Aggregazioni di portafogli - versione sintetica
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Aggregazioni di
Logiche di Portafoglio
Tasche vuote non hanno
mai fermato nessuno
Solo una testa vuota e un cuore vuoto possono farlo
diversificazione geografica
oppure
diversificazione logico-strategica ?
Nel prossimo esempio grafico vediamo come
la diversificazione geografica
non possa salvarci
nei momenti di panic selling,
come nel periodo tra il luglio e l'ottobre 2011
(crisi greca).
Tutti i listini del mondo, infatti, stornarono.
Anche il portafoglio pi diversificato geograficamente avrebbe
sofferto assai....
Allora, qual' la soluzione? E' la
diversificazione logico-strategica,
che significa:
creare in un unico portafoglio
varie strategie diverse tra loro per logica, e non per
territorio...
cio ...
mettere insieme
sistemi
1) sistemi che guadagnano quando i mercati stanno fermi (= 70% del
tempo di apertura delle borse)
2) sistemi che guadagnano quando i mercati vanno su o vanno
gi
3) sistemi che guadagnano in maniera del tutto decorrelata dal
mercato (= sistemi sulle commodities)
Mettiamo insieme le varie LOGICHE
e creiamo un portafoglio, poi
valutiamone la robustezza in rapporto al
fattore tempo
Ogni logica produce una equity line.
Anche se alcune non andranno bene, saranno compensate da quelle che
guadagneranno:
la linea mediana (nell'esempio che segue, la linea arancione
evidenziata dalle frecce) rappresenter il guadagno del
portafoglio...
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