo con los siguientes detalles:

• Resumen de patrimonio neto al 01.01.2010 y al 31.12.2010, de acuerdo al siguiente cuadro:

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Patrimonio Neto 01.01.2010 Ref. (*) 31.12.2010 Ref. (*) M$ M$ Total patrimonio neto según principios contables chilenos 1.190.222 1.300.646 Valor Razonable Bolsa de Comercio 1.355.977 a 1.355.977 a Ajuste de Pasivo por impuestos diferidos b b Efecto de C.M. de Activos y Pasivos - c ( 15.797) c Recalculo de depreciación del ejercicio d d Total patrimonio neto según IFRS 2.546.199 - 2.640.826 0

a) Corresponde al Valor Razonable de la Bolsa de Comercio, tomando como referencia la ultima transacción b) Corresponde al mayor valor de la cartera propia al 31/12/2010 c) Efectos de la Corrección Monetaria reversada a los activos y Pasivos d) Diferencia producida por nuevo cálculo de depreciaciones

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• Patrimonio neto al 1 de enero de 2010, de acuerdo al siguiente cuadro:

Principios Efecto de la Incluir la totalidad de las cuentas del estado de contables Ref. (*) transición a IFRS

situación financiera (Activos, Pasivos y Patrimonio) chilenos IFRS M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente 321.563 321.563 Instrumentos Financieros 719.015 720.443 A valor razonable - Cartera propia disponible 675.750 677.178 Renta variable (IRV) 141.458 a 1.428 142.886 Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) 534.292 534.292 A valor razonable - Cartera propia comprometida 43.265 43.265 Renta variable Renta fija e intermediación financiera A valor razonable - Instrumentos financieros derivados -

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A costo amortizado - Cartera propia disponible - A costo amortizado - Cartera propia comprometida - A costo amortizado - Operaciones de Financiamiento Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - Otras - Deudores por intermediación 16.414 16.414 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia - Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar 329 329 Impuestos por cobrar 9.346 9.346Impuestos diferidos 2.967 2.967 Inversiones en sociedades 372.150 c 1.631.987 2.004.137 Intangibles - Propiedades, plantas y equipo 82 82 Otros activos - TOTAL ACTIVOS 1.441.866 1.633.415 3.075.281

PASIVOS Y PATRIMONIO PCGA 01.01.2010

M$

Ajustes IFRS

01.01.2010 M$

Balance IFRS

01.01.2010M$

Pasivos financieros - A valor razonable - A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - Obligaciones por financiamiento - Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - Otras - Obligaciones con bancos e instituciones financieras - Acreedores por intermediación 60.994 - 60.994 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - Cuentas por pagar a partes relacionadas 7.835 - 7.835

10

10

Otras cuentas por pagar 175.618 - 175.618 Provisiones 5.642 - 5.642 Impuestos por pagar 1.555 - 1.555 Impuestos diferidos - 277.438 277.438 Otros pasivos TOTAL PASIVOS 251.644 277.438 529.082 Patrimonio Capital 30.000 - 30.000 Reservas 244.484 - 244.484 Resultados acumulados 823.414 d 1.355.977 2.179.391 Resultado del ejercicio 92.324 92.324Dividendos provisorios o participaciones - TOTAL PATRIMONIO 1.190.222 1.355.977 2.546.199 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1.441.866 1.633.415 3.075.281

a) Ajuste por mayor de cartera propia a valor razonable b) Ajuste por mayor valor de cartera propia comprometida a valor razonable c) Ajuste por valor de inversiones Bolsa de Comercio a valor razonable d) Ajuste por activos a valor razonable

• Patrimonio al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo al siguiente cuadro:


situación financiera (Activos, Pasivos y Patrimonio) chilenos IFRS M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente 246.830 - 246.830 Instrumentos Financieros 689.634 - 691.212 - A valor razonable - Cartera propia disponible 689.634 691.212 Renta variable (IRV) 149.605 a 1.578 151.183 Renta fija e Intermediación Financiera (IRF e IIF) 540.029 - 540.029 A valor razonable - Cartera propia comprometida

11

11

Renta variable - Renta fija e intermediación financiera A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - A costo amortizado - Cartera propia disponible - A costo amortizado - Cartera propia comprometida - A costo amortizado - Operaciones de Financiamiento - Operaciones de compra con retroventa sobre IRV - Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF - Otras - Deudores por intermediación 129.802 129.802 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar 417 ( 1) 416 Impuestos por cobrar 12.323 - 12.323 Impuestos diferidos 946 - 946 Inversiones en sociedades 392.160 d 1.616.041 2.008.201 Intangibles - Propiedades, plantas y equipo 33 e 33 Otros activos 17.675 17.675 TOTAL ACTIVOS 1.489.820 1.617.618 3.107.438

PASIVOS Y PATRIMONIO PCGA 31.12.2010

M$

Ajustes IFRS

31.12.2010 M$

Balance IFRS

31.12.2010M$

Pasivos financieros - A valor razonable - A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - Obligaciones por financiamiento - Operaciones de venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF - - Otras - Obligaciones con bancos e instituciones financieras -

12

12

Acreedores por intermediación 140.175 - 140.175 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia - Cuentas por pagar a partes relacionadas 3.024 - 3.204 Otras cuentas por pagar 39.868 - 39.868 Provisiones 5.486 5.486 Impuestos por pagar 441 - 441 Impuestos diferidos - 277.438 277.438 Otros pasivos TOTAL PASIVOS 189.174 277.438 466.612 Patrimonio Capital 30.000 30.000Reservas 251.347 251.347 Resultados acumulados 938.631 1.355.978 2.294.609 Resultado del ejercicio 80.668 ( 15.797) 64.871 Dividendos provisorios o participaciones TOTAL PATRIMONIO 1.300.646 1.340.181 2.640.827 TOTAL PASIVOS Y PATRIMONIO 1.489.820 1.617.618 3.107.438

a) Ajuste por mayor valor por cartera propia a valor razonable b) Ajuste por reconciliación de Activos c) Ajuste por reconciliación de Activos d) Ajuste por valor razonable Acción Bolsa de Comercio e) Ajuste por reconciliación de activo fijo f) Ajuste por reconciliación de Pasivos

• Resultado por el ejercicio finalizado al 31 de diciembre de 2010, de acuerdo al siguiente cuadro:


Resultados chilenos IFRS

13

13

M$ M$ M$ Comisiones por operaciones bursátiles 93.810 a (1.044) 92.766 Comisiones por operaciones extra bursátiles b Gastos por comisiones y servicios (41.330) c 468 (40.862) Otras comisiones - 0 Total resultados por intermediación 52.480 ( 576) 51.904 Ingresos por servicios Ingresos por administración de carteras - 0 Ingreso por custodia de valores 2.058 ( 33 ) 2.825 Ingreso por asesorías financieras - 0 Otros ingresos por servicios 0 Total ingresos por servicios 2.858 ( 33) 2.825 Resultado por instrumentos financieros A valor razonable 75.877 d ( 9.140) 66.737 A valor razonable - Instrumentos financieros derivados - 0 A costo amortizado - 0 A costo amortizado - Operaciones de financiamiento 0 Total resultado por instrumentos financieros 75.877 (9.140) 66.737 Resultado por operaciones de financiamiento Gastos por financiamiento Otros gastos financieros Total resultado por operaciones de financiamiento Gastos de administración y comercialización Remuneraciones y gastos de personal (81.513) g 933 (80.580) Gastos de comercialización (54.256) 580 (53.676) Otros gastos de administración (51) ( ) (51) Total gastos de administración y comercialización (135.820) 1.513 (134.307) Otros resultados

14

14

Reajustes y diferencias de cambio (10.526) 10.428 ( 98) Resultado de inversiones en sociedades 77.076 j ( 6.076) 71.000 Otros ingresos (gastos) 20.743 k ( 11.914) 8.829 Total otros resultados 87.293 ( 7.562) 79.731 Resultado antes de impuesto a la renta 82.688 ( 15.798) 66.890 Impuesto a la renta 2.020 2.020 UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 80.668 (15.798) 64.870 B) ESTADO DE OTROS RESULTADOS INTEGRALES UTILIDAD (PERDIDA) DEL EJERCICIO 80.668 (15.798) 64.870 Ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio Revalorización de propiedades, planta y equipo 0 0 0 Activos financieros a valor razonable por patrimonio 0 0 0 Participación de otros resultados integrales de inversiones 0 0 0 Otros ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio 0 0 0 Impuesto a la renta de otros resultados integrales 0 0 0 Total ingresos (gastos) registrados con abono (cargo) a patrimonio 0 0 0 TOTAL RESULTADOS INTEGRALES RECONOCIDOS DEL EJERCICIO 80.668 (15.798) 64.870

a) Ajuste de C.M. que afectaron las cuentas de Resultados b) Ajuste de C.M. que afectaron las cuentas de Resultados c) Ajuste de C.M. que afectaron las cuentas de Resultados d) Ajuste de C.M. que afectaron las cuentas de Resultados e) Ajuste de C.M. que afectaron las cuentas de Resultados

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15

f) Ajuste de C.M. que afectaron las cuentas de Resultados g) Ajuste de C.M. que afectaron las cuentas de Resultados h) Ajuste de C.M. que afectaron las cuentas de Resultados i) Ajuste de C.M. que afectaron las cuentas de Resultados j) Ajuste de C.M. que afectaron las cuentas de Resultados k) Ajuste de C.M. que afectaron las cuentas de Resultados

CONCILIACION ESTADO DE FLUJOS DE EFECTIVO - METODO DIRECTO (Expresado en miles de pesos) 2010 M$ Flujo neto originado por actividades de la operación 51.11.00 Comisiones recaudadas (pagadas) (+ ó -) 51.436 51.12.00 Ingreso (egreso) neto por cuenta de clientes (+ ó -) ( 33.181) 51.13.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a valor razonable (+ ó -) 82.431 51.14.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros derivados (+ ó -) 51.15.00 Ingreso (egreso) neto por instrumentos financieros a costo amortizado (+ ó -) 51.16.00 Ingreso (egreso) neto por asesorías financieras, administración de cartera y custodia (+ ó -) 51.17.00 Gastos de administración y comercialización pagados (-) ( 274.864) 51.18.00 Impuestos pagados (-) ( 6.000) 51.19.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de la operación (+ ó -) 38.544 51.10.00 Flujo neto originado por actividades de la operación (+ ó -) (141.634) Flujo neto originado por actividades de financiamiento 52.11.00 Ingreso (egreso) neto por pasivos financieros (+ ó -) 52.12.00 Ingreso (egreso) neto por financiamiento de partes relacionadas (+ ó -) 52.13.00 Aumentos de capital (+) 52.14.00 Reparto de utilidades y de capital (-) 52.15.00 Otros ingresos (egresos) netos por actividades de financiamiento (+ ó -) 52.10.00 Flujo neto originado por actividades de financiamiento (+ ó -) Flujo neto originado por actividades de inversión 53.11.00 Ingresos por ventas de propiedades, planta y equipo (+) 53.12.00 Ingresos por ventas de inversiones en sociedades (+) 53.13.00 Dividendos y otros ingresos percibidos de inversiones en sociedades (+) 71.015 53.14.00 Incorporación de propiedades, planta y equipo (-) 53.15.00 Inversiones en sociedades (-) ( 4.114) 53.16.00 Otros ingresos (egresos) netos de inversión (+ ó -) 53.10.00 Flujo neto originado por actividades de inversión (+ ó -) 66.901

16

16

50.10.00 Flujo neto total positivo (negativo) del período (+ ó -) ( 74.733) 50.20.00 Efecto de la variación por tipo de cambio sobre el efectivo y efectivo equivalente (+ ó -) 0 50.30.00 Variación neta del efectivo y efectivo equivalente (+ ó -) ( 74.733) 50.40.00 Saldo inicial de efectivo y efectivo equivalente (+) 321.563 50.00.00 Saldo final de efectivo y efectivo equivalente (+) 246.830

NOTA 5. GESTION DEL RIESGO FINANCIERO

Yrarrazaval y Cía. Corredores de Bolsa Limitada, cuenta con un modelo integral de administración de riesgo, modelo que considera básicamente los siguientes tipos de riesgo: Riesgo de Crédito: Es el riesgo que la Corredora incurra en una pérdida debido a que sus clientes o contrapartes no cumplieron con sus obligaciones contractuales. Riesgo de Mercado: Es el riesgo de enfrentar pérdidas producto de los movimientos adversos de los niveles de las variables de mercado. Estas variables o factores de mercado se clasifican en dos grupos:

- Precios spot, como son los tipos de cambio, precios de acciones, precios de productos básicos o también llamados commodities, precios de metales, energías, etc.

- Tasas de interés de instrumentos de deuda y rendimientos porcentuales de curvas de derivados. Riesgo de Liquidez: Corresponde a las potenciales pérdidas que la corredora pueda enfrentar en caso de una estrechez de liquidez en los mercados financieros. Esta estrechez puede ocurrir ya sea por una disminución de fondos disponibles que impactan negativamente la capacidad de fondeo o por una disminución de los montos transados de los instrumentos que la corredora posee en sus activos (bonos, depósitos bancarios, acciones, etc.) o de los instrumentos derivados. Para la administración de los riesgos cuenta con una metodología, BRAP (Business Risk Assessment Process) que permite identificar los riesgos desde una perspectiva estratégica (Top Down) o una estrategia por procesos (Botton Up).

17

17

La estructura de administración de riesgo considerada está compuesta de cinco pasos: Identificación y Evaluación, Mitigación, Monitoreo, Medición y Reporte.

En este contexto, para la evaluación de los riesgos se utiliza una matriz de riesgo, donde se incorpora la probabilidad y el impacto de cada uno de ellos, tomando como medidas los siguientes criterios:

· Probabilidad: Muy Baja, Baja, Moderada, Alta y Muy Alta. · Impacto: Insignificante, Menor, Moderado, Mayor y Catastrófico.

En función del apetito de riesgo que la empresa ha definido, en su comité de riesgo, las acciones a realizar en función de la probabilidad o impacto de los riesgos identificados son: Terminar, Tolerar, Transferir o Tratar.

Este modelo se basa en la creación de 7 anillos de seguridad, Patrimonio CCLV, Fondo de Reserva, Fondo de Garantía, Llamado de Margen, Límites de Aceptación de Ordenes, Garantías Corrientes y Requisitos mínimos de Participantes, todo lo anterior bajo la supervisión de una unidad especial de riesgo financiero creada en el CCLV.

Por último, la sociedad cuenta con una política especial para la escalada y registro de incidentes que fija los lineamientos internos de la Corredora respecto de la escalada, registro, archivo y conservación los eventos de incumplimiento y otros que ocurran durante la operación normal del negocio.

En particular, independientemente del cumplimiento por parte de la Corredora de toda la normativa vigente respecto de la forma de informar los hechos relevantes, los socios han definido políticas complementarias en relación a los todos los eventos que ocurran dentro de la Corredora. A continuación se presenta el detalle de los indices de liquidez a la fecha de presentación de estos Estados Financieros :

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INDICES AL 31-dic-11

Patrimonio Liquido M$ 1.142.601 Liquidéz General 15,41 veces Liquidéz x Intermediación 8,47 veces Razón de Endeudamiento 0,05 veces Razón Cobertura Patrimonial 3,84 %

NOTA 6. USO DE ESTIMACIONES Y JUICIOS CONTABLES CRÍTICOS

Las estimaciones y los supuestos utilizados son revisadas en forma continua por la administración, considerando la información disponible sobre los hechos analizados.

Las revisiones de las estimaciones contables se reconocen en el período en el cual se revisa la estimación y/o prospectivamente, si la revisión afecta tanto los periodos actuales como futuros.

La Sociedad ha utilizado estimaciones para valorar y registrar algunos de los activos, pasivos, ingresos, gastos y compromisos. Básicamente estas estimaciones se refieren a:

Reconocimiento de ingresos y gastos, b) La evaluación de posibles pérdidas por deterioro de determinados activos, c) El cálculo de determinadas provisiones, d) Los criterios empleados en la valoración de determinados activos, etc.

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NOTA 7. REAJUSTE Y DIFERENCIA DE CAMBIO

a) Composición y detalle por tipo los efectos registrados por reajustes y diferencia de cambio es el siguiente:

Cuentas

Abono (cargo) a resultados US $ EURO Unidad Fomento Otros Total

Ej. Ej. Ej. Ej. Ej. Ej. Ej. Ej. Ej. Ej. 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10 31.12.11 31.12.10

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente 161 ( 98) 161 ( 98) Deudores por intermediación Otras cuentas por cobrar Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otros activos Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación Otras cuentas por pagar Cuentas por pagar a partes relacionadas Otros pasivos Total diferencia de cambio 161 ( 98) 161 ( 98)

NOTA 8 EFECTIVO Y EFECTIVO EQUIVALENTE

a) Composición y detalle por tipo de moneda del Efectivo y Equivalente al Efectivo

La composición de las partidas que integran el saldo de Efectivo y Equivalente al Efectivo en los períodos informados es el siguiente:

Efectivo y efectivo equivalente 31.12.11 31.12.10 01.01.10

M$ M$ M$ Caja en pesos 200 200 200 Caja en moneda extranjera 1.298 1.170 1.268 Bancos en pesos 179.115 245.460 320.095 Bancos en moneda extranjera Otro (Especificar)

Total 180.613 246.830 321.563

NOTA 9. INSTRUMENTOS FINANCIEROS POR CATEGORÍA

Activos financieros al 31 de Diciembre de 2011

Activos financieros según el estado de situación financiera

Activos financieros a

valor razonable por resultados

Activos financieros a valor razonable por

patrimonio


costo amortizado

Total

M$ M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente 180.613 180.613 Instrumentos financieros de cartera propia disponible 712.497 712.497 Instrumentos financieros de cartera propia comprometida Instrumentos financieros derivados Deudores por intermediación 5.385 5.385 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar 26.447 26.447 Inversiones en sociedades 2.009.255 2.009.255 Total 712.497 2.009.255 212.445 2.934.197

2

2

Activos financieros al 31 de Diciembre de 2010





patrimonio


costo amortizado

Total

M$ M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente 246.830 246.830 Instrumentos financieros de cartera propia disponible 691.212 691.212 Instrumentos financieros de cartera propia comprometida Instrumentos financieros derivados Deudores por intermediación 129.802 129.802Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar 416 416 Inversiones en sociedades 2.008.201 2.008.201 Total 691.212 2.008.201 377.048 3.076.461

Activos financieros al 01 de Enero de 2010





patrimonio


costo amortizado

Total

M$ M$ M$ M$ Efectivo y efectivo equivalente 321.583 321.583 Instrumentos financieros de cartera propia disponible 677.178 677.178 Instrumentos financieros de cartera propia comprometida 43.265 43.265 Instrumentos financieros derivados Deudores por intermediación 16.414 16.414 Cuentas por cobrar por operaciones de cartera propia Cuentas por cobrar a partes relacionadas Otras cuentas por cobrar 329 329 Inversiones en sociedades 2.004.137 2.004.137 Total 720.443 2.004.137 338.326 3.062.906

3

3

Pasivos financieros al 31 de Diciembre de 2011

Pasivos financieros según el estado de situación financiera Pasivos financieros a

valor razonable

Pasivos financieros a

costo amortizado

Total

M$ M$ M$ Pasivos financieros a valor razonable Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación 21.964 21.964 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas 14.173 14.173 Otras cuentas por pagar 38.356 38.356 Otros pasivos Total 74.493 74.493

Pasivos financieros al 31 de Diciembre de 2010


valor razonable


costo amortizado

Total

M$ M$ M$ Pasivos financieros a valor razonable Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación 140.175 140.175 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas 3.204 3.204 Otras cuentas por pagar 39.868 39.868 Otros pasivos Total 183.247 183.247

4

4

Pasivos financieros al 01 de Enero de 2010


valor razonable


costo amortizado

Total

M$ M$ M$ Pasivos financieros a valor razonable Instrumentos financieros derivados Obligaciones por financiamiento Obligaciones con bancos e instituciones financieras Acreedores por intermediación 60.994 60.994 Cuentas por pagar por operaciones de cartera propia Cuentas por pagar a partes relacionadas 7.835 7.835Otras cuentas por pagar 175.618 175.618 Otros pasivos Total 244.447 244.447

NOTA 10 INSTRUMENTOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE - CARTERA PROPIA

Al 31 de Diciembre de 2011

Instrumentos financieros a valor razonable

Cartera propia

disponible

Cartera propia comprometida

Total En operaciones a

plazo

En Préstamos

En garantía por otras

operaciones Subtotal

M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta variable Acciones Nacionales 149.173 149.173 Extranjeras Cuotas de fondos mutuos Nacionales 563.324 563.324 Extranjeras Cuotas de fondos inversión Nacionales Extranjeras Otro Total IRV 712.497 712.497

5

5



Cartera propia

disponible



plazo

En Préstamos



M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta variable Acciones Nacionales 151.183 151.183 Extranjeras Cuotas de fondos mutuos Nacionales 540.029 540.029 Extranjeras Cuotas de fondos Inversión Nacionales Extranjeras Otro Total IRV 691.212 691.212

Al 01 de Enero de 2010


Cartera propia

disponible



plazo

En Préstamos



M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta variable Acciones Nacionales 142.886 43.265 43.265 186.151 Extranjeras Cuotas de fondos mutuos Nacionales 534.292 534.292 Extranjeras Cuotas de fondos inversión Nacionales Extranjeras Otro Total IRV 677.178 43.265 43.265 720.443

6

6



Cartera propia

disponible


Total Unidades En operaciones a

plazo

En Préstamos



M$ M$ M$ M$ M$ M$ Inst. Rta.Variable Acciones Schwager 9.412 9.412 6.316.518 Ripley 10.813 10.813 21.844 Multifoods 7.535 7.535 49.899 Invermar 4.501 4.501 26.052 Socovesa 5.415 5.415 30.000 Conchatoro 19.794 19.794 20.000 Madeco 4.694 4.694 200.000 Lan 36.573 36.573 3.000 La Polar 2.320 2.320 8.000 Vapores 9.916 9.916 97.000 CMPC 19.070 19.070 10.000 Cencosud 6.015 6.015 2.000 Salfacorp 5.150 5.150 4.000 Hites 3.233 3.233 10.000 Copec 3.469 3.469 500 WMTCL 1.263 1.263 5.000 Total 149.173 - 149.173 6.803.813



Cartera propia

disponible



plazo

En Préstamos



M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta variable Acciones Schwager 12.361 12.361 6.316.518 Ripley 14.193 14.193 21.844 Multifoods 10.729 10.729 49.899Invermar 7.425 7.425 26.052 Almendral 12.140 12.140 200.000 Conchatoro 22.540 22.540 20.000 Madeco 5.660 5.660 200.000 Lan 29.228 29.228 2.000 La Polar 13.605 13.605 4.000 Vapores 23.302 23.302 40.040 Total 151.183 - 151.183 6.880.353

7

7



Cartera propia

disponible



plazo

En Préstamos



M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta Variable (Acciones) Schwager 15.690 15.690 6.316.518 Ripley 9.340 9.340 21.844 Multifoods 3.460 3.460 40.000 Invermar 1.009 1.009 7.000 Almendral 10.484 10.484 200.000 Conchatoro 21.868 21.868 20.000 Madeco 3.189 3.189 100.000 Lan 34.486 34.486 34.486 4.000 La Polar 12.061 12.061 4.176 Vapores 4.367 8.779 8.779 13.146 35.492 Socovesa 18.219 18.219 101.222 Cencosud 17.151 17.151 10.000 Iansa 6.124 6.124 202.963 Forus 6.271 6.271 10.113 Edelnor 13.653 13.653 15.000 Total 142.886 43.265 43.265 186.151 7.088.328

NOTA 11 INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO – CARTERA PROPIA


Instrumentos financieros a costo amortizado

Cartera propia

disponible



plazo

En préstamos

En garantía o por otras


M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta fija e intermediación financiera Del Estado Nacionales Extranjeros De entidades financieras Nacionales Extranjeros De empresas Nacionales Extranjeros Otros (definir) Total IRF e IIF - - -

8

8



Cartera propia

disponible



plazo

En préstamos



M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta fija e intermediación financiera Del Estado Nacionales Extranjeros De entidades financieras Nacionales Extranjeros De empresas Nacionales Extranjeros Otros (definir) Total IRF e IIF - - -



Cartera propia

disponible



plazo

En préstamos



M$ M$ M$ M$ M$ M$ Instrumentos de renta fija e intermediación financiera Del Estado Nacionales Extranjeros De entidades financieras Nacionales Extranjeros De empresas Nacionales Extranjeros Otros (definir) Total IRF e IIF -

9

9

NOTA 12 INSTRUMENTOS FINANCIEROS A COSTO AMORTIZADO – OPERACIONES DE FINANCIAMIENTO

No hay Información para revelar.

NOTA 13 CONTRATOS DE DERIVADOS FINANCIEROS

No hay Información para revelar.

NOTA 14 DEUDORES POR INTERMEDIACIÓN

Política de Provisión Incobrables. Las deudas vencidas mayor a 30 días, se provisionan. Método de valorización. Análisis individual de deudas, se provisiona el 100%. Los Deudores por Intermediación se presentan de acuerdo a su vencimiento

Resumen 31.12.11

Monto Provisión Total M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 5.385 (-) 5.385 Intermediación de operaciones a plazo (-) Total 5.385 (-) 5.385

Resumen 31.12.10


Intermediación de operaciones a término 129.802 (-) 129.802 Intermediación de operaciones a plazo (-) Total 129.802 (-) 129.802

Resumen 01.01.10


Intermediación de operaciones a término 16.977 (563) 16.414 Intermediación de operaciones a plazo (-) Total 16.977 (563) 16.414

10

10

a) Intermediación de operaciones a término


Contrapartes

Cuentas por Cobrar por

Intermediación Provisión Total

Vencidos

Hasta 2 días

Desde 3 hasta 10

días

Desde 11 hasta 30

días

Más de 30 días

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales 0 (-) 0 - - - - -Personas jurídicas 0 (-) 0 - - - - -Intermediarios de valores 5.385 (-) 5.385 - - - - -Inversionistas Institucionales - (-) - - - - - -Partes relacionadas - (-) - - - - - -Total 5.385 (-) 5.385 - - - - -


Contrapartes



Vencidos

Hasta 2 días

Desde 3 hasta 10

días

Desde 11 hasta 30

días

Más de 30 días

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales 3.155 (-) 3.155 - - - - -Personas jurídicas 0 (-) 0 - - - - -Intermediarios de valores 126.647 (-) 126.647 - - - - -Inversionistas Institucionales - (-) - - - - - -Partes relacionadas - (-) - - - - - -Total 129.802 (-) 129.802 - - - - -


Contrapartes



Vencidos

Hasta 2 días

Desde 3 hasta 10

días

Desde 11 hasta 30

días

Más de 30 días

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales 563 (563) - - - - 563 563Personas jurídicas 0 (-) - - - - -Intermediarios de valores 16.414 (-) 16.414 - - - -Inversionistas Institucionales (-) - - - - - -Partes relacionadas (-) - - - - - -Total 16.977 (563) 16.414 - - - 563 563

11

11

b) Intermediación de operaciones a plazo sobre acciones (Simultáneas)


Contrapartes Vencidos

Vencimiento

Provisión Total Hasta 7 días

Desde 8 hasta 30 días

Desde 31 hasta 60

días

Más de 60 días

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - (-) Personas jurídicas - - - - (-) - Intermediarios de valores - - - - (-) Inversionistas Institucionales - - - - - (-) - Partes relacionadas - - - - - (-) - Total - - (-)

Contrapartes

Vencidos

Hasta 2 días Desde 3 hasta 10

días


Más de 30 días

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - Inversionistas Institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total 0 - - - -



Vencimiento

Provisión Total Hasta 7 días


Desde 31 hasta 60

días

Más de 60 días

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - (-) Personas jurídicas - - - - (-) - Intermediarios de valores - - - - (-) Inversionistas Institucionales - - - - - (-) - Partes relacionadas - - - - - (-) - Total - - (-)

12

12

Contrapartes

Vencidos


días


Más de 30 días

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - Inversionistas Institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total 0 - - - -



Vencimiento

Provision Total Hasta 7 días


Desde 31 hasta 60

días

Más de 60 días

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales (-) Personas jurídicas - - - - (-) Intermediarios de valores - - - (-) Inversionistas Institucionales - - - - (-) Partes relacionadas - - - - (-) Total - (-)

Contrapartes

Vencidos


días


Más de 30 días

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales - - - - - Personas jurídicas - - - - - Intermediarios de valores - - - Inversionistas Institucionales - - - - - Partes relacionadas - - - - - Total - - - - -

13

13

c) Movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables Indicar el movimiento de la provisión por deterioro de valor o incobrables de los Deudores por Intermediación, de acuerdo al siguiente cuadro:

Provisión 31.12.11 31.12.10 01.01.10

M$ M$ M$ Saldo inicial 0 0 Incremento del ejercicio - - Aplicación de provisiones (-) (-) (-) Reverso de provisiones (-) (-) (-) Total 0 0 0

NOTA 15 CUENTAS POR COBRAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA


Contrapartes Monto cuentas

por cobrar Provisión Total 2010

Vencidos

Hasta 2 días

Desde 3 a 10 días

Desde 11 a 30 días

Más de 30 días

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales (-) - - - - - -Personas jurídicas (-) - - - - - -Intermediarios de valores (-) - - - - Inversionistas - Institucionales - (-) - - - - - Partes relacionadas - - - - - - Total - - - - - -




Vencidos

Hasta 2 días

Desde 3 a 10 días

Desde 11 a 30 días

Más de 30 días

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales (-) - - - - - -Personas jurídicas (-) - - - - - -Intermediarios de valores (-) - - - - Inversionistas - Institucionales - (-) - - - - - Partes relacionadas - - - - - - Total - - - - - -

14

14




Vencidos

Hasta 2 días

Desde 3 a 10 días

Desde 11 a 30 días

Más de 30 días

Total Vencidos

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales (-) - - - - - -Personas jurídicas (-) - - - - - -Intermediarios de valores (-) - - - - Inversionistas Institucionales (-) - - - - -Partes relacionadas - - - - - Total - - - - - -

Política de Provisiones por Incobrabilidad La Sociedad no ha implementado a la fecha ningún procedimiento por cuentas incobrables . El método de valorización si lo hubiese valores incobrables será a valor razonable.

El movimiento de la provisión por deterioro es el siguiente

Provisión 31.12.11 31.12.10 01.01.10 M$ M$ M$

Saldo inicial 0 0 0 Incremento del ejercicio - - Aplicación de provisiones (-) (-) Reverso de provisiones (-) (-)Total 0 0 0

15

15

NOTA 16. SALDOS Y TRANSACCIONES CON PARTES RELACIONADAS

Las transacciones entre la Sociedad y sus entidades relacionadas, corresponden a operaciones habituales en cuanto a su objeto y condiciones.

a) Resumen de saldos y transacciones con partes relacionadas


Concepto Total transacción Saldo

Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 47 62.656 Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes 14.173 Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros (especificar) Total 47 62.656 14.173

16

16




Intermediación de operaciones a término 143 197.609 Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes 3.204 Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros (especificar) Total 143 197.609 3.204




Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes 7.835 Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros (especificar) Total 7.835

No existen provisiones, ni garantías por corresponder a cuentas corrientes

17

17

b) Detalle de saldos y transacciones significativos con partes relacionadas Al 31 de Diciembre de 2011

Inmob.Puerto Pucon Ltda. RUT.99.514.080-2

Total transacción Saldo Cantidad Monto Resultado Activo Pasivo

M$ M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término 10 14.998 Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros (especificar) Total 10 14.998

Blanca Nuñez U. RUT. 2.038.147-7


M$ M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término 1 228 Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros (especificar) Total 1 228

18

18

Francisco Cifuentes C. RUT. 4.826.875-7



Macarena Boza I. RUT. 16.366.759-2



19

19

Maria E. Irarrazaval V. RUT. 5.710.932-7



Maria E. Boza I. V. RUT. 5.710.932-7


M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 1

10.016 Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros (especificar) Total 1 10.016

20

20

Carlos Diaz L. RUT. 8.531.016-K


M$ M$ M$ M$ M$

Intermediación de operaciones a término 10

10.411 Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros (especificar) Total 10 10.411

Mariette Cathalifaud T. RUT. 8.544.044-6



21

21

Martin Escobar Boza RUT. 23.324.720-0



Inversiones Mapel Ltda. RUT. 78.171.230-2



22

22


Concepto Maria Elena Irarrazaval Valdes



Concepto Carlos Diaz Lillo



23

23

Concepto Inmob. El Olivar S.A.


M$ M$ M$ M$ M$ Intermediación de operaciones a término 32 112.376 Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros (especificar) Total 32 112.376 Al 01 de Enero de 2010



Intermediación de operaciones a término Intermediación de operaciones a plazo Operaciones de compra con retroventa sobre IRV Operaciones de compra con retroventa sobre IRF e IIF Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRV Operaciones de financiamiento - venta con retrocompra sobre IRF e IIF Instrumentos financieros derivados Cuentas por cobrar/pagar por operaciones de cartera propia Cuentas corrientes 7.835 Administración de cartera Compraventa de moneda extranjera Asesorías financieras Otros (especificar) Total 7.835

c) Préstamos, remuneraciones y compensaciones a ejecutivos principales del intermediario

24

24

La Sociedad no tiene beneficios especiales, tampoco tiene compensación o regalías para sus ejecutivos principales.

Provisión

31.12.11 31.12.10 01.01.10 M$ M$ M$

Préstamos Remuneraciones Compensaciones Otros (especificar) Total 0 0 0

NOTA 17. INVERSIONES EN SOCIEDADES

a) Inversiones valoradas por el método de la participación (VP)


Nombre de la entidad N° de Acciones Participación

Información emisor

Patrimonio Resultados Fecha información

N° % M$ M$ DD/MM/AA CCLV 2 0,1515 6.107.985 602.183 10-01-2012 - Total 6.107.985 602.183



Información emisor


N° % M$ M$ DD/MM/AA CCLV 2 0,1515 5.535.514 ( 50.976) 10-01-2011 - Total 5.535.514 ( 50.976)



Información emisor


N° % M$ M$ DD/MM/AA CCLV 1 0,1515 5.374.414 34.084 11.01.2010 Total 5.374.414 34.084

25

25

Movimiento Entidad CCLV 31.12.11 31.12.10 01.01.10

M$ Saldo al Inicio 8.201 4.137 4.137 Adquisiciones 4.114 Ventas (-) Utilidad (pérdida) 1.054 ( 50) Otros movimientos patrimoniales -

Total

9.255 8.201 4.114

Dividendos Percibidos CCLV 45

b) Inversiones valoradas a valor razonable por patrimonio


Nombre de la entidad N° de

Acciones Valor

razonable

N° M$ Bolsa de Comercio 1 2.000.000 Total 1 2.000.000



Acciones Valor

razonable




Acciones Valor

razonable


26

26

Movimiento Bolsa de Comercio 31.12.11 31.12.10 01.01.10

M$

M$

M$ Saldo al Inicio 2.000.000 2.000.000 2.000.000 Adquisiciones Ventas Utilidad (pérdida) Otros movimientos patrimoniales

Total 2.000.000 2.000.000

2.000.000

Dividendos Percibidos Bolsa de Comercio 82.000

NOTA 18 INTANGIBLES

No hay información para revelar

NOTA 19 PROPIEDADES, PLANTA Y EQUIPO Al 31 de Diciembre de 2011

Propiedades, planta y equipo Terrenos Edificios Maquinaria

y equipos Muebles y

útiles Otros Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01-01-2010 - 8.136 - 8.136 Adiciones del ejercicio - - - 119 - 119 Bajas o retiros del ejercicio (-) (-) (-) (-) (-) (-) Ajustes y reclasificaciones - - - - - - Valor bruto al - - - 8.255 - 8.255 Depreciación del ejercicio (-) (90) (-) (90) Depreciación acumulada (-) (8.054) (-) (8.054) Valor neto al - - - 111 - 111

27

27


Propiedades, planta y equipo Terrenos Edificios Maquinaria

y equipos Muebles y

útiles Otros Total

M$ M$ M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 01-01-2010 - 8.136 - 8.136 Adiciones del ejercicio - - - - - Bajas o retiros del ejercicio (-) (-) (-) (-) (-) (-) Ajustes y reclasificaciones - - - - - - Valor bruto al - - - 8.136 - 8.136 Depreciación del ejercicio (-) (50) (-) (50) Depreciación acumulada (-) (8.053) (-) (8.053) Valor neto al - - - 33 - 33

No hay revalorizaciones de componentes que hayan sido revalorizados No existen bajas relevantes de los activos de la Sociedad

NOTA 20 PASIVOS FINANCIEROS A VALOR RAZONABLE

No hay Información para revelar

NOTA 21 OBLIGACIONES POR FINANCIAMIENTO

Resumen 31.12.11 31.12.10 01.01.10 M$ M$

Obligaciones por operaciones venta con retrocompra sobre IRV Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF Prima por pagar por préstamos de acciones Otras obligaciones por financiamiento Total 0 0

a) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRV (Simultáneas) Al 31 de Diciembre de 2011

Contrapartes Tasa

promedio

Vencimiento Total

Valor razonable del activo

subyacente Hasta 7 días Más de 7 días

% M$ M$ M$ M$ Personas naturales Personas jurídicas - Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales

28

28

Partes relacionadas Total


Contrapartes Tasa

promedio

Vencimiento Total



% M$ M$ M$ M$ Personas naturales Personas jurídicas - Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Partes relacionadas Total


Contrapartes Tasa

promedio

Vencimiento Total



% M$ M$ M$ M$ Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Partes relacionadas Total

b) Obligaciones por operaciones de venta con retrocompra sobre IRF e IIF (Contratos de


Contrapartes Tasa

promedio

Vencimiento Total


subyacente Hasta 7

días Más de 7

días % M$ M$ M$ M$

Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales

29

29

Partes relacionadas Total


Contrapartes Tasa

promedio

Vencimiento Total


subyacente Hasta 7

días Más de 7

días % M$ M$ M$ M$

Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Partes relacionadas Total


Contrapartes Tasa

promedio

Vencimiento Total


subyacente Hasta 7

días Más de 7

días % M$ M$ M$ M$

Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Partes relacionadas Total

c) Prima por pagar por préstamos de acciones Al 31 de Diciembre de 2011

Contrapartes Tasa

promedio

Vencimiento Total

Hasta 7 días

Más de 7 días

% M$ M$ M$ Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Partes relacionadas Total

30

30


Contrapartes Tasa

promedio

Vencimiento Total

Hasta 7 días

Más de 7 días



Contrapartes Tasa

promedio

Vencimiento Total

Hasta 7 días

Más de 7 días


NOTA 22 OBLIGACIONES CON BANCOS E INSTITUCIONES FINANCIERAS

Resumen 31.12.11 31.12.10 01.01.10

M$ M$

M$ Línea de crédito utilizada - Préstamos bancarios - Otras obligaciones financieras - - Total -

31

31

a) Línea de crédito utilizada


Banco Monto Autorizado Monto

Utilizado M$ M$

Total



Utilizado M$ M$

Total



Utilizado M$ M$

Total

b) Préstamos Al 31 de Diciembre de 2011

Préstamos bancarios

Entidad financiera Moneda Tasa de

interés % Garantía Hasta 7 días Desde 8 a

360 días Mayor a 1

año Total

M$ M$ M$ M$ - Total - - -

32

32





360 días Mayor a 1

año Total

M$ M$ M$ M$ - Total - - -





360 días Mayor a 1

año Total

M$ M$ M$ M$ - Total - - -

c) Otras obligaciones financieras No existen otras obligaciones financieras que señalar NOTA 23 ACREEDORES POR INTERMEDIACIÓN

Resumen 31.12.11

M$ Intermediación de operaciones a término 21.964 Intermediación de operaciones a plazo Total 21.964

Resumen 31.12.10

M$ Intermediación de operaciones a término 140.175 Intermediación de operaciones a plazo Total 140.175

Resumen 01.01.10

Intermediación de operaciones a término 60.994 Intermediación de operaciones a plazo

Total

60.994

33

33

a) Intermediación operaciones a término Al 31 de Diciembre de 2011

Contrapartes 31.12.11

M$ Personas naturales 17.156 Personas jurídicas 2.180 Intermediarios de valores 2.628 Inversionistas Institucionales Partes relacionadas Total 21.964



M$ Personas naturales 81.390 Personas jurídicas 38.544 Intermediarios de valores 20.241 Inversionistas Institucionales Partes relacionadas Total 140.175



M$ Personas naturales 55.870 Personas jurídicas Intermediarios de valores 5.124 Inversionistas Institucionales Partes relacionadas

Total

60.994

34

34

b) Intermediación de operaciones a plazo sobre IRV (Simultáneas) Al 31 de Diciembre de 2011

Contrapartes

Vencimiento

Total Ej. AnteriorHasta 7 días

Desde 8 hasta 30

días

Desde 31 hasta 60

días

Más de 60 días

M$ M$ M$ M$ M$ M$ Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Partes relacionadas Total -


Contrapartes

Vencimiento


Desde 8 hasta 30

días

Desde 31 hasta 60

días

Más de 60 días



Contrapartes

Vencimiento


Desde 8 hasta 30

días

Desde 31 hasta 60

días

Más de 60 días


35

35

NOTA 24 CUENTAS POR PAGAR POR OPERACIONES DE CARTERA PROPIA

Contrapartes 31.12.11 31.12.10 01.01.10

M$ M$ M$ Personas naturales Personas jurídicas Intermediarios de valores Inversionistas Institucionales Partes relacionadas Total

NOTA 25 PROVISIONES Al 31 de Diciembre de 2011

Movimiento de las Provisiones Por vacaciones

Provisión N° 1 (*) Total

M$ M$ Saldo inicial al 5.486 5.486 Provisiones constituidas 1.600 1.600 Reverso de provisiones (-) (-) Provisiones utilizadas en el año (-) (-) Total 7.086 7.086




M$ M$ Saldo inicial al 5.642 5.642 Provisiones constituidas - - Reverso de provisiones (-) (-) Provisiones utilizadas en el año (156) (156) Total 5.486 5.486




M$ M$ Saldo inicial al 5.642 5.642 Provisiones constituidas - - Reverso de provisiones (-) (-) Provisiones utilizadas en el año (-) (-) Total 5.642 5.642

36

36

NOTA 26 RESULTADO POR LÍNEAS DE NEGOCIO Al 31 de Diciembre de 2011

Resultado por línea de negocio

Comisiones A valor razonable l

Ventas de Cartera Propia Otros Otros TOTAL

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Intermediación 19.765 19.765 Cartera Propia Renta Variable 6.947 ( 1) ( 68.107) ( 61.161) Renta Fija 23.294 23.294 Contratos de retrocompra Simultáneas Derivados Préstamos de acciones Administración de 2.842 2.842 cartera Custodia de valores Asesorías financieras Compraventa de moneda extranjera

Otras 86.639 (135.803) ( 49.164) Total 19.765 6.947 ( 1) - ( 68.107) 112.775 (135.803) ( 64.424)


Resultado por línea de negocio

Comisiones A valor razonable

Ajuste a valor razonable

Ventas de Cartera Propia Otros Intereses

Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdida Utilidad Pérdid M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$Intermediación 93.810 (41.330) Cartera Propia 34.680 (417) Renta Variable Renta Fija 5.737 Contratos de retrocompra Simultáneas Derivados Préstamos de acciones Administración de cartera Custodia de valores Asesorías financieras Compraventa de moneda extranjera Otras

Total 93.810 (41.330) 34.680 (417) - - - - 5.737

NOTA 27 IMPUESTOS A LA RENTA E IMPUESTO DIFERIDO

a) IMPUESTO A LA RENTA 31/12/2011 31/12/2010

Renta Liquida Imponible M$ ( 86.705) ( 78.476)

Crédito para imputar a impuestos M$ 586 628

Saldo Utilidades Tributables Retenidas M$ 1.266.482 1.220.588

Crédito para accionistas M$ 236.737 224.327

Saldo Utilidades No Tributarias M$ 66.259 63.770

P.P.M. Impto. 1ra Categ.Util.Abs. M$ 12.204 11.694

2

2

b) IMPUESTOS DIFERIDOS 31/12/2011 31/12/2010

Provisión vacaciones M$ 1.310 933

Provisión Incobrables M$ 21 13

Total M$ 1.332 946

NOTA 28. CONTINGENCIAS Y COMPROMISOS

a) Compromisos directos


b) Garantía reales en activos sociales constituidos a favor de obligaciones de terceros


c) Legales

No existen juicios ni contingencias legales, por lo tanto no hay activos y pasivos contingentes

d) Custodia de valores


Custodia de terceros no relacionados

Nacionales Extranjeros Total

IRV IRF e IIF Otros IRV IRF e

IIF Otros

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Custodia no sujeta a administración 4.404.079 4.404.079 Administración de cartera Administración de ahorro previsional voluntario Total 4.404.079 - - - - 4.404.079Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) 99,6% 99,6%

Custodia de terceros relacionados



IIF Otros

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Custodia no sujeta a administración 3.294.947 3.294.947Administración de cartera Administración de ahorro previsional

3

3

voluntario

Total 3.294.947 3.294.947 Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) 90,31% 90,31%





IIF Otros

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Custodia no sujeta a administración 6.464.610 6.464.610 Administración de cartera Administración de ahorro previsional voluntario Total 6.464.610 - - - - 6.464.610 Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) 84,3% 84,3%




IIF Otros

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Custodia no sujeta a administración 4.196.928 4.196.928 Administración de cartera Administración de ahorro previsional voluntario

Total 4.196.928 4.196.928

Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) 89,64% 89,64%

La Sociedad en cumplimiento de la Circular N° 1962 del 19. 01. 2010 da cumplimiento al procedimiento señalado en dicha circular optando por la Auditoria de procesos y controles relativos a la custodia de valores de terceros.





IIF Otros

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Custodia no sujeta a administración 5.377.087 5.377.087 Administración de cartera Administración de ahorro previsional voluntario Total 5.377.087 - - - - 5.377.087 Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) 88,6% 88,6%

4

4




IIF Otros

M$ M$ M$ M$ M$ M$ M$ Custodia no sujeta a administración 3.061.831 3.061.831 Administración de cartera Administración de ahorro previsional voluntario Total 3.061.831 3.061.318 Porcentaje de Custodia en D.C.V. (%) 87,36% 87,36%

e) Garantía personales

No existen garantías personales a favor de terceros f) Garantías por operaciones

Concepto UF Vencimiento Compañía Detalle

a) Póliza de Seguro 4.000,00 22-04-2012Cía. de Seguros de Créditos Continental Garantía legal exigida por la Ley 18,045

b) Póliza de Seguro Póliza de Fidelidad Funcionaria

Los activos comprometidos por la Sociedad son:

Títulos Unidades Montos M$ Detalle Efectivo 17.300 Garantía por CCLV

NOTA 29 PATRIMONIO

a) Capital

Capital 31.12.11 31.12.10 01.01.10 M$ M$

Saldo Inicial al 30.000 30.000 30.000 Aumentos de capital - Disminución de capital - Capitalización Util. Acum. y Reservas Otros - Total 30.000 30.000 30.000

Total accionistas o socios (1) 4

5

5

Total acciones (2) 0Total acciones suscritas por pagar (3) 0Total acciones pagadas (4) 0

Capital social (5) 30.000 Capital suscrito por pagar (6) Capital pagado (7) 30.000

b) Reservas


Reservas


patrimonio

Revalorización propiedades,

planta y equipo Otras Total

M$ M$ M$ M$ Saldo inicial al 251.347 251.347 Resultados integrales del ejercicio Transferencias a resultados acumulados Otros Total 251.347 0 0 251.347


Reservas


patrimonio





Reservas


patrimonio




c) Resultados Acumulados El movimiento de los resultados acumulados durante los ejercicios de cada año, ha sido el siguiente:

6

6

Resultados Acumulados 31.12.11

M$ Saldo inicial al 2.359.479 Resultado del ejercicio ( 64.424) Utilidades Acumuladas Dividendos distribuidos Otros Total 2.295.055


M$ Saldo inicial al 1.019.298 Resultado del ejercicio ( 15.797) Ajuste por primera aplicación de IFRS 1.355.978 Dividendos distribuidos Otros Total 2.359.479


M$ Saldo inicial al 915.738 Resultado del ejercicio 0 Ajuste por primera aplicación de IFRS 1.355.977 Dividendos distribuidos Otros Total 2.271.715

NOTA 30 SANCIONES

Durante los ejercicios 01 de Enero y el 31 de Diciembre de 2011 y 2010, y 01 de Enero al 31 de Diciembre de 2010 la Sociedad y sus Administradores no ha sido sancionada por ningún organismo. NOTA 31 HECHOS RELEVANTES

Al cierre del ejercicio 2011 no hay hechos relevantes que señalar.

NOTA 32 HECHOS POSTERIORES

a) No hay otros hechos ocurridos entre el 31 Diciembre de 2011 y la fecha de emisión de los estados financieros que afecten significativamente su contenido o presentación.

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