หัวข้อการน าเสนอ · 3. Risk Management Policy 4. Linkage between...
Transcript of หัวข้อการน าเสนอ · 3. Risk Management Policy 4. Linkage between...
หวขอการน าเสนอ
1
ขอก าหนดการจดท ารายงาน ORSA
แบบรายงาน ORSA
ค าแนะน าอนๆ
ถาม-ตอบ
วนท 10 มกราคม 2561 สายพฒนามาตรฐานการก ากบ
2
ขอก าหนดการจดท ารายงาน ORSA
เอกสารการทดสอบ ก าหนดการน าสง
ORSA report template (ไทย หรอ English)
30 มนาคม 2561
Template for Comments 30 มนาคม 2561
Questionnaire - ERM ORSA Readiness in Thailand
30 มนาคม 2561
หนงสอรบรองการรบทราบเกยวกบการทดสอบ ORSA
30 เมษายน 2561 (หรอภายใน 1 สปดาห หลงจากน าเสนอท
ประชมคณะกรรมการบรษท)*
หมายเหต: * ใหบรษทน าเสนอหลกการและความส าคญของการประเมนความเสยงและความมนคงทางการเงนของบรษท (ORSA) รวมทงผลลพธของการจดท าแบบรายงาน ORSA ในทประชมคณะกรรมการบรษท
3
ERM/ORSA Framework
แบบรายงาน ORSA
4
หวขอในแบบรายงาน ORSA ประกอบดวย 1. Executive Summary 2. ERM/ORSA Framework and Process 3. Risk Management Policy 4. Linkage between Risk, Strategy and Capital 5. Risk Appetite 6. Risk Exposure and Identification 7. Stress Testing and Business Projection 8. Capital Requirement and Management 9. Solvency Assessment 10. Assessment on the accuracy of ORSA and ERM framework 11. Appendices and References
Three golden rules
Forward looking
• The future does not necessarily have to be a reflection of the past (strategy and risks)
• Risk adjusted (Economic capital)
• Key driver (alternative scenarios)
• Accountability and responsibility in the management actions
Proportionate
• Material risks (existing and emerging)
• Capital calculation (represents key risks)
• Approach and methodology used
• Process expectation
Holistic
• Feedback Cycle in ORSA (iterative)
• Linkages and depencies (between sections)
• Continuous improvement (must tell a story)
5
6
หวขอ ค าอธบาย
1. Executive Summary
ภาพรวมแผนธรกจ (Business plan) ระยะเวลาของแผนธรกจตองชดเจน (clear business plan time horizon) สรปกระบวนการท า ORSA ระบความเสยงทส าคญและแนวทางการลดความเสยง (material risks and management action)
2. ERM/ORSA Framework and Process
- กระบวนการการบรหารความเสยง - วธการประเมนความเสยง - กรอบการก ากบดแลความเสยง (Risk governance framework :
Three line of defence) - บทบาทหนาทและความรบผดชอบของ BOD, SM และ RMC - ฟงกชนงานทเกยวของกบการก ากบดและการปฏบตงาน ไดแก Risk
management, Compliance, Actuarial และ Internal audit
แบบรายงาน ORSA (ตอ)
Board Deliberations
BOD to have robust deliberations focus on material and emerging risk areas and
their impact on the company
BOD to ensure that the company assessed the impact of considering the
mitigating actions and adequate rage of stress scenarios
BOD to ensure the findings form the ORSA (material risks and tolerance limits)
are incorporated in the business planning process of the insurer - (How? By
setting a clear process for establishing and follow-up such activity)
BOD to oversee management on how to improve ORSA process, how to use
ORSA report to facilitate the business decision making
The deliberations and decisions of BOD are properly documented and followed
up
7
8
Three lines of defence
Risk governance framework
Please including the all related committee in the company
Risk governance Framework
9
1. Clearly define the role and responsibilities
of BU/function in each line of defence for
ensuring accountability
2. Regularly assess the effectiveness of the
risk governance as part of ORSA process
- any gaps in the governance structure?
- use appropriate measure to address gaps
-document the assessments and follow up the
measure in the ORSA report
10
หวขอ ค าอธบาย
3. Risk Management Policy
- ภาพรวมนโยบายความเสยงของบรษท - รายละเอยดการบรหารความเสยงของแตละหนวยงาน
4. Linkage between Risk, Strategy and Capital
- ภาพรวมกลยทธทางธรกจ และแผนธรกจของบรษท (more details than the executive summary)
- ผลกระทบทมตอความเสยงและเงนกองทน - มาตรการ/แผนลดความเสยง - ALM process
5. Risk Appetite e.g. -1 in 200 year CAT loss - Solvency ratio remains above threshold
- Risk appetite framework (High-level) - Risk tolerance statement โดยระบ Risk tolerance limits
ส าหรบความเสยงทส าคญทงหมด e.g. the loss to profit in 200 years
- Key risk indicators (KRIs) ส าหรบตดตามความเสยงทส าคญทงหมด (to answer the day to day operation) must have the action to commensurate
แบบรายงาน ORSA (ตอ)
Risk management process
A clear Framework should identify all relevant and material risks
including emerging risks (e.g. cyber or environmental risks),
strategic risk, group risk, regulatory risk, and risks arising from
changes in the macro-economic environment
Take into account relationships between material risks during risk
assessment process
In the report must clearly show material risks -> risk indicators
monitoring process risk owners
Should clearly articulate changes in the risk profiles from the prior
year ( if any)
11
Risk tolerance statement/ limits
Risk tolerance limits can be defined qualitatively and quantitatively
and take into account all relevant and material risk and inter-
relationship
The risk tolerance limits are required for various aspects of its
business operations by using metrics such as solvency targets,
earning volatility, liquidity thresholds, and rating agency targets
BOD and SM should consider the tolerances statement during the
business plan process and ensure the internal consistency between
risk tolerance and business strategy
12
13
หวขอ ค าอธบาย
6. Risk Exposure and Identification (Risk assessment process)
- รายละเอยดทมาของความเสยงทก าหนดขน และผลกระทบทางการเงน/ไมใชทางการเงน
- ความสมพนธกนระหวางความเสยงทก าหนดขน - การประเมนความเสยงในเชงคณภาพ เชน Operational
risk และ Reputational risk
แบบรายงาน ORSA (ตอ)
Link to business strategy is key!!!!
14
SM and BOD decide if there is too large a risk of insolvency or investigate alternatives
Quantitative Risks
Key risk driver Rating
Underwriting -Reserve risk -Volatility of actuarial assumption -Market pricing
Operational Unknown Nat Cat Claim mgt risk
Credit Investment counterparty risk
Qualitative Risks
Key risk driver Rating
Liquidity ….. …..
Reputational …… ……
HIGH
Medium
Low
15
หวขอ ค าอธบาย
7. Stress Testing and Business Projection ( each scenario should test against risk appetite or tolerance limits to see the breaches against the thresholds)
- รายละเอยดสถานการณทใชทดสอบ (ควรทดสอบสถานการณ Macroeconomic, Financial crisis, Pandemic และ Reverse stress test เปนอยางนอย)
- ผลการทดสอบ Stress test - Management action (กรณ CAR ต ากวา 140% หรอต า
กวาระดบเปาหมายของบรษท)
แบบรายงาน ORSA (ตอ)
Continuity analyses and stress tests
16
1. Ensure to use a sufficiently broad range
of plausible stress test scenarios that can
reflect key risks
2. Results of stress test and reverse stress
tests should used as inputs for risk
management decisions
3. Assess and clearly articulate the
feasibility and adequacy of action plans
to address the stress test scenarios
17
หวขอ ค าอธบาย
8. Capital Requirement and Management
- สรปวธการก าหนด Economic capital (เงนทบรษทใชในการบรหารจดการและด าเนนธรกจ)
- ผลลพธของการค านวณเงนกองทน พรอมทงวเคราะหการเปลยนแปลงทเกดขน
- ระบเหตผลกรณทบรษทไมไดค านวณ Economic capital
9. Solvency Assessment
- เงนกองทนทมอย และการคาดการณความตองการเงนทนในอนาคต
- การสนบสนนทางการเงนจากบรษทแม - การก าหนดอตราสวนเงนกองทนเปาหมายของบรษท (Internal
target CAR) - แผนบรหารเงนกองทนระยะกลางถงระยะยาว โดยก าหนด
แบบรายงาน ORSA (ตอ)
18
หวขอ ค าอธบาย
10. Assessment on the accuracy of ORSA and ERM framework (Proposal 46)
- เปรยบเทยบผลการด าเนนงานตามประสบการณจรงเทยบกบประมาณการในปทแลว (e.g. CAR)
- การเปลยนแปลง Assumptions ทใชพรอมอธบายเหตผลและผลกระทบจากการเปลยนแปลง
- การปฏบตตามค าแนะน าของผบรหาร (ยกเวน ฉบบแรก) - ผลการตรวจประเมน ORSA อยางอสระ โดยผตรวจสอบ
ภายใน/ภายนอก (ถาม) - การวเคราะหการเปลยนแปลง ORSA ทเกดขนระหวางป - Limitations รวมถงแผนการปรบปรง ORSA
11. Appendices and References
- ภาคผนวกแสดงรายละเอยดเพมเตม ทใชในการท า projection stress testing
- และแหลงอางองขอมลอนๆ
แบบรายงาน ORSA (ตอ)
Key questions to ask yourself while preparing takeaways the ORSA report
19
1. Are the tolerance statement and risk limit sufficiently
clear?
2. In the risk governance framework sufficiently clear and
robust, and appropriate with the nature and complexity of
your company
3. Have all relevant and material risks been identified? (is
emerging risks are closely and sufficiently monitored ?)
4. Have risk-focused deliberation of impact from material
risks been conducted?
5. Are risk mitigation measures adequate?
Key questions to ask yourself while preparing takeaways the ORSA report (Continued)
20
6. Have changes in the risk profile compared to the prior
assessment and the reason for changes been sufficiently
deliberated?
7. Is there consistency between the risk tolerance and
business strategy of the insurers?
8. Have stress test scenarios and results provided
meaningful view of the risk profile for both existing and
emerging risks?
21