Administração de Recursos de Curto e Longo Prazo – 5ª aula ARECA05 –21/05/14

O IBOVESPA DIÁRIO METODOLOGIA DE

CÁLCULO

Fechamento IBOVESPA em d-1 40.000        

MOVIMENTOS DO DIA:

Qtd neg. variação

Petro 1000 1,05 1050

Vale 600 -0,6 -360

Itaú 100 0,3 30

  1700  720       

    VARIAÇÃO DO DIA 0,4235       

Atualização do IBOVESPA= 40.169

Fechamento IBOVESPA em d-1 43.000        

MOVIMENTOS DO DIA:

Qtd neg. variação

Petro 1050 1,85

Vale 400 -0,9

Itaú 300 0,7

        

    VARIAÇÃO DO DIA       

Atualização do IBOVESPA=

PLANO REAL

ATAQUES TERRORISTAS EUA

ELEIÇÕES NO BRASIL EFEITO LULA

CRISE DO JAPÃO

CRISES DO MÉXICO, RUSSIA E BRASIL

CALMARIA DOS MERCADOS

REDUÇÃO DO RISCO BRASIL

INVESTMENT GRADE BRASILEIRO

CRISE DO SUB-PRIME E ALTA DO PETRÓLEO

BRASIL FAZENDO FORTES AMORTIZAÇÕES NA DÍVIDA EXTERNA

RECUPERAÇÃO DOS MERCADOS NO PÓS-CRISE

CRISES DA ESPANHA, ITÁLIA PORTUGAL E GRÉCIA

AnoÍndice de Fechamento

Nominal (1)Variação Anual

Nominal

Índice de Fechamento em

US$ (2)

Variação Anual em US$

1994 4.353,92 1.059,65 5.134,35 59,59

1995 4.299,00 -1,26 4.420,11 -13,91

1996 7.039,94 63,75 6.773,08 53,23

1997 10.196,50 44,83 9.133,43 34,85

1998 6.784,30 -33,46 5.614,75 -38,53

1999 17.091,60 151,92 9.553,72 70,15

2000 15.259,20 -10,72 7.803,62 -18,32

2001 13.577,50 -11,02 5.851,36 -25,02

2002 11.268,40 -17 3.189,20 -45,5

2003 22.236,30 97,33 7.696,35 141,33

2004 26.196,25 17,81 9.868,97 28,23

2005 33.455,94 27,71 14.293,12 44,83

2006 44.473,71 32,93 20.801,54 45,54

2007 63.886,10 43,65 36.067,35 73,39

2008 37.550,31 -41,22 16.067,74 -55,45

2009 68.588,41 82,66 39.391,45 145,16

2010 69.304,81 1,04 41.594,53 5,59

2011 (*) 56.495,12 -18,48 35.594,19 -14,43

ANÁLISE FUNDAMENTALISTA

A análise fundamentalista busca, basicamente, avaliar a saúde financeira das empresas, projetar seus resultados futuros e determinar o preço justo para as suas ações. Para isso, os analistas levam em consideração os chamados fundamentos da empresa, isto é, todos os fatores macro e microeconômicos que influenciam no seu desempenho. A partir de uma minuciosa análise de todos eles, é possível projetar os resultados da companhia no longo prazo, em geral num período de cinco a dez anos. A análise fundamentalista é uma foto do momento da empresa, que permite aos analistas projetar o futuro.

ANÁLISE GRAFISTA

A análise gráfica,também conhecida como técnica,demonstra como foi o comportamento dos preços. Se a análise fundamentalista indicará as ações nas quais investir, a análise gráfica indicará qual o melhor momento para realização do investimento. Diferentemente da análise fundamentalista, a análise técnica não considera importantes aspectos internos da empresa estudada, como pay-out, lucro etc, mas sim o comportamento dos preços da ação no mercado, ou seja, a participação dos investidores e sua influência na formação do preço dos ativos. A principal informação para a análise técnica é o histórico de preços, pois se baseia no princípio de que se podem prever suas tendências futuras com base no comportamento passado. Assim, de acordo com a escola técnica, existem séries/preços no mercado e estes apresentam padrões perceptíveis, competindo ao analista identificar tais tendências e fazer sua interpretação a respeito.

Outros índices GERAIS da Bolsa

• IBrX-50 - Índice Brasil 50 50 ações mais líquidas do mercado a vista;

• IBrX- Índice Brasil100 ações mais líquidas do mercado à vista;

• IVBX- Índice Valor Bovespa50 ações de segunda linha;

• MLCX- Índice Mid Large CapAções de empresas de maior capitalização;

• SMLL- Índice Small Cap;Ações de empresas de menor capitalização.

Índices SETORIAIS da Bolsa

• IEE - Índice de Energia Elétrica Ações mais líquidas do setor de energia elétrica;

• ITEL- Índice de TelecomunicaçõesTodas as companhias do setor de telecomunicações;

• INDX- Índice do Setor Industrial Ações mais representativas do setor industrial;

• IMOB- Índice ImobiliárioAções mais representativas do setor imobiliário;

• ICON- Índice de ConsumoAções de empresas de menor capitalização.

RISCO

CONCEITOS RELEVANTES DE RISCO

Risco é uma conseqüência da decisão livre e consciente de expor-se a uma situação na qual se têm um objetivo mas porém havendo a possibilidade de perda.

Risco financeiro é uma conseqüência da decisão livre e consciente de expor-se a uma situação na qual há a expectativa de ganho sabendo-se que há a possibilidade de perda ou dano.

Logo, a incerteza é um componente necessário mas não suficiente para o conceito de risco financeiro.

GESTÃO DO RISCO

A gestão do risco consiste em obter informações adequadas para conhecer melhor a situação de risco e/ou intervir nela, tendo como resultado a melhoria da qualidade das decisões nesta situação, com possibilidade de perda ou dano.Os componentes da perda potencial devem portanto serem identificados e analisados.

TIPOS DE RISCO

Há vários tipos de risco a serem considerados, os principais são:

- Risco de crédito;- Risco cambial;- Risco de mercado;- Risco de liquidez;- Risco Legal;- Risco Operacional;- Risco Trabalhista; etc

RISCO DE CRÉDITO

Cuida dos empréstimos de um modo geral. Quando você paga juros para um banco significa que o banco lhe emprestou dinheiro, ou seja, o banco investiu em você ou em sua empresa. Isto pode ocorrer quando você usa o cheque especial, desconta duplicatas, desconta cheques, faz um financiamento, etc. Ou mesmo quando você concede crédito a uma empresa na medida em que da prazos para pagamentos.

RISCO CAMBIAL

Cuida da relação entre as moedas dos países.  Muitos países adotaram o dólar para comparar com a sua moeda, Assim, quando um negócio é feito entre dois países o dólar é a base cambial. No Brasil quem pode ter conta em dólares é só o Banco Central e alguns bancos autorizados.  Além dos bancos, quem negocia com dólares são: os importadores - que precisam comprar dólares para pagar suas compras; os exportadores - que recebem dólares, vendem aos bancos e ficam com reais e os investidores estrangeiros: que trazem dólares para investir, trocam por reais e quando vão embora compram dólares novamente.

RISCO DE MERCADO

Refere-se às empresas que têm Capital Aberto, que são as Sociedades Anônimas. Empresa de Capital Aberto significa que qualquer pessoa pode ser sócia daquela empresa, desde que compre partes da empresa - que chamamos ações. As negociações das ações são feitas na bolsa de valores onde o preço é público, assim todos podem comprar pelo mesmo preço que é definido pela oferta e procura. 

RISCO DE LIQUIDEZ

Problemas relativos à Liquidez no mercado financeiro, provocados, por exemplo: a rumores de dificuldades de um ou mais bancos de honrarem seus compromissos ou até mesmo devido a quebra de um ou mais bancos.

RISCO LEGAL

Mudanças nas leis que regem determinados negócios podem ter reflexos diretos nas suas rentabilidades.Exemplo: 1- A limitação ou a proibição da utilização de um determinado indexador sobre alguns tipos de operações podem provocar perdas significativas. 2- A alteração da legislação relativa a utilização de outdoors em São Paulo, provocou fortes prejuízos nas empresa do setor, bem como para fornecedores deste segmento.

RISCO OPERACIONAL

- Ausência de controles adequados na empresa;- Ausência de informações relevantes ao negócio;- Ausência de tempo, por exemplo: o mal planejamento, ter provocado atrasos na entregar de pedidos dentro do prazo, desencadeando multas e mais custos à operação.

RISCO TRABALHISTA

- Greve;- Contingência Legal (ações trabalhistas);- Fraude.