AF_uni I_BB
-
Upload
elizandra-da-silva-oliveira -
Category
Documents
-
view
213 -
download
0
description
Transcript of AF_uni I_BB
Administração financeiraObjetivos
Trabalhar com ferramentas e conceitos que permitam aos alunos:
identificar necessidades atuais e futuras de recursos financeiros;
avaliar a saúde financeira dasavaliar a saúde financeira das organizações;
tomar decisões organizacionais a partir de tais avaliações.
Papel de finanças e do administrador financeiro
Finanças pode ser entendida como o estudo do planejamento financeiro, da gestão de ativos e da captação de fundos.
Papel de finanças e do administrador financeiro
As atividades empresariais requerem recursos financeiros para suas operações:
Compra
Produção
Pagamento
Venda
Recebimento
Administração
Q l j ti t h dQualquer que seja o tipo e tamanho do empreendimento.
Papel de finanças e do administrador financeiro
A administração financeira envolve a obtenção e o uso eficiente de recursos financeiros (fluxo de fundos).
Os mercados financeiros, os intermediários financeiros e administração financeira facilitam o fluxo de fundos entre poupadores a investidores.
Papel de finanças e do administrador financeiro
Ativo circulante
Passivocirc lantecirculante circulante
Ativo permanente
Exigível a LPPatrimônio
líquido
Papel de finanças e do administrador financeiro
Tem-se, portanto, em uma síntese, que o papel do administrador financeiro é exercido tanto sobre:
Recursos próprios – aqueles que configuram o patrimônio líquido do g p qnegócio, como capital integralizado, reservas e lucros retidos, quanto sobre.
Recursos de terceiros – aqueles que compreendem as contas do passivo circulante e do exigível de longo prazo.g g p
Papel de finanças e do administrador financeiro
No processo de administração das fontes de recursos (obtenção) e sua destinação (uso), despontam dois aspectos de extrema importância para o sucesso da administração financeira, a relação entre:
Liquidez – Capacidade em liquidar os compromissos financeiros;
Rentabilidade “(...) grau de êxito econômico obtido pela empresa em relação ao capital nela investido” ç p(BRAGA, 1989, p. 30).
Papel de finanças e do administrador financeiro
O equilíbrio entre a liquidez e a rentabilidade deverão ser uma permanente preocupação e um constante desafio para o administrador financeiro na consecução dos seus objetivos.
Interatividade
Como o administrador financeiro tem a certeza de que o negócio está sendo bem-operacionalizado? Apresente a resposta mais abrangente e correta:
a) Quando a normalidade dos pagamentos ) Q p gacontece.
b) Quando a pontualidade nos pagamentos é mantida.
c) Quando o fluxo de recursos que entram e saem está normalizadoe saem está normalizado.
d) Quando os clientes estão pagando em dia.
e) Quando os fornecedores estão recebendo em dia.
Objetivo e ambiente da administração financeira
1. Capital social inicial.
2. Certeza de que a operacionalização do negócio será mantida.
3. Aquisição de ativos.
4. Manutenção da necessidade de capital de giro.
Objetivo e ambiente da administração financeira
1. Capital social inicial (capital próprio)
Deve privilegiar - A cobertura a todo o ativo.
Qual ativo? - Circulante (giro) e permanente (fixos)permanente (fixos).
E se não for suficiente? - Está iniciada formação do passivo.
Iniciar o passivo significa? - Alongar a data do pagamento de despesas;
d f dcomprar a prazo dos fornecedores; buscar empréstimos a curto e a longo prazo.
Objetivo e ambiente da administração financeira
2. Certeza de que a operacionalização do negócio será mantida
O que é operacionalizar o negócio?
é comprar matérias-primas;
é comprar mercadorias;
é pagar salários aos colaboradores;
é financiar os clientes;
é manter o nível de estoques;
é ti i bili d é comprar ativos imobilizados;
é obter prazos de fornecedores;
é saber controlar o capital de giro.
Objetivo e ambiente da administração financeira
3. Aquisição de ativos
Precisamos de ativos permanentes (fixos)
Equipamentos?
Numa indústria, sim.
No comércio, muito pouco.
Prédios?
Numa indústria, quase sempre.
No comércio, dependerá de l li ãlocalização.
Equipamentos de informática?
Depende da atuação operacional.
Objetivo e ambiente da administração financeira
4. Manutenção da necessidade de capital de giro
O que é capital de giro?
Volume financeiro destinado a manter os estoques e os financiamentos aosestoques e os financiamentos aos clientes.
A diferença entre o ACO e o PCO
Se ACO > PCO – cabe ao gestor a obtenção de recursos
Se ACO < PCO – há sobra de recursos que deverão ser aplicados
Objetivo e ambiente da administração financeira
4. Manutenção da necessidade de capital de giro
Quais as bases para o capital de giro?
É o ciclo financeiro
PMRE + PMRV – PMPC (Lembram-se?)
Interatividade
O que pode provocar uma imobilização além do necessário? Por exemplo, a compra de um prédio numa indústria?
a) Nada, pois a indústria precisa de prédios para funcionar.
b) Problemas financeiros, quando o valor é muito alto.
c) Problemas financeiros, quando os recursos não existem.
d) Problemas financeiros; quando os recursos ) ; qnão existem e financiamentos são feitos.
e) Problemas financeiros, quando os recursos, se inexistentes, são financiados e não há lucro para pagá-los.
Objetivos do administrador financeiro
São funções do administrador financeiro:
Analisar e planejar as informações de cunho financeiro.
Prever - oportunidades e ameaças.
Administrar a estrutura dos ativos da empresa.
Coerentes com a geração de caixa.
Administrar a estrutura dos passivos da empresa.p
Busca pelas melhores fontes.
Objetivos do administrador financeiro
Qual o objetivo do administrador financeiro?
Manter liquidez equilibrada?
Maximização da rentabilidade?
Maximização do lucro?
Maximização da riqueza dos acionistas?
Objetivos do administrador financeiro
Maximização da riqueza dos acionistas
Por meio da capacidade de geração de caixa;
Na busca da perpetuação do empreendimento;empreendimento;
Na valorização das ações;
Na periodicidade dos recebimentos de dividendos;
Objetivos do administrador financeiro
O administrador financeiro deve considerar a relação entre o risco x retorno;
Quanto maior o risco assumido em determinada decisão financeira, maior ,será o retorno desejado por aqueles que irão disponibilizar os recursos (acionistas/sócios).
Interação da administração financeira com outras áreas do conhecimento
Com a economia
Microeconomia
Consumidores, fatores produtivos, custos e produção de bens.
Macroeconomia
Aspectos amplos e globais (produção nacional, nível de preço, moeda, inflação, comércio internacional).
Interação da administração financeira com outras áreas do conhecimento
Com a contabilidade
Princípios padronizados e geralmente aceitos;
Demonstrações financeiras;
Resultados (lucro ou prejuízo).
Regime de competência
Reconhecimento de receitas das vendas no ato e das despesas no momento em que aconteçam.q ç
Regime de caixa
Reconhecimento de receitas no recebimento e das despesas no pagamento.
Interatividade
A meta de se maximizar o valor para o acionista por meio da maximização do lucro da empresa, é possível pela relação:
a) Risco x Oportunidade.
b) Rentabilidade x Oportunidadeb) Rentabilidade x Oportunidade.
c) Retorno x Liquidez.
d) Retorno x Oportunidade.
e) Risco x Retorno.
Ambiente operacional do administrador financeiro e da própria empresa
O ambiente operacional é dinâmico.
O controle deve ser contínuo.
Planejamento através de orçamentos.
Controles de caixa.
Controles da concessão de crédito aos clientes.
Controle do ciclo financeiro.
Controle do ciclo operacional.
I f õ d i Informações da economia.
Avaliação de projetos de investimentos.
Captação de recursos.
Ambiente operacional do administrador financeiro e da própria empresa
A captação de recursos são feitas no mercado financeiro que estão classificadas em:
Mercado cambial.
Mercado monetário Mercado monetário.
Mercado de crédito.
Mercado de valores mobiliários.
Ambiente operacional do administrador financeiro e da própria empresa
Nesse ambiente o administrador financeiro interage com um complexo conjunto de instituições financeiras, dotados de instrumentos financeiros que possibilitam a transferência de recursos dos ofertadoresaos tomadores.
O mercado financeiro
Os intermediários financeiros
Ambiente operacional do administrador financeiro e da própria empresa
Os intermediários financeiros têm como função:
A captação de recursos financeiros;
A distribuição desses recursos;
A regulamentação desses processos.
E são divididos em instituições normativas e instituições de intermediação.
Ambiente operacional do administrador financeiro e da própria empresa
Instituições normativas:
Autoridades monetárias que regulam, controlam e fiscalizam o mercado financeiro nacional.
Conselho Monetário Nacional:Conselho Monetário Nacional:
Coordena as políticas monetárias, creditícia, orçamentária e da dívida pública;
Banco Central do Brasil;
Executor das orientações do CMN;
Comissão de Valores Mobiliários.
Disciplinar o mercado de valores mobiliários;
Ambiente operacional do administrador financeiro e da própria empresa
Instituições de intermediação:
Instituições financeiras captadoras e distribuidoras de recursos no mercado financeiro nacional.
Bancos múltiplos: Bancos múltiplos:
Banco comercial;
Banco de investimento.
Ambiente operacional do administrador financeiro e da própria empresa
Caixa Econômica Federal;
Bancos de desenvolvimento;
Sociedade de arrendamento mercantil;
Sociedade de crédito imobiliário;
Sociedade seguradoras;
Bolsas de valores;
Entidades de previdência.
Interatividade
Dentro do ambiente operacional do administrador financeiro não se enquadra qual situação a seguir.
a) Controles por meio de fluxo de pagamento e recebimento.p g
b) Controle do ciclo financeiro e operacional.
c) Avaliação de projetos de investimentos.
d) Relacionar-se com o mercado financeiro.
e) Controlar o processo produtivo.