스타트업 육성 프로그램 성과 정보 제공 현황과 과제: 엑셀러레이터(accelerator)를 중심으로

스타트업

• 설립한 지 오래되지 않은 신생

벤처기업을 뜻하며 미국 실리

콘밸리에서 생겨난 용어다. 혁

신적 기술과 아이디어를 보유

한 설립된 지 얼마 되지 않은

창업기업을 말한다.

엑셀러레이터

• 스타트업의 안착을 위해 투자

및 교육 프로그램을 지원하는

업체 혹은 기관을 말한다. 기수

별로 선별한 스타트업을 대상

으로 멘토링, 집중적 교육, 지

분투자 및 최종발표 자리인 데

모데이(demo day) 개최로 종

료되는 단기간 프로그램을 제

공하는 단체를 말한다.

스타트업 선정

• 모집 공고 →

지원 → 오디

션 등의 과정

을 통해 선정

투자

• 선정된 스타트업 지

분 약 5~10%를 인

수 → 대가로 약

$20,000~$120, 000

의 투자금 지원→

스타트업 상장 혹은

매각 시 수익을 챙

김

스타트업 캠프

• 3~4 개월의 짧

은 기간 동안

집중 교육, 전

문가 멘토링,

네트워킹, 업무

공간 제공 등

데모데이

• 업계관계자, 투

자자, 언론을 상

대로 사업 아이

디어, 방향, 현

재까지의 성과

등을 발표

와이 콤비네이터(Y Combinator)는 2005년에 설립된 미국의 시드 액셀러레이터(Seed accelerator)이다. 와이 콤비네이터는 시드머니와 자문, 인맥을 제공한다. 매년 3개월 프로그램을 두 번 운영한다. 보통 6%의 지분을 받고 자문 및 지원해준다. 2013년 현재, 와이 콤비네이터는 30개가 넘는 시장에서 500개 이상의 기업에 투자했다. 2012년에는 포브스에 의해

최고의 스타트업 인큐베이터 및 액셀러레이터로 꼽혔다.

와이콤비네이터는 숙박 공유 플랫폼인 에어비앤비, 클라우드 서비스를 제공하는 드롭박스, 온라인 문서 공유 사이트 스크라이브드 등 글로벌 성공기업들을 키워냈다. 와이콤비네이터가 투자하고, 육성한스타트업은 모두 842개가 되는데, 842개의 졸업한 스타트업의 시가 총액은 300억 달러(한화 약 33조2,310억 원 억원) 이상이며, 이 중 32개의 기업의 경우 매각 또는 가치 평가를 했을 때 한 기업당 평균 1천만 달러(한화 약 110억7,400만 원), 그리고 4개 기업은 10

억 달러(한화 약 1조 1,074억 원)에 달한다.

와이콤비네이터의

비즈니스 모델 성공

2000년대 중반부터

엑셀러레이터 설립이 급증

전 세계적으로 2000개 이상 의

엑셀러레이터가 운영 중

그 에 대한 대안으로 부각

기존의 창업 지원체계인 엔젤투자자, 벤처캐피탈, 창업보육

센터 등이 제 기능을 못함

ICT 분야의 창업이 가벼운 창업, 지식형 창업, 간접 창

업의 형태로 변화

< 벤처 성장단계별 지원체제 >

자료: 김용재 외(2013)

1.기존 지원 체계와 유사점이 많음

창업 생태계에 실질적으로 도움이 되는가?

2.단기간 집중 교육 프로그램 → 시간 압축의 비 경제성

너무 많은 내용을 단기간에 교육하는 것은 비효율적이며 오히려 창업가에게 혼란만 초래한다는 비난

졸업 기업 현황 영향력

운영 인수 폐업 기업당 평균 자금 유치액

고용 창출

228

(78.1%)

33

(11.6%)

30

(10.3%)

$2,019,516

2,581명

1.TechStars

주: 2014년 5월 2일 기준 자료:http://www.techstars.com/companies/stats/

2. Startupbootcamp

졸업 기업 현황 영향력

운영

인수

폐업

후속투자 유치율

기업당 평균 자금 유치액

고용 창출

78

(74.3%)

4

(3.8%)

23

(21.9%)

71.4%

€402,859

499명

주: 2014년 5월 2일 기준

자료: http://www.startupbootcamp.org/stats.html

3.Seed-DB

주: 2016년 5월 기준

자료: http://www.seed-db.com/accelerators/all

개별 엑셀러레이터별로 운영상황, 배출 스타트업 관련 정보 왼쪽부터 현 상태, 회사 이름,홈페이지, CrunchBase 링크, 참여 기수,회수 규모,총 투자 유치 규모를 제공한다. 라운드12)/투자 일시 등)를 볼 수 있다.

주: 2016년 5월 기준 자료: http://www.seed-db.com/accelerators/view?acceleratorid=1011

4.Tech Gox

자료:http://www.techgox.com/accelerators/details.html

5.F6S 스타트업 및 창업자를 위한 커뮤니티 전 세계 엑셀러레이터 프로그램 일정, 스타트업의 구인 현황, 투자 가능한 스타트업 현황 등 대한 정보를 제공 전 세계 2,570(2014. 5. 2 기준)개의 엑셀러레이터 프로그램별 운영시기, 지원 내용, 수취 지분율 등을 공개

개별 업체

DB 제공 정보

프로그램 지원

시기, 제공 내용,

수취 지분율

프로그램 소개

성과 정보

후속 투자 유치 규모, 고용 창출 규모, 현재 운영 및

회수 여부

기업 공개 의무 X

성과 정보는 주로 개별

업체들이 자발적으로

제공

1.정보 만족 여부

다양한 이해관계자들의 관심대상이 다르다.

2.자의성 개입 여지

기업 공개 의무가 없고, 기업 자체적으로 정보를 제공하고 있다.

3.신뢰성, 비교가능성

엑셀러레이터 및 스타트업이 대부분 소규모, 인력의 변동성이 높음→데이터를 지속적으로 제공할 담당자가 불분명하거나 없을 수 있음

4.엑셀러레이터 프로그램 성과 판단

프로그램 이수를 한 스타트업 정보만 제공, 그렇지 못한 스타트업 .정보 제공 X

스타트업의 1.밸류에이션 규모, 2.의미있는 회수 규모, 3.스타트업의 투자 유치 규모, 4.스타트업의 생존여부, 5.네트워크 규모, 6.투자자의 평가 7.스타트업의 평가 7가지 측면에서 엑셀러레이터의 순위를매기고 전체적인 결과를 발표.

－ 엑셀러레이터의 요건(기수별로 멘토링 및 교육을 제공하고

데모데이 및 프리젠테이션으로 종료 되는 단기간 프로그램

운영) 충족

－ 지원 스타트업에 대한 지분 투자 진행

－ 2013년까지 최소 1기수 배출 경험 보유

－ 최소 10개의 스타트업 배출 경험 보유

－ 미국 기반

자료: Hochberg and Cohen(2014), p.11. 수정 인용

대상 엑셀러레이터 선정 기준

구분 전체 졸업한 스타트업 대상 투자를 유치하거나 회수된 스타트업만 고

려시 졸업 1년후 졸업 2년후 졸업 1년후 졸업 2년후

1위 Y-Combinator Y-Combinator Y-Combinator Y-Combinator Y-Combinator Y-Combinator

2위 AngelPad AngelPad AngelPad Betasrping Betaspring Betaspring

3위

TechStars

TechStars

TechStars

TechStars

AngelPad Capital I

nnovators

4위 DreamIt Ventures

The Brandery

The Brandery

AngelPad

TechStars

TechStars

5위

The Brandery DreamIt Ventures

DreamIt Ventures

DreamIt Ventures

Capital Innovators

AngelPad

1.스타트업의 밸류에이션 졸업 스타트업의 평균 밸류에이션별 엑셀러레이터 순위

자료: Hochberg and Cohen(2014)

미국 엑셀러레이터의 경우 보통 컨버터블노트 형식으로 투자. (초기 벨류에이션 산정 X)→후속 투자(시리즈 A) 받는 과정에서 벨류에이션을 산정함.

2.의미있는 회수

의미있는 회수 기준 500만 달러 이상의 규모

초기단계에 투자한 벤처캐피탈의 경우 성공적이라고 여겨지는 회수까지 평균적으로 7~9년이 소요된다. 엑셀러레이터가 평균적으로 설립된지 3.1년이고, 6.6기수를 배출했음을 고려하면 벤처캐피탈과 같은 규모의 성공적인 회수 사례가 많 지 않은 것이 사실이다. 조사 대상 엑셀러레이터 가운데 2.1%만이 의미있는 회수를 경험한 것으로 나타났다.

3.투자 유치 규모 지원 스타트업의 평균 투자 유치 규모별 엑셀러레이터 순위 및 평균 금액

자료: Hochberg and Cohen(2014

구분 졸업 후 1년 이내 현재까지

총 금액 기준 평균 금액 기준 유치 평균 금액 총 금액 기준 평균 금액 기준 유치 평균 금액

1위 Y-Combinator Y-Combinator

100만 달러/

170만 달러 (

투자 유치한

스타트업만

고려시)

Y-Combinator Y-Combinator

180만 달러/

280만 달러 (

투자 유치한

스타트업만

고려시)

2위 Launchpad LA Launchpad LA Launchpad LA Launchpad LA

3위

Surge Accelerator

Surge Accelerator

Surge Accelerator

AngelPad

4위 AngelPad TechStars AngelPad TechStars

5위 TechStars The Brandery TechStars AlphaLab

4.생존 졸업 후 1년까지의 스타트업 생존율 졸업후 2년까지의 스타트업 생존율

100% 97% 96% 100% 95% 93% 88%

blueprint, Capital Innovators, Tech Wildcatters

Entrepreneurs Roundtable Accelerator

Y-Combinator

blueprintCapital Innovators

Entrepreneurs Roundtable Accelerator

Tech Wildcatters

Y-Combinator

5.동문 네트워크 규모

6.투자자 평가

7.스타트업 창업자 평가 <표 6> 스타트업 대상 설문에 따른 엑셀러레이터 순위

자료: Hochberg and Cohen(2014)

구분 경영+재무 이슈 산업 분야별 전문성 일반적

1위 TechStars The Brandery TechStars

2위 Surge Accelerator Surge Accelerator Surge Accelerator

3위 The Brandery AlphaLab AlphaLab

4위 BoomStartup Techstars The Brandery

5위 Tech Wildcatters Launchpad LA BoomStartup

종합 결론 및 의미 2013년 상위 15개 엑셀러레이터

주: 괄호 안은 순위

자료: Hochberg and Cohen(2014)

등급 금(Gold) 은(Silver) 동(Bronze)

업체명

Y-Combinator(1)

TechStars(2)

AngelPad(3)

MuckerLab(4) Launchpad LA(5) AlphaLab(6)

Capital Innovators(6)

Tech Wildcatters(8)

Surge Accelerator(9)

The Brandery(10)

Betaspring(11)

BoomStartup(12)

Entrepreneurs Roundtable Ac

celerator(12)

JumpStart Foundry(12)

DreamIt Ventures(15)

1.엑셀러레이터의 역할, 2.엑셀러레이터의 가치, 3.엑셀러레이터의 단점, 3가지 측면에서 Seed-DB의 정량적 데이터 및 51개 스타트업이 응답한 설문 결과를 바탕으로 유럽 엑셀러레이터의 성과를 분석

1.엑셀러레이터의 역할 엑셀러레이터 프로그램에서 얻은 무엇인가 ?가장 중요한 장점

응답자의 80% 이상이 비즈니스 관련 코칭, 피드백 즉, 멘토링 이라고 응답, 또한 동문회 등을 통한 네트워크 확장 기회 확보도 높은

비중을 차지함.

- “정기적으로 무엇을 해야하는지, 왜 그것을 해야 하는지 따져본다. “ - "멘토링을 통해 더 많은 사업을 정의" -"경험이 풍부한 기업의 신뢰할 수있는, 통찰력있는 조언“

1.엑셀러레이터의 역할 투자 및 기타 금융 혜택

엑셀러레이터의 금융 투자에 대해 응답자의 30 %가 중요하다고 하였지만 액셀 프로그램에 참여하는 주된 이유는 아니라고 하였고,

또한 투자자들과의 연결성 확보가 중요하다고 한 의견은 전에 미국 엑셀러레이터를 상대로 한 조사와는 대조적으로 일부만 존재하였음.

2.엑셀러레이터의 가치 엑셀러레이터가 자금을 투자하지 않는 경우 스타트업의 지분을 얼마나 줄 수 있는가

55%

21%

17%

7% 1~6% 지분 제공

기타

현재와 같은수준

0%

3.엑셀러레이터의 단점

멘토링

• 1.멘토링 세션의 과도한

제공

• 2.일부 멘토들의 스타트

업 전문지식, 경험 미보유

• 3.너무 많은 멘토들과의

만남

데모데이

• 프로그램 기간에

데모데이 준비 때문에

시간을 낭비하게됨.

접근성

• 프로그램 참가를 위해 엑

셀러레이터가 위치한 지

역으로 이동해야 하는 번

거로움

종합 결론 및 의미

51개의 스타트업이 재지원 의향이 있다고 응답.

엑셀러레이터 프로그램 경험이 있는 스타트업을 대상으로 엑셀러레이터 프로그램에 대한 분석,평가.

스타트업의 주관적 평가에 기반하고 있어 객관성 확보 한계

1.엑셀러레이터 프로그램 자체의 효과에 대해서 입증이 필요하다. 2.엑셀러레이터 성과에 대한 합리적인 기준 마련이 필요하다. 3.이해관계자간 의견 조율을 통해 의미있는 성공 및 성과 지표를 이끌어낼 필요가 있다. 4.정보를 수집함에 있어 스타트업 생태계의 현실을 반영해야 한다. 5.엑셀러레이터 또는 스타트업이 투입가능한 인력 및 비용 등에 대한 검토가 선행되어야 한다. 6.엑셀러레이터 수요자인 스타트업, 투자자, 미디어 등 관계 자 대상의 정기적 설문조사도 병행하여 자료를 보완할 필요가 있다.

글로벌 엑셀러레이터 육성계획 엑셀러레이터 리더스 포럼 출범

1.국내 엑셀러레이터의 전문역량 강화 2.엑셀러레이터의 협업체계 확충 3.국내 엑셀러레이터의 성장 기반을 구축

이렇게 3가지 엑셀러레이터 육성 방향 미래창조과학부와 중소기업청은 민간의

전문적 역량을 활용해 창조경제의 핵심인 창업․벤처 활성화를 지원할 엑셀러레이터(Accelerator) 본격 육성계획을 발표했

다.