A026 小散戶的股市生存之道：從五十萬資金出發
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118 本書前幾章介紹如何利用K線圖來分析股票商品，結合成交量 及移動平均線的K線圖，在股票投資來說是最基本的分析方法，所 謂有用的方法都很簡單，不用花俏的道理，亦不用絢麗的指標，只 要了解市場運行的實質意義，就足夠了。兵法有云：「兵者，先勝 而後求戰」，藉由前面介紹的分析方法，我們可以知道市場上的虛 實，對我們小資金的散戶而言，只要知道誰是贏家，跟隨勝利的一 方，獲取我們所需的小利，就足以達成進行投資理財的目標。也就 是說，在決定投入資金投資前，知道誰是贏家很重要！ 當我們可以分析出市場上力量的對峙狀況時，要不要買進？賣 出？要買多少？要賣多少？這些決定都是我們可以透過管理方法來 進行管理的，這甚至比學會分析市場更重要，也就是要靠著穩定的 交易機制，克服投資路上貪婪恐懼的影響。這一章，我將會與各位 朋友分享如何建立屬於自己的交易機制，包含進場點、停損點、加 碼點、出場點等概念，希望大家在了解市場後，也可以了解自己， 以達成百戰不殆的境界。 進場點 (以多方操作舉例) 投資點 在第四章中，我們曾經提出價格高、低點vs.投資點的概念， 在這章節，我們先複習一下。假設台泥(1101)2000年以來的股價 最高點在2000年2月的55.5元，最低價在2001年10月的7元，目前 (2007年9月)的股價為42元。請問各位朋友，如果在2003年可以用
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本書教您如何遊走於大戶的魔掌間，談笑風生中輕鬆地累積財富！在您過往的投資經驗裡，是不是常常努力了大半年所賺得的蠅頭小利，在一次突發的不順利操作就被侵蝕大半呢？經過了幾年的「學習投資理財」，財富卻仍無增長？像我們這樣市場的小蝦米、小魚兒，可以上演對決大鯨魚的戲碼嗎？ 「投 機的競技始終是世界上最具魅力的遊戲。但是這樣的遊戲愚蠢的人不能玩，懶得動腦筋的人不能玩，情緒平衡不佳的人不能玩，妄想一夜致富的冒險家更不能玩。他 們至死都將窮困」(摘自股票作手傑西．李佛摩)。交易市場是一個賺賺又賠賠的地方，歷史也會一再重演，但是每一次的戲碼都有些更動，就市場的真實狀況而 言，也沒有一齣戲是一模一樣的，所以人只要一進入這個市場，就會難以自拔地留在市場中，我們的財富與情緒，也就隨著一場場戰役的結果而發生成長或失敗，不 管結局如何，它都充滿了希望，也是我們不斷努力前進的動力。常聽人家說，現在的市場是法人的市場，我們一般平民小散戶是玩不贏大戶的。但透過這本書，我希 望告訴你真的存在一些小散戶可以遊走於大戶的魔掌間，而且在談笑風生中，輕鬆地累積他們的財富。我認為這本書絕對不是進入投資理財世界的第一本書，但應該是可以讓您學會如何管理財富的第一本書。第一章 想要藉由投資理財邁向財務自由不可不知的幾件事（一）投資理財獲利方程式（二）理財要先有財可理，投資也要有第一桶金（三）沒有目標就沒有適當的方法（四）穩定比爆噴更重要（五）數字及報酬率的迷思（六）對選擇的工具或標的要深具信心第二章 選擇航向財富自由的船隻－投資工具或標的（一）各種投資工具簡介（二）工具要符合目標（三）工具要適合自己的個性及生活第三章 航向財富自由的航海圖－K線圖（一）為什麼要用K線圖？（二）K線基本知識（三）怎麼解讀K線圖選擇適合交易的股票? ‧高低點與投資點 ‧不同週期的Ｋ線圖 ‧選擇適合自己操作週期的Ｋ線（四）利用K線交易第四章 航向財富自由的指南針－成交量及移動平均線（一）成交量的實戰意義（二）成交量搭配Ｋ線圖（三）移動平均線的意義（四）如何利用移動平均線及Ｋ線圖交易?第五章 航向財富自由的救生艇－交易機制及紀律（一）進場點（二）停損點（三）加碼點（四）出場點（五）有效的資金配置管理第六章 2007年的操作實戰範例吳銘哲聚財網帳號：多空無極聚財網專欄：格鬥教室學歷：台灣大學土木工程碩士專業經歷(主業)：1.財務規劃顧問2.土木工程技師3.土木工程師投資理財經歷：1.進行投資理財已十餘年，大部份散戶使用的商品工具都曾研究。2.跟隨前輩在期權市場被修理二年沒陣亡。3.藉著投資理財已可穩定獲利，並常協助一般個人規劃財務。4.聚財網專欄與書籍作家。股市致勝策略 小散戶的股市生存之道 現今的時空背景下，油價漲、房價漲，所有的東西都在漲，只有我們的薪水不太漲，每個月領到的薪水愈來愈不夠用，讓我們對未來的生活愈來愈沒有安全感。在生活中，小蝦米對抗大鯨魚的戲碼最能振奮人心，不管是王建民在大聯盟奮鬥的過程，抑或是透過金融市場的投資獲利，從十萬變成十億的辛酸努力故事。從 2005年底以來，全球股市從谷底翻揚，到目前為止所有參與市場的投資人，大部份理應都沉浸在賺錢的歡欣氣氛當中，但是目前的你，是歡喜還是心傷？2007年7月美國次級房貸風暴有造成你資金上的傷害嗎？過往的投資經驗，是不是努力了大半年所賺得的蠅頭小利，在一次突發的不順利操作中就被侵蝕大半呢？經過幾年的「學習投資理財」，財富卻仍無增長？我們這種市場上的小蝦米，可以上演對決大鯨魚的戲碼嗎？ 常聽人家說，現在的市場是法人的市場，我們一般平民小散戶是玩不贏大戶的。真的是這樣嗎？如果我告訴你真的有一些小散戶可以遊走於大戶的魔掌間，而且在談笑風生中，輕鬆地透過有效的投資理財方式，累積他們的財富，那您是不是願意花費一些時間將本書看完呢？看看如何可以達成這種你我都想要的境界。感謝聚財網願意提供這樣的機會，讓我能藉由這本書說明我們在投資理財路上(尤其是股市的投資)都會遭遇到的問題。有別於一般市面上已出版的書籍，我希望帶給大家的不只是您常聽到的紀律或心態，甚至是別人從十萬變成十億的傳奇故事，這些對我們而言都沒有直接的獲利幫助，也就是我們看了再多，也無法決定什麼時候買進持有，什麼時候賣出獲利或停損。我期待帶給大家的有以下幾個特色：1.投資理財不可不知的幾件事：看完這章，您會明白為什麼大部份的市場參與者，常常大賠小賺，賺了興奮卻賠上金錢！2.投資理財過程中必要的工具及使用方法：您會明白應用簡單的圖像分析來解讀股票市場，市場將不再神秘。完全不需背誦困難的名詞、公式，您就可以知道現在誰是贏家，跟贏家站在同一邊，操作從此很簡單。3.2007 年股市實戰過程的示範說明：股市天天都有交易發生，今天不買，明天買不到；今天不賣，明天賣不掉，充滿太多的不一定。您想要了解一個小散戶贏家在充滿豺狼虎豹的市場中，如何決定買進股票，賣出獲利嗎？從這本書，你將可以親身體會盤勢振盪的驚險及獲利時的狂喜；錯過它，您可能還需多努力5年。一般我們看書，都是從頭往後面章節閱讀，但這本書不同，若您只想了解股票怎麼交易、怎麼分析，我建議您從第三章開始閱讀，第一、二章這種觀念的內容，等有興趣及時間時再回頭看吧；若您對投資理財或股票交易一點概念都沒有，前二章則會讓您對錢財有點概念。我認為這本書絕對不是進入投資理財世界的第一本書，但應該是可以讓您學會如何管理財富的第一本書。「投機的競技始終是世界上最具魅力的遊戲。但是這樣的遊戲愚蠢的人不能玩，懶得動腦筋的人不能玩，情緒平衡不佳的人不能玩，妄想一夜致富的冒險家更不能玩。他們至死都將窮困」(摘自股票作手傑西．李佛摩)。這句話在我的學習過程中佔有很大的意義，交易市場是一個賺賺又賠賠的地方，歷史也會一再重演，但是每一次的戲碼都有些更動，就市場的真實狀況而言，也沒有一齣戲是一模一樣的，所以人只要一進入這個市場，就會難以自拔地留在市場中，我們的財富與情緒，也就隨著一場場戰役的結果而發生成長或失敗，不管結局如何，它都充滿了希望，也是我們不斷努力前進的動力。但既然入市，總希望能有個好的開始與好的發展，這也是我繼《股市聚財》、《股市致勝策略》二書後，獨自提筆獻給大家的作品。感謝聚財網的工作人員這段期間的協助，奇狐資訊提供奇狐勝券功能這麼豐富的分析軟體，當然更感謝家人及工作團隊夥伴對我這陣子寫書的支持，最後就是謝謝閱讀此書的你。這本書，或許不是適合初學者閱讀的第一本書，但我希望在閱讀本書後，對您往後的投資操作能有醍醐灌頂的轉變。若有意猶未盡之感，亦歡迎至聚財網的「格鬥教室」專欄一同研討切磋。 本書專訪：Part1 Part2
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本書前幾章介紹如何利用K線圖來分析股票商品，結合成交量
及移動平均線的K線圖，在股票投資來說是最基本的分析方法，所
謂有用的方法都很簡單，不用花俏的道理，亦不用絢麗的指標，只
要了解市場運行的實質意義，就足夠了。兵法有云：「兵者，先勝
而後求戰」，藉由前面介紹的分析方法，我們可以知道市場上的虛
實，對我們小資金的散戶而言，只要知道誰是贏家，跟隨勝利的一
方，獲取我們所需的小利，就足以達成進行投資理財的目標。也就
是說，在決定投入資金投資前，知道誰是贏家很重要！
當我們可以分析出市場上力量的對峙狀況時，要不要買進？賣
出？要買多少？要賣多少？這些決定都是我們可以透過管理方法來
進行管理的，這甚至比學會分析市場更重要，也就是要靠著穩定的
交易機制，克服投資路上貪婪恐懼的影響。這一章，我將會與各位
朋友分享如何建立屬於自己的交易機制，包含進場點、停損點、加
碼點、出場點等概念，希望大家在了解市場後，也可以了解自己，
以達成百戰不殆的境界。
進場點 (以多方操作舉例)
投資點
在第四章中，我們曾經提出價格高、低點vs.投資點的概念，
在這章節，我們先複習一下。假設台泥(1101)2000年以來的股價
最高點在2000年2月的55.5元，最低價在2001年10月的7元，目前
(2007年9月)的股價為42元。請問各位朋友，如果在2003年可以用
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選擇航向財富自由的救生艇－交易機制及紀律
10元/股的代價買進台泥股票，您的手上有50萬元，您會買多少？
首先，我們來看2003年10元/股的台泥股價是高點還是低點？
我們先在方格或白紙上畫出一條55.5元的橫線，再畫一條代表7元
的線，將10元的價位也標示出來，如下圖：
各位朋友是不是可以一目了然地看出來是低點？假設在2003年
的時候就可以知道4年後的股價可到達42元，您會不會將50萬元都
投資在台泥這檔股票上呢？請再回到我們投資理財的目標，每年只
要16.67%，利用6年的時間將第一個50萬元變成100萬元。所以如果
我們可以在2003年時就預知4年後的股價可到達42元，我們當然會
亳不猶豫地全部買台泥，對嗎？
買進10元/股的台泥，可以買進50張，持有至2007年9月，不考
慮每年的配股配息，其股票資產價值將成長4倍至200萬元以上，是
不是很美好？可惜的是我們都無法在2003年知道這件事，是嗎？
從這個例子看來，10元/股的台泥，其股價是2000－2003年以
來相對的低點，假設它未來有機會再回到高點55元，那麼相對於7
元來說，是不是很有投資利基呢？我們來做投資點的評估：
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投資價位 7－55回調比例 目標價位 預期報酬率/年
10元 1/8 (6元) 13元 30%
10元 1/4 (12元) 19元 90%
10元 1/2 (24元) 34元 240%
那風險呢？從月K線來看，2003年1月的月K線出現一根實體很
長的紅K線，更重要的是成交量增加非常多。我們從前面的K線分
析方法可得知，長實體K線決定方向，方向應該向上，大成交量代
表許多資金在交戰，印證多方可能勝出的機會極高，再被攻擊跌破
7元的機會相對較低。若在10元買進台泥，對我們的風險是3元以
內，但獲利目標卻有6元至24元不等，所以在風險容易控制的背景
下，就是一個適合投資的投資點！
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選擇航向財富自由的救生艇－交易機制及紀律
從這樣的說明，假設某個公司體質健全，也具穩健經營的特
色，當其股價位於相對低點時，這個價格多半都是適合進行投資的
投資點！
以上的例子，我們假設的是若未來可以回到55元，就算沒有辦
法回到55元，回到1/4或1/2的價格也分別有19元和34元，對我們而
言，似乎都有滿足我們投資獲利的機會，唯一沒辦法確定的是會不
會來？什麼時候才來？假設知道等待4年，獲利可以成長2倍，相信
大家都會十分願意，只可惜我們不一定會知道，就算知道也不一定
相信。所以您在什麼時候才會買進呢？是不是希望在確定某一個時
間範圍內，有利可圖時才買？這就是所謂的進場點－選擇有利可圖
的進場時機！
