A Study on Ipo Issue Documents and Their Past Listing Performance - Copy

8/12/2019 A Study on Ipo Issue Documents and Their Past Listing Performance - Copy

1/73

A

FINAL PROJECT

ON

A STUDY ON IPO ISSUE DOCUMENTS AND THEIR

PAST LISTING PERFORMANCE.

PROJECT SUBMITTED TO ARNI UNIVERSITY,

IN PARTIAL FULFILMENT OF THE REQUIREMENTS

FOR THE DEGREE OF MASTER IN BUSINESS MANAGEMENT

By

Name: - RAHUL CHOUDHARY

Registratio No: - AEM!""##A$#"

Name of te G!"#e$ % Mr. ASHISH PARASHAR

ARNI UNI%ERSITY& 'ATHGARH INDORA

Pa&e No' (


2/73

DECLARATION

I e)e*y #e+a)e tat te -)o.e+t e/t"te# 0A STUDY ON IPO ISSUE

DOCUMENTS AND THEIR PAST LISTING PERFORMANCE. 1

2!*m"tte# fo) te De&)ee of Ma2te) I/ B!2"/e22 A#m"/"2t)at"o/ "2 my o)"&"/a

3o)4 a/# te -)o.e+t a2 /ot fo)me# te *a2"2 fo) te a3a)# of a/y #e&)ee,

#"-oma, a22o+"ate 2"-, feo32"- o) 2"m"a) ote) t"te2' It a2 /ot *ee/

2!*m"tte# to a/y ote) !/"5e)2"ty o) I/2t"t!t"o/ fo) te a3a)# of a/y #e&)ee o)

#"-oma.

S"&/at!)e of te Ca/#"#ate

P)e2e/tat"o/ I/ +a)&e 6Fa+!ty7

Co(tersige)

D")e+to)8Dea/8Coo)#"/ato)

Pa&e No' 9


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AC'NO*LEDGEMENT

It "2 3"t )ea -ea2!)e tat, I )e+o)# my "/#e*te#/e22 to my -)o.e+t

G!"#e, Mr. As+is+ Paras+ar fo) "2 +o!/2e a/# &!"#a/+e #!)"/& te

-)e-a)at"o/ of t"2 -)o.e+t'

I am &)atef! to Ce/t)e Hea# Mr. Pra,ee Me+ta

I 3"2 to )e+o)# my 2"/+e)e a/# 2-e+"a ta/42 to Mr. Amit S+arma&

My ta/42 a)e #!e toMr. Mais+ Goa a) Mr. !+arat '()ee/ to

&"5e me &)eat a/# 5a!a*e 2!--o)t'

Pa&e No' :


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TA!LE OF CONTENT

C+a/ter: Cotet: Page No.

A+4/o3e#&eme/t :

L"2t of Ta*e2 ;

L"2t of D"a&)am2 ;

0#1 Itro)(2tio "3-45

#.# Iitia /(6i2 o77erig 0IPO1

3-#8


5/73

Pa2t8 P)e2e/t8 F!t!)e of IPO

9;%9?

9.# Go6a IPO Mar?et 4>-55

9.9 U/2omig IPO i T+e Mar?et 5

051 Resear2+ a) Aasis 5>-=5

4.# Latest Ne;s i IPO Se2tor 5>-


6/73

Pa&e No' ;


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Ta6e No. Tite o7 t+e Ta6e

Page No.

('(' M"##e Ea2t A+t"5"ty Ta*e

('9' I/#!2t)"a D"2t)"*!t"o/@

(':' No'IPO of NSE "/ I/#"a

Ta6e No. Tite o7 t+e Diagram Page No.

('(' D"ffe)e/t "/# of I22!e ((

('9' Ho3 To L"2t A/ IPO (:

(':' IPO P)o+e22 (

(' ' Boo4 B!"#"/& P)o+e22

9:

(' ' IPO Ret!)/2@

(';' Go*a IPO A+t"5"ty

('>' Go*a IPO A+t"5"ty *y I/#!2t)y' ;

('' To- Te/ IPO "/ US (

Pa&e No' >


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Pa&e No'


9/73

Pa&e No' ?


10/73

#. # INITIAL PU!LIC OFFERING 0IPO1

*+at is IPO

I/"t"a -!*"+ offe)"/& 6IPO7, a2o )efe))e#

to 2"m-y a2 a -!*"+ offe)"/&, "2 3e/

a +om-a/y "22!e2 +ommo/ 2to+4 o)

2a)e2 to te -!*"+ fo) te f")2t t"me'

Tey a)e ofte/ "22!e# *y 2mae),

yo!/&e) +om-a/"e2 2ee4"/& +a-"ta to e-a/#, *!t +a/ a2o *e #o/e *y a)&e

-)"5atey%o3/e# +om-a/"e2 oo4"/& to *e+ome -!*"+y t)a#e#' I/ a/ IPO, te

"22!e) may o*ta"/ te a22"2ta/+e of a/ !/#e)3)"t"/& f")m, 3"+ e-2 "t

#ete)m"/e 3at ty-e of 2e+!)"ty to "22!e 6+ommo/ o) -)efe))e#7, *e2t offe)"/&

-)"+e a/# t"me to *)"/& "t to ma)4et' I/"t"a P!*"+ Offe)"/& 6IPO7 "/ I/#"a mea/2

te 2e"/& of te 2a)e2 of a +om-a/y, fo) te f")2t t"me, to te -!*"+ "/ te

+o!/t)y2 +a-"ta ma)4et2' T"2 "2 #o/e *y &"5"/& to te -!*"+, 2a)e2 tat a)e

e"te) o3/e# *y te -)omote)2 of te +om-a/y o) *y "22!"/& /e3 2a)e2' D!)"/&

a/ I/"t"a P!*"+ Offe) 6IPO7 te 2a)e2 a)e &"5e/ to te -!*"+ at a #"2+o!/t o/

te "/t)"/2"+ 5a!e of te 2a)e2 a/# t"2 "2 te )ea2o/ tat te "/5e2to)2 *!y

2a)e2 #!)"/& te I/"t"a P!*"+ Offe)"/& 6IPO7 "/ o)#e) to ma4e -)of"t2 fo) tem

2e5e2' IPO "/ I/#"a "2 #o/e t)o!& 5a)"o!2 meto#2 "4e *oo4 *!"#"/&

meto#, f"e# -)"+e meto#, o) a m"t!)e of *ot' Te meto# of *oo4 *!"#"/&

Pa&e No' (@


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a2 *ee/ "/t)o#!+e# "/ te +o!/t)y "/ (??? a/# "t e-2 te +om-a/y to f"/# o!t

te #ema/# a/# -)"+e of "t2 2a)e2' A me)+a/t *a/4e) "2 /om"/ate# a2 a *oo4

)!//e) *y te I22!e) of te IPO' Te +om-a/y tat "2 "22!"/& te I/"t"a P!*"+

Offe)"/& 6IPO7 #e+"#e2 te /!m*e) of 2a)e2 tat "t 3" "22!e a/# a2o f"e2 te

-)"+e *a/# of te 2a)e2' A te2e "/fo)mat"o/ a)e me/t"o/e# "/ te +om-a/y2

)e# e))"/& -)o2-e+t!2' D!)"/& te +om-a/y2 I/"t"a P!*"+ Offe)"/& 6IPO7 "/

I/#"a, a/ ee+t)o/"+ *oo4 "2 o-e/e# fo) at ea2t f"5e #ay2' D!)"/& t"2 -e)"o# of

t"me, *"##"/& ta4e2 -a+e 3"+ mea/2 tat -eo-e 3o a)e "/te)e2te# "/ *!y"/&

te 2a)e2 of te

Com-a/y ma4e2 a/ offe) 3"t"/ te f"e# -)"+e *a/#' O/+e te *oo4 *!"#"/& "2

+o2e# te/ te "22!e) a2 3e a2 te *oo4 )!//e) of te I/"t"a P!*"+ Offe)"/&

6IPO7 e5a!ate te offe)2 a/# te/ #ete)m"/e a f"e# -)"+e' Te offe)2 fo) 2a)e2

tat fa *eo3 te f"e# -)"+e a)e )e.e+te#' Te 2!++e22f! *"##e)2 a)e te/

aotte# te 2a)e2

Pa&e No' ((


12/73

IPO2 +a/ *e a )"24y "/5e2tme/t' Fo) te "/#"5"#!a "/5e2to), "t "2 to!& to

-)e#"+t 3at te 2to+4 o) 2a)e2 3" #o o/ "t2 "/"t"a #ay of t)a#"/& a/# "/ te

/ea) f!t!)e 2"/+e te)e "2 ofte/ "tte "2to)"+a #ata 3"t 3"+ to a/aye te

+om-a/y' A2o, mo2t IPO2 a)e of +om-a/"e2 &o"/& t)o!& a t)a/2"to)y &)o3t

-e)"o#, a/# tey a)e te)efo)e 2!*.e+t to a##"t"o/a !/+e)ta"/ty )e&a)#"/& te")

f!t!)e 5a!e

REASONS FOR LISTING


13/73

Te e"2t"/& 2a)eo#e)2 3" 2ee te") 2a)eo#"/&2 #"!te# a2 a -)o-o)t"o/ of

te +om-a/y2 2a)e2' Ho3e5e), tey o-e tat te +a-"ta "/5e2tme/t 3" ma4e

te") 2a)eo#"/&2 mo)e 5a!a*e "/ a*2o!te te)m2'

I/ a##"t"o/, o/+e a +om-a/y "2 "2te#, "t 3" *e a*e to "22!e f!)te) 2a)e2 5"a a

)"&t2 "22!e, te)e*y a&a"/ -)o5"#"/& "t2ef 3"t +a-"ta fo) e-a/2"o/ 3"to!t

"/+!))"/& a/y #e*t' T"2 )e&!a) a*""ty to )a"2e a)&e amo!/t2 of +a-"ta f)om

te &e/e)a ma)4et, )ate) ta/ a5"/& to 2ee4 a/# /e&ot"ate 3"t "/#"5"#!a

"/5e2to)2, "2 a 4ey "/+e/t"5e fo) ma/y +om-a/"e2 2ee4"/& to "2t'

Maor Reaso 7or Listig IPO

T+e i2rease i t+e 2a/ita:A/ IPO ao32 a +om-a/y to )a"2e f!/#2 fo)

!t"""/& "/ 5a)"o!2 +o)-o)ate o-e)at"o/a -!)-o2e2 "4e a+K!"2"t"o/2,

Pa&e No' (:


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me)&e)2, 3o)4"/& +a-"ta, )e2ea)+ a/# #e5eo-me/t, e-a/#"/& -a/t a/#

eK!"-me/t a/# ma)4et"/&'

LiB(i)it:Te 2a)e2 o/+e t)a#e# a5e a/ a22"&/e# ma)4et 5a!e a/#

+a/ *e )e2o#' T"2 "2 et)emey e-f! a2 te +om-a/y -)o5"#e2 te

em-oyee2 3"t 2to+4 "/+e/t"5e -a+4a&e2 a/# te "/5e2to)2 a)e -)o5"#e# 3"t

te o-t"o/ of t)a#"/& te") 2a)e2 fo) a -)"+e'

%a(atio:Te -!*"+ t)a#"/& of te 2a)e2 #ete)m"/e2 a 5a!e fo) te

+om-a/y a/# 2et2 a 2ta/#a)#' T"2 3o)42 "/ fa5o) of te +om-a/y a2 "t "2

e-f! "/ +a2e te +om-a/y "2 oo4"/& fo) a+K!"2"t"o/ o) me)&e)' It a2o

-)o5"#e2 te 2a)eo#e)2 of te +om-a/y 3"t te -)e2e/t 5a!e of te

2a)e2'

I2rease) ;eat+: Te fo!/#e)2 of te +om-a/"e2 a5e a/ aff"/"ty

to3a)#2 IPO a2 "t +a/ "/+)ea2e te 3eat of te +om-a/y,

3"to!t #"5"#"/& te a!to)"ty a2 "/

+a2e of -a)t/e)2"-'

Pa&e No' (


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IPO MAR'ET IN INDIA

Te IPO Ma)4et "/ I/#"a a2 *ee/ #e5eo-"/& 2"/+e te "*e)a"at"o/ of te

I/#"a/ e+o/omy' It a2 *e+ome o/e of te fo)emo2t meto#2 of )a"2"/& f!/#2 fo)

5a)"o!2 #e5eo-me/ta -)o.e+t2 of #"ffe)e/t +om-a/"e2'

Te IPO Ma)4et "/ I/#"a "2 o/ te *oom a2 mo)e a/# mo)e +om-a/"e2 a)e

"22!"/& eK!"ty 2a)e2 "/ te +a-"ta ma)4et'


16/73

e5"#e/t f)om te t)e/# of te )e2o!)+e2 of te -)"ma)y +a-"ta ma)4et 3"+

"/+!#e2 )"&t2 "22!e2, -!*"+ "22!e2, -)"5ate -a+eme/t2 a/# o5e)2ea2 "22!e2'

Te IPO Ma)4et "/ I/#"a e-e)"e/+e# a *oom "/ "t2 a+t"5"t"e2 "/ te yea) (??'

I/ te yea) (?? te &)o3t of te I/#"a/ IPO ma)4et 3a2 :9 '

Te &)o3t 3a2 ate# 3"t te So!t Ea2t A2"a/ +)"2"2'

Te ma)4et2 -"+4e# !- 2-ee# a&a"/ 3"t te "/t)o#!+t"o/ of te 2oft3a)e 2to+42'

IPO ALLOTMENT STATUS

I/"t"a -!*"+ offe)"/& "2 a2o -o-!a)y 4/o3/ a2 IPO, "2 te f")2t t"me 2ae

of 2to+42, of a -)"5ate +om-a/y' A /e3 +om-a/y +a/ a!/+ IPO to )a"2e +a-"ta

to "/"t"ate "t2 *!2"/e22' Mo)eo5e), I/"t"a P!*"+ Offe)"/& +a/ a2o *e a!/+e# to

)a"2e mo/ey fo) e-a/2"o/ o) ote) "m-o)ta/t o-e)at"o/2 of a/ e"2t"/&

+om-a/y' Te 2ae of 2to+4 t)o!& 2!+ I/"t"a P!*"+ Offe)"/& 6IPO7 "2 mea/t

fo) te "/#"5"#!a a/# +o)-o)ate "/5e2to)2' Te a"m of 2!+ "22!a/+e of I/"t"a

P!*"+ Offe)"/& "2 to "/5e2t te a++!m!ate# +o)-!2 fo), e"te) o-e/"/& %!- of a

+om-a/y o) e-a/2"o/ of a/ e"2t"/& +om-a/y'

T!2, effe+t"5ey, a/ I/"t"a P!*"+ Offe)"/& -oo2 "/5e2tme/t2 a/# !t""e2 "t "/

*!"#"/& o) e-a/2"o/ of te 2a"# +om-a/y' Te 2a)e2 e# *y 2!+ "/5e2to)2

&"5e tem te )"&t2 of te +om-a/y a/# to "t2 f!t!)e -)of"t2' Te -)o+e22 3"+

"/5o5e2 #ete)m"/at"o/ of te "22!e 2"e a/# ty-e, offe) -)"+e a/# *e2t t"me of

"/t)o#!+t"o/ "/to te ma)4et "2 +ae# !/#e)3)"t"/&' Te !/#e)3)"t"/& "2

Pa&e No' (;


17/73

&e/e)ay #o/e *y te "/5e2tme/t *a/4e)2' Te2e !/#e)3)"t"/& f")m2 o)

"/5e2tme/t *a/4e)2 a)e aotte# 2ome 2-e+"f"e# /!m*e)2 of 2a)e2 to 2e, 3"+

"2 +ae# a2 IPO Aotmet Stat(s'

I/ ote) 3o)#2, IPO Aotme/t Stat!2 +a/ a2o *e #ef"/e# a2 te /!m*e) of

2to+42 3"+ a/ "/5e2tme/t *a/4e) "2 -e)m"tte# to 2e to te &e/e)a "/5e2to)

*efo)e te 2a)e "2 *e"/& t)a#e# o/ a/ e+a/&e' Te e+e22 2a)e2 a)e te/

aotte# to ote) "/5e2tme/t *a/4e)2 3"+ a)e e"&"*e to 2e 2!+ 2a)e2' I/

I/#"a, te ma"/ &o5e)/"/& *o#y tat #ete)m"/e2 2!+ e"&"*""ty +)"te)"a a/# te

IPO Aotme/t Stat!2 "2 te Se+!)"t"e2 a/# E+a/&e Boa)# of I/#"a 6SEBI7'

IPO - PROCEDURE

IPO2 &e/e)ay "/5o5e o/e o) mo)e "/5e2tme/t *a/42 a2 !/#e)3)"te)2'

Te +om-a/y offe)"/& "t2 2a)e2, +ae# te "22!e), e/te)2 a +o/t)a+t 3"t a

ea# !/#e)3)"te) to 2e "t2 2a)e2 to te -!*"+' Te !/#e)3)"te) te/ a--)oa+e2

"/5e2to)2 3"t offe)2 to 2e te2e 2a)e2'

Te 2ae 6tat "2, te ao+at"o/ a/# -)"+"/&7 of 2a)e2 "/ a/ IPO may ta4e

2e5e)a fo)m2' Commo/ meto#2 "/+!#e$

Be2t effo)t2 +o/t)a+t

F")m +omm"tme/t +o/t)a+t

A%o)%/o/e +o/t)a+t

Bo!&t #ea

Pa&e No' (>


18/73


19/73

P!*"+ offe)"/&2 a)e -)"ma)"y 2o# to "/2t"t!t"o/a "/5e2to)2, *!t 2ome 2a)e2 a)e

a2o ao+ate# to te !/#e)3)"te)2 )eta" "/5e2to)2' A *)o4e) 2e"/& 2a)e2 of a

-!*"+ offe)"/& to "2 +"e/t2 "2 -a"# t)o!& a 2ae2 +)e#"t "/2tea# of a

+omm"22"o/' Te +"e/t -ay2 /o +omm"22"o/ to -!)+a2e te 2a)e2 of a -!*"+

offe)"/& te -!)+a2e -)"+e 2"m-y "/+!#e2 te *!"t%"/ 2ae2 +)e#"t'

Te "22!e) !2!ay ao32 te !/#e)3)"te)2 a/ o-t"o/ to "/+)ea2e te 2"e of te

offe)"/& *y !- to ( !/#e) +e)ta"/ +")+!m2ta/+e 4/o3/ a2 te &)ee/ 2oeo)

o5e) aotme/t o-t"o/'

Te f")2t 2ae of 2to+4 *y a -)"5ate +om-a/y to te -!*"+' IPO2 a)e ofte/ "22!e#

*y 2mae), yo!/&e) +om-a/"e2 2ee4"/& te +a-"ta to e-a/#, *!t +a/ a2o *e

#o/e *y a)&e -)"5atey o3/e# +om-a/"e2 oo4"/& to *e+ome -!*"+y t)a#e#' I/

a/ IPO, te "22!e) o*ta"/2 te a22"2ta/+e of a/ !/#e)3)"t"/& f")m, 3"+ e-2 "t

#ete)m"/e 3at ty-e of 2e+!)"ty to "22!e 6+ommo/ o) -)efe))e#7, te *e2t

offe)"/&

MAOR PROCESS OF AN IPO

Eigi6iit Criteria:

Net Ta/&"*e a22et2 of R2' :'@@ C)o)e "/ ea+ of te -)e+e#"/& :

yea)2'

Pa&e No' (?
http://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_3/wiki/Greenshoehttp://var/www/apps/conversion/tmp/scratch_3/wiki/Greenshoe


20/73

T)a+4 )e+o)# of D"2t)"*!ta*e -)of"t2 at ea2t : o!t of -)e+e#"/&

yea)2'

Te Com-a/y a2 a Net 3o)t of R2' ('@@ C)o)e "/ -)e+e#"/& :

yea)2'

Te -)o-o2e# "22!e 2o!# /ot e+ee# t"me2 of "t2 P)e%"22!e

T+e /ro2ess o7 a IPO - Eigi6iit 2riteria: 0Aterate ro(te1

Boo4 *!"#"/& -)o+e22 a/# @ of te offe) to QIB2 or

( -a)t"+"-at"o/ "/ -)o.e+t *y F8I2 o) S+e#!e Ba/42

(@ of te P)o.e+t +o2t f)om a--)a"2e)

(@ of te I22!e to QIB2'

M"/"m!m -o2t "22!e fa+e +a-"ta of R2'(@ C)o)e2 o)

Ma)4et ma4"/& fo) 9 yea)2 a/# M"/"m!m /!m*e) of aottee2 at ea2t

(@@@

O77i2ia Pro2ess o7 IPO

A--o"/tme/t of B)o4e)2, A#5e)t"2e)2 a/# Ba/4e)2

Co/#!+t"/& Roa# 2o32 a/# P)e22 Co/fe)e/+e

O-e/"/& a/# +o2"/& of S!*2+)"-t"o/ "2t

Pa&e No' 9@


21/73

P)e-a)at"o/ of Ba2"2 of Aotme/t

Aotme/t of 2a)e2

L"2t"/& of 2a)e2

-)"+e a/# te t"me to *)"/& "t to ma)4et

Pa&e No' 9(


22/73

#.9 O!ECTI%ES AND ROLE OF IPO

(' To &et te 4/o3e#&e of IPO'

9' To a/aye te )et!)/2 of IPO2 3"+ 3e)e "22!e# "/ te (2t K!a)te) of 9@@>'

:' To 4/o3 te )et!)/ of to2e IPO2 fo) ( mo/t, : mo/t2, ; mo/t2, a/# (

yea)'

' To 4/o3 te ma)4et )ate of )et!)/ fo) te 2ame -e)"o#'

' To 4/o3 te -)o+e#!)e fo) +a+!at"/& te Sta/#a)# De5"at"o/, +a+!at"/&

Sa)-e2 Rat"o te a*/o)ma )et!)/'

'(' S-)ea# a3a)e/e22 a*o!t t"2 -)o+e22'

'9' F"/# o!t te +om-a/"e2 3"+ "4e to a#o-t t"2 te+/"K!e'

':' F"/# o!t te fa+to)2 3"+ "/f!e/+e te IPO L"2t"/& P)o+e22'

''


23/73

O!ECTS OF THE OFFERING NE* IPO

'>'(' F!/#2 ReK!")eme/t

'>'9' F!/#"/& Pa/ 6Mea/2 of F"/a/+e7

'>':' A--)a"2a

'>'' S+e#!e of Im-eme/tat"o/

'>'' F!/#2 De-oye#

'>';' So!)+e2 of F"/a/+"/& of F!/#2 a)ea#y #e-oye#

'>'>' Deta"2 of Baa/+e F!/# ReK!")eme/t

'>'' I/te)"m U2e of F!/#2

'>'?' Ba2"+ Te)m2 of I22!e

'>'(@' Ba2"2 fo) "22!e -)"+e

'>'((' Ta Be/ef"t2

Pa&e No' 9:


24/73

#.4 Re,ie; o7 iterat(re

AD%ANTAGES @ DRA*!AC'S OF IPO

Te A),atages o7 IPOa)e /!me)o!2' Te +om-a/"e2 a)e a!/+"/& mo)e

a/# mo)e IPO2 to )a"2e f!/#2 3"+ a)e !t""e# fo) !/#e)ta4"/&2 5a)"o!2

-)o.e+t2 "/+!#"/& e-a/2"o/ -a/2' Te A#5a/ta&e2 of IPO "2 te -)"ma)y

fa+to) fo) te "mme/2e &)o3t of te 2ame "/ te a2t fe3 yea)2' Te IPO o) te

"/"t"a -!*"+ offe)"/& "2 a te)m !2e# to #e2+)"*e te f")2t 2ae of te 2a)e2 to te

-!*"+ *y a/y +om-a/y' A ty-e2 of +om-a/"e2 3"t te "#ea of e/a/+"/&

&)o3t a!/+ IPO2 to &e/e)ate f!/#2 to +ate) te )eK!")eme/t2 of +a-"ta fo)

e-a/2"o/, a+K!")"/& of +a-"ta "/2t)!me/t2, !/#e)ta4"/& /e3 -)o.e+t2'

Maor A),atages o7 IPO

IPO a2 a /!m*e) of a#5a/ta&e2' IPO e-2 te +om-a/y to +)eate a -!*"

+ a3a)e/e22 a*o!t te +om-a/y a2 te2e -!*"+ offe)"/&2 &e/e)ate -!*"+"ty *y

"/#!+"/& te") -)o#!+t2 to 5a)"o!2 "/5e2to)2'

T+e i2rease i t+e 2a/ita:A/ IPO ao32 a +om-a/y to )a"2e f!/#2 fo)

!t"""/& "/ 5a)"o!2 +o)-o)ate o-e)at"o/a -!)-o2e2 "4e a+K!"2"t"o/2, me)&e)2,

3o)4"/& +a-"ta, )e2ea)+ a/# #e5eo-me/t, e-a/#"/& -a/t a/# eK!"-me/t a/#

ma)4et"/&'

LiB(i)it:Te 2a)e2 o/+e t)a#e# a5e a/ a22"&/e# ma)4et 5a!e a/#

+a/ *e )e2o#' T"2 "2 et)emey e-f! a2 te +om-a/y -)o5"#e2 te em-oyee2

Pa&e No' 9


25/73

3"t 2to+4 "/+e/t"5e -a+4a&e2 a/# te "/5e2to)2 a)e -)o5"#e# 3"t te o-t"o/ of

t)a#"/& te") 2a)e2 fo) a -)"+e'

%a(atio:Te -!*"+ t)a#"/& of te 2a)e2 #ete)m"/e2 a 5a!e fo) te

+om-a/y a/# 2et2 a 2ta/#a)#' T"2 3o)42 "/ fa5o) of te +om-a/y a2 "t "2

e-f! "/ +a2e te +om-a/y "2 oo4"/& fo) a+K!"2"t"o/ o) me)&e)' It a2o

-)o5"#e2 te 2a)e o#e)2 of te +om-a/y 3"t te -)e2e/t 5a!e of te 2a)e2'

I2rease) ;eat+: Te fo!/#e)2 of te +om-a/"e2 a5e a/ aff"/"ty

to3a)#2 IPO a2 "t +a/ "/+)ea2e te 3eat of te +om-a/y, 3"to!t #"5"#"/& te

a!to)"ty a2 "/ +a2e of -a)t/e)2"-'

D)a3*a+42 of IPO2

It "2 t)!e tat IPO )a"2e2 !&e +a-"ta fo) te "22!"/& +om-a/y' B!t, "/

o)#e) to a!/+ a/ I/"t"a P!*"+ Offe)"/& 6IPO7, "t "2 a2o /e+e22a)y to ma4e

+e)ta"/ "/5e2tme/t2' Sett"/& !- a/ IPO #oe2 /ot a3ay2 ea# to a/ "m-)o5eme/t

"/ te e+o/om"+ -e)fo)ma/+e of te +om-a/y' A +o/t"/!"/& e-e/#"t!)e a2 to

*e "/+!))e# afte) te 2ett"/& !- of a/ IPO *y te -a)e/t +om-a/y' A ot of

e-e/2e2 a5e to *e "/+!))e# "/ te fo)m of e&a fee2, -)"/t"/& +o2t2 a/#

a++o!/t"/& fee2, 3"+ a)e +o//e+te# to te )e&"2te)"/& of a/ IPO' S!+

e-e/2e2 m"&t +o2t !/#)e#2 of US #oa)2' A-a)t f)om 2!+ e/o)mo!2 +o2t2,

te)e a)e ote) fa+to)2 a2 3e tat 2o!# *e ta4e/ "/to +o/2"#e)at"o/ *y te

+om-a/y 3"e "/t)o#!+"/& a/ IPO'S!+ fa+to)2 "/+!#e te )!e2 a/#

)e&!at"o/2 "/5o5e# to 2et !- -!*"+ offe)"/&2 a/# t"2 e/t")e -)o+e22 o/ te

ote) a/# "/5o5e a /!m*e) of +om-e"t"e2 3"+ 2omet"me )eK!")e te

Pa&e No' 9


26/73

2e)5"+e2 of e-e)t2 "/ )ee5a/t f"e#2' Some +om-a/"e2 ")e e-e)t2 to #o te

/ee#f! to e/2!)e a a22e%f)ee ee+!t"o/ of te ta24' Afte) te IPO "2

"/t)o#!+e#, te e-e/2e2 *e+ome a )o!t"/e "/ e5e)y a+t"5"ty "/5o5e#' Be2"#e2,

te CEO of te +om-a/y 3o!# a5e to 2-e/# a ot of t"me "/ a/#"/& te SEC

)e&!at"o/2 o) 2omet"me2 e ")e2 e-e)t2 to #o te 2ame' A te2e a2-e+t2, "f

/ot a/#e# 3"t eff"+"e/+y, -)o5e to *e 2ome ma.o) #)a3*a+42 )eate# to te

a!/+ of IPO2'

Te a!/+ of IPO a2o *)"/&2 a*o!t 2a)eo#e)2 of te +om-a/y' Sa)eo#e)2

a5e o3/e)2"- "/ te +om-a/y' Te -)"ma)y o3/e)2 of te +om-a/y o) te

-eo-e o#"/& ma"m!m a!to)"ty "/ te +om-a/y +a//ot ta4e #e+"2"o/2 a *y

tem2e5e2 o/+e a/ IPO a2 *ee/ a!/+e# a/# 2a)eo#e)2 a5e *ee/ fo)me#'

Te 2a)eo#e)2 a5e a/ a+t"5e -a)t"+"-at"o/ "/ e5e)y #e+"2"o/ tat "2 *e"/&

ta4e/ e5e/ "f tey #o /ot o# @ -e)+e/t 2a)e of te +om-a/y' Tey a5e te")

"/#"5"#!a #ema/#2 to *e met a2 tey o3/ a +e)ta"/ -e)+e/ta&e of 2ta4e2 "/ te

+om-a/y' Te SEC )e&!at"o/2 )eK!")e /ot"f"+at"o/2 f)om te 2a)eo#e)2 of

te +om-a/y, meet"/&2, a/# a2o a--)o5a2 f)om tem 3"e ma4"/& "m-o)ta/t

*!2"/e22 #e+"2"o/2' A ma.o) )"24 3"t 2a)eo#e)2 "2 tat, tey +a/ 2e off te")

2to+42 a/y t"me tey 3a/t, "/ +a2e tey 2ee te -)"+e *a/# of te 2ta4e2 of tat

+om-a/y "2 &o"/& #o3/' T"2 3" ea# to a f!)te) #)o- of te 5a!e of 2a)e2

"/ te ma)4et 3"+ "/ t!)/ 3" #e+)ea2e te o5e)a 5a!e of te +om-a/y'

Pa&e No' 9;


27/73

EAMPLE OF SOME PU!LISHED ISSUES

I/#"a/ Ba/4 IPO o/ te a/5"%I/#"a B!2"/e22%B!2"/e22%T+e Times o7

I)ia

I/#"a "2 3o)#2 t a)&e2t IPO ma)4et% T+e Times o7 I)ia

I/#"a I/+2 f!/# )a"2"/& 5"a IPO "/ 9@@ #"-2 to :%y) o3% T+e E2oomi2

Time

IPO ma)4et to *oom "/ 2e+o/# af% T+e E2oomi2 Time

I/#"a I/+ )a"2e2 o5e) R2 ,@@@ +) "/ IPO2, foo3%o/2 "/ 9@@> - T+e

Hi)(

Pa&e No' 9>


28/73

#.5 H/ot+esis

PAST$ PRESENT$ FUTURE OF IPO

I/#"a2 )a-"# e+o/om"+ &)o3t, )o*!2t +o)-o)ate -)of"t 2ta*""ty, a/# a fo!)%

yea) *! )!/ o/ Bom*ay2 Sto+4 E+a/&e 6BSE7, +o/t"/!e to f!e I/#"a2

2t)o/& IPO ma)4et2' 0ee/ "/5e2to) "/te)e2t "/ I/#"a2 2t)o/& &)o3t 2to)y a2

*ee/ )ea a+te# "/ te att)a+t"5e 5a!at"o/2 a/# 4ey -)"+e8ea)/"/&2 m!t"-e2

&a)/e)e# *y I/#"a/ +om-a/"e2,1 2ay2 R' Baa/+"/e, IPO Lea#e), St)ate&"+

G)o3t Ma)4et2, E)/2t Yo!/& I/#"a' I/ 9@@;, I/#"a2 ma)4et2 a!/+e# >

IPO2 a/# )a"2e# US>'9: *""o/' C!))e/ty, I/#"a2 e+a/&e2 )a/4 e"&t "/

te 3o)# fo) /!m*e)2 of IPO2 a/# 5a!e "/ 9@@;' De2-"te a May 9@@; ma)4et

t!m*e tat e)a2e# mo)e ta/ US(@@ *""o/ "/ 5a!e "/ te BSE a/# 2-a)4e#

+o/+e)/2 tat te fo!)%yea) I/#"a/ 2to+4 )ay 3a2 o5e), I/#"a/ IPO a+t"5"ty

K!"+4y )e2!me# "t2 !-3a)# mome/t!m' I/ 9@@;, I/#"a2 IPO ma)4et a2 *ee/

fa")y *)oa#%*a2e#, ato!& e/e)&y +om-a/"e2 #om"/ate# 3"t mo)e ta/ @

2a)e of f!/#2 )a"2e#' I/ 9@@;, I/#"a2 a)&e2t IPO 3a2 -et)oe!m )"fe /"/e

+om-a/y, Re"a/+e Pet)oe!m, 3"+ )a"2e# US(' *""o/, foo3e# *y te o"

-)o#!+t"o/ a/# e-o)at"o/ +om-a/y, Ca")/ E/e)&y, 3"+ )a"2e# US(':

*""o/' Rea e2tate IPO2 a2o &e/e)ate# 2tea) )et!)/2 fo) "/5e2to)2'

I/ te U/"te# State2, #!)"/& te #ot%+om *!**e of te ate (??@2, ma/y 5e/t!)e

+a-"ta #)"5e/ +om-a/"e2 3e)e 2ta)te#, a/# 2ee4"/& to +a2 "/ o/ te *!

ma)4et, K!"+4y offe)e# IPO2' U2!ay, 2to+4 -)"+e 2-")ae# !-3a)#2 a2 2oo/ a2

Pa&e No' 9


29/73

a +om-a/y 3e/t -!*"+' I/5e2to)2 2o!&t to &et "/ at te &)o!/#%e5e of te

/et -ote/t"a M"+)o2oft a/# Net2+a-e'

I/"t"a fo!/#e)2 +o!# ofte/ *e+ome o5e)/"&t m""o/a")e2, a/# #!e to &e/e)o!2

2to+4 o-t"o/2, em-oyee2 +o!# ma4e a &)eat #ea of mo/ey a2 3e' Te

ma.o)"ty of IPO2 +o!# *e fo!/# o/ te NASDAQ 2to+4 e+a/&e, 3"+ "2t2

+om-a/"e2 )eate# to +om-!te) a/# "/fo)mat"o/ te+/oo&y' Ho3e5e), "/ 2-"te

of te a)&e amo!/t2 of f"/a/+"a )e2o!)+e2 ma#e a5a"a*e to )eat"5ey yo!/&

a/# !/te2te# f")m2 6ofte/ "/ m!t"-e )o!/#2 of f"/a/+"/&7, te 5a2t ma.o)"ty of

tem )a-"#y e/te)e# +a2 +)"2"2' C)"2"2 3a2 -a)t"+!a)y "4ey "/ te +a2e of

f")m2 3e)e te fo!/#"/& team "K!"#ate# a 2!*2ta/t"a -o)t"o/ of te") 2ta4e "/

te f")m at o) 2oo/ afte) te IPO 6M!#am*" a/# T)e"+e, 9@@7'

T"2 -e/ome/o/ 3a2 /ot "m"te# to te U/"te# State2' I/ Ja-a/, fo) eam-e, a

2"m"a) 2"t!at"o/ o++!))e#' Some +om-a/"e2 3e)e o-e)ate# "/ a 2"m"a) 3ay "/

tat te") o/y &oa 3a2 to a5e a/ IPO' Some 2to+4 e+a/&e2 3e)e 2et !- fo)

to2e +om-a/"e2, 2!+ a2 O2a4a Se+!)"t"e2 E+a/&e'

Pe)a-2 te +ea)e2t *!**e2 "/ te "2to)y of ot IPO ma)4et2 3e)e "/ (?9?,

3e/ +o2e#%e/# f!/# IPO2 2o# at e/o)mo!2 -)em"!m2 to /et a22et 5a!e, a/#

"/ (??, 3e/ +o2e#%e/# +o!/t)y f!/# IPO2 2o# at e/o)mo!2 -)em"!m2 to /et

a22et 5a!e'


30/73

A B)"ef Note o/ F!t!)e of IPO2 "/ I/#"a

Te IPO "/#!2t)y "/ I/#"a a2 )e+e"5e# a ma.o) *oo2t "/ te +!))e/t yea)

e2-e+"ay 3"t te eme)&e/+e of Re"a/+e Po3e) IPO o/ (t Ja/!a)y 9@@'

A-a)t f)om Re"a/+e Po3e), a/ote) IPO 3"+ *)o!&t "/ ma.o) +a-"ta "2

"2o)e B"ya/"%e# F!t!)e G)o!-2 f"/a/+"a 2e)5"+e2 a)m' T"2 IPO a2 *ee/ a

)e+"-"e/t of (>':; +)o)e2 eK!"ty 2a)e2 a2 *"##"/& a2 +om-a)e# to ;,99,@@@

eK!"ty 2a)e2 o/ offe)' Te -!*"+ offe)"/&2 of te IPO of "2o)e B"ya/"%e#

F!t!)e G)o!-2 f"/a/+"a 2e)5"+e2 a)m a)e e2t"mate# to )"2e a)o!/# R2' ?@

+)o)e2 f!t!)e +a-"ta' Te -)"+e )a/&e f"e# fo) te EK!"ty 2a)e2 of t"2 IPO

5a)"e2 *et3ee/ R2' >@@ to R2' >;' Te 2!*2+)"-t"o/ fo) te "22!e of t"2 IPO

3a2 o-e/e# f)om ((t Ja/!a)y 9@@ to (;t Ja/!a)y 9@@'F!t!)e of IPO2 "/

I/#"a "2 K!"te *)"&t a2 te F!t!)e Ca-"ta Ho#"/&2 "/ I/#"a a)e e-e+te# to )"2e

!- to USD (9 m""o/ *y te e/# of 9@@' F!t!)e Ca-"ta, te f"/a/+"a 2e)5"+e2

a)m of te #"5e)2"f"e# F!t!)e G)o!- "2 e-e+te# to #"5e2t a)o!/# (@'(; -e)+e/t

of "t2 +a-"ta 3"+ a++o!/t2 fo) a)o!/# ;' m""o/ 2a)e2 "/ te IPO ma)4et' I/

te yea) 9@@>, te IPO ma)4et "/ I/#"a a2 *ee/ e2t"mate# to )a"2e USD '9

*""o/ f)om IPO2 a2 +om-a)e# to USD '> *""o/ "/ te -)e5"o!2 yea)' It

+o/t)"*!te# a)&ey "/ te &)o3t of 2to+4 ma)4et 3"+ )o2e *y > -e)+e/t'

A22!m"/& a ma.o) "4e "/ te I/#"a/ IPO2, te &o5e)/me/t a2 +o/f")me# te

o-e/"/& of te O" I/#"a IPO *y Ma)+ 9@@' Te IPO of O" I/#"a L"m"te# a2

*ee/ )e-o)te# to )a"2e R2'(@@ +)o)e2 a/# 3" "t te +a-"ta ma)4et "/ Ma)+

9@@'

Pa&e No' :@


31/73

*HAT ARE THE CRITICAL AREAS TOFOCUS

Com-"a/+e 3"t SEBI G!"#e"/e2

?@ 2!*2+)"-t"o/ of te "22!e

U/#e)3)"t"/& A&)eeme/t2

F")m Aotme/t2

L"2t"/& a--)o5a2 f)om te Sto+4 E+a/&e2

ROC a--)o5a fo) te -)o2-e+t!2

A#5e)t"2"/& a/# Roa# So32

Stat!to)y a#5e)t"2eme/t2

I/%t"me aotme/t2 a/# )ef!/#2

L"2t"/& of te 2a)e2 3"t te E+a/&e2

SEBI GUIDELINES

Fiig o7 /ros/e2t(s:

P)o2-e+t!2 to *e f"e# 3"t SEBI t)o!& Me)+a/t Ba/4e) At ea2t :@ #ay2

f""/& 3"t ROC SEBI may 2!&&e2t +a/&e2 :@ #ay2 SEBI to +o/2"#e) o/y

afte) a--)o5a f)om St'E

I22!e) "2 o*"&ate#

SEBI "2 /ot o*"&ate#

Pa&e No' :(


32/73

A//i2atio 7or Listig:

No IPO 3"to!t a--"+at"o/ fo) "2t"/&

Demateriaiatio o7 s+ares:

A&)eeme/t 3"t De-o2"to)y P)e2e/t 2a)e2 a2o to *e "/ #emat -!*"+ may o-t

e"te) -y2"+a o) #emat 2a)e2

(ai7ie) Istit(tioa !(er s+a mea:

P!*"+ f"/a/+"a "/2t"t!t"o/ a2 #ef"/e# "/ 2e+t"o/ A of te

Com-a/"e2 A+t, (?; 2+e#!e# +omme)+"a *a/42

M!t!a f!/#2

Fo)e"&/ "/2t"t!t"o/a "/5e2to) )e&"2te)e# 3"t SEBI

M!t"ate)a a/# *"ate)a #e5eo-me/t f"/a/+"a "/2t"t!t"o/2

Ve/t!)e +a-"ta f!/#2 )e&"2te)e# 3"t SEBI

Fo)e"&/ 5e/t!)e +a-"ta "/5e2to)2 )e&"2te)e# 3"t SEBI

State "/#!2t)"a #e5eo-me/t +o)-o)at"o/2

I/2!)a/+e +om-a/"e2 )e&"2te)e# 3"t te I/2!)a/+e Re&!ato)y a/#

De5eo-me/t A!to)"ty 6IRDA7

P)o5"#e/t f!/#2 3"t m"/"m!m +o)-!2 of R2' 9 +)o)e2

Pe/2"o/ f!/#2 3"t m"/"m!m +o)-!2 of R2' 9 +)o)e27'

Pa&e No' :9


33/73

EJem/tio 7rom Eigi6iit Norms:

Ba/4"/& Co' "/+!#"/& P5t' Ba/42 S!*.e+t to "+e/2"/&

*y RBI

Ne3 Ba/4 *e"/& 2et !- o/ a+K!"2"t"o/ o) ta4e o5e) of

a *a/4

A/ "/f)a2t)!+t!)e Com-a/y, 3o2e -)o.e+t "2

a--)a"2e# *y F8I, IL FS a/# IDFC

IPO Gra)ig:

No IPO !/e22 6a2 o/ te #ate of f""/&

te -)o2-e+t!2 3"t ROC7$

G)a#"/& fo) IPO a2 *ee/ o*ta"/e# f)om

at ea2t o/e a&e/+y

G)a#"/& a/# te )at"o/ae a5e *ee/

"/+!#e# "/ te -)o2-e+t!2

G)a#"/& e-e/2e2 to *e *o)/e *y te

"22!e)

Pa&e No' ::


34/73

Preset s+ares to 6e 7(

/ai)-(/$

No IPO, "f te)e a)e a/y

2a)e2 -a)ty -a"# !- a2 o/ te #ate of IPO

Te Sa)e2 to *e f!y -a"#

!- o) fo)fe"te#

Pri2e !a)$

P)"+e Ba/# to *e 9@

Ma -)"+e +a/ *e 9@ a*o5e te foo) -)"+e

Boa)# of #")e+to)2 may *e a!to)"e# to f" te -)"+e

Deomiatio o7 s+ares

De/om"/at"o/ of te 2a)e2 "2 /ot )e2t)"+te#

I/ +a2e te "22!e -)"+e "2 R2'@@, te Fa+e Va!e 2a *e

R2'(@8%

Te Fa+e Va!e may *e e22, 3e)e te "22!e -)"+e "2 R2'@@

o) mo)e

F! #"2+o2!)e of te fa+e 5a!e "/ offe) #o+!me/t

Pa&e No' :


35/73

G(i)eies o iss(e o7 a),ertisemet:

A#5e)t"2eme/t 2a *e t)!tf!, fa") a/# +ea)

Sa /ot +o/ta"/ !/t)!e o) m"2ea#"/& o)

m"2ea#"/& 2tateme/t

D"2+o2e a )ee5a/t fa+t2

Cea), +o/+"2e a/#

U/#e)2ta/#a*e a/&!a&e

A5o"# te+/"+a, e&a, +om-e te)m2

No a#5e)t"2eme/t "/ C)a3e)2

Refe)e/+e to te )e#%e))"/& -)o2-e+t!2

No 2o&a/2, +a-t"o/2 o) o/e "/e)2

Sa "/+!#e )"24 fa+to)2

R"24 fa+to)2 to *e &"5e/ "/ te 2ame fo/t 2"e

Te -)"/t 2"e 2a /ot *e e22 ta/ -o"/t 2"e >

#.< Limitatio o7 t+e st()

Mo)e ofte/ ta/ /ot, te -)"+"/& of a/y IPO "2 3at "/f!e/+e2 te

#e+"2"o/ of a/y "/5e2to)' Te )at"/& a&e/+"e2, "/ t"2 +a2e, 3" /ot ta4 a*o!t

3at -)"+e a/# 3at t"me a2-e+t2 of te offe)' G"5e/ tat te #e+"2"o/ to

Pa&e No' :


36/73

"/5e2t o) a5o"# "/5e2tme/t2 "/ a/y IPO "2 mo2t ofte/ a f!/+t"o/ of te -)"+"/&,

te a+4 of t"2 a2-e+t "/ te -)e2e/t IPO &)a#"/& 2y2tem +o!# ma4e te 3oe

-)o+e22 a/ !/f"/"2e# ta24' A2o, )at"/& a&e/+"e2 6e-e)"e/+e# "/ #e*t )at"/&7

+o!# fa+e t)o!*e 3"t )at"/& te eK!"t"e2, 3"+, !/"4e #e*t )at"/&, "2 mo)e

#y/am"+ a/# +a//ot *e 2ta/#a)#"e#' F!)te), IPO &)a#"/& me+a/"2m "2 a

&o*ay%!/"K!e "/"t"at"5e "t +o!# "/+)ea2e te +o2t of )a"2"/& +a-"ta "/ I/#"a

a/# !)&e +om-a/"e2 to 2ee4 +a-"ta o5e)2ea2'

Ma)4et2, "/ te 2o)t te)m, +a/ *e -)"+e%#)"5e/ a/# /ot -!)ey mot"5ate#

*y +om-a/y f!/#ame/ta2' Tat "2 to 2ay tat, at t"me2, e5e/ &oo# +om-a/"e2 at

a "&e) -)"+e +o!# *e a *a# "/5e2tme/t +o"+e, 3"e te /ot%a2%&oo# o/e2

+o!# *e a 2tea at o3e) -)"+e2'

De2-"te a5"/& #"2+a"me)2, a "&e) &)a#e# IPO may 3e tem-t 2ma

"/5e2to)2 "/to fa2ey *e"e5"/& tat a "& -)em"!m 3o!# +ome a*o!t o/

"2t"/&'

S"m"a)y, "/5e2to)2 may &et #e!#e# *y a o3%&)a#e# IPO, 3"+ +o!#

*e+ome a m"22e# o--o)t!/"ty "/ te f!t!)e' Te -!)-o2e of "/t)o#!+"/&&)a#"/&, t!2, m"&t &et #efeate# "f "t ea#2 to a fa2e 2e/2e of *!oya/+y o)

aa)m amo/& "/5e2to)2'

T" 2!+ t"me te !t""ty of te IPO &)a#"/& 2y2tem "2 !/)a5ee#, "t "2

a#5"2a*e fo) "/5e2to)2 to !2e te &)a#e2 o/y a2 a/ a##"t"o/a "/-!t to ma4e a/

"/fo)me# #e+"2"o/' I/5e2to)2 /ee# to *e +o/5"/+e# a*o!t te *!2"/e22 -ote/t"a,

-)"+"/& a/# 5a!at"o/2 of a/ IPO, to&ete) 3"t te &)a#"/&, to ma4e a f"/a+o"+e'

Pa&e No' :;


37/73

Pa&e No' :>


38/73

9.# SOURCE OF DATA

Data2 a)e te !2ef! "/fo)mat"o/ o) a/y fo)m2 of #o+!me/t #e2"&/e# "/ a

2y2temat"+ a/# 2ta/#a)#"e ma//e) 3"+ a)e !2e# fo) 2ome f!)te)

-)o+ee#"/&2' O/e of te "m-o)ta/t too2 fo) +o/#!+t"/& ma)4et"/& )e2ea)+ "2

te a5a"a*""ty of /e+e22a)y a/# !2ef! #ata' Somet"me te #ata a)e a5a"a*e

)ea#"y "/ o/e fo)m o) te ote) a/# 2ome t"me te #ata a)e +oe+te# af)e2' Te

2o!)+e2 of Data fa !/#e) o/e +ate&o)y Se+o/#a)y So!)+e2'

Se+o/#a)y Data%te 2e+o/#a)y #ata 3a2 +oe+te# t)o!& te foo3"/&$

O/"/e Re2ea)+ mate)"a of te Va)"o!2 F"/a/+"a I/2t"t!t"o/ #")e+ty o)

"/#")e+ty "/5o5e# 3"t IPO, Se+o/#a)y Data !2e# "/ Ete)/a So!)+e of

I/fo)mat"o/ L"4e "/te)/et, ma&a"/e, -a-e) +!tt"/&'

Pa&e No' :


39/73

9.9 OTHER SOURCE

I/fo)mat"o/ So!)+e2

I/fo)mat"o/ a2 *ee/ 2o!)+e# f)om /amey, *oo42, /e32-a-e)2, t)a#e

.o!)/a2, a/# 3"te -a-e)2, "/#!2t)y -o)ta2, &o5e)/me/t a&e/+"e2, t)a#e

a22o+"at"o/2, mo/"to)"/& "/#!2t)y /e32 a/# #e5eo-me/t2, a/# t)o!&

a++e22 to a++e22 to mo)e ta/ :@@@ -a"# #ata*a2e2'

A/ay2"2 Meto#

Te a/ay2"2 meto#2 "/+!#e te foo3"/&$ Rat"o A/ay2"2, H"2to)"+a

T)e/# A/ay2"2, L"/ea) Re&)e22"o/ A/ay2"2 !2"/& 2oft3a)e too2,

J!#&me/ta Fo)e+a2t"/& a/# Ca!2e a/# Effe+t A/ay2"2 et+'

Pa&e No' :?


40/73

Pa&e No' @


41/73

4.# GLO!AL IPO MAR'ET

A++ee)ate# &o*a"at"o/ of +a-"ta +o/t"/!e2 to #)"5e te )e+o)#%2ett"/&

3o)# IPO ma)4et2 of 9@@;9@@>' A)o!/# te 3o)#, +om-a/"e2, "/5e2to)2, a/#

2to+4 e+a/&e2 t"/4 a/# a+t m!+ mo)e &o*ay, ofte/ oo4"/& o!t2"#e

#ome2t"+ ma)4et2 fo) "& &)o3t

o--o)t!/"t"e2' I/ te

-a2t ( mo/t2, 4ey

IPO t)e/#2 )ef e+t te

effe+t2 of &o*a"at"o/$fo!)"2"/& 2to+4

ma)4et2 a3a2 "/

"K!"#"ty, 5"*)a/t

&)o3t "/ te eme)&"/&

ma)4et2, e2+aat"/&

)"5a)y *et3ee/ te3o)#2 2to+4 e+a/&e2, te )"2e of mo)e 3o)#%+a22 f"/a/+"a +e/te)2, te

*oom "/ a)&e "2t"/&2 o/ o+a e+a/&e2, a/# te -)o"fe)at"o/ of +a-"ta%

)a"2"/& o-t"o/2, e2-e+"ay -)"5ate eK!"ty2 eme)&e/+e a2 a 4ey -aye) *e"/# 2o

ma/y a)&e IPO2' I/ 9@@>, &o*a""/& +a-"ta a/# a 2!)&e "/ IPO )ea#y

+om-a/"e2 3o)#3"#e a)e *)oa#e/"/& te o)"o/2 of te 3o)#2 f"/a/+"a

ma)4et2

GREATER CHINA

EY TRENDS$

G)eate) C"/a2 IPO ma)4et2 a!/+e# me&aIPO2 "/ 9@@;,

3"t a)&e) 6*!t /o o/&e) 2!-e)%2"e#7 IPO2 "/ 9@@>'

Pa&e No' (


42/73

HSE e# 3o)# e+a/&e2 "/ f!/#)a"2"/& "/ 9@@;, a/#

2o3+a2"/& "t2 3o)#%+a22 "K!"#"ty a/# +o)-o)ate &o5e)/a/+e

2ta/#a)#2'

A2 &o*a )e2o!)+e2 m"&)ate to C"/a, fo)e"&/ "/5e2to)2 &)o3

mo)e +omfo)ta*e "/5e2t"/& o+ay, e2-e+"ay "/ 2tate%o3/e#

e/te)-)"2e2'

A #!a%"2t"/& t)e/# a/# *!##"/& )"5a)y eme)&e2 fo) te Ho/&

o/& a/# Sa/&a" 2to+4 e+a/&e2'

Ma/y a)&e C"/e2e +om-a/"e2 offe) 2a)e2 to US "/2t"t!t"o/a

"/5e2to)2 !/#e) R!e (A'

D)"5e/ *y yet a/ote) yea) of )a-"# e+o/om"+ &)o3t a/# )o*!2t

2e+o/#a)y ma)4et2 "/ 9@@;, G)eate) C"/a2 IPO ma)4et 2oa)e# to a/ a%t"me

"&, 3"t US;'; *""o/ )a"2e# "/ (> offe)"/&2'


43/73

E/a*"/& )eat"5ey ea2y a++e22 to &o*a "/2t"t!t"o/a +a-"ta, Q!a"f"e#

I/2t"t!t"o/a Pa+eme/t2 6QIP27 &a"/ "mme#"ate -o-!a)"ty'

Te -)"5ate eK!"ty )!2 "/to I/#"a a2 ea# to a -ote/t"a fo) ma/y IPO

e"t2'

EUROPE

EY TRENDS$

E!)o-e2 IPO ma)4et2 )o2e to a/ a%t"me "& "/ 9@@;, a/# )ema"/ "&%

f yea)2 "/

9@@> *o2te)e# *y *eefy #ea2, +)o22%*o)#e) "2t"/&2 "/ Lo/#o/, a/#

-)"5ate eK!"ty'

A2 te )e&"o/2 "&%&)o3t 2to)y, R!22"a #)"5e2 E!)o-ea/ IPO a+t"5"ty'

Lo/#o/ a2 *e+ome te to- "2t"/&2 #e2t"/at"o/ fo) +)o22%*o)#e) "22!e)2

2ee4"/& )eat"5ey K!"+4 a/# ea2y +a-"ta'

Pa&e No' :


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45/73

CIS$RUSSIA

EY TRENDS$

R!22"a/ IPO ma)4et2 f o!)"2 "/ 9@@; a/# 9@@>, -a)t"+!a)y

"/ te +ommo#"t"e2 a/# f" /a/+"a 2e)5"+e2 2e+to)2'

La)&e) R!22"a/ +om-a/"e2 2ee4 +)e#"*""ty a/# #ee-e)

"K!"#"ty *y "2t"/& "/ Lo/#o/'

R!22"a/ +om-a/"e2 fa+e !/+e)ta"/ty aea# 3"t 9@@

-)e2"#e/t"a ee+t"o/2, +ommo#"ty -)"+e2, a/# +o)-o)ate &o5e)/a/+e "22!e2'

A GDR "/ Lo/#o/ +om*"/e# 3"t a US R!e (A offe)"/&

"2 te mo2t -o-!a) fo)m of "2t"/&'

A2 te -)"5ate eK!"ty ma)4et )ema"/2 !/#e5eo-e#, IPO2 a)e

*y fa) te mo2t -o-!a) R!22"a/ e"t 2t)ate&y, 3"t te *e2t 5a!at"o/2'

Pa&e No'


46/73

aa42ta/ a!/+e2 a)&e IPO2 "/ )e2o!)+e2 a/# *a/4"/&

2e+to)2 3"t 2e5e)a ma.o) *a/42 e-e+te# to &o -!*"+ "/ 9@@>'

AUSTRALIA

EY TRENDS$

R"2"/& +ommo#"ty -)"+e2 a/# #ema/# f)om

A2"a f!e t)"5"/& )e2o!)+e2 a/# e/e)&y 2e+to)2'

A )e+e/t 2!)&e "/ -)"5ate eK!"ty 3" ea# to

ma/y IPO e"t2 "/ /et (99 mo/t2'

A2 A!2t)a"a/ 2to+4 ma)4et2 )"2e fo) te fo!)t yea) "/ a )o3, A!2t)a"a2 2ta*e

e+o/omy, )e+o)# +o)-o)ate -)of" t2 a/# *oom"/& )e2o!)+e2 2e+to) a5e e# to a/

et)ao)#"/a)"y a+t"5e IPO ma)4et' I/ 9@@;, A!2t)a"a a!/+e# (>: IPO2,

)a"2"/& US'9 *""o/, 3"t ma/y "2t"/&2 "/ te )e2o!)+e2 a/# e/e)&y 2e+to)'

Te a)&e2t A!2t)a"a/ IPO of 9@@; 3a2 e-o2"5e2 ma4e) Dy/o No*e 3o)t

US@@ m""o/'

Pa&e No' ;


47/73

UNITED STATES

EY TRENDS$

Ro*!2t US ma)4et2 &a)/e) te

"&e2t /!m*e) of IPO2 "/ 9@@; a/# ma"/ta"/ mome/t!m 3"t a -"-e"/e

of "&%K!a"ty #ea2 "/ 9@@>'

Mo2t &o*a +om-a/"e2 "2t at

ome, )ate) ta/ "/ te US, a2 o+a ma)4et2 &)o3 mo)e "K!"# a/# *ette)

)e&!ate#'

I/ te -a2t ( mo/t2, te 5"ta"ty of te US 2to+4 ma)4et a2 3et "/5e2to)

a--et"te fo) )"24, a/# 2-!))e# US%#om"+"e# IPO /!m*e)2 to )e+o)# e"&t2'

Ato!& 2ome ma)4et 3at+e)2 *ame US )e&!at"o/2 fo) te )"2e "/ /o/%US

+)o22%*o)#e) "22!a/+e2, &o*a"at"o/ of +a-"ta may *e te -)"ma)y fo)+e *e"/#

te t)e/# a2 "t a2 ea# to 2t)o/&e), mo)e "K!"#, +om-et"t"5e ma)4et2 3o)#3"#e'

Fo) a t)!y &o*a +om-a/y, a US "2t"/& "2 2t" 2ee/ a2 te 0&o# 2ta/#a)#1 3"t

a++e22 to te #ee-e2t -oo of +a-"ta, a 5a!at"o/ -)em"!m, a/#

2t)ate&"+ a#5a/t a&e2'

Pa&e No' >


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49/73

Gammo/ I/f)a2t)!+t!)e P)o.e+t2 Lt# 3o2e ea# ma/a&e) "2 Sa)e4a/

Lt#'

Re2!)&e)e M"/e2 M"/e)a2 I/#"a Lt# 3o2e ea# ma/a&e) "2 Mot"a

O23a Se+!)"t"e2 Lt#'

Nat"o/a Hy#)oee+t)"+ Po3e) Co)-o)at"o/ Lt# 3o2e ea# ma/a&e) "2

E/am Se+!)"t"e2 P5t' Lt#'

")"#ye2 a/# Cem"+a2 Lt# 3o2e ea# ma/a&e) "2 Ce/t)!m Ca-"ta Lt#'

Nee Meta P)o#!+t2 Lt# 3o2e ea# ma/a&e) "2 ICICI Se+!)"t"e2 Lt#'

Ja5e)" Feo I/#"a Lt# 3o2e ea# ma/a&e) "2 SREI Ca-"ta Ma)4et2 Lt#'

Go4! Refo"2 A/# So5e/t Lt# 3o2e ea# ma/a&e) "2 I/te/2"5e F"2+a

Se)5"+e2 P5t' Lt#'

P)"#e Hote2 Lt#' 3o2e ea# ma/a&e) "2 E#e3e"22 Se+!)"t"e2 Lt#'

O" I/#"a Lt#' 3o2e ea# ma/a&e) "2 C"t"&)o!- Go*a Ma)4et2 I/#"a P5t,

Lt#'

Ma/ I/f)a+o/2t)!+t"o/ Lt#' 3o2e ea# ma/a&e) "2 ota4 Ma"/#)a Ca-"ta

Com-a/y Lt#'

O23a


50/73


51/73

Pa&e No' (


52/73

5.# LATEST NE*S IN IPO SECTOR

Te IPO ma)4et "/ I/#"a a2 *ee/ &)o3"/& at a ma22"5e -a+e fo) te -a2t

fe3 yea)2' -e)+e/t "/ te yea) 9@@>' Te &o*a IPO ma)4et

a2 #ete)"o)ate# *y :;'( -e)+e/t #!)"/& te -a2t o/e yea)'

HCC defers plans to launch IPO of Lavasa Corporation

Co/2t)!+t"o/ ma.o) HCC2 &)o!- +om-a/y La5a2a Co)-o)at"o/, 3"+ "2

#e5eo-"/& a/ am*"t"o!2 R2 :@,@@@%+)o)e " +"ty -)o.e+t e)e, a2 #efe))e# "t2

-a/ to a!/+ a/ "/"t"a -!*"+ offe) #!e to &o*a e+o/om"+ 2o3#o3/'

Pa&e No' 9


53/73

Bharat Oman Refineries defers plans to raise funds through

IPO

Te Ba)at Pet)oe!m Co)-o)at"o/%-)omote# Ba)at Oma/ Ref"/e)"e2 a2

#efe))e# "t2 ea)"e) -a/2 to )a"2e f!/#2 t)o!& a/ "/"t"a -!*"+ offe), #!e to

a#5e)2e ma)4et +o/#"t"o/2'

ONGC mulls IPO for Rs 12!!" cr plant gives 1#$ sta%e to

G&IL

ONGC "2 -a//"/& a/ "/"t"a -!*"+ offe)"/& of "t2 2!*2"#"a)y, 3"+ "2 *!"#"/&

R2 (9,@ +)o)e -et)o+em"+a -a/t at Dae. "/ 9@((, e5e/ a2 "t a&)ee# to &"5e

2tate &a2 !t""ty GAIL I/#"a a (? -e) +e/t 2ta4e "/ te me&a -)o.e+t'

'ata Cap issue over su(scri(ed ) times* huge investor response

P!*"+ "22!e of Tata G)o!- f")m Tata Ca-"ta &ot 2!*2+)"*e# o5e) 2" t"me2 of

te offe), )e+e"5"/& *"#2 3o)t o5e) R2 :,@@@ +)o)e, #)"5e/ *y )o*!2t )e2-o/2e

f)om a +ate&o)"e2 of "/5e2to)2'

Governance+s ,ea% in -"$ of IPOs. Crisil

Co)-o)ate &o5e)/a/+e 2ta/#a)#2 3e)e 3ea4 "/ amo2t @ of te 9? "/"t"a

-!*"+ offe)"/&2 6IPO27 &)a#e# *y C)"2" 2"/+e May 9@@>, te )at"/& a&e/+y 2a"#

"/ a )eea2e o/ T!)2#ay'

Corporate governance ma/ ,eigh more in future IPO gradings

Pa&e No' :
http://economictimes.indiatimes.com/Markets/IPOs/Tata-Cap-issue-over-subscribed-6-times-huge-investor-response/articleshow/4190660.cmshttp://economictimes.indiatimes.com/Markets/IPOs/Governances-weak-in-50-of-IPOs-Crisil/articleshow/4157940.cmshttp://economictimes.indiatimes.com/Markets/IPOs/Corporate-governance-may-weigh-more-in-future-IPO-gradings/articleshow/4154767.cmshttp://economictimes.indiatimes.com/Markets/IPOs/Tata-Cap-issue-over-subscribed-6-times-huge-investor-response/articleshow/4190660.cmshttp://economictimes.indiatimes.com/Markets/IPOs/Governances-weak-in-50-of-IPOs-Crisil/articleshow/4157940.cmshttp://economictimes.indiatimes.com/Markets/IPOs/Corporate-governance-may-weigh-more-in-future-IPO-gradings/articleshow/4154767.cms


54/73

Rat"/&2 a&e/+"e2 a)e "4ey to "/+)ea2"/&y oo4 at +o)-o)ate &o5e)/a/+e a2 a

4ey a2-e+t of &)a#"/&2 "/ "/"t"a -!*"+ offe)2 6IPO7 "/ te f!t!)e'

Government plans divestment in five P0s via IPOs

Go5e)/me/t "2 -a//"/& to "2t at ea2t PSU2 "/ te 2to+4 ma)4et2 afte) a 2"m"a)

effo)t a2t yea) a# to *e 2e5e# at te a2t mome/t 3e/ te 2to+4 ma)4et2

ta/4e# foo3"/& te &o*a f"/a/+"a met#o3/'

5.9 MAOR PLAYER OF IPO IN INDIA

Some of te ea#"/& IPO2 "/ I/#"a "/+!#e Re"a/+e Po3e) L"m"te# IPO,

T!2" Et)!2"o/2 L"m"te# IPO, O/mo*"e Go*a L"m"te# IPO, EMAAR MGF

IPO, F!t!)e Ca-"ta Ho#"/&2 L"m"te# IPO a/# ma/y mo)e' A te2e IPO2 a5e

o-e/e# te") 2!*2+)"-t"o/2 "/ 9@@' I/#"a a2 2a5e# amo2t :': *""o/ -)o+ee#2

"/ te &o*a IPO ma)4et t)o!& e"&t #ea2 3"+ a2 ma#e "t te a)&e2t IPO

ma)4et a+)o22 te &o*e' Re"a/+e Po3e) IPO a2 *ee/ te *"&&e2t +o/t)"*!to)

"/ t"2 )e&a)#

Te I/"t"a P!*"+ Offe)"/& 6IPO7 "2 #ef"/e# a2 te f")2t 2et of 2to+42 tat a)e 2o#

o!t *y a +om-a/y to te -!*"+ "/ o)#e) to 2ee4 a/ e-a/2"o/ of te +a-"ta' Te

IPO "2 !2!ay 2et !- *y te 2mae) o) /e3y eme)&"/& +om-a/"e2 *!t te a)&e%

2+ae +om-a/"e2 a2o &o fo) "t "/ o)#e) to *e+ome -!*"+y t)a#e#' Te "22!e) "2

fa+e# 3"t "m-o)ta/t +o/2"#e)at"o/2 "4e te 2e+!)"ty of te "22!e, -)"+e *a/#

offe)e# fo) te 2ame a/# te t"me fo) 2ae' It "2 a )"24y affa") fo) a/y "/#"5"#!a

Pa&e No'
http://economictimes.indiatimes.com/Markets/IPOs/Government-plans-divestment-in-five-PSUs-via-IPOs/articleshow/4140243.cmshttp://economictimes.indiatimes.com/Markets/IPOs/Government-plans-divestment-in-five-PSUs-via-IPOs/articleshow/4140243.cms


55/73

"/5e2to) a2 e o) 2e #oe2 /ot a5e a/y +!e )e&a)#"/& te -e)fo)ma/+e of te

2a)e2 o/ te f")2t #ay of 2ae'

To/ Com/aies: A aasis

Reia2e Po;er IPO a2 *ee/ "22!e# *y

Re"a/+e Po3e) L"m"te#' Re"a/+e Po3e) IPO

3a2 "22!e# o/ (t Ja/!a)y, 9@@ a/# +o2e# o/ (t Ja/!a)y, 9@@' Re"a/+e

Po3e) L"m"te# Com-a/y "2 -a//"/& to &e/e)ate +a-"ta 3o)t R2' ((, >@@

+)o)e2 t)o!& te IPO' T"2 ma4e2 "t te a)&e2t IPO "/ te +o!/t)y a2 o/ (>t

Ja/!a)y, 9@@' Te -)"+e *a/# of te eK!"ty 2a)e2 of Re"a/+e Po3e) IPO a2

*ee/ f"e# at R2' @% @ -e) eK!"ty 2a)e'

Te tota 2"e of Re"a/+e Po3e) IPO "2 a)o!/# 9; +)o)e2 eK!"ty 2a)e2'

Re"a/+e Po3e) IPO 3" *e "2te# o/ te Nat"o/a Sto+4 E+a/&e 6NSE7 a/#

a2o o/ te Bom*ay Sto+4 E+a/&e 6BSE7' Te ea# *a/4e)2 of Re"a/+e

Po3e) IPO a)e E/am Se+!)"t"e2, ota4 Ma"/#)a Ca-"ta Co, ABN Am)o

Rot2+"#, ICICI Se+!)"t"e2, JP Mo)&a/ Ca2e Co, UBS AG a/# De!t2+e

Ba/4 AG'

Te ma"/ o*.e+t"5e of Re"a/+e Po3e) IPO "2 tat te -)o+ee#2 f)om te "22!e

3" *e !2e# to f!/# te -o3e) &e/e)at"o/ -)o.e+t2 tat te +om-a/y -a/2 to

+a))y o!t'

Pa&e No'


56/73

!GR Eerg Sstem 0I)ia1 Lt)' 3a2 "/+o)-o)ate# "/ (?'

BGR E/e)&y Sy2tem 6I/#"a7 Lt#' "2 e/&a&e# "/ te *!2"/e22 of

-)o#!+"/& a/# 2e"/& #"ffe)e/t 4"/#2 of eK!"-me/t2, 2e)5"+e2 a/# 2y2tem2 fo)

-o3e), )ef"/e)y, &a2 o", a/# -et)o+em"+a "/#!2t)"e2 'BGR E/e)&y IPO 3a2

"22!e# o/ t De+em*e), 9@@> a/# +o2e# o/ (9t De+em*e), 9@@>' Te tota

2"e of BGR E/e)&y IPO "2 ?,(:;,@@@ eK!"ty 2a)e2 of R2' (@ ea+' O!t of te

tota /!m*e) of eK!"ty 2a)e2 a)o!/# @@,@@@ a2 *ee/ )e2e)5e# fo) te

em-oyee2 of te +om-a/y a/# a*o!t ,;:;,@@@ a5e *ee/ "22!e# to te -!*"+'

Te -)"+e *a/# of BGR E/e)&y IPO a2 *ee/ f"e# *et3ee/ R2' 9 a/# R2'

@'

BGR E/e)&y IPO 3a2 "2te# o/ te Nat"o/a Sto+4 E+a/&e 6NSE7 a/# a2o o/

te Bom*ay Sto+4 E+a/&e 6BSE7' Te )e&"2t)a) of BGR E/e)&y IPO 3a2

I/t"me S-e+t)!m Re&"2t)y Lt#' Te ea# ma/a&e)2 of BGR E/e)&y IPO 3e)e

CLSA I/#"a, SBI Ca-"ta Ma)4et2, UBS Se+!)"t"e2 I/#"a, a/# ota4 Ma"/#)a

Ca-"ta' Te m"/"m!m o)#e) K!a/t"ty fo) BGR E/e)&y IPO 3a2 fo!)tee/ 2a)e2'

Te ma"m!m amo!/t fo) 2!*2+)"-t"o/ "/ BGR E/e)&y IPO fo) te )eta"

"/5e2to) 3a2 R2' (@@,@@@'

Pa&e No' ;


57/73

T+e CiemaJ I)ia IPO3a2 a!/+e# "/ te

yea) 9@@;, fo) te -!)-o2e of e-a/#"/& te

+om-a/y a/# 2ett"/& !- teate) 2+)ee/2 "/ #"ffe)e/t o+at"o/2'

Te C"/ema I/#"a IPO 3a2 a!/+e# 3"t te -!)-o2e of !t"""/& te f!/#2

fo) meet"/& te )eK!")eme/t2 of te +a-"ta e-e/#"t!)e of e2ta*"2"/& (? /e3

teate) 2+)ee/2 t)o!&o!t te +o!/t)y, at a/ e2t"mate# +o2t of R2 ((@';? +)o)e2'

Te -)o+ee#2 f)om te IPO 3o!# a2o *e !2e# fo) te &e/e)a +o)-o)ate

-!)-o2e2 3"+ "/+!#e a+K!"2"t"o/2'C"/ema I/#"a a2 f"e# "t2 )e# e))"/&

-)o2-e+t!2 3"t te Se+!)"t"e2 a/# E+a/&e Boa)# of I/#"a 6SEBI7'

Some te -a+e2 3e)e te C"/ema I/#"a "2 -a//"/& to 2et !- teate)2 a)e

o4ata, P!/e, G!3aat", Na2"4, Pa/"-at, Hy#e)a*a#, Ame#a*a#, S""&!)",

Ba/&ao)e, I/#o)e, Na&-!), Fa)"#a*a#, Ga"a*a#, L!#"a/a a/# M!m*a"'

C"/ema I/#"a "2 o/e of te ea#"/& e"*"t"o/ teate) +a"/2 "/ I/#"a' It "2

o-e)at"/& "/ 2e5e)a o+at"o/2 t)o!&o!t te +o!/t)y' A to&ete) "/ te yea)

9@@; "t a# :: 2+)ee/2 "/ (@ #"ffe)e/t o+at"o/2' C"/ema I/#"a "2 a -a)t of te

a/a4"a G)o!-' I/ te yea) 9@@;, te tota a//!a "/+ome 3a2 R2 :';@

m""o/ a/# te /et -)of"t 3a2 R2 ;>'; m""o/'

Pa&e No' >


58/73

ICICI !a? IPO3a2 a!/+e# o/ J!/e (,

9@@> a 3ee4 afte) te o-e/"/& of te DLF IPO'

ICICI Ba/4 )a"2e# R2' (@,@@@ +)o)e2 f)om "/5e2to)2 f)om "t2 I/"t"a P!*"+

Offe)"/&2 6IPO7' ICICI Ba/42 #ome2t"+ "22!e "2 -a)t of a USD *""o/ +a-"ta

)a"2"/& -)o&)am' ICICI IPO offe)e# #"2+o!/t )ate2 to "t2 )eta" "/5e2to)2' Te

2!*2+)"-t"o/2 of ICICI IPO +o2e# o/ 99/# J!/e 9@@>' O/e of te +"ef fo+!2e2

of ICICI IPO 3a2 to &e/e)ate "/te)e2t amo/& te )eta" "/5e2to)2 4ee-"/& "/

5"e3 te -)e5a""/& ma)4et -)"+e of a)o!/# R2' ?@:' Te ICICI Ba/4 IPO a2

)e-o)te#y +)o22e# te e-e+te# 2!*2+)"-t"o/ amo!/t *y (@' t"me2' Te -!*"+

offe)"/&2 of te *a/4 3e)e 2!*2+)"*e# *y ((' t"me2'

ICICI Ba/4 a2 -a//e# !- to ee5ate a/ote) USD 9' *""o/ f)om te "22!e of

Ame)"+a/ De-o2"to)y Re+e"-t2' ICICI Ba/4 a2 a2o #e+"#e# to )a"2e mo/ey *y

2e"/& off te 2a)e2 of "t2 "/5e2tme/t +om-a/y fo) "/2!)a/+e *!2"/e22' T"2

2e"/& off of 2a)e2 of te "/5e2tme/t +om-a/y of ICICI Ba/4 3" *e +ea)e#

*y RBI a/# IRDA' I/ 9@@>, ICICI Ba/4 a2 &ot te a--)o5a f)om te Fo)e"&/

I/5e2tme/t P)omot"o/ Boa)# 6FIPB7 to 2e !- to 9 -e)+e/t eK!"ty "/ te ICICI

"/5e2tme/t +om-a/y' Te "/te)/at"o/a "/5e2to)2 3" *e e/#o3e# 3"t

-e)+e/t eK!"ty f)om ICICI Ba/4' Te *a/4 a2 a2o #e+"#e# fo) a 2"ft"/& of "t2

a22et2 "/ ote) 2!*2"#"a)"e2 /amey ICICI P)!#e/t"a L"fe I/2!)a/+e, ICICI

Lom*a)# Ge/e)a I/2!)a/+e a/# ICICI P)!#e/t"a A22et Ma/a&eme/t'

Pa&e No'


59/73

I)ia !a? 3a2 e2ta*"2e# o/ (t A!&!2t

(?@> a2 a -a)t of te S3a#e2" Mo5eme/t "/

I/#"a' I/#"a/ Ba/4 IPO 3a2 "22!e# "/ Fe*)!a)y 9@@>, amo2t (@@ yea)2 afte) te

*a/4 3a2 e2ta*"2e#' Te "22!e of I/#"a/ Ba/4 IPO 3a2 o-e/e# o/ t

Fe*)!a)y, 9@@> a/# +o2e# o/ ?t Fe*)!a)y 9@@>' Te 2"e of te I/"t"a P!*"+

Offe)"/& 6IPO7 of I/#"a/ Ba/4 3a2 ,?@,@@@ eK!"ty 2a)e2' It 3a2 #o/e

t)o!& (@@ -e)+e/t *oo4 *!"#"/& a/# a# a fa+e 5a!e of R2'(@' Te )eta"

2e&me/t 3a2 &"5e/ 9:,9@;,@@' Te -)"+e )a/&e 5a)"e# f)om R2'>> to R2'?( a/#

te t"+4 2"e 3a2 Re'(' Te m"/"m!m /!m*e) of 2a)e2 to *e -!)+a2e# 3a2

4e-t at >' Te )eta" "/5e2to)2 3e)e &"5e/ te ma"m!m 2!*2+)"-t"o/ amo!/t of

R2'(@@,@@@' Te tota 2"e of I/#"a/ Ba/4 IPO 3a2 e2t"mate# to *e a)o!/#

R2'>9 +)o)e2'

O*.e+t"5e2 of I/#"a/ Ba/4 IPO

To f!f" te +a-"ta )eK!")eme/t2 fo) "m-eme/tat"o/ of Ba2e II 2ta/#a)#'

To -)o5"#e +a-"ta a#eK!a+y fo) "t2 oa/ a/# "/5e2tme/t -o)tfo"o 2e+t"o/'

To -)o5"#e f"/a/+e fo) #e5eo-"/& *!2"/e22 "/f)a2t)!+t!)e'

I/#"a/ Ba/4 a2 mo)e ta/ 99,@@@ em-oyee2' Te I/#"a/ Ba/4 a2 (((

*)a/+e2 2-)ea# a a+)o22 te +o!/t)y' I/#"a/ Ba/4 offe)2 #"5e)2"f"e# *a/4"/&

2e)5"+e2 a/# a2 t)ee 2!*2"#"a)y +om-a/"e2' Te fo)e"&/ *)a/+e2 of I/#"a/

Ba/4 a)e 2et !- "/ S"/&a-o)e a/# Coom*o

Pa&e No' ?


60/73

'ig7is+ert" #ate a2 /ot a!/+e# a/y IPO, *!t

a2 e-)e22e# "t2 3"2 to a!/+ o/e 2oo/' T"2

IPO 3o!# *e !2e# to f!/# "t2 a&&)e22"5e

e-a/2"o/ -a/2 "/ I/#"a' Te a++!m!ate# +o)-!2 3o!# *e !t""e# to f!/# "t2

a")"/e *!2"/e22 a/# to -ayoff #e*t fo) "t2 a+K!")e# "K!o) +om-a/y Sa3


61/73

'NR Costr(2tios Lt). IPO a2 *ee/ "22!e# *y

te +om-a/y "/ o)#e) to f!f" 5a)"o!2 o*.e+t"5e2

2!+ a2 to meet te +om-a/y2 )eK!")eme/t fo) 3o)4"/& +a-"ta a/# to -!)+a2e

eK!"-me/t2'NR Co/2t)!+t"o/2 Lt#' 3a2 "/+o)-o)ate# "/ (?? a/# te

+om-a/y "2 e/&a&e# "/ te *!2"/e22 of "/f)a2t)!+t!)e -)o.e+t #e5eo-me/t' Te

+om-a/y -)o5"#e2 2e)5"+e2 of +o/2t)!+t"o/, e/&"/ee)"/& a/# -)o+!)eme/t fo)

5a)"o!2 2e+to)2 "4e "))"&at"o/, "&3ay2 )oa#2, a/# ma/a&eme/t of te

"/f)a2t)!+t!)e of !)*a/ 3ate)' A2 o/ :@t J!/e 9@@>, NR Co/2t)!+t"o/2 Lt#'

a# a)o!/# t3e/ty fo!) -)o.e+t2 "/ te 5a)"o!2 2tate2 of I/#"a tat "/+!#e#

A22am, Tam" Na#!, Utta) P)a#e2, a)/ata4a, A/#)a P)a#e2 a/# Ma#ya

P)a#e2'

Te "22!e of NR Co/2t)!+t"o/2 Lt#' IPO 3a2 o-e/e# o/ 9t Ja/!a)y a/#

+o2e# o/ 9?t Ja/!a)y, 9@@' Te tota /!m*e) of 2a)e2 "22!e# *y NR

Co/2t)!+t"o/2 Lt# fo) "t2 NR Co/2t)!+t"o/2 Lt#' IPO "2 >,>,>@ eK!"ty

2a)e2 at te fa+e 5a!e of a*o!t R2' (@ ea+' Te +om-a/y -a/2 to )a"2e

t)o!& NR Co/2t)!+t"o/2 Lt#' IPO a)o!/# R2' (9 +)o)e2 f)om te I/#"a/

+a-"ta ma)4et' NR Co/2t)!+t"o/2 Lt#' IPO a2 *ee/ "2te# o/ te Nat"o/a

Sto+4 E+a/&e 6NSE7 a/# Bom*ay Sto+4 E+a/&e 6BSE7' Te ea# ma/a&e)

of NR Co/2t)!+t"o/2 Lt#' IPO "2 A"2 Ba/4 L"m"te#' Te )e&"2t)a) of NR

Co/2t)!+t"o/2 Lt#' IPO "2 I/t"me S-e+t)!m Re&"2t)y L"m"te#'

Pa&e No' ;(


62/73

Pa&e No' ;9


63/73

Ma(s+ree EJtr(sios Lt) IPO 3a2

"22!e# o/ :(2t Ja/!a)y, 9@@ a/# "t +o2e#

o/ ;t Fe*)!a)y, 9@@' Te 5a)"o!2 o*.e+t"5e2 of "22!"/& Ma/.!2)ee Et)!2"o/2

Lt# IPO *y te +om-a/y 3e)e to !2e te -)o+ee#2 to e-a/# te o-e)at"o/2 of

te +om-a/y a/# a2o to meet te )eK!")eme/t of te 3o)4"/& +a-"ta'

Te ea# ma/a&e) of Ma/.!2)ee Et)!2"o/2 Lt# IPO 3a2 Ce/t)!m Ca-"ta

L"m"te#' Te )e&"2t)a) of Ma/.!2)ee Et)!2"o/2 Lt# IPO 3a2 A-a Sy2tem2

P)"5ate L"m"te# a/# "t 3a2 "2te# o/ te Bom*ay Sto+4 E+a/&e 6BSE7' Te

tota 2"e of te eK!"ty 2a)e of Ma/.!2)ee Et)!2"o/2 Lt# IPO 3a2 a)o!/# R2'

9:'@> +)o)e2' Te fa+e 5a!e of -e) eK!"ty 2a)e of Ma/.!2)ee Et)!2"o/2 Lt#

IPO 3a2 R2' (@' Te ma"m!m amo!/t of 2!*2+)"-t"o/ *y te )eta" "/5e2to)

3a2 a)o!/# R2' (@@,@@@ "/ Ma/.!2)ee Et)!2"o/2 Lt# IPO' Ma/.!2)ee

Et)!2"o/2 Lt# 3a2 "/+o)-o)ate# o/ No5em*e) (:t, (?> a/# "t "2 e/&a&e# "/

te -)o#!+t"o/ of -a2t"+ -a+4a&"/& "tem2 "4e +o/ta"/e)2 a/# .a)2' Ma/.!2)ee

Et)!2"o/2 Lt# ma/!fa+t!)e2 -)o#!+t2 fo) m!t"/at"o/a +om-a/"e2 "/ 5a)"o!2

2e+to)2 "4e foo# -)o+e22"/&, -a)ma+e!t"+a, a&)o+em"+a2 a/# FMCG' Te

/et -)of"t of Ma/.!2)ee Et)!2"o/2 Lt# +ame to R2' ((9'9 a+2 "/ 9@@% 9@@'

I/ 9@@% 9@@; t"2 f"&!)e 2too# at R2' (:>'(( a+2 a/# "/ te foo3"/& yea),

9@@;%9@@>, t"2 f"&!)e "/+)ea2e# to R2' 99':9 a+2'

Pa&e No' ;:


64/73

T+e Mar(ti IPOa2 2et a -)"+e )a/&e of R2' (9 -e) 2a)e

a*o5e te Foo) -)"+e of R2' ((' Te 2!*2+)"-t"o/ fo) Ma)!t"

IPO o-e/e# o/ J!/e (9, 9@@: a/# +o2e# o/ J!/e (?, 9@@:' Te

)e2-o/2e to Ma)!t" IPO 3a2 o5e)3em"/& 3"t"/ te 2!*2+)"-t"o/ -e)"o#,

3"+ e# to a/ o5e)%2!*2+)"-t"o/ of te -!*"+ offe)"/&2 of Ma)!t" *y mo)e ta/

te/ t"me2'

Te &o5e)/me/t #e+"#e# to 2e o!t -e)+e/t 2a)e2 of IPO to te /o/%

"/2t"t!t"o/a "/5e2to)2 a/# ( -e)+e/t 2a)e2 to te /o/%"/2t"t!t"o/a "& /et%

3o)t "/#"5"#!a2' Co/2eK!e/ty, &o5e)/me/t 3o!# &et R2'??: +)o)e2 fo) >'?

+)o)e2 2a)e2' B!t SEBI )e+omme/#e# tat ;@ -e)+e/t +a/ *e &"5e/ to te

"/2t"t!t"o/a "/5e2to)2 *!t at ea2t @ -e)+e/t 2o!# *e aotte# fo) te )eta"

"/5e2to)2 a2 3e' Te &o5e)/me/t a2 aotte# ;@ -e)+e/t 2a)e2 to te )eta"

"/5e2to)2 a/# @ -e)+e/t 2a)e2 to te "/2t"t!t"o/a "/5e2to)2' Te 2a)e2 3e)e

aotte# to te "/#"5"#!a2 o/ a -)o )ata *a2"2' Te IPO of Ma)!t" "2 +a"me# to

*e o/e of te *"&&e2t +a-"ta ma)4et t)a/2a+t"o/2 "/ )e+e/t yea)2 "/ I/#"a a/#

a2o te a)&e2t Boo4 B!"t IPO tat a2 *ee/ "m-a/te# "/ I/#"a t" #ate' Ma)!t"

IPO )e+e"5e# mo)e ta/ :@@,@@@ a--"+at"o/2 3"+ "2 a )e+o)# "/ te "2to)y of

IPO "/ I/#"a' Te ma.o)"ty of a--"+a/t2 to te2e +om-)"2e of te I/#"a/ )eta"

"/5e2to)2' Tey )e+e"5e# te aotme/t2 o/ te *a2"2 of te -)"+e )a/&e a)ea#y

f"e# *y te &o5e)/me/t' A !&e /!m*e) of "/2t"t!t"o/a "/5e2to)2 a2o -a"# a

ot of "m-o)ta/+e "/ "/5e2t"/& "/ Ma)!t"'

Pa&e No' ;


65/73

T+e s(6s2ri/tio o7 Po;er Gri) Cor/oratio o7 I)ia

IPO 3a2 o-e/e# f)om (@t Se-tem*e) 9@@> to (:t

Se-tem*e) 9@@>' Te -)"+e )a/&e of Po3e) G)"# Co)-o)at"o/

of I/#"a IPO 3a2 *et3ee/ R2' a/# R2' 9' Te -)o+ee#2

f)om Po3e) G)"# Co)-o)at"o/ IPO 3e)e 2!*m"tte# to te Nat"o/a I/5e2tme/t

F!/# 6NIF7' C"t"&)o!-, ota4 a/# E/am 3e)e te ea# ma/a&e)2 fo) te Po3e)

G)"# Co)-o)at"o/ IPO' a)5y Com-!te)2a)e -)"5ate "m"te# 3a2 te )e&"2t)a)

fo) te Po3e) G)"# Co)-o)at"o/ IPO'

I/ te yea) 9@@;, Po3e) G)"# Co)-o)at"o/ of I/#"a L"m"te# 6PGCIL7 )e-o)te# a

9 -e)+e/t .!m- "/ te /et -)of"t 3"+ amo!/te# to R2 (,@@? +)o)e2' Te

+om-a/y a!/+e# te") IPO "/ 9@@> a/# te 2!*2+)"-t"o/ 3a2 o-e/e# f)om

(@t Se-tem*e) 9@@> to (:t Se-tem*e) 9@@>' Te 2a)e2 of te IPO of Po3e)

G)"# Co)-o)at"o/ of I/#"a a# a -)"+e )a/&e of R2' to R2' 9 -e) 2a)e' Te

f!/#2 )a"2e# f)om Po3e) G)"# Co)-o)at"o/ IPO 3e)e 2!*m"tte# to te Nat"o/a

I/5e2tme/t F!/# 6NIF7' Te ea# ma/a&e)2 of te IPO of Po3e) G)"#

Co)-o)at"o/ "/+!#e ota4, C"t"&)o!- a/# E/am' Po3e) G)"# Co)-o)at"o/ of

I/#"a 6PGCIL7 )a"2e# a +a-"ta of R2 ;,@@@ +)o)e2 t)o!& te IPO' Te

-)o+ee#2 f)om te IPO 3" *e !2e# to 2et !- *)a/+e2 "/ amo2t (9 +o!/t)"e2

a+)o22 te &o*e' A !/"t 3" *e 2et !- "/ C"/a "/ o)#e) to -)o5"#e +o/2!ta/+y

2e)5"+e2, a++om-"2 2e5e)a -)o.e+t2 a/# o-e)ate t)a/2m"22"o/ "/e2 a/# &)"#

/et3o)4''

Pa&e No' ;


66/73

T+e Reia2e Petroe(m IPO 3a2 a!/+e# *y

Re"a/+e Pet)oe!m L"m"te#, te -et)o+em"+a

2e&me/t of te e&e/#a)y I/#"a/ *!2"/e22

+o/&ome)ate, Re"a/+e I/#!2t)"e2 L"m"te#' Te M!4e2 Am*a/" e# Re"a/+e

Pet)oe!m L"m"te# -a/2 to e-a/# "t2 -)e2e/t -et)o+em"+a *!2"/e22' Te

-)"+e *a/# fo) te Re"a/+e Pet)oe!m IPO 3a2 f"e# *et3ee/ R2 > a/# R2 ;9

-e) eK!"ty 2a)e a/# "t )a"2e# R2 ;,@@@ +)o)e2'

Te ma"/ -!)-o2e of a!/+"/& te Re"a/+e Pet)oe!m IPO 3a2 to f!/# "t2

)ef"/e)y -)o.e+t, 3"+ 3o!# *e o-e)at"o/a *y te e/# of 9@@' T"2 )ef"/e)y

-)o.e+t of Re"a/+e Pet)oe!m 3o!# *e a/ e-o)t o)"e/te# o" )ef"/e)y "/ te

2-e+"a e+o/om"+ o/e, a//ee# to "t2 Jam/a&a) )ef"/e)y "/ G!.a)at' Te 2a"#

)ef"/e)y 3o!# a5e a +a-a+"ty of @,@@@ *a))e2 of +)!#e o" -e) #ay' F!)te),

"t 3o!# a2o !t""e a -a)t of te a++!m!ate# f!/# fo) te 2ett"/&%!- of a

-oy-)o-ye/e -a/t 3"+ 3o!# a5e a -)o#!+t"o/ +a-a+"ty of ?@@,@@@ to/2

-e) a//!m' Te Re"a/+e Pet)oe!m IPO 3a2 a!/+e# o/ (:t A-)" 9@@; a/#

te *"##"/& 3a2 +o2e# o/ 9@t A-)"' Te -)"+e *a/# fo) te Re"a/+e

Pet)oe!m IPO 3a2 f"e# *et3ee/ R2 > a/# R2 ;9 -e) eK!"ty 2a)e' T"2 I/"t"a

P!*"+ Offe)"/& of te Re"a/+e Pet)oe!m )a"2e# R2 ;,@@@ +)o)e2' Te Re"a/+e

Pet)oe!m IPO "22!e# +)o)e2 eK!"ty 2a)e2 a/# )a"2e# R2 9,>?@ +)o)e2 at te

!--e) e/# of te -)"+e *a/#' Te Re"a/+e Pet)oe!m IPO 3a2 5e)y -o-!a)

amo/&2t )eta" "/5e2to)2, Pet)oe!m IPO.

Pa&e No' ;;


67/73

Te2+/ro Sstems IPO3" *e "22!e# *y Te+-)o Sy2tem2

6TSL7 3"+ "2 e/&a&e# "/ ta4"/& !- t!)/4ey -)o.e+t2 "/

te 2y2tem2 of *!4 mate)"a a/#"/&' Te tota 2"e of te

"22!e of Te+-)o Sy2tem2 IPO 3" *e a)o!/# R2' 9@ +)o)e2 a--)o"matey'

Te+-)o Sy2tem2 IPO 3" *e a!/+e# *y te +om-a/y Te+-)o Sy2tem2 6TSL7

a/# te tota 2"e of te "22!e 3" *e 3o)t a*o!t R2' 9@ +)o)e2 a--)o"matey'

Te+-)o Sy2tem2 6TSL7 -a/2 to e/te) te I/#"a/ +a-"ta ma)4et 3"t "t2 Te+-)o

Sy2tem2 IPO 3"+ 3" *e a *oo4 *!"t "22!e'

Te+-)o Sy2tem2 IPO 3" +o/2"2t of >,:@@,@@@ eK!"ty 2a)e2 a/# "t 3"

+om-)"2e of a)o!/# 99':: of te -a"#% !- -o2t "22!e +a-"ta of Te+-)o

Sy2tem2 6TSL7' Te +om-a/y a2 f"e# 3"t SEBI "t2 D)aft Re# He))"/&

P)o2-e+t!2 "/ o)#e) to "22!e Te+-)o Sy2tem2 IPO' Te ea# a))a/&e)2 of

Te+-)o Sy2tem2 IPO a)e SBI a/# ota4' Te+-)o Sy2tem2 IPO "2 e-e+te# to

*e "22!e# "/ te a2t 3ee4 of Ja/!a)y, 9@@' Te+-)o Sy2tem2 IPO 3" e/2!)e

tat te +om-a/y 3" a5e e/o!& f!/#2 to ta4e !- #e5eo-me/ta 3o)4 a/#

a2o to e-a/# "t2 o-e)at"o/2'

Te+-)o Sy2tem2 6TSL7 "2 e/&a&e# "/ !/#e)ta4"/& -)o.e+t2 of t!)/4ey "/

2y2tem2 *!4 mate)"a a/#"/& tat "/+!#e2 a/#"/& )a3 mate)"a 2y2tem2 fo)

+eme/t -a/t2, -o3e), a/# 2tee' Te+-)o Sy2tem2 6TSL7 ma/!fa+t!)e2 5a)"o!2

eK!"-me/t2 "4e fee#e)2, +)!2e)2, a/# 2+)ee/2 a/# "t a2o 2et2 !- +o/5eyo)

2y2tem2'

Pa&e No' ;>


68/73

Pa&e No' ;


69/73


70/73

Fo) ; mo/t2 a/# ( yea), O)*"t Co)-o)at"o/ Lt#' Ga5e "&e2t )et!)/ "'e'

;'( a/# 9?'('

S'D' 3a2 o3e2t fo) O)"e/ta T)"me L"m"te# at 9'(, (';9, 9', :' fo)

a te -e)"o#2 "/#"+at"/& tat "t "2 e22 )"24"e) ta/ ote)'

S'D' 3a2 "&e2t fo) A!to"/e I/#!2t)"e2 L"m"te# at ;'> "/#"+at"/& tat "t

"2 te )"24"e2t ta/ a/y ote) 2e+!)"ty fo) ( mo/t'

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