a de ucción de A - Dipòsit Digital de Documents de la … · 7.3.2.2. Costes de administración y...

A V

PlantprodAcril

Víctor FBerta SaMarc TeSara VáFrancisc

2012

ta de uccióonitr

Fernándeayos Teerradas ázquez Pca Valle

ón deilo

ez Gusóerradellai MontaPérez

espir Tor

e

ó as ñà

rrens

7. ECONOMÍA

Planta de fabricación de acrilonitrilo

7. Economía

Página 1 de 39

ÍNDICE

7. ECONOMÍA ................................................................................................................... 3

7.1.‐ INTRODUCCIÓN ........................................................................................................ 3

7.2.‐ INVERSIÓN INICIAL ................................................................................................... 3

7.2.1.‐ Gastos previos ................................................................................................... 3

7.2.2.‐ Capital inmovilizado .......................................................................................... 3

7.2.2.1. Estimación de costes de maquinaria y equipos .......................................... 5

7.2.2.2. Estimación de costes de los componentes de capital inmovilizado ......... 15

7.2.2.3. Coste catalizador ....................................................................................... 18

7.2.2.3. Costes extras .............................................................................................. 18

7.2.3.‐ Capital circulante ............................................................................................. 19

7.2.4.‐ Puesta en marcha ............................................................................................ 19

7.3.‐ COSTES DE PRODUCCION ....................................................................................... 20

7.3.1.‐ Costes de fabricación (M) ................................................................................ 20

7.3.1.1. Costes de fabricación directos y variables ................................................ 20

7.3.1.2. Costes de fabricación indirectos y variables ............................................. 22

7.3.1.3. Costes de fabricación indirectos y fijos ..................................................... 25

7.3.2.‐ Costes de administración y ventas (G) ............................................................ 26

7.3.2.1. Costes de administración y ventas variables ............................................. 26

7.3.2.2. Costes de administración y ventas fijos .................................................... 26

7.3.3.‐ Costes extras ................................................................................................... 27

7.3.3.1. Costes derivados del tratamiento de residuos líquidos externo .............. 27

7.3.3.2. Costes derivados del tratamiento de residuos líquidos interno ............... 28

7.3.3.3. Costes derivados de las emisiones de CO2 ................................................ 28

7.3.3.3. Costes derivados de la contratación de personal externo ........................ 28


7. Economía

Página 2 de 39

7.4.‐ VENTAS Y RENDIMIENTOS DE LA FÁBRICA ............................................................. 29

7.4.1.‐ Venta de acrilonitrilo y subproductos ............................................................. 29

7.5.‐ VIABILIDAD DE LA PLANTA ..................................................................................... 30

7.5.1.‐ Net Cash Flow .................................................................................................. 30

7.5.2.‐ Valor Actual Neto (VAN) y Tasa Interna de Retorno (TIR) .............................. 36

7.5.3.‐ Rentabilidad y Pay‐Back .................................................................................. 37


7. Economía

Página 3 de 39

7. ECONOMÍA

7.1.‐ INTRODUCCIÓN

A continuación se ha realizado un estudio sobre la viabilidad de este proyecto desde el

punto de vista económico. Con los resultados obtenidos se podrá saber si la hipotética

implantación sería viable económicamente o, por el contrario, esta inversión no sería

recomendable.

Para llevar a cabo esta evaluación, hay que considerar la inversión inicial, los costes de

producción y los ingresos por ventas.

7.2.‐ INVERSIÓN INICIAL

La inversión inicial hace referencia al capital desembolsado antes de que empiece la

actividad de la planta. Esta inversión consta de los gastos previos, del capital

inmovilizado, del capital circulante, y de la puesta en marcha de la planta.

7.2.1.‐ Gastos previos

Los gastos previos hacen referencia al capital necesario antes de empezar la realización

del proyecto. Se incluyen los gastos derivados de la gestión administrativa, costes de

los estudios de mercado o costes de investigación.

Los gastos previos son anteriores al diseño de la planta, por lo que en este proyecto no

se han tenido en cuenta.

7.2.2.‐ Capital inmovilizado

El capital inmovilizado lleva el peso más importante de la inversión inicial. Es la parte

del capital que se destina a la compra e instalación de equipos y materiales de la

planta. El valor de esta inversión decrece con el tiempo debido al desgaste y

envejecimiento de los equipos por eso, es necesaria una amortización para compensar

estas pérdidas.


7. Economía

Página 4 de 39

Para estimar de una manera aproximada el capital inmovilizado hay diferentes

métodos.

• Métodos globales: Son procedimientos rápidos de cálculo (5 – 30 min) pero con

un error bastante significativo (error 50%‐100%).

• Método de factor único: Procedimientos más largos (30 min) pero con un error

algo menor (error 20‐30 %).

• Métodos de factor múltiple: Procedimientos con un tiempo de estimación

mucho mayor (más de 50 horas) pero con un error menor (error 10‐20 %).

Para el cálculo del capital inmovilizado en este proyecto se utiliza un método de factor

múltiple ya que tiene más fiabilidad, método de Vian. Este método estima el capital

inmovilizado a partir de porcentajes de diversas partes respecto a los costes de

maquinaria y equipos.

Tabla 7.2.1.‐ Método Vian.

Maquinaria y equipos (I1) I1 Coste de instalación (I2) 45% de I1

Tuberías y válvulas (I3) Solidos: 10% de I1 Fluidos: 60% de I1

Instrumentos de medida de control (I4) 5‐30% de I1 Aislantes térmicos (I5) 3‐10% de I1 Instalación eléctrica (I6) 10‐30% de I1

Terrenos y edificios (I7) interiores: 20% de I1 exteriores: 5% de I1 mixtas: 15% de I1

Instalaciones auxiliares (I8) 25‐70% de I1

Capital físico o primario (Y) Y=∑ I1‐I8 Honorarios del proyecto y de dirección del montaje (I9) 20% de Y Capital directo o secundario (Z) Z=Y + I9 Contrata de obras (I10) 4‐10% de Z Gastos no previstos (I11) 20% de Z

La primera parte para calcular el capital inmovilizado es obtener el coste de

maquinaria y equipos.


7. Economía

Página 5 de 39

7.2.2.1. Estimación de costes de maquinaria y equipos

Para estimar el coste de los equipos se utiliza el método Happel y para algunos casos la

relación de Williams o bien se obtienen los precios directamente de los catálogos.

Con el método Happel se calcula el precio de cada equipo individualmente según

diversas correlaciones en función del parámetro característico del equipo en cuestión.

La relación de Williams consiste en el cálculo del coste del equipo deseado a partir del

coste de un equipo más pequeño o más grande conocido, mediante una ecuación que

relaciona las magnitudes características del equipo deseado y conocido con el coste de

este ultimo.

Hay que tener en cuenta que estos métodos estiman los costes en años pasados, por

lo que es necesaria una actualización de los precios. Para llevar a cabo esta

actualización de precios se usa los índices de CEPCI (Chemical Engineering Plant Cost

Index) correspondientes a dichos años. La ecuación utilizada para actualizar:

Coste Coste ñ CEPCI

CEPCI ñ . . .

Coste , Coste actualizado para el año 2010 ($).

Coste ñ , Coste dado en el año del método ($). El año del Happel es 1970.

CEPCI , Índice para el año 2010.

CEPCI ñ , Índice para el año del método.

CEPCI 550,8

CEPCI 125,7

También hay que fijarse que los costes se dan en dólares por lo que hay que hacer una

conversión a euros.

1 € 1,3264 $ Mayo 2012

• Columnas

Para el cálculo del coste de estos equipos hay que hacer distinción entre columnas de

platos y relleno, como en este proyecto sólo hay columnas de relleno, nos centraremos

en estas.


7. Economía

Página 6 de 39

Para estimar el coste de estas columnas se utilizan unos valores de costes

proporcionados por el método de Happel para un diámetro de columna conocido (J.

Happel).

Coste de la columna vacía para un diámetro de ésta de 6 ft dependiendo de la altura

de relleno.

Coste CH , H ,

H ,C C . . .

Coste , coste de la columna vacía para un diámetro de la columna de 6 ft ($).

C , coste de compra de la columna para valor de la iteración mayor, ($).

C , coste de compra de la columna para valor de la iteración menor, ($).

H , , relleno de la columna para valor de la iteración mayor, (ft).

H , , relleno de la columna para valor de la iteración menor, (ft).

H , , relleno de la columna de la que se quiere calcular el coste, (ft).

Ya que en este proyecto hay columnas con diferentes diámetros, se utiliza la relación

de Williams para conocer el coste para el diámetro deseado.

Coste Coste S

S . . .

S , S , Magnitud característica del equipo que se desea conocer el

coste y del equipo al cual se conoce el coste. En este caso, la magnitud es el diámetro.

b, factor que depende del equipo analizado. En este caso para columnas tiene un valor

de 0,65.

Tabla 7.2.2.‐ Tabla de costes de columnas vacías para un diámetro de 6 ft.

Altura relleno (ft) Coste de una columna de 6 ft de diámetro vacía [$]

20 11000 40 19400 100 35200


7. Economía

Página 7 de 39

Los tanques son de acero inoxidable y por el método Happel se obtiene en acero al

carbono por lo que se multiplica por 3 para hacer una aproximación de lo que valdría

en acero inoxidable.

Para calcular el coste del relleno, se obtiene el volumen y se multiplica por el precio

que depende del material y del tipo de relleno utilizado.

Los rellenos utilizados en este proyecto son anillos Pall de acero inoxidable que su

precio es de 100 $ y relleno estructurado Mella pack 12000

€.

Coste rellenoπ4 D H P . . .

Figura 7.2.3.‐ Tabla de costes de las columnas.

Equipo Diámetro

(m) H relleno

(m) Coste columna vacía

2010(€) Coste de relleno

2010(€) Coste total (€)

2010 CA‐302 0,84 12,00 90377,83 79611,59 169989,42 CA‐301 0,38 6,00 39461,11 8064,51 47525,61 CD‐301 1,75 19,20 161155,79 554176,94 715332,73 CD‐302 0,33 7,00 39119,46 6858,40 45977,86 CD‐601 1,61 11,60 136602,62 282683,99 419286,60 CD‐602 0,60 3,50 52830,94 11875,22 64706,16 CD‐501 0,12 2,80 18958,94 394,49 19353,43 CD‐502 0,24 5,60 29436,99 3054,90 32491,89 CD‐701 0,75 11,60 83135,45 61332,79 144468,25

TOTAL 1.659.131,96 €

• Intercambiadores de calor

Para estimar el coste de los intercambiadores de calor, se utiliza la siguiente ecuación.

Coste 105 A , . . .

Coste, coste del intercambiador para el año 1970 ($).

A, área de intercambio (ft ).

Se obtiene el valor para acero al carbono y como son de acero inoxidable se multiplica

por 3 el coste.


7. Economía

Página 8 de 39

Figura 7.2.4.‐ Coste de los intercambiadores de calor.

Equipo Área (m^2) Coste 2010 € C‐301 1558,42 433092,12 K‐301 335,63 167166,62 C‐302 357,54 173850,98 K‐302 25,54 33852,66 C‐501 164,54 107449,45 K‐501 15,97 25302,59 C‐502 225,78 130737,71 K‐502 30,78 38005,15 C‐601 982,08 325272,19 K‐601 145,67 99633,49 C‐602 291,63 153218,72 K‐602 55,96 55055,42 C‐701 76,22 66680,47 K‐701 70,94 63777,64 H‐201 10,80 19853,57 H‐202 159,25 105294,37 H‐203 10,80 19853,57 H‐204 87,50 72637,50 H‐205 96,23 77049,24 H‐301 381,39 180952,61 H‐302 465,80 204832,83 H‐501 12,90 22165,70 H‐502 98,90 78367,79 H‐601 169,70 109526,35 H‐701 18,90 28088,09 H‐801 465,80 204832,83 H‐802 227,50 131354,32 H‐803 15,10 24438,90

TOTAL 3.152.342,86 € • Recipientes de proceso

Para este proyecto se usa acero inoxidable 316 L, por lo que ecuación utilizada es:

Coste 57 V , . . .

V, volumen del recipiente (gal).


7. Economía

Página 9 de 39

Figura 7.2.5.‐ Coste de los recipientes de proceso.

Equipo Volumen (m^3) Coste (€)2010 T‐301 1,244 21802,07 T‐302 0,169 4247,32 T‐501 0,115 3099,82 T‐502 0,121 3224,25 T‐601 0,591 11847,54 T‐602 3,488 50786,68 T‐701 0,178 4422,42 T‐503 1,691 28040,82 T‐603 1,691 28040,82

TOTAL 155.511,74 €

• Tanques de almacenaje

La ecuación para el cálculo de tanques de almacenaje es:

Coste 1250 V 10 , . . .

Los tanques son de acero inoxidable, unos acero inoxidable 316 L y otros acero

inoxidable 304. Como el método de Happel es para acero al carbono se multiplica el

coste calculado por este método por 3 que seria una aproximación de lo que costaría

más el acero inoxidable.

Figura 7.2.6.‐ Coste de los tanques de almacenaje.

Equipo Volumen (m^3) Número equipos Coste (€)2010 Amoníaco anhidro 250 2 306155,09

Propileno 300 4 683093,61 Ácido sulfúrico (35%) 350 5 936608,96

Hidroquinona monometil éter 0,0153 1 453,90

Acrilonitrilo (99,7%) 180 5 628464,84 Cianuro de hidrógeno

(99,99%) 300 1 170773,40 Acetonitrilo 125 1 100993,51

Sulfato amónico 125 3 302980,54

Residuo HCN 30 1 42896,34 Polímero Acrilonitrilo 30 1 42896,34

TOTAL 3.215.316,54 €


7. Economía

Página 10 de 39

• Bombas

El coste de las bombas depende de la potencia del motor. Hay unos valores del coste

para unas potencias determinadas y con la relación de Williams se calcula para la

potencia exacta de la bomba a calcular.

Figura 7.2.1.‐ Costes de bombas dependiendo de la potencia (J. Happel).

La ecuación emprada es,

Coste CPP . . .

C , coste de compra conocido ($).

P , potencia del motor de la bomba con el coste conocido (hp).

P, potencia del motor de la bomba que se quiere calcular (hp).

n, exponente que varía de 0.37 a 0.63 a medida que el tamaño aumenta y tiene como

valor medio un valor de 0.52.

Hay que tener en cuenta que cada equipo esta colocado por duplicado.

Tabla 7.2.7.‐ Coste de las bombas.

Equipo P [W] Coste € 2010 P‐103 1616,47 4208,51

P‐301CD 4586,80 7238,65 P‐302 1326,23 3796,95

P‐302CD 644,21 2608,35 P‐310 13167,86 12526,24 P‐313 765,59 2853,33 P‐314 834,95 2984,95 P‐405 130,28 1136,10 P‐411 1017,21 3307,70

P‐501CD 410,95 2064,63 P‐502CD 609,24 2533,74 P‐506 220,00 1491,88 P‐507 212,14 1463,92

P‐601CD 3838,55 6598,42


7. Economía

Página 11 de 39

Equipo P [W] Coste € 2010 P‐602 316,33 1801,97

P‐602CD 1479,69 4019,40 P‐603 1528,26 4087,48 P‐606 220,00 1491,88 P‐607 1042,14 3349,61 P‐608 0,59 68,56

P‐701CD 548,62 2399,34 P‐702 7692,10 9471,44 P‐703 206,85 1444,80 P‐806 6185,98 8456,78 P‐808 541,37 2382,82 VP‐302 700,00 2723,48 VP‐601 9900,00 10799,49 VP‐602 700,00 2723,48 VP‐701 2700,00 5495,18

TOTAL 115.529,07 €

• Soplantes

El coste se obtiene de una página en la que se puede calcular el valor (matche.com).

Mediante su caudal volumétrico se obtiene el precio en 2007 y se actualiza Hay que

tener en cuenta que cada equipo está por duplicado.

Tabla 7.2.8.‐ Coste de los soplantes.

Equipo Q (m3/h) Coste € 2010 B‐219 119035,87 177832,8006B‐301 88671,518 131359,162B‐304 53392,465 77930,28507B‐309 16216,101 22920,67208B‐312 5213,559 7113,312024

TOTAL 417.156,23 €

• Cristalizador

En este caso el valor del cristalizador es proporcionado por la empresa la cual lo

diseño, por lo que es un valor real. En este precio se incluyen todos los equipos

necesarios para el proceso de cristalización, no solo el cristalizador.

Coste 505.126,66 €


7. Economía

Página 12 de 39

• Filtros

El coste de los filtros se obtienen de un catalogo comercial. El coste de los filtros se

divide en el coste del panel y del portafiltro, depende del número de paneles que tiene

cada filtro.

Tabla 7.2.9.‐ Coste de los filtros.

Filtro Nº

paneles/filtrosCoste panel [€]

Coste portafiltro [€]

Coste total [€] 2012

2’’‐T‐F‐103 1 11 42 53 2’’‐T‐F‐122 1 11 42 53 20’’‐T‐F‐209 1 11 42 53 24’’‐T‐F‐214 10 23 420 650 24’’‐T‐F‐216 10 23 420 650 40’’‐T‐F‐219 28 23 1176 1820 2’’‐T‐F‐314 1 11 42 53

2 ½ ’’‐T‐F‐302 1 11 42 53 34”‐T‐F‐301 21 23 882 1365 28”‐T‐F‐304 13 23 546 845 5”‐T‐F‐301CD 23 23 966 1495 10”‐T‐F‐310 1 11 42 53 16”‐T‐F‐309 4 23 168 260 2”‐T‐F‐302CD 4 23 168 260 10”‐T‐F‐312 2 23 84 130 16”‐T‐F‐313 1 11 42 53 1 ½ ”‐T‐F‐411 1 11 42 53 10”‐T‐F‐501 2 23 84 130

1 ½ ”‐T‐F‐501CD 2 11 84 106 2 ”‐T‐F‐502CD 2 23 84 130 ¼ ”‐T‐F‐506 1 11 42 53 1”‐T‐F‐507 1 11 42 53

4”‐T‐F‐601CD 18 23 756 1170 1 ½ ”‐T‐F‐602 1 11 42 53 3”‐T‐F‐603 1 11 42 53

3”‐T‐F‐602CD 5 23 210 325 ¼ ”‐T‐F‐606 1 11 42 53 1 ½ ”‐T‐F‐607 1 11 42 53 0,01”‐T‐F‐608 1 11 42 53

1 ½ ”‐T‐F‐701CD 5 23 210 325 8 ”‐T‐F‐702 1 11 42 53 ¾ ”‐T‐F‐703 1 11 42 53


7. Economía

Página 13 de 39

Filtro Nº

paneles/filtrosCoste panel [€]

Coste portafiltro [€]

Coste total [€] 2012

8”‐T‐F‐806 1 11 42 53 1 ¼ ”‐T‐F‐808 1 11 42 53 1 ½ ”‐T‐F‐916 1 11 42 53 1”‐T‐F‐918 1 11 42 53 ¾ ”‐T‐F‐920 1 11 42 53 1”‐T‐F‐922 1 11 42 53 ¼ ”‐T‐F‐924 1 11 42 53

TOTAL 10.933,00 €

• Secador

El precio del secador se saca de un equipo con unas medidas y caudal similares al de

este proyecto. (Perry, 1999)

P 203.558,50 €

• Caldera de vapor

Para el cálculo del coste de la caldera de calor se utiliza la siguiente ecuación de

Happel.

Coste 4.2 m . . . .

m , caudal de vapor, (

).

Hay que tener en cuenta el vapor en operación y el de puesta en marcha.

m ó 61155,59 kgh

m 48658,57 kgh

C 795.690,94 €

• Torre de refrigeración

El cálculo del coste de la torre de refrigeración se hace mediante:

Coste 476 Q . . . .

Q , caudal de agua de refrigeración necesario, (

).


7. Economía

Página 14 de 39

Q 0,553 ms

Coste 364.937,34 €

• Compresores

El coste de los compresores se calcula con la siguiente ecuación.

Coste 645 P . . . .

P, Potencia del compresor, (hp).

Tabla 7.2.10.‐ Coste de los compresores.

Equipo P [W] Coste € 2010 CP‐201 2158854,43 1267338,62 CP‐501 244615,30 221973,37 CP‐214 6,89 12762,40 CP‐216 6,89 12762,34

TOTAL 1.514.836,73 €

• Reactor

El método de Happel no dispone de ninguna formula para calcular el coste del reactor,

por lo que se utiliza una página en la que se puede calcular el valor (matche.com).

Mediante su volumen se obtiene el precio en 2007 y se actualiza. En la planta hay dos

reactores iguales.

Coste 377.321,68 €

• Ciclones

Para los ciclones ocurre lo mismo que para el reactor, por lo que se utiliza el mismo

método. El parámetro a conocer en este caso es el diámetro de cada ciclón. En cada

reactor hay primero un ciclón y seguido dos en paralelo, por lo que en total hay 6

ciclones.

Coste 903.706,77 €

• Antorcha

El coste de la antorcha asciende a 80.500 €, precio sacado de la empresa Combustión

tornado S.A.


7. Economía

Página 15 de 39

• Balanzas

En la planta hay una balanza para camiones y 3 balanzas para pesar los silos de sulfato

amonio. Los precios se sacan de una empresa de balanzas “balanzas Madrid”.

Coste 11.855,00 €

• Turbina de vapor

El precio de la turbina se saca de una estimación mediante la potencia generada.

(mhhe.com).

Coste 290.274,26 €

• Chiller

El coste de los Chiller se obtiene de catálogos comerciales. Tanto para agua de

refrigeración como para glicolada, se utiliza el mismo modelo de Chiller, y en total se

utilizan 5 Chiller de 5300 KW cada uno.

Coste 5.300.000,00 €

• Horno

El precio del horno también es obtenido de catálogos comerciales.

Coste 200.000,00 €

Como resultado final se obtiene que el coste total de los equipos es de:

. . , €

7.2.2.2. Estimación de costes de los componentes de capital inmovilizado

Maquinaria y equipos (I1)

La suma de todos los costes de los equipos estimados anteriormente.

1 18.831.048,34 €

Costes de instalación (I2)

En este punto se engloban los gastos de las instalaciones: los materiales, la mano de

obra, los soportes, las cimentaciones y las estructuras entre otros. Se estima que este

valor es el 45% de I1.


7. Economía

Página 16 de 39

2 8.473.971,75 €

Tuberías y válvulas (I3)

Se tiene en cuenta el coste de las tuberías, válvulas, accesorios y la correspondiente

instalación. No se incluye el coste del aislamiento térmico, ya que se engloba más

adelante.

Dependiendo del estado físico de los componentes que circulen se tiene un valor u

otro:

‐Sólidos: 10% de I1

‐ Fluidos: 60% de I1

En este caso, circulan fluidos por las tuberías.

3 11.298.629,00 €

Instrumentos de medida de control (I4)

Incluye todos los instrumentos de control de la planta y su instalación. Se estima que el

valor está entre el 5 y el 30% de I1 (en función del grado de automatización de la

planta). Para este proyecto se ha elegido un valor del 25% de I1.

4 4.707.762,08 €

Aislantes térmicos (I5)

Incluye el coste de los materiales aislantes y el coste de la mano de obra. Su valor se

estima entre el 3% y 10%. Para este caso se escoge un 7%.

5 1.318.173,38 €

Instalación eléctrica (I6)

Se consideran los costes derivados de toda la instalación eléctrica (red de distribución,

subestaciones eléctricas, motores eléctricos…). El rango se encuentra entre el 10% y el

30%. En este caso se escoge un 15% de I1.

6 2.824.657,25 €

Terrenos y edificios (I7)


7. Economía

Página 17 de 39

Este término incluye la nivelación de los terrenos y la construcción de los edificios,

pero no considera el coste de compra del terreno.

Si las instalaciones son interiores el valor es del 20% de I1, si son exteriores del 5 % de

I1 y si son mixtas del 15% de I1.

En este caso la edificación es mixta.

7 2.824.657,25 €

Instalaciones auxiliares (I8)

Como instalaciones auxiliares se entienden: instalación de agua, luz, vapor y aire

comprimido. El rango típico es del 25% al 70 % de I1. Se fija un valor del 40 %.

8 7.532.419,33 €

Capital físico o primario (Y): Corresponde a la suma de las partes definidas

anteriormente.

Y =I1+I2+I3+I3+I4+I5+I6+I7+I8

57.811.318,39 €

Honorarios del proyecto y de dirección del montaje (I9)

Estos costes van referidos a los gastos de elaboración del proyecto, la dirección de

obras y la gestión de compras. Supone un 20% del capital físico o primario (Y), que se

reparte en:

Elaboración del proyecto → 12 %

Dirección de obra → 6 %

Gestión de compras → 2 %

9 11.562.263,68 €

Capital directo o secundario (Z): Corresponde a los gastos del capital primario (Y) y a

los honorarios del proyecto y dirección de montaje (I9).

9

69.373.582,07 €

Contrata de obras (I10)

Esta parte del inmovilizado se refiere a la contrata de obras necesarias para la

edificación. Se estima entre el 4% y el 10% de Z. Se considera un valor medio de 7% de

Z.


7. Economía

Página 18 de 39

10 4.856.150,74 €

Gastos no previstos (I11)

Incluye imprevistos como subidas de precio o una puesta en marcha más costosa de lo

previsto inicialmente…Se ha considerado un 20 % de Z.

11 13.874.716,41 €

7.2.2.3. Coste catalizador

El coste de catalizador es el que se necesita y las pérdidas que se quedan en el filtro ya

que el conjunto de ciclones no tienen un rendimiento del 100%. El tiempo de vida del

catalizador es de 2 años, pero se considera que en esta planta hay un sistema de

regeneración del catalizador, por lo que la vida útil aumenta hasta los 5 años.

Pérdida de catalizador en 5 años 68,034 ton

Catalizador comprado 87,103 68,034 155,137 ton

Precio 71958,78 €ton

Coste catalizador 11.163.500,86 €

El precio se obtiene de la revista Chemical processing Julio 1996, DuPont´s.

7.2.2.3. Costes extras

El sistema contraincendios tiene que adecuarse al que marca la administración, ello

supone unos costes. Los equipos que componen el sistema contra incendios se han

estimado con la ayuda de catálogos.

Tabla 7.2.11.‐ Coste sistema contraincendios.

Equipo Número Precio (€) Rociadores automáticos

253 1763

BIE 3 1500 Extintores 20 1157

Pulsadores alarma 15 53 Bombas 2 250000 Tanques 1 90000

Metros de tubería 1270 126963 Hidratantes 17 17000


7. Economía

Página 19 de 39

Coste 488.436,00 €

Se calcula la cantidad de capital inmovilizado de esta planta, sumando los apartados

anteriores y se obtiene un valor de:

. . , €

7.2.3.‐ Capital circulante

El capital circulante es la cantidad necesaria de dinero para poder tener operativa la

planta ya que permite comprar materias primas, pagar el sueldo de los trabajadores,

servicios u otros. Es un capital que se encuentra en movimiento durante la vida de la

planta, hasta que es recuperado finalmente con la venta del producto acabado. Este, a

diferencia del inmovilizado, no pierde valor con el tiempo, por tanto, no es

amortizable.

El capital circulante se puede estimar por dos métodos: el método global, que

considera al capital circulante como un porcentaje de entre 10% y 30% del capital

inmovilizado; y el método que estima al capital circulante como un porcentaje del 10%

al 30% de las ventas. En este caso de utiliza el método global con un porcentaje del

20% del capital inmovilizado. El valor final del capital circulante es:

. . , €

7.2.4.‐ Puesta en marcha

Este valor se incluye en la partida de gastos no previstos del método de Vian (I11).

Para conocer la inversión inicial total hay que tener en cuenta también el precio de la

parcela.

La parcela está ubicada en el Polígono Industrial de “Compositors” de Tarragona. Esta

tiene una superficie total de 53.235 m2. El precio del terreno en este municipio es

aproximadamente 360 €

. Por lo que el precio total de la parcela es 19.164.600,00 €.

La inversión inicial de la planta:

ó . . , €


7. Economía

Página 20 de 39

7.3.‐ COSTES DE PRODUCCION

Una vez calculada la inversión inicial de la planta, se estiman los costes de operación

asociados a la producción de acrilonitrilo considerando el valor de los bienes y

prestaciones utilizados.

Los costes de producción son debidos a costes de fabricación, costes de administración

y ventas y costes extras.

Los costes de dividen en:

• Costes directos: Costes atribuidos a un determinado producto, proceso o

sección de la planta. Ejemplo: las materias primas, la mano de obra, las

patentes y algunos costes comerciales.

• Costes indirectos: costes que no se atribuyen directamente a un producto pero

que si afectan al precio final de éste. Ejemplo: servicios generales, suministros,

entre otros.

• Costes fijos: costes que se han de pagar independientemente de la producción

de la planta. Ejemplo: de alquileres, empleados.

• Costes variables: varían en función de la producción. Se clasifican en:

Proporcionales: costes proporcionales a la producción. Ejemplo: de

materias primas, envasado o expedición.

Regulados: varían con la producción de forma no lineal. Pueden ser:

Regresivos: aumentan más lentamente que los costes

proporcionales. Ejemplo: costes de laboratorio.

Progresivos: aumentan más rápidamente que los costes

proporcionales. Ejemplo: coste de la mano de obra.

7.3.1.‐ Costes de fabricación (M)

7.3.1.1. Costes de fabricación directos y variables

Materias primas (M1)


7. Economía

Página 21 de 39

Para poder calcular el coste de fabricación, es necesario conocer el precio de las

materias primas en el mercado y el consumo anual de cada una de ellas. En el coste de

las materias primas necesarias para llevar a cabo el proceso de producción se incluye el

transporte, almacenamiento e impuestos.

Tabla 7.3.1.‐ Coste de materias primas.

Materias primas (€/ton) 2010 Cantidad (ton/año) Coste (€/año) 2010

Propileno 720,83 72108,29 51977742,57

Amoniaco 291,76 35019,00 10217287,18

Ac sulfúrico 68,65 91224,86 6262621,36

Hidroquinona 230,79 1,80 5560,68

Los precios de estos compuestos se sacan de una página de venta de productos

químicos “Alibaba” y de una página de precios de sustancias químicas (ED.icheme.org).

Los precios sacados de la primera pagina son actuales (2012) y los de la segunda

pagina son del 2002, pero se actualizan a 2010 con el índice CEPCI (que es el más

actual encontrado). Por este motivo se está cometiendo un error de actualización en

estos dos años.

1 68.463.212 € ñ

Mano de obra directa (M2)

Se considera mano de obra directa a aquella que está vinculada con el proceso de

fabricación. No están incluidos, por tanto, gerentes, vigilantes o directivos.

2 571.582 €ñ

Patentes (M3)


7. Economía

Página 22 de 39

Si se utiliza un determinado proceso de producción patentado, se debe pagar una

cierta cantidad de dinero para ello. En este caso, el proceso no se encuentra bajo

ninguna patente.

3 0 €ñ

7.3.1.2. Costes de fabricación indirectos y variables

Mano de obra indirecta (M4)

Comprende todo el personal que no realiza directamente tareas productivas

(supervisores, encargados, vigilantes…). Su valor se determina con un porcentaje de

entre el 15% y 45% de la mano de obra directa. En este caso se utiliza un 30% de M2.

4 171.474,46 €ñ

Servicios generales (M5)

Los servicios generales son todos aquellos servicios necesarios para el funcionamiento

de la planta: vapor, electricidad, agua, nitrógeno y gas natural.

Gas natural

El consumo de gas natural está ligado a las calderas de vapor y al horno.

, 826,1

, 3672,00

0,345 €

11.173.280,40 €ñ

Electricidad

Para poder cuantificar los costes de la electricidad hay que tener en cuenta la cantidad

de electricidad necesaria y la obtenida mediante la turbina. Si la diferencia es negativa,

significa que hay que comprar electricidad a la compañía; si la diferencia es positiva,


7. Economía

Página 23 de 39

quiere decir que tendremos exceso de electricidad y obtendremos unos beneficios

anuales.

En realidad, no se consume directamente la electricidad que se genera, sino que esta

electricidad se envía a la compañía, y a la hora de pagar el consumo se descuenta la

cantidad generada de manera que solo pagas la diferencia.

2378,701

23632,937

Se consume más de lo que se genera.

0,087 €.

13.313.653,43 €ñ

Agua de servicio

La cantidad de agua que se pierde a lo largo del proceso, el agua residual tratada en

una planta externa, el agua residual tratada en esta planta y las pérdidas de agua de

las 3 torres de refrigeración.

75002,41

540942,34 ñ

2,135 €

878.080,95 €ñ

Agua de refrigeración

El agua de refrigeración total (glicolada o no) forma parte de un circuito cerrado por lo

que se considera un coste nulo para este servicio.

Nitrógeno

El consumo de nitrógeno para sistema de impulsión es el que se tiene en cuenta en

este punto, ya que el consumo de nitrógeno para la inertizacion de tanques no se

consume a lo largo de la producción.


7. Economía

Página 24 de 39

El consumo de nitrógeno en esta planta es 803,1 y anualmente se gasta 9812,5 .

17,163 €

168.407,96 € €ñ

El coste de los servicios es de

5 36.440.676,73 €ñ

Suministros (M6)

Son productos que se compran regularmente pero que no se consideran ni materia

prima ni servicios generales: papel, material de limpieza, material de seguridad,

lubricantes... Se estima como un porcentaje del inmovilizado de la planta: 0,2‐1,5%. En

este caso se utiliza un 0,5 % del capital inmovilizado.

6 498.781,93 €ñ

Mantenimiento (M7)

Se incluye todo tipo de mantenimiento que no se puede resolver mediante el personal

de la planta. Hay dos tipos de mantenimiento: revisiones periódicas que se han de

efectuar mediante empresas externas a la planta (es el caso de la revisión de sistemas

contra incendios, ascensores…); y reparaciones complejas puntuales.

El valor se calcula como un porcentaje del capital inmovilizado dependiendo de si las

condiciones de operación son suaves, moderadas o extremas. Para la industria química

se considera condiciones moderadas por lo cual el cálculo supone entre el 5 y el 7% del

capital inmovilizado. Para este caso se utiliza un 5% del inmovilizado.

7 4.987.819,30 €ñ

Laboratorio (M8)

Los costes del control de calidad de materias primas y productos. Los costes se

encuentran entre el 5% y el 25% de la mano de obra directa (M2). Para este proyecto

se utiliza un 15% de M2.

8 85.737,23 €ñ


7. Economía

Página 25 de 39

Envasado (M9)

El coste de envasado depende directamente de la forma y distribución del producto

final. En este caso como el acrilonitrilo se vende como líquido a granel y es recogido

por camiones cisterna, el valor es nulo. Lo mismo ocurre con los demás subproductos.

9 0 €ñ

Expedición (M10)

Incluye los costes derivados del transporte del producto de la planta al consumidor. Su

valor depende de la distancia, del medio de transporte, de la peligrosidad del

producto... En este caso se ha considerado que el transporte del producto acabado

corre por cuenta del cliente, por lo que este valor es nulo.

10 0 €ñ

7.3.1.3. Costes de fabricación indirectos y fijos

Directivos y empleados (M11)

Son los costes de los salarios de los directivos y técnicos de la planta.

Se calculan entre el 10 y el 40% de los costes de mano de obra directa (M2). En este

caso se utiliza el 20% de M2.

11 114.316,30 €ñ

Amortización (M12)

Se estima la pérdida de valor de las instalaciones productivas. Si se supone una

amortización lineal, entonces ésta se calcula dividiendo el valor del capital

inmovilizado por el tiempo de vida de la planta. Este valor no se contabiliza dentro de

los costes de fabricación, ya que no se considera un coste, se tiene en cuenta cuando

se haga el Net Cash Flow.

12 0 €ñ

Alquileres (M13)

Tanto terreno como equipos son comprados, por tanto este término es nulo.


7. Economía

Página 26 de 39

13 0 €ñ

Tasas o impuestos (M14)

Se incluyen todos los pagos administrativos no atribuibles a beneficios. El rango típico

de este coste es 0,5% ‐1% del capital inmovilizado, se ha considerado un valor del 0,7%

de I.

14 698.294,70 €ñ

Seguros (M15)

Incluye los seguros de las instalaciones y edificios, pero no el de los trabajadores. Su

valor se estima como el 1% del capital inmovilizado.

15 997.563,86 €ñ

Los costes de fabricación son:

. . , €ñ

7.3.2.‐ Costes de administración y ventas (G)

7.3.2.1. Costes de administración y ventas variables

Gastos comerciales (G1)

Incluye los gastos de agentes comerciales, viajes, publicidad, marketing… Se estima

como un porcentaje del 5% al 20% del coste de fabricación. Como en este caso no se

vende directamente al consumidor se suele utilizar un valor mínimo, un 5% de M.

1 5.106.110,19 €ñ

7.3.2.2. Costes de administración y ventas fijos

Gerencia y costes administrativos (G2)

Incluye el sueldo del gerente, además de todos los costes derivados de esta gerencia, y

el sueldo de los administrativos. Se estima como un porcentaje del 3% al 6% de los

costes de fabricación. Para este proyecto se utiliza el 3% de M.


7. Economía

Página 27 de 39

2 3.063.666,12 €ñ

Gastos financieros (G3)

Son los costes referidos a intereses y otros gastos relacionados con el préstamo de

capital para financiar la construcción de la planta química. En este caso no se considera

ya que se supone que el dinero proviene de los inversores propietarios de la planta.

3 0 €ñ

Investigación y servicios técnicos (G4)

Las empresas deben apostar por la investigación y desarrollo. Esto se estima como 3‐

4% de los costes de fabricación. Se elige un 3%

Los servicios técnicos hacen referencia a los gastos derivados del asesoramiento

realizado a los diferentes clientes. Su valor se estima entre el 1% y el 1,5% de los costes

de fabricación. Se escoge un 1% de M

Por lo que la investigación y servicios técnicos para este proyecto son:

0,03 0,01

4 4.084.888,15 €ñ

Los costes globales de administración son:

ó . . , €ñ

7.3.3.‐ Costes extras

7.3.3.1. Costes derivados del tratamiento de residuos líquidos externo

Algunos residuos líquidos se tratan fuera de la planta y esto supone unos costes

adicionales.

El coste por el tratamiento externo de residuos líquidos surgen de:

• El coste del tratamiento: 68558 €ñ


7. Economía

Página 28 de 39

• El coste del camión : 3000 €ñ. (15 camiones al año).

• El coste de la documentación : 100 €ñ.

71.658,00 €ñ

7.3.3.2. Costes derivados del tratamiento de residuos líquidos interno

Una parte del agua se trata en la planta, el coste del tratamiento se determina por el

coste del reactivo utilizado (peróxido de hidrogeno 50%) ya que tiene un coste

elevado, por lo que se considera éste el coste total de todo el tratamiento.

564 €

1062,35

Los costes derivados de los tratamientos de efluentes líquidos en la planta son:

4.313.974,64 €ñ

7.3.3.3. Costes derivados de las emisiones de CO2

Se considera el impuesto derivado de las emisiones de CO2 a la atmósfera. La emisión

de CO2 a la atmósfera supone un coste de 12 €. La emisión de esta planta es 12,091

.

Los costes de emisiones de CO2 son:

1.044.662,40 €ñ

7.3.3.3. Costes derivados de la contratación de personal externo

Para el mantenimiento de los equipos durante la puesta en marcha se contrata a una

empresa externa con personal especializado. Los salarios de estos son más elevados,

pero es más rentable que tener estos especialistas durante todo el año. Se considera

que se debería contratar de 8 a 10. Los costes de contratación de personal externo

son:


7. Economía

Página 29 de 39

50.000,00 €ñ

Así que se tienen unos costes extras de:

. . € €ñ

Y como resultado se obtiene que los costes globales de producción son:

ó . . , € €ñ

7.4.‐ VENTAS Y RENDIMIENTOS DE LA FÁBRICA

7.4.1.‐ Venta de acrilonitrilo y subproductos

La planta está diseñada para producir acrilonitrilo, pero además de éste, se obtiene

una serie de subproductos, que tras un proceso de purificación estos compuestos son

aptos para su venta.

Los precios de estos compuestos se sacan de una página de venta de productos

químicos “Alibaba” y de una página de precios de sustancias químicas (ED.icheme.org).

Los precios sacados de la primera pagina son actuales (2012) y los de la segunda

pagina son del 2002, pero se actualizan a 2010 con el índice CEPCI (que es el más

actual encontrado). Por este motivo se está cometiendo un error de actualización en

estos dos años.

El acetonitrilo que se produce no es puro por lo que para calcular su beneficio se hace

una aproximación de que el acetonitrilo se vende a un 10 % del precio del producto

puro.

Tabla 7.4.1.‐ Venta de productos.

Productos Precio (€/ton) Cantidad (ton/año) Venta (€/año) 2010

Acrilonitrilo 1734,02 45228,13 78426344,69

Acetonitrilo 226,18 7083,71 1602166,65

Ácido nítrico 1029,76 11091,70 15902667,69

Sulfato amonio 230,79 43366,03 10008273,06


7. Economía

Página 30 de 39

Se tienen unas ventas de

. . , €ñ

7.5.‐ VIABILIDAD DE LA PLANTA

Un proyecto se considera viable cuando el valor de la tasa de interés es mayor que el 5

%. Aunque en estos momentos el interés, según el Banco Central Europeo, está muy

bajo por lo que sería más fácil que un proyecto fuera rentable (<2%).De todas formas,

con un interés < 5% el proyecto no se llevaría a cabo ya que supone un riesgo de

inversión.

7.5.1.‐ Net Cash Flow

El Net Cash Flow o flujo de caja permite evaluar la rentabilidad económica y por tanto

determinar si el proyecto es viable o no. Consiste en contabilizar el movimiento de

entrada y salida de dinero en base a ejercicios anuales a partir del año en que se

realiza la inversión inicial. Así se puede estimar la capacidad de generar recursos

líquidos de la planta durante un periodo de tiempo determinado.

Para el cálculo Net Cash Flow en un primer momento no se tiene en cuenta la

amortización (definida como la cantidad de capital destinada a recuperar los gastos

invertidos inicialmente en la construcción de la planta) ni los impuestos.

. . .

Para el cálculo del Net Cash Flow real en el año n, se utiliza la siguiente fórmula:

. . .

I: capital inmovilizado

CC: capital circulante

R: valor residual

X: ingresos o gastos atípicos relacionados con la inversión

V: ventas


7. Economía

Página 31 de 39

C: costes totales de producción

t: tasa de impuestos

Los impuestos se cargan sobre la base imponible de la empresa, definida como la

cantidad sobre la cual se aplica un impuesto. El valor de la base imponible coincidirá

con los beneficios brutos siempre que estos sean positivos, y tomará el valor de cero

en el caso de que existan pérdidas.

. . .

. . .

. . .

. . .

Se consideran una serie de parámetros para calcular el NCF.

• La vida útil de la planta es de 20 años.

• Periodo de construcción de la planta, 2 años.

• Se considera un impuesto del 36% sobre la base imponible del año anterior.

• El capital inmovilizado se divide en los dos años de construcción de la planta.

• Durante el tiempo que la planta está en funcionamiento toda la producción

tiene salida al mercado.

• Al finalizar la etapa de producción de la planta el terreno se puede vender por

la misma cantidad que fue adquirido.

La amortización será lineal. Esto quiere decir que cada año, se recupera la parte anual

correspondiente a la inversión realizada, durante el término de retorno fijado de la

inversión.

. . .

, tiempo de amortización (años).

El tiempo de amortización será el de la vida útil del equipo.


7. Economía

Página 32 de 39

El valor residual de la planta se define como el ingreso que se producirá al vender el

inmovilizado al final de la vida operativa de la planta, ya que su vida útil permitiría

seguir operando más años.

Se quiere obtener un estudio lo más realista posible, para ello hay que tener en cuenta

los efectos del IPC. El IPC permite cada año tener un margen más elevado de

beneficios netos por tanto, la empresa puede variar el precio según le interese. Con

esto se puede afrontar las varianzas del mercado, ya que la demanda podría ser

desfavorable y así, decidir bajar el precio del producto, reduciendo los beneficios pero

evitando perder los clientes.

1 . . .

, Puede ser coste o venta (dependiendo de lo que se calcula) del año en

estudio.

, Puede ser coste o venta, del año anterior al de estudio.

En los momentos actuales de crisis económica el IPC es un valor más bajo, pero

asumiendo que habrá un crecimiento de la economía, suponemos un IPC fijo para los

primeros 5 años y para los siguientes otro un poco más elevado.

, º 2,4 %

, º 3,5 %

La vida operativa de esta planta es de 20 años, pero el catalizador que se considera

capital inmovilizado (equipo), se va a renovar cada 5 años.

Como hay dos partidas de equipos con duraciones distintas de la vida útil, hay que

realizar nuevas inversiones cada cierto tiempo. Los equipos se amortizan a lo largo de

su vida útil por lo tanto, la nueva inversión coincide con el final de la amortización del

equipo viejo.

Para cada partida de equipos (equipos con 5 años de vida útil, equipos con 20 años de

vida útil):

1 . . .

x, año que se realiza la inversión (depende de la de la vida útil de la partida de

equipos).

, coste de cada partida de equipos (€).


7. Economía

Página 33 de 39

z, año en que la planta comienza la producción.

La amortización es el valor resultante de dividir la nueva inversión entre la vida útil de

la partida de equipos. Este valor se paga desde el año que se realiza la nueva inversión

hasta el último año de vida del equipo.

A continuación se muestran las tablas 7.5.1.‐ y tabla 7.5.2.‐ con los flujos de caja sin

impuestos y con ellos.


7. Economía

Página 34 de 39

NCF SIN IMPUESTOS

Años 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22 C inmovilizado

Terreno 19164600,0 Capital

circulante 19951277,2

Nuevas inversiones

0,0 ‐14151418,6 0,0 0,0 0,0 0,0 ‐15933080,9 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Ventas 141944489,7 146912546,9 152054486,0 157376393,0 162884566,8 168585526,6 174486020,1 180593030,8 186913786,8 193455769,4 200226721,3

Costes ‐

158199812,2‐163736805,7 ‐169467593,9 ‐175398959,6

‐181537923,2

‐187891750,5 ‐194467961,8 ‐201274340,5 ‐208318942,4 ‐215610105,4‐

223156459,1 Ventas‐Costes ‐16255322,5 ‐16824258,8 ‐17413107,8 ‐18022566,6 ‐18653356,4 ‐19306223,9 ‐19981941,8 ‐20681309,7 ‐21405155,6 ‐22154336,0 ‐22929737,8

NCF (sin impuestos

‐16.255.322,5

‐30.975.677,4 ‐17.413.107,8 ‐18.022.566,6‐

18.653.356,4‐19.306.223,9 ‐35.915.022,6 ‐20.681.309,7 ‐21.405.155,6 ‐22.154.336,0

‐22.929.737,8

39.115.877,2

Tabla 7.5.1.‐ Flujos de caja sin impuestos

NCF SIN IMPUESTOS Años 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

C inmovilizado ‐49878193,0 ‐49878193,0 Terreno ‐19164600,0 Capital

circulante ‐19951277,2

Nuevas

inversiones 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 ‐12568984,6 0,0 0,0 0,0

Ventas 107541618,7 110122617,6 112765560,4 115471933,9 119513451,5 123696422,3 128025797,1 132506700,0 137144434,5 Costes ‐119857163,3 ‐122733735,3 ‐125679344,9 ‐128695649,2 ‐133199996,9 ‐137861996,8 ‐142687166,7 ‐147681217,5 ‐152850060,1

Ventas‐Costes ‐12315544,6 ‐12611117,7 ‐12913784,5 ‐13223715,3 ‐13686545,4 ‐14165574,4 ‐14661369,6 ‐15174517,5 ‐15705625,6

NCF (sin impuestos)

‐69.042.793,0 ‐49.878.193,0 ‐32.266.821,8 ‐12.611.117,7 ‐12.913.784,5 ‐13.223.715,3 ‐13.686.545,4 ‐26.734.559,0 ‐14.661.369,6 ‐15.174.517,5 ‐15.705.625,6


7. Economía

Página 35 de 39

Tabla 7.5.2.‐ Flujos de caja con impuestos

NCF CON IMPUESTOS

Años 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10

Amortización ‐6662344,4 ‐6662344,4 ‐6662344,4 ‐6662344,4 ‐6662344,4 ‐6943441,2 ‐6943441,2 ‐6943441,2 ‐6943441,2 Beneficios brutos

0,0 0,0 ‐18977889,0 ‐19273462,1 ‐19576128,9 ‐19886059,8 ‐20348889,8 ‐21109015,6 ‐21604810,7 ‐22117958,7 ‐22649066,8

Base imponible 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Impuestos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Beneficios netos

0,0 0,0 ‐18977889,0 ‐19273462,1 ‐19576128,9 ‐19886059,8 ‐20348889,8 ‐21109015,6 ‐21604810,7 ‐22117958,7 ‐22649066,8

NFC ‐69.042.793,0 ‐49.878.193,0 ‐32.266.821,8 ‐12.611.117,7 ‐12.913.784,5 ‐13.223.715,3 ‐13.686.545,4 ‐26.734.559,0 ‐14.661.369,6 ‐15.174.517,5 ‐15.705.625,6

NCF CON IMPUESTOS

Años 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 22

Amortización ‐6943441,2 ‐7259928,0 ‐7259928,0 ‐7259928,0 ‐7259928,0 ‐7259928,0 ‐7616260,4 ‐7616260,4 ‐7616260,4 ‐7616260,4 ‐7616260,4

Beneficios brutos

‐23198763,7 ‐24084186,8 ‐24673035,8 ‐25282494,6 ‐25913284,4 ‐26566151,9 ‐27598202,2 ‐28297570,2 ‐29021416,0 ‐29770596,4 ‐30545998,2 0,0

Base imponible

0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Impuestos 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0 0,0

Beneficios netos

‐23198763,7 ‐24084186,8 ‐24673035,8 ‐25282494,6 ‐25913284,4 ‐26566151,9 ‐27598202,2 ‐28297570,2 ‐29021416,0 ‐29770596,4 ‐30545998,2 0,0

NFC ‐16.255.322,5 ‐

30.975.677,4 ‐

17.413.107,8‐

18.022.566,6‐

18.653.356,4‐19.306.223,9

‐35.915.022,6

‐20.681.309,7 ‐

21.405.155,6‐22.154.336,0 ‐22.929.737,8 39.115.877,2


7. Economía

Página 36 de 39

Como se puede observar en los flujos de caja, este proyecto no es rentable, no se

consigue beneficio ningún año.

Una de las razones por las que se obtienen estos flujos de caja negativos es que el

coste de producción para este proyecto es muy alto. Uno de los puntos más

destacables son los servicios, sobre todo el consumo de electricidad y gas natural. Esto

es un punto flaco en esta planta, ya que habría que reducir esta cantidad para mejorar

el proyecto económicamente. Otra sección importante, son los costes extras

(tratamientos internos y externos del agua residual y emisiones de CO2) esto se

debería reducir no solo por la mejora económica, sino también porque mejoraría el

impacto ambiental.

Otra de las razones por la inviabilidad de este proyecto es que, la materia prima

principal (propileo) tiene un precio bastante elevado en respecto al producto principal

de esta planta (acrilonitrilo). Por lo que el margen para obtener beneficios, es bastante

bajo ya sin tener en cuenta, que el catalizador utilizado para este proceso tiene un

coste elevado.

7.5.2.‐ Valor Actual Neto (VAN) y Tasa Interna de Retorno (TIR)

El valor actual neto (VAN) es la suma de los valores actuales de los futuros ingresos y

pérdidas. Para calcularlo, se debe realizar una actualización del dinero en función del

interés del capital (i) y el número de años de vida de la planta. El proyecto será más

rentable cuanto más positivo sea el valor del VAN. Lo que se hace es representar una

curva de VAN para diferentes intereses y así ver que valor hace rentable ésta inversión.

1 . . .

La tasa interna de retorno (TIR) es el valor del interés que consigue que el VAN tenga

un valor nulo. Esto muestra el interés a partir del cual la empresa empieza a tener

beneficios. Cuanto mayor sea el valor de la tasa interna de retorno, más rentable será

la planta.


7. Economía

Página 37 de 39

En este proyecto todos los flujos de caja son negativos, por lo que ya se sabe que no

es rentable. Por este motivo no es necesario ni lógico realizar el VAN ni el TIR, ya que

no darían unos valores razonables ni aportaría ningún dato relevante para este estudio

económico.

7.5.3.‐ Rentabilidad y Pay‐Back

Para calcular la rentabilidad hay que tener en cuenta los beneficios netos. Estos son los

beneficios brutos quitando los impuestos.

100 . . .

En este proyecto no se consiguen beneficios, por lo que no hay ninguna rentabilidad.

El período de retorno o pay‐back indica el tiempo necesario para que la suma de

ingresos producidos iguale la inversión inicial. Proporciona el valor del tiempo que

tardará el proyecto estudiado en generar beneficios absolutos. Además, el pay‐back

proporciona una idea rápida sobre la viabilidad del proyecto.

En este proyecto en ningún momento de su vida productiva se recupera la inversión.

Algunas posibles soluciones para intentar tener beneficios en este proyecto:

• Aumentar la vida útil de la planta, ya que la media para la mayoría de las

empresas realmente es de 35 años. En este caso, no sólo con esta medida seria

una buena solución, ya que por mucho que aumentar, el flujo de caja seguiría

siendo negativo.

• Cambiar el tamaño de algunas columnas para gastar menos energía, con la

consiguiente disminución de la calidad del producto (pero dejando los

productos validos para el mercado).


7. Economía

Página 38 de 39

• Cambiar la materia prima de propileno a propano. . En las patentes más

actuales para obtener acrilonitrilo ya se usa propano en lugar de propileo, ya

que es más económico y reduce las emisiones de CO2.

• Cambiar el catalizador por las nuevas generaciones que tienen una conversión

de molibdeno del 98.7% y no del 80% como en este caso. Además teniendo una

conversión selectiva acrilonitrilo mucho mayor. Con esto se ahorra materia

prima, envergadura de equipos, energía para los procesos de separación y

tratamientos de residuos.

• Hacer unas columnas para poder purificar el acetonitrilo, ya que es un

producto con un alto precio y su venta no sólo compensaría la adquisición del

nuevo inmovilizado, sino que proporcionaría beneficios.

a de ucción de A - Dipòsit Digital de Documents de la … · 7.3.2.2. Costes de administración y...

Documents

Transcript of a de ucción de A - Dipòsit Digital de Documents de la … · 7.3.2.2. Costes de administración y...