A kereskedési könyvben nyilvántartott pozíciók

8/2/2019 A kereskedsi knyvben nyilvntartott pozcik

1/26

1

244/2000. (XII. 24.) Korm. rendelet

a kereskedsi knyvben nyilvntartott pozcik, kockzatvllalsok, a

devizarfolyam kockzat s nagykockzatok fedezethez szksges

tkekvetelmny megllaptsnak szablyairl s a kereskedsi knyv

vezetsnek rszletes szablyairl

Az rtkpaprok forgalomba hozatalrl, a befektetsi szolgltatsokrl s az rtkpapr-tzsdrl szl1996. vi CXI. trvny (a tovbbiakban: pt.) 247. -a (1) bekezdsnek i)-j) pontjban, illetve ahitelintzetekrl s a pnzgyi vllalkozsokrl szl 1996. vi CXII. trvny (a tovbbiakban: Hpt.) 235.-a (1) bekezdsnekf)pontjban kapott felhatalmazs alapjn a Kormny a kvetkezket rendeli el:

I. Fejezet

LTALNOS RENDELKEZSEK

A rendelet hatlya

1. A rendelet hatlya kiterjed a tkepiacrl szl 2001. vi CXX. trvny 86. -nak (1)-(3) bekezdseszerinti rtkpapr-bizomnyosra, rtkpapr-kereskedre, befektetsi trsasgra (a tovbbiakban egytt:befektetsi vllalkozs) s a Hpt. 5. -a szerinti hitelintzetekre.

rtelmez rendelkezsek

2. (1) E rendelet alkalmazsban1. ltalnos piaci kockzat: az rtkpapr egyedi jellemzihez nem kapcsolhat, kamatsznvonal vltozs

vagy szles kr rszvnypiaci mozgs nyomn bekvetkez rfolyamvltozs kockzata, amelyet akibocst tevkenysge nem befolysol;

2. ru: minden, rutzsdre bevezetett, szabvnyostott, vagyoni rtkkel br, forgalomkpes, birtokbavehet dolog, illetve dolog mdjra hasznosthat termszeti erforrs;

3. tvlthat rtkpapr: olyan rtkpapr, amely a kibocstja ltal meghatrozott felttelek szerint,tulajdonosnak egyoldal dntse alapjn egy msik rtkpaprra, ltalban a kibocst rszvnyrevltoztathat t;

4. delta: az opci alapjul szolgl befektetsi eszkz, ru vagy deviza rfolyamnak egy pnzegysgnyivltozsa hatsra az opci rtkben bekvetkez vltozst jelz mutatszm;

5. deviza: a devizakorltozsok megszntetsrl, valamint egyes kapcsold trvnyek mdostsrlszl 2001. vi XCIII. trvny 2. -nak 3. pontjban meghatrozott klfldi pnznemre szl kvetels;

6. egyedi kockzat: az rtkpapr vagy szrmaztatott gylet esetn az gylet alapjt kpez rtkpapregyedi jellemzihez kapcsolhat rfolyamvltozs kockzata;

7. elfogadott orszg: a Magyar Kztrsasg, valamint az orszgkockzat kezelsrl szl jogszablymellkletben az orszgbesorolsi lista szerint 1. kategriba tartoz orszg;

8. elsdleges forgalmaz: a Magyar llamkincstr llamadssg Kezel Kzpontjval elsdlegesforgalmazi szerzdst kttt intzmny;

9. elszmolsi nap: tzsdei gyletek esetben az a nap, amelyen az elszmolhz elszmolsoklebonyoltsra nyitva ll, devizagyletek s devizban meghatrozott gyletek esetben az a nap, amikor aMagyar Nemzeti Bank rfolyamot jegyez, tzsdn kvli gyletek esetben az a nap, amelyet a szerzdsilyennek hatroz meg, illetve ennek hinyban az adott piac szokvnynak megfelel nap;


2/26

2

10. elszmol r: valamely, a Magyar Kztrsasgban alaptott tzsdn vagy egyb elfogadott orszgbanalaptott tzsde ltal, az irnyad szablyzatoknak megfelelen, a hatrids gyletek trgyt kpezbefektetsi eszkzre kereskedsi naponknt megllaptott s nyilvnossgra hozott piaci rtk, amely a napirfolyam-alakulsbl add pnzgyi ktelezettsgek s kvetelsek kiszmtsnak alapjul szolgl;

11. rtkpapr vagy ru klcsnzs: olyan gylet, amelynek keretben az egyik fl (klcsnbe ad)ingyenesen vagy visszterhesen rtkpaprokat vagy rut ruhz t fedezet vagy biztostk kiktse mellett amsik fl rszre (klcsnbe vev) azzal a ktelezettsggel, hogy a klcsnbe vev kteles azonosnvrtk, ugyanazon sorozatba tartoz rtkpaprt, illetve ugyanolyan - fajta, minsg s mennyisgszerint meghatrozott - rut egy, a szerzdsben vagy a klcsnbe ad ltal meghatrozott jvbeniidpontban visszaadni az tad vagy az ltala megjellt harmadik szemly rszre;

12.Felgyelet: az 1999. vi CXXIV. trvny szerinti Pnzgyi Szervezetek llami Felgyelete;13. gamma: az opci alapjul szolgl befektetsi eszkz, ru vagy deviza rfolyamnak egy

pnzegysgnyi vltozsa hatsra az opci deltjban bekvetkez vltozst jelz mutatszm;14. hatrids szerzds nvrtke: a hatrids szerzds alapjul szolgl eszkz mennyisgnek s

szerzdses rnak a szorzata;15. htralv tlagos futamid: fix kamatozs ktvnyek esetn az egyes kifizetsekig htralv

idtartamnak a - kifizetsek lejratig szmtott hozammal diszkontlt jelenrtknek a ktvny

rfolyamhoz viszonytott arnyval - slyozott tlaga. Vltoz kamatozs ktvnyek esetn az tlagoshtralv futamid a kvetkez kamatmegllaptsig htralv idtartammal egyenl [duration];

16. hitelezsi kockzat nlkli ktvny: olyan hitelviszonyt megtestest rtkpapr, amelynekkibocstja a tkemegfelelsi mutat szmtsrl szl jogszably elrsai szerint 0%-os kockzatislyozs al esik;

17. hossz pozci: minden olyan pozci, amely esetben az rdekeltsg az alapul szolgl eszkzrvltozst tekintve, remelkeds hatsra rtknvekedsben nyilvnul meg;

18. hozamgrbe: az llampaprok hozamnak s lejratnak sszefggst kifejez fggvny;19. intzmny: kereskedsi knyvet vezet hitelintzet s befektetsi vllalkozs;20. jvbeli pnzramls jelenrtke: a pnzramls diszkontlt rtke. A diszkontlshoz a

hozamgrbnek a pnzramls esedkessgig htralv idtartamhoz tartoz kamatlbt kell alkalmazni;21. kiegyenltett pozci: a hossz s rvid pozcik abszolt rtke kzl a kisebb;22. kockztatott rtk mdszer: a piaci kockzatok mrsnek olyan mdszere, amely adott valsznsgi

szinten (konfidencia) s idintervallumban hatrozza meg egy portfli piaci rtknek vrhat maximlisvesztesgt [value at risk, VAR];

23. lejratig szmtott hozam: az a kamatlb, amely mellett a fix kamatozs ktvny htralvkifizetseinek (diszkontlt) jelenrtke egyenl a ktvny rfolyamval. Vltoz kamatozs ktvnyekesetn a ktvny hozamt azzal a felttelezssel kell meghatrozni, hogy a tke a kvetkezkamatfizetskor vlik esedkess;

24. minsgi ktvny: olyan kibocst ktvnye, amely a tkemegfelelsi mutat szmtsrl szljogszably elrsai szerint 20%-os slyozs al esik, tovbb az a ktvny, amelynek kibocstjt legalbbkt elfogadott hitelminst intzet befektetsi fokozatnak minstette s bevezettk egy elfogadott orszgrtktzsdjre;

25. nettstsi megllapods: a partner nemteljestsnek kockzatt cskkent, a Felgyelet ltalelfogadott mdon kttt, biztostkkal fedezett olyan szerzdsi kikts vagy kln megllapods, amelyszerint

a) a biztostk azonnali hatllyal s felttel nlkl rvnyesthet,b) a meghatrozott pnzgyi mveletekbl ered kvetelsek jogalapja azonos,c) a kvetelseket a szerzds fennllsa alatt meghatrozott idkznknt elszmoljk, sd) az elszmolst kveten fennmarad ktelezettsg a tovbbiakban az j nett sszegre szl;26. opcis utalvny: olyan rtkpaprnak minsl okirat, amely a tulajdonosnak jogot biztost arra,

hogy az utalvny lejratig vagy lejratakor - meghatrozott rtken - rszvnyt, ktvnyt vagy rutszerezzen meg [warrant];

27. partnerkockzati slyok: a tkemegfelelsi mutat szmtsrl szl jogszably szerinti kockzatislyok;

28. rep gylet s fordtott rep gylet: minden olyan megllapods, amely rtkpapr (ru)tulajdonjognak truhzsrl rendelkezik a szerzdsktssel egyidejleg meghatrozott vagy jvbenmeghatrozand jvbeli idpontban trtn visszavsrlsi ktelezettsg mellett, meghatrozottvisszavsrlsi ron, tovbb minden olyan megllapods, amely szerint a szerzds trgyt kpez


3/26

3

rtkpaprok (ruk) az eladnl vagy a vevnl vannak elhelyezve s az gylet biztostkul szolglnakgy, hogy azokat ms gyletben sem elidegenteni, sem megterhelni nem lehet. Az gylet trgyt kpez sa biztostkul szolgl rtkpaprok (ruk) a felek megllapodsa alapjn ms rtkpaprokra (rukra)kicserlhetk. Az gylet az rtkpapr (ru) eladja szempontjbl rep gyletnek, az rtkpapr (ru)

vevje szempontjbl fordtott rep gyletnek tekintend;29. rep gylet kamatlba: a rep gylet felek ltal meghatrozott kamatlba, illetve ha ilyen nincs, az

rtkpapr azonnali s hatrids rnak szzalkos eltrsbl szmthat ves kamatlb;30. rvid pozci: minden olyan pozci, amely esetben az rdekeltsg az alapul szolgl eszkz

rvltozst tekintve, remelkeds hatsra rtkcskkensben nyilvnul meg;31. szrmaztatott gylet: olyan gylet, amelynek rtke az gylet alapjul szolgl befektetsi eszkz,

deviza, ru vagy referencia-rta (egytt: alaptermk) rtktl fgg s nll kereskeds trgyt kpezi(derivatva);

32. tzsde: a szkhely orszg joga szerinti ru-, rtk- s hatrids tzsde;33. tzsdei azonnali, hatrids s opcis gylet, befektetsi szolgltat: az pt. szerint meghatrozott

fogalmak;34. tzsdn kvli azonnali gylet: az gyletktst kvet legfeljebb 5 elszmolsi napon bell,

devizagylet esetn 2 elszmolsi napon bell teljestett gylet;

35. tzsdn kvli hatrids s opcis gylet, swap gylet, fedezeti gylet: a szmvitelrl szljogszably szerint meghatrozott fogalmak;

36. gyflcsoport: a Hpt. szerint meghatrozott fogalom;37. zleti nap: az a nap, amelyen a hitelintzet vagy az intzmny pnzgyi szolgltatsi, befektetsi

szolgltatsi, illetleg rutzsdn tzsdei kereskedelmi tevkenysget vgez;38. vega: az opci alapjul szolgl befektetsi eszkz, ru vagy deviza volatilitsnak egy

szzalkpontos vltozsa hatsra az opci rtkben bekvetkez vltozst jelz mutatszm;39. volatilits: a hozam vltozkonysgt mr, szrs jelleg mutatszm.(2) E rendelet alkalmazsban - eltr rendelkezs hinyban - ktvnyen a hitelviszonyt megtestest

rtkpaprokat, rszvnyen a tagsgi jogokat megtestest rtkpaprokat, egyb rtkpapron a befektetsijegyet s ms, az elz kt kategriba nem tartoz rtkpaprt kell rteni (belertve mindhrom esetben azegyes rtkpaprokra vonatkoz letti igazolsokat is).

II. Fejezet

A KERESKEDSI KNYV VEZETSNEK LTALNOS SZABLYAI

A kereskedsi knyvbe trtn besorols s rtkels ltalnos szablyai

3. (1) Az intzmny az e rendeletben meghatrozottak szerint kteles a kereskedsi knyvben

nyilvntartani, rtkelni az alapveten piaci kockzatoknak kitett befektetsi eszkzkben, rukban vllaltpozciit s meghatrozni azok tkekvetelmnyt.(2) A kereskedsi knyvbe besorolt befektetsi eszkzk, ruk rtkelsnek meg kell felelnie az e

rendeletben elrt rtkelsi elveknek s az azokhoz kapcsold rtkelsi eljrsoknak.(3) A kockzatok vllalsakor s a tkekvetelmny meghatrozsakor a megbzhat mkds s a

mindenkori fizetkpessg (szolvencia) folyamatos biztostst kell figyelembe vennie.(4) Az intzmny az (1)-(2) bekezds szerinti kockzatknt kteles nyilvntartani, rtkelni a

bizomnyosi tevkenysggel kapcsolatban felmerl kockzatokat, s meghatrozni azoktkekvetelmnyt. A bizomnyosi tevkenysg esetn kockzatvllalsnak minsl, ha az gyfl ltalnyjtott biztostkok, lettek rtke alacsonyabb a bizomnyosi szerzdsben meghatrozott gylet piacirtknl.


4/26

4

4. (1) Az intzmny - a tkekvetelmny meghatrozsa cljbl - a kereskedsi knyvbennyilvntartott befektetsi eszkzk pozciit minden zleti napon az 5-7. -okban meghatrozottak szerintkteles rtkelni.

(2) A hitelintzet s a befektetsi vllalkozs az zleti tevkenysge sorn felmerl devizapozciit

minden zleti napon a 8. -ban meghatrozottak szerint kteles rtkelni.(3) Az intzmny - a tkekvetelmny meghatrozsa cljbl - a kereskedsi knyvben nyilvntartott

rupozciit minden zleti napon a VI. fejezetben meghatrozottak szerint kteles rtkelni.

A kereskedsi knyvben nyilvntartott rtkpaprok rtkelse

5. (1) A tzsdn forgalmazott rtkpaprokat, az llampaprok kivtelvel, a tzsde ltal kzztettutols ismert zrrfolyamon kell rtkelni.

(2) A Magyar llam ltal belfldn kibocstott llampaprokat az llamadssg Kezel Kzpont ltalnyilvnossgra hozott referencia rfolyamon kell rtkelni.

(3) A Magyar Nemzeti Bank (a tovbbiakban: MNB) ltal belfldn kibocstott ktvny rfolyamt a

lejrathoz legkzelebb es

lejrat - Magyar llam ltal belfldn kibocstott - kt llampaprrfolyamnak arnyostsval kell meghatrozni.(4) A (2)-(3) bekezdstl eltren, a hrom hnapnl rvidebb htralv futamidvel rendelkez

llampaprok s MNB ltal belfldn kibocstott ktvnyek esetben a 3 hnapos KK referenciahozamotkell alkalmazni.

(5) A tzsdn nem forgalmazott befektetsi jegyet az utols kzztett nett eszkzrtken kell rtkelni.(6) Az (1)-(5) bekezdsben nem szerepl rtkpaprokat, valamint azokat az rtkpaprokat amelyek

esetben nem ll rendelkezsre piaci r, az intzmny a bels szablyzatban meghatrozott irnyelveknekmegfelelen kteles rtkelni.

A kereskedsi knyvben nyilvntartott hatrids pozcik rtkelse

6. (1) Az intzmny a tzsdei hatrids gyletekbl szrmaz pozciit az azoknak megfelel tzsdeielszmol ron kteles rtkelni.

(2) Az intzmny a tzsdn kvli hatrids gyletekbl szrmaz pozciit a Felgyelet ltaljvhagyott bels szablyzata alapjn kteles rtkelni.

(3) Az intzmny a tzsdei hatrids gyleteket s a tzsdn kvli hatrids gyleteket az alapulszolgl eszkz s az gylet ltal generlt fiktv vagy vals pnzramls (a tovbbiakban: fiktvpnzramls, fiktv klcsnnyjts vagy fiktv klcsnfelvtel) sszetteleknt kteles kezelni.

(4) A fiktv pnzramls rtke a jvbeli pnzramls jelenrtkvel egyenl.

A kereskedsi knyvben nyilvntartott opcis pozcik rtkelse

7. Az intzmny a szabvnyostott tzsdei opcis gyleteket a tzsde ltal kzztett ron rtkeli, anem szabvnyostott tzsdei opcis gyletek s a tzsdn kvli opcis gyletek piaci rtkt a Felgyeletltal jvhagyott bels modell alapjn hatrozza meg.

A deviza pozcik rtkelse

8. (1) A nem forintban denominlt befektetsi eszkzk nett pozciit az MNB ltal jegyzett hivatalosdevizarfolyamon kell rtkelni.

(2) Ha az MNB az adott devizra nem jegyez devizarfolyamot, akkor az rfolyamot az adott deviztkibocst orszg jegybankja vagy jegybanki funkcikkal rendelkez intzmnye ltal meghatrozott hazaidevizarfolyam s az eur keresztrfolyambl kell tszmtani.


5/26

5

(3) A devizban denominlt tzsdei hatrids gyleteket tzsdei elszmol ron, a tzsdn kvlihatrids gyleteket a Felgyelet ltal jvhagyott bels szablyzat alapjn kell rtkelni.

A befektetsi eszkz nett pozcijnak meghatrozsa

9. (1) Az intzmnynl az azonos jogokat megtestest rtkpaprok, valamint az azonos befektetsieszkzre s lejratra szl hatrids gyletek, opcik, opcis utalvnyok hossz (rvid) pozciinak a rvid(hossz) pozcikkal szembeni tbblete az adott befektetsi eszkz nett pozcija.

(2) Az intzmny nettsthatja a befektetsi eszkzben meglv mrleg szerinti hossz (rvid) pozcijta mrlegen kvli - szrmaztatott - gylet alapjul szolgl befektetsi eszkzben meglv rvid (hossz)pozcijval szemben, valamint a mrlegen kvli - ugyanazon alapul szolgl eszkzben meglv - hosszs rvid pozcikat egymssal szemben az albbi felttelek egyidej teljeslse esetn:

1. az rtkpaprok kibocsti, a nvleges kamatlb, a lejrat idpontja megegyeznek, s2. az rtkpaprok ugyanazon devizban denominltak.

(3) Az tvlthat rtkpapr pozcija nem nettsthat olyan rtkpapr ellenttes pozcijval, amelyre

az rtkpapr tvlthat.(4) A nem forintban denominlt nett pozcikat naponta a 8. (1) bekezdse szerinti rfolyamon t kellszmtani forintra.

Bels szablyzat

10. (1) Az intzmnynek az e rendeletben foglaltak figyelembevtelvel a kereskedsi knyvvezetsre s a tkekvetelmny meghatrozsra vonatkozan bels szablyzatot kell ksztenie.

(2) A bels szablyzatot a kereskedsi knyv vezetsnek megkezdst megelzen az intzmnyknyvvizsgljval egyeztetve kell elkszteni.

(3) A kereskedsi knyvet nem vezet hitelintzet bels szablyzatban kizrlag a devizarfolyamkockzat tkekvetelmnynek meghatrozsra vlasztott mdszert kteles rgzteni.

11. A bels szablyzatnak legalbb az albbiakat kell tartalmaznia:a) A felels szemly, szervezeti egysg megnevezse az albbi terleteken:

1. a tkekvetelmny szmtsa s a kereskedsi knyv vezetse,2. az intzmny ltal alkalmazott bels modell fejlesztse s mkdtetse,3. a kereskedsi knyvi pozcik besorolsa, kivezetse s rtkelse,4. a kereskedsi knyvi pozcik rtkelshez szksges informci begyjtse,5. a konszolidlt megfelelshez szksges informci begyjtse, a konszolidlt tkekvetelmny

szmtsa,6. a nagykockzat nyomon kvetse, tllpse s jelentse.

b) A lehetsges mdszerek kztti vlaszts:1. Az intzmny ltal vlasztott tkekvetelmny szmtsi mdszerek:

a) az opcik rtkelsre hasznlt bels modell,b) a kamatkockzat megllaptsa esetn a lejrati alap vagy a futamid alap megkzelts,c) a ksedelmes teljests partnerkockzatnak megllaptsnl a standard vagy az alternatv

mdszer,d) a devizarfolyam kockzat megllaptsra vlasztott mdszer,e) tvlthat rtkpapr tvltsi valsznsgt becsl modell.

2. A szrmaztatott rszvnyindex gyletek kezelsnek mdja.3. Az ltalnos kamatkockzat szmtsnl a ktvnyek pnzramlsokra trtn felbontsa vagy

piaci rtken val besorolsa.4. A visszavonhatatlan garancik figyelembevtelnek mdja a deviza nyitott pozci szmtsa sorn.

c) A kereskedsi knyv vezetshez szksges informcik biztostsa:1. A pozcik kereskedsi knyvbe trtn besorolsnak s onnan trtn kivezetsnek szempontjai,

a kereskedsi knyvi pozcik megllaptsnak mdja.2. A kereskedsi knyvi pozcik rtkelsnek intzmny ltal alkalmazott elvei s mdszerei.3. A bels modellek tartalmi lersa, mkdtetsnek szablyai.


6/26

6

4. A hozamgrbe meghatrozsnak mdja.5. A konszolidlt tkekvetelmny szmtshoz szksges informcik biztostsnak mdja.

d) Egyb:A kvetend eljrs arra az esetre, ha az intzmny szavatol tkje nem ri el a jogszablyban

meghatrozott minimlis rtket.

III. Fejezet

A TKEKVETELMNY

12. (1) A kereskedsi knyvben nyilvntartott befektetsi eszkzk s rugyletek tkekvetelmnye:a) a 14-25. szerint kiszmtand pozcikockzat,b) a 26-33. szerint kiszmtand partnerkockzat,c) a 34-37. szerint kiszmtand rukockzat, s

d) a 38. szerint kiszmtand nagykockzattkekvetelmnynek sszege.

(2) Az zleti tevkenysg egszben vllalt devizarfolyam kockzat tkekvetelmnye a 39-42. szerint kiszmtott sszeg.

(3) Az intzmnynek az e rendelet szerinti kockzatai fedezethez az (1) s (2) bekezdsekbenmeghatrozott tkekvetelmnyek sszegnek megfelel mrtk szavatol tkvel kell rendelkeznie.

(4) Amennyiben az intzmny a tkekvetelmnyt a Felgyelet ltal jvhagyott bels modell alapjnhatrozza meg, akkor az (1) s (2) bekezds szerint tkekvetelmny kiszmtsakor a 43-46. -banfoglaltakat is figyelembe kell venni.

(5) A kereskedsi knyvet nem vezet hitelintzet az zleti tevkenysge egszben vllaltdevizarfolyam-kockzatnak fedezethez az e rendelet 39-42. -a szerint kiszmtott tkekvetelmnynekmegfelel mrtk szavatol tkvel kell rendelkeznie.

sszevont (konszolidlt) tkekvetelmny

13. (1) A Hpt. szerinti irnyt hitelintzet az e rendelet alapjn kiszmtott tkekvetelmnyneksszevont (konszolidlt) alapon is kteles megfelelni.

(2) Az (1) bekezdstl eltren a Hpt. szerinti irnyt hitelintzet - a devizarfolyam kockzatraszmtott tkekvetelmny kivtelvel - nem kteles az e rendelet szerinti tkekvetelmnynek sszevont(konszolidlt) alapon is megfelelni, ha

a) az sszevonsra (konszolidcira) ktelezett hitelintzet nem vezet kereskedsi knyvet, vagyb) a bankcsoport nem rendelkezik legalbb mg egy olyan taggal, amely kereskedsi knyvet vezet.(3) Amennyiben az sszevonsra (konszolidcira) ktelezett hitelintzet nem vezet kereskedsi

knyvet, akkor a kereskedsi knyvet vezet vllalkozsa esetben a tkemegfelelst egyedi alapon kell

kiszmtani, s az ily mdon kiszmtott tkekvetelmnyt le kell vonni az sszevonsra (konszolidlsra)ktelezett sszevont (konszolidlt) alapon szmtott szavatol tkjbl.(4) Amennyiben a bankcsoport minden tagja Magyarorszgon bejegyzett intzmny, az sszevont

(konszolidlt) alap tkekvetelmny szmtsakor a kvetkezk szerint kell eljrni:a) a pozcikockzat s a devizarfolyam kockzat tkekvetelmnynek kiszmtsakor a bankcsoport

tagjainak ellenttes nett pozcii egymssal szemben nettsthatk,b) a partnerkockzat tkekvetelmnynek kiszmtsakor a bankcsoport tagjainak egymssal szembeni

kvetelseit, ktelezettsgeit figyelmen kvl kell hagyni,c) a nagykockzat tkekvetelmnyt sszevont (konszolidlt) alapon is biztostani kell.(5) Amennyiben a bankcsoport valamely tagja nem Magyarorszgon bejegyzett intzmny, akkor a (4)

bekezdsben meghatrozott eljrsokat kizrlag az albbi felttelek egyidej teljeslse esetn lehetalkalmazni:


7/26

7

a) az sszevonsba (konszolidlsba) bevont intzmny az adott orszgban hitelintzetknt vagybefektetsi vllalkozsknt mkdik, s

b) az adott orszgban nem ltezik olyan elrs, amely kizrn a bankcsoporton belli szabadpnzramlst.

(6) Az intzmnynek az sszevont (konszolidlt) alap tkemegfelels szmtsa sorn, az sszevontszavatol tke meghatrozsakor, az ellenrztt vllalkozs sajt s idegen forrsait a szmvitelrl szltrvny (a tovbbiakban: Szmt.) 124. -a szerinti tkekonszolidci mdszervel kell beszmtani,amennyiben az intzmnynek az ellenrztt vllalkozshoz val viszonya megfelel az Szmt. 3. (2)bekezds 1. pontjban foglaltaknak. Ha az Szmt. 3. (2) bekezds 1. pontjban meghatrozott viszony nemll fenn az intzmny s az ellenrztt vllalkozs kztt, de fennll a Hpt. 2. szm mellkletnek III.rsze (3) pontja szerinti ellenrz rszeseds, akkor az intzmny az ellenrztt vllalkozs sajt tkjnekteljes sszegt figyelembe veszi az sszevont (konszolidlt) szavatol tke szmtsnl.

IV. Fejezet

A POZCIKOCKZAT TKEKVETELMNYE

Egyedi s ltalnos kockzat

14. (1) Az intzmnynek a pozcikockzat meghatrozsnl a ktvnyek, rszvnyek s egybrtkpaprok pozcit kell figyelembe vennie, idertve a hatrids s opcis gyletek alapjul szolglrtkpaprok pozciit is.

(2) Az intzmny a pozcikockzat tkekvetelmnynek megllaptshoz a ktvny, rszvny s ezekszrmazkainak piaci kockzatt ltalnos s egyedi kockzatra osztja fel.

(3) A rep gylet sorn truhzott rtkpaprokat, illetve az rtkpapr-klcsnzs sorn klcsnbe adottrtkpaprokat a tkekvetelmny szmtsa sorn az rtkpapr truhzjnak, illetve klcsnbe adjnakkell figyelembe vennie.

(4) Az egyedi kockzat szmtsa sorn az intzmny tulajdonban lv sajt kibocsts ktvnyt nemkell figyelembe venni.

A ktvnyek egyedi pozcikockzatnak tkekvetelmnye

15. (1) Az intzmny a 3. szm mellkletszerinti tblzat megfelel oszlopaiba besorolja a ktvnyeknett pozciit, majd megszorozza azokat a tblzatban tallhat slyokkal. Az intzmny a minsgiktvny esetn a ktvny htralv lejrata alapjn vgzi el a besorolst.

(2) A ktvnyek egyedi pozcikockzatnak tkekvetelmnye a slyozott nett pozcik rtknekeljel fggetlen sszege.

(3) Az intzmnynek a 22. szerint figyelembe kell vennie a jegyzsi garanciavllals keretben vllaltpozcik egyedi pozcikockzatt. Az ezekre vonatkoz kockzati slyok megegyeznek a 3. szmmellklet szerinti kockzati slyokkal.

(4) A Felgyelet az elfogadott hitel-, illetve rtkpaprminst szervezeteket negyedvente teszi kzz atzsde lapjban.

(5) Azt a ktvnyt, amely a kibocstja szerint sem a hitelezsi kockzat nlkli, sem a min sgiktvnyek kz nem sorolhat, egyb ktvnynek kell tekinteni.

(6) Az tvlthat rtkpaprokat rszvnyknt kell kezelni abban az esetben, haa) az els tvltsi lehetsgig htralv id kevesebb, mint 3 hnap vagy a kvetkez tvltsig

htralv idtartam kevesebb mint egy v, sb) az tvlthat rtkpapr rfolyama 10 szzalknl kevesebbel haladja meg az alapul szolgl rszvny

rfolyamt az alapjul szolgl rszvny piaci rtknek szzalkban kifejezve.


8/26

8

(7) A (6) bekezdstl eltr esetekben az intzmny gy kezelheti a rszvnyre tvlthat rtkpaprt,mint a ktvnyt.

A ktvnyek ltalnos pozcikockzatnak tkekvetelmnye

16. (1) Az ltalnos kamatkockzat tkekvetelmnye kiszmtsra a 4. szm mellkletbenmeghatrozott lejrati alap megkzelts vagy a futamid alap megkzelts alkalmazhat.

(2) A rep s fordtott rep gyletek sorn klcsnadott vagy klcsnvett pnzsszeget a lejrati alapmegkzelts esetn az gylet lejratnak megfelel svban, a futamid alap megkzelts esetn a repgylet kamatlba alapjn szmtott mdostott tlagos htralv futamidnek megfelel znban kellfigyelembe venni.

(3) Mind a lejrati alap, mind a futamid alap megkzelts esetn az intzmny elvgezheti aktvnyek pnzramlsokra trtn felbontst. A ktvnyek pnzramlsainak jelenrtkt ahozamgrbnek a pnzramls esedkessgig htralv idtartamhoz tartoz kamatlbval kellkiszmtani.

(4) Az intzmnynek a vlasztott mdszer szerint, devizanemenknt elklntve kell kiszmtania aslyozott nett hossz s slyozott nett rvid kamatpozcit forintban.(5) Lejrati alap megkzelts alkalmazsa esetn az intzmny a pozcik tkekvetelmnyt az albbi

rtkek sszeadsval hatrozza meg:a) az sszes lejrati tartomny kiegyenltett slyozott pozciinak 10%-a,b) az els zna kiegyenltett slyozott pozcijnak 40%-a,c) a msodik zna kiegyenltett slyozott pozcijnak 30%-a,d) a harmadik zna kiegyenltett slyozott pozcijnak 30%-a,e) az els s msodik, illetve a msodik s harmadik zna kztti kiegyenltett slyozott pozciinak

40%-a,f) az els s a harmadik zna kztti kiegyenltett slyozott pozci 150%-a,g) a maradvny nem kiegyenltett slyozott pozcik 100%-a.(6) Futamid alap megkzelts alkalmazsa esetn az intzmny a pozcik tkekvetelmnyt az

albbi rtkek sszeadsval hatrozza meg:a) a znk kiegyenltett, futamidvel slyozott pozcijnak 2%-a,b) az els s msodik, illetve msodik s harmadik zna kztt kiegyenltett, futamidvel slyozott

pozcik 40%-a,c) az els s harmadik zna kztt kiegyenltett, futamidvel slyozott pozci 150%-a,d) a maradvny nem kiegyenltett, futamidvel slyozott pozcik 100%-a.

A hatrids gyletek ltalnos kamatkockzatnak tkekvetelmnye

17. (1) A hatrids deviza gyletet gy kell tekinteni, mint egy fiktv klcsnfelvtelt abban adevizban, amit az intzmny hatridre eladott s egy fiktv klcsnnyjtst abban a devizban, amithatridre vsrolt.

(2) A jvbeni betti kamatlb rgztsre szolgl hatrids kamatlb gylet a hatrids gyletteljestsnek napjn lejr esedkes fiktv klcsnfelvtel s a kamatlb gylet lejratval megegyezlejrat fiktv klcsnnyjts kombincija.

(3) A jvbeni hitelkamatlb rgztsre szolgl hatrids kamatlb gylet a hatrids gyletteljestsnek napjn lejr fiktv klcsnnyjts s a kamatlb gylet lejratval megegyez lejrat fiktvklcsnfelvtel kombincija.

(4) A ktvny hatrids vtelre szl gyletet a teljests napjn lejr fiktv klcsnfelvtel s azalapul szolgl rtkpapr hossz pozcijnak kombincijaknt kell kezelni.

(5) A ktvny hatrids eladst a teljests napjn lejr fiktv klcsnnyjts s az alapul szolglrtkpapr rvid pozcijnak kombincijaknt kell kezelni.

(6) A rszvnyre vonatkoz hatrids vteli ktelezettsget a teljests napjn lejr fiktvklcsnfelvtel s az alapul szolgl rszvny hossz pozcijnak kombincijaknt kell kezelni.


9/26

9

(7) A rszvny hatrids eladst a teljests napjn lejr fiktv klcsnnyjts s az alapul szolglrszvny rvid pozcijnak kombincijaknt kell kezelni.

(8) Azokat a kamatlb swap-gyleteket, amelyek keretben az intzmny vltoz kamatot kap s fixkamatot fizet, fel kell bontani egy, a swap-gylet teljestsi hatridejnek megfelel lejrat fix kamatozs

rtkpapr rvid pozcijra s egy, a kvetkez kamatrgzts idpontjig terjed lejrattal rendelkez,vltoz kamatozs rtkpapr hossz pozcijra.

(9) Azokat a kamatlb swap-gyleteket, amelynek keretben az intzmny fix kamatot kap s vltozkamatot fizet, az gyletet fel kell bontani egy, a swap-gylet teljestsi hatridejnek megfelel lejrat fixkamatozs rtkpapr hossz pozcijra s egy, a kvetkez kamatrgzts idpontjig terjed lejrattalrendelkez, vltoz kamatozs rtkpapr rvid pozcijra.

(10) Az intzmny hatrids gyletekbl szrmaz fiktv klcsnfelvtelek (rvid pozci) s fiktvklcsnnyjtsok (hossz pozci) ellenttes pozciit nettsthatja az albbi felttelek egyidej teljeslseesetn:

1. a pozcik pnzneme azonos,2. a referenciakamat (vltoz kamatozs pozciknl) vagy a nvleges kamatlb (fix kamatozs

pozciknl) eltrse nem haladja meg a 0,15 szzalkpontot, s3. a kamatrgzts kvetkez hatrideje vagy - fix kamatozs pozciknl - a lejratig htralv id

igazodik az albbi rtkhatrokhoz:a) kevesebb mint egy hnap fennmarad lejratnl: azonos nap,b) egy hnap s egy v kztti fennmarad lejratnl: ht napon bell,c) egy vnl hosszabb fennmarad lejratnl: harminc napon bell.

(11) A (10) bekezds szerinti nettsts elvgzst kveten a hatrids gyletekbl szrmaz nettfiktv hossz s rvid pozcikat az ltalnos pozcikockzat meghatrozsa szempontjbl aktvnyekkel azonos mdon kell kezelni s tkekvetelmnyt a 16. szerint kell kiszmtani.

A rszvny pozcikockzata

18. (1) Az intzmnynek a rszvnykockzat meghatrozshoz a rszvnypozcik, a szrmaztatott

rszvny- s rszvnyindex-gyletek, valamint rszvnyjegyzsi garanciavllalsok pozciit kellfigyelembe vennie. A befektetsi clbl vsrolt, ms pnzgyi intzmnyben, biztostban, befektetsivllalkozsban, illetve gazdasgi trsasgban lv rszesedst nem kell figyelembe venni arszvnykockzat tkekvetelmnynek szmtsnl.

(2) A rszvnykockzat tkekvetelmnynek kiszmtst az albbiak szerint kell elvgezni:1. Az intzmny a 9. szerint meghatrozza az egyes rszvnyek nett pozciit.2. Az intzmny devizanemenknt csoportostja az egyes rszvnyek, illetve a szrmaztatott gyletek

nett pozciit, majd ezeket a 8. (1) bekezdsben meghatrozott rfolyamon tszmtja forintra.3. Az intzmny kln-kln sszeadja az sszes nett hossz s az sszes nett rvid pozcijt.4. Az sszes nett hossz s sszes nett rvid pozci abszolt rtknek sszege jelenti az

intzmny adott orszgra vonatkoz sszestett brutt rszvny pozcijt.5. Az sszes nett hossz s sszes nett rvid pozci klnbsge jelenti az intzmny adott

devizanemre vonatkoz sszestett nett rszvny pozcijt.

A rszvny egyedi pozcikockzatnak tkekvetelmnye

19. (1) Az egyedi rszvnykockzat tkekvetelmnye az intzmny sszestett brutt rszvnypozcijnak 4%-a.

(2) Az (1) bekezdstl eltren az egyedi kockzat tkekvetelmnye az intzmny sszestett bruttrszvny pozcijnak a 2%-a, amennyiben az intzmny rszvnyportflija megfelel az albbifeltteleknek:

a) a rszvnyek nem olyan kibocstk rszvnyei, akik vagy amelyek a 3. szm mellklet szerinti 8%-os tkekvetelmnyhez sorolt ktvnyeket bocstottak ki, vagy ha ilyen rtkpaprt bocstannak ki, akkoraz 8%-os egyedi kockzati slyozst kapna,


10/26

10

b) egyetlen egyedi nett rszvnypozci sem haladja meg az intzmny rszvnyportflija napi piacirtknek 10%-t s az 5%-ot meghalad pozcik sszrtke nem haladja meg a teljes rszvnyportfli50%-t,

c) a rszvnyeket egy elfogadott orszgban alaptott tzsdre bevezettk s szerepelnek a tzsde

hivatalos indexben.(3) Az intzmny kialakthat egy olyan rsz-portflit, amely teljesti a (2) bekezdsben meghatrozott

kvetelmnyeket. Ebben az esetben a rsz-portflira alkalmazhat a 2%-os tkekvetelmny.

A rszvny ltalnos pozcikockzatnak tkekvetelmnye

20. (1) Az ltalnos rszvnykockzat tkekvetelmnye az intzmny sszestett nett rszvnypozcijnak 8%-a.

(2) Amennyiben az intzmny rszvnyportflija tartalmaz a brutt rszvny pozci 20%-tmeghalad egyedi nett rszvny pozcit, akkor ennek a pozcinak a 20%-ot meghalad rszt azeljelektl fggetlenl hozz kell adni a 18. (2) bekezds 5. pontja szerinti sszestett nett rszvny

pozcihoz.

Szrmaztatott index-gyletek

21. (1) A hatrids index-gyletek, az indexre s a hatrids indexre szl opcik deltval slyozottegyenrtkei (a tovbbiakban: szrmaztatott index-gyletek) besorolhatk a felsorolt szrmazkok alapjaitkpez rtkpaprok pozciiba. Ezek a pozcik az alapul szolgl rtkpaprok pozciinak rszekntkezelhetk s azok ellenttes pozciival nettsthatk.

(2) Amennyiben az intzmny valamely indexben szerepl rtkpapr pozcijt nettstja valamelyszrmaztatott index-gylet pozcival szemben, kteles a nettsts elvgzse eltt az indexben szereplrtkpaprok pozciit a hatrids s azonnali tzsdeindex hnyadosval megszorozni. Hasonl mdon kelleljrni akkor is, ha az intzmny ellenttes szrmaztatott index-gylet pozcikkal rendelkezik s a

pozcik lejrata eltr.(3) Amennyiben az intzmny a szrmaztatott index-gyletet nem bontja fel az alapul szolgl

rtkpaprok pozciira, akkor azt nll rszvny pozciknt kell kezelnie s mind az egyedi, mind azltalnos kockzat szmtsnl figyelembe kell vennie.

Jegyzsi garanciavllals

22. (1) Az intzmny a nett jegyzsi pozci meghatrozshoz a brutt jegyzsi garanciavllalst azalbbi ttelekkel korriglja:

a) nvelni kell a jegyzsi garanciavllalson kvli jegyzs rtkvel,b) cskkenteni kell a jegyzsi viszontgarancia rtkvel,

c) nvelni kell az allokci sorn ptllagosan tvett pozci rtkvel,d) cskkenteni kell az allokci sorn tadott pozci rtkvel.(2) Az 5. szm mellkletben meghatrozottak szerint cskkentett jegyzsi pozcit a pozcikockzat, a

nagykockzat s a devizarfolyam kockzat szmtsnl figyelembe kell venni.

Az opcik tkekvetelmnye

23. (1) Az intzmny az opcis gyletek tkekvetelmnyt az albbi mdszerekkel hatrozhatja meg:a) az opcis gyletek tkekvetelmnyt a delta-plusz mdszer alapjn llaptja meg,b) az opcis gyletek tkekvetelmnyt - az a)ponttl klnbz - bels modell alapjn llaptja meg.(2) A delta-plusz mdszer alkalmazsa esetn a kamatlb, ktvny, rszvny, rszvnyindex, ru, tzsdei

hatrids gylet, swap s deviza opcis gyletek pozcijt gy kell tekinteni, mint az opci alapjul


11/26

11

szolgl eszkzben lv pozcit, amelynek rtke egyenl az alapul szolgl eszkz piaci rtknek s azopci delta-tnyezjnek a szorzatval.

(3) Az opcis utalvnyt az opcikkal azonos mdon kell kezelni.(4) Az sszetett opcis gyleteket az alaptermkekre felbontva kell kezelni.

(5) A (2) bekezds szerint szmtott pozcik a 9. szerint nettsthatk az alapul szolgl rtkpapr,ru, deviza ellenttes pozcijval szemben.

(6) A delta-tnyez rtke megegyezik a tzsde, az elszmolhz vagy - ahol ilyen megllaptott rtknem ll rendelkezsre - az intzmny ltal megllaptott delta rtkkel. Az intzmny a delta, gamma svega rtk megllaptsra alkalmazott modellt kteles a Felgyelettel engedlyeztetni. A Felgyeletelrhatja az intzmny szmra egy elre meghatrozott modell alkalmazst.

Az opcik tovbbi tkekvetelmnye

24. A 23. (1) bekezds a)pontjban lert mdszert vlaszt intzmnyek - az opcis gyletek deltakockzata mellett - teljestenie kell a 2. szm mellklet szerint az opcis gyletek gamma s vega

kockzatnak t

kekvetelmnyt is.

Az egyb rtkpaprok pozciinak tkekvetelmnye

25. Az egyb rtkpaprok nett pozciinak tkekvetelmnye a pozci piaci rtknek 8%-a.

V. Fejezet

A PARTNERKOCKZAT TKEKVETELMNYE

26. A kereskedsi knyvben a partnerkockzatok kztt kell figyelembe venni a nyitva szlltsokbl,az elhelyezett lettekbl, a dj s jutalk kvetelsekbl, a ksedelmes teljestsbl, a tzsdn kvliszrmaztatott gyletekbl, a tzsdn kvli hatrids rtkpapr gyletekbl szrmaz partnerkockzatokat,valamint a kereskedsi knyvbe tartoz egyb partnerkockzatokat.

Nyitva szllts

27. (1) Nyitva szllts esetn a partnerral szembeni kvetelsnek kell tekinteni a befektetsi eszkz,ru, deviza vtelrt a befektetsi eszkz, ru, deviza vsrljval szemben vagy a befektetsi eszkz, ru,deviza piaci rtkt a befektetsi eszkz, ru, deviza eladjval szemben, idertve a fizikai szlltssal jr

tzsdei gyletekbl szrmaz kvetelseket is.(2) A nemzetkzi gyletek esetn csak akkor kell a kvetelst a nyitva szllts partnerkockzatnlfigyelembe venni, ha a fizets vagy leszllts ta legalbb egy elszmolsi nap eltelt.

(3) A nyitva szlltsbl szrmaz partnerkockzat tkekvetelmnye:a) a kiegyenltsi hatridig, az intzmny kvetelse rtknek 8%-a megszorozva az adott partnerhez

tartoz kockzati sllyal,b) a kiegyenltsi hatridt kveten, ha a ksedelem nem haladja meg a 90 napot, az intzmny

kvetelse rtknek 25%-a megszorozva az adott partnerhez tartoz kockzati sllyal,c) a kiegyenltsi hatridt kveten, ha a ksedelem a 90 napot meghaladja, az intzmny kvetelse

rtknek 100%-a.(4) Az (1)-(3) bekezdstl eltren a bizomnyosi tevkenysg nyitva szlltsbl szrmaz

partnerkockzatnak tkekvetelmnyt az albbiak szerint kell megllaptani:a) az intzmny meghatrozza az gyfl ltal nyjtott biztostkok rtkt;


12/26

12

b) az intzmny meghatrozza a bizomnyosi szerzdsben meghatrozott gylet piaci rtkt;c) ha az gylet piaci rtke meghaladja az gyfl ltal nyjtott biztostkok rtkt, akkor a klnbsg

abszolt rtknek a 100%-a lesz a tkekvetelmny.

Lettek

28. (1) Az intzmny ltal a tzsdnl, az elszmolhznl a letti, illetve tzsdeforgalmi szmlnelhelyezett eszkzket a tzsdvel, az elszmolhzzal szembeni kockzatnak kell tekinteni.

(2) Az intzmny ltal a hitelintzetnl elhelyezett lettet a hitelintzettel szembeni kockzatnak kelltekinteni.

(3) A lett elhelyezsbl szrmaz partnerkockzat tkekvetelmnye a lett rtknek 8%-a,megszorozva az adott partnerhez tartoz kockzati sllyal.

Djak s jutalkok

29. (1) Az intzmnynek meg kell hatroznia a tkekvetelmnyt minden olyan dj- s

jutalkkvetelsre, amely a kereskedsi knyvbe tartoz tranzakcikkal kapcsolatban merlt fel, esedkes,de mg nem kerlt pnzgyi rendezsre.

(2) A dj- s jutalkkvetelsbl szrmaz partnerkockzat tkekvetelmnye a djak, jutalkokrtknek 8%-a, megszorozva az adott partnerhez tartoz kockzati sllyal.

A ksedelmes teljests kockzata

30. (1) Az intzmnynek meg kell hatroznia a tkekvetelmnyt minden olyan gylet utn, ahol azrtkpapr tadsa, illetleg az gylet pnzgyi teljestse az esedkessget kvet 5 elszmolsi naponbell nem trtnt meg.

(2) Nem tartozik az (1) bekezds hatlya al a rep s fordtott rep gylet, valamint az rtkpapr-klcsnzs.

(3) Az intzmny a ksedelmes teljestsb

l szrmaz partnerkockzat t

kekvetelmnyt a 6. szmmellklet szerint a standard mdszer vagy - a Felgyelet engedlyvel - az alternatv mdszer alapjnllaptja meg.

A tzsdn kvli hatrids rtkpapr gyletek partnerkockzata

31. (1) Az intzmnynek meg kell hatroznia a kereskedsi knyvbe tartoz tzsdn kvli hatridsrtkpapr gyletek tkekvetelmnyt.

(2) A kereskedsi knyvben a tzsdn kvli hatrids rtkpapr gyletek albbi csoportjait kellmegklnbztetni:

a) rep, fordtott rep s rtkpapr-klcsnzsi gyletek;b) rtkpaprokra vonatkoz egyoldal hatrids adsvteli megllapodsok.(3) A rep s fordtott rep gyletek sorn klcsnadott s a klcsnvett sszegekbe be kell szmtani

minden, az rtkpaprokkal s az gylettel sszefgg egyb kvetelst s ktelezettsget. A kvetelseketlegksbb az esedkessget kvet els munkanapon kell figyelembe venni.

(4) Az rtkpapr-klcsnzsi gyletek sorn tvett biztostk abban az esetben vehet figyelembe atkekvetelmny cskkentsre, ha annak kibocstja a helysznen kvli ellenrzshez a Felgyeletrszre szolgltatand adatok krrl s az adatszolgltats mdjrl szl jogszably szerint legfeljebb20%-os kockzati sly al esik, s formja rtkpapr, vadki bett, bankgarancia vagy kezessg, tovbba bankgarancia vagy kezessg kibocstjban az rtkpapr klcsnvevje nem rendelkezik a Hpt. szerintibefolysol rszesedssel. Ettl eltr esetekben az rtkpapr-klcsnz szmra az gylettkekvetelmnye a klcsnadott rtkpapr piaci rtke 8%-nak s a partnerkockzati slynak a szorzata.

(5) A (2) bekezds a) pontja szerinti rtkpapr gyletek tkekvetelmnyt a 7. szm mellkletbenfoglaltak szerint, a (2) bekezds b) pontja szerinti rtkpapr gyletek tkekvetelmnyt a 8. szmmellkletben foglaltak szerint kell meghatrozni.


13/26

13

(6) Amennyiben az azonnali s a hatrids r jelenrtknek arnya hossz pozci esetn kisebb, rvidpozci esetn nagyobb a 10. szm mellkletben szerepl rtkeknl, a (2) bekezds b) pontjba tartozrtkpapr gyletek partnerkockzatnak tkekvetelmnye nulla. A hatrids rat a hozamgrbnek aszrmaztatott gylet lejratig htralv idtartamhoz tartoz kamatlbval kell kiszmtani.

(7) A 8. szm mellkletben szerepl korrekcis tnyez rtkt az egyes gyletek lejrata - vltozkamatozs ktvnyek esetn a kamatrgztsig htralv idtartam - hatrozza meg.

(8) A biztostk vadkul szolgl kszpnz, illetve a (4) bekezds szerinti bankgarancia vagy kezessgkorrekcis tnyezje nulla szzalk.

A tzsdn kvli szrmaztatott gyletek partnerkockzata

32. (1) Az intzmnynek meg kell hatroznia a tzsdn kvli szrmaztatott gyletekpartnerkockzatnak tkekvetelmnyt.

(2) A tzsdn kvli szrmaztatott gyletek partnerkockzatnak tkekvetelmnye a 9. szmmellkletben foglaltak szerint meghatrozott ptlsi kltsg s lehetsges jvbeni hitelkockzatsszegnek 8%-a, megszorozva az adott partnerhez tartoz kockzati sllyal.

(3) A 14 napot meg nem halad eredeti lejrati id

vel rendelkez

deviza gyleteket nem kell figyelembevenni.(4) Amennyiben az azonnali s a hatrids rfolyam arnya hossz pozci esetn kisebb, rvid pozci

esetn nagyobb a 10. szm mellkletben szerepl rtkeknl, a tzsdn kvli szrmaztatott gyletekpartnerkockzatnak tkekvetelmnye nulla. A szerzdses r jelenrtkt a hozamgrbnek aszrmaztatott gylet lejratig htralv idtartamhoz tartoz kamatlbval kell kiszmtani.

A kereskedsi knyvbe tartoz egyb partnerkockzatok

33. (1) Az intzmnynek meg kell hatroznia a kereskedsi knyvi gyletekbl felmerl, a 26-32. -okba nem tartoz egyb partnerkockzatok - idertve a kamat- s osztalkkvetelsek - tkekvetelmnyt.

(2) A tkekvetelmny az egyb partnerkockzat rtknek 8%-a, megszorozva az adott partnerheztartoz partnerkockzati sllyal.

VI. Fejezet

AZ RUKOCKZAT TKEKVETELMNYE

34. (1) Az intzmny a kereskedsi knyvben tartja nyilvn a kereskedsi cllal megszerzettrupozciit. Az intzmny az ruk, illetve az rukra vonatkoz szrmazkos gyletek pozciit az runak atzsdei szablyzatok szerint meghatrozott alapmrtkegysgben tartja nyilvn.

(2) Az intzmny az rut a tzsdn az rtkelsi napon kialakult tzsdei elszmol ron, illetve zrronrtkeli. Amennyiben az rut a tzsdn nem forgalmazzk, akkor az elfogadott orszgban piacvezetnek

tekintett tzsdn kialakult azonnali szlltsra vonatkoz piaci rat kell figyelembe venni. A devizbankifejezett rakat a 8. (1) bekezdse szerinti rfolyamon t kell szmtani forintra.

(3) A rep gylet sorn truhzott rukat, illetve az ruklcsnzs sorn klcsnbe adott rukat atkekvetelmny szmtsa sorn az ru truhzjnak, illetve klcsnbe adjnak kell figyelembe vennie.

(4) Az rukra kttt hatrids gyleteket a szerzdsben rgztett mennyisgben kell a szmtsokbabevonni, az gylet lejratval megegyez lejrati svba, a 11. szm mellkletszerint.

(5) Azokat az ru-swap gyleteket, amelyek sorn az gylet egyik oldala rgztett ron, a msik oldala amindenkori piaci ron kerl elszmolsra, az egyes pnzramlsokat a lejrati tblba gy kell besorolni,hogy ha az intzmny rgztett rat fizet s vltozt kap, akkor az hossz pozcinak, ellenkez esetbenrvid pozcinak tekintend. A pnzramlsok sszege meg kell, hogy egyezzen a swap gyletnvrtkvel.

(6) A klnbz rukra szl ru-swap gyleteket az egyes rukra vonatkoz lejrati tblba kellbesorolni a 11. szm mellklet szerint.


14/26

14

(7) Az rura vagy hatrids rura vonatkoz tzsdei vagy tzsdn kvli opci tkekvetelmnyemegegyezik az gylet alapjt kpez eszkz deltval korriglt pozcijnak tkekvetelmnyvel.

(8) A vsrolt opci tkekvetelmnye nem haladhatja meg az opci aktulis piaci rtkt.(9) Az rukra szl opcis utalvnyt az opcikkal azonos mdon kell kezelni.

35. Az intzmnynek - az opcis gyletek delta kockzata mellett - teljestenie kell a 2. szmmellklet szerint az opcis gyletek gamma s vega kockzatnak tkekvetelmnyt is.

36. (1) Az intzmny e paragrafus alkalmazsban a helyettest rut az eredetivel azonos mdonkezelheti, ha

a) a helyettestst az rut forgalmaz tzsde irnyad szablyzata elfogadja, illetve tzsdn kvlikereskedelem esetben, ha a helyettestst jogszably s a felek kztti nem mdosthat s fel nemmondhat megllapods lehetv teszi, vagy

b) a helyettest ru s az eredeti ru rmozgsa alapjn kalkullt korrelcis egytthat rtke legalbb0,9 - minimum egyves megfigyelsi idszakot figyelembe vve.

(2) Az intzmnynek az egyes rufajtk pozciit kln lejrati tblba kell besorolnia a pozcihtralv lejrata szerint. A fizikai rukszletek az els lejrati svba sorolandk a 11. szm mellkletszerint.

(3) Az intzmny kln-kln meghatrozza az azonos lejrati svba tartoz slyozott hossz s rvid

pozcik sszegt. A kt sszeg kzl az abszolt rtkben kisebb tekintend az adott lejrati svkiegyenltett pozcijnak. A maradk - hossz vagy rvid - pozci jelenti az adott lejrati sv nemkiegyenltett pozcijt.

(4) A lejrati svok nem kiegyenltett pozcii nettsthatk ms lejrati svok nem kiegyenltettellenttes pozcival.

(5) Az intzmny egy rura vonatkoz tkeszksglete az albbi ttelek sszege:a) az egyes svok kiegyenltett pozcija szorozva a 11. szm mellklet szerinti megfelel sllyal s a

piaci rral,b) a svok kztti kiegyenltett pozci szorozva 0,6%-kal s az azonnali rral,c) a megmarad ki nem egyenltett pozci szorozva 15%-kal s az azonnali rral.(6) Az intzmny ru pozcinak sszestett tkeszksglete az egyes ruk tkeszksgleteinek sszege.37. (1) E paragrafus rtelmezsben az intzmny nett pozcija valamely ruban az ugyanazon

ruban lv azonnali, hatrids s opcis gyletek, valamint az opcis utalvnyok hossz s rvid

pozciinak egymssal szembeni tbblete. A szrmaztatott gyletek pozciit a 34. szerint kell figyelembevenni.

(2) Az intzmny az egyes ruk tkeszksglett, a 36. -tl eltren, az albbi ttelek sszegeknt ismeghatrozhatja:

a) az ru nett pozcijnak 15%-a, szorozva az azonnali rral,b) az ru brutt pozcijnak (a hossz s rvid pozcik eljel fggetlen sszegnek) 3%-a, szorozva az

azonnali rral.(3) Az intzmny rupozcinak sszestett tkeszksglete az egyes ruk tkeszksgleteinek sszege.

VII. Fejezet

A NAGYKOCKZAT TKEKVETELMNYE

38. (1) Az intzmny az egy gyfllel vagy gyflcsoporttal szemben a kereskedsi knyvben vllaltkockzatokat az albbi ttelek sszeadsval hatrozza meg:

a) a kibocst - IV. fejezet szerint meghatrozott pozcikockzata - hossz pozcijnak a rvidpozcik fltti tbblete;

b) jegyzsi garanciavllals esetn az intzmny kockzata egyenl 5. szm mellklet szerinti nettkockzattal;

c) az gyfllel lebonyoltott, illetve megkttt gyletek, megllapodsok s szerzdsekpartnerkockzatai. Ezeket a 26-33. -okban foglaltak szerint kell meghatrozni, a partnerkockzati slyokalkalmazsa nlkl.


15/26

15

(2) Az intzmny az egy csoportba tartoz egyni gyfelek kockzatainak sszeadsval meghatrozzaaz gyflcsoport kereskedsi knyv szerinti kockzatt.

(3) Az egy gyfllel vagy gyflcsoporttal szemben felmerl kockzatokat a kereskedsi knyvi s anem kereskedsi knyvi kockzatok sszeadsval kell meghatrozni.

(4) Az pt.-ben, illetleg a Hpt.-ben meghatrozott, nagykockzat vllalsra vonatkoz korltoktllpse esetn az intzmnynek az albbi feltteleket kell egyidejleg teljestenie:

a) a tbblet kizrlag a kereskedsi knyvben keletkezik;b) az intzmny teljesti a 12. szm mellkletszerinti ptllagos tkekvetelmny kvetelmnyt;c) amennyiben a tbblet 10 vagy annl kevesebb napig ll fenn, az egyni gyfllel vagy

gyflcsoporttal szemben a kereskedsi knyvben vllalt kockzat nem haladja meg az intzmnyszavatol tkjnek 500%-t, s

d) amennyiben a tbbletek 10 napnl hosszabb ideig llnak fenn az egyni gyfelekkel vagygyflcsoportokkal szemben, a kereskedsi knyvben vllalt, s a szavatol tke 25%-t meghaladnagykockzatainak sszrtke nem haladja meg az intzmny szavatol tkjnek 600%-t.

(5) A nagykockzati korlt meghatrozsakor nem kell figyelembe venni a szavatol tkvel teljesmrtkben fedezett kockzatokat.

(6) Az intzmny havonta jelenti a Felgyeletnek azokat az eseteket, ahol az elz hnapban tllptk a

nagykockzat vllalsra vonatkoz korltokat. A jelentsnek tartalmaznia kell a tbblet sszegt s azrintett gyfl Felgyelet ltal meghatrozott azonost adatait.

(7) A nagykockzat vllalsra vonatkoz korltoknak a (4) bekezds szerinti tllpse esetn azintzmny ptllagos tkekvetelmnyt a 12. szm mellkletben foglaltak szerint kell kiszmtani.

VIII. Fejezet

A DEVIZARFOLYAM KOCKZAT TKEKVETELMNYE

39. (1) A hitelintzetnek s befektetsi vllalkozsnak meg kell hatroznia a devizarfolyam kockzat

fedezetnek tkekvetelmnyt.(2) A devizarfolyam kockzat tkekvetelmnynek kiszmtsakor a hitelintzetnek s a befektetsi

vllalkozsnak valamennyi devizapozcijt az e rendelet szerinti mdon kell figyelembe vennie.(3) Ha a hitelintzet s befektetsi vllalkozs e rendelet szerinti nyitott devizapozcija meghaladja a

tllpsek levonsa eltti szavatol tke 2%-t, akkor a devizarfolyam kockzat tkekvetelmnye atbblet 8%-a.

Az egyedi nyitott pozci szmtsa

40. A hitelintzet s befektetsi vllalkozs devizanemenknt megllaptja a nett nyitott pozcijt. Apozci a kvetkez elemek sszege:

a) a nett mrlegpozci (az adott devizban nyilvntartott sszes eszkz cskkentve az sszes forrssal),b) a nett hatrids pozci (a hatrids deviza gyletek alapjn fennll kvetelsek s fizetsiktelezettsgek kztti klnbsg, belertve a tzsdei hatrids devizagyletek s a deviza swap-gyletektkesszegt, amennyiben utbbi nem szerepel a mrlegpozciban),

c) visszavonhatatlan garancik (s hasonl okmnyok), amennyiben ezeket bizonyosan ignybe veszik,d) a felmerlt - teljesen lefedezett -, de mg nem esedkes jvbeni bevtelek/kiadsok (a hitelintzet s

befektetsi vllalkozs itt veheti figyelembe - a Felgyelet engedlyvel - a szmviteli nyilvntartsokbannem szerepl, de hatrids devizagyletekkel mr teljesen lefedezett jvbeli bevtelek/kiadsokpozciit),

e) az ugyanazon devizra kttt opcis gyletek nett delta kockzata (A nett delta kockzat a pozitvs a negatv deltakockzatok abszolt rtknek klnbsge. Valamely opcis gylet delta kockzata azalapul szolgl deviza piaci rtknek s az opci delta tnyezjnek szorzata),

f) egyb, devizban denominlt opcik piaci rtke.


16/26

16

Az sszestett nyitott pozci szmtsa

41. (1) Az sszestett hossz pozci a devizanemenknti nett hossz pozcik 8. (1) bekezdseszerint forintra tszmtott rtkeinek sszege.

(2) Az sszestett rvid pozci a devizanemenknti nett rvid pozcik 8. (1) bekezdse szerintforintra tszmtott rtkeinek sszege.

(3) A hitelintzet s befektetsi vllalkozs sszestett nyitott devizapozcija az (1)-(2) bekezds szerintkiszmtott pozcik kzl a nagyobb.

42. A Felgyelet engedlyezheti, hogy a hitelintzet s befektetsi vllalkozs a 39-41. -ban elrtmdszerek helyett egyb, alternatv mdszert alkalmazzon. A mdszer ltal megllaptotttkekvetelmnynek elegendnek kell lennie ahhoz, hogy

a) fedezze az elz hrom vben a grgetett tznapos idszakok legalbb 99%-ban felmerltvesztesgeket, felttelezve, hogy a hitelintzet s befektetsi vllalkozs a jelenlegi pozcival kezdte azegyes tznapos idszakokat,

b) az elz hrom vben a grgetett tznapos idszakok rfolyammozgsainak elemzse alapjn azidszakok legalbb 99%-ban meghaladja a tulajdonlsi id minden kvetkez tznapos idszakban

vrhat vesztesget,c) az a) s b) nagysgtl fggetlenl meghaladja a 41. (3) bekezdse szerinti sszestett nyitott pozci2%-t.

IX. Fejezet

BELSMODELLEK

Az engedlyezs s alkalmazs felttelei43. (1) A Felgyelet engedlyezheti az intzmny szmra, hogy az ltalnos kamat- s

rszvnykockzatra, az rukockzatra, valamint a devizarfolyam kockzatra vonatkoz teljestkekvetelmny szmtst az e rendelet szerint kialaktott bels modell alapjn vgezze.

(2) Az (1) bekezdsben emltett modell alapjn trtn tkekvetelmny szmtsra az intzmnynek aFelgyelet engedlyben meghatrozott idponttl van lehetsge.

(3) A Felgyelet az engedlyt kizrlag abban az esetben adhatja meg, ha meggyzdtt arrl, hogy akrelmez kockzatkezelsi rendszere szablyozott, stabil s integrlt, valamint megfelel az eparagrafusban foglalt feltteleknek.

(4) A modellel szemben tmasztott minsgi felttelek a kvetkezk:a) a modell a napi kockzatkezelsi folyamat szerves rszt kpezi s alapul szolgl a kockzatvllalsok

tervezshez s az azokhoz kapcsold limitek kialaktshoz, valamint a vllalt kockzatokrl s a limitek

betartsrl a vezets szmra ksztett jelentshez;b) az intzmny kockzatmrsi szervezeti egysge fggetlen a kereskedsi cl gyleteket lebonyolt

szervezeti egysgtl, s kzvetlenl a vezets szmra kszt jelentst;c) az intzmny legfbb operatv irnyt szerve s vezeti aktvan rszt vesznek a kockzatkezelsi

folyamatban, s a kockzatmrsi szervezeti egysg ltal ksztett napi jelentseket olyan vezetk kapjk,akik megfelel hatskrrel rendelkeznek a vllalt pozcik, kockzatvllalsok s limitek cskkentsre;

d) az intzmny megfelel szm, a modell-alap kockzatkezelsben tapasztalatot szerzett szakembertfoglalkoztat;

e) az intzmny ellenrzi s biztostja, hogy a kockzatmrsi rendszer mkdse maradktalanulmegfelel a vonatkoz bels szablyzatokban rgztetteknek;

f) az intzmny modellje bizonythatan alkalmas a piaci kockzatok mrsre, illetve kifinomultan mriaz opcik valamennyi kockzatt;


17/26

17

g) az intzmny rendszeresen vgez olyan teszteket a modellek segtsgvel, amelyek azt vizsgljk,hogy szlssgesen kedveztlen piaci krlmnyek esetn hogyan alakul az intzmny tke- sjvedelemhelyzete, a teszt eredmnyeit a vezetk fellvizsgljk s - ha szksges - a mdostsokat abels szablyzatokon s a kockzatkezelsi rendszeren vgrehajtjk;

h) a kialaktott modell mkdse s az alkalmazott szmtsi mdszerek ttekinthetek s megfelelendokumentltak.

(5) A modellnek - az alkalmazsa sorn - legalbb az albbi mennyisgi feltteleknek is eleget kelltennie:

a) naponta kell elvgezni a kockztatott rtk szmtst;b) a kockztatott rtk szmtsa sorn 99%-os megbzhatsgi szint egyoldali konfidencia

intervallumot kell alkalmazni;c) a kockztatott rtk szmtsa sorn a minimlis birtoklsi idtartam 10 zleti nap;d) a kockztatott rtk szmtsa sorn a mltbeli megfigyelsi idszak hossza legalbb egy v;e) az intzmnynek minden olyan esetben, amikor a piaci rfolyamok jelentsen elmozdulnak, de

legalbb negyedvente aktualizlnia kell a kockztatott rtk szmtshoz hasznlt adatbzist.(6) Amennyiben a Felgyelet az intzmny korrelci mrsre ltrehozott rendszert kellen

megalapozottnak s integrltnak tli, engedlyezheti a korrelcik figyelembevtelt a kockzati

kategrikon bell s kockzati kategrik kztt egyarnt a kockztatott rtk meghatrozsra.(7) Az razsi modellek alkalmazshoz az intzmnynek az albbi feltteleket is teljestenie kell:a) az intzmnynek kielgt magyarzatot kell szolgltatnia a modell mkdsrl, alapfeltevseirl s

inputadatairl;b) az intzmnynek kvetkezetesen kell alkalmaznia a modellt;c) a modellnek a bels szablyzatban meghatrozott rat kell alapul vennie a szmtsokhoz.(8) Az intzmnynek a rendszeres bels ellenrzs keretben, de vente legalbb egyszer el kell vgeznie

a kockzatmrsi rendszer fellvizsglatt. A fellvizsglatnak ki kell terjednie a kereskedsi clgyleteket lebonyolt egysg, valamint a fggetlen kockzatmrsi egysg mkdsre, tovbb:

a) a kockzatkezelsi rendszer s folyamat dokumentcijnak s a kockzatkezel szervezeti egysgszervezetnek alkalmassga;

b) a piaci kockzat mrsnek integrltsga a napi kockzatkezelsbe s vezeti informcis rendszerbe;c) az az eljrs, amit az intzmny az razsi modellekre s az rtkelsi rendszerre alkalmaz;d) a kockzatmrsi modell ltal mrt piaci kockzatok mrtke s rvnyessge, ha jelents

vltoztatsok trtntek a kockzatmrsi rendszerben;e) a pozci adatok teljessge s pontossga, a korrelci s volatilits becslsek pontossga s

megfelelsge, az rtkelsi s kockzatrzkenysgi szmtsok pontossga;f) az az eljrs, amit az intzmny a modellszmtsok alapjul szolgl adatok megbzhatsgnak,

idszersgnek s konzisztencijnak ellenrzsre alkalmaz, idertve az ilyen adatforrsokfggetlensgt is;

g) az az eljrs, amit az intzmny a modell alkalmassga tesztelsnek ellenrzsre alkalmaz.

A piaci kockzat tnyezinek specifikcija

44. A kockzatmrsi rendszernek elgsges szm kockzati tnyez vltozst kell modelleznie.a) A kamatlbkockzat vonatkozsban a kockzatmrsi rendszernek modelleznie kell a hozamgrbt.A hozamgrbt legalbb 6 lejrati svba kell osztani. A kockzatmrsi rendszernek mrnie kell a nemtkletesen korrellt elmozdulsokat a klnbz hozamgrbk kztt, valamint a lejrati svokegymshoz kpest trtn elmozdulst.

b) A devizarfolyam-kockzat vonatkozsban a kockzatmrsi rendszernek minden egyes devizra,amelyben az intzmnyeknek pozcija van, meg kell hatrozni a kockzati tnyezket.

c) A rszvnykockzat vonatkozsban a kockzatmrsi rendszernek minden egyes rszvnypiacra,amelyen az intzmnynek pozcija van, nll kockzati tnyezt kell alkalmazni.

A modell uttesztelse


18/26

18

45. (1) Az intzmny kteles tesztelni a modell pontossgt s alkalmassgt.(2) A tesztel programnak minden zleti napon ssze kell hasonltaniaa) az elz zleti napi kereskedsi portfli felttelezett (hipotetikus) rtkt, valamintb) a trgynapi kereskedsi portfli tnyleges rtkt az elz zleti napi kereskedsi portfli tnyleges

rtkvel.(3) Az elz zleti napi kereskedsi portfli felttelezett (hipotetikus) rtke az - elz napi -

vltozatlan portfli trgynapi piaci rfolyamokon szmtott rtke.(4) A (2) bekezds szerinti mdszernl hibnak szmt az, ha a portfli rtkben bekvetkezett

vltozs (vesztesg) meghaladja a modell ltal - egynapos tartsi peridusra - kalkullt kockztatott rtket.A kockztatott rtk szmtsa sorn 99%-os megbzhatsgi szint egyoldali konfidencia intervallumotkell alkalmazni.

(5) Az intzmny kteles dokumentlni a modell ltal elkvetett hibkat, s arrl havonta jelentstkszteni a Felgyelet szmra.

(6) A hibk szmt a szmtst megelz 250 zleti napra vettve kell sszesteni.(7) Amennyiben a hibk szma az elz 250 zleti napra vettve 10 s 25 kztt van, a Felgyelet

mrlegelheti a modell alkalmazsi engedlynek visszavonst. Amennyiben a hibk szma meghaladja a25-t, a Felgyelet a modell alkalmazsnak engedlyt visszavonja.

(8) A tesztelt kockztatott rtket egynapos tartsi peridusra kell kiszmtani.(9) Az intzmnynek a (2) bekezds a)-b)pontja szerinti mdszert a Felgyelettel engedlyeztetnie s

kvetkezetesen alkalmaznia kell.

A bels modell alapjn szmtott tkekvetelmny

46. (1) Az intzmny adott kockzati csoportra (kamat-, rszvny- vagy devizarfolyam kockzat)vonatkoztatott tkekvetelmnye az albbi kt rtk kzl a nagyobbik:

a) az elz zleti nap kockztatott rtke;b) az elz 60 zleti nap tlagos kockztatott rtke szorozva a (2) bekezds szerinti korrekcis

tnyezvel.

(2) A korrekcis tnyez minimlis rtke hrom, amelyet a modell ltal elkvetett hibk szmnakfggvnyben az 1. szm mellkletben szerepl tblzat szerinti rtkkel nvelni kell.(3) A korrekcis tnyez rtkt legalbb negyedvente fell kell vizsglni.

X. Fejezet

ZR RENDELKEZSEK

Hatlybalps47. (1) Ez a rendelet 2001. janur 1-jn lp hatlyba, a kereskedsi knyv vezetsre, valamint a

kereskedsi knyvben nyilvntartott pozcik, kockzatvllalsok, a devizarfolyam kockzat snagykockzatok fedezethez szksges tkekvetelmnyre vonatkoz rendelkezseit 2001. prilis 1.napjtl kell alkalmazni.

(2) A rendelet hatlybalpsekor mr mkd hitelintzet 2001. februr 15-ig krhet felmentst akereskedsi knyv vezetsnek ktelezettsge all.

(3) A kereskedsi knyv vezetsnek rszletes szablyait tartalmaz bels szablyzatot, valamint azalkalmazni kvnt modellek dokumentcijt 2001. februr 15-ig kell benyjtani a Felgyeletnek.

(4) A rendelet hatlybalpst kveten megalakul hitelintzetnek a felmentsi krelmet vagy a (3)bekezds szerinti bels szablyzatot, valamint dokumentcit a mkdsi engedly irnti krelembenyjtsval egyidejen kell benyjtania a Felgyeletnek.


19/26

19

(5) Amennyiben a hitelintzet kereskedsi knyv vezetsre vlik ktelezett, akkor legksbb atrgyvet kvet v janur 1-jtl kteles eleget tenni az e rendeletben foglalt ktelezettsgeknek.

48. E rendelet - a Magyar Kztrsasg s az Eurpai Kzssgek s azok tagllamai kztt trsulsltestsrl szl, Brsszelben, 1991. december 16-n alrt Eurpai Megllapods kihirdetsrl szl

1994. vi I. trvny alapjn - az Eurpai Kzssgek szablyaihoz val kzeleds rdekben az albbiirnyelvek rszleges jogharmonizcijt valstja meg:

1. a Tancs 1993. mrcius 15-n kelt 93/6/EGK irnyelve a befektetsi vllalkozsok s hitelintzetektkemegfelelsrl;

2. a Tancs s az Eurpai Parlament 1998. jnius 22-n kelt 98/31/EK irnyelve a befektetsivllalkozsok s hitelintzetek tkemegfelelsrl szl 93/6/EGK irnyelv mdostsrl.

1. szm mellklet a 244/2000. (XII. 24.) Korm. rendelethez

A korrekcis tnyezminimlis rtknek mdostsa

Hibk szma Korrekcis tnyez minimlisrtkt mdost rtkek

kevesebb, mint 5 0,005 0,406 0,507 0,658 0,759 0,85

10 vagy tbb 1,00


A gamma s vega kockzat tkekvetelmnynek meghatrozsa

A gamma s vega kockzat tkekvetelmnyt minden egyes opcira, idertve az opci fedezetipozciit, kln kell meghatrozni.

2.1. A gamma kockzat tkekvetelmnye

A gamma kockzat a kvetkez mdon szmtand:Gamma kockzat = 0,5 x Gamma x az alapul szolgl eszkz mennyisge x (az alapul szolgl eszkz

egy egysgnek piaci rtke x az eszkz volatilitsa)Az alapul szolgl eszkz volatilitsa:a) kamatlb alap opci esetn az alapul szolgl eszkz volatilitsa a 4. szm mellklet 4.1. pontban

szerepl tblzatnak (4) oszlopban az eszkz htralv lejratnak megfelel rtk,b) rszvny alap opcik esetn a felttelezett volatilits 8%,c) deviza alap opcik esetn a felttelezett volatilits 8%,d) az ru alap opcik esetn a felttelezett volatilits 8%.E mellklet szmtsainl az alapul szolgl eszkzket azonosnak kell tekinteni, amennyiben a 9. -ban

foglaltakon tlmenen megegyezik:a) a kamatlb alap opcik esetn a lejrat,b) a rszvny alap opcik esetn a tzsdei jegyzs orszga.Az azonos alapul szolgl eszkzre pl opcik pozitv s negatv gamma kockzatainak sszege a

nett gamma kockzat.


20/26

20

A tkekvetelmny meghatrozsnl csak a negatv gamma kockzat eszkzket kell figyelembevenni.

Az intzmny opcis gyletei gamma kockzatnak tkekvetelmnye a negatv gamma kockzatokabszolt rtknek az sszege.

2.2. A vega kockzat tkekvetelmnyeAz azonos alapul szolgl eszkzre pl opcik vega kockzatnak meghatrozshoz az opcik vega

rtkeinek sszegt meg kell szorozni az eszkz volatilitsnak 25%-val.A vega kockzat tkekvetelmnye az eszkzk vega kockzatai abszolt rtknek sszege.


A ktvnyek egyedi kockzati slyai

KategriaHitelezsikockzat

nlkliktvny

Minsgi ktvnyEgyb

ktvny

Lejratig htralvid

kevesebb 6hnapnl

6 s 24hnap kztti

24 hnapnlhosszabb

Kockzati sly 0,00% 0,25% 1,00% 1,60% 8,00%


Az ltalnos kamatkockzat tkekvetelmnynek szmtsi mdszerei

4.1. Lejrati alap megkzelts

Az ltalnos kamatkockzat tkekvetelmnynek megllaptsa kt lpsbl ll.1. A pozcit lejrati id szerint slyozni kell.2. Az 1. pont szerinti slyozott pozcit mrskelni kell, amennyiben egy slyozott pozcival

szemben van egy ellenttes eljel msik slyozott pozci.Az intzmny a nett pozciit besorolja az 1. szm tblzat lejrati svjaiba.A besorols alapja fix kamatozs eszkzk esetn a lejratig htralv id, a vltoz kamatozs

rtkpaprok esetn a kamatlb kvetkez rgztsig htralv id.Ezt kveten a nett pozcikat meg kell szorozni a lejrati svnak megfelel sllyal.a) A lejrati svon belli pozcik kiegyenltseEzutn lejrati svonknt meg kell hatrozni a slyozott hossz s a slyozott rvid pozcik sszegeit.

Az elbbi sszeg utbbival ellenttelezett sszege lesz az adott lejrati sv kiegyenltett slyozott pozcija.A maradk - hossz vagy rvid - pozci jelenti az adott lejrati sv nem kiegyenltett slyozott pozcijt,majd meg kell hatrozni az sszes tartomny kiegyenltett slyozott pozcijnak sszegt.

b) A znn belli, lejrati svok kztti pozcik kiegyenltseAz intzmny a tblzat minden egyes znjban meghatrozza a lejrati svok nem kiegyenltett

slyozott hossz pozciinak sszegeit, ennek alapjn meghatrozza az egyes znk nem kiegyenltettslyozott hossz pozcijt. Ehhez hasonl mdon minden egyes znban sszeadja a lejrati svok nemkiegyenltett slyozott rvid pozciit s meghatrozza a znk nem kiegyenltett slyozott rvid pozciit.Egy adott zna nem kiegyenltett slyozott hossz pozcijnak az a rsze, amit ugyanazon zna nemkiegyenltett slyozott rvid pozcija kiegyenlt, minsl a zna kiegyenltett slyozott pozcijnak. Egyadott zna nem kiegyenltett slyozott hossz, illetve rvid pozcijnak az a rsze, amit ugyanazon znanem kiegyenltett slyozott rvid, illetve hossz pozcija nem egyenltett ki, minsl a zna nemkiegyenltett slyozott pozcijnak.

c) A znk kztti pozcik kiegyenltseEzt kveten az intzmny meghatrozza az els zna nem kiegyenltett slyozott hossz (rvid)

pozcijnak a msodik zna nem kiegyenltett slyozott rvid (hossz) pozcija ltal kiegyenltett rszt.


21/26

21

Az intzmny ugyanezt a szmtst a msodik zna fennmarad, nem kiegyenltett slyozott pozcija sa harmadik zna nem kiegyenltett slyozott pozcija kztt is elvgzi, gy megllaptja a msodik sharmadik zna kztti kiegyenltett slyozott pozcit.

Az intzmny megfordthatja a znk kztti slyozott pozcik szmtsnak sorrendjt s elbb a

msodik s harmadik zna kztti kiegyenlts utn keletkezett maradkkal, majd az els s msodik znakztti maradkkal hatrozza meg a kiegyenltett slyozott pozcit.

Ezt kveten az els zna nem kiegyenltett slyozott pozcijnak maradkt sszeveti a harmadikznban a msodik s harmadik zna kztti kiegyenlts utn keletkezett maradkkal, ily mdonmeghatrozza az els s harmadik znk kztti kiegyenltett slyozott pozcit.

A hrom klnll kiegyenltsi mveletet kveten a maradk pozcikat sszeadjk.

1. szm tblzat

Zna Lejrati sv Slyok (%) Felttelezett kamatlbvltozs(szzalkpont)

(1) (2) (3) (4)Els 0 |_| 1 h 0,00 0,00

>1 |_| 3 h 0,20 1,00>3 |_| |_| 6 h 0,40 1,00>6 |_| 12 h 0,70 1,00

Msodik >1,0 |_| 1,9 v 1,25 0,90>1,9 |_| |_| 2,8 v 1,75 0,80

>2,8 |_| 3,6 v 2,25 0,75Harmadik >3,6 |_| |_| 4,3 v 2,75 0,70

>4,3 |_| |_| 5,7 v 3,25 0,70>5,7 |_| |_| 7,3 v 3,75 0,65

>7,3 |_| 9,3 v 4,50 0,60>9,3 |_| |_| 10,6 v 5,25 0,60

>10,6 |_| |_| 12,00 v 6,00 0,60>12,00 |_| |_| 20,00 v 8,00 0,60

>20,00 12,50 0,604.2. Futamidalap megkzeltsAz intzmny a ktvny rfolyama alapjn meghatrozza a 2. 23. pontja szerinti lejratig szmtott

hozamot.Az intzmny meghatrozza a ktvnyek mdostott futamidejt az albbi kplet alapjn:

mdostott tlagos htralv futamid =

D = tlagos htralv futamid (v)r = lejratig szmtott hozamCt = t idpontban esedkes sszegm = teljes lejrat (v)

Ezt kveten az intzmny a ktvnyeket a mdostott futamid alapjn a tblzat megfelel znibabesorolja.

2. szm tblzat

Zna Mdostott futamid (v) Felttelezett kamatlbvltozs(szzalkpont)

(1) (2) (3)Els > 0 |_| |_| 1,0 1,00

Msodik >1,0 |_| |_| 3,6 0,85


22/26

22

Harmadik >3,6 0,70

Ezt kveten az intzmny az rtkpapr piaci rtkt megszorozza az rtkpapr mdostottfutamidejvel s a mdostott futamidhz tartoz felttelezett kamatlbvltozssal (3. oszlop).

Az intzmny znnknt meghatrozza az rtkpaprok futamidvel slyozott hossz s rvid pozciit.A futamidvel slyozott hossz pozcik rvid pozcikkal kiegyenltett sszege jelenti a znakiegyenltett, futamidvel slyozott pozcijt.

Ezt kveten az intzmny meghatrozza a znk nem kiegyenltett, futamidvel slyozott pozcijt,majd e mellklet 4.1. fejezetnekc)pontjban foglaltak szerint elvgzi a znk kztti nettstst.


A jegyzsi garanciavllals tkekvetelmnynek meghatrozsa

Az intzmny az egyedi s az ltalnos kockzat szmtsnl figyelembe veend nett jegyzsi pozcit

az albbi sszefggs alapjn cskkentheti:Nett jegyzsi pozci x (100% - diszkont tnyez)

A diszkont tnyezk rtkt az albbi tblzat tartalmazza:

A tkekvetelmny cskkense(diszkont tnyez)

A nulladik munkanapon 90%Az els munkanapon 90%A msodik munkanapon 75%A harmadik munkanapon 75%A negyedik munkanapon 50%Az tdik munkanapon 25%

Az tdik munkanap utn 0%

A nulladik munkanap: az a munkanap, amelytl az intzmnynek az rtkpaprok ismert mennyisgnekismert ron val elfogadsra felttel nlkli ktelezettsge fennll.


A ksedelmes teljests partnerkockzatnak meghatrozsa

6.1. Standard mdszerA lehetsges vesztesg mrtke az rtkpapr szerzdsben meghatrozott elszmolsi ra s a piaci

rtke kztti klnbsg. A lehetsges vesztesg sszegt meg kell szorozni a tblzat msodik oszlopbana standard mdszerhez tartoz megfelel slyokkal, hogy megkapjuk a tkekvetelmnyt.6.2. Alternatv mdszerAz intzmny a nem teljestett gyletek tkekvetelmnyt az rtkpapr szerzdsben meghatrozott

elszmolsi ra alapjn is meghatrozhatja.A tkekvetelmny meghatrozshoz az elszmolsi rat meg kell szorozni a tblzat 3. oszlopban az

alternatv mdszerhez tartoz megfelel slyokkal.A 46 vagy tbb napja lejrt gyletek tkekvetelmnye megegyezik a standard mdszerhez kapcsold

tkekvetelmnyvel, azaz a lehetsges vesztesg 100%-val.

Lejrat utni munkanapokszma

Standard mdszer Alternatv mdszer

0-4 nap 0% 0%


23/26

23

5-15 nap 8% 0,5%16-30 nap 50% 4,0%31-45 nap 75% 9,0%46 naptl 100% a lehetsges vesztesg 100%-a


Rep s fordtott rep gyletek, illetve az rtkpapr-klcsnzsi gyletektkekvetelmnynek meghatrozsa

7.1. RepA rep gyletek tkekvetelmnye az albbiak szerint szmtand:

(eladott vagy klcsnadott rtkpapr piaci rtke - klcsnvett pnzsszeg vagy biztostk) xpartnerkockzati sly x 0,08

Amennyiben a klcsnvett pnzsszeg vagy a biztostk rtke meghaladja az eladott vagy klcsnadottrtkpapr piaci rtkt, a tkekvetelmny nulla.

7.2. Fordtott repA fordtott rep gyletek tkekvetelmnye az albbiak szerint szmtand:

(klcsnadott pnzsszeg vagy biztostk - vsrolt vagy klcsnvett rtkpapr piaci rtke) xpartnerkockzati sly x 0,08

Amennyiben a vsrolt vagy klcsnvett rtkpapr piaci rtke meghaladja a klcsnadott pnzsszegetvagy a biztostk rtkt, a tkekvetelmny nulla.


A tzsdn kvli hatrids rtkpapr gyletek partnerkockzatnakmeghatrozsa

A tzsdn kvli hatrids rtkpapr gyletek tkekvetelmnye a kvetkez mdon szmtand:

(ptlsi kltsg + lehetsges jvbeni hitelkockzat) x partnerkockzati sly x 0,08

8.1. A ptlsi kltsg:a) a tzsdn kvli hatrids vsrls esetn: az az sszeg, amennyivel a hatridre megvsrolt

rtkpapr piaci rtke meghaladja a hatrids teljests szerzdses rtkt;b) tzsdn kvli hatrids elads esetn: az az sszeg, amennyivel a hatrids teljests szerzdses

rtke meghaladja a hatridre eladott rtkpapr piaci rtkt.A ptlsi kltsg cskkenthet az tvett biztostkok rtkvel, de nem lehet kisebb nullnl.8.2. A lehetsges jvbeni hitelkockzat: az rtkpapr korrekcis tnyezjnek (vagy a biztostknak,

ha ez magasabb) s a hatrids szerzds nvrtknek szorzata.A korrekcis tnyezk a kvetkezk:

Azonos devizkbandenominlt gylet

Klnbz devizkbandenominlt gylet

Kamatlb gyletek htralv lejratszerint:kevesebb, mint 1 v 0,25% 1,25%

1-5 v 0,50% 1,50%


24/26

24

5 vnl tbb 1,50% 2,50%Rszvny gyletek htralv lejratszerint:kevesebb, mint 1 v 6,00% 7,00%

1-5 v 8,00% 9,00%5 vnl tbb 10,00% 11,00%


A tzsdn kvli szrmaztatott gyletek partnerkockzatnakmeghatrozsa

9.1. A ptlsi kltsgA ptlsi kltsga) hosz pozci esetn: az az sszeg, amennyivel a szrmaztatott gylet alapjul szolgl eszkz piaci

rtke (vagy deviza esetn az elszmol ra) meghaladja a hatrids szerzds nvrtkt;b) rvid pozci esetn: az az sszeg, amennyivel a hatrids szerzds nvrtke meghaladja a

szrmaztatott gylet alapjul szolgl eszkz piaci rtkt (vagy deviza esetn az elszmol rt).A ptlsi kltsg cskkenthet az tvett biztostkok rtkvel, de nem lehet kisebb nullnl.9.2. Lehetsges jvbeni hitelkockzatMinden tzsdn kvli szrmaztatott gyletnl, melyek esetben lehetsges, hogy a jvben pozitv

ptlsi kltsggel rendelkezzenek, el kell klnteni a lehetsges jvbeni hitelkockzatnak megfeleltkeignyt a foly ptlsi kltsgtl.

Nem kell lehetsges hitelkockzattal szmolni egydevizs kamatlb swap tranzakcik esetn. Ezeknek aszerzdseknek a hitelkockzatt egyedl a ptlsi kltsg alapjn kell kiszmolni.

Az egyes szerz

dsek lehetsges hitelkockzatnak kiszmtshoz, a hatrid

s szerz

ds nvrtktmeg kell szorozni a kvetkez faktorokkal:

Szerzds tpsua Htralv lejratkevesebb, mint 1

v1-5 v 5 vnl hosszabb

Kamatlb 0,0% 0,5% 1,5%Deviza 1,0% 5,0% 7,5%Nemesfmek (idertve azaranyat is)

7,0% 7,0% 8,0%

9.3. A ptlsi kltsg nettstsaAmennyiben az intzmny rendelkezik a Felgyelet ltal elfogadott mdon kttt nettstsi

megllapodssal, a nettstsra kerl szerzdsek nett ptlsi kltsgt ki lehet mutatni, azaz a pozitvptlsi kltsg szerzdseket ellenslyozhatjk a negatv ptlsi kltsg szerzdsek rtkvel.

Kizrlag a kamatlb, deviza s nemesfm szerzdsek esetn nettsthatk a vsrolt opcik pozitvptlsi kltsgei az ugyanannak a partnernak eladott opcik ktelezettsgeivel szemben.

9.4. Lehetsges jvbeni hitelkockzatok nettstsaA lehetsges jvbeni hitelkockzat nettstsa csak abban az esetben lehetsges, ha az intzmny

rendelkezik elfogadott nettstsi megllapodssal.



25/26

25

Nulla partnerkockzat tzsdn kvli hatrids gyletek

Htralv lejrat

kevesebb, mint 1v 1-5 vig 5 vnltbbHossz

pozcibanazonnali r |_| |_| 0,85 |_| |_|

0,70|_| |_| 0,50

diszkontlt hatridsr

Rvid pozciban azonnali r >1,15 >1,30 >1,50diszkontlt hatrids

r


Az rukockzat kockzati slyai

Htralv lejrat Spread rate (%)0 |_| |_| |_| |_| |_| hnap 1,50

> 1 hnap |_| |_| 3 |_| hnap 1,50> 3 hnap |_| |_| 6 hnap 1,50

> 6 hnap |_| |_| 1 v 1,50> 1 v |_| |_| 2 v 1,50> 2 v |_| |_| 3 v 1,50

> 3 v 1,50


A kereskedsi knyvi nagykockzat ptllagos tkekvetelmnynekmeghatrozsa

A ptllagos tkekvetelmny meghatrozsa a kvetkez lpsekbl ll:1. Brmely rvid rtkpapr pozci legmagasabb egyedi kockzati slyozs hossz pozcival

szembeni nettstsa (a nettstott pozcik egyedi kockzati slyainak nem kell azonosnak lennik).2. A fennmarad nett hossz rtkpapr pozcik sorba rendezse az egyedi kockzati slyok nvekv

sorrendjben (azaz a legalacsonyabb sly ttelek elszr, a legmagasabb sly ttelek utoljra).3. A tllpsek levonsa eltti szavatol tke 25%-bl a nem kereskedsi knyvben felmerl

kockzatok rtknek levonsa (a klnbsg nem lehet kisebb nullnl).A nem kereskedsi knyvben felmerlt nagykockzatok rtknek meghatrozsnl nem kellfigyelembe venni a szavatol tkvel 100%-ban fedezett kockzatokat.

4. Legalacsonyabb egyedi kockzati sly ttellel kezdve ki kell emelni a ptllagos tkekvetelmnyszmtsbl a 3. pontnak megfelel nagysg pozcit vagy pozcikat.

A fennmarad hossz nett rtkpapr pozcikra az albbiak szerint kell kiszmtani a ptllagostkekvetelmnyt:

a) amennyiben a kitettsg idtartama 10 napnl kevesebb, a tkekvetelmny a megmaradt rtkpaprpozcik egyedi s (partnerkockzati sly nlkl szmtott) partnerkockzathoz rendelt tkekvetelmnyeisszegnek 200%-a;

b) ha a kitettsg mrtke 10 napnl nagyobb, a tkekvetelmny a megmaradt rtkpapr pozcik egyedis (partnerkockzati sly nlkl szmtott) partnerkockzathoz rendelt tkekvetelmnyei sszegnek,valamint az albbi faktoroknak a szorzata:


26/26

26

Szavatol tke 25%-tmeghalad kockzatok

Kockzati slyokhozalkalmazand tnyezk

25-40% 200%40-60% 300%

60-80% 400%80-100% 500%100-250% 600%

250%- 900%

A kereskedési könyvben nyilvántartott pozíciók

Documents

Transcript of A kereskedési könyvben nyilvántartott pozíciók