中信证券股份有限公司2008年年度报告

中 信 证 券 股 份 有 限 公 司

二零零八年年度报告

二零零九年四月

中信证券股份有限公司2008年年度报告

1

目 录

一、重要提示............................................................................. 2

二、公司基本情况简介..................................................................... 2

三、会计数据和业务数据摘要............................................................... 3

四、股本变动及股东情况................................................................... 6

五、董事、监事、高级管理人员和员工情况 ................................................... 9

六、公司治理结构........................................................................ 14

七、股东大会情况简介.................................................................... 19

八、董事会报告.......................................................................... 19

九、监事会报告.......................................................................... 35

十、重要事项............................................................................ 36

十一、财务报告.......................................................................... 43

十二、备查文件目录...................................................................... 87

中信证券股份有限公司2008年年度报告

2

一、重要提示

本公司董事会、监事会及董事、监事、高级管理人员保证本报告所载资料不存在任何虚假记载、误导

性陈述或者重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

本报告经公司第三届董事会第三十四次会议审议通过。公司 15 位董事中，10 位董事现场参会，居伟

民、吴幼光、杨华良、李扬、张宏久等 5 位董事未亲自出席会议，其中，居伟民董事书面委托王东明董事

长代行表决权，吴幼光董事书面委托笪新亚董事代行表决权，杨华良董事书面委托刘乐飞董事代行表决权，

李扬独立董事书面委托李健独立董事代行表决权，张宏久独立董事书面委托万寿义独立董事代行表决权。

未有董事、监事对本报告提出异议。

本公司年度财务报告已经安永华明会计师事务所审计，并出具了标准无保留意见的审计报告。

公司董事长王东明先生、总会计师兼会计机构负责人倪军女士声明：保证本年度报告中的财务报告真

实、完整。

二、公司基本情况简介

（一）公司名称

法定中文名称：中信证券股份有限公司

法定英文名称：CITIC Securities Company Limited

法定英文名称缩写：CITIC Securities Co., Ltd.

（二）公司法定代表人：王东明

（三）董事会秘书：谭宁

联系地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层（邮政编码：518040）

北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦 3 层（邮政编码：100004）

联系电话：0755-83076918、010-84588581

传真：0755-82485225、010-84588151

电子信箱：tn@citics.com

证券事务代表：郑京

联系地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层（邮政编码：518040）

北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦 3 层（邮政编码：100004）

联系电话：0755-83076928、010-84588903

传真：0755-82485225、010-84588151

电子信箱：zj@citics.com

（四）公司地址

公司注册地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A层（邮政编码：518040）

公司办公地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A层（邮政编码：518040）

北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦 3 层（邮政编码：100004）

公司国际互联网网址：http://www.cs.ecitic.com

http://www.citics.com

电子邮箱：zxzq@citics.com

（五）信息披露报纸名称：中国证券报、上海证券报、证券时报

登载年度报告的中国证监会指定网站的网址：http://www.sse.com.cn

公司年度报告备置地点：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层

北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦 3 层

（六）股票上市交易所：上海证券交易所

股票简称：中信证券

中信证券股份有限公司2008年年度报告

3

股票代码：600030

（七）其他有关资料

公司首次注册登记日期：1995 年 10 月 25 日

地址：北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦

变更注册登记日期：2000 年 4 月 6 日

地址：深圳市罗湖区湖贝路 1030 号海龙王大厦

日期：2003 年 6 月 25 日

地址：深圳市罗湖区湖贝路 1030 号海龙王大厦

日期：2006 年 12 月 5 日

地址：深圳市罗湖区湖贝路 1030 号海龙王大厦

日期：2007 年 12 月 27 日

地址：深圳市罗湖区湖贝路 1030 号海龙王大厦

日期：2008 年 1 月 7 日

地址：深圳市罗湖区湖贝路 1030 号海龙王大厦

日期：2008 年 6 月 30 日

地址：北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦

日期：2008 年 10 月 24 日

地址：北京市朝阳区新源南路 6 号京城大厦

日期：2008 年 11 月 11 日

地址：广东省深圳市福田区深南大道 7088 号招商银行大厦第 A 层

企业法人营业执照注册号：100000000018305

组织机构代码：10178144-0

税务登记号码：深国税油字 440300101781440

深地税字 440300101781440

公司聘请的法定审计机构：安永华明会计师事务所

法定审计机构办公地址：北京市东城区东长安街1号东方广场安永大楼16层

三、会计数据和业务数据摘要

（一）主要会计数据

单位：元

项目 2008 年度 2007 年度 增减（%） 2006 年度

营业收入 17,707,624,721.02 30,862,005,267.90 -42.62 5,990,851,441.14

营业利润 9,542,667,423.04 19,853,825,990.96 -51.94 3,384,527,781.83

利润总额 9,561,376,837.66 19,904,172,753.75 -51.96 3,398,904,483.16

归属于公司股东的净利润 7,305,001,010.04 12,388,521,279.25 -41.03 2,434,646,513.02

归属于公司股东的扣除非经常性损

益后的净利润 7,298,554,061.66 12,355,860,698.33 -40.93 2,427,831,462.94

经营活动产生的现金流量净额 -22,190,374,419.28 67,681,646,389.09 -132.79 30,249,653,322.10

项目 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 增减（%） 2006 年 12 月 31 日

总资产 136,888,271,985.50 189,653,881,677.51 -27.82 63,920,853,662.91

所有者权益（不含少数股东权益） 55,221,765,268.05 51,599,431,868.55 7.02 12,491,921,763.67

注：本报告所涉及 2006 年数据为按照新企业会计准则调整后数据。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

4

（二）主要财务指标

单位：元

项目 2008 年度 2007 年度 增减（%） 2006 年度

基本每股收益 1.10 2.00 -45.00 0.45

稀释每股收益 1.10 2.00 -45.00 0.45

扣除非经常性损益后的基本每股收益 1.10 2.00 -45.00 0.44

全面摊薄净资产收益率（%） 13.23 24.01 比上年减少

10.78 个百分点 19.49

加权平均净资产收益率（%） 13.49 46.46 比上年减少

32.97 个百分点 26.81

扣除非经常性损益后的全面摊薄净资产

收益率（%） 13.22 23.95

比上年减少

10.73 个百分点 19.44

扣除非经常性损益后的加权平均净资产

收益率（%） 13.48 46.37

比上年减少

32.89 个百分点 26.76

每股经营活动产生的现金流量净额 -3.35 20.42 -116.41 10.15

项目 2008 年

12 月 31 日

2007 年

12 月 31 日 增减（%）

2006 年

12 月 31 日

归属于公司股东的每股净资产 8.33 15.56 -46.47 4.19

注：2007 年、2006 年的基本每股收益、稀释每股收益、扣除非经常性损益后的基本每股收益已根据《企业会计

准则-每股收益》的规定，按照调整后的股数重新计算。

（三）非经常性损益项目

单位：元

非经常性损益项目 2008 年度

非流动资产处置损益 2,714,380.98

与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 -60,093.27

除上述各项之外的其他营业外收入和支出 15,422,610.86

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,263,173.38

非经常性损益合计 19,340,071.95

减：所得税影响数 5,744,996.65

扣除所得税影响数后的非经常性损益 13,595,075.30

减：少数股东损益 7,148,126.92

扣除少数股东损益后的非经常性损益 6,446,948.38

（四）采用公允价值计量的项目

单位：元

项目 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 本期变动 对本期利润的

影响金额

交易性金融资产 6,004,843,167.17 2,772,081,914.78 3,232,761,252.39 165,657,608.88

可供出售金融资产 34,099,202,962.31 12,905,770,835.11 21,193,432,127.20 2,689,523,697.71

交易性金融负债 - 1,866,560,000.00 -1,866,560,000.00 250,962,991.42

衍生金融负债 2,879,497.30 - 2,879,497.30 3,310,646.18

合计 40,106,925,626.78 17,544,412,749.89 22,562,512,876.89 3,109,454,944.19

（五）按《证券公司年度报告内容与格式准则》（2008 年修订）的要求计算的主要财务数据与财务

指标

单位：元

项目 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 增减（%）

货币资金 80,411,873,303.42 122,588,920,647.00 -34.41

结算备付金 5,010,957,190.99 12,690,354,587.43 -60.51

交易性金融资产 6,004,843,167.17 2,772,081,914.78 116.62

可供出售金融资产 34,099,202,962.31 12,905,770,835.11 164.22

持有至到期投资 628,030,806.28 - -

长期股权投资 2,591,872,529.91 638,840,162.84 305.72

资产总额 136,888,271,985.50 189,653,881,677.51 -27.82

中信证券股份有限公司2008年年度报告

5

交易性金融负债 - 1,866,560,000.00 -

衍生金融负债 2,879,497.30 - -

代理买卖证券款 61,069,718,880.41 117,805,514,162.08 -48.16

负债总额 79,361,961,842.59 135,630,456,188.94 -41.49

股本 6,630,467,600.00 3,315,233,800.00 100.00

未分配利润 13,133,941,200.83 10,399,886,288.83 26.29

项目 2008 年度 2007 年度 增减（%）

手续费及佣金净收入 12,798,440,201.90 18,956,119,725.89 -32.48

利息净收入 1,705,605,599.87 990,917,380.69 72.12

投资收益 6,450,835,815.31 7,566,527,258.48 -14.75

公允价值变动收益 -3,341,380,871.12 3,351,154,147.58 -199.71

营业支出 8,164,957,297.98 11,008,179,276.94 -25.83

利润总额 9,561,376,837.66 19,904,172,753.75 -51.96

归属于公司股东的净利润 7,305,001,010.04 12,388,521,279.25 -41.03

（六）母公司的净资本及相关风险控制指标

根据中国证监会的要求，从 2008 年 12 月 1 日起，公司按新的《证券公司风险控制指标管理办法》（中

国证监会令第 55 号）要求计算净资本，母公司 2008 年 12 月 31 日净资本为 387.79 亿元，较 2007 年 12

月 31 日的净资本 368.39 亿元增加了 5.27%（2007 年 12 月 31 日净资本已按照新的规定进行调整），主要

增长原因是 2008 年公司盈利，所有者权益增加。

单位：元

项目 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日

净资本 38,778,845,921.25 36,838,570,752.82

净资产 49,333,202,259.52 46,279,268,060.10

净资本/各项风险资本准备之和 709.71% 842.53%

净资本/净资产 78.61% 79.60%

净资本/负债 338.92% 376.92%

净资产/负债 431.17% 473.51%

自营权益类证券及证券衍生品/净资本 8.10% 22.30%

自营固定收益类证券/净资本 86.87% 12.17%

注：公司各项业务风险控制指标均符合《证券公司风险控制指标管理办法》的有关规定。

（七）净资产收益率和每股收益

单位：元

净资产收益率 每股收益（元/股） 项目 2008 年度

全面摊薄 加权平均 基本每股收益 稀释每股收益

归属于公司股东的净利润 7,305,001,010.04 13.23% 13.49% 1.10 1.10

归属于公司股东的扣除非经常

性损益后的净利润 7,298,554,061.66 13.22% 13.48% 1.10 1.10

（八）归属于母公司的股东权益变动情况

单位：元

项目 2007 年 12 月 31 日 本期增加 本期减少 2008 年 12 月 31 日 变动原因

股本 3,315,233,800.00 3,315,233,800.00 - 6,630,467,600.00 资本公积转增股本

资本公积 33,177,202,760.39 - 5,230,576,001.05 27,946,626,759.34

可供出售金融资产

公允价值减少和转

增股本

盈余公积 1,836,920,437.24 963,211,234.09 - 2,800,131,671.33 提取盈余公积

一般风险准备 2,870,188,582.09 1,950,117,963.95 - 4,820,306,546.04 提取一般风险准备

未分配利润 10,399,886,288.83 7,305,001,010.04 4,570,946,098.04 13,133,941,200.83 净利润增加和利润

分配

外币报表折算差额 - - 109,708,509.49 -109,708,509.49 外币报表折算差额

归属于母公司的

股东权益合计 51,599,431,868.55 13,533,564,008.08 9,911,230,608.58 55,221,765,268.05 -

中信证券股份有限公司2008年年度报告

6

四、股本变动及股东情况

（一）股份变动情况表

2008 年 4 月 25 日，公司实施资本公积每 10 股转增 10 股，总股本变更为 6,630,467,600 股。2008 年

8 月 15 日，公司 987,350,814 股有限售条件股上市流通，公司发起人限售股已全部上市流通。公司的股

份结构相应发生变动。

单位：股

本次变动前 本次变动增减（+，-） 本次变动后

数量

比例

（%） 送股、公积金转股 增发 其他 小计 数量

比例

（%）

一、有限售条件股份

1、国家持有股份 493,675,407 14.89 493,675,407 - -987,350,814 -493,675,407 - -

2、国有法人持有股份 - - - - - - - -

3、其他内资持股

其中：境内法人持股

境内自然人持股

其他

30,000,000

-

22,163,116

7,836,884

0.91

-

0.67

0.24

30,000,000

-

22,163,116

7,836,884

-

-

-

-

-

-

-

-

30,000,000

-

22,163,116

7,836,884

60,000,000

-

44,326,232

15,673,768

0.91

-

0.67

0.24

4、外资持股

其中：境外法人持股

境外自然人持股

- - - - - - - -

有限售条件股份合计 523,675,407 15.80 523,675,407 - -987,350,814 -463,675,407 60,000,000 0.91

二、无限售条件股份

1、人民币普通股 2,791,558,393 84.20 2,791,558,393 - 987,350,814 3,778,909,207 6,570,467,600 99.09

2、境内上市的外资股 - - - - - - - -

3、境外上市的外资股 - - - - - - - -

4、其他 - - - - - - - -

无限售条件股份合计 2,791,558,393 84.20 2,791,558,393 - 987,350,814 3,778,909,207 6,570,467,600 99.09

三、股份总数 3,315,233,800 100.00 3,315,233,800 - -3,315,233,800 6,630,467,600 100.00

注：上表中 “本次变动前” 的股份比例以公司 2008 年资本公积转增前的总股本 3,315,233,800 股计算；“本次变动后”

的股份比例以公司 2008 年资本公积转增后的总股本 6,630,467,600 股计算。

（二）限售股份变动情况表

单位：股

股东名称 年初

限售股数

本年解除

限售股数

本年增加

限售股数

年末

限售股数 限售原因 解除限售日期

中国中信集团公司 493,675,407 987,350,814 493,675,407 -股改限售

（注 1） 2008年8月15日

王东明 800,000 - 800,000 1,600,000

张佑君 520,000 - 520,000 1,040,000

笪新亚 520,000 - 520,000 1,040,000

张 耀 36,000 - 36,000 72,000

杨振宇 36,000 - 36,000 72,000

雷 勇 145,000 - 145,000 290,000

程博明 520,000 - 520,000 1,040,000

黄卫东 520,000 - 520,000 1,040,000

吴玉明 520,000 - 520,000 1,040,000

倪 军 520,000 - 520,000 1,040,000

谭 宁 520,000 - 520,000 1,040,000

其他股权激励对象 17,506,116 - 17,506,116 35,012,232

2011 年 9 月 6 日

股权激励暂存股 7,836,884 - 7,836,884 15,673,768

股权激励

限售

（注 2）

待实施后确定

合计 523,675,407 987,350,814 523,675,407 60,000,000

注 1：2008 年 4 月 25 日，公司完成资本公积每 10 股转增 10 股，总股本变更为 6,630,467,600 股。根据中国中信集团公司

在公司股权分置改革时做出的承诺，中国中信集团公司所持有限售条件股 987,350,814 股已于 2008 年 8 月 15 日上市

中信证券股份有限公司2008年年度报告

7

流通，公司发起人限售股已全部上市流通。

注 2：股权激励相关事项详见本报告：“五、董事、监事、高级管理人员和员工情况——（一）董事、监事、高级管理人员

的基本情况”。

（三）近三年证券发行与上市情况

1、2006 年，公司发行 50,000 万股 A 股。2006 年 5 月 29 日，公司 2006 年第二次临时股东大会审议

通过了《关于公司非公开增发股票的议案》，经中国证监会证监发行字[2006]23 号文核准，公司以非公开

发行的方式发行了 50,000 万股 A 股，发行价格 9.29 元/股，发行工作于 2006 年 6 月 27 日结束，合计收

到认缴股款 4,645,000,000.00 元，扣除发行费用 4,503,829.28 元后，募集资金净额为 4,640,496,170.72

元。发行完成后，公司总股本由 248,150 万股增加至 298,150 万股。该次发行的股份限售期为 12 个月，

已于 2007 年 6 月 27 日限售期满全部上市流通。

2、2007 年，公司发行 33,373.38 万股 A 股。2007 年 6 月 20 日，公司 2007 年第一次临时股东大会审

议通过了《关于向非特定对象公开发行 A 股股票的议案》，经中国证监会证监发行字[2007]244 号文核准，

2007 年 8 月 27 日，公司以公开发行的方式发行了 33,373.38 万股 A 股，发行价格 74.91 元/股，募集资

金总额为 24,999,998,958 元，扣除发行费用 23,807,000.34 元后，募集资金净额为 24,976,191,957.66

元。发行完成后，公司总股本由 298,150 万股增加至 331,523.38 万股。该次发行的股份无持有期限制，

已于 2007 年 9 月 4 日全部上市流通。

3、2006 年，公司在银行间市场发行 15 亿元 15 年期债券。2006 年 2 月 17 日，公司 2006 年第一次临

时股东大会审议通过了《关于申请发行不超过 15 亿元（人民币）债券及确定相关事宜的议案》，2006 年 6

月 6 日，公司刊登《中信证券股份有限公司关于公司完成债券发行工作的公告》，共发行债券 15 亿元，票

面金额为 100 元，利率 4.25%，期限 15 年。

4、报告期内，公司实施了 2007 年度利润分配方案：每 10 股派发现金红利 5 元（含税）、资本公积每

10 股转增 10 股。资本公积转增完成后，公司总股本由 331,523.38 万股增至 663,046.76 万股，新增股份

已于 2008 年 4 月 25 日上市流通。

5、报告期内，公司无派送红股、配股。

6、公司目前不存在内部职工股。

（四）主要股东持股情况介绍

1、报告期末股东总数：614,044 户。

2、截至 2008 年 12 月 31 日，公司前十名股东持股情况

股东名称 股份

性质

年末持股数量

（股）

比例

（%）

年内股份

变动数量（股）

持有无限售条件

股份数量（股）

持有有限售条件

股份数量（股）

国有股 1,555,020,814 23.45 +778,195,407 1,555,020,814 -中国中信集团公司

暂存股 15,673,768 0.24 +7,836,884 - 15,673,768

中国人寿保险股份有限公司 法人股 539,778,987 8.14 +141,755,401 539,778,987 -

中国人寿保险(集团)公司

－传统－普通保险产品 法人股 322,574,842 4.87 +146,287,421 322,574,842 -

雅戈尔集团股份有限公司 法人股 170,970,000 2.58 +32,370,000 170,970,000 -

中国运载火箭技术研究院 国有股 74,020,600 1.12 +37,010,300 74,020,600 -

中国农业银行－中邮核心成长股

票型证券投资基金 法人股 69,687,334 1.05 +28,927,896 69,687,334 -

中信国安集团公司 国有股 67,970,132 1.03 +30,227,239 67,970,132 -

柳州两面针股份有限公司 法人股 66,530,000 1.00 +33,265,000 66,530,000 -

南京新港高科技股份有限公司 国有股 61,215,756 0.92 +30,607,878 61,215,756 -

中粮集团有限公司 国有股 50,400,000 0.76 +16,826,909 50,400,000 -

注 1：公司前十名股东所持股份均为人民币普通股 A股。报告期内公司前十名股东无股份质押和冻结情况。中国中信集

团公司所持股份中，15,673,768 股为公司股权激励计划暂存股。

注 2：公司前十名股东中，中信国安集团公司为中国中信集团公司的全资子公司；中国人寿保险股份有限公司为中国人

寿保险（集团）公司的控股子公司。

注 3：上表，中国人寿保险股份有限公司的持股数系“中国人寿保险股份有限公司－传统－普通保险产品－005L－CT001

沪”和“中国人寿保险股份有限公司－分红－个人分红－005L－FH002 沪”两个证券帐户的合计持股数，该两个帐

中信证券股份有限公司2008年年度报告

8

户分别持有 533,287,503 股和 6,491,484 股公司股票，以下同。

3、截至 2008 年 12 月 31 日，公司前十名无限售条件流通股股东持股情况

股东名称 年末持有无限售条件流通股

的数量（股） 种类（A、B、H股或其它）

中国中信集团公司 1,555,020,814 A 股

中国人寿保险股份有限公司 539,778,987 A 股

中国人寿保险（集团）公司－传统－普通保险产品 322,574,842 A 股

雅戈尔集团股份有限公司 170,970,000 A 股

中国运载火箭技术研究院 74,020,600 A 股

中国农业银行－中邮核心成长股票型证券投资基金 69,687,334 A 股

中信国安集团公司 67,970,132 A 股

柳州两面针股份有限公司 66,530,000 A 股

南京新港高科技股份有限公司 61,215,756 A 股

中粮集团有限公司 50,400,000 A 股

4、截至 2008 年 12 月 31 日，公司有限售条件流通股股东持股情况

有限售条件股份可上市交易情况 序

号 有限售条件股东名称

持有的有限售条

件股份数量 可上市交易时间 新增可上市交易股份数量 限售条件

1 中国中信集团公司（代持） 15,673,768 股 股权激励计划暂存

股，待实施后确定-

2 董事、监事、高级管理人员 9,314,000 股 2011 年 9 月 6 日 -

3 其他股权激励对象 35,012,232 股 2011 年 9 月 6 日 -

注

注：公司股权激励相关情况详见《中信证券股份有限公司第三届董事会第五次会议决议公告》（2006 年 9 月 7日，《中

国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。报告期内，因公司资本公积每 10 股转增 10 股，相关股份也相应

发生变化。其中，董事、监事、高级管理人员持股情况见本报告“五、董事、监事、高级管理人员和员工情况——

（一）董事、监事、高级管理人员的基本情况”。

5、公司第一大股东情况介绍

中国中信集团公司是公司的第一大股东，截至 2008 年 12 月 31 日，持有公司 1,555,020,814 股，占

公司总股本的 23.45%。中国中信集团公司是经国务院批准，于 1979 年 10 月 4 日设立的全民所有制企业，

现任法人代表为孔丹先生，注册资本人民币 300 亿元，主营业务包括：

一般经营项目：银行、证券、保险、信托、期货、租赁、基金、信用卡金融行业及相关产业、信息基

础设施、基础电信和增值电信业务、能源、交通基础设施、矿产、林木资源开发和原材料工业、机械制造、

环境保护、医药、生物工程和新材料、航空、运输、仓储、酒店、旅游业、商业、教育、出版、传媒、文

化和体育行业的投资业务；工程招标、勘测、设计、施工、监理、承包及分包；房地产开发；进出口业务；

承包境外工程和境内国际招标工程；承包上述境外工程的勘测、咨询、设计和监理项目；咨询服务；资产

管理；资本运营。

许可经营项目：因特网信息服务业务（除新闻、出版、教育、医疗保健、药品、医疗器械以外的内容；

有效期至 2008 年 11 月 26 日）；对外派遣实施上述境外工程所需的劳务人员（有效期至 2009 年 12 月 30

日）。

6、报告期内，公司无其他持股 10%以上的股东。

中国中信集团公司

财政部

23.45%

中信证券股份有限公司

中信证券股份有限公司2008年年度报告

9

五、董事、监事、高级管理人员和员工情况

（一）董事、监事、高级管理人员的基本情况

1、基本情况（董事、独立董事和监事分别按姓氏笔画排序）

姓名 职务 性别 年龄 任期起止日期 年初持股数

（股）

年末持股数

（股）

持股变动数

（股） 变动原因

2008 年度

报酬总额

（万元）

王东明 董事长 男 57 2002.5.30-2009.6.30 883,250 1,766,500 883,250 资本公积转增 196

刘乐飞 董事 男 35 2008.5.4-2009.6.30 - - - - 5.33

邬小蕙 董事 女 48 1999.9.26-2009.6.30 - - - - 8

张佑君 董事 男 43 1999.9.26-2009.6.30 577,720 1,155,440 577,720 资本公积转增 -

张极井 董事 男 53 2005.5.23-2009.6.30 - - - - 8

张懿宸 董事 男 45 2003.7.7-2008.9.8 - - - - 5.33

李如成 董事 男 57 1999.9.26-2009.2.20 1,500 3,000 1,500 资本公积转增 8

吴幼光 董事 男 48 2003.7.7-2009.6.30 - - - - 8

周一敏 董事 男 62 1999.9.26-2008.2.29 - - - - 1.33

居伟民 董事 男 45 2002.5.30-2009.6.30 - - - - 8

杨华良 董事 男 44 2008.5.4-2009.6.30 - - - - 5.33

笪新亚 董事、副总经理 男 53 1999.9.26-2009.6.30 576,121 1,096,121 520,000

资本公积转增

及出售部分所

持股份

188

万寿义 独立董事 男 53 2002.10.14-2009.6.30 - - - - 12

王彩俊 独立董事 男 63 2002.5.30-2009.6.30 - - - - 12

边俊江 独立董事 男 66 2003.7.7-2008.11.28 - - - - 12

冯祖新 独立董事 男 54 2006.5.12-2009.6.30 - - - - 12

杜兰库 独立董事 男 52 2002.5.30-2008.12.26 - - - - 12

张宏久 独立董事 男 54 2006.5.12-2009.6.30 - - - - 12

李 扬 独立董事 男 57 2006.5.12-2009.6.30 - - - - 12

李 健 独立董事 女 55 2006.5.12-2009.6.30 - - - - 12

冯 征 监事会主席 男 55 2005.12.16-2009.6.30 - - - - 188

秦永忠 监事会副主席 男 51 1999.9.26-2009.4.24 - - - - 8

张 耀 监事、综合管理

部 男 56 2002.5.30-2009.6.30 39,600 79,200 39,600 资本公积转增 61

何德旭 监事 男 46 2006.5.12-2009.6.30 - - - - 8

杨振宇 监事、总部办公

楼筹备组 男 38 2005.12.16-2009.6.30 36,000 72,000 36,000 资本公积转增 61

卿 虹 监事 女 40 2002.5.30-2009.6.30 - - - - 8

郭 昭 监事 男 52 1999.9.26-2009.6.30 - - - - 8

雷 勇 监事、经纪业务

管理部 男 41 2002.5.30-2009.6.30 161,095 322,190 161,095 资本公积转增 112

程博明 常务副总经理 男 47 2005.10.10-2009.6.30 577,720 1,155,440 577,720 资本公积转增 193

德地立人 副总经理 男 56 2002.8.26-2009.6.30 - - - - 193

黄卫东 副总经理 男 41 2002.8.26-2009.6.30 576,121 1,152,242 576,121 资本公积转增 188

吴玉明 副总经理 男 42 2002.8.26-2009.6.30 576,121 1,152,242 576,121 资本公积转增 188

倪 军 总会计师 女 53 1998.3.25-2009.6.30 576,121 1,152,242 576,121 资本公积转增 188

谭 宁 董事会秘书 男 49 2006.1.11-2009.6.30 577,720 1,155,440 577,720 资本公积转增 186

合计 5,159,089 10,262,057 5,102,968 - 2,127.32

注 1：职务栏中有两个职务时，仅标注第一个职务的任期。

注 2：上表，公司部分董事（不含李如成董事）、监事以及公司的高级管理人员所持股份系公司首批股权激励计划第一

步实施方案的激励股份以及增发配售股份，其中激励股份的限售期自 2006 年 9 月 6日起至 2011 年 9 月 5日止，

将于 2011 年 9 月 6日上市流通，增发配售股份无限售期限制，已于 2007 年 9 月 4日上市流通。

注 3：根据 2006 年度股东大会决议，公司年支付独立董事补助人民币 12 万元整（含税），年支付不在公司领取报酬的

中信证券股份有限公司2008年年度报告

10

董事、监事补助费人民币 8 万元整（含税），并报销上述人员参加公司会议的相关费用（相关决议详见 2007 年 4

月 10 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。

注 4：报告期内，周一敏董事、张懿宸董事、边俊江独立董事、杜立库独立董事先后辞任；刘乐飞董事、杨华良董事为

新任董事。

注 5：李如成先生于 2009 年 2 月 20 日辞去董事职务；秦永忠先生于 2009 年 4 月 24 日辞去监事职务。

2、董事、监事和高级管理人员的股权激励情况

报告期内，公司未实施新的股权激励计划。公司已实施的股权激励计划是经 2006 年 9 月 6 日公司第三

届董事会第五次会议审议通过后实施的（详见 2006 年 9 月 7 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证

券时报》）。报告期内，公司根据 2007 年度股东大会决议，实施了资本公积转增，即，资本公积每 10 股转

增 10 股，转增完成后，股权激励股份相应发生变化。截至 2008 年 12 月 31 日，公司已实施的股权激励计

划情况如下：

序号 激励对象 职务 2007 年激励股数

（股）

2008 年底持有激励股

（股）

激励股变动数

（股）

1 王东明 董事长 800,000 1,600,000

2 张佑君 董事 520,000 1,040,000

3 笪新亚 董事、副总经理 520,000 1,040,000

4 程博明 常务副总经理 520,000 1,040,000

5 黄卫东 副总经理 520,000 1,040,000

6 吴玉明 副总经理 520,000 1,040,000

7 倪 军 总会计师 520,000 1,040,000

8 谭 宁 董事会秘书 520,000 1,040,000

9 雷 勇 监事、经纪业务管理部 145,000 290,000

10 张 耀 监事、综合管理部 36,000 72,000

11 杨振宇 监事、总部办公楼筹备组 36,000 72,000

上述人员合计持股 4,657,000 9,314,000

其他业务骨干持股 17,506,116 35,012,232

合 计 22,163,116 44,326,232

报告期内，未实施

新的股权激励计

划，因实施资本公

积转增，激励股数

相应增加一倍。

注 1：上表仅指激励对象所持有的激励股份，不包括其持有的 2007 年增发配售股，激励对象所持激励股份的限售情况、

其它持股变动情况详见本节“董事、监事、高级管理人员的基本情况” 。

注 2：2008 年 12 月 28 日（2008 年最后一个交易日），公司股票收盘价为 17.97 元。

3、目前，在股东单位任职的董事、监事情况

姓名 所任职的股东单位名称 在股东单位担任的职务 任职期间 是否在股东单位

领取报酬、津贴

王东明 中国中信集团公司 董事、总经理助理 2001.8 至今 否

居伟民 中国中信集团公司 董事、财务总监、财务部主任 2002.3 至今 是

张极井 中国中信集团公司 董事、总经理助理、战略与计划部主任 2005.9 至今 是

杨华良 中国人寿保险（集团）公司 资产管理部总经理 2006.12至今 是

李如成 雅戈尔集团股份有限公司 董事长 1993.7 至今 是

吴幼光 雅戈尔集团股份有限公司 副总经理、财务部经理 1993.7 至今 是

邬小蕙 中粮集团有限公司 总会计师 2002.2 至今 是

秦永忠 中信国安集团公司 董事、常务副总经理 2005.6 至今 是

郭 昭 南京新港高科技股份有限公司 董事、副总经理 2001.1 至今 是

4、目前，在其他单位任职的董事、监事情况

姓名 任职单位名称 所担任的职务 任职期间 是否领取报酬、津贴

张佑君 中信建投证券有限责任公司 董事长 2006.2 至今 是

刘乐飞 中信产业投资基金管理有限公司 董事长 2009.1 至今 是

万寿义 东北财经大学会计学院 副院长 1998.8 至今 是

王彩俊 中国石化集团北京燕山石油化工有限公司 退休返聘 2006.1 至今 是

冯祖新 上海工业投资（集团）有限公司 总裁 2003.4 至今 是

张宏久 竞天公诚律师事务所 合伙人 1996.5 至今 是

中信证券股份有限公司2008年年度报告

11

李 扬 中国社会科学院 金融研究所所长 2002.10 至今 是

李 健 中央财经大学 金融学系主任 1999.9 至今 是

何德旭 中国社会科学院 财贸经济研究所

副所长 2003.3 至今 是

卿 虹 中国通用技术（集团）控股有限责任公司 金融事业部部长 2002.3 至今 是

5、董事、监事、高级管理人员的主要工作经历

非独立董事（10 名，按姓氏笔画排序）

（1）王东明先生，现年 57 岁，硕士研究生学历，高级经济师。曾就职于加拿大枫叶银行证券公司投

资银行部，曾任华夏证券公司投资银行部总经理，南方证券公司副总裁，中信证券有限责任公司副总经理、

总经理，中信证券股份有限公司总经理。现任本公司董事长，中国中信集团公司董事、总经理助理，中信

控股有限责任公司董事、中信国际金融控股有限公司董事、中信资本控股有限公司董事、华夏基金管理有

限公司董事长、中信基金管理有限责任公司董事长、中信证券国际有限公司董事。

（2) 刘乐飞先生，现年 35 岁，硕士研究生学历。曾就职于国家财政部综合司、北京中冶人和冶金总

公司投资管理部，曾任国家冶金部中冶安顺达实业总公司副总经理、首创证券公司董事、冶金人才资源开

发中心经营管理部主任、北京银河投资顾问有限公司总经理、中国银河证券有限责任公司投资管理总部总

经理、中国人寿保险股份有限公司首席投资执行官兼投资管理部总经理，现任本公司董事、中信产业投资

基金管理有限公司董事长、新华富时指数委员会委员和路透年金指数委员会委员、第九届和第十届全国青

联委员。

（3）邬小蕙女士，现年 48 岁，硕士研究生学历，高级会计师。曾任中国粮油食品进出口总公司计划

财务部副处长、中国粮油食品进出口（集团）有限公司计划财务部总经理。现任本公司董事、中粮集团有

限公司总会计师，兼任中英人寿保险有限公司董事长、中粮财务有限责任公司董事长、中怡保险经纪有限

公司董事长、山西国阳新能股份有限公司独立董事、兴业银行股份有限公司监事、瑞银证券有限责任公司

董事。邬女士未在本公司领取薪酬。

（4）张佑君先生，现年 43 岁，硕士研究生学历。曾任中信证券有限责任公司交易部总经理，中信证

券有限责任公司襄理、副总经理，长盛基金管理有限公司总经理，中信证券股份有限公司总经理, 中信建

投证券有限责任公司董事、总经理。现任本公司董事、中信建投证券有限责任公司董事长。张先生未在本

公司领取薪酬。

（5）张极井先生，现年 53 岁，经济学硕士，高级经济师。曾任中国国际信托投资公司海外投资部综

合处副处长，中信澳大利亚公司董事、副总经理、总经理。现任本公司董事，中国中信集团公司董事、总

经理助理、战略与计划部主任，中信银行股份有限公司董事，中信资源控股有限公司执行董事，中信澳大

利亚有限公司副董事长，中信房地产股份有限公司董事，中海信托股份有限公司董事。张先生未在本公司

领取薪酬。

（6）李如成先生，现年 57 岁，大专学历，高级经济师。曾任宁波青春服装厂厂长、宁波雅戈尔制衣

有限公司总经理。现任本公司董事（2009 年 2 月 20 日辞任）、雅戈尔集团股份有限公司董事长。李先生于

1998 年起连续当选第九届、第十届、第十一届全国人大代表。李先生未在本公司领取薪酬。

（7）吴幼光先生，现年 48 岁，大学学历，助理会计师。曾任宁波雅戈尔制衣有限公司财务部副经理、

经理，雅戈尔集团股份有限公司财务部经理。现任本公司董事，雅戈尔集团股份有限公司副总经理、财务

部经理。吴先生未在本公司领取薪酬。

（8）居伟民先生，现年 45 岁，硕士研究生学历，美国注册会计师、高级经济师。曾任中国国际信托

投资公司财务部副主任、主任、总会计师，肖特吉有限公司董事总经理。现任本公司董事，中国中信集团

公司董事、财务总监、财务部主任，中信信托投资有限责任公司董事长，中信国际金融控股有限公司、中

信嘉华银行和中信银行股份有限公司非执行董事。居先生未在本公司领取薪酬。

（9）杨华良先生，现年 44 岁，大学本科学历，高级会计师,享受国务院政府特殊津贴。曾就职于中

国人民保险公司、中保人寿保险有限公司、中国人寿保险公司以及中国人寿保险股份有限公司，现任中国

人寿保险（集团）公司资产管理部总经理、中国人寿保险海外股份有限公司董事、国寿投资控股有限公司

董事。杨先生未在本公司领取薪酬。

（10）笪新亚先生，现年 53 岁，硕士研究生学历。曾任北京标准股份咨询公司副总经理，中信证券

中信证券股份有限公司2008年年度报告

12

有限责任公司投资银行部总经理，中信证券有限责任公司副总经理。现任本公司董事、副总经理（负责风

险控制业务），中信产业投资基金管理有限公司董事。

独立董事（6名，按姓氏笔画排序）

（1）万寿义先生，现年 53 岁，研究生学历，博士学位，东北财经大学会计学院教授，博士生导师，

中国注册会计师。曾任东北财经大学企业会计教研室主任，现任本公司独立董事、东北财经大学会计学院

副院长、大连国际（集团）股份有限公司独立董事、天津国恒铁路控股股份有限公司独立董事、沈阳银基

发展股份有限公司独立董事。万先生未在本公司领取报酬。

（2）王彩俊先生，现年 63 岁，大学学历，教授级高级会计师。曾任北京燕山石化公司胜利化工厂副

总会计师，北京燕山石化公司橡胶厂总会计师，北京燕山石化有限公司副总会计师、中国石化集团北京燕

山石油化工有限公司总会计师。现任本公司独立董事、中国石化集团北京燕山石油化工有限公司退休返聘。

王先生未在本公司领取薪酬。

（3）冯祖新先生，现年 54 岁，硕士研究生学历。曾任上海市经济委员会信息中心副主任、主任，上

海市工业投资公司副总经理、总经理，上海工业投资（集团）有限公司副总裁。现任本公司独立董事、上

海工业投资（集团）有限公司法定代表人、总裁、党委副书记，上海市工业投资公司董事长、上海临港经

济发展（集团）有限公司董事、上海工投集团美洲国际有限公司董事长。冯先生未在本公司领取薪酬。

（4）张宏久先生，现年 54 岁，硕士研究生学历，律师。曾任北京大学法律系教师、中信律师事务所

主任律师。现任本公司独立董事、竞天公诚律师事务所合伙人、中兴-沈阳商业大厦（集团）股份有限公

司独立董事，兼任中华全国律师协会常务理事、全国律协金融证券专业委员会副主任、全国律协国际业务

与 WTO 事务专业委员会副主任、全国律协外事委员会副主任、中国国际经济贸易仲裁委员会仲裁员、全国

工商联并购公会理事、英国皇家御准仲裁员协会特许仲裁员。张先生未在本公司领取薪酬。

（5）李扬先生，现年 57 岁，经济学博士、美国哥伦比亚大学高级访问学者。中国金融学会副会长、

学术委员会委员，中国国际金融学会副会长，中国城市金融学会常务理事，中国财政学会常务理事，中国

科学院自然科学和社会科学交叉研究中心学术委员会委员，若干省、市政府顾问。现任本公司独立董事，

中国社会科学院学部委员，中国社会科学院金融研究所所长、研究员、博士生导师，上海浦东发展银行股

份有限公司独立董事，清华大学、北京大学、中国人民大学、复旦大学、南京大学、中国科技大学等大学

兼职教授；为第三任中国人民银行货币政策委员会委员，国家级“有突出贡献中青年专家”，国务院“政

府特殊津贴”享受者，曾五次获得“孙冶方经济科学”著作奖和论文奖。李先生未在本公司领取薪酬。

（6）李健女士，现年 55 岁，研究生学历，经济学博士。现任本公司独立董事、中央财经大学教授，

博士生导师，金融学系主任。兼任教育部高职高专经济学教学指导委员会主任，中国金融学会理事、中国

国际金融学会理事。国务院特殊津贴和首届百位国家教学名师奖获得者，首批国家级教学团队带头人。主

要研究方向为货币、银行和金融市场。李女士未在本公司领取薪酬。

监事会成员（8 名，按姓氏笔画排序）

（1）冯征先生，现年 55 岁，大学本科学历，高级经济师。曾任中国工商银行商业信贷部副处长、处

长，华夏证券有限公司交易部总经理，中国工商银行总行房地产信贷部副总经理，华夏证券公司临时领导

小组成员，华夏证券股份有限公司副总裁。现任本公司监事会主席、稽核部行政负责人。

（2）秦永忠先生，现年 51 岁，大专学历，会计师。曾任北京国安国际足球发展总公司财务部经理，

中信国安总公司财务部经理、综合计划部经理，中信国安信息产业股份有限公司董事、总经理。现任本公

司监事会副主席（2009 年 4 月 24 日辞任），中信国安集团公司董事、常务副总经理，中信国安信息产业股

份有限公司董事，北京国安建设有限公司董事。秦先生未在本公司领取薪酬。

（3）张耀先生，现年 56 岁，大学本科学历。曾任北京军区组织部秘书、正团职干部，中信公司直属

机关党委组织宣传处处长、组织处处长，中信证券有限责任公司党委办公室主任、人力资源部副总经理。

现任本公司监事、综合管理部行政负责人、纪委副书记、工会副主席、机关党委书记。

（4）何德旭先生，现年 46 岁，经济学（金融专业）博士，享受国务院颁发的政府特殊津贴专家。曾

任美国科罗拉多大学和南加州大学访问学者、西南财经大学博士后研究员。现任本公司监事，中国社会科

学院数量经济与技术经济研究所副所长、研究员，中国社会科学院研究生院教授、博士生导师；兼任中国

社会科学院金融研究中心副主任、中国金融学会常务理事、中国投资学会常务理事、华夏银行股份有限公

中信证券股份有限公司2008年年度报告

13

司监事、荣盛房地产发展股份有限公司独立董事、中央财经大学等多所高校教授。何先生未在本公司领取

薪酬。

（5）杨振宇先生，现年 38 岁，大学本科学历。曾任中信证券股份有限公司综合管理部副总经理、资

金运营部高级副总裁。现任本公司监事、公司总部办公楼筹备组总监。

（6）卿虹女士，现年 40 岁，硕士研究生学历。曾任中国技术进出口总公司金融部总经理助理、副总

经理、总经理，中技贸易股份有限公司副总经理。现任本公司监事、中国通用技术（集团）控股有限责任

公司金融事业部部长。卿女士未在本公司领取薪酬。

（7）郭昭先生，现年 52 岁，研究生学历，会计师。曾任南京国际集装箱装卸有限公司副总会计师、

南京新港高科技股份有限公司董事会秘书。现任本公司监事、南京新港高科技股份有限公司董事、副总经

理，南京臣功制药有限公司董事、总经理。郭先生未在本公司领取薪酬。

（8）雷勇先生，现年 41 岁，大学专科学历。曾任中信证券有限责任公司交易部副总经理、北京北三

环中路证券营业部总经理。现任本公司监事、经纪业务管理部董事总经理。

其他高级管理人员（6 名）

（1）程博明先生，现年 47 岁,经济学博士。曾任金融时报社理论部负责人，北京证券登记有限公司

总经理兼任长城资信评估有限公司董事长，中信证券股份有限公司襄理、董事会秘书、副总经理。现任公

司常务副总经理，主持公司日常运营工作。此外，程博明先生还兼任金石投资有限公司董事长、中信证券

国际有限公司董事。

（2）德地立人先生，现年 56 岁,日本国籍,北京大学中文系学士，美国斯坦福大学东亚研究中心硕士

(主攻中国经济)。曾任日本大和证券公司：国际金融部中国业务负责人、美国公司投资银行部副总裁、香

港公司执行副总裁、北京代表处首席代表、新加坡公司总裁；兼任：新加坡投资银行协会副会长、印尼投

资基金董事会主席、马来西亚投资基金董事、大和新加坡期货公司董事长等。2002 年 6 月至今担任公司副

总经理，负责投资银行业务、股票及债券的销售交易业务。此外，德地立人先生还兼任中信证券国际有限

公司董事长、金石投资有限公司董事。

（3）黄卫东先生，现年 41 岁,硕士研究生学历。曾任中信证券：债券部总经理、资产管理部总经理、

资金运营部总经理、金融产品开发小组组长、公司襄理。现任公司副总经理,负责资产管理业务。此外，

黄卫东先生还兼任金石投资有限公司董事、中信基金管理有限责任公司董事。

（4）吴玉明先生，现年 42 岁,经济学博士。曾任君安证券天津营业部副总经理，中信证券：天津管

理总部常务副总经理、天津管理总部总经理、公司襄理。现任公司副总经理，负责经纪业务。此外，吴玉

明先生还兼任中证期货有限公司董事长、中信万通证券有限责任公司董事。

（5）倪军女士，现年 53 岁,货币金融学硕士,高级会计师。曾任中信兴业公司财务处副处长、中信证

券计划财务部总经理。现任公司总会计师、会计机构负责人，负责资金运营业务。此外，倪军女士还兼任

中信建投证券有限责任公司董事、中信万通证券有限责任公司董事。

（6）谭宁先生，现年 49 岁，大学本科学历。曾任中信公司人事教育处副处长、中信证券人力资源部

总经理、天津管理总部副总经理、公司襄理、武汉营业部总经理。现任公司董事会秘书、总经理办公室及

董事会办公室行政负责人、党委副书记、工会主席。

（二）董事、监事、高级管理人员年度报酬情况

1、董事，监事和高级管理人员报酬决策程序：董事、监事报酬由股东大会决定，高级管理人员报酬

由董事会决定。

2、董事、监事和高级管理人员报酬确定依据：由公司薪酬体系决定，与岗位和绩效挂钩。

3、现任董事、监事、高级管理人员年度报酬情况详见本报告：“五、董事、监事、高级管理人员和员

工情况——（一）董事、监事、高级管理人员的基本情况”。独立董事津贴按年计算，按月发放。

（三）报告期内董事、监事、高级管理人员变更情况

1、董事变更情况

报告期内，共有 4 位董事离任，2 位董事新任职，具体情况如下表：

姓名 职务 变更时间 变更原因

周一敏 董事 2008.2.29 工作变动，辞职

中信证券股份有限公司2008年年度报告

14

张懿宸 董事 2008.9.8 工作繁忙，辞职

边俊江 独立董事 2008.11.28 工作繁忙，辞职

杜兰库 独立董事 2008.12.26 工作繁忙，辞职

杨华良 董事 2008.5.4 股东单位派驻，新任职

刘乐飞 董事 2008.5.4 股东单位派驻，新任职

2、监事、高级管理人员的变更情况

报告期内，公司监事、常务副总经理、副总经理、总会计师、董事会秘书未变更。

（四）公司员工情况

截至 2008 年 12 月 31 日，公司全系统共有员工 11,910 人（含经纪人），其中母公司员工人数 3,179

人，构成情况见下表：

项目 人数 比例（%）

经纪业务 8,974 75.35

投资银行 648 5.44

资产管理 269 2.26

证券投资类 65 0.55

股票/债券销售交易 98 0.82

研究 198 1.66

清算 82 0.69

风险控制 51 0.43

法律监察/合规/稽核 95 0.80

信息技术 513 4.31

计划财务 417 3.50

行政 255 2.14

专业结构

其它（包括 PE 投资、市场开发、客

户服务、机构业务、基金营销等）245 2.06

博士 133 1.12

硕士 1,539 12.92

本科 4,869 40.88 受教育程度

大专及以下 5,369 45.08

34 岁以下 6,657 55.89

35 岁至 50 岁 4,823 40.50 年龄分布

51 岁以上 430 3.61

人数合计 11,910 100.00

截至2008年12月31日，公司全系统内需承担费用的退休人员共有41人。

六、公司治理结构

公司严格按照《公司法》、《证券法》及中国证监会相关规章制度的要求，不断完善法人治理结构，形

成了股东大会、董事会、监事会和经理层相互分离、相互制衡的公司治理结构，使各层次在各自的职责、

权限范围内，各司其职，各负其责，确保了公司的规范运作。

（一）公司治理情况

在公司《章程》的指引下，公司有序运行并保持健康稳定的发展，切实保护了公司及股东的利益。有

关公司治理情况如下：

1、关于股东与股东大会：公司严格按照相关规定召集、召开股东大会，确保所有股东，特别是中小

股东享有平等的地位，能够充分行使自己的权利。

2、关于第一大股东与公司的关系：公司第一大股东能够按照法律、法规及公司《章程》的规定行使

其享有的权利，未出现超越股东大会直接或间接干预公司的决策和经营活动的情况，未出现占用公司资金

或要求为其担保或为他人担保的情况，在人员、资产、财务、机构和业务方面与公司做到明确分开。

3、关于董事与董事会：公司严格按照公司《章程》的规定聘任和变更董事，董事人数和人员构成符

合法律、法规的要求；公司董事会能够不断完善董事会议事规则，董事会会议的召集、召开及表决程序合

中信证券股份有限公司2008年年度报告

15

法有效；公司完善了独立董事制度，董事会成员中现有六名独立董事，独立及客观地维护小股东权益，在

董事会进行决策时起着制衡作用。

4、关于监事和监事会：公司监事会向股东大会负责，不断完善监事会议事规则；监事会的人数和人

员构成均符合法律法规的要求；监事能够认真履行职责，遵循程序，列席全部现场董事会会议并向股东大

会汇报工作，提交监事会报告和有关议案；本着对全体股东负责的精神，对公司财务以及公司董事会、经

理层和其他高级管理人员履行责任的合法合规性进行有效监督。

5、关于绩效评价与激励约束机制：公司结合自身的实际情况，逐渐形成了一套公正、透明的绩效评

价与激励约束制度。

6、关于利益相关者：公司能够充分尊重和维护股东及其他债权人、职工、客户等其他利益相关者的

合法权益，共同推动公司持续、健康的发展。

7、关于信息披露与透明度：公司制定了《信息披露事务管理制度》和《投资者关系管理制度》，指定

董事会秘书负责信息披露工作，接待股东来访和咨询；公司能够严格按照法津、法规和公司《章程》的规

定，真实、准确、完整、及时地披露信息，并确保所有股东都有平等的机会获得信息；公司能够按照有关

规定，及时披露大股东的详细资料和股份的变化情况。除法律规定的信息披露途径外，公司主要通过电话、

电子邮件、网络平台、接待来访、参加投资者见面会等形式与投资者进行交流。

（二）公司治理专项活动开展情况

根据中国证监会《关于开展加强上市公司治理专项活动有关事项的通知》（证监公司字[2007]28 号）

的要求和深圳证监局的具体部署，公司于 2007 年 4 月下旬启动了公司治理专项活动，成立了以董事长为

组长的公司治理专项小组，对公司治理情况进行了细致广泛地自查，对发现的问题迅速采取措施改进，同

时，针对深圳证监局在现场检查中发现的问题，积极完成了整改，取得了一定的成效。整改完成以来，公

司仍将完善公司治理结构作为工作重点，在加强投资者关系管理、信息披露管理、制度建设、发挥董事会

专门委员会的作用等四方面进行了持续改进，2008 年 7 月 18 日公司第三届董事会第二十七次会议审议通

过的《中信证券股份有限公司公司治理专项活动后续情况说明》对此做出了说明。

报告期内，根据《北京证监局关于开展防止资金占用问题反弹推进公司治理专项工作的通知》以及《深

圳证监局关于做好深入推进公司治理专项活动相关工作的通知》的要求，公司董事会组织开展了“防止资

金占用、推进公司治理专项工作”，王东明董事长为此项工作的第一责任人，该项工作分为学习动员、自

查自纠、后续工作等三个阶段。

1、在学习动员阶段，公司董事、监事和高级管理人员通过对相关文件的学习，进一步增强了法制意

识和责任意识，并承诺“在今后履职过程中，将一如既往地遵守相关法律法规的要求，勤勉尽责，自觉维

护公司的利益。”

2、在自查自纠阶段，公司从规章制度、财务、公司治理后续改进等三方面展开自查，经过自查，公

司未发现大股东违规占用公司资金问题，公司的内控制度健全、有效。公司总会计师组织公司本部及并表

子公司就大股东资金占用情况进行自查，并签署了《中信证券股份有限公司计划财务部关于对公司大股东

资金占用等情况的自查报告》。

3、后续工作阶段，为进一步完善公司内部控制制度、规范大股东行为、做好信息披露工作，加强关

联交易管理，公司对相关规章制度进行了修订及补充，修订了《信息披露事务管理制度》，制订了《控股

股东行为规范》、《关联交易管理办法》和《独立董事工作制度》，上述规章制度经公司第三届董事会第二

十八次会议审议通过，已于 2008 年 7 月 28 日正式实施。

公司董事会将进一步完善公司内部控制环境和内部控制结构，使内部控制为公司的整体决策提供依

据。随着国家法律法规的逐步深化和公司业务的不断发展，公司的内控制度和内控机制将进一步健全和完

善，推动公司治理的深入发展。

公司不存在向大股东、实际控制人提供未公开信息等公司治理非规范情况。

（三）公司独立董事履行职责情况

公司独立董事在任职期间，能够遵守法律、法规及公司章程的有关规定，有足够的时间和精力履行职

责；作出独立判断时，不受公司主要股东和其他与公司存在利害关系的单位、个人的影响；尽力维护了公

司及中小股东的利益。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

16

公司独立董事积极参与各次董事会。公司董事会的审计委员会、提名委员会、薪酬与考核委员会的成

员中，分别按规定配置了独立董事，并由其中一位独立董事担任委员会召集人，召集人能够按照相关议事

规则召集会议。此外，公司董事会的风险管理委员会的成员中，也包括一名独立董事。

1、独立董事出席董事会的情况（以姓氏笔画为序）

独立董事姓名 本年应参加董事会次数 亲自出席（次） 委托出席（次） 缺席（次） 缺席原因及

其他说明

万寿义 11 11 - - -

王彩俊 11 11 - - -

边俊江 11 11 - - -

冯祖新 11 10 1 - -

杜兰库 11 10 1 - -

张宏久 11 10 1 - -

李 扬 11 11 - - -

李 健 11 11 - - -

2、独立董事对公司有关事项提出异议的情况

报告期内，公司独立董事未对董事会议案及其他议案提出异议。

（四）公司与第一大股东在业务、人员、资产、机构、财务上分开情况

1、业务独立情况

公司已取得了经营证券业务所需的各项特许权利，具有独立完整的经营系统，业务运营不受股东单位

及关联方控制和影响，能独立面向市场参与竞争。

2、人员独立情况

公司设立了专门的人力资源部，建立了独立的劳动人事工资制度。公司的劳动人事管理与股东单位完

全分离。

公司董事、监事和高级管理人员的选聘符合《公司法》、《证券法》以及《证券公司董事、监事和高级

管理人员任职资格管理办法》的有关规定，其中，公司高级管理人员的任职资格已经得到中国证监会确认，

目前，公司现任董事、监事任职资格的申报工作即将完成。

公司高级管理人员不存在在股东单位任职的现象。

3、资产完整情况

公司拥有业务经营所需的特许经营权、房产和经营设备。公司未对前述资产设置抵押、质押或其它担

保，并合法拥有该资产的所有权和使用权。不存在资产、资金被第一大股东占用而损害公司利益的情况。

4、机构独立情况

公司作为一个面向市场独立经营的经济实体，经过十几年的发展，建立了适应业务发展需要的组织机

构，公司现有的业务和职能部门形成了一个有机统一的整体。

5、财务独立情况

公司按照《企业会计准则》、《企业会计准则-应用指南》、《金融企业财务规则》等规定建立了独立的

财务会计核算体系，设立了独立的财务会计部门，配备了独立的财务会计人员，不存在财务会计人员在股

东单位兼职的现象。

公司开设了独立的银行帐户，办理了独立的税务登记，依法照章纳税，与股东单位无混合纳税现象。

截至 2008 年 12 月 31 日，公司没有为股东单位及其他关联方提供担保的现象。

（五）公司内部控制制度的建立和健全情况

公司内部控制制度的建设主要侧重于规范业务流程、完善管理制度和明确部门岗位职责三个方面。在

业务开展的过程中坚持制度、流程先行的原则，每年年终由稽核部、风险控制部、合规部、法律监察部、

计划财务部、人力资源部等部门从各自的专业角度对各部门的制度建立、健全以及执行情况进行考核。

规范业务流程。一是根据业务运作的实际需要，找出业务的主要风险点，根据风险点来制定管理制度、

作业标准和操作守则；二是根据业务环节所涉及的岗位和人员，寻找岗位和业务环节的对应关系，以此确

定不同岗位的职责，评价岗位重要性。

完善管理制度。公司对所有内部管理制度进行及时地汇总和清理，并根据所发现的业务风险点对管理

制度进行补充和完善，具体包括三个方面：一是制定管理制度，针对各项业务的开展方式、管理关系和决

中信证券股份有限公司2008年年度报告

17

策过程进行规范；二是作业标准，确定业务对象的选择标准和业务操作标准；三是操作程序，明确规定各

项业务的具体操作环节。

明确部门岗位职责。公司对所有岗位制定了《岗位说明书》，明确了岗位的设置目的、岗位职责、汇

报关系、任职要求和所需技能。

1、内部控制制度建立健全的工作计划及实施情况

报告期内，公司董事会进一步加强了对内部控制有关工作的安排、进一步完善了公司的内部控制环境

和内部控制结构，使内部控制为公司的整体决策提供依据，公司各项业务的内部控制与风险限制将成为公

司决策的一部分。公司正根据业务发展和市场环境与监管要求的变化不断调整和完善公司内部控制制度与

机制。

财务管理控制方面，公司设置计划财务部，行使财务会计职能，依据《会计法》、《会计基础工作规范》、

《企业会计准则》、《企业会计准则-应用指南》和《金融企业财务规则》等制定了财务会计制度、会计工

作操作流程，并针对各个风险控制点建立了严密的会计控制系统。此外，为了控制经营成本，公司在强化

会计核算的同时，建立了预算管理体系，强化会计的事前控制，提高管理效率。公司实行垂直管理的财务

管理体系，各营业部的财务人员由公司计划财务部直接管理，公司人力资源部统一聘任，财务部门在岗位

分工的基础上明确各财务岗位职责，重要岗位均建立了相互监督机制。公司一直注重对表外项目（如担保、

抵押、未决诉讼、赔偿责任等）的风险管理，对或有事项进行严密监控。报告期内，公司先后召开了第三

届董事会第二十三次会议、第三届董事会第三十三次会议对会计政策中公允价值的计量进行了两次修订，

完善了会计政策，在财务核算中建立了与公允价值计量相关的内部控制制度，贯彻了稳健原则。

信息披露管理方面，公司严格按照法律、法规和公司《章程》的规定，真实、准确、完整、及时地披

露信息，确保所有股东都有平等的机会获得信息。报告期内，公司对《信息披露事务管理制度》进行了再

次修订，进一步规范信息披露工作；制订了《关联交易管理办法》规范关联交易行为，明确管理职责和分

工；制订了《控股股东行为规范》，保护中小股东权益，保证公司规范、健康发展。此外，公司还通过组

织内部信息披露培训、参加监管部门组织的相关培训，增强信息披露意识，提高信息披露管理水平。

投资者关系管理方面，公司制订《投资者关系管理制度》，指定董事会秘书组织接待股东来访和咨询，

举办并参加投资者见面会。此外，公司还通过电话、电子邮件、网络平台等形式与投资者进行交流。

2、内部控制检查监督部门的设置情况

根据各类法律法规及监管要求，公司内部控制检查监督部门的组织结构日益完善，建立了以董事会下

属的风险管理委员会为决策机构、相关内部控制部门和前台内部控制人员发挥监督作用的组织模式，形成

了以风险控制部、稽核部、合规部、法律监察部为核心的、以业务部门自身监控岗位为辅助的，较为完善

的多层次内部控制体系，从决策、执行和监督三个层面上控制风险。

风险控制部负责梳理公司业务流程、审查内控制度与体系、制订风险指标和事中监控、进行风险识别、

测量、分析、监控、报告和管理、分析和评价公司总体和业务线风险。目前风险控制部针对投行业务、经

纪业务、股票交易业务、债券交易业务、资产管理业务、权证交易业务建立了与业务特点相适应的报告制

度体系，并分别建设了经纪业务监控系统、投资业务和资产管理业务监控系统，实时监控各类风险。

稽核部全面负责内部稽核，组织对公司各部门进行全面稽核，监督内部控制制度执行的情况，防范各

种道德风险和政策风险，对突发事件协助公司进行核查。公司稽核部直接向监事会汇报。

合规部组织拟订并实施公司合规管理的基本制度；为公司经营管理层及各部门、业务线和分支机构提

供合规建议及咨询，并对其经营管理活动的合法合规性进行监督；督导公司各部门、业务线和分支机构根

据法律法规和准则的变化，评估、制定、修改、完善内部管理制度和业务流程；对公司内部管理制度、重

大决策、新产品、新业务及重要业务活动等进行事前合规审查；履行向监管部门定期和临时的报告义务等。

法律监察部负责检查公司员工的行为是否符合操守规定、控制公司和法律风险。

风险控制部与稽核部、合规部、法律监察部等一起形成覆盖公司业务全过程（事前、事中和事后）的

风险控制和内部监察机制。

公司现行的内部控制制度和机制基本建立健全并已得到有效执行，在环境控制、业务控制、资金管理

和财务会计控制、信息系统控制、人力资源与薪酬管理、风险监控、信息披露管理等内控方面不存在重大

缺陷，能够适应公司管理和公司发展的需要。随着国家法律法规的逐步深化和公司业务不断发展的需要，

中信证券股份有限公司2008年年度报告

18

公司的内控制度和内控机制将进一步健全和完善。目前，公司内部控制制度建设的主要工作是细化制度体

系，进一步进行流程梳理，强化制度执行。

3、董事会对公司内部控制工作的指导情况

2008 年，公司董事会和各专门委员会对公司内部控制制度的建设发挥了积极、重要的作用，公司董

事会对公司内部控制情况出具了自我评估报告。

报告期内，公司董事会组织开展了“防止资金占用、推进公司治理专项工作”，对公司规章制度的健

全情况以及防控机制的设立情况进行了自查，出具了《公司治理专项活动后续情况说明》及《防止资金占

用、推进公司治理专项工作自查情况报告》。此外，公司董事会先后召开会议，审议了《2007 年度内控报

告》、《2008 年中期合规报告》，修订了《信息披露事务管理制度》，制订了《董事、监事和高级管理人员

持有本公司股份及其变动管理办法》、《合规管理暂行规定》、《关联交易管理办法》、《控股股东行为规

范》、《独立董事工作制度》等。

报告期内，董事会各专门委员会积极发挥专业作用，其中，审计委员会共召开 5次会议，制订了《审

计委员会年度财务报告审计工作规程》、指导公司年度报告的审计工作、审阅公司定期报告并出具书面意

见。风险管理委员会还审查了公司内部控制制度，并对公司内部控制制度的建立健全与执行情况进行了检

查。

4、董事会对公司内部控制工作的计划

2009 年，董事会将进一步加强对内部控制有关工作的安排，工作计划包括但不限于：继续落实《企

业内部控制基本规范》，继续审议公司相关内部控制的主要制度，提出内部控制方面相关建议，加强对内

部控制有关工作的安排、完善公司的内部控制环境和内部控制结构等。公司将根据 2009 年业务发展和市

场环境发展态势与监管要求的变化，不断调整和完善公司内部控制制度与机制。

安永华明会计师事务所根据研究和评价，出具安永华明(2009)专字第 60469435_A03 号《中信证券股

份有限公司内部控制评价报告》，截止 2008 年 12 月 31 日未发现公司与财务报表编制有关的内部控制存在

重大缺陷。

5、对董事会《信息披露事务管理制度》实施情况的自我评估

报告期内，公司能够严格按照法律、法规、公司《章程》以及《信息披露事务管理制度》的规定，真

实、准确、完整地披露信息，确保了信息披露的及时性和公平性。

（1）修改和完善信息披露制度

为强化公司敏感信息内部排查、归集、保密及披露机制，减少内幕交易、股价操纵行为，切实保护中

小投资者利益，对公司《信息披露事务管理制度》进行了第四次修订，经公司第三届董事会第二十八次会

议审议通过后正式实施。此外，为加强关联交易管理工作，就公司日常运行的特点和基本情况进行了重点

分析和研究，制订了《关联交易管理办法》作为公司《信息披露事务管理制度》的补充文件，对关联人的

界定、关联交易的确定、管理、审核、审议程序及披露等内容做进一步规定，直接指导公司关联交易事务

的开展。

（2）进一步加强信息披露事务管理

公司及时下发《信息披露事务管理制度》，组织各部门和控股子公司进行学习，再次明确各部门、控

股子公司信息披露事务的责任人、联系人，在重大事项上，实行专人分管、专人负责、专人跟踪，共同作

好信息披露工作。

（3）制度实施与落实情况良好

报告期内，公司《信息披露事务管理制度》得以有效实施，按照监管制度要求，全面规范了公司信息

披露工作，提高了公司信息披露事务管理水平和信息披露质量。同时，《信息披露事务管理制度》与公司

内部制度对公司重大事件的报告、传递、审核、披露程序进行了明确的规定，落实情况良好。

（六）公司报告期内对高级管理人员的考评及激励机制

1、业绩考评：公司高管人员就职责范围内的工作明确业绩目标，年终进行评价。

2、激励机制：在现有法律框架内，实行的是年度业绩奖金激励。董事会根据公司取得的经营业绩，

给予相应奖金总额，根据既定的原则进行分配。

3、股权激励：公司在股权分置改革时，开展了股权激励计划，2006 年 9 月 6 日，公司首批股权激励

中信证券股份有限公司2008年年度报告

19

方案正式实施，该次用于激励公司高管及业务骨干的股份合计 22,163,116 股，限售期为 60 个月。

七、股东大会情况简介

报告期内，公司共召开了两次股东大会，相关情况如下：

1、公司 2007 年度股东大会， 2008 年 4 月 10 日在北京京城大厦召开，相关决议详见 2008 年 4 月 11

日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。

2、公司 2008 年第一次临时股东大会，2008 年 10 月 6 日在北京华都饭店召开，相关决议详见 2008

年 10 月 7 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。

八、董事会报告

（一）管理层讨论与分析

A、报告期内经营情况的回顾

公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，目前注册资本

6,630,467,600 元，主营业务范围为：证券（含境内上市外资股）代理买卖；代理证券还本付息、分红派

息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券自营买卖；证券（含境内上市外资股）承销（含主承销）；

客户资产管理；证券投资咨询（含财务顾问）。

长期以来，公司秉承“稳健经营、勇于创新”的原则，在分支机构建设、业务开拓、风险控制等诸多

方面取得了较好的成绩。2008 年，公司紧紧围绕年度工作目标，扎实推进“提升管理水平、推动国际化

进程、加快买方业务发展”三大任务，取得了一定进展；在证券公司分类评审中，被中国证监会评为目前

行业中的最高评级 A 类 AA 级，比上年提升一级；公司各主要业务逆市提高市场份额，继续保持市场领先

地位；各控股子公司经营稳定。

1、公司总体经营情况

2008 年，全球经济金融形势复杂多变，不确定、不稳定因素明显增多。发端于美国的次贷危机，迅

速从局部蔓延到全球，从发达经济体传导到新兴市场，从金融领域扩散到实体经济，进而演变成全球金融

危机，冲击力强、波及面广。

我国股票市场单边下跌，是全球跌幅最大的市场之一，成交量大幅萎缩。上证综合指数年末收于 1,820

点，比年初下跌 65%，创 A 股 18 年来最大跌幅；股票基金日均交易量 1,110 亿元，同比下降 43%。股票融

资减少，A股 IPO、增发、配股融资总额 3,451 亿元，同比下降 57%。

我国债券市场自 2008 年 8 月开始交易异常活跃。债券发行增速较大，全年融资量 10,716 亿元，同比

增长 62%，其中企业债全年发行额 2,366 亿元，同比增长 38%，短期融资券发行额 4,338 亿元，同比增长

29%，中期票据发行额 1,737 亿元。

2008 年，证券行业收入大幅萎缩，其中，代理交易佣金收入 882 亿元，同比下降 45%；股票承销佣金

收入 77 亿元，同比下降 35%。行业净利润 482 亿元，同比下降 65%。

2008 年，受市场影响，公司传统业务收入大幅下滑。由于业务布局比较合理，资产配置相对得当，

公司业务均衡优势显现，体现了相对较强的抗风险能力，总体收入下降幅度低于行业平均水平。

截至 2008 年末，公司总资产 1,368.88 亿元，比上年减少 27.82%；营业收入 177.08 亿元，比上年减

少 42.62%；归属于公司股东的净利润 73.05 亿元，比上年减少 41.03%。

2、主营业务情况分析

2008 年，公司经纪业务、股票承销、债券承销、股票销售交易、债券销售交易、基金管理、研究和

资产证券化等业务，继续保持行业领先地位，相关业务量及市场排名均位列行业第一。

（1）经纪业务

2008 年，公司经纪业务合并实现代理股票基金交易量 46,066 亿元，合并市场份额 8.56%（交易所口

径，以下同）。其中，公司总部经纪业务实现股票基金交易量 15,839 亿元，市场份额 2.94%，同比增加 0.26%；

销售基金 169 亿元；获得《亚洲金融》杂志“年度本土最佳经纪行”称号。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

20

（2）投资银行业务

公司 A 股及可转债承销金额 684 亿元，市场份额 17.39%。公司完成 4 家 IPO 主承销，其中中国铁建

是 2008 年 A 股和 H 股市场融资规模最大的 IPO 项目；担任太钢不锈、东方电气、招商地产等 7 家增发项

目的主承销商；完成中石化和宝钢可转债项目。

债券业务完成债券主承销项目 28 个，融资总额 765 亿元，市场份额 12.15%，其中剔除短期融资券后

融资额为 748 亿元，市场份额 13.93%。在香港人民币债券、08 诸城污水债等创新项目上取得进展。获得

《亚洲金融》杂志“年度本土最佳债券行”称号。

资产证券化业务完成项目规模约 178 亿元，市场份额 66%。担任中国工商银行、国家开发银行、中信

银行和上汽通用等 4 单资产证券化项目财务顾问和独家主承销商。

（3）资产管理业务

资产管理业务发展平稳，从开拓业务和加强管理两方面入手，兼顾资产管理规模与盈利能力。企业年

金基金投资管理业务取得长足进步，集合理财业务管理资产规模位列市场第一。

公司控股的两家基金公司合并管理资产规模达到 2,300 亿元，其中，华夏基金是唯一一家资产管理规

模超过 2,000 亿元的公司。

（4）债券销售交易业务

债券销售交易业务累计销售各类债券 3,157 亿元，现券交易量 5,946 亿元；利率互换衍生交易取得突

破，业务规模位列同业第一。

（5）股票销售交易业务

股票销售交易业务在相当困难的市况下完成太钢不锈和招商地产等多单项目的销售。基金佣金收入

3.2 亿元。在中国证监会新批准 20 家 QFII 中，新增 8 家客户，排名位居市场前列。

（6）研究业务

研究业务继续保持业内领先优势。在《新财富》“2008 年最佳分析师评选”中，连续三年获得“本土

最佳研究团队”第一名。其中交通运输、石化、化工、电力、建筑、建材、有色、汽车、家电、社会服务

共十个行业获得或蝉联第一。

公司其他业务也积极开拓市场，稳步发展。并购业务开拓 22 个跨国并购项目，签订新项目 8 个；企

业发展融资部完成了 3 个 IPO 项目、2 个再融资项目、11 个财务顾问项目；投资管理部积极探索新的业

务模式；资产重组业务根据市场变化，收缩防守，谨慎投资。

3、报告期公司盈利能力情况分析

2008 年，归属于母公司的净利润为 73.05 亿元，同比下降 41.03%，主要是股票市场持续下跌，与行

情高度相关的经纪业务、证券投资业务收入减少所致。2008 年公司经纪业务手续费收入同比下降 43.25%，

但公司经纪业务交易量的市场份额较上年提高了 0.48 个百分点。自营证券投资业务净收益下降（扣除权

证业务影响），同比减少 56.31%，截止 2008 年末自营业务持仓 90%为国债、央票、金融债，体现了公司一

贯的投资谨慎性。2008 年，根据谨慎性原则，公司董事会修订了会计政策，公司计提可供出售金融资产

减值损失 7.14 亿元，减少了公司净利润。

在资本市场低迷的情况下，公司投行业务、资产管理业务、基金业务在行业内保持良好的业绩。

2008 年，由于公司实施多元化的业务发展，加强各项业务的市场拓展力度，努力提高市场占有率，

使得公司的盈利能力不断加强。

4、比较式会计报表中变动幅度超过 30%以上项目的情况

单位：元

项目 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日 增减（%） 变动原因 货币资金 80,411,873,303.42 122,588,920,647.00 -34.41 客户保证金存款减少 结算备付金 5,010,957,190.99 12,690,354,587.43 -60.51 客户备付金减少 拆出资金 - 5,000,000,000.00 - 收回拆出资金 交易性金融资产 6,004,843,167.17 2,772,081,914.78 116.62 交易性金融资产规模增大 买入返售金融资产 3,326,520,961.64 15,231,894,168.41 -78.16 买入返售业务减少 存出保证金 518,732,042.85 12,974,069,566.75 -96.00 权证注销收回履约保证金 可供出售金融资产 34,099,202,962.31 12,905,770,835.11 164.22 可供出售金融资产规模增大

持有至到期投资 628,030,806.28 - - 增加持有至到期投资

中信证券股份有限公司2008年年度报告

21

长期股权投资 2,591,872,529.91 638,840,162.84 305.72 对外投资增加 在建工程 14,790,966.91 494,684,632.00 -97.01 解除朝阳广场项目 递延所得税资产 727,696,584.03 260,853,202.19 178.97 可抵扣暂时性差异增加 其他资产 1,534,094,142.55 2,240,122,782.16 -31.52 境外子公司应收清算款减少

短期借款 - 149,820,800.00 - 归还短期借款

交易性金融负债 - 1,866,560,000.00 - 权证注销

卖出回购金融资产款 8,593,187,140.50 420,407,097.84 1,944.02 卖出回购业务增加

代理买卖证券款 61,069,718,880.41 117,805,514,162.08 -48.16 经纪业务客户保证金减少

应交税费 2,023,968,207.94 4,256,657,002.91 -52.45 应交所得税减少

递延所得税负债 180,612,156.90 1,667,626,547.03 -89.17 权证注销和公允价值减少，

使应纳税暂时性差异减少

其他负债 1,084,511,639.07 2,534,155,434.60 -57.20 基金申购赎回交收款和境外

子公司应付清算款减少

股本 6,630,467,600.00 3,315,233,800.00 100.00 资本公积转增股本

盈余公积 2,800,131,671.33 1,836,920,437.24 52.44 计提盈余公积

一般风险准备 4,820,306,546.04 2,870,188,582.09 67.94 计提一般风险准备

项目 2008 年度 2007 年度 增减（%） 变动原因

代理买卖证券业务净收入 7,457,115,659.74 13,377,642,352.73 -44.26 代理买卖证券业务交易量减

少

基金管理费收入 2,828,134,810.30 2,029,116,746.94 39.38 基金管理规模增加

基金销售收入 189,574,783.05 313,554,248.80 -39.54 基金销售下降

利息净收入 1,705,605,599.87 990,917,380.69 72.12 货币资金存款日均余额增加

公允价值变动收益 -3,341,380,871.12 3,351,154,147.58 -199.71 权证注销公允价值冲回

汇兑收益 22,990,078.34 -50,417,759.77 -145.60 汇率变化

营业税金及附加 784,757,902.07 1,321,633,464.72 -40.62 应税收入减少

业务及管理费 6,658,158,630.15 9,530,748,419.98 -30.14 主要因职工费用下降37.77%

资产减值损失 709,335,931.04 146,837,212.94 383.08 增加可供出售金融资产减值

准备

所得税费用 1,511,147,565.56 6,358,386,888.46 -76.23 利润总额减少和税率降低等

归属于母公司股东的净利润 7,305,001,010.04 12,388,521,279.25 -41.03 收入减少

少数股东损益 745,228,262.06 1,157,264,586.04 -35.60 收入减少

收到其他与经营活动有关的现金 13,388,326,776.02 9,367,313,528.25 42.93 收回权证履约保证金

支付其他与经营活动有关的现金 5,632,996,472.45 15,505,821,731.83 -63.67 年内权证注销，支付履约保

证金减少

5、公司营业收入、营业利润的分部报告 （1）公司营业收入地区分部情况

单位：元

2008 年度 2007 年度 地区

营业部数量 营业收入 营业部数量 营业收入 增减百分比（%）

北京市 15 886,264,922.98 11 1,504,873,091.74 -41.11

上海市 26 1,208,833,682.70 26 1,639,894,988.08 -26.29

浙江省 26 1,393,367,765.21 22 2,726,118,547.05 -48.89

山东省 33 1,183,331,823.49 23 1,909,270,544.33 -38.02

广东省 18 663,521,058.18 19 1,298,984,593.03 -48.92

江苏省 11 413,341,817.78 11 759,787,689.83 -45.60

湖北省 8 316,535,836.97 8 543,211,905.10 -41.73

湖南省 8 165,784,093.36 7 368,366,222.41 -54.99

江西省 7 213,384,541.98 7 352,019,580.04 -39.38

辽宁省 7 198,270,382.01 7 399,258,642.90 -50.34

四川省 5 197,585,333.03 5 349,186,007.55 -43.42

天津市 5 155,351,514.02 5 297,911,366.86 -47.85

重庆市 4 135,505,179.36 5 256,627,041.25 -47.20

福建省 4 121,123,079.01 3 241,673,853.54 -49.88

陕西省 2 94,414,618.66 2 144,606,215.68 -34.71

海南省 1 42,070,641.57 2 88,649,581.58 -52.54

黑龙江省 3 53,759,329.75 2 108,155,422.91 -50.29

甘肃省 1 31,245,351.14 1 56,575,181.06 -44.77

吉林省 1 39,091,678.93 1 59,411,008.16 -34.20

中信证券股份有限公司2008年年度报告

22

河北省 2 87,400,329.86 1 128,919,100.77 -32.21

河南省 1 505,549.27 1 177,259.73 185.20

小计 188 7,600,688,529.26 169 13,233,677,843.60 -42.57

公司本部 - 9,786,458,106.15 - 17,192,782,836.68 -43.08

境内小计 188 17,387,146,635.41 169 30,426,460,680.28 -42.86

境外小计 - 320,478,085.61 - 435,544,587.62 -26.42

合计 188 17,707,624,721.02 169 30,862,005,267.90 -42.62

（2）公司营业利润地区分部情况

单位：元

2008 年度 2007 年度 地区

营业部数量 营业利润 营业部数量 营业利润 增减百分比（%）

北京市 15 656,841,743.92 11 1,137,590,945.61 -42.26

上海市 26 894,726,961.54 26 1,134,906,878.49 -21.16

浙江省 26 972,547,514.19 22 2,030,604,104.77 -52.11

山东省 33 626,680,124.85 23 1,242,803,905.77 -49.58

广东省 18 420,397,120.89 19 889,141,126.06 -52.72

江苏省 11 275,548,441.93 11 528,622,230.34 -47.87

湖北省 8 214,646,989.62 8 384,030,380.04 -44.11

湖南省 8 110,547,288.50 7 263,853,914.01 -58.10

江西省 7 142,418,567.73 7 250,837,250.47 -43.22

辽宁省 7 126,108,124.03 7 277,178,934.35 -54.50

四川省 5 143,678,422.40 5 260,363,825.02 -44.82

天津市 5 108,447,438.07 5 223,351,451.09 -51.45

重庆市 4 91,623,107.12 5 176,377,309.42 -48.05

福建省 4 84,476,267.52 3 179,646,011.42 -52.98

陕西省 2 58,259,471.54 2 102,253,173.75 -43.02

海南省 1 29,683,944.72 2 66,564,204.81 -55.41

黑龙江省 3 35,180,428.39 2 78,790,198.30 -55.35

甘肃省 1 21,211,372.84 1 40,745,462.65 -47.94

吉林省 1 26,541,583.39 1 43,451,823.68 -38.92

河北省 2 55,883,912.73 1 90,976,587.15 -38.57

河南省 1 -77,797.01 1 -116,053.01 32.96

小计 188 5,095,371,028.91 169 9,401,973,664.19 -45.81

公司本部 - 4,370,634,151.49 - 10,274,817,974.83 -57.46

境内小计 188 9,466,005,180.40 169 19,676,791,639.02 -51.89

境外小计 - 76,662,242.64 - 177,034,351.94 -56.70

合计 188 9,542,667,423.04 169 19,853,825,990.96 -51.94

6、资产结构和资产质量 2008 年末，由于客户保证金同比减少 48.16%，致使公司总资产比 2007 年末减少 27.82%，但扣除客

户保证金后，2008 年末公司总资产为 758.19 亿元，比 2007 年末增长 5.53%。

2008 年末，从资产（扣除客户保证金）结构看，货币资金（扣除客户保证金）占 32.68%，余额为 247.78

亿元；交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资占 53.72%，余额为 407.32 亿元，其中交易

性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资中 90%为债券投资，且大部分为国债、央票和金融债投

资。表明公司资产结构优良，绝大部分资产为变现能力较强的、风险较小的金融资产。

2008 年末，从资产负债（扣除客户保证金）结构看，公司资产负债率仅为 24.13%，且负债总额（扣

除客户保证金）182.92 亿元低于货币资金（扣除客户保证金）余额。表明公司流动性良好，偿债能力较

强。

2008 年末，公司总股本 66.30 亿股，归属于母公司的股东权益 552.22 亿元，较 2007 年末增长 7.02%。

母公司净资本额为 387.79 亿元，较 2007 末净资本 368.39 亿元增长 5.27%，母公司的净资本与净资产的

比例为 78.61%。公司各项财务及业务风险监管指标均符合《证券公司管理办法》及《证券公司风险控制

指标管理办法》的有关规定。

截止 2008 年 12 月 31 日，公司无重大到期未偿还债务。

7、现金流转情况

2008 年现金及现金等价物净增加额为-501.02 亿元，较 2007 年减少 1,382.05 亿元。主要原因如下：

中信证券股份有限公司2008年年度报告

23

（1）2008 年经营活动产生现金流量净额为-221.90 亿元，较 2007 年减少 898.72 亿元，同时较 2008

年净利润 73.05 亿元也有较大差异，主要原因是 2008 年代买卖证券业务流出现金净额达 567.36 亿元，但

客户资金流出不会直接导致净利润减少。

（2）2008 年投资活动产生的现金流量净额为-251.53 亿元，较 2007 年减少 216.08 亿元，主要原因

是 2008 年公司可供出售金融资产投资和股权投资增加。

（3）筹资活动产生的现金流量净额为-25.73 亿元，较 2007 年减少 266.63 亿元，主要原因是公司 2007

年公开发行股份，募集了大量资金及 2008 年进行了现金分红。

8、报表合并范围变更的说明

截止 2008 年 12 月 31 日，公司拥有全资子公司 6 家，即中信金通证券有限责任公司、中信证券国际

有限公司、中信基金管理有限责任公司、华夏基金管理有限公司、金石投资有限公司、中证期货有限公司；

拥有控股子公司 3 家，即中信建投证券有限责任公司、中信万通证券有限责任公司、中信产业投资基金管

理有限公司。合并范围内原控股子公司深圳市中信联合创业投资有限公司于 2008 年 9 月成为金石投资有

限公司的控股子公司。截止 2008 年 12 月 31 日，中信证券国际有限公司纳入合并范围的子公司增加到 15

家。

9、与最近一期年度报告相比，会计政策、会计估计和核算方法发生变化的具体说明

由于 2008 年中国证券市场大幅波动，公司可供出售金融资产中，部分持仓股票和封闭式基金的公允

价值较其成本出现了一定幅度的下降。为使公司的财务报告能够真实、合理地反映公司经营业绩，贯彻稳

健性原则，根据《企业会计准则》，2009 年 1 月 8 日，公司第三届董事会第三十三次会议一致审议通过了

《关于修改公司会计政策的议案》，即对公司现行会计政策中可供出售金融资产减值准备的计提政策进行

完善，对公允价值跌幅超过持仓成本 50%的单项可供出售金融资产计提减值准备。2008 年共计提可供出售

金融资产减值准备 7.14 亿元。

10、公允价值变动损益对公司利润的影响

单位：元

项目 对 2008 年度利润的影响 占利润的比例(%)

交易性金融资产 -136,802,779.04 -1.43

交易性金融负债 -3,201,698,594.78 -33.49

衍生金融负债 -2,879,497.30 -0.03

合计 -3,341,380,871.12 -34.95

2008 年公允价值变动收益较上年减少 6,692,535,018.70 元，降幅 199.71%，主要原因是母公司注销

创设权证业务，与之相对应的公允价值变动损益冲回。

11、公允价值的计量

公司董事会根据财政部《企业会计准则》及中国证监会《关于证券公司执行<企业会计准则>有关核算

问题的通知》（证监会计字[2007]34 号文）的规定，适时修订公允价值计量的相关会计政策，对公允价值

的取得、计量进行了明确的规定，贯彻稳健性原则，落实情况良好。

公允价值的估值原则是：存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价

值。有充足证据表明市场报价不能真实反映公允价值的，则在谨慎性原则的基础上采用适当的估值技术，

确定公允价值。金融工具不存在活跃市场的，采用适当的估值技术，审慎确定其公允价值。对于没有报价

且其公允价值不能可靠计量的金融资产投资，按成本计量。

根据企业会计准则的规定，对于股票和证券投资基金等可供出售权益工具投资，其公允价值低于其成

本本身不足以说明其已经发生减值，而应当综合相关因素判断在持有期间该投资公允价值下降是否严重或

非暂时性下跌。据此，结合证券市场形势的变化，公司在 2008 年度修订的会计政策中，对公允价值跌幅

超过持仓成本 50%及以上的单项可供出售金融资产计提减值准备。下跌幅度的具体规定，有利于分类判断

和实现操作，使得公司公允价值的计量进一步完善和细化。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

24

与公允价值计量相关的项目

单位：万元

项目 2007 年 12 月 31 日 本期公允价值

变动损益 计入权益的累计

公允价值变动 本期计提的减值 2008 年 12 月 31 日

金融资产 交易性金融资产 277,208.19 -13,680.28 - - 600,484.32

可供出售金融资产 1,290,577.08 - 43,178.35 71,357.04 3,409,920.30

金融资产合计 1,567,785.27 -13,680.28 43,178.35 71,357.04 4,010,404.62

金融负债

交易性金融负债 186,656.00 -320,169.86 - - -

衍生金融负债 - -287.95 - - 287.95

金融负债合计 186,656.00 -320,457.81 - - 287.95

12、持有外币金融资产、金融负债的情况

单位：万元

项目 2007 年 12 月 31 日 本期公允价值

变动损益 计入权益的累计

公允价值变动 本期计提的减值 2008 年 12 月 31 日

金融资产 交易性金融资产 - - - - -

贷款和应收款 131,261.36 - - - 40,864.77

可供出售金融资产 1,246.60 - 259.95 3,530.73 11,652.03

持有至到期投资 - - - - -

金融资产合计 132,507.96 - 259.95 3,530.73 52,516.80

金融负债 交易性金融负债 - - - - -

13、公司各项主营业务的经营情况

（1）代理买卖证券情况

合并数据

单位：亿元

2008 年交易额 2007 年交易额 证券种类

上海证券交易所 深圳证券交易所

2008 年

市场份额 上海证券交易所 深圳证券交易所

2007 年

市场份额

股票 30,977.51 13,770.88 8.49% 50,612.47 23,555.24 8.08%

基金 884.63 432.60 11.84% 961.93 740.48 10.42%

权证 5,385.64 1,009.44 4.60% 5,342.13 3,312.71 5.57%

其他债券 973.37 132.65 14.05% 366.46 71.25 12.64%

合计 38,221.15 15,345.57 7.82% 57,282.99 27,679.68 7.78%

注：上表数据来源于沪深证券交易所（不含回购业务）。2008 年公司股票基金交易额合计市场份额为 8.56%。

母公司数据

单位：亿元

2008 年交易额 2007 年交易额 证券种类

上海证券交易所 深圳证券交易所

2008 年

市场份额 上海证券交易所 深圳证券交易所

2007 年

市场份额

股票 10,737.05 4,620.92 2.92% 16,804.03 7,869.42 2.69%

基金 322.44 159.07 4.33% 239.47 273.68 3.14%

权证 895.24 197.48 0.79% 1,189.32 740.69 1.24%

其他债券 681.99 85.17 9.74% 248.86 31.60 8.10%

合计 12,636.72 5,062.64 2.58% 18,481.68 8,915.39 2.51%

注：上表数据来源于沪深证券交易所（不含回购业务）。2008 年母公司股票基金交易额合计市场份额为 2.94%。

（2）证券承销业务情况

合并数据

单位：万元

承销次数 承销金额 承销收入 承销方式 证券名称

2008 年度 历年累计 2008 年度 历年累计 2008 年度 历年累计

主承销 新股发行 7 87 1,903,283.80 14,724,336.93 64,454.18 -

中信证券股份有限公司2008年年度报告

25

增发新股 9 28 1,757,299.35 6,368,880.75 24,664.98 -

配股 1 40 440,887.91 3,951,235.83 6,683.32 -

可转债 3 9 1,518,800.00 2,380,800.00 22,117.98 -

基金 - 2 - 503,000.00 - -

债券发行 43 126 8,283,337.24 19,728,621.91 53,803.02 -

小计 63 292 13,903,608.30 47,656,875.42 171,723.48 583,258.24

新股发行 6 133 - - 150.09 -

增发新股 2 38 133,250.00 - 423.39 -

配股 - 31 - - - -

可转债 9 21 720,870.00 - 127.82 -

基金 - 1 - - - -

债券发行 365 1272 27,210,969.02 - 5,859.14 -

副主承销

及分销

小计 382 1496 28,065,089.02 77,025,623.91 6,560.44 24,987.81

合计 445 1788 41,968,697.32 124,682,499.33 178,283.92 608,246.05

母公司数据

单位：万元

承销次数 承销金额 承销收入 承销方式 证券名称

2008 年度 历年累计 2008 年度 历年累计 2008 年度 历年累计

新股发行 4 77 1,551,102.00 13,424,196.13 53,247.07 -

增发新股 8 21 1,690,122.60 5,927,988.00 23,137.37 -

配股 1 39 440,887.91 3,830,496.33 6,683.32 -

可转债 2 8 1,379,800.00 2,241,800.00 11,822.98 -

基金 - 2 - 503,000.00 - -

债券发行 32 109 5,833,337.24 16,548,621.91 46,743.02 -

主承销

小计 47 256 10,895,249.75 42,476,102.37 141,633.76 526,811.45

新股发行 - 97 - - - -

增发新股 - 32 - - - -

配股 - 31 - - - -

可转债 2 8 40,870.00 - 50.02 -

基金 - 1 - - - -

债券发行 269 1099 22,250,969.02 - 4,121.40 -

副主承销及

分销

小计 271 1268 22,291,839.02 68,278,069.43 4,171.42 20,207.18

合计 318 1524 33,187,088.77 110,754,171.80 145,805.18 547,018.63

（3）证券投资业务情况

合并数据

单位：元

项目 2008 年度 2007 年度

证券投资收益 6,450,835,815.31 7,505,974,620.50

其中：出售交易性金融资产收益 302,460,387.92 1,682,640,105.74

出售交易性金融负债收益 3,452,661,586.20 1,112,265,442.42

出售可供出售金融资产投资收益 1,530,582,116.90 4,385,216,510.24

金融资产持有期间收益 1,158,941,580.81 325,852,562.10

衍生金融工具的投资收益 6,190,143.48 -

公允价值变动损益 -3,341,380,871.12 3,351,154,147.58

其中：交易性金融资产 -136,802,779.04 149,455,552.80

交易性金融负债 -3,201,698,594.78 3,201,698,594.78

衍生金融工具 -2,879,497.30 -

合计 3,109,454,944.19 10,857,128,768.08

母公司数据

单位：元

项目 2008 年度 2007 年度

证券投资收益 5,581,657,916.39 5,489,110,960.24

其中：出售交易性金融资产收益 508,299,980.66 350,783,588.49

出售交易性金融负债收益 3,452,661,586.20 1,112,265,442.42

出售可供出售金融资产投资收益 959,842,652.20 3,721,296,727.41

金融资产持有期间收益 654,663,553.85 304,765,201.92

中信证券股份有限公司2008年年度报告

26

衍生金融工具的投资收益 6,190,143.48 -

公允价值变动损益 -3,347,654,361.78 3,368,151,287.74

其中：交易性金融资产 -143,076,269.70 166,452,692.96

交易性金融负债 -3,201,698,594.78 3,201,698,594.78

衍生金融工具 -2,879,497.30 -

合计 2,234,003,554.61 8,857,262,247.98

（4）受托资产管理业务情况

公司的受托资产管理业务包括定向资产管理业务（包括银行托管和非银行托管）、集合资产管理业务

及专项资产管理业务。具体情况如下：

2008 年度 2007 年度 项目

受托规模（亿元） 管理费收入（万元） 受托规模（亿元） 管理费收入（万元）

定向资产管理业务 59.94 5,318.18 14.33 3,577.17

集合理财业务 49.80 9,629.42 77.29 12,536.67

专项资产管理业务 9.81 39.80 13.11 39.80

合计 119.55 14,987.40 104.73 16,153.64

注：仅母公司有受托资产管理业务。

（5）基金资产经营情况

公司下属基金公司管理公募基金 23 只，市场排名第一。截止 2008 年 12 月 31 日，公募基金受托资产

规模为 1,980.23 亿元，2008 年度证券投资基金管理费收入为 27.89 亿元，管理费收入较上年提高 35.72%。

14、主要子公司、参股公司的经营情况及业绩分析

（1）中信建投证券有限责任公司，注册资本 27 亿元人民币，公司持有 60%的股权。截至 2008 年 12

月 31 日，中信建投证券总资产 3,581,791.79 万元，净资产 521,382.24 万元，营业收入 413,028.46 万

元，利润总额 221,354.64 万元，净利润 173,874.16 万元。拥有证券营业部 92 家，证券服务部 25 家，员

工 5,294 人（含经纪人）。

中信建投证券的主营业务：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券的还本付息、分红派息；

证券的代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市外资股）的承销（含主承销）

和上市推荐；证券投资咨询（含财务顾问）；中国证监会批准的其它业务。

（2）中信金通证券有限责任公司，注册资本 8.85 亿元人民币，为公司的全资子公司。截止 2008 年

12 月 31 日，中信金通证券总资产 1,038,921.21 万元，净资产 176,911.57 万元，营业收入 156,264.94

万元，利润总额 92,138.83 万元，净利润 70,669.78 万元。拥有证券营业部 21 家，证券服务部 15 家，员

工 1,179 人（含经纪人）。

中信金通证券的主营业务：证券经纪；证券投资咨询；与证券交易、证券投资活动有关的财务顾问；

中国证监会批准的其它与经纪类有关的证券业务。

（3）中信万通证券有限责任公司，注册资本 8亿元人民币，公司持有 91.4%的股权。截止 2008 年 12

月 31 日，中信万通证券总资产 585,126.90 万元，净资产 166,740.87 万元，净利润 37,344.18 万元。拥

有证券营业部 26 家，证券服务部 1家，员工 1,382 人（含经纪人）。

中信万通证券的主营业务：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券还本付息、分红派息；

证券的代保管、鉴证；代理登记开户；证券的自营买卖；证券（含境内上市的外资股）的承销（含主承销）；

受托投资管理；证券投资咨询（含财务顾问）；中国证监会批准的其他业务。

（4）中信证券国际有限公司，实收资本为 191,550 万港元，为公司的全资子公司。截止 2008 年 12

月 31 日，中信证券国际有限公司总资产 288,203.53 万港元，净资产 189,706.12 万港元，净利润 6169.08

万港元，员工 286 人。

中信证券国际有限公司的主营业务：投资银行、证券经纪、证券期货、资产管理和自营业务。

（5）华夏基金管理有限公司，注册资本 1.38 亿元人民币，为公司的全资子公司。截止 2008 年 12 月

31 日，华夏基金总资产 218,973.40 万元，净资产 175,169.57 万元，营业收入 334,291.10 万元，利润总

额 149,189.70 万元，净利润 122,435.22 万元，员工 397 人。

华夏基金的主营业务：基金管理业务；发起设立基金；法律法规允许或中国证监会核准的其他业务。

（6）中信基金管理有限责任公司，注册资本 1 亿元人民币，为公司的全资子公司。截止 2008 年 12

月 31 日，中信基金总资产 25,991.31 万元，净资产 22,162.17 万元，净利润 4,844.38 万元，员工 81 人。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

27

中信基金的主营业务：发起设立基金、基金管理业务。

（7）金石投资有限公司，注册资本 15 亿元人民币，为公司的全资子公司。截止 2008 年 12 月 31 日，

金石投资总资产 178,572.67 万元，净资产 170,657.24 万元，净利润 11,057.37 万元，员工 15 人。

金石投资的主营业务：实业投资。

（8）中证期货有限公司，注册资本 1.5 亿元人民币，为公司的全资子公司。截止 2008 年 12 月 31 日，

中证期货总资产 48,432.39 万元，净资产 15,381.55 万元，净利润 435.38 万元，员工 88 人。

中证期货的主营业务：商品期货经纪和金融期货经纪。

（9）中信产业投资基金管理有限公司，注册资本 1 亿元人民币，于 2008 年 6 月 6 日设立，公司持有

69%的股权。截止 2008 年 12 月 31 日，中信产业投资基金总资产 9,692.28 万元，净资产 9,687.96 万元，

净利润 310.24 万元。员工 9 人。

中信产业投资基金的主营业务：产业（股权）投资基金管理；发起设立产业（股权）投资基金；投资

咨询。

（10）建投中信资产管理有限责任公司，注册资本 19 亿元人民币，公司持有 30%的股权。截止 2008

年 12 月 31 日，建投中信总资产 250,146.51 万元，净资产 136,293.73 万元，净利润-1,391.02 万元（未

审计）。

建投中信的主营业务：收购、经营、管理和处置金融机构或其他机构转让的本外币不良资产；追偿本

外币债务；对所收购本外币不良资产形成的资产进行租赁或者以其他形式转让、重组；本外币债权转股权，

并对企业阶段性持股；运用现金资本金对所管理的政策性和商业化收购不良贷款的抵债实物资产进行必要

投资；投资咨询，投资管理；企业管理咨询；财务顾问，财务咨询；资产及项目评估；国内商业、自有房

屋的物业管理、投资管理；股权及其他资产管理；法律许可经营的其他业务。

（11）中信标普指数信息服务（北京）有限公司，注册资本 100 万美元，公司持有 50%的股权。截止

2008 年 12 月 31 日，中信标普总资产 108.44 万元人民币，净资产 7.88 万元人民币，净利润-231.06 万元

人民币（未审计）。

中信标普的主营业务：证券信息咨询服务；包括编制、计算、维护证券、固定收益指数；开发、推广

和提供该指数信息咨询；指数的技术开发、技术培训、技术服务和业务咨询。

B、经营中出现的问题及解决办法

自成立以来，公司的经营管理活动始终围绕外部环境的变化而不断调整。2007 年，公司管理中存在

培训不足和人员短缺、IT 系统建设滞后、横向合作有待改善以及管理手段有待提高等四个方面问题。一

年来，经过各方面努力，以上问题得到初步改进，整体管理水平有所提升。

第一，人员招聘和培训工作取得积极进展。加大人员招聘力度，人员短缺问题得到明显改善；各层级

培训工作得到有效加强；人力资源部尝试向主要业务线派驻客户经理，协助多个业务部门制定招聘流程和

职业发展与培训计划。

第二，IT 系统得到改进和优化。开发了资产管理集合理财四号和五号、交易衍生品业务备兑权证、

债券业务利率互换和期货 IB 等多个新系统，满足不断增长的业务需求；建立和完善了集中交易系统操作

规范，减少人为因素影响，保证系统稳定运行，全年未出现重大安全事故；清算、三方存管等工作正常高

效完成。

第三，横向协作问题有所改善，跨业务线、跨部门协作增多。2008 年，跨业务线合作的 IPO、公司债、

企业债项目总计为 178 亿元，占公司全年承销规模的 25%。投行与债券业务合作完成保利、万科、华能和

大唐等公司债或企业债项目；企业发展融资业务、并购业务分别与投行合作开展了多个跨境并购财务顾问

项目；资产管理业务成功开发 80 单企业年金项目，其中四分之一得到投行、债券、经纪、研究、法律、

稽核等部门的协助；各控股公司和总部多个部门协同完成绵阳基金募集工作；稽核部牵头风控、合规等部

门建立内控联席会议制度，及时沟通解决公司内控方面的重大问题。

第四，管理手段进一步完善，管理水平有所提高。公司资产配置、资本承诺和预算等专业委员会认真

履行职责，加强资金运用、余额包销和费用控制等方面的管理，防范经营风险，在公司运营中发挥了重要

作用。各业务线中层以上人员的聘任和职级晋升引进跨部门委员会表决机制。各部门也通过业务平台系统

建设、梳理业务流程等进一步完善管理手段。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

28

C、对公司未来发展的展望

1、公司面对的竞争形势

2008 年，国内股票市场持续下跌，成交量萎缩，股票融资额锐减，股指期货、融资融券等创新业务

进展缓慢。这一趋势预计将影响到 2009 年，2009 年将是真正检验证券公司竞争力强弱的关键年。

首先，公司将面临来自证券同业三方面更加激烈的竞争。第一，经过综合治理，证券行业系统性风险

得到有效化解，各证券公司规范经营意识和风险控制水平均得到大幅提升，公司长期规范经营带来的综合

优势已不明显；第二，2006 年以来，中国资本市场的快速发展促进了各证券公司的资本积累；第三，监

管部门放开了暂停多年的网点审批，新设网点将不再成为规模扩张的主要限制因素。

其次，公司仍然面临外资投行的激烈竞争。尽管华尔街五大投行相继倒闭、被收购或转型，但是，中

美证券行业处于不同的发展阶段，在经营范围、财务杠杆、创新机制和监管环境各方面有很大差别，美国

投行的创新能力和业务结构至少比中国领先几十年。外资投行在跨境融资和并购、机构投资者服务、衍生

品开发和销售等领域积累了巨大优势，在风险控制、公司治理和投行文化等方面也具有深厚基础。经过金

融风暴的洗礼，由单体投资银行转型为银行控股的金融机构更具综合优势。

再是，我国商业银行以综合经营模式不断向证券行业渗透。当前，我国证券公司面临来自商业银行的

两大竞争：一是近两年开始实施的经纪业务客户资金第三方存管制度，使证券公司的客户信息完全暴露，

客户资金大幅流入商业银行，进一步加强了商业银行对证券公司客户和资金等重要资源的掌控。二是放宽

了商业银行在融资业务方面的准入。2008 年以来，国内商业银行在中期票据和短期融资券承销方面获得

突破，在企业债方面积极准备，证券公司的债券承销业务遇到前所未有的挤压；银监会颁布《并购贷款管

理办法》，允许商业银行发放并购贷款，商业银行在资金和客户方面的优势得以充分发挥，对证券公司并

购重组以及相关的发行、交易业务都将形成竞争压力。因此，随着综合经营金融机构的发展和崛起，证券

行业面临的竞争态势将更加严峻而复杂。

2、公司未来的发展机遇和挑战

2009 年全球金融危机的影响逐渐向实体经济蔓延，国际国内经济基本面将有所恶化，市场调整周期

或许更长，公司面临的外部经营环境将十分严峻。

从国际经济形势看，受金融危机和全球经济减速的影响，多家国际金融组织和机构不断调低全球经济

增长预测，预计 2009 年全球经济增长 0.5%，大大低于 2008 年的 3.4%，其中美国、欧盟和日本等主要经

济体均为负增长。各国央行纷纷大幅降息应对危机，全球零利率时代已悄然而至，各国政府同时宣布实施

积极财政政策抗击实体经济衰退。宽松的资金面短期内将有利于缓解实体经济衰退对金融体系的进一步冲

击，2009 年全球金融市场的动荡有望弱于 2008 年，金融市场缓和后国际资本继续流向亚洲等新兴国家和

地区，中国大陆和香港仍然会受到关注。

从国内经济形势看，出口增长会进一步放缓，外需对我国经济的贡献急剧下降，中国经济增长模式面

临着重大转型的压力和战略机遇。随着我国政府实行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，大规模扩大

政府投资，积极推进医疗体制和养老制度改革，上马 3G 和高铁项目，中国经济开始向内需转型。预计 2009

年年中之后我国经济调整达到本轮周期底部。

A 股市场经历了较为充分的调整后，2009 年将由单边下跌市转变为平衡震荡市，市场机会与风险并存。

从积极因素看，货币宽松和流动性充裕将有利于股市估值水平回升。从不利因素看，企业盈利刚刚进入快

速下滑期，而经济减速的压力正在加大。预计 2009 年年中整体经济和主要行业见底之后，股票市场的运

行环境将逐渐趋于稳定。综合判断，2009 年股票市场相关业务将仍然处于下滑状态。

2009 年，由于推行积极的财政政策和适度宽松的货币政策，以及上市商业银行重返交易所债券市场，

债券的融资和投资需求都将大幅提高，预计债券融资规模将突破 4 万亿元。在产品创新方面，债券市场将

会取得一定的进展甚至突破，例如地方政府债、公司债、企业债、中短期票据和资产支持证券等产品，由

于需求的多样化都有较大的创新潜力。国债期货市场和信用互换市场有望萌芽，人民币利率互换与远期利

率协议市场将进一步发展。公司将抓住市场机遇，提前谋划，扩大业务规模和收入。

3、公司发展的资金需求

2008 年下半年以来，受全球金融危机影响，证券市场大幅调整。公司为了抵御市场波动、进而在市

场低迷时期扩展业务，存在一定的资金需求。公司目前主要采用债券回购、信用拆借、质押贷款、发行短

中信证券股份有限公司2008年年度报告

29

期融资券等手段，根据主管部门的有关政策、法规，通过上海、深圳交易所、全国银行间同业市场向商业

银行等机构融入短期资金。此外，公司还可通过增发、配股、发行债券、可转换债券及其它主管部门批准

的方式进行融资。公司将审慎考虑自身需求和市场融资成本等各项因素，选择有利于公司和股东的融资方

式。

D、风险因素及对策

公司报告期内存在如下风险因素：

国家法律法规和监管机构条例变化，如对业务的管理和规范不能及时跟进，而造成的法律政策风险；

对国内资本市场深刻的变化进行正确目标定位的战略风险；公司面临业务流程的调整、新业务的产生、新

技术的出现而改变原有业务模式和工作流程带来的管理风险；金融产品价格的波动、市场流动性的变动、

收益曲线变动等可能导致公司某一头寸或组合遭受损失的市场风险；随着公司规模的扩大和业务的发展，

因管理、信息系统或人员等可能引起的操作风险。此外，公司还存在竞争的国际化及金融创新业务等带来

的风险。

针对上述风险，公司采取了以下防范措施：

1、从组织架构上防范风险

建立了完整有效的治理结构体系，公司股东大会、董事会和监事会根据《公司法》、《证券法》、公司

《章程》履行职权，对公司的经营运作进行监督管理。根据《证券公司内部控制指引》的规定，公司建立

了独立于业务部门之外的合规审查机构：风险控制部、稽核部、合规部和法律监察部，这四个部门在防范、

控制和化解风险方面发挥了应有的作用。

2、从机制上防范风险

在规章制度、资金财务及信息传递等方面建立有效的防火墙机制和授权体系，一方面保证公司决策在

纵向贯彻和传导上的畅通，另一方面也形成了各部门之间的横向制约关系，提高公司控制风险的能力。完

善内部风险报告体系，建立了定期的整体风险报告和各项业务风险报告制度，对各业务部门和公司整体的

经营、风险控制和资源配置与利用情况进行监督、分析、汇总，为管理公司风险状况提供建议。

3、从技术方面防范风险

公司努力做好防范以集中交易为代表的技术风险和以新业务和新产品为主的风险。公司成立了集中交

易应急领导小组，领导和协调集中交易风险防范工作，应对集中交易故障以及可能面临的赔付风险以及客

户流失风险。

4、对市场风险进行管理

报告期内，公司加强了对各业务风险的量化分析，通过对有关风险指标的跟踪测量，了解投资组合市

值变动的趋势及公司承担的市场风险状况，在此基础上，采取相应的控制措施将市场风险限制在合理的范

围之内。

5、优化业务流程控制风险

报告期内公司对业务部门现行流程、环节说明和制度框架进行梳理，并就公司整体和各业务块存在的

不足以及风险管理措施进行监控，寻找各项业务流程上的风险控制点，对业务流程中不适应管理需要及运

作要求的方面进行完善和修正，规避部分由于操作不规范、不标准或部门间缺乏协调机制而引起的操作性

风险，保障风险管理的有效及监控措施到位。公司也重点做好创新业务和创新产品的风险监控的相关工作，

如对金融衍生产品、融资融券业务提前研究并做好相应的制度流程、风险管理和技术系统等准备工作等。

E、其他报告事项

1、关于公司关联方资金往来和对外担保情况

安永华明会计师事务所根据中国证监会证监发[2003]56 号《关于规范上市公司与关联方资金往来及

上市公司对外担保若干问题的通知》的规定及中国证监会深圳监管局文件深证局发字[2004]338 号《关于

加强上市公司资金占用和违规担保信息披露工作的通知》的要求，出具了专项说明，具体情况见与本报告

同时披露的安永华明（2009）专字第 60469435_A05 号《关于中信证券股份有限公司被大股东和关联方占

用资金以及向控股股东及控股股东所属企业提供担保问题的专项说明》。

2、报告期内，公司所得税政策的变化情况

2008 年前，公司总部及深圳地区的证券营业部适用的所得税税率为 15%，其他地区适用的所得税税率

中信证券股份有限公司2008年年度报告

30

为 33%。

公司 2008 年 1 月 1 日起所得税执行《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所得

税法实施条例》及国发〔2007〕39 号《国务院关于实施企业所得税过渡优惠政策的通知》等文件。所得

税的计算缴纳按照国税发〔2008〕28 号《跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理暂行办法的通知》执

行。总部及深圳地区的证券营业部适用的所得税税率为 18%，其他地区证券营业部适用的所得税税率为

25%。

3、报告期内，公司无对外担保、抵押等表外项目；无应披露未披露的表外负债、账外资产和账外经

营等情况；公司不存在柜台个人和机构债务问题；无担保、抵押等表外项目。

4、公司独立董事对报告期内公司累计和当期对外担保情况、违规担保情况、执行证监会[2003]56 号

文件规定的专项说明及独立意见如下：

公司独立董事万寿义先生、王彩俊先生、冯祖新先生、张宏久先生、李扬先生、李健女士（以姓氏笔

画为序）根据中国证监会[2003]56 号《关于规范上市公司与关联方资金往来及上市公司对外担保若干问

题的通知》相关规定和要求，通过对公司有关情况的了解和调查，根据公司提供的情况，就报告期内公司

累计和当期担保情况出具了如下专项说明及独立意见：

（1）截止 2008 年 12 月 31 日，公司无累计和当期担保情况；

（2）公司不存在为控股股东及控股股东所属企业、任何非法人单位或个人提供担保的情况。

5、报告期内，公司无违法违规行为。

6、报告期内，公司选定的信息披露报刊为《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》。

（二）公司投资情况

1、报告期内募集资金使用情况

公司报告期内未募集资金，且无延续至报告期内的募集资金。

2、公司年内发生的其它投资活动

（1）向中信证券国际有限公司追加投资

报告期内，公司根据 2007 年第二次临时股东大会审议通过的《关于对中信证券国际有限公司追加 4.5

亿美元投资的议案》（详见 2007 年 12 月 11 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》），完成了

全资收购中信证券国际股权并向其进行了第一批增资，即，以 0.25 亿美元的价格收购了中信资本控股有

限公司所持有的中信证券国际 11.61%的股份，中信证券国际已成为公司的全资子公司；此外，公司根据

中信证券国际目前的业务开展状况，对其采取了分期分批的方式进行增资，第一期增资 1.6 亿美元的手续

已办理完毕，本期增资完成后，中信证券国际的实收资本由 66,750 万港元增加至 191,550 万港元。此后，

公司将进一步推进中信证券国际各项业务的发展，并根据其业务进展情况，在股东大会授权的范围内（尚

余 2.65 亿美元的增资额度），陆续完成增资。

报告期内，公司向中信证券国际的投资额为 111,814.90 万元，较 2007 年度的投资额 27,717.34 万元

增加 84,097.56 万元，增加幅度为 300%。

（2）向金石投资有限公司增资

报告期内，公司根据第三届董事会第二十三次会议审议通过的《关于对金石投资有限公司追加投资

21.69 亿元的议案》（详见 2008 年 3 月 17 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》），采取分

期分批的方式向金石投资增资，第一期增资 6.69 亿元的手续已办理完毕。本期增资完成后，金石投资的

注册资本由 8.31 亿元增加至 15 亿元。此后，公司将根据金石投资的业务开展状况，在董事会授权范围内

（尚余 15 亿元的增资额度），陆续完成增资。

报告期内，公司向金石投资增资 6.69 亿元，较 2007 年度的投资额 8.31 亿元减少 1.62 亿元，减少幅

度为 19.50%。

（3）设立中信产业投资基金管理有限公司

报告期内，公司根据第三届董事会第二十三次会议审议通过的《关于牵头设立绵阳科技城产业投资基

金的议案》（详见 2008 年 3 月 17 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》），出资 6,700 万元，

设立中信产业投资基金管理有限公司，公司持有 67%的股权，并以私募方式募集设立了绵阳科技城产业投

资基金。报告期内，公司受让了深圳市中信联合创业投资有限公司持有的中信产业投资基金管理有限公司

中信证券股份有限公司2008年年度报告

31

2%的股权，股权转让完成后，公司持股比例增至 69%。

（4）向中证期货有限公司增资

报告期内，公司根据第三届董事会第二十五次会议审议通过的《关于对中证期货经纪有限公司追加投

资的议案》（详见 2008 年 5 月 21 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》），对中证期货追加

投资 5,000 万元人民币，将中证期货的注册资本由 1 亿元增加至 1.5 亿元。

报告期内，公司向中证期货增资 5,000 万元，较 2007 年度减少 5,000 万元，减少幅度为 50%。

（三）董事会日常工作情况

1、报告期内董事会的会议情况及决议内容

2008 年董事会共召开十一次会议：

（1）公司第三届董事会第二十二次会议，于 2008 年 2 月 28 日以通讯方式召开，相关决议详见 2008

年 2 月 29 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。

（2）公司第三届董事会第二十三次会议，于 2008 年 3 月 13 日在北京京城大厦召开，相关决议详见

2008 年 3 月 17 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。

（3）公司第三届董事会第二十四次会议，于 2008 年 4 月 25 日以通讯方式召开，审议通过了《中信

证券股份有限公司 2008 年第一季度报告》，该报告刊登于 2008 年 4 月 28 日的《中国证券报》、《上海证券

报》和《证券时报》。

（4）公司第三届董事会第二十五次会议，于 2008 年 5 月 19 日以通讯方式召开，相关决议详见 2008

年 5 月 21 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。

（5）公司第三届董事会第二十六次会议，于 2008 年 5 月 29 日以通讯方式召开，相关决议详见 2008

年 5 月 30 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。

（6）公司第三届董事会第二十七次会议，于 2008 年 7 月 18 日以通讯方式召开，相关决议详见 2008

年 7 月 19 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。

（7）公司第三届董事会第二十八次会议，于 2008 年 7 月 28 日以通讯方式召开，相关决议详见 2008

年 7 月 29 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。

（8）公司第三届董事会第二十九次会议，于 2008 年 8 月 7 日以通讯方式召开，相关决议详见 2008

年 8 月 9 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。

（9）公司第三届董事会第三十次会议，于 2008 年 9 月 11 日以通讯方式召开，审议通过了《关于向

金石投资有限公司转让深圳市中信联合创业投资有限公司股权的议案》，相关决议于决议日报送上海证券

交易所备案，并在《中信证券股份有限公司 2008 年第三季度报告》中披露，详见 2008 年 10 月 30 日的《中

国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。

（10）公司第三届董事会第三十一次会议，于 2008 年 9 月 19 日以通讯方式召开，相关决议详见 2008

年 9 月 20 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》。

（11）公司第三届董事会第三十二次会议，于 2008 年 10 月 29 日以通讯方式召开，审议通过了《中

信证券股份有限公司 2008 年第三季度报告》（详见 2008 年 10 月 30 日的《中国证券报》、《上海证券报》

和《证券时报》）和《关于公司新设证券营业部的议案》。根据《关于公司新设证券营业部的议案》，公司

拟于未来几年在无锡、汕头、郑州、泉州、昆明、沈阳、合肥、重庆、惠州、唐山、福州、南通等 12 个

城市择机新设证券营业部，以增强竞争力。

2、报告期内独立董事工作情况

（1）定期报告相关工作

① 2007 年报编制、审议工作

公司全体独立董事分别于 2008 年 2 月 26 日、2008 年 3 月 5 日和 2008 年 3 月 13 日对公司 2007 年度

报告审计工作进行了实地考察和指导，听取了审计工作有关负责人的汇报，督促审计机构进一步做好审计

工作；

2008 年 3 月 13 日，公司第三届董事会第二十三次会议审议通过了《2007 年度独立董事工作报告》，

同时，在该次董事会中，公司独立董事还就 2007 年度公司累计和当期对外担保情况、违规担保情况、执

行证监会[2003]56 号文件情况等，分别出具了独立意见。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

32

② 2008 年报编制、审议工作

公司全体独立董事根据中国证监会的要求以及《中信证券股份有限公司独立董事工作制度》的规定，

在 2008 年报编制过程中，履行了全部职责：

2008 年 11 月 7 日，公司审计委员会听取审计机构关于公司 2008 年度审计方案的汇报，审计委员会 5

位委员中有 3 位是独立董事，以审计委员和独立董事双重身份参加了会议，并提出了指导意见。

2008 年 11 月 12 日，公司以书面形式向全体独立董事汇报《中信证券股份有限公司 2008 年度审计工

作安排》。

2009 年 2 月 26 日，公司全体独立董事到公司进行实地考察和指导，分别听取了公司经营管理层、总

会计师和审计机构关于公司 2008 年度的生产经营情况、财务状况以及审计情况的汇报。

报告期及延续至报告日，独立董事实地考察情况：

日期 独立董事姓名 考察内容

2008 年 2 月 26 日 万寿义、王彩俊、边俊江、

杜兰库、张宏久、李健

2008 年 3 月 5 日 冯祖新

2008 年 3 月 13 日 李 扬

听取经营管理层对公司 2007 年度经营情况的汇报；

听取会计师关于 2007 年度审计工作的汇报。

2009 年 2 月 26 日 万寿义、王彩俊、冯祖新

张宏久、李扬、李健

听取经营管理层对公司 2008 年度经营情况的汇报；

听取会计师关于 2008 年度审计工作的汇报。

注：实地考察地点均为北京京城大厦。

（2）审议关联交易事项

公司第三届董事会第二十三次会议中，公司独立董事就《关于预计 2008 年关联交易的预案》、2007

年关联交易事项，分别出具了独立意见；

2008 年 1 月 7 日，公司独立董事就《关于金石投资有限公司认购中信房地产股份有限公司新增股份

的议案》之关联交易事项进行了专项表决，经全体独立董事一致同意后，该事项提交公司第三届董事会第

二十二次会议审议通过；

2008 年 7 月 28 日，公司独立董事关于公司及子公司与中国中信集团公司的关联方签署房屋租赁协议、

与中国人寿保险股份有限公司、雅戈尔集团股份有限公司签署财务顾问协议等关联交易事项，进行了专项

表决；

2008 年 8 月 7 日，公司独立董事就公司及子公司与中国中信集团公司及其关联公司签署《人口与计

划生育目标管理责任书》、内审服务协议、股份配售协议等关联交易事项进行了专项表决；

2008 年 10 月 27 日，公司独立董事就公司租用国家体育馆热身场之关联交易事项，进行了专项表决；

2008 年 11 月 6 日，公司独立董事就公司聘请中信室内装修工程公司负责公司上海办公区装修、设计

之关联交易事项，进行了专项表决；

2008 年 12 月 26 日，公司独立董事就公司与信诚人寿保险有限公司签署补充医疗保险协议之关联交

易事项，进行了专项表决。

（3）其它事项

公司第三届董事会第二十九次会议中，公司独立董事就 2008 年上半年公司累计和当期对外担保情况、

违规担保情况、执行证监会[2003]56 号文件情况，出具了专项说明及独立意见。

3、董事会对股东大会决议的执行情况

（1）公司 2006 年 10 月 30 日召开的 2006 年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司购买办公用

楼的议案》，公司拟以不超过 10 亿元的价格，购买北京市朝阳广场项目的一座楼宇作为公司北京地区总部

所在地。根据股东大会的授权，公司积极办理购买上述房产的相关事项，截止 2008 年 12 月 31 日，已合

计支付购房价款 492,291,120 元。但由于开发商联合置地房地产开发有限公司（以下简称“联合置地”）

仍未取得上述房产的预售许可证以及价格等因素，公司拟终止购买上述房产。经双方协商，公司与联合置

地签署了《还款协议》，根据该协议，联合置地已于 2009 年 4 月 10 日前将公司已支付的购房本金

492,291,120 元归还公司，并向公司支付本金利息及设计费 38,861,333 元。

（2）公司 2007 年 12 月 10 日召开的 2007 年第二次临时股东大会审议通过了《关于对中信证券国际

有限公司追加 4.5 亿美元投资的议案》，根据股东大会的授权，报告期内，公司已完成了对中信证券国际

中信证券股份有限公司2008年年度报告

33

有限公司的全资收购，并对其进行了部分增资，详见本报告：“八、董事会报告——（二）公司投资情况

——2、公司年内发生的其它投资活动——（1）向中信证券国际有限公司追加投资。”

（3）公司 2008 年 4 月 10 日召开的 2007 年度股东大会审议通过了《关于 2007 年度利润分配及资本

公积转增议案》，即，每 10 股派发现金红利 5.00 元（含税）、资本公积每 10 股转增 10 股。2008 年 4 月

18 日，公司刊登《中信证券股份有限公司 2007 年度分红派息及转增股本实施公告》，转增股份和现金红

利发放已分别于 2008 年 4 月 25 日和 2008 年 4 月 30 日完成。公司根据股东大会的授权，着手办理《章程》

有关章节及注册资本的变更手续。2008 年 9 月 5 日，中国证监会下发了《关于核准中信证券股份有限公

司变更注册资本的批复》（证监许可[2008]1101 号）；2008 年 10 月 24 日，公司完成《章程》变更的工商

备案手续，同时更换了新的企业法人营业执照，公司的注册资本正式由 3,315,233,800 元变更为

6,630,467,600 元。

（4）公司 2008 年 4 月 10 日召开的 2007 年度股东大会审议通过了《关于变更公司注册地的议案》。

根据股东大会的授权，公司着手办理注册地变更及《章程》有关章节的变更手续。2008 年 6 月 18 日，公

司取得中国证监会《关于核准中信证券股份有限公司变更公司住所的批复》（证监许可[2008]775号）；2008

年 6 月 30 日，公司更换了新的企业法人营业执照，同时，完成了《章程》变更的工商备案手续。

（5）公司 2008 年 4 月 10 日召开的 2007 年度股东大会审议通过了《关于预计 2008 年关联交易的议

案》，报告期内实际履行情况详见本报告：“十、重要事项——（四）报告期内重大关联交易事项”。

（6）公司 2008 年 4 月 10 日召开的 2007 年度股东大会审议通过了《关于变更董事会成员的议案》,

公司拟增补刘乐飞先生和杨华良先生为董事，2008 年 5 月 4 日，中国证监会深圳证监局下发《关于核准

刘乐飞证券公司董事任职资格的批复》（深证局发[2008]148 号）和《关于核准杨华良证券公司董事任职

资格的批复》（深证局发[2008]147号），刘乐飞先生和杨华良先生自该批复下发之日起正式出任公司董事。

（7）公司 2008 年 4 月 10 日召开的 2007 年度股东大会审议通过了《关于聘请公司 2008 年度财务报

告审计机构的议案》，根据该议案，公司继续聘请安永华明会计师事务所（以下简称“安永”）为公司 2008

年度财务报告的审计机构，安永为公司出具了安永华明（2009）审字第 60469435_A01 号审计报告。

（8）公司 2008 年 10 月 6 日召开的 2008 年第一次临时股东大会审议通过了《关于修订公司〈章程〉

的议案》。公司根据股东大会的授权，着手办理《章程》的变更手续。2008 年 11 月 4 日，公司取得中国

证监会证监许可[2008]1255 号《关于核准中信证券股份有限公司变更公司章程重要条款的批复》；2008 年

11 月 11 日，公司完成了相关工商备案手续。

4、董事会审计委员会的履职情况汇总报告

公司董事会审计委员会认真履行职责，对公司的财务状况进行了审慎的核查并对公司编制的财务报表

进行了审核，认为公司财务体系运营稳健，财务状况良好。

根据中国证监会的相关规定，对审计委员会的履职情况和安永的审计工作情况总结如下：

（1）报告期及延续至报告日，审计委员会会议情况及审议内容

会议召开日期 会议审议内容

2008 年 2 月 26 日 《安永华明会计师事务所关于公司 2007 年度初步审计结果汇报》

2008 年 3 月 13 日

《公司 2007 年年度报告》、《关于聘请公司 2008 年度财务报告审计机构的预

案》、《安永华明会计师事务所审计工作情况总结》、《安永华明会计师事务所

关于公司 2007 年年度审计结果汇报》、《关于修改<中信证券股份有限公司董

事会审计委员会年度财务报告审计工作规程>的议案》

2008 年 4 月 25 日 《公司 2008 年第一季度报告》并出具书面意见

2008 年 8 月 7 日 《公司 2008 年半年度报告》并出具书面意见

2008 年 10 月 29 日 《公司 2008 年第三季度报告》并出具书面意见

2009 年 2 月 26 日 《安永华明会计师事务所关于公司 2008 年度初步审计结果的汇报》

2009 年 4 月 28 日

《公司2008年年度报告》、《公司2009年第一季度报告》、《关于续聘会计师事

务所的预案》、《安永华明会计师事务所审计工作情况总结》、《审计委员会履

职情况》、《关于制订〈董事会审计委员会年报工作规程〉的预案》、《关于预审

公司 2008 年度内部控制报告的预案》

（2）审计工作总体情况

审计工作安排在审计委员会的指导下开展，并由董事会办公室以书面方式向独立董事报告。

公司 2008 年审计工作主要分为计划、实施和报告三个阶段。其中：计划阶段，通过沟通，制定了审

中信证券股份有限公司2008年年度报告

34

计工作计划；现场阶段，安永同重要业务部门的管理人员进行访谈，并对多家营业部进行了现场审计；报

告阶段，安永和审计委员会、独立董事、管理层充分沟通，同期，对于纳入合并范围的子公司，安永也执

行了相应的审计程序。

2009 年 4 月 28 日，安永如期向公司出具了正式的标准无保留意见的审计报告。

（3）对审计机构的督促情况

为做好公司 2008 年年度财务报告审计工作、督促安永在商定的时间内出具相关审计报告，公司第三

届董事会审计委员会委托公司稽核部及计划财务部与安永就审计工作计划未决事项、会计附注内容、审计

初稿和终稿定稿时间等事项，于审计期间分别进行了 9 次督促。

（4）审计委员会预审议财务会计报表情况

2008 年 11 月 7 日，审计委员会召开 2008 年第三次会议，听取安永关于公司 2008 年度审计方案的汇

报，协商确定了 2008 年年度审计工作安排。

2009 年 2 月 26 日，审计委员会召开 2009 年第一次会议，听取安永关于公司 2008 年年度报告初审结

果的汇报，认为安永能够按照监管机关的要求较好地开展本次审计工作，认真地履行了职责，对于公司

2008 年年度财务报告初稿无异议，希望安永华继续做好下一步的审计工作，为公司提供更高质量的服务。

2009 年 4 月 28 日，审计委员会召开 2009 年第二次会议，对安永已完成的财务报告进行审核，认为

安永较好地完成了审计工作，保持原有审议意见。

（5）基本结论

审计委员会认为，安永在公司 2008 年年度财务报表审计过程中认真尽责，以公允、客观的态度进行

独立审计，顺利完成了年度审计工作，并向董事会提议，续聘安永为公司 2009 年度的审计机构。

5、董事会薪酬与考核委员会的履职情况汇总报告

公司第三届董事会薪酬与考核委员会较好地履行了职责，2008 年共召开两次会议，分别审议通过了

薪酬与考核委员会 2007 年度履职情况报告、公司 2007 年业绩完成情况以及高管效益年薪执行方案等相关

议案。

报告期内，公司薪酬与考核委员会对公司薪酬制度的执行情况进行了监督，认为公司能够严格执行薪

酬与考核委员会制订的薪酬制度，公司 2008 年年度报告所披露的董事、监事和高级管理人员的薪酬信息

真实、准确、完整，符合中国证监会《年度报告的内容与格式》（2007 年修订）的要求。

此外，公司薪酬与考核委员会对公司股权激励计划的实施情况进行了审核，认为公司股权激励计划自

2006 年 9 月实施以来，各项工作均符合有关规定，并按照计划严格执行。

（四）2008年度利润分配预案

经安永华明会计师事务所安永华明（2009）审字第60469435_A01号审计报告确认：公司2008年度实现

合并报表净利润为7,305,001,010.04元，基本每股收益1.10元。同时确认母公司2008年度实现净利润为

6,172,563,989.68元。

2007年末母公司未分配利润扣除2008年股东现金分红后为4,970,639,897.60元，加上本年度母公司实

现的净利润，本年度可供分配利润为11,143,203,887.28元（以母公司口径计算可供分配利润）。

根据《公司法》、《证券法》、《金融企业财务规则》、《公司章程》及中国证券监督管理委员会证监机构

字[2007]320号文的有关规定，公司可供分配利润按如下顺序进行分配：

1、公司按2008年度母公司实现净利润的10%提取法定公积金617,256,398.97元；

2、按10%提取一般风险准备金617,256,398.97元；

3、按10%提取交易风险准备金617,256,398.97元；

（1-3项提取合计为1,851,769,196.91元）

4、可供投资者分配的利润为9,291,434,690.37元；

根据上市公司在现行会计准则核算条件下，公允价值变动计入当期净收益部分，不可进行现金分红的

有关规定。本年度公允价值变动累计计入净收益扣减后，2008年可供投资者分配的利润中可进行现金分红

部分为9,274,627,211.08元。

从公司发展和股东利益等综合因素考虑，公司2008年度利润分配预案如下：

每10股派发现金红利5.00元（含税），实际分配现金利润为3,315,233,800元，占可供现金分配利润的

中信证券股份有限公司2008年年度报告

35

35.75%。2008年度未分配利润5,959,393,411.08元转入下一年度。

公司2008年度利润分配方案经年度股东大会审议通过后，将于该次股东大会召开之日起两个月内派发

现金红利。其中有限售条件股的现金红利，由公司负责分发；无限售条件股的现金红利委托中国证券登记

结算公司上海分公司进行分发。

公司自成立以来每年都进行现金分红，其中，前三年现金分红情况如下：

单位：元

分红年度 现金分红的金额

（含税）

可供投资者分配的

净利润

占可供投资者

分配的净利润

的比例

净利润 占净利润的

比例

2005 年度 297,780,000.00 302,191,412.89 98.54% 400,041,572.70 74.44%

2006 年度 596,300,000.00 1,846,640,743.82 32.29% 2,371,040,863.82 25.15%

2007 年度 1,657,616,900.00 6,579,807,238.11 25.19% 12,388,521,279.25 13.38%

注 1：2007 年度的利润分配方案除现金分红外，还包括资本公积每 10 股转增 10 股。

注 2：2007 年可供投资者分配的净利润只包括可进行现金分红的部分。

九、监事会报告

2008 年，公司监事会严格遵守《公司法》、公司《章程》等有关规定，依法独立履行职责，监督董事

会对股东大会决议的执行情况，并定期对公司日常经营和财务状况进行检查，维护了公司和广大股东的合

法权益，保证了公司的规范运作。

（一）报告期内监事会会议情况

报告期内，公司监事会召开了五次会议，相关情况如下：

1、公司第三届监事会第九次会议，于 2008 年 3 月 13 日在北京京城大厦召开，一致审议通过《2007

年度监事会工作报告》、《关于审议公司 2007 年年度报告的议案》并出具审核意见、《关于审议公司 2007

年度稽核工作报告的议案》（相关决议详见 2008 年 3 月 17 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券

时报》）。

2、公司第三届监事会第十次会议，于 2008 年 4 月 25 日以通讯方式召开，审议通过了《中信证券股

份有限公司 2008 年第一季度报告》（详见 2008 年 4 月 28 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时

报》），并出具了书面审核意见。

3、公司第三届监事会第十一次会议，于 2008 年 7 月 28 日以通讯方式召开，公司监事会全体监事就

《中信证券防止资金占用、推进公司治理专项工作自查报告》，以及公司总会计师签署的《中信证券股份

有限公司计划财务部关于对公司大股东资金占用等情况的自查报告》进行了复核，并出具复核意见（详见

2008 年 7 月 29 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》）。

4、公司第三届监事会第十二次会议，于 2008 年 8 月 7 日以通讯方式召开，审议通过了《中信证券股

份有限公司 2008 年半年度报告》（详见 2008 年 8 月 9 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》），

并出具了书面审核意见。

5、公司第三届监事会第十三次会议，于 2008 年 10 月 29 日以通讯方式召开，审议通过了《中信证券

股份有限公司 2008 年第三季度报告》（详见 2008 年 10 月 30 日的《中国证券报》、《上海证券报》和《证

券时报》），并出具了书面审核意见。

（二）监事会的独立意见

报告期内，公司监事会列席了各次董事会现场会议和股东大会，监督检查了公司依法运作情况、重大

决策和重大经营活动情况及公司的财务状况，并在此基础之上，对公司发表如下独立意见： 1、公司能够严格按照《公司法》、《证券法》、公司《章程》及国家有关规定运作，公司决策程序合法，

不断健全内控制度，未发现公司董事、高级管理人员在执行公司职务时存在违法违纪、损害公司利益的行

为。

2、公司财务情况运行良好，2008 年度财务报告经安永华明会计师事务所审计，并出具了标准无保留

意见的审计报告，该财务报告真实、客观地反映了公司的财务状况和经营成果。

3、公司最近一次募集资金为 2007 年 8 月 27 日向非特定对象发行 333,733,800 股 A 股，扣除发行费

中信证券股份有限公司2008年年度报告

36

用后募集资金金额为人民币 24,976,191,957.66 元，全部用于增加公司资本金，扩充相关业务。募集资金

的实际投入项目与承诺投入项目一致。

4、公司收购、出售资产交易价格合理，没有发现内幕交易，也没有发现损害部分股东的权益或造成

公司资产流失的情况。

5、公司相关关联交易依法公平进行，无损害公司利益的情况。

6、公司指定董事会秘书负责信息披露工作，具体负责接待投资者来电、来访及咨询等活动；指定《中

国证券报》、《上海证券报》和《证券时报》为公司的信息披露报纸，指定上海证券交易所网站

（http://www.sse.com.cn）为公司信息披露网站；报告期内，公司董事会强化了关联交易管理，及时修

订了《信息披露事务管理制度》；公司严格按照有关法律法规及《信息披露事务管理制度》的规定和要求，

真实、准确、及时、完整地披露有关信息，并保证所有的股东有平等的机会获知相关信息。

7、对董事会编制的年度报告书面审核意见如下：

（1）公司年报编制和审议程序符合相关法律、法规、公司《章程》和公司内部管理制度的各项规定；

（2）年报的内容和格式符合中国证监会和证券交易所的各项规定，所包含的信息能够从各个方面真

实地反映出公司当年度的经营管理和财务状况等事项；

（3）未发现参与年报编制和审议的人员有违反保密规定的行为。

十、重要事项

（一）重大诉讼、仲裁事项

1、中国华融资产管理公司案

2008年 7月 3日，北京高级人民法院做出民事裁定，公司需向华融资产管理公司支付一审判决的482.3

万元、一审案件受理费 29,343 元和二审案件受理费 22,692 元，合计 487.50 万元。公司已于 2008 年 9 月

5 日履行完毕，并已向原移交资产责任方收回该款项。

2、上海对外劳务经贸合作有限公司案

2008 年 12 月 28 日，海南高级人民法院就上海对外劳务经贸合作有限公司上诉海南赛格国际信托投

资公司管理人一案做出二审判决，驳回了上海对外劳务经贸合作有限公司上诉，维持原判。根据该判决，

公司原上海昌平路证券营业部（现迁址更名为“上海长寿路证券营业部”）不承担任何责任。

3、盐城市住房公积金管理中心与中信建投证券权益纠纷案

因中信建投证券收购原华夏证券的证券类资产，盐城市住房公积金管理中心就其与华夏证券之间的债

权债务，将中信建投证券列为被告，向江苏省盐城市中级人民法院提起民事诉讼，要求中信建投证券及其

他被告共同承担对华夏证券 6,278 万元债权的连带赔偿责任。盐城市住房公积金管理中心于 2007 年 12 月

21 日向江苏省盐城市中级人民法院申请财产保全，冻结了中信建投证券银行账户内 3,528.49 万元人民币。

该笔资金已于 2008 年 6 月 27 日解冻。

报告期内，中信建投证券两次向盐城中院提起管辖权异议，请求将本案移送至有管辖权的北京市第二

中级人民法院审理，均被盐城中院驳回。中信建投证券就管辖权事宜向江苏高院提起上诉，2008 年 10 月

29 日江苏高院裁定将本案移送至上海市第二中级人民法院审理。目前，案件尚未开庭。

（二）持有其他上市公司股权、参股金融企业的情况

1、证券投资情况

序

号 证券品种 证券代码 证券简称

初始投资

金额

（万元）

2008年12月31

日持有数量

（万股/万张）

2008年12月31

日账面值

（万元）

占期末证券

总投资比例

（%）

报告期损益

（万元）

1 可转债 110002 南山转债 12,796.00 127.96 11,962.98 81.46 171.60

2 股票 601601 中国太保 983.11 80.00 889.60 6.06 -93.51

3 股票 601318 中国平安 587.54 20.93 556.48 3.79 97.84

4 股票 600657 北京天桥 409.80 100.00 405.00 2.76 -4.80

5 股票 600001 邯郸钢铁 339.00 100.00 325.00 2.21 -588.58

6 股票 600000 浦发银行 208.69 14.00 185.50 1.26 -418.13

中信证券股份有限公司2008年年度报告

37

7 股票 601898 中煤能源 164.45 25.00 161.75 1.10 -2.70

8 股票 600527 江南高纤 282.64 26.85 113.31 0.77 -144.99

9 股票 600809 山西汾酒 73.80 6.00 65.10 0.44 -17.75

10 股票 000898 鞍钢股份 21.95 3.14 21.82 0.15 -34.89

期末持有的其他证券投资 0.07 - 0.06 0.00 -5.99

合计 15,867.05 - 14,686.60 100.00 -1,041.90

注：上表数据中的证券投资包括交易性金融资产中的股票投资和权证、可转债投资。

2、持有其他上市公司股权情况

序

号

证券代

码 证券简称

初始投资金

额（万元）

占该公

司股权

比例（%）

2008 年 12

月 31 日账

面值（万元）

报告期损益

（万元）

报告期所有

者权益变动

（万元）

会计核算科目 股份

来源

1 000012 南玻 A 64,000.00 6.47 65,579.00 1,200.00 1,184.25 可供出售金融资产 增发

2 601088 中国神华 48,789.86 0.07 23,135.30 3,235.76 -19,240.91 可供出售金融资产 新股

3 002024 苏宁电器 22,500.00 0.33 17,910.00 761.32 -3,442.50 可供出售金融资产 增发

4 600336 澳柯玛 8,590.11 7.53 9,958.56 859.65 1,026.34 可供出售金融资产 拍卖

5 000063 中兴通讯 12,713.14 0.24 8,890.33 3,072.31 -2,867.11 可供出售金融资产 购买

6 601398 工商银行 13,177.76 0.01 7,788.00 -9,418.84 -4,042.32 可供出售金融资产 购买

7 601006 大秦铁路 12,332.48 0.07 7,544.39 4,624.19 -3,591.07 可供出售金融资产 购买

8 002155 辰州矿业 1,000.00 1.61 6,983.68 1.20 4,487.76 可供出售金融资产 增发

9 600036 招商银行 8,576.76 0.03 6,110.33 -228.87 -1,849.82 可供出售金融资产 购买

10 600037 歌华有线 5,715.61 0.46 4,579.17 20.80 -852.33 可供出售金融资产 购买

其他 38,685.83 - 25,554.91 108,111.01 -9,848.19 可供出售金融资产

合计 236,081.55 - 184,033.67 112,238.53 -39,035.90

注：上表数据中的持有其他上市公司股权包括可供出售金融资产中的股票投资。

3、持有非上市金融企业股权情况

所持对象名称

初始投资

金额

（万元）

持有

数量

（万股）

占该公

司股权

比例（%）

2008 年 12 月

31 日账面值

（万元）

本期损益

（万元）

会计核

算科目 股份来源

国泰君安证券股份有限公司 288.52 152.08 - 288.52 - 转让、增资

建投中信资产管理有限责任

公司 57,000.00 - 30 42,000.00 - 新设

中信标普指数信息服务（北

京）有限公司 401.35 - 50 8.43 -123.47

长期股

权投资

新设

合计 57,689.87 - - 42,296.95 -123.47

4、买卖其他上市公司股份的情况

股票名称 期初股份数量

（万股）

报告期买入/卖出股

份数量（万股）

期末股份数量

（万股）

使用的资金

数量（万元）

产生的投资收益

（万元）

卖出 中国中铁 1,559.98 1,559.98 - - 6,843.85

买入 工商银行 1,000.00 1,200.00 2,200.00 13,177.76 -9,331.08

卖出 北京城建 1,100.00 1,100.00 - - 16,547.68

卖出 大秦铁路 1,887.80 947.10 940.70 12,332.48 4,257.89

卖出 中海集运 893.19 893.19 - - 1,087.76

注：上表数据为公司买卖上市公司股票前五名情况。2008 年度卖出申购新股产生的投资收益总额为 127,884.37 万元。

（三）报告期内公司收购及出售资产事项

1、全资持有中信证券国际有限公司的股权

2008 年，公司根据 2007 年第二次临时股东大会决议，完成了全资收购中信证券国际股权事项，即，

以 0.25 亿美元的价格收购了中信资本控股有限公司所持有的中信证券国际 11.61%的股份，中信证券国际

已成为公司的全资子公司。

2、增持中信万通证券有限责任公司股权

2008 年，公司继续增持中信万通证券的股权，收购了淄博鲁中房地产开发股份有限公司所持中信万

通证券 1%的股权，收购价格 3,200 万元，工商过户手续已办理完毕。目前，公司持有中信万通证券 91.40%

中信证券股份有限公司2008年年度报告

38

的股权。

3、增持深圳市中信联合创业投资有限公司的股权

2008 年，公司继续增持深圳市中信联合创业投资有限公司的股权，收购了北京航天海鹰房地产开发

公司持有的 0.14%的股权，收购价格 171,708.72 元；收购深圳长城开发科技股份有限公司持有的 0.72%

的股权，收购价格 831,915.00 元；收购中信国安信息产业股份有限公司持有的 0.96%的股权，收购价格

1,680,000.00 元。目前，公司持有的 85.11%深圳市中信联合创业投资有限公司股权，已于 2008 年 9 月转

让至金石投资有限公司名下。

此外，2008 年公司无其它重大资产收购、出售或置换以及企业兼并事项。

公司的资产收购符合公司业务发展的需要，扩大了经营及资产规模，增强了盈利能力。上述资产收购

事项对公司业务的连续性和管理层的稳定性没有影响。

（四）报告期内重大关联交易事项

1、报告期内发生的与日常经营相关的关联交易

单位：元

关联交易方 交易内容 定价原则2008 年预计的

交易金额

2008 年实际发

生的交易金额

占同类

交易额

的比例

（%）

对公司利润

的影响

中信银行股份有限公司 利息收入 市场原则 410,000,000.00 693,874,554.12 21.46 693,874,554.12

中信嘉华银行有限公司 利息收入 市场原则 40,000,000.00 24,444,115.51 0.76 24,444,115.51

中国中信集团及其关联

公司

投资顾问咨询

费收入 市场原则 1,180,000,000.00 118,972,008.59 41.09 118,972,008.59

中国中信集团公司 管理费收入 市场原则 110,000,000.00 10,564,650.82 7.05 10,564,650.82

中信资本控股有限公司 服务费收入 市场原则 2,200,000.00 1,942,725.60 4.50 1,942,725.60

信诚基金管理有限公司 手续费收入 市场原则 6,500,000.00 7,438,284.78 0.09 7,438,284.78

中国人寿保险股份有限

公司

投资顾问咨询

费收入 市场原则 800,000.00 800,000.00 0.28 800,000.00

雅戈尔集团股份有限公

司

投资顾问咨询

费收入 市场原则 2,000,000.00 2,000,000.00 0.69 2,000,000.00

中国中信集团及其关联

公司 房屋租赁费 市场原则 58,900,000.00 46,744,545.31 15.76 -46,744,545.31

中国中信集团及其关联

公司 利息支出 市场原则 150,000,000.00 4,770,562.46 0.31 -4,770,562.46

中信嘉华银行有限公司 手续费支出 市场原则 49,000,000.00 29,175,818.85 5.23 -29,175,819.00

中信嘉华银行有限公司 内审服务费支

出 市场原则 900,000.00 777,989.65 9.76 -777,990.00

中国中信集团及其关联

公司

咨询服务费支

出 市场原则 308,050,000.00 57,632,429.96 7.65 -57,632,429.96

中信银行股份有限公司 衍生工具 市场原则 7,000,000.00 5,019,630.59 81.09 5,019,630.59

注：2008年，公司存款利息收入及手续费收入的实际发生金额较预计数有所增加，主要原因是由于银行存款以及相关交易量

的增加所致，无法预期。

上述关联交易按照市场价格进行，定价原则是合理、公平的，无任何高于或低于正常交易价格的情况

发生，不存在损害非关联股东利益的情形，且市场中可以为公司提供类似交易的交易方很广泛。因此，上

述关联交易不会对公司的独立性产生不良影响。

2、公司与关联方存在担保、债权、债务往来等事项的情况

（1）关联方为公司提供的担保

2004 年公司定向发行债券 4.5 亿元，由中国中信集团公司提供担保；2006 年，公司发行 15 亿元公司

债券，由中国中信集团公司提供担保。截止 2008 年 12 月 31 日，中国中信集团公司为公司提供的担保总

额为 19.50 亿元。

（2）关联方债权债务余额

单位：元

关联方 关联关系 向关联方提供资金 关联方向公司提供资金

中信证券股份有限公司2008年年度报告

39

发生额 余额 发生额 余额

中信室内装修工程有限公司① 公司第一大股东子公司 5,620,722.40 5,620,722.40

中信资本控股有限公司② 公司第一大股东子公司 781,367.97 781,367.97

中信控股有限责任公司③ 公司第一大股东子公司 197,502.14 197,502.14

中国中信集团公司④ 公司第一大股东 -83,330,668.49 -

中信嘉华银行有限公司⑤ 公司第一大股东子公司 -465,176.83 2,733,592.52

中信银行股份有限公司⑥ 公司第一大股东子公司 -1,561,079.14 569,094.30

截止 2008 年 12 月 31 日，公司不存在关联方占用公司资金情况。

关联方债权债务形成原因：

①公司装修预付款；

②中信证券国际有限公司应收的服务费；

③中信基金管理有限责任公司信息技术建设平台预付款；

④中信证券国际有限公司支付承销佣金；

⑤中信证券国际有限公司应支付的交易佣金；

⑥中信基金管理有限责任公司应付服务费；

上述关联债权债务对公司的财务状况和经营成果无不良影响。

3、其他重大关联往来

（1）截止 2008 年 12 月 31 日，公司持有中信信托有限责任公司设立的“财产受益”产品购买成本为

391,812,000.00 元；持有中信银行股份有限公司设立的理财产品购买成本为 171,079,500.00 元。

（2）关联方往来－长期股权投资

公司以 25,000,000.00 美元的价格收购了中信资本控股有限公司所持有的中信证券国际 11.61%的股

份。

公司全资子公司金石投资出资 423,000,000.00 元认购中信房地产股份有限公司增发的新股 9,000 万

股。

公司以 1,680,000.00 元的价格收购了中信国安信息产业股份有限公司持有的深圳市中信联合创业投

资有限公司 0.96%的股份。

（3）公司接受中国中信集团公司、中信金属公司的委托进行资产管理。截至 2008 年 12 月 31 日，受

托资金余额分别为 854,544,491.01 元和 968,215.00 元。

4、其他

2006 年，公司管理的江苏吴中公司 BT 项目回购款专项资产管理计划，由中信银行为“与优先级收益

凭证相对应的预期支付金额和相关费用”提供无条件不可撤消的连带责任保证担保。截止 2008 年 12 月

31 日，该资产管理计划担保余额为 641,852,000.00 元。

5、公司董事会、监事会认为公司 2008 年关联交易符合公正、公允、公平的原则，交易价格公允，符

合公司及全体股东的利益。同时，公司独立董事对 2008 年关联交易进行了审核，发表了独立意见，认为

公司 2008 年关联交易按照市场价格进行，定价原则是合理、公平的，无任何高于或低于正常交易价格的

情况发生，不存在损害非关联股东利益的情形。

（五）重大合同及其履行情况

1、报告期内公司无重大托管、承包、租赁事项。

2、报告期内公司无重大担保事项。

3、报告期内公司未发生委托他人进行现金、资产管理事项。

4、报告期内无其他应披露而未披露的重大合同。

（六）公司或持股 5%以上股东报告期内或持续到报告期内的承诺事项

1、公司承诺事项

公司目前仍在办理房产证明或准备处置的房产主要有 3 处：上海番禺路 390 号时代大厦房屋 10 套（建

筑面积 1300 平方米）、南京华侨大厦 23 层（建筑面积 700.14 平方米）、北京光华大厦 6-7 层（建筑面积

3000 平方米），公司承诺：“公司将抓紧办理该部分房产的变更和过户手续，保证不会因该部分房产造成

损害股东利益的情形出现”。

2、原非流通股股东在股权分置改革过程中做出的承诺事项及履行情况

中信证券股份有限公司2008年年度报告

40

（1）承诺事项

因公司实施股权分置改革，公司原非流通股股东对其所持有限售条件股份在规定限期内不上市交易或

转让等事项进行了承诺。

公司实施股权分置改革时，持有公司股份总数 5%以上的股东，即中国中信集团公司、雅戈尔集团股

份有限公司和中信国安集团公司，承诺：所持股份自获得上市流通权之日起 12 个月内不上市交易或转让

的承诺期期满后，通过证券交易所挂牌交易出售股份，出售数量占公司股份总数的比例在 12 个月内不超

过 5%，在 24 个月内不超过 10%。

持有公司股份总数 5%以下的有限售条件股东还分别承诺：自非流通股获得上市流通权之日起，至少

在 12 个月内不上市交易或者转让。

此外，上述股东承诺：在遵守前项承诺的前提下，通过交易所挂牌交易出售的股份数量达到中信证券

股份总数的 1%的，自该事实发生之日起两个工作日内作出公告。

在报告期内或持续到报告期内，公司持股 5%以上的股东并无其它承诺事项。

（2）报告期内承诺事项的履行情况

根据上述承诺，公司实施股权分置改革时持有公司股份总数 5%以上的股东，均履行了承诺。其中，

报告期内，雅戈尔集团股份有限公司在减持比例达公司总股本 2%时，委托公司进行了公告（《中信证券股

份有限公司关于雅戈尔集团股份有限公司减持公司股权的公告》，2008 年 11 月 13 日《中国证券报》、《上

海证券报》和《证券时报》）。

（七）公司股权激励计划的实施情况及其对公司财务状况和经营成果的影响

1、公司股权激励计划的实施情况

报告期内，公司未实施新的股权激励计划。公司已经实施的股权激励计划是经 2006 年 9 月 6 日公司

第三届董事会第五次会议审议通过后实施的，详见本报告 “五、董事、监事、高级管理人员和员工情况

——（一）董事、监事、高级管理人员的基本情况”。

报告期内，公司未对激励对象的范围进行调整。

2、对激励对象的考核情况

公司建立了完整的绩效评价系统，并已实施运行。该绩效评价系统包含在公司的目标管理体系内，与

预算管理制度相互配合，采用“平衡计分卡”确定和分解年度的重要指标和目标，并通过 IT 系统实施全

程的网上评估。公司以年初制定的工作目标，对于激励对象职责范围内的工作进行了目标考核，年终进行

评价。

3、实施股权激励计划对公司财务状况和经营成果的影响

公司股权激励的实施，为公司建立起更完善的治理结构，将公司高管、业务骨干的自身利益与公司整

体利益、股东利益联系在一起；同时，针对证券公司业绩波动较大的特点，公司股权激励机制中明确规定

用于激励机制的股份限售期为 60 个月，保证了这种利益联系机制的长效性。

随着报告期内证券市场的大幅波动，同业人才竞争局面更加激烈，公司通过股权激励机制，稳定了业

务骨干队伍。报告期内公司经营业绩波幅远远小于行业平均水平。

（八）聘用会计师事务所及更换注册会计师情况

报告期内，公司继续聘请安永华明会计师事务所为公司 2008 年度财务报告的审计机构。

是否改聘会计师事务所： 否

现聘任会计师事务所情况：

境内会计师事务所名称： 安永华明会计师事务所

境内会计师事务所报酬： 人民币 180 万元/年

境内会计师事务所审计年限： 2 年（注：2000 年-2006 年期间担任公司补充审计机构）

（九）公司、公司董事会及董事在报告期内受到中国证监会稽查、中国证监会行政处罚、通报批评、

证券交易所公开谴责的情形。

无。

（十）报告期内公司董事、监事、高级管理人员、持股 5%以上的股东违反相关规定买卖公司股票的

情形

无。

（十一）报告期内其它重要事项及期后事项

中信证券股份有限公司2008年年度报告

41

1、中信建投证券公司客户交易结算资金

根据国务院批准的华夏证券重组方案，2005 年 12 月 12 日，中信建投证券与华夏证券签订了资产收

购协议，约定华夏证券应将其下属全部证券营业部、服务部的经纪业务交付给中信建投证券，还应将交付

的经纪业务所对应的现金、银行存款、客户交易结算资金、托管的有价证券、结算备用金及相关的资产、

资料和交易系统（包括但不限于交易席位）交付给中信建投证券。由于华夏证券未按协议全额移交经纪业

务对应的客户资金，曾致使中信建投证券形成了客户交易结算资金缺口。截止 2007 年 12 月 31 日，该缺

口已全部弥补，其中，中信建投以垫付自有资金方式弥补了 337,156,624.30 元（垫付的自有资金在“其

他应收款”科目中核算），待中国证券投资者保护基金公司收购款到位后，通过正常手续将用于垫款的自

有资金撤回。

2008 年 5 月 22 日，中国证券投资者保护基金公司支付了客户交易结算资金缺口收购款

170,357,999.00 元（2008 年 5 月 30 日转入中信建投证券自有资金账户）；2008 年 9 月 5 日，中国证券投

资者保护基金又支付了客户交易结算资金缺口收购款 79,467,424.99 元（2008 年 10 月转入中信建投证券

自有资金账户），收回的资金在财务账面冲抵了“其他应收款”科目。截至 2008 年 12 月 31 日，尚有

87,331,200.31 元垫付资金未收回。

2、经中国证监会批准，公司目前已推出四期集合理财计划，其中，中信证券避险共赢集合资产管理

计划已于 2008 年 6 月 16 日到期，产品运作三年间平均年化收益率 16.47%；中信证券债券优化集合资产

管理计划于 2008 年 11 月 20 日推出，募集金额超 40 亿元，在 2008 年发行的券商理财产品首发规模中排

名第一，已于 2009 年 1 月 6 日正式成立。此外，存续产品保持了较高的规模，截至 2008 年 12 月 31 日，

中信理财 2 号集合资产管理计划的资产份额为 2,512,143,270.60 份，中信证券股债双赢集合资产管理计

划的资产份额为 2,467,366,771.61 份。

3、报告期内，为合理有效利用营业部牌照资源，实现营业部合理布局，母公司对营业部进行了迁

址，其中有 1 家营业部完成了异地迁址，8 家营业部完成了同城迁址，分别为：

序号 迁址前证券营业部名称 迁址后证券营业部名称

1 上海辛耕路证券营业部 石家庄建设北大街证券营业部

2 上海东方路证券营业部 上海浦东大道证券营业部

3 上海复兴中路证券营业部 上海巨鹿路证券营业部

4 上海茅台路证券营业部 上海古北路证券营业部

5 上海昌平路证券营业部 上海长寿路证券营业部

6 常州武宜北路证券营业部 常州环府路证券营业部

7 徐州大马路证券营业部 徐州民主南路证券营业部

8 佛山季华路证券营业部 佛山湖景路证券营业部

9 东莞旗峰路证券营业部 东莞鸿福路证券营业部

此外，原天津中山北路证券营业部已迁入山西太原，新的营业部正在筹建中。

（十二）信息披露索引

报告期内，公司在《中国证券报》、《上海证券报》、《证券时报》以及上海证券交易所网站

（www.sse.com.cn）上披露的信息如下：

序号 刊登日期 公告事项

1 2008 年 1 月 5 日 关于中证期货经纪有限公司取得中国金融期货交易所全面结算会员资格的公告

2 2008 年 1 月 8 日 关于变更注册资本的公告

3 2008 年 1 月 8 日 关于业绩增长提示公告

4 2008 年 2 月 29 日 公司第三届二十二次董事会决议公告

5 2008 年 2 月 29 日 关于关联交易公告

6 2008 年 3 月 1 日 关于注销南航认沽权证公告

7 2008 年 3 月 4 日 关于董事变更的公告

8 2008 年 3 月 17 日 公司第三届二十三次董事会决议公告

9 2008 年 3 月 17 日 公司第三届九次监事会决议公告

10 2008 年 3 月 17 日 关于召开 2007 年度股东大会的通知

中信证券股份有限公司2008年年度报告

42

11 2008 年 3 月 17 日 关于与贝尔斯登战略合作事项进展情况的公告

12 2008 年 3 月 19 日 关于终止与贝尔斯登战略合作计划的公告

13 2008 年 3 月 26 日 关于变更公司章程的公告

14 2008 年 4 月 3 日 关于绵阳科技城产业投资基金项目获中国证监会无异议函的公告

15 2008 年 4 月 10 日 关于业绩增长提示性公告

16 2008 年 4 月 11 日 关于 2007 年度股东大会决议公告

17 2008 年 4 月 18 日 关于 2007 年度分红派息及转赠股本实施公告

18 2008 年 4 月 28 日 公司 2008 年第一季度报告

19 2008 年 5 月 13 日 关于董事变更的公告

20 2008 年 5 月 17 日 关于注销南航认沽权证公告

21 2008 年 5 月 21 日 公司第三届二十五次董事会决议公告

22 2008 年 5 月 30 日 公司第三届二十六次董事会决议公告

23 2008 年 6 月 2 日 关于为期货公司提供中间介绍业务资格的获批公告

24 2008 年 6 月 3 日 关于完成中信证券国际有限公司全资收购及部分增资的情况公告

25 2008 年 6 月 3 日 关于中信产业投资基金管理有限公司组建方案获国家发展改革委批复的公告

26 2008 年 6 月 4 日 关于注销南航认沽权证公告

27 2008 年 6 月 6 日 关于注销南航认沽权证公告

28 2008 年 6 月 11 日 关于注销南航认沽权证公告

29 2008 年 6 月 12 日 关于中信产业投资基金管理有限公司注册成立的公告

30 2008 年 7 月 1 日 关于变更注册地的公告

31 2008 年 7 月 1 日 关于人寿集团减持公告

32 2008 年 7 月 19 日 公司第三届二十七次董事会决议公告

33 2008 年 7 月 21 日 公司 2008 年半年度业绩快报

34 2008 年 7 月 29 日 公司第三届二十八次董事会决议公告

35 2008 年 7 月 29 日 公司第三届十一次监事会决议公告

36 2008 年 8 月 9 日 关于有限售条件股上市流通公告

37 2008 年 8 月 9 日 公司第三届二十九次董事会决议公告

38 2008 年 8 月 9 日 公司 2008 年半年报

39 2008 年 9 月 9 日 关于董事变更公告

40 2008 年 9 月 20 日 公司第三届三十一次董事会决议公告

41 2008 年 9 月 20 日 公司召开 2008 年第一次临时股东大会的通知

42 2008 年 10 月 7 日 公司第一次临时股东大会决议公告

43 2008 年 10月 27日 关于变更注册资本的公告

44 2008 年 10月 30日 公司 2008 年第三季度报告

45 2008 年 11月 12日 关于变更公司章程公告

46 2008 年 11月 13日 关于雅戈尔减持中信证券的公告

47 2008 年 11月 29日 关于董事变更公告

48 2008 年 12月 19日 关于绵阳产业基金进展情况公告

49 2008 年 12月 27日 关于董事变更公告

中信证券股份有限公司2008年年度报告

43

十一、财务报告

审 计 报 告

安永华明（2009）审字第 60469435_A01 号

中信证券股份有限公司全体股东：

我们审计了后附的中信证券股份有限公司(“贵公司”)及其子公司(统称“贵集团”)财务报表，包括

2008 年 12 月 31 日的合并及公司的资产负债表，2008 年度合并及公司的利润表、股东权益变动表和现金

流量表以及财务报表附注。

一、管理层对财务报表的责任

按照企业会计准则的规定编制财务报表是贵公司管理层的责任。这种责任包括：（1）设计、实施和维

护与财务报表编制相关的内部控制，以使财务报表不存在由于舞弊或错误而导致的重大错报；（2）选择和

运用恰当的会计政策；（3）作出合理的会计估计。

二、注册会计师的责任

我们的责任是在实施审计工作的基础上对财务报表发表审计意见。我们按照中国注册会计师审计准则

的规定执行了审计工作。中国注册会计师审计准则要求我们遵守职业道德规范，计划和实施审计工作以对

财务报表是否不存在重大错报获取合理保证。

审计工作涉及实施审计程序，以获取有关财务报表金额和披露的审计证据。选择的审计程序取决于注

册会计师的判断，包括对由于舞弊或错误导致的财务报表重大错报风险的评估。在进行风险评估时，我们

考虑与财务报表编制相关的内部控制，以设计恰当的审计程序，但目的并非对内部控制的有效性发表意见。

审计工作还包括评价管理层选用会计政策的恰当性和作出会计估计的合理性，以及评价财务报表的总体列

报。

我们相信，我们获取的审计证据是充分的、适当的，为发表审计意见提供了基础。

三、审计意见

我们认为，上述财务报表已经按照企业会计准则的规定编制，在所有重大方面公允地反映了贵集团和

贵公司 2008 年 12 月 31 日的财务状况以及 2008 年度的经营成果和现金流量。

安永华明会计师事务所 中国注册会计师：张小东

中国 北京 中国注册会计师：陈 珊

2009 年 4 月 28 日

中信证券股份有限公司2008年年度报告

44

合并及母公司资产负债表

编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元

附注

合并 母公司 2008 年 12 月 31 日 2007 年 12 月 31 日

项目

附注六 附注七 合并 母公司 合并 母公司

资产：

货币资金 1 80,411,873,303.42 37,078,341,923.25 122,588,920,647.00 49,043,651,573.00

其中：客户资金存款 55,956,478,911.49 21,646,392,761.46 105,067,024,060.42 37,876,557,082.13

结算备付金 2 5,010,957,190.99 992,116,908.79 12,690,354,587.43 4,801,491,492.73

其中：客户备付金 4,688,444,854.37 901,419,666.99 11,605,088,010.79 4,471,624,968.04

拆出资金 3 - - 5,000,000,000.00 5,000,000,000.00

交易性金融资产 4 6,004,843,167.17 3,987,862,595.37 2,772,081,914.78 1,820,816,338.80

买入返售金融资产 5 3,326,520,961.64 - 15,231,894,168.41 8,586,355,865.71

应收利息 39,012,775.10 22,964,816.08 7,817,200.54 1,196,808.87

存出保证金 6 518,732,042.85 168,966,800.04 12,974,069,566.75 12,119,887,371.61

可供出售金融资产 7 34,099,202,962.31 32,203,830,079.54 12,905,770,835.11 10,846,372,990.75

持有至到期投资 8 628,030,806.28 - - -

长期股权投资 9 1 2,591,872,529.91 7,531,932,091.39 638,840,162.84 5,426,846,202.30

投资性房地产 149,461,750.86 72,202,795.98 74,693,639.68 74,693,639.68

固定资产 10 869,334,898.46 145,751,647.50 899,404,572.40 123,514,493.38

在建工程 11 14,790,966.91 - 494,684,632.00 492,967,584.00

无形资产 129,017,217.01 35,127,778.92 135,222,125.27 33,048,235.88

其中：交易席位费 70,723,828.04 12,809,797.64 83,264,781.28 15,793,163.81

商誉 12 832,830,686.01 - 739,151,640.95 -

递延所得税资产 13 727,696,584.03 619,745,660.44 260,853,202.19 254,805,801.11

其他资产 14 1,534,094,142.55 580,811,309.81 2,240,122,782.16 70,426,061.51

资产合计 136,888,271,985.50 83,439,654,407.11 189,653,881,677.51 98,696,074,459.33

负债：

短期借款 16 - - 149,820,800.00 -

交易性金融负债 17 - - 1,866,560,000.00 1,866,560,000.00

衍生金融负债 2,879,497.30 2,879,497.30 - -

卖出回购金融资产款 18 8,593,187,140.50 5,444,522,755.13 420,407,097.84 59,749,260.33

代理买卖证券款 19 61,069,718,880.41 22,664,656,588.09 117,805,514,162.08 42,643,140,049.74

代理承销证券款 20 47,090,859.98 47,090,859.98 51,361,059.98 51,361,059.98

应付职工薪酬 21 4,356,712,984.78 2,167,697,788.66 4,847,942,237.14 2,576,813,969.18

应交税费 22 2,023,968,207.94 1,348,404,683.65 4,256,657,002.91 1,116,303,439.20

应付利息 51,736,862.74 50,350,000.00 50,770,153.10 50,350,000.00

预计负债 1,543,612.97 - 29,641,694.26 -

应付债券 23 1,950,000,000.00 1,950,000,000.00 1,950,000,000.00 1,950,000,000.00

递延所得税负债 13 180,612,156.90 131,939,192.80 1,667,626,547.03 1,455,591,429.40

其他负债 24 1,084,511,639.07 298,910,781.98 2,534,155,434.60 646,937,191.40

负债合计 79,361,961,842.59 34,106,452,147.59 135,630,456,188.94 52,416,806,399.23

股东权益：

股本 25 6,630,467,600.00 6,630,467,600.00 3,315,233,800.00 3,315,233,800.00

资本公积 26 27,946,626,759.34 27,860,829,219.68 33,177,202,760.39 32,637,075,909.94

盈余公积 27 2,800,131,671.33 2,156,321,216.84 1,836,920,437.24 1,539,064,817.87

一般风险准备 28 4,820,306,546.04 3,394,149,532.63 2,870,188,582.09 2,159,636,734.69

未分配利润 29 13,133,941,200.83 9,291,434,690.37 10,399,886,288.83 6,628,256,797.60

外币报表折算差额 (109,708,509.49) - - -

归属于母公司股东权益合计 55,221,765,268.05 49,333,202,259.52 51,599,431,868.55 46,279,268,060.10

少数股东权益 30 2,304,544,874.86 - 2,423,993,620.02 -

股东权益合计 57,526,310,142.91 49,333,202,259.52 54,023,425,488.57 46,279,268,060.10

负债和股东权益合计 136,888,271,985.50 83,439,654,407.11 189,653,881,677.51 98,696,074,459.33

公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军

中信证券股份有限公司2008年年度报告

45

合并及母公司利润表

编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元

公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军

附注

合并 母公司 2008 年度 2007 年度

项目

附注六 附注七 合并 母公司 合并 母公司

一、营业收入 17,707,624,721.02 6,983,330,921.18 30,862,005,267.90 15,556,869,397.36

手续费及佣金净收入 31 2 12,798,440,201.90 3,910,126,766.06 18,956,119,725.89 6,277,362,870.37

其中：代理买卖证券业务净收入 7,457,115,659.74 2,088,092,986.57 13,377,642,352.73 3,667,488,281.80

证券承销业务净收入 1,782,839,232.91 1,458,051,824.84 2,193,889,909.68 1,808,870,701.57

受托客户资产管理业务

净收入 31.1 149,874,003.51 149,874,003.51 161,536,389.77 161,536,389.77

基金管理费收入 2,828,134,810.30 - 2,029,116,746.94 -

基金销售收入 189,574,783.05 - 313,554,248.80 -

利息净收入 32 3 1,705,605,599.87 786,595,943.81 990,917,380.69 418,412,787.30

投资收益（损失以负号填列） 33 4 6,450,835,815.31 5,581,657,916.39 7,566,527,258.48 5,519,663,598.22

公允价值变动收益

（损失以负号填列） 34 5 (3,341,380,871.12) (3,347,654,361.78) 3,351,154,147.58 3,368,151,287.74

汇兑收益（损失以负号填列） 22,990,078.34 40,038,133.93 (50,417,759.77) (40,032,452.39)

其他业务收入 71,133,896.72 12,566,522.77 47,704,515.03 13,311,306.12

二、营业支出 8,164,957,297.98 2,788,306,764.66 11,008,179,276.94 4,710,794,336.29

营业税金及附加 35 784,757,902.07 291,193,138.09 1,321,633,464.72 541,820,811.10

业务及管理费 36 6 6,658,158,630.15 2,176,804,342.38 9,530,748,419.98 4,012,699,195.65

资产减值损失 37 709,335,931.04 315,791,273.38 146,837,212.94 151,525,689.98

其他业务成本 12,704,834.72 4,518,010.81 8,960,179.30 4,748,639.56

三、营业利润 9,542,667,423.04 4,195,024,156.52 19,853,825,990.96 10,846,075,061.07

加：对子公司、联营公司和

合营公司的投资收益 7 632,516.05 2,379,683,182.82 9,108,856.41 14,361,874.31

加：营业外收入 38 41,094,398.64 3,695,008.96 59,203,782.12 646,519.46

减：营业外支出 39 23,017,500.07 6,720,668.69 17,965,875.74 7,715,203.01

四、利润总额 9,561,376,837.66 6,571,681,679.61 19,904,172,753.75 10,853,368,251.83

减：所得税费用 40 1,511,147,565.56 399,117,689.93 6,358,386,888.46 2,594,488,564.17

五、净利润 8,050,229,272.10 6,172,563,989.68 13,545,785,865.29 8,258,879,687.66

归属于母公司股东的净利润 7,305,001,010.04 12,388,521,279.25

少数股东损益 745,228,262.06 1,157,264,586.04

六、每股收益 41

（一）基本每股收益 1.10 2.00

（二）稀释每股收益 1.10 2.00

中信证券股份有限公司2008年年度报告

46

合并股东权益变动表

编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元

归属于母公司的股东权益

股本 资本公积其中：可供出售金融资产公允价值变动储备

盈余公积 一般风险准备 未分配利润外币报表折算差额

少数股东权益 股东权益合计

2008年1月1日 3,315,233,800.00 33,177,202,760.39 2,346,344,186.70 1,836,920,437.24 2,870,188,582.09 10,399,886,288.83 - 2,423,993,620.02 54,023,425,488.57

本年增减变动金额 3,315,233,800.00 (5,230,576,001.05) (1,914,560,677.67) 963,211,234.09 1,950,117,963.95 2,734,054,912.00 (109,708,509.49) (119,448,745.16) 3,502,884,654.34

净利润 - - - - - 7,305,001,010.04 - 745,228,262.06 8,050,229,272.10

直接计入股东权益的利得 和损失

(1,914,560,677.67) (1,914,560,677.67) (109,708,509.49) (62,566,351.99) (2,086,835,539.15)

其中： 可供出售类金融资 产公允价值变动净额

- (2,532,711,909.59) (2,532,711,909.59) - - - - (79,105,854.07) (2,611,817,763.66)

与计入所有者权益项目相关的所得税影响

- 618,151,231.92 618,151,231.92 - - - - 16,539,502.08 634,690,734.00

权益法下被投资单位其他所有者权益变动的影响

- - - - - - - - -

其他 - - - - - - (109,708,509.49) - (109,708,509.49)

所有者投入和减少资本 - (781,523.38) - - - - - (78,990,655.23) (79,772,178.61)

其中：所有者投入资本 - - - - - - - 31,000,310.50 31,000,310.50

股份支付计入所有者权益的金额

- - - - - - - -

其他 (781,523.38) - - - - - (109,990,965.73) (110,772,489.11)

利润分配 - - - 963,211,234.09 1,950,117,963.95 (4,570,946,098.04) - (723,120,000.00) (2,380,736,900.00)

其中：提取盈余公积 - - - 963,211,234.09 - (963,211,234.09) - - -

提取一般风险准备 - - - - 1,950,117,963.95 (1,950,117,963.95) - - -

对所有者 （或股东）的分配

- - - - - (1,657,616,900.00) - (723,120,000.00) (2,380,736,900.00)

所有者权益内部结转 3,315,233,800.00 (3,315,233,800.00) - - - - - - -

其中：资本公积转增股本 3,315,233,800.00 (3,315,233,800.00) - - - - - - -

其他 - - - - - - - - -

2008年12月31日余额 6,630,467,600.00 27,946,626,759.34 431,783,509.03 2,800,131,671.33 4,820,306,546.04 13,133,941,200.83 (109,708,509.49) 2,304,544,874.86 57,526,310,142.91

公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军

中信证券股份有限公司2008年年度报告

47

合并股东权益变动表（续）

编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元

归属于母公司的股东权益

股本 资本公积

其中：可供出售

金融资产公允

价值变动储备

盈余公积 一般风险准备 未分配利润 其他 少数股东权益 股东权益合计

2006年12月31日 2,981,500,000.00 6,154,961,922.66 - 770,528,773.45 565,212,721.50 1,846,640,743.82 (8,894,730.74) 1,341,257,027.63 13,651,206,458.32

加：首次执行企业会计准则 - 40,708,420.99 37,288,323.75 (38,239,534.19) (38,239,534.19) 208,848,249.63 8,894,730.74 32,714,284.62 214,686,617.60

2007年1月1日余额 2,981,500,000.00 6,195,670,343.65 37,288,323.75 732,289,239.26 526,973,187.31 2,055,488,993.45 - 1,373,971,312.25 13,865,893,075.92

本年增减变动金额 333,733,800.00 26,981,532,416.74 2,309,055,862.95 1,104,631,197.98 2,343,215,394.78 8,344,397,295.38 - 1,050,022,307.77 40,157,532,412.65

净利润 - - - - - 12,388,521,279.25 - 1,157,264,586.04 13,545,785,865.29

直接计入股东权益的利得

和损失 - 2,339,074,259.08 2,309,055,862.95 (6,717,354.28) (6,717,354.28) 13,457,317.45 - (107,242,278.27) 2,231,854,589.70

其中：可供出售类金融资产

公允价值变动净额 - 3,064,586,948.01 3,064,586,948.01 - - - - 119,775,646.14 3,184,362,594.15

与计入所有者权益项

目相关的所得税影响 - (755,531,085.06) (755,531,085.06) - - - - (26,918,630.55) (782,449,715.61)

其他 - 30,018,396.13 - (6,717,354.28) (6,717,354.28) 13,457,317.45 - (200,099,293.86) (170,058,288.84)

所有者投入和减少资本 333,733,800.00 24,642,458,157.66 - - - - - - 24,976,191,957.66

其中：所有者投入资本 333,733,800.00 24,642,458,157.66 - - - - - - 24,976,191,957.66

利润分配 - - - 1,111,348,552.26 2,349,932,749.06 (4,057,581,301.32) - - (596,300,000.00)

其中：提取盈余公积 - - - 1,111,348,552.26 - (1,111,348,552.26) - - -

提取一般风险准备 - - - - 2,349,932,749.06 (2,349,932,749.06) - - -

对所有者 （或股东）

的分配 - - - - - (596,300,000.00) - - (596,300,000.00)

2007年12月31日余额 3,315,233,800.00 33,177,202,760.39 2,346,344,186.70 1,836,920,437.24 2,870,188,582.09 10,399,886,288.83 - 2,423,993,620.02 54,023,425,488.57

公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军

中信证券股份有限公司2008年年度报告

48

母公司股东权益变动表

编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元

股本 资本公积

其中：可供出售

金融资产公允

价值变动储备

盈余公积 一般风险准备 未分配利润 股东权益合计

2008年1月1日 3,315,233,800.00 32,637,075,909.94 1,838,300,207.00 1,539,064,817.87 2,159,636,734.69 6,628,256,797.60 46,279,268,060.10

本年增减变动金额 3,315,233,800.00 (4,776,246,690.26) (1,460,231,366.88) 617,256,398.97 1,234,512,797.94 2,663,177,892.77 3,053,934,199.42

净利润 - - - - - 6,172,563,989.68 6,172,563,989.68

直接计入股东权益的利

得和损失 - (1,460,231,366.88) (1,460,231,366.88) - - - (1,460,231,366.88)

其中：可供出售类金融资产

公允价值变动净额 - (1,947,720,018.35) (1,947,720,018.35) - - - (1,947,720,018.35)

与计入所有者权益项

目相关的所得税影响487,488,651.47 487,488,651.47 - - - 487,488,651.47

所有者投入和减少资本 - (781,523.38) - - - - (781,523.38)

其中：所有者投入资本 - - - - - - -

股份支付计入所有

者权益的金额 - - - - - - -

其他 (781,523.38) - - - - (781,523.38)

利润分配 - - - 617,256,398.97 1,234,512,797.94 (3,509,386,096.91) (1,657,616,900.00)

其中：提取盈余公积 - - - 617,256,398.97 - (617,256,398.97) -

提取一般风险准备 - - - - 1,234,512,797.94 (1,234,512,797.94) -

对所有者（或股东）

的分配 - - - - - (1,657,616,900.00) (1,657,616,900.00)

所有者权益内部结转 3,315,233,800.00 (3,315,233,800.00) - - - - -

其中：资本公积转增股本 3,315,233,800.00 (3,315,233,800.00) - - - - -

其他 - - - - - - -

2008年12月31日余额 6,630,467,600.00 27,860,829,219.68 378,068,840.12 2,156,321,216.84 3,394,149,532.63 9,291,434,690.37 49,333,202,259.52

公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军

中信证券股份有限公司2008年年度报告

49

母公司股东权益变动表（续）

编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元

股本 资本公积

其中：可供出售

金融资产公允

价值变动储备

盈余公积 一般风险准备 未分配利润 其他 股东权益合计

2006年12月31日 2,981,500,000.00 6,154,961,922.66 - 764,977,206.72 559,661,154.77 1,857,743,877.28 (8,894,730.74) 12,309,949,430.69

加：首次执行企业会计准则 - 41,745,157.52 40,389,534.90 (45,083,003.34) (45,083,003.34) (360,664,026.79) 8,894,730.74 (400,190,145.21)

2007年1月1日余额 2,981,500,000.00 6,196,707,080.18 40,389,534.90 719,894,203.38 514,578,151.43 1,497,079,850.49 - 11,909,759,285.48

本年增减变动金额 333,733,800.00 26,440,368,829.76 1,797,910,672.10 819,170,614.49 1,645,058,583.26 5,131,176,947.11 - 34,369,508,774.62

净利润 - - - - - 8,258,879,687.66 - 8,258,879,687.66

直接计入股东权益的利得

和损失 - 1,797,910,672.10 1,797,910,672.10 (6,717,354.28) (6,717,354.28) (53,738,834.24) - 1,730,737,129.30

其中：可供出售类金融资产

公允价值变动净额 - 2,404,294,705.30 2,404,294,705.30 - - - - 2,404,294,705.30

与计入所有者权益项

目相关的所得税影响 (606,384,033.20) (606,384,033.20) - - - - (606,384,033.20)

其他 - - - (6,717,354.28) (6,717,354.28) (53,738,834.24) - (67,173,542.80)

所有者投入和减少资本 333,733,800.00 24,642,458,157.66 - - - - - 24,976,191,957.66

其中：所有者投入资本 333,733,800.00 24,642,458,157.66 - - - - - 24,976,191,957.66

利润分配 - - - 825,887,968.77 1,651,775,937.54 (3,073,963,906.31) - (596,300,000.00)

其中：提取盈余公积 - - - 825,887,968.77 (825,887,968.77) - -

提取一般风险准备 - - - - 1,651,775,937.54 (1,651,775,937.54) - -

对所有者（或股东）的

分配 - - - - - (596,300,000.00) - (596,300,000.00)

2007年12月31日余额 3,315,233,800.00 32,637,075,909.94 1,838,300,207.00 1,539,064,817.87 2,159,636,734.69 6,628,256,797.60 - 46,279,268,060.10

公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军

中信证券股份有限公司2008年年度报告

50

合并及母公司现金流量表 编制单位：中信证券股份有限公司 货币单位：人民币元

附注

合并 母 公司

2008 年度 2007 年度

附注六

附注七

合并 母公司 合并 母公司

一、经营活动产生的现金流量：

处置交易性金融资产净增加额 (2,948,389,456.32) (1,727,937,936.13) 1,351,658,115.02 (296,940,821.37)

收取利息、手续费及佣金的现金 16,648,653,158.27 5,478,366,184.87 21,615,021,203.61 7,205,723,099.44

拆入资金净增加额 - - 103,001,800.00 -

代理买卖证券收到的现金净额 (56,735,795,281.67) (19,978,483,461.65) 75,978,777,649.19 26,609,447,488.69

代理承销证券收到的现金净额 (4,270,200.00) (4,270,200.00) 20,790,341.07 20,790,341.07

收到其他与经营活动有关的现金 44 13,388,326,776.02 11,985,060,953.31 9,367,313,528.25 6,371,840,407.94

经营活动现金流入小计 (29,651,475,003.70) (4,247,264,459.60) 108,436,562,637.14 39,910,860,515.77

回购业务资金净减少额 (20,075,954,392.22) (13,931,508,834.42) 12,870,350,220.25 8,500,925,685.22

支付利息、手续费及佣金的现金 1,958,126,369.84 615,941,207.64 1,930,736,014.01 473,505,307.10

支付给职工以及为职工支付的现金 4,197,948,716.17 1,835,854,480.59 1,808,404,440.02 587,452,218.17

支付的各项税费 5,825,782,249.34 1,661,130,192.32 3,639,603,841.94 1,774,827,417.24

拆出资金净增加额 (5,000,000,000.00) (5,000,000,000.00) 5,000,000,000.00 5,000,000,000.00

支付其他与经营活动有关的现金 45 5,632,996,472.45 2,695,343,068.91 15,505,821,731.83 12,292,937,455.75

经营活动现金流出小计 (7,461,100,584.42) (12,123,239,884.96) 40,754,916,248.05 28,629,648,083.48

经营活动产生的现金流量净额 (22,190,374,419.28) 7,875,975,425.36 67,681,646,389.09 11,281,212,432.29

二、投资活动产生的现金流量：

收回投资收到的现金 742,977.72 164,875,862.47 36,353,031.15 30,552,637.98

取得投资收益收到的现金 27,113,030.36 2,387,949,216.27 - 16,200,000.00

收到其他与投资活动有关的现金 11,428,897.82 3,856,458.84 240,106,912.10 5,960,040.97

投资活动现金流入小计 39,284,905.90 2,556,681,537.58 276,459,943.25 52,712,678.95

处置可供出售金融资产净减少额 21,876,561,567.44 22,102,823,115.79 2,121,249,230.72 2,037,674,120.60

投资支付的现金 2,931,998,445.26 2,225,547,538.92 976,301,148.22 1,925,181,918.28

购建固定资产、无形资产和其他

长期资产支付的现金

376,102,215.55 97,119,977.57 634,267,991.57 325,798,534.46

支付其他与投资活动有关的现金 7,858,466.23 - 89,852,934.58 7,749,547.46

投资活动现金流出小计 25,192,520,694.48 24,425,490,632.28 3,821,671,305.09 4,296,404,120.80

投资活动产生的现金流量净额 (25,153,235,788.58) (21,868,809,094.70) (3,545,211,361.84) (4,243,691,441.85)

三、筹资活动产生的现金流量：

吸收投资收到的现金 31,000,310.50 - 25,003,006,158.00 24,999,998,958.00

其中：子公司吸收少数股东投资

收到的现金

31,000,310.50 - 3,007,200.00 -

发行债券收到的现金 - - - -

收到其他与筹资活动有关的现金 - - - -

筹资活动现金流入小计 31,000,310.50 - 25,003,006,158.00 24,999,998,958.00

偿还债务支付的现金 141,102,400.00 - 200,934,000.00 -

分配股利、利润或偿付利息支付

的现金

2,461,775,354.85 1,738,916,900.00 688,400,000.00 677,600,000.00

其中：子公司支付给少数股东的

股利、利润

723,120,000.00 - 10,800,000.00 -

支付其他与筹资活动有关的现金 781,523.38 781,523.38 23,807,000.34 23,807,000.34

筹资活动现金流出小计 2,603,659,278.23 1,739,698,423.38 913,141,000.34 701,407,000.34

筹资活动产生的现金流量净额 (2,572,658,967.73) (1,739,698,423.38) 24,089,865,157.66 24,298,591,957.66

四、汇率变动对现金及现金等价物的

影响

(185,546,074.59) (42,152,140.97) (123,299,949.97) (33,916,987.19)

五、现金及现金等价物净增加额 (50,101,815,250.18) (15,774,684,233.69) 88,103,000,234.94 31,302,195,960.91

加：期初现金及现金等价物余额 135,014,380,451.83 53,845,143,065.73 46,911,380,216.89 22,542,947,104.82

六、期末现金及现金等价物余额 43 84,912,565,201.65 38,070,458,832.04 135,014,380,451.83 53,845,143,065.73

公司负责人：王东明 主管会计工作负责人兼总会计师兼会计机构负责人：倪军

中信证券股份有限公司2008年年度报告

51

中信证券股份有限公司

2008 年度财务报表附注 （除特别注明外，金额单位均为人民币元）

一、公司概况

中信证券股份有限公司（以下简称“本公司”或“公司”）于 1995 年 10 月 25 日正式成立，原为有

限责任公司，注册资本为人民币 300,000,000.00 元，由中国中信集团公司（原中国国际信托投资公司）、

中信宁波信托投资公司、中信兴业信托投资公司和中信上海信托投资公司共同出资组建。

1999 年，经中国证券监督管理委员会批准（以下简称“证监会”）（证监机构字[1999]121 号），本公

司增资改制为股份有限公司，企业法人营业执照注册号为 100000000018305 号，税务登记证号为

440300101781440。本公司于 2003 年 1 月 6 日在上海证券交易所上市，注册地为广东省深圳市福田区深南

大道 7088 号招商银行大厦第 A 层。

根据证监会《关于中信证券有限责任公司增资改制的批复》（证监机构字[1999]50 号及[1999]121 号）

和中国中信集团公司《关于中信证券有限责任公司资本公积和法定盈余公积金转增资本的通知》，本公司

于 1999 年以资本公积 535,187,924.06 元、盈余公积 88,075,035.48 元、未分配利润 76,737,040.46 元转

增资本。同年，本公司增资 1,730,400,000.00 元，其中 1,081,500,000.00 元作为股本，648,900,000.00

元作为资本公积。本公司增资后的注册资本为 2,081,500,000.00 元，股本为 2,081,500,000.00 元。增资

结果已经北京天华会计师事务所天华验字[99]第 146 号验资报告验证。

2002 年，经证监会证监发行字[2002]129 号文核准，本公司向社会公众公开发行人民币普通股（A 股）

400,000,000 股，每股面值 1.00 元，发行后的注册资本为 2,481,500,000.00 元。增资结果已经北京天华

会计师事务所天华验字[2002]026 号验资报告验证。

2005 年 8 月本公司完成股权分置改革工作。股权分置完成后，本公司总股本仍为 2,481,500,000 股，

所有股份均为流通股，其中有限售条件的股数为 1,941,500,000 股，占本公司总股本的 78.24%；无限售条

件的股数为 540,000,000 股，占本公司总股本的 21.76%。

2006 年 6 月，经证监会《关于核准中信证券股份有限公司非公开发行股票的通知》（证监发行字

[2006]23 号文）核准，本公司以非公开方式发行人民币普通股（A 股）500,000,000 股，每股面值 1.00

元。此次发行后，本公司总股本为 2,981,500,000 股，其中有限售条件的股数为 2,441,500,00 股，占本

公司总股本的 81.89%，无限售条件的股数为 540,000,000 股，占本公司总股本的 18.11%。本次增资结果

已经北京天华会计师事务所天华验字（2006）009-37 号验资报告验证。

2007 年 8 月 27 日，本公司向社会公众公开发行人民币普通股 333,733,800 股。发行完成后，本公司

的总股本增至 3,315,233,800 股。此次发行经证监会证监发行字[2007]244 号文核准。此次募集资金总额

24,999,998,958.00 元，扣除发行费用后募集资金金额为 24,976,191,957.66 元。经天华中兴会计师事务

所有限公司为此次发行出具的天华验字[2007]第 1009-58 号验资报告验证。

2008 年 4 月，根据 2007 年度股东大会通过的《2007 年度利润分配及资本公积转增议案》决议，本公

司按每 10 股转增 10 股的比例，以资本公积向全体股东转增股份，每股面值 1.00 元，增加股本

3,315,233,800.00 元。转增后本公司股本变更为 6,630,467,600.00 元。此次增资结果已经安永华明会计

师事务所安永华明（2008）验字第 60469435–A03 号验资报告验证。

2006 年 8 月起，本公司部分有限售条件股份限售期满开始流通，截止 2008 年 12 月 31 日，无限售条

件流通股的股份数量增至 6,570,467,600 股。

截止 2008 年 12 月 31 日，公司拥有直属证券营业部共计 40 家，此外公司尚有 1 家证券营业部正在筹

建过程中；拥有全资子公司 6 家，即中信金通证券有限责任公司（以下简称“中信金通证券”）、中信基

金管理有限责任公司（以下简称“中信基金”）、华夏基金管理有限公司（以下简称“华夏基金”）、金石

投资有限公司（以下简称“金石投资”）、中证期货有限公司（以下简称“中证期货”）、中信证券国际有

限公司（以下简称“中信证券国际”）；拥有控股子公司 3 家，即中信万通证券有限责任公司（以下简称

“中信万通证券”）、中信建投证券有限责任公司（以下简称“中信建投证券”）、中信产业投资基金管理

有限公司（以下简称“中信产业基金”）。截止 2008 年 12 月 31 日，公司共有员工 3,179 人，其中高级管

理人员共计 7 人。

本公司经营范围为：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券还本付息、分红派息；证券代

保管、鉴证；代理登记开户；证券自营买卖；证券（含境内上市外资股）承销（含主承销）；客户资产管

理；证券投资咨询（含财务顾问）。

二、 财务报表的编制基础及遵循企业会计准则的声明

本财务报表按照财政部 2006 年 2 月颁布的《企业会计准则—基本准则》和 38 项具体会计准则、其后

中信证券股份有限公司2008年年度报告

52

颁布的应用指南、解释以及其他相关规定（统称“企业会计准则”）编制。

本财务报表以持续经营为基础列报。

遵循企业会计准则的声明

本财务报表符合企业会计准则的要求，真实、完整地反映了本公司及本公司所属各子公司（以下简称”

本集团”）于 2008 年 12 月 31 日的财务状况以及 2008 年度的经营成果和现金流量。

三、 重要会计政策和会计估计

1.会计年度

自公历 1 月 1 日至 12 月 31 日止为一个会计年度。

2.记账本位币

以人民币为记账本位币。

3.记账基础和计价原则

以权责发生制为基础进行会计确认、计量和报告；资产或负债一般采用历史成本为计价原则，在能可

靠计量的情况下，也可采用公允价值、重置成本、可变现净值和现值计量。

4.外币业务折算方法

外币业务采用分账制记账方法。外币业务发生时，分别不同的币种按照原币记账。

公司发生外汇买卖业务时的外汇买卖差价，各币种汇总编制会计报表时发生的汇兑差额，均计入当期

汇兑损益。

资产负债表日，编制美元报表时，美元以外的外币按中国人民银行或授权单位公布的人民币汇率中间

价的比率，折合成美元；编制人民币报表时，外币按中国人民银行或授权单位公布的人民币汇率中间价，

折合为人民币。

5.金融资产的分类和计量

公司基于风险管理和投资策略等原因，通过内部书面文件对金融资产进行分类，将金融资产划分为四

类：交易性金融资产；持有至到期投资；贷款和应收款项；以及可供出售金融资产。

（1）交易性金融资产

公司采用近期出售的投资策略而买入的股票、基金、债券等确认为交易性金融资产。这类金融资产按

取得时的公允价值入账，交易费用计入当期损益。支付的价款中包含已宣告发放的现金股利或债券利息，

确认为应收项目，持有期间取得的利息或红利，确认为投资收益。期末按公允价值与原账面价值的差额确

认公允价值变动损益，计入当期损益。售出时，确认投资收益。公司售出的交易性金融资产，以加权平均

法结转成本。

（2）持有至到期投资

公司有明确意图持有至到期且具有固定或可确定回收金额及固定期限的非衍生性金融资产，确认为持

有至到期投资。持有至到期投资按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始确认金额。后续计量采

用合同利率或票面利率，按摊余成本计量。

（3）贷款和应收款项

公司发放的贷款或提供劳务形成的应收款项等债权确认为贷款和应收款项。贷款按发放贷款的本金和

相关交易费用之和作为初始确认金额，后续计量按合同利率，采用摊余成本计量。应收款项按向提供劳务

对方应收的合同或协议价款作为初始入账金额。公司收回应收款项时，按取得的价款与应收款项账面价值

之间的差额，确认为当期损益。

（4）可供出售金融资产

没有划分为上述三类金融资产的非衍生性金融资产确认为可供出售金融资产，包括股票、基金、债券

等，承销证券的余额也划分为此类。可供出售金融资产按取得时的公允价值和相关交易费用之和作为初始

确认金额，后续计量以公允价值计量，没有公允价值的按成本计量。处置可供出售金融资产时，按取得的

价款与原直接计入所有者权益的公允价值变动累计额对应处置部分的金额，与该金融资产账面价值之间的

差额，确认为投资收益。成本的结转采用加权平均法。

（5）特殊规定类金融资产

公司持有的对上市公司具有重大影响以上的限售股权，作为长期股权投资，视对上市公司的影响程度

分别采用成本法或权益法核算；公司持有的对上市公司不具有控制、共同控制或重大影响的限售股权，划

分为可供出售金融资产。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

53

公司持有的集合理财产品，划分为可供出售金融资产。

直接投资业务形成的投资，在被投资公司股票上市前，作为长期股权投资，视对被投资公司的影响程

度分别采用成本法或权益法核算；在被投资公司股票上市后，如对被投资公司存在控制、共同控制或重大

影响，继续作为长期股权投资，并视对被投资公司的影响程度分别采用成本法或权益法核算；如对被投资

公司不具有控制、共同控制或重大影响，于被投资公司股票上市之日将该项投资转作可供出售金融资产，

并按公司的计价政策进行初始及后续计量。

（6）金融资产的重分类

公司改变投资意图时，将持有至到期投资重分类为可供出售金融资产。出售比例累计达到该项资产 80%

以上的持有至到期投资，其剩余部分转入可供出售金融资产，且在本会计年度及以后两个完整的会计年度

内不得再将该金融资产划分为持有至到期投资。

公司改变投资意图或公允价值不能可靠计量等，可将可供出售金融资产重分类为持有至到期投资。

6. 公允价值的计量

公允价值的估值原则

存在活跃市场的金融资产或金融负债，采用活跃市场中的报价确定其公允价值。有充足证据表明市场

报价不能真实反映公允价值的，则在谨慎性原则的基础上采用适当的估值技术，确定公允价值。

金融工具不存在活跃市场的，采用适当的估值技术，审慎确定其公允价值。

对于没有报价且其公允价值不能可靠计量的金融资产投资，按成本计量。

具体投资品种的估值方法

公允价值的初始计量原则上采用以公开市场买入或卖出的价格，适用于金融资产和金融负债。根据谨

慎性原则，对公允价值的后续计量方法规定如下：

（1）股票类金融资产：交易所上市股票，以报表日或最近交易日收盘价计算；如报表日无成交市价、

且最近交易日后经济环境发生了重大变化的，应当在谨慎性原则的基础上采用适当的估值技术，审慎确定

公允价值。首次发行未上市的股票，以发行价计算；首次公开发行有明确锁定期的股票，同一股票在交易

所上市后，按交易所上市的同一股票的市价估值；非公开发行有明确锁定期的股票，按以下规定确定公允

价值：

如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本高于在证券交易所上市交易的同一股票

的市价，应采用在证券交易所上市交易的同一股票的市价作为估值日该股票的价值。

如果估值日非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本低于在证券交易所上市交易的同一股票

的市价，应按以下公式确定该股票的价值：

FV=C+(P-C)×(Dl-Dr)／Dl

其中：

FV为估值日该非公开发行有明确锁定期的股票的价值；

C为该非公开发行有明确锁定期的股票的初始取得成本（因权益业务导致市场价格除权时，应于除权

日对其初始取得成本作相应调整）；

P为估值日在证券交易所上市交易的同一股票的市价；

Dl为该非公开发行有明确锁定期的股票锁定期所含的交易所的交易天数；

Dr为估值日剩余锁定期，即估值日至锁定期结束所含的交易所的交易天数（不含估值日当天）。

（2）基金类金融资产：封闭型基金，其公允价值以报表日或最近交易日收盘价计算；开放型基金及

集合理财计划等，以报表日公布的最新净值计算公允价值。

（3）证券交易所上市债券类金融资产：包括国债、企业债、可转债、金融债等，以收盘价作为公允

价值。

（4）银行间市场和场外交易债券类金融资产：包括国债、企业债、短期融资券、特种金融券、中央

银行票据和资产支持证券等固定收益品种，采用估值技术确定公允价值。

（5）信托产品类金融资产：有交易价的，按当月平均价作为公允价值；无交易价的，按成本价作为

公允价值。

（6）权证：包括权证投资（做市）和创设（发行）权证。剩余期限在1个月以上的，权证投资（做市）

按最近交易日市价计算公允价值，创设（发行）权证按最近交易价计算公允价值；在1个月以内者，权证

投资（做市）采用B-S估值模型等估价与最近交易日市价孰低作为公允价值，创设（发行）权证采用B-S估

值模型等估价与最近交易日市价孰高作为公允价值。采用B-S模型估值，无风险利率采用一年期银行定期

存款利率或人民银行公布的基准利率，波动率采用标的股票180天的历史波动率。

上述公允价值由公司指定相对独立的部门提供，以后新增投资品种，根据产品的性质和市场状况确定

其公允价值。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

54

7.金融资产减值的计量

除交易性金融资产不需要进行减值测试外，其他类的金融资产均应在期末进行减值测试。

（1）持有至到期投资、贷款的减值测试采用未来现金流折现法，资产负债表日，对于持有至到期投

资、贷款，收集债务人的经营和信用状况，如果按合同或协议没有收到款项或利息，或债务人发生财务困

难的，将根据其账面价值与预计未来现金流量现值之间差额计算确认减值损失。

（2）如果可供出售金融资产的发行人或债务人发生严重财务困难，很可能倒闭或进行财务重组等导

致公允价值持续下降，预期这种下降趋势属于非暂时性的，可以认定该可供出售金融资产已发生减值，应

计提减值准备，确认减值损失。

如果单项可供出售金融资产的公允价值出现较大幅度下降，超过其持有成本的50%，预期这种下降趋

势属于非暂时性的，且在整个持有期间得不到根本改变时，也可以认定该可供出售金融资产已发生减值，

应计提减值准备，确认减值损失。

在确认减值损失时，将原直接计入所有者权益的公允价值下降形成的累计损失一并转出，计入减值损

失。

可供出售权益工具投资发生的减值损失，不得通过损益转回。但可供出售债务工具因客观原因导致公

允价值上升的，原确认的减值损失可以转回，计入当期损益。

当该可供出售金融资产出售后，可以同时冲回已确认的减值损失。

（3）对应收款项采用计提坏账准备的方法。因债务人破产或者死亡，以其破产财产或者遗产清偿后，

仍然不能收回的应收款项（包括应收账款和其他应收款），或者因债务人逾期未履行偿债义务超过三年仍

然不能收回的应收款项确认为坏账。公司对可能发生的坏账损失采用备抵法核算，按月计提坏账准备。对

各项应收款项扣除差旅费、备用金等后分账龄按如下方法计提坏账准备：

(a) 对账龄在一年以内的应收款项余额按0.5%的比例计提；

(b) 对账龄一年以上，二年以内的应收款项余额按10%计提；

(c) 对账龄二年以上，三年以内的应收款项余额按20%计提；

(d) 对账龄三年以上的应收款项余额按50%计提；

如果某项应收款项的可收回性与其他各项应收款项存在明显的差别，导致该项应收款项如果按照账龄

分析法及上述标准计提坏账准备无法真实地反映其可收回金额的，将采用个别认定法计提坏账准备。

8.金融负债的确认和计量

金融负债分成交易性金融负债和其他金融负债。

（1）交易性金融负债

公司将近期回购而承担的金融负债确认为交易性金融负债，包括公司发行或创设的权证。这类金融负

债按取得时的公允价值入账，交易费用计入当期损益。后续计量以公允价值计量，其公允价值变动计入当

期损益。

（2）其他金融负债

公司将除交易性金融负债以外的金融负债确认为其他金融负债。其他金融负债按其公允价值和相关交

易费用之和作为初始入账金额，采用摊余成本进行后续计量。

（3）公司为筹集资金而实际发行的债券及应付利息确认为应付债券。按取得时的公允价值和相关交

易费用之和作为初始确认金额。后续计量采用合同利率，按摊余成本计量。

9.受托理财业务的确认和计量

公司的受托理财业务，包括定向资产管理业务（包括银行托管和非银行托管）、集合资产管理业务和

专项资产管理业务。

公司受托经营定向非银行托管资产管理业务，按实际受托资产的款项，同时确认为一项资产和一项负

债。公司受托经营定向银行托管资产管理业务、集合资产管理业务和专项资产管理计划，以托管客户为主

体或集合计划，独立建账，独立核算，定期与托管人的会计核算和估值结果进行复核。

在编制会计报表时，受托理财业务列入会计报表附注。

10.长期股权投资的确认和计量

（1）对占被投资单位表决权在50%（不含50%）以上者，视为具有控制权；对具有控制权的被投资单

位，日常会计实务采用成本法核算，编制合并报表时调整为权益法；

（2）对被投资单位控制权在50%（含50%）以下的，且具有共同控制或重大影响的长期股权投资，采

用权益法核算。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

55

（3）对被投资单位不具有共同控制或重大影响，或在活跃市场中没有报价、公允价值不能可靠计量

的权益性投资，采用成本法核算。

（4）长期股权投资减值准备，其减值按可收回金额低于其帐面价值的差额确认。

11.固定资产计价和折旧方法

固定资产指使用期限在一年以上的房屋、建筑物、运输工具以及电子设备（含UPS电池、显示屏、无

盘站等）等，以及使用年限在一年以上，单位价值在人民币2000 元以上的其他实物资产。

固定资产的初始计量以成本计价。外购固定资产的成本，包括购买价款、相关税费、使固定资产达到

预定可使用状态前所发生的可归属于该项资产的运输费、装卸费、安装费和专业人员服务费等；自建的固

定资产的成本是建造该项资产达到预定可使用状态前所发生的必要支出。

投入使用后发生的修理及保养等支出，计入当期损益。固定资产采用平均年限法按月计提折旧。

根据公司经营所需的固定资产状态，其折旧年限和预计净残值做如下会计估计：

确认本公司固定资产折旧年限时，要扣除已使用年限。年末对固定资产的使用寿命、预计净残值和折

旧方法进行复核，与上述估计数有差异的，将调整以上估计数。

预计净残值率估计，综合考虑固定资产清理时的变价收入和处理费用及税费支出等因素。

12.投资性房地产的计量

公司的投资性房地产按成本模式计量。出租的房屋、建筑物的初始计量和后续计量比照同类固定资产

的计价和折旧方法等；土地使用权比照同类无形资产的年限摊销。

13.固定资产减值准备

年末公司对固定资产逐项进行分析，对其中由于技术陈旧、损坏、长期闲置等原因，导致其可收回金

额低于其帐面价值的，采用单项计提法计提固定资产减值准备。

（1）除房屋之外的固定资产，由于技术进步、损坏等原因导致其实质上已不可能给公司带来经济利

益的，按固定资产报废方式进行固定资产清理。

（2）长期闲置不用，且市场公允价值低于该项房屋类固定资产帐面净值的，按其市场公允价值低于

帐面价值的差额计提准备。

14.无形资产的确认和计量

无形资产按购入时的实际成本计价，在预计受益期内平均摊销。

（1）沪深交易所的交易席位费按10年摊销（以后行业有规定时从其规定），其中自用席位计入当期费

用，出租席位计入“其他业务成本”；

（2）外购软件按5年摊销；

（3）土地使用权通常确认为无形资产，按其土地使用权证确认的使用年限摊销；用于赚取租金或资

本增值的土地使用权，视为投资性房地产（其摊销记入其他业务成本）；自用的土地使用权和相关的建筑

物的价款难以合理分配的，视为固定资产。

年末公司对无形资产逐项进行分析，对由于新技术的产生等原因，导致该项无形资产为公司创造经济

利益的能力大幅下降或其市价当期大幅下跌的，按帐面价值的 50%或公允价值低于帐面价值的部分计提无

形资产减值准备。

15.商誉的计量

商誉不进行摊销，年末对商誉进行减值测试，当资产的可回收金额低于其帐面价值时，确认相应的减

值损失。

固定资产类别 折旧年限 月折旧率 预计净残值率

营业用房 35年 2.262‰ 5%非营业用房 35年 2.262‰ 5%电子设备 2-5年 1.667%-4.167% 0%运输设备 5年 1.617% 3%通讯设备 5年 1.617% 3%办公设备 3年 2.778% 0%安全防卫设备 5年 1.617% 3%其他设备 5年 1.617% 3%

中信证券股份有限公司2008年年度报告

56

16.长期待摊费用摊销方法

经营租赁方式租入的固定资产发生的改良支出按租赁合同期限与 5 年孰短年限平均摊销，其他长期待

摊费用项目按费用项目的受益期平均摊销，但最长不得超过 10 年。

17.收入确认原则

代理证券承销业务在发行项目完成后确认结转收入；

代买卖证券业务在证券买卖交易日确认收入；

委托资产管理业务按合同约定方式确认当期收入；

其他业务在完成合同义务并实际收到服务佣金时确认收入。

18.利润分配

本公司当年实现的税后利润，在弥补以前年度亏损后，按10%提取法定公积金、按10%提取一般风险准

备金、并按证监会等监管机构规定的比例10%提取交易风险准备金后，经年度股东大会批准，按5%－10%提

取任意公积金，余额按股东大会批准方案进行分配。公司法定公积金累计额达到公司注册资本的50%时，

不再提取。

公司计提的一般风险准备金和交易风险准备金，用于弥补证券交易的损失。公司的公积金用于弥补公

司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司股本，但资本公积金不得用于弥补公司的亏损。法定公积

金转为股本时，所留存的该项公积金不得少于转增前公司注册资本的 25%。

19.合并会计报表的编制方法

（1）合并范围的确定原则：对具有实际控制权的被投资单位纳入合并范围。

（2）合并的会计方法：以母公司及纳入合并范围的被投资单位的个别会计报表为基础，汇总各项目

数额，并抵消相互之间的投资、往来款项及重大内部交易后，编制合并会计报表。

20.或有事项

如果该或有事项须由公司承担现时义务，且履行该义务很可能会导致经济利益流出公司，以及有关金

额能够可靠地估计，则将该义务确认为预计负债。预计负债按履行相关现时义务所需支出的最佳估计数进

行初始计量，在资产负债表日对预计负债的帐面价值进行复核，如有变化，对预计负债的帐面价值进行调

整。

21.所得税

所得税采用资产负债表债务法进行会计核算。所得税包括当期税项及递延税项。递延税项按照资产负

债表日资产及负债的帐面价值与其计税基础之间的暂时性差异予以计提。

四、税项计量依据

按照国家规定的税收政策，现行的税项是：

（1）所得税

本公司 2008 年 1 月 1 日起所得税执行《中华人民共和国企业所得税法》和《中华人民共和国企业所

得税法实施条例》及国发[2007]39 号《国务院关于实施企业所得税过度优惠政策的通知》等文件。所得税

的计算和缴纳按照国税发[2008]28 号《跨地区经营汇总纳税企业所得税征收管理暂行办法的通知》执行。

总部及深圳地区的证券营业部适用的所得税税率为 18%，其他地区证券营业部适用的所得税税率为 25%。

（2）营业税

根据财税[2001]21 号文《财政部、国家税务总局关于降低金融、保险业营业税税率的通知》，从 2003

年 1 月 1 日起，按应纳营业税收入的 5%计缴。

根据财税[2004]203 号《财政部、国家税务总局关于资本市场有关营业税政策的通知》，准许证券公

司代收的以下费用从其营业税计税营业额中扣除，按扣除后净额纳税。

为证券交易所代收的证券交易监管费；

代理他人买卖证券代收的证券交易所经手费；

为中国证券登记结算公司代收的股东账户开户费（包括 A 股和 B 股）、特别转让股票开户费、过

户费、B 股结算费、转托管费。

根据财税[2006]172 号《财政部、国家税务总局关于证券投资者保护基金有关营业税问题的通知》，

准许证券公司上缴的证券投资者保护基金从其营业税计税营业额中扣除。

（3）车船使用税、房产税、印花税等按税法有关规定缴纳。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

57

（4）城市建设维护税、教育费附加分别按应纳流转税额的 7%、3%计缴（其中城市建设维护税，总部

及深圳地区的营业部按应纳流转税额的 1%计缴）。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

58

五、合并财务报表的合并范围

本集团子公司的情况如下： 子公司 注册地 业务性质 注册资本 组织机构代码 本公司投资额 本公司拥有股权 表决权比例 备注

（实收资本） 直接 间接

中信金通证券 杭州市 证券业务 88,500 万元 73602481-4 - 100% - 100% 注 1

中信基金 深圳市 基金管理 10,000 万元 71093192-6 16,005 万元 100% - 100% 注 1

华夏基金 北京市 基金管理 13,800 万元 63369406-5 94,029 万元 100% - 100% 注 1

中证期货 深圳市 期货经纪 15,000 万元 10002062-3 15,303 万元 100% - 100% 注 1

金石投资 北京市 直接投资 150,000 万元 71093513-4 150,000 万元 100% - 100% 注 2

深圳市中信联合创业投资有限公司 深圳市 直接投资 7,000 万元 73206504-5 7,611 万元 - 85.11% 85.11% 注 1

中信通商企业管理有限公司 北京市 咨询业务 1,000 万元 79405347-X 700 万元 - 70% 70% 注 2

中信万通证券 青岛市 证券业务 80,000 万元 26458531-3 75,106 万元 91.4% - 91.4% 注 1

中信建投证券 北京市 证券业务 270,000 万元 78170345-3 162,000 万元 60% - 60% 注 2

北京华夏证券研究所有限公司 北京市 管理咨询业务 1,000 万元 63370107-7 1,000 万元 - 100% 60% 注 1

中信建投期货经纪有限责任公司 重庆市 期货经纪 15,000 万元 20293665-9 15,000 万元 - 100% 60% 注 1

中信产业基金 四川省绵阳市 投资基金管理 10,000 万元 67576541-5 6,900 万元 69% - 69% 注 3

中信证券国际 香港 控股、投资 191,550 万港元 191,550 万港元 100% - 100% 注 2

中信证券经纪(香港)有限公司 香港 证券经纪 2,800 万港元 2,800 万港元 - 100% 100% 注 1

中信证券融资(香港)有限公司 香港 投资银行业务 1,000 万港元 1,000 万港元 - 100% 100% 注 1

中信证券期货(香港)有限公司 香港 期货经纪 2,000 万港元 2,000 万港元 - 100% 100% 注 1

Dragon Stream Investments Limited 香港 自营买卖 1 港元 DSI 1 港元 - 100% 100% 注 3

中信证券国际资产管理有限公司 香港 不活跃业务 1 港元 CSIAM HK 1 港元 - 100% 100% 注 3

中信证券国际资产管理有限公司 英属维尔京群岛 资产管理控股 1美元 CSIAM BVI 1 美元 - 100% 100% 注 3

CSIAMF (VG) Limited 英属维尔京群岛 资产管理控股 1 美元 CSIAMF(VG) 1 美元 - 100% 100% 注 3

CSIAM (VG) Investments Limited 英属维尔京群岛 种子基金投资 1 美元 CSIAM(VG) INV 1 美元 - 100% 100% 注 3

CSIAMF (CL) Limited 英属维尔京群岛 资产投资管理 1 美元 CSIAMF(CL) 1 美元 - 100% 100% 注 3

CSIAM (CL) Investments Limited 英属维尔京群岛 种子基金投资 1 美元 CSIAM(CL) INV 1 美元 - 100% 100% 注 3

CITIC Securities International Fund

Management Limited

开曼群岛 资产投资管理 100 美元 CSIFM 55 美元 - 55% 55% 注 3

中信证券国际投资管理(香港)有限公司 香港 资产投资顾问 300 万港元 CSIIM HK 165 万港元 - 55% 55% 注 3

CITIC Securities Global Limited 开曼群岛 不活跃业务 77,502 美元 CSGL 77,502 美元 - 100% 100% 注 3

CITIC Securities Global Partners, Inc. 美国特拉华州 不活跃业务 1 美元 CSGP 8 美元 - 100% 100% 注 3

CITIC Securities Global Advisors, Inc. 美国特拉华州 不活跃业务 100 美元 CSGA 0.01 美元 - 100% 100% 注 3

注 1：以前年度通过非同一控制下企业合并取得的子公司

注 2：以前年度出资设立的子公司

注 3：本年新出资设立的子公司

注 4：本公司在 2008 年度分别对中证期货增资 50,000,000.00 元，对金石投资增资 669,000,000.00 元，对中信证券国际增资港币 12,480,000.00 元，美元 8,000,000.00 元，人民币

1,051,085,440.00 元。

除注 3的说明外，合并报表范围与上年度一致。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

59

六、集团合并财务报表主要项目附注

1.货币资金

类别 2008-12-31 2007-12-31

原币 汇率 折人民币 原币 汇率 折人民币

现金

人民币 592,102.62 1.0000 592,102.62 977,771.53 1.0000 977,771.53

美元 15.00 6.83460 102.52 25.00 7.30460 182.61

港币 4,241.28 0.88189 3,740.34 2,624.70 0.93638 2,457.72

小计 595,945.48 980,411.86

银行存款

其中：客户资金存款

人民币 54,415,418,031.11 1.00000 54,415,418,031.11 102,514,231,282.93 1.00000 102,514,231,282.93

美元 115,334,641.66 6.83460 788,266,141.94 171,497,748.55 7.30460 1,252,720,195.46

港币 853,615,233.69 0.88189 752,794,738.44 1,387,780,251.21 0.93638 1,299,489,671.69

其他 - - - - 582,910.34

小计 55,956,478,911.49 105,067,024,060.42

公司自有存款

人民币 23,286,874,158.48 1.00000 23,286,874,158.48 16,433,549,412.56 1.00000 16,433,549,412.56

美元 84,442,960.01 6.83460 577,133,854.42 51,840,914.76 7.30460 378,666,283.09

港币 567,842,131.95 0.88189 500,774,297.74 487,601,194.33 0.93638 456,580,006.89

其他 - - - 3,269,766.50

小计 24,364,782,310.64 17,272,065,469.04

银行存款合计 80,321,261,222.13 122,339,089,529.46

其他货币资金

人民币 90,016,135.81 1.00000 90,016,135.81 248,850,705.68 1.00000 248,850,705.68

小计 90,016,135.81 248,850,705.68

合计 80,411,873,303.42 122,588,920,647.00

截止 2008 年 12 月 31 日，货币资金余额较上年末减少 42,177,047,343.58 元，减少比例为 34.41%，

这主要是由于客户资金存款大幅减少。

截止 2008 年 12 月 31 日，使用受到限制的货币资金共计 510,265,292.76 元（2007 年：264,894,782.60

元），其中中信基金的一般风险准备专户款项 31,871,095.24 元；华夏基金的一般风险准备专户款项

478,394,197.52 元。该款项为基金管理公司按照证监会的要求存于专用账户，从而使用受到限制。

2.结算备付金

类别 2008-12-31 2007-12-31

原币 汇率 折人民币 原币 汇率 折人民币

客户备付金

人民币 4,629,092,598.82 1.00000 4,629,092,598.82 10,561,914,781.35 1.00000 10,561,914,781.35

美元 7,378,236.49 6.83460 50,427,295.10 118,951,198.73 7.30460 868,890,926.70

港币 10,120,264.94 0.88189 8,924,960.45 186,123,478.48 0.93638 174,282,302.74

小计 4,688,444,854.37 11,605,088,010.79

公司备付金

人民币 321,633,744.04 1.00000 321,633,744.04 1,074,801,834.30 1.00000 1,074,801,834.30

美元 22,529.30 6.83460 153,978.75 1,127,440.84 7.30460 8,235,504.36

港币 821,660.10 0.88189 724,613.83 2,380,698.41 0.93638 2,229,237.98

小计 322,512,336.62 1,085,266,576.64

合计 5,010,957,190.99 12,690,354,587.43

中信证券股份有限公司2008年年度报告

60

3.拆出资金 项目 2008-12-31 2007-12-31

拆放银行 - 5,000,000,000.00

本集团于 2008 年 1 月 3 日收回向中国工商银行拆出资金 50 亿元。

4.交易性金融资产 项目 2008-12-31 2007-12-31 本年变动 初始投资成本

交易性债券投资 5,365,800,467.46 1,460,534,249.26 3,905,266,218.20 5,275,154,378.17

交易性权益工具投资 93,471,129.71 1,053,389,238.58 (959,918,108.87) 146,129,431.51

其他 545,571,570.00 258,158,426.94 287,413,143.06 533,243,623.83

合计 6,004,843,167.17 2,772,081,914.78 3,232,761,252.39 5,954,527,433.51

截止 2008 年 12 月 31 日，本集团无因创设认购权证业务而用于履约抵押的证券。

5.买入返售金融资产

（1）按金融资产种类 项目 2008-12-31 2007-12-31

买入返售证券 3,326,520,961.64 15,231,894,168.41

合计 3,326,520,961.64 15,231,894,168.41

（2）按交易对手 项目 2008-12-31 2007-12-31

银行金融机构 1,882,505,952.32 15,061,709,188.68

非银行金融机构 1,444,015,009.32 170,184,979.73

合计 3,326,520,961.64 15,231,894,168.41

截止 2008 年 12 月 31 日，买入返售金融资产余额较上年末减少 11,905,373,206.77 元，减少比例为

78.16%。这主要是由于与银行金融机构进行的买入返售金融资产减少所致。

6.存出保证金 项目 2008-12-31 2007-12-31

交易保证金 498,732,042.85 1,177,519,566.75

履约保证金 20,000,000.00 11,796,550,000.00

合计 518,732,042.85 12,974,069,566.75

截止 2008 年 12 月 31 日，存出保证金余额较上年末减少 12,455,337,523.90 元，减少比例为 96.00%。

这主要是由于 2008 年本集团赎回注销创设权证导致履约保证金减少，以及客户交易保证金减少所致。

7.可供出售金融资产 2008-12-31 2007-12-31 本年变动 初始投资成本

可供出售债券 30,508,797,164.95 3,396,421,949.24 27,112,375,215.71 29,689,781,208.20

可供出售权益工具 3,484,042,769.01 8,551,466,146.34 (5,067,423,377.33) 3,588,846,261.85

其他 820,333,467.70 958,282,739.53 (137,949,271.83) 849,339,944.81

减：可供出售金融资产减值准备 713,970,439.35 400,000.00 713,570,439.35 -

合计 34,099,202,962.31 12,905,770,835.11 21,193,432,127.20 34,127,967,414.86

截止 2008 年 12 月 31 日，可供出售金融资产余额较上年末增加 21,193,432,127.20 元，增加比例为

164.22%，主要是集团增加了对于可供出售债券的投资金额所致。

可供出售金融资产减值准备增加主要原因是本集团根据集团会计政策对所持有的、公允价值下降幅度

较大的权益工具按单项认定法将相应的公允价值下降部分确认为减值准备，导致减值准备增加

713,570,439.35 元。

8.持有至到期投资 项目 2008-12-31 2007-12-31

持有至到期债券 628,030,806.28 -

合计 628,030,806.28 -

中信证券股份有限公司2008年年度报告

61

截止 2008 年 12 月 31 日，本集团持有至到期投资未发生减值。2008 年度本公司不存在将持有至到期

投资提前出售或重分类为可供出售金融资产的情况。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

62

9.长期股权投资

被投资单位名称 核算方法 初始金额 2007-12-31 本年增加 本年减少 2008-12-31

在被投资单位

持股比例

在被投资单位

表决权比例

建投中信资产管理责任公司 成本法 570,000,000.00 570,000,000.00 - - 570,000,000.00 30.00% 30.00%

中信房地产股份有限公司 成本法 423,211,500.00 - 423,211,500.00 - 423,211,500.00 1.32% 1.32%

贵州开磷（集团）有限责任公司 成本法 400,512,102.00 - 400,512,102.00 - 400,512,102.00 24.75% 24.75%

北京昊华能源股份有限公司 成本法 151,295,600.00 151,200,000.00 95,600.00 - 151,295,600.00 6.98% 6.98% 注 1

中油金鸿天然气输送公司 成本法 155,077,500.00 - 155,077,500.00 - 155,077,500.00 9.40% 9.40%

广西丰林木业集团股份有限公司 成本法 150,155,000.00 - 150,155,000.00 - 150,155,000.00 11.02% 11.02%

其他 成本法 123,564,810.76 97,902,010.76 25,662,800.00 10,000,000.00 113,564,810.76

小计： 1,973,816,512.76 819,102,010.76 1,154,714,502.00 10,000,000.00 1,963,816,512.76

绵阳科技城产业投资基金 权益法 122,000,000.00 - 122,000,000.00 - 122,000,000.00 注 2

中信标普指数信息服务（北京）有限公司 权益法 4,013,500.00 1,319,008.84 - 1,234,732.56 84,276.28 50.00% 50.00%

CITIC Securities Alpha Leaders Fund

Ltd. 权益法687,552,597.63 - 687,552,597.63 - 687,552,597.63 - 注 3

小计： 813,566,097.63 1,319,008.84 809,552,597.63 1,234,732.56 809,636,873.91

减：长期股权投资减值准备 - 181,580,856.76 - - 181,580,856.76

合计 2,787,382,610.39 638,840,162.84 1,964,267,099.63 11,234,732.56 2,591,872,529.91

注 1：本集团对北京昊华能源股份有限公司的本年增加为印花税及律师费等与投资相关的费用。

注 2：绵阳科技城产业投资基金为有限合伙企业。由于本公司下属子公司中信产业基金为其执行事务合伙人，因此对该基金具有重大影响。

注 3：由于中信证券国际委派相关人士担任该公司的基金经理及投资咨询经理，并在董事会中派有代表，因此对其采用权益法核算。

合营企业主要财务信息如下：

被投资单位名称 企业类型 注册地 法人代表 业务性质 注册资本 本集团持股比例

本集团在被投资单

位表决权比例

合营企业： 直接 间接

中信标普指数信息服务（北京）有限公司 合资公司 北京 张莎莎 金融服务业 802.70 万元 50% - 50%

CITIC Securities Alpha Leaders Fund Ltd. 合营公司 开曼群岛 - 种子基金投资 33,862 美元 -

联营企业

绵阳科技城产业投资基金 有限合伙公司 四川 刘乐飞 投资管理业 -

2008 年末

资产总额

2008 年末

负债总额

2008 年末

净资产总额

2008 年

营业收入

2008 年

净利润

合营企业：

中信标普指数信息服务（北京）有限公司 1,084,366.19 1,005,525.92 78,840.27 716,689.67 (2,310,582.35)

CITIC Securities Alpha Leaders Fund Ltd. 美元 167,733,628.00 美元 44,502,506.00 美元 123,231,122.00 美元 1,233,514.00 美元 416,038.00

联营企业

绵阳科技城产业投资基金 212,000,000.00 - 212,000,000.00 - -

中信证券股份有限公司2008年年度报告

63

10.固定资产

于 2008 年 12 月 31 日，本集团未存在已被抵押作为本集团获得银行贷款担保的固定资产。

于 2008 年 12 月 31 日，本集团无暂时闲置的固定资产。

于 2008 年 12 月 31 日，本集团尚有部分房产及建筑物仍未取得有关的房产证，其原值金额为 0.53 亿元（2007 年：0.53 亿元）。本集团管理层认为本集团

对该些房屋及建筑物具有合法的产权或所有权。

于 2008 年 12 月 31 日，本集团固定资产未发生减值。

房屋及建筑物 通讯设备 办公设备 运输设备 安全防卫设备 电子设备 其他 合计

原值:

2007年12月31日 652,077,263.59 5,546,220.20 30,688,843.96 45,269,346.92 2,358,822.80 507,471,133.25 52,667,934.58 1,296,079,565.30

购置 2,727,676.00 1,041,614.08 17,549,305.52 24,432,042.33 1,942,842.58 187,875,276.37 13,012,205.04 248,580,961.92

在建工程转入 - - - - - - 2,883,023.80 2,883,023.80

重分类 (83,580,575.72) - - - - - - (83,580,575.72)

出售及报废 - (227,313.00) (5,788,869.60) (7,327,614.32) (190,212.00) (41,752,047.69) (11,951,939.40) (67,237,996.01)

2008年12月31日 571,224,363.87 6,360,521.28 42,449,279.88 62,373,774.93 4,111,453.38 653,594,361.93 56,611,224.02 1,396,724,979.29

累计折旧:

2007年12月31日 108,889,613.11 2,709,060.95 17,792,174.96 29,058,211.58 1,650,086.31 201,469,749.35 35,106,096.64 396,674,992.90

计提 14,668,213.11 1,296,812.99 7,361,003.15 7,935,764.54 286,785.44 150,477,594.93 11,090,120.32 193,116,294.48

重分类 (4,211,667.87) - - - - - - (4,211,667.87)

转销 - (217,227.78) (5,123,184.96) (6,353,427.32) (179,502.46) (35,774,384.37) (10,541,811.79) (58,189,538.68)

2008年12月31日 119,346,158.35 3,788,646.16 20,029,993.15 30,640,548.80 1,757,369.29 316,172,959.91 35,654,405.17 527,390,080.83

净值:

2008年12月31日 451,878,205.52 2,571,875.12 22,419,286.73 31,733,226.13 2,354,084.09 337,421,402.02 20,956,818.85 869,334,898.46

2007年12月31日 543,187,650.48 2,837,159.25 12,896,669.00 16,211,135.34 708,736.49 306,001,383.90 17,561,837.94 899,404,572.40

中信证券股份有限公司2008年年度报告

64

11.在建工程

（1）在建工程项目变动情况

项目名称 预算数 2007-12-31 本期增加 本期减少 转入固定资产 2008-12-31

工程投入占

预算比例 资金来源

朝阳广场 899,138,000.00 492,967,584.00 352,464.00 493,320,048.00 - - -

建投营业部装修 11,832,673.00 1,717,048.00 12,846,063.01 11,311,170.57 - 3,251,940.44 - 自有资金

后台基地建设项目 - - 10,087,800.00 - - 10,087,800.00 - 自有资金

万通标山路营业部改造 12,068,861.99 - 4,334,250.27 - 2,883,023.80 1,451,226.47 51% 自有资金

合计 923,039,534.99 494,684,632.00 27,620,577.28 504,631,218.57 2,883,023.80 14,790,966.91

（2）在建工程的说明

请参见附注“十三、资产负债表日后事项”相关说明。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

65

12.商誉

13.递延所得税资产和递延所得税负债 项目 2008-12-31 2007-12-31

递延所得税资产：

固定资产 514,684.99 589,818.73

交易性金融资产 423,335.00 616,735.01

可供出售金融资产 169,665,792.08 100,000.00

长期待摊费用 12,675.82 226,050.06

应付职工薪酬 554,812,821.77 256,883,810.17

衍生工具 719,874.33 -

其他 1,547,400.04 2,436,788.22

合计 727,696,584.03 260,853,202.19

递延所得税负债：

交易性金融资产 12,990,336.76 47,440,786.66

可供出售金融资产 167,548,379.18 819,687,670.71

交易性金融负债 - 800,424,648.70

其他 73,440.96 73,440.96

合计 180,612,156.90 1,667,626,547.03

本集团没有未确认递延所得税资产的可抵扣暂时性差异。

14.其他资产 项目 2008-12-31 2007-12-31

应收手续费及佣金 233,000,959.54 341,098,897.42

应收融资融券客户款 (2) 101,502,009.78 477,813,946.43

其他应收款 (1) 977,929,338.64 1,269,672,218.68

待摊费用 25,736,258.99 21,081,759.92

长期待摊费用 181,912,879.62 141,773,818.41

其他资产 43,740,384.36 20,290,930.34

减：坏账准备 29,727,688.38 31,608,789.04

合计 1,534,094,142.55 2,240,122,782.16

（1）截止 2008 年 12 月 31 日，其他应收款账龄结构： (i) 账龄结构 2008-12-31 2007-12-31

1 年以内（含 1 年） 925,242,285.69 1,211,473,165.40

1 年至 2年（含 2年） 5,837,383.56 5,930,341.78

2 年至 3年（含 3年） 3,436,839.90 8,469,043.09

3 年以上 43,412,829.49 43,799,668.41

合计 977,929,338.64 1,269,672,218.68

项目 2008-12-31 2007-12-31

年初数

成本 739,151,640.95 225,356,564.40

累计减值 - -

账面价值 739,151,640.95 225,356,564.40

年初账面价值 739,151,640.95 225,356,564.40

收购子公司少数股东权益 93,679,045.06 513,795,076.55

发生减值 - -

年末账面价值 832,830,686.01 739,151,640.95

年末数

成本 832,830,686.01 739,151,640.95

累计减值 - -

账面价值 832,830,686.01 739,151,640.95

中信证券股份有限公司2008年年度报告

66

(ii) 截止 2008 年 12 月 31 日，其他应收款中金额较大的前五名单位名称、金额、占其他应收款总额

的比例及款项性质 单位名称 金额 占比 款项内容

联合置地 493,320,048.00 50.45% 朝阳广场工程项目

投资者保护基金公司 87,331,200.31 8.93% 中信建投收购华夏证券客户资金缺口

瑞士银行伦敦分行 26,012,270.34 2.66% 中信证券国际应收 QFII 业务款

香港期货结算有限公司 10,043,766.77 1.03% 中信证券国际应收期货清算款

中信室内装修工程有限公司 5,620,722.40 0.57% 上海中建大厦装修预付款

合计 622,328,007.82

(iii)截止 2008 年 12 月 31 日，其他应收款中无持本公司 5%（含）以上股份的股东单位欠款。

（2）本公司应收融资融券客户款为中信证券国际于香港开展融资融券业务产生的应收款项。

15.资产减值准备 项目 2007-12-31 本年增加 本年减少 2008-12-31

坏账准备 32,780,614.89 255,882.26 3,308,808.77 29,727,688.38

可供出售金融资产减值准备 400,000.00 713,570,439.35 - 713,970,439.35

长期股权投资减值准备 181,580,856.76 - - 181,580,856.76

合计 214,761,471.65 713,826,321.61 3,308,808.77 925,278,984.49

16.短期借款 项目 2008-12-31 2007-12-31

信用借款 - 149,820,800.00

合计 - 149,820,800.00

借款为中信证券国际开展融资融券业务向银行借入的短期款项。上述款项已于 2008 年偿还。

17.交易性金融负债 项目 2008-12-31 2007-12-31

创设权证 - 1,866,560,000.00

合计 - 1,866,560,000.00

本集团创设的权证在 2008 年已全部赎回注销。

18.卖出回购金融资产款 项目 2008-12-31 2007-12-31

按性质分类：

证券 8,593,187,140.50 420,407,097.84

合计 8,593,187,140.50 420,407,097.84

按交易方分类：

银行金融机构 8,382,744,456.94 400,407,097.84

非银行金融机构 210,442,683.56 20,000,000.00

合计 8,593,187,140.50 420,407,097.84

卖出回购金融资产款较 2007 年末增加了 8,172,780,042.66 元，增幅为 1,944.02%,主要是由于本集

团增加了与银行金融机构的卖出回购交易。

19.代理买卖证券款 项目 2008-12-31 2007-12-31

境内：

个人客户 47,297,388,701.06 96,009,932,208.53

法人客户 13,186,139,296.13 20,718,724,400.71

小计 60,483,527,997.19 116,728,656,609.24

境外： 586,190,883.22 1,076,857,552.84

合计 61,069,718,880.41 117,805,514,162.08

中信证券股份有限公司2008年年度报告

67

截止 2008 年 12 月 31 日，代理买卖证券款余额较上年末减少 56,735,795,281.67 元，减少比例为

48.16%，主要是由于个人客户与本集团进行的经纪业务交易减少所致。

20.代理承销证券款 项目 2008-12-31 2007-12-31

股票 17,184,794.50 16,268,794.50

债券 29,906,065.48 35,092,265.48

其中：金融债券 - 150,000.00

企业债券 17,042,200.00 32,868,400.00

合计 47,090,859.98 51,361,059.98

21.应付职工薪酬 项目 2007-12-31 本年增加 本年减少 2008-12-31

工资、奖金、津贴和补贴 4,754,955,967.61 3,199,507,714.22 3,678,015,280.67 4,276,448,401.16

职工福利费 14,103,807.22 16,906,759.61 31,010,566.83 -

社会保险费 23,724,976.52 219,178,930.71 220,217,645.66 22,686,261.57

住房公积金 3,006,353.77 112,088,816.73 113,316,917.43 1,778,253.07

工会经费和职工教育经费 42,045,649.71 44,075,694.37 40,323,641.93 45,797,702.15

因解除劳动关系给予的补偿 10,105,482.31 - 800,000.00 9,305,482.31

其他 - 2,608,591.49 1,911,706.97 696,884.52

合计 4,847,942,237.14 3,594,366,507.13 4,085,595,759.49 4,356,712,984.78

本年度，本公司向高级管理人员支付的薪酬总额为 1,324 万元。

22.应交税费 税费项目 2008-12-31 2007-12-31

所得税 1,567,619,255.91 3,836,020,912.83

营业税 73,271,969.34 307,619,147.17

城市维护建设税 3,933,775.03 10,889,636.09

教育费附加 2,439,623.40 9,746,034.71

其他 376,703,584.26 92,381,272.11

合计 2,023,968,207.94 4,256,657,002.91

中信证券股份有限公司2008年年度报告

68

23.应付债券 债券名称 面值 发行日期 债券期限 发行金额 期初应付利息 本期应计利息 本期已付利息 期末应付利息 期末余额

04 中信债 450,000,000.00 2004-3-25 5年 450,000,000.00 13,162,500.00 17,550,000.00 17,550,000.00 13,162,500.00 450,000,000.00

06 中信债 1,500,000,000.00 2006-5-29 15年 1,500,000,000.00 37,187,500.00 63,750,000.00 63,750,000.00 37,187,500.00 1,500,000,000.00

合计 1,950,000,000.00 1,950,000,000.00 50,350,000.00 81,300,000.00 81,300,000.00 50,350,000.00 1,950,000,000.00

（1）经证监会证监发行字〔2004〕22号文核准，2004年公司定向发行债券4.5亿元，该债券的发行由中国中信集团公司提供担保。该债券已于2009年3月25

日到期，具体请参见附注“十三、资产负债表日后事项”相关说明。

（2）经证监会证监发行字〔2006〕14 号文件《关于核准中信证券股份有限公司发行债券的通知》和中国人民银行银复〔2006〕18 号文件《中国人民银行

关于办理中信证券股份有限公司债券登记托管有关问题的批复》的批准，公司于 2006 年 5 月 25 日至 2006 年 6 月 2 日发行了总额为 15 亿元的 2006 年中信证券

股份有限公司债券，中国中信集团公司为本次债券发行提供了不可撤销的连带责任担保。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

69

24.其他负债 项目 2008-12-31 2007-12-31

代理兑付证券款 （1） 191,054,263.22 178,094,633.10

应付款项 - 8,703,835.05

其他应付款 （2） 833,124,170.06 2,293,825,666.03

应付股利 1,249,357.37 1,249,357.37

长期应付款 28,030,541.95 28,030,541.95

其他 31,053,306.47 24,251,401.10

合计 1,084,511,639.07 2,534,155,434.60

（1）代理兑付证券款 项目 2008-12-31 2007-12-31

国债 12,652,968.46 12,897,232.86

企业债券 10,963,001.49 164,242,931.59

金融债券 166,899,805.50 850,000.00

其他债券 538,487.77 104,468.65

合计 191,054,263.22 178,094,633.10

（2）截止2008年12月31日，其他应付款中无欠持本公司5%（含）以上股份的股东单位款项。

截止 2008 年 12 月 31 日，其他应付款较上年末减少 1,460,701,495.97 元，减少比例为 63.68%，主要

是由于基金申购赎回交收款及中信国际应付清算款的减少。

25.股本 股东类别 2007-12-31 比例 本年增（减） 2008-12-31 比例

一、有限售条件股份

国家持股 493,675,407.00 14.89% (493,675,407.00) - -

境内自然人持股 22,163,116.00 0.67% 22,163,116.00 44,326,232.00 0.67%

其他 7,836,884.00 0.24% 7,836,884.00 15,673,768.00 0.24%

有限售条件股份合计 523,675,407.00 15.80% (463,675,407.00) 60,000,000.00 0.91%

二、无限售条件股份

人民币普通股 2,791,558,393.00 84.20% 3,778,909,207.00 6,570,467,600.00 99.09%

无限售条件股份合计 2,791,558,393.00 84.20% 3,778,909,207.00 6,570,467,600.00 99.09%

合计 3,315,233,800.00 100.00% 3,315,233,800.00 6,630,467,600.00 100.00%

2008 年 4 月，根据 2007 年股东大会通过的《2007 年度利润分配及资本公积金转增议案》，本公司以

资本公积每 10 股转增 10 股，实际资本公积转增股本 3,315,233,800.00 元，转增后，公司总股本由

3,315,233,800 股变更为 6,630,467,600 股。

26.资本公积 项目 2007-12-31 本年增加 本年减少 2008-12-31

股本溢价 30,798,775,702.93 - - 30,798,775,702.93

可供出售金融资产公允价值

变动 3,107,475,374.53 - 2,532,711,909.59 574,763,464.94

权益法下被投资单位其他所

有者权益变动 525,082.62 - - 525,082.62

与计入股东权益项目相关的

所得税 (761,131,187.83) 618,151,231.92 - (142,979,955.91)

资本公积转增股本 - - 3,315,233,800.00 (3,315,233,800.00)

其他 31,557,788.14 - 781,523.38 30,776,264.76

合计 33,177,202,760.39 618,151,231.92 5,848,727,232.97 27,946,626,759.34

27.盈余公积 项目 2007-12-31 本年增加 本年减少 2008-12-31

法定盈余公积 1,631,604,385.29 963,211,234.09 - 2,594,815,619.38

任意盈余公积 205,316,051.95 - - 205,316,051.95

合计 1,836,920,437.24 963,211,234.09 - 2,800,131,671.33

中信证券股份有限公司2008年年度报告

70

28.一般风险准备 项目 2007-12-31 本年增加 本年减少 2008-12-31

一般风险准备 1,606,725,192.16 1,124,005,372.07 - 2,730,730,564.23

交易风险准备 1,263,463,389.93 826,112,591.88 - 2,089,575,981.81

合计 2,870,188,582.09 1,950,117,963.95 - 4,820,306,546.04

29.未分配利润 项目 2008年 2007年

上年年末未分配利润 10,399,886,288.83 1,846,640,743.82

会计政策变更之影响 - 208,848,249.63

追溯调整后年初余额 10,399,886,288.83 2,055,488,993.45

净利润 7,305,001,010.04 12,388,521,279.25

直接计入股东权益的利得/（损失） - 13,457,317.45

减：提取法定盈余公积 963,211,234.09 1,111,348,552.26

提取一般风险准备 1,124,005,372.07 1,086,469,359.13

提取交易风险准备 826,112,591.88 1,263,463,389.93

对所有者（或股东）的分配 1,657,616,900.00 596,300,000.00

年末未分配利润 13,133,941,200.83 10,399,886,288.83

本公司于 2008 年 4 月 10 日召开的 2007 年度股东大会上确认支付 2007 年度的股息，每 10 股获分派

5.0 元（含税），按 3,315,233,800 股进行分配，共分配股息 1,657,616,900.00 元。

30.少数股东权益

本公司重要子公司少数股东权益如下： 子公司名称 2008-12-31 2007-12-31

中信建投证券 2,085,528,979.46 2,145,932,473.67

中信万通证券 143,397,146.39 143,156,094.08

中信产业基金 30,038,264.22 -

中信证券国际 2,494,374.25 90,408,753.40

金石投资 43,086,110.54 -

深圳市中信联合创业投资有限公司 - 44,496,298.87

合计 2,304,544,874.86 2,423,993,620.02

31.手续费及佣金净收入 项目 2008 年度 2007 年度

手续费及佣金收入

证券经纪业务收入 8,015,401,952.86 14,123,396,649.42

证券承销业务收入 1,782,839,232.91 2,217,226,551.21

基金管理费收入 2,828,134,810.30 2,029,116,746.94

基金销售收入 189,574,783.05 313,554,248.80

受托客户资产管理业务收入 31.1 149,874,003.51 161,536,389.77

保荐业务收入 59,950,000.00 178,178,600.00

财务顾问业务收入 164,879,981.26 285,855,521.46

投资咨询业务收入 124,624,993.35 328,418,997.34

其他收入 43,191,515.29 88,778,880.33

手续费及佣金收入小计 13,358,471,272.53 19,726,062,585.27

手续费及佣金支出

证券经纪业务手续费支出 558,286,293.12 745,754,296.69

佣金等其他支出 1,744,777.51 24,188,562.69

手续费及佣金支出小计 560,031,070.63 769,942,859.38

手续费及佣金净收入 12,798,440,201.90 18,956,119,725.89

2008 年度手续费及佣金净收入较上年减少 6,157,679,523.99 元，减少比例为 32.48%。主要是受到证

券市场行情影响，集团经纪业务交易量减少所致。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

71

31.1 受托客户资产管理业务收入 项目 2008 年度 2007 年度

定向资产管理业务 53,181,789.21 35,771,729.69

专项资产管理业务 398,000.00 398,000.00

集合资产管理业务（按项目列示） 96,294,214.30 125,366,660.08

其中：中信避险共赢 18,107,140.01 39,375,163.61

中信理财 2号 38,666,128.04 38,682,012.16

中信股债双盈 39,520,946.25 47,309,484.31

合计 149,874,003.51 161,536,389.77

32.利息净收入 项目 2008 年度 2007 年度

利息收入

存放金融同业利息收入 3,118,593,836.85 2,132,352,390.30

买入返售金融资产利息收入 95,236,905.22 77,441,613.07

融资融券利息收入 （1） 20,217,640.66 75,844,318.16

利息收入小计 3,234,048,382.73 2,285,638,321.53

利息支出

客户资金存款利息支出 1,322,576,151.65 1,078,395,995.22

拆入资金利息支出 19,343,670.57 25,957,208.53

卖出回购金融资产利息支出 100,280,879.06 24,990,803.34

发行债券利息支出 81,300,000.00 81,300,000.00

其他 4,942,081.58 84,076,933.75

利息支出小计 1,528,442,782.86 1,294,720,940.84

利息净收入 1,705,605,599.87 990,917,380.69

（1）该收入为中信证券国际开展融资融券业务产生的相关利息收入。

2008 年度利息净收入较上年增加 714,688,219.18 元，增加比例为 72.12%。主要是由于 2008 年货币

资金存款日均余额增加所致。

33.投资收益 项目 2008 年度 2007 年度

出售长期股权投资收益 - 60,552,637.98

出售交易性金融资产收益 302,460,387.92 1,682,640,105.74

出售交易性金融负债收益 3,452,661,586.20 1,112,265,442.42

出售可供出售金融资产收益 1,530,582,116.90 4,385,216,510.24

衍生金融工具的投资收益 6,190,143.48 -

金融资产持有期间收益 1,158,941,580.81 325,852,562.10

合计 6,450,835,815.31 7,566,527,258.48

由于本集团 2008 年赎回注销创设的权证，冲回上年确认的公允价值变动损益，调整当年的投资收益，

该事项对当年损益的影响为 250,962,991.42 元；同时，受到证券市场行情的影响，本集团处置交易性金

融资产和可供出售金融资产取得的价差收益较上年度显著回落。受上述因素共同影响，本集团投资收益较

上年减少 1,115,691,443.17 元，减少比例为 14.75%。

34.公允价值变动收益 项目 2008 年度 2007 年度

交易性金融资产 (136,802,779.04) 149,455,552.80

交易性金融负债 (3,201,698,594.78) 3,201,698,594.78

衍生金融工具 (2,879,497.30) -

合计 (3,341,380,871.12) 3,351,154,147.58

2008 年度公允价值变动收益较上年减少 6,692,535,018.70 元，减少比例为 199.71%，其变化的主要

中信证券股份有限公司2008年年度报告

72

原因是 2008 年度本集团创设的权证已赎回注销，具体参见附注 33。

35.营业税金及附加 项目 2008 年度 2007 年度

营业税 721,264,832.31 1,214,178,672.81

城市维护建设税 34,798,881.23 59,321,676.06

教育费附加 23,964,775.47 40,834,899.57

其他 4,729,413.06 7,298,216.28

合计 784,757,902.07 1,321,633,464.72

36.业务及管理费 项目 2008 年度 2007 年度

职工费用 3,714,766,402.34 5,969,585,994.69

公杂费 568,861,845.69 739,178,048.45

基金营销费用 382,834,307.55 357,793,368.26

租赁费 296,533,190.15 201,693,587.69

咨询费 194,735,083.91 397,302,133.37

折旧费 193,143,794.22 136,619,709.48

证券投资者保护基金 177,337,418.55 608,724,029.30

邮电通讯费 162,363,759.74 135,262,397.11

差旅费 144,961,464.95 165,650,786.84

业务招待费 108,727,000.49 94,992,251.88

其他 713,894,362.56 723,946,112.91

合计 6,658,158,630.15 9,530,748,419.98

2008 年度业务及管理费较上年减少 2,872,589,789.83 元，减少比例为 30.14%，其变化的主要原因是

2008 年度职工费用较 2007 年度下降了 37.77%。

37.资产减值损失 项目 2008 年度 2007 年度

坏账损失 (4,234,508.31) (4,879,337.05)

可供出售金融资产减值损失 713,570,439.35 -

长期股权投资减值损失 - 151,716,549.99

合计 709,335,931.04 146,837,212.94

2008 年度资产减值损失较上年增加 562,498,718.10 元，增加比例为 383.08%，其主要原因是本集团

根据集团会计政策对所持有的、公允价值下降幅度较大的可供出售权益工具按单项认定法将相应的公允

价值下降部分确认为减值准备所致。

38.营业外收入 项目 2008 年度 2007 年度

非流动资产处置利得 3,148,252.91 1,917,498.46

其他 37,946,145.73 57,286,283.66

合计 41,094,398.64 59,203,782.12

39.营业外支出 项目 2008 年度 2007 年度

非流动资产处置损失 433,871.93 439,887.13

公益性捐赠支出 12,660,529.30 -

其他 9,923,098.84 17,525,988.61

合计 23,017,500.07 17,965,875.74

40.所得税费用

中信证券股份有限公司2008年年度报告

73

项目 2008 年度 2007 年度

当期所得税费用 2,812,869,559.46 5,750,680,268.69

其中：中国境内 2,797,618,113.71 5,727,026,269.57

中国香港及澳门 15,251,445.75 23,653,999.12

递延所得税费用 (1,301,721,993.90) 607,706,619.77

合计 1,511,147,565.56 6,358,386,888.46

2008 年度所得税费用较上年减少 4,847,239,322.90 元，减少比例为 76.23%，主要是由于 2008 年度

利润总额减少及税率降低等原因所致。

41.每股收益

基本每股收益按照归属于本公司普通股股东的当期净利润，除以发行在外普通股的加权平均数计算。

新发行普通股股数，根据发行合同的具体条款，从应收对价之日（一般为股票发行日）起计算确定。

2008年4月根据2007年度股东大会通过的《2007年度利润分配及资本公积转增议案》，本公司以2008年

4月24日为基准日，资本公积每10股转增10股，转增后公司股本数量即增至6,630,467,600股（2007年：

3,315,233,800股）。

截止2008年12月31日，本公司已发行股份按加权平均计算的股数为6,630,467,600股。

基本每股收益的具体计算如下： 2008年度 2007年度

重新列报

收益:

归属于本公司普通股股东的当期净利润 7,305,001,010.04 12,388,521,279.25

股份:

本公司发行在外普通股的加权平均数 6,630,467,600 6,185,489,200 注

基本每股收益 1.10 2.00

注： 根据《企业会计准则第34号—每股收益》的规定，报告期资本公积转增股本，应当按调整后的股数重新计算各

列报期间的每股收益。2007年度中信证券股份有限公司发行在外普通股的加权平均数为3,092,744,600股，根据

上述规定，重新计算的2007年度发行在外的普通股的加权平均数为6,185,489,200股。

本公司无稀释性潜在普通股。

42.受托客户资产管理业务 资产项目 2008-12-31 2007-12-31

受托管理资金存款 122,164,706.14 244,222,388.10

存出于托管账户受托资金 1,670,777,158.32 5,271,441,397.89

应收款项 169,371,710.63 233,837,320.53

受托投资 10,040,558,920.18 4,828,792,851.46

其中：投资成本 9,895,520,712.92 8,578,175,325.97

已实现未结算损益 145,038,207.26 (3,749,382,474.51)

合计 12,002,872,495.27 10,578,293,957.98

负债项目

受托管理资金 11,954,971,654.40 10,473,998,048.61

应付款项 47,900,840.87 104,295,909,37

合计 12,002,872,495.27 10,578,293,957.98

43.现金和现金等价物 2008-12-31 2007-12-31

现金 595,945.48 980,411.86

银行存款 80,321,261,222.13 122,339,089,529.46

结算备付金 5,010,957,190.99 12,690,354,587.43

其他货币资金 90,016,135.81 248,850,705.68

合计 85,422,830,494.41 135,279,275,234.43

减：公司或公司内子公司使用受限制的资金 510,265,292.76 264,894,782.60

现金和现金等价物 84,912,565,201.65 135,014,380,451.83

中信证券股份有限公司2008年年度报告

74

使用受限制的资金见附注六、1。

44.收到其他与经营活动有关的现金 项目 2008 年度 2007 年度

创设权证业务收到的现金 - 5,932,022,037.20

中信建投收到垫付的客户资金缺口 249,825,423.96 2,523,717,937.82

收到的存出保证金 12,455,337,523.90 -

其他 683,163,828.16 911,573,553.23

合计 13,388,326,776.02 9,367,313,528.25

45.支付其他与经营活动有关的现金 项目 2008 年度 2007 年度

赎回权证业务支付的现金 1,615,597,008.58 -

支付的存出保证金 - 11,810,449,452.74

以现金支付的营业费用 2,593,207,397.32 3,038,479,670.70

其他 1,424,192,066.55 656,892,608.39

合计 5,632,996,472.45 15,505,821,731.83

中信证券股份有限公司2008年年度报告

75

七、公司财务报表主要项目附注

1.长期股权投资

被投资单位名称 核算方法 初始金额 2007-12-31 本年增加 本年减少 2008-12-31

在被投资单

位持股比例

在被投资单位表

决权比例

中信金通证券 成本法 - - - - - 100% 100%

中信万通证券 成本法 607,800,505.88 720,255,665.88 32,000,000.00 1,200,000.00 751,055,665.88 91.4% 91.4%

中信建投证券 成本法 1,620,000,000.00 1,620,000,000.00 - - 1,620,000,000.00 60% 60%

中信证券国际 成本法 311,447,700.00 552,464,200.00 1,338,512,860.40 - 1,890,977,060.40 100% 100%

中信基金 成本法 49,000,000.00 160,051,966.99 - 16,708,579.25 143,343,387.74 100% 100%

华夏基金 成本法 477,912,686.43 940,294,971.02 - 70,594,980.45 869,699,990.57 100% 100%

中证期货 成本法 103,288,084.67 103,288,084.67 50,000,000.00 261,545.15 153,026,539.52 100% 100%

金石投资 成本法 831,000,000.00 831,000,000.00 669,000,000.00 - 1,500,000,000.00 100% 100%

中信产业基金 成本法 69,000,000.00 - 69,000,000.00 - 69,000,000.00 69% 69%

建投中信资产管理责任公司 成本法 570,000,000.00 570,000,000.00 - - 570,000,000.00 30% 30%

其他 成本法 80,551,538.20 80,551,538.20 2,683,623.72 76,110,757.62 7,124,404.30 - -

小计： 4,720,000,515.18 5,577,906,426.76 2,161,196,484.12 164,875,862.47 7,574,227,048.41

绵阳科技城产业投资基金 权益法 110,000,000.00 - 110,000,000.00 - 110,000,000.00 注

中信标普指数信息服务（北

京）有限公司 权益法 4,013,500.00 1,319,008.84 - 1,234,732.56 84,276.28 50% 50%

小计： 114,013,500.00 1,319,008.84 110,000,000.00 1,234,732.56 110,084,276.28

减：长期股权投资减值准备 - 152,379,233.30 - - 152,379,233.30

合计 4,834,014,015.18 5,426,846,202.30 2,271,196,484.12 166,110,595.03 7,531,932,091.39

注：绵阳科技城产业投资基金为有限合伙企业。由于本公司下属子公司中信产业基金为其执行事务合伙人，因此对该基金具有重大影响。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

76

2.手续费及佣金净收入 项目 2008 年度 2007 年度

手续费及佣金收入

证券经纪业务收入 2,169,952,508.93 3,731,728,597.46

证券承销业务收入 1,458,051,824.84 1,808,870,701.57

受托客户资产管理业务收入 149,874,003.51 161,536,389.77

保荐业务收入 43,350,000.00 155,380,000.00

财务顾问业务收入 89,871,464.94 267,683,245.05

投资咨询业务收入 68,442,385.12 206,518,237.46

其他收入 12,444,101.08 9,886,014.72

手续费及佣金收入小计 3,991,986,288.42 6,341,603,186.03

手续费及佣金支出

证券经纪业务手续费支出 81,859,522.36 64,240,315.66

手续费及佣金支出小计 81,859,522.36 64,240,315.66

手续费及佣金净收入 3,910,126,766.06 6,277,362,870.37

3.利息净收入 项目 2008 年度 2007 年度

利息收入

存放金融同业利息收入 1,437,281,349.26 882,354,894.61

买入返售金融资产利息收入 39,503,492.78 40,254,292.53

利息收入小计 1,476,784,842.04 922,609,187.14

利息支出

客户资金存款利息支出 511,140,847.68 384,346,152.37

拆入资金利息支出 18,624,031.68 22,678,759.48

卖出回购金融资产利息支出 79,124,018.87 14,573,372.37

发行债券利息支出 81,300,000.00 81,300,000.00

其他 - 1,298,115.62

利息支出小计 690,188,898.23 504,196,399.84

利息净收入 786,595,943.81 418,412,787.30

4.投资收益 项目 2008 年度 2007 年度

出售长期股权投资收益 - 30,552,637.98

出售交易性金融资产收益 508,299,980.66 350,783,588.49

出售交易性金融负债收益 3,452,661,586.20 1,112,265,442.42

出售可供出售金融资产收益 959,842,652.20 3,721,296,727.41

衍生金融工具的投资收益 6,190,143.48 -

金融资产持有期间收益 654,663,553.85 304,765,201.92

合计 5,581,657,916.39 5,519,663,598.22

5.公允价值变动收益 项目 2008 年度 2007 年度

交易性金融资产 (143,076,269.70) 166,452,692.96

交易性金融负债 (3,201,698,594.78) 3,201,698,594.78

衍生金融工具 (2,879,497.30) -

合计 (3,347,654,361.78) 3,368,151,287.74

中信证券股份有限公司2008年年度报告

77

6.业务及管理费 项目 2008 年度 2007 年度

职工费用 1,427,189,950.07 2,790,154,784.71

公杂费 215,189,102.87 372,364,193.44

租赁费 101,844,415.29 71,101,579.10

投资者保护基金 69,820,961.89 233,568,469.08

差旅费 67,417,845.35 52,995,744.99

业务招待费 42,430,712.85 37,278,308.16

折旧费 37,879,694.29 33,341,595.05

邮电通讯费 33,618,763.14 28,212,891.82

咨询费 32,753,765.36 244,995,349.01

会议费 14,638,991.47 12,992,041.93

其他 134,020,139.80 135,694,238.36

合计 2,176,804,342.38 4,012,699,195.65

7.子公司、联营公司和合营公司的投资收益 项目 2008 年度 2007 年度

对子公司的投资收益 2,380,917,915.38 16,200,000.00

对联营公司和合营公司的投资收益 (1,234,732.56) (1,838,125.69)

合计 2,379,683,182.82 14,361,874.31

注：对子公司的投资收益为本公司自子公司取得的投资分红款。

八、现金流量表补充资料

2008 年度 2007 年度

补充资料 合并 母公司 合并 母公司

将净利润调节为经营活动现金流量：

净利润 8,050,229,272.10 6,172,563,989.68 13,545,785,865.29 8,258,879,687.66

加：资产减值准备 710,599,104.42 315,791,273.38 146,837,212.94 151,525,689.98

固定资产及投资性房地产折旧 197,548,390.33 40,369,541.33 136,619,709.48 33,341,595.05

无形资产摊销 33,139,050.68 8,413,221.44 28,545,579.90 7,844,101.56

长期待摊费用摊销 66,949,506.18 10,707,485.87 46,529,998.86 12,200,144.88

处置固定资产、无形资产和其他

资产的损失 (1,613,209.18) (751,933.04) (1,323,720.67) (8,453.28)

公允价值变动损失 3,341,380,871.12 3,347,654,361.78 (3,351,154,147.58) (3,368,151,287.74)

财务费用 81,300,000.00 81,300,000.00 81,300,000.00 81,300,000.00

投资损失 (5,757,845,509.60) (7,119,491,494.72) (4,515,165,129.71) (3,901,113,671.92)

递延所得税资产减少 (466,843,381.84) (364,939,859.33) (191,504,055.04) (199,831,048.17)

递延所得税负债增加 (834,878,612.01) (836,163,585.13) 799,162,278.02 839,349,812.07

经营性应收项目的减少 26,833,589,095.78 23,185,740,149.05 (25,999,290,990.24) (25,529,184,409.03)

经营性应付项目的增加 (54,443,928,997.26) (16,965,217,724.95) 86,955,303,787.84 34,895,060,271.23

经营活动产生的现金流量净额 (22,190,374,419.28) 7,875,975,425.36 67,681,646,389.09 11,281,212,432.29

中信证券股份有限公司2008年年度报告

78

九、分部报告

分部报告是以本集团的业务分部及地区分部列报。本集团按照业务划分主要包括经纪业务、资产管理业务、证券投资业务、证券承销业务和其他业务。本

集团以业务分部信息作为主要分部报告形式，以地区分部信息作为次要分部报告形式。

1.业务分部报告——主要报告形式 2008 年度 经纪业务 资产管理业务 证券投资业务 证券承销业务 其他 合计

一、营业收入 8,822,579,947.49 3,741,951,148.29 2,495,657,060.44 2,022,267,829.09 625,168,735.71 17,707,624,721.02

手续费及佣金净收入 7,468,540,135.45 3,283,345,986.06 - 2,022,267,829.09 24,286,251.30 12,798,440,201.90

其他收入 1,354,039,812.04 458,605,162.23 2,495,657,060.44 - 600,882,484.41 4,909,184,519.12

二、营业支出 2,766,965,713.37 2,128,838,845.55 1,296,010,190.10 988,532,231.91 984,610,317.05 8,164,957,297.98

三、营业利润 6,055,614,234.12 1,613,112,302.74 1,199,646,870.34 1,033,735,597.18 (359,441,581.34) 9,542,667,423.04

四、资产总额 66,531,779,007.54 3,355,452,530.67 45,884,062,855.68 2,794,649,182.32 18,322,328,409.29 136,888,271,985.50

五、负债总额 62,082,426,620.05 587,136,319.24 12,398,840,214.48 1,956,917,604.93 2,336,641,083.89 79,361,961,842.59

六、补充信息

1、折旧和摊销费用 153,347,560.52 48,280,613.10 12,669,638.49 25,615,051.49 44,512,700.39 284,425,563.99

2、资本性支出 232,105,825.99 37,846,536.71 31,459,271.10 21,867,472.30 52,823,109.45 376,102,215.55

2007 年度 经纪业务 资产管理业务 证券投资业务 证券承销业务 其他 合计

一、营业收入 14,579,657,796.90 2,968,856,152.86 10,423,210,756.30 2,659,906,946.56 230,373,615.28 30,862,005,267.90

手续费及佣金净收入 13,410,177,534.72 2,759,855,380.97 - 2,654,962,064.68 131,124,745.52 18,956,119,725.89

其他收入 1,169,480,262.18 209,000,771.89 10,423,210,756.30 4,944,881.88 99,248,869.76 11,905,885,542.01

二、营业支出 4,990,396,244.67 1,247,764,075.87 2,891,047,368.75 1,054,324,287.20 824,647,300.45 11,008,179,276.94

三、营业利润 9,589,261,552.23 1,721,092,076.99 7,532,163,387.55 1,605,582,659.36 (594,273,685.17) 19,853,825,990.96

四、资产总额 125,257,455,522.03 2,514,865,325.36 32,691,211,962.99 787,430,394.74 28,402,918,472.39 189,653,881,677.51

五、负债总额 121,525,972,139.42 743,551,713.42 10,171,247,557.79 1,055,295,357.83 2,134,389,420.48 135,630,456,188.94

六、补充信息

1、折旧和摊销费用 112,802,012.91 37,278,897.34 26,395,072.36 6,840,777.27 38,354,941.33 221,671,701.21

2、资本性支出 297,647,852.34 45,318,457.82 217,650,929.83 52,136,979.59 21,513,771.99 634,267,991.57

中信证券股份有限公司2008年年度报告

79

2.地区分部报告——次要报告形式

本集团经营的主要业务均在中国大陆地区内进行。此外，本集团亦在香港特别行政区设立子公司。 2008 年 中国大陆 香港 合并

一、营业收入 17,387,146,635.41 320,478,085.61 17,707,624,721.02

手续费及佣金净收入 12,543,579,806.60 254,860,395.30 12,798,440,201.09

其他收入 4,843,566,828.81 65,617,690.31 4,909,184,519.12

二、营业支出 7,921,141,455.01 243,815,842.97 8,164,957,297.98

三、营业利润 9,466,005,180.40 76,662,242.64 9,542,667,423.04

四、资产总额 134,006,236,685.58 2,882,035,299.92 136,888,271,985.50

五、负债总额 78,376,988,354.14 984,973,488.45 79,361,961,842.59

六、补充信息

1、折旧和摊销费用 275,869,179.00 8,556,384.99 284,425,563.99

2、资本性支出 354,218,578.85 21,883,636.70 376,102,215.55

2007 年 中国大陆 香港 合并

一、营业收入 30,426,460,680.28 435,544,587.62 30,862,005,267.90

手续费及佣金净收入 18,573,015,592.15 383,104,133.74 18,956,119,725.89

其他收入 11,853,445,088.13 52,440,453.88 11,905,885,542.01

二、营业支出 10,749,669,041.26 258,510,235.68 11,008,179,276.94

三、营业利润 19,676,791,639.02 177,034,351.94 19,853,825,990.96

四、资产总额 186,630,242,258.73 3,023,639,418.78 189,653,881,677.51

五、负债总额 133,385,498,630.87 2,244,957,558.07 135,630,456,188.94

六、补充信息

1、折旧和摊销费用 212,810,987.64 8,860,713.57 221,671,701.21

2、资本性支出 632,216,716.34 2,051,275.23 634,267,991.57

十、关联方关系及其交易

1.关联方的认定标准

一方控制、共同控制另一方或对另一方施加重大影响，以及两方或两方以上同受一方控制、共同控制

或重大影响的，构成关联方。

下列各方构成本公司的关联方：

(1) 本公司的第一大股东；

(2) 本公司的子公司；

(3) 与本公司受同一第一大股东控制的其他企业；

(4) 对本公司实施共同控制的投资方；

(5) 对本公司施加重大影响的投资方；

(6) 本公司的合营企业；

(7) 本公司的联营企业；

(8) 本公司的主要投资者个人及与其关系密切的家庭成员；

(9) 本公司的关键管理人员或第一大股东关键管理人员，以及与其关系密切的家庭成员；

(10) 本公司的主要投资者个人、关键管理人员或与其关系密切的家庭成员控制、共同控制或施加重

大影响的其他企业。

2.第一大股东和子公司

第一大股东 注册地 业务性质

对本公司

持股比例

对本公司

表决权比例 注册资本

中国中信集团公司 北京市 国有综合控股公司 23.45% 23.45% 300 亿元

中信证券股份有限公司2008年年度报告

80

本公司所属的子公司详见附注五、合并财务报表的合并范围。

3.其他关联方 企业名称 与本公司关系

（1）中信银行股份有限公司 本公司第一大股东的子公司

（2）中信资本控股有限公司 本公司第一大股东的子公司

（3）信诚人寿保险有限公司 本公司第一大股东的合营公司

（4）中信信托有限责任公司 本公司第一大股东的子公司

（5）中信国安集团公司 本公司第一大股东的子公司

（6）北京鸿联九五信息产业有限公司 本公司第一大股东的子公司

（7）中信嘉华银行有限公司 本公司第一大股东的子公司

（8）Goldon Investment Ltd. 本公司第一大股东的子公司

（9）中信国际资产管理有限公司 本公司第一大股东的子公司

（10）中信泰富有限公司 本公司第一大股东的子公司

（11）中信房地产股份有限公司 本公司第一大股东的子公司

（12）中信金属公司 本公司第一大股东的子公司

（13）信诚基金管理有限公司 本公司第一大股东的子公司

（14）中信网络有限公司 本公司第一大股东的子公司

（15）中信室内装修工程有限公司 本公司第一大股东的子公司

（16）中信通用航空有限责任公司 本公司第一大股东的子公司

（17）北京中信联合体体育场运营有限公司 本公司第一大股东的子公司

（18）中信控股有限责任公司 本公司第一大股东的子公司

（19）中信国安信息产业股份有限公司 本公司第一大股东的子公司

（20）中国人寿保险股份有限公司 本公司第二大股东

（21）雅戈尔集团股份有限公司 本公司第四大股东

4.本集团与关联方之主要交易

本集团与关联方交易按照市场价格进行，无任何高于或低于正常交易价格的情况发生。

（1）支付的租赁费 企业名称 2008 年度 2007 年度

中信泰富有限公司及 Goldon Investment Ltd. 22,232,255.08 5,595,469.78

中国中信集团公司 21,389,273.75 13,747,716.00

中信银行股份有限公司 1,936,227.00 610,000.00

中信嘉华银行有限公司 1,186,789.48 603,791.40

合计 46,744,545.31 20,556,977.18

（2）利息收入 企业名称 2008 年度 2007 年度

中信银行股份有限公司 693,874,554.12 327,013,829.53

中信嘉华银行有限公司 24,444,115.51 38,672,131.64

合计 718,318,669.63 365,685,961.17

（3）利息支出 企业名称 2008 年度 2007 年度

中国中信集团公司 4,225,195.43 -

中信银行股份有限公司 - 8,792,080.16

中信资本控股有限公司 - 2,867,020.92

中信嘉华银行有限公司 545,367.03 266,705.38

合计 4,770,562.46 11,925,806.46

（4）承销证券收入 企业名称 2008 年度 2007 年度

中信银行股份有限公司 9,000,000.00 81,846,240.00

中信证券股份有限公司2008年年度报告

81

（5）收取的服务费 企业名称 2008 年度 2007 年度

中信信托有限责任公司 64,014,897.11 -

中国中信集团公司 51,388,395.82 13,412,038.58

信诚基金管理有限公司 7,438,284.78 1,825,310.95

中信国际资产管理有限公司 2,698,230.00 936,380.00

雅戈尔集团股份有限公司 2,000,000.00 -

中信资本控股有限公司 1,942,725.60 1,052,308.80

信诚人寿保险有限公司 1,831,622.22 -

中国人寿保险股份有限公司 800,000.00 -

中信银行股份有限公司 600,000.00 -

中信嘉华银行有限公司 3,514.26 -

合计 132,717,669.79 17,226,038.33

（6）支付的服务费 企业名称 2008 年度 2007 年度

中信银行股份有限公司 50,258,558.85 -

中信嘉华银行有限公司 29,953,808.50 51,537,030.96

中信控股有限责任公司 4,197,224.11 -

中信网络有限公司 2,004,749.00 -

北京鸿联九五信息产业有限公司 504,948.00 31,791.44

中信通用航空有限责任公司 363,000.00 -

北京中信联合体体育场运营有限公司 200,000.00 -

中国中信集团公司 103,950.00 -

中信国安集团公司 - 5,000,000.00

合计 87,586,238.46 56,568,822.40

（7）利率互换业务投资收益 企业名称 2008 年度 2007 年度

中国中信集团公司 5,019,630.59 -

（8）担保

2006 年，本公司发行了 15 亿元公司债券，由中国中信集团公司提供担保，连同本公司 2004 年发行的

公司债券在内，截止 2008 年 12 月 31 日，中国中信集团公司为本公司提供的担保总额为 1,950,000,000.00

元。（2007 年 12 月 31 日：1,950,000,000.00 元）

（9）其他

2006 年，本公司管理江苏吴中公司 BT 项目回购款专项资产管理计划，由中信银行为“与优先级收益

凭证相对应的预期支付金额和相关费用”提供无条件不可撤消的连带责任保证担保，截止 2008 年 12 月 31

日，该资产管理计划担保余额为 641,852,000.00 元。（2007 年 12 月 31 日：999,366,000.00 元）

5.关联方往来

（1）关联方往来－信托产品

截止 2008 年 12 月 31 日，本公司持有中信信托有限责任公司设立的“财产受益”产品购买成本为

391,812,000.00 元（2007 年 12 月 31 日：391,812,000.00 元）；持有中信银行股份有限公司设立的理财产

品购买成本为 171,079,500.00 元。

（2）关联方往来－存放中信银行款项 企业名称 2008-12-31 2007-12-31

中信银行股份有限公司 11,078,528,124.41 31,159,757,025.39

其中：客户资金存款 7,806,448,902.53 23,512,074,617.63

自有资金存款 3,272,079,221.88 7,647,682,407.76

中信证券股份有限公司2008年年度报告

82

中信嘉华银行有限公司 1,239,775,346.59 336,785,740.00

其中：客户资金存款 538,986,032.80 -

自有资金存款 700,789,313.79 336,785,740.00

合计 12,318,303,471.00 31,496,542,765.39

（3）关联方往来－应收款项 企业名称 2008-12-31 2007-12-31

中信室内装修工程有限公司 5,620,722.40 -

中信资本控股有限公司 781,367.97 -

中信控股有限责任公司 197,502.14 -

合计 6,599,592.51 -

（4）关联方往来－应付款项 企业名称 2008-12-31 2007-12-31

中国中信集团公司 - 83,330,668.49

中信嘉华银行有限公司 2,733,592.52 3,198,769.35

中信银行股份有限公司 569,094.30 2,130,173.44

合计 3,302,686.82 88,659,611.28

（5）关联方往来－受托资金 企业名称 2008-12-31 2007-12-31

中国中信集团公司 854,544,491.01 823,406,739.43

中信金属公司 968,215.00 -

合计 855,512,706.01 823,406,739.43

（6）关联方往来－长期股权投资

本公司以美元 25,000,000.00 元的价格收购了中信资本控股有限公司所持有的中信证券国际 11.61%

的股份。

本公司全资子公司金石投资出资 423,000,000.00 元认购中信房地产股份有限公司增发的新股 9,000

万股。

本公司以 1,680,000.00 元的价格收购了中信国安信息产业股份有限公司持有的深圳市中信联合创业

投资有限公司 0.96%的股份。

6.高级管理人员薪酬

请参见附注“六、21 应付职工薪酬”相关内容。

十一、或有事项

截止资产负债表日，本集团并无须作披露的或有事项。

十二、承诺事项

财务承诺

1.资本性支出承诺 项目 2008-12-31 2007-12-31

已签约但未拨付 3,604,880.00 406,170,416.00

合计 3,604,880.00 406,170,416.00

上述主要为本集团购建房屋和设备的资本性支出承诺。

2.投资承诺 项目 2008-12-31 2007-12-31

已签约但未履行 1,098,000,000.00 -

合计 1,098,000,000.00 -

上述承诺为本公司和中信产业基金对绵阳科技城产业投资基金的投资承诺。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

83

3.经营性租赁承诺

于各资产负债表日，本集团就下列期间的不可撤销之租赁协议需缴付的最低租金为： 2008-12-31 2007-12-31

一年以内 243,651,818.17 113,536,754.58

一至二年 195,168,704.23 88,255,005.40

二至三年 147,328,720.64 59,220,829.18

三年以上 319,102,927.30 217,694,064.90

合计 905,252,170.34 478,706,654.06

十三、资产负债表日后事项

本公司董事会于 2009 年 4 月 28 日决议通过，以审计后的本公司净利润为基准，按 10%提取本年度法

定公积金 617,256,398.97 元，按 10%提取一般风险准备金 617,256,398.97 元，按 10%提取交易风险准备

金 617,256,398.97 元。同时，董事会通过支付 2008 年度的股利，每 10 股现金分红 5.00 元（含税），共

分配股利 3,315,233,800.00 元。本年度利润分配方案尚待股东大会批准。

本公司 2006 年 10 月 30 日召开的 2006 年第四次临时股东大会审议通过了《关于公司购买办公用楼的

议案》，拟以不超过 10 亿元的价格，购买北京市朝阳广场项目的一座楼宇作为公司北京地区总部所在地。

根据股东大会的授权，本公司积极办理购买上述房产的相关事项，截止 2008 年 12 月 31 日，已合计支付

购房价款 492,291,120.00 元。但由于开发商联合置地仍未取得上述房产的预售许可证以及价格等因素，

本公司拟终止购买上述房产。经双方协商，本公司与联合置地签署了《还款协议》，根据该协议，联合置

地已于 2009 年 4 月 10 日前将公司已支付的购房本金 492,291,120.00 元归还公司，并向公司支付本金利

息及设计费 38,861,333.00 元。

本公司 2004 年定向发行的总额为 4.5 亿元的债券已于 2009 年 3 月 25 日到期。该债券存续期 5 年，

年利率 3.9%，由中信集团公司提供全额担保，发行完毕后托管于中央证券登记公司上海分公司。本公司已

于 2009 年 3 月 25 日向上述债券持有者支付了全部本金及应付利息。至此，该期债券已还本付息。

十四、金融工具及其风险分析

管理层认为，有效的风险管理对于公司的成功运营至关重要。因此，公司设计了一套风险管理与控制

体系以衡量、监督和管理在经营过程中产生的财务风险，主要包括信用风险、市场风险与流动性风险。

风险管理举措

根据各类法律法规及监管要求，公司建立了以董事会下属的风险管理委员会为决策机构、相关内部控

制部门和前台内部控制人员发挥监督作用的组织模式，形成了以风险控制部、稽核部、合规部、法律监察

部为核心的、以业务部门自身监控岗位为辅助的，较为完善的多层次内部控制体系，从决策、执行和监督

三个层面上控制风险。

在决策层面，公司根据《公司法》、《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》和《证券公司内部控

制指引》等法律法规修订了公司《章程》，制订股东大会、董事会和监事会议事规则，形成了公司治理框

架制度体系，董事会设置了审计委员会、发展战略委员会、风险管理委员会、提名委员会、薪酬与考核委

员会，使董事会的决策分工更加细化，现在董事会有 6 名独立董事，使公司的治理结构更加完善，以充分

保护股东权益。董事会加强了对内部控制有关工作的安排、完善了公司的内部控制环境和内部控制结构，

使内部控制为公司的整体决策提供依据，公司各项业务的内部控制与风险限制将成为公司决策的一部分。

公司正根据业务发展和市场环境与监管要求的变化不断调整和完善公司内部控制制度与机制。公司建

立了经营决策会议制度，对公司经营中的重大问题进行集体决策，公司设立资产配置委员会和资本承诺委

员会，资产配置委员会负责公司证券投资的一级资产配置；资本承诺委员会负责公司承销项目的决策，防

止承销过程中出现由于包销等原因造成的资本损失。

在执行层面，公司对前、中、后台进行了分离，分别行使不同的职责，建立了相应的制约机制。公司

的股票交易及衍生产品业务强调研究和投资交易流程的规范性，对非系统性市场风险进行了控制，对组合

的系统性风险进行跟踪和调整，设定了多个控制和监控指标，将该业务总体市场风险、流动性风险、操作

中的风险控制在公司可承受范围之内。资产管理业务在原有制度体系基础上进一步细化，加强了禁买股票

制度和防止对敲制度等。债券交易业务梳理了业务流程，重点整理了部门授权体系，增加了对利率互换等

衍生产品和债券远期产品的流程和风险控制办法。经纪业务主要实施了客户资金第三方存管，进一步保证

了客户资金和资产的安全性，全部证券营业部实现了集中交易，保证了交易权限的统一管理。投资银行业

务完善了资本承诺委员会职能、保荐制及其配套制度和投行项目的监控。

在监督层面，公司设立风险控制部，负责梳理公司业务流程，审查内控制度与体系，制订风险指标和

事中监控，进行风险识别、测量、分析、监控、报告和管理，分析和评价公司总体和业务线风险。目前风

险控制部针对投行业务、经纪业务、股票交易业务、债券交易业务、资产管理业务等建立了与业务特点相

中信证券股份有限公司2008年年度报告

84

适应的报告体系，公司分别建设了经纪业务监控系统、投资业务和资产管理业务监控系统，实时监控各类

风险。公司设立了稽核部全面负责内部稽核，组织对公司各部门进行全面稽核，监督内部控制制度执行的

情况，防范各种道德风险和政策风险，对突发事件协助公司进行核查。公司稽核部直接向监事会汇报。公

司设立合规部，组织拟订并实施公司合规管理的基本制度；为公司经营管理层及各部门、业务线和分支机

构提供合规建议及咨询，并对其经营管理活动的合法合规性进行监督；督导公司各部门、业务线和分支机

构根据法律法规和准则的变化，评估、制定、修改、完善内部管理制度和业务流程；对公司内部管理制度、

重大决策、新产品、新业务及重要业务活动等进行事前合规审查；履行向监管部门定期和临时的报告义务

等。公司设立法律监察部，负责控制公司及相关业务法律风险等。

在日常经营活动中涉及的财务风险主要包括信用风险、流动性风险及市场风险。公司制定了政策和程

序来识别及分析这些风险，并设定适当的风险限额及内部控制流程，通过可靠的管理及信息系统持续监控

上述各类风险。

1.信用风险

信用风险是指因借款人或交易对手无法履约而带来损失的风险。

信用风险主要来自两方面：一是代理客户买卖证券及进行的期货交易，若没有提前要求客户依法缴足

交易保证金，在结算当日客户的资金不足以支付交易所需的情况下，或客户资金由于其他原因出现缺口，

公司有责任代客户进行结算而造成损失。二是债券投资的违约风险，即所投资债券之发行人或交易对手出

现违约、拒绝支付到期本息，导致资产损失和收益变化的风险。

为了控制经纪业务产生的信用风险，在中国大陆代理客户进行的证券及期货交易均以全额保证金结

算。通过全额保证金结算的方式在很大程度上控制了交易业务量相关的结算风险。

公司全资子公司中证期货有限公司代理客户期货交易，该等子公司会监视相关的保证金额度，在必要

时要求客户增加保证金，以控制相关的风险。

公司在香港的子公司经营证券及期货交易，并按相关规定以差额保证金为基础进行结算。该等子公司

会监视相关的保证金额度，在必要时要求客户增加保证金，或将相关的证券进行抵押或代理客户减持相关

股份以控制相关的风险。

以 2008 年底公允价值计算，在本集团的交易性金融资产、可供出售金融资产及持有至到期投资中，

债券投资占比为 90%。在以上债券投资中，国债、央票和金融债占比 66%，企业债占比 11%，短期融资券占

比 23%。本集团投资的企业债信用等级较高，均不低于 AA 级，并且其中绝大部分为 AAA 级债券，AAA 级以

下企业债所占比例仅为 27%。本集团投资的短期融资券信用评级全部为 A-1 级，集团整体债券投资违约概

率较低。

本集团 2008 年的债券投资未发生逾期和减值的情况。

由于本集团没有重大的对外担保，因此，在不考虑可利用的担保物或其他信用增级的情况下，最能代

表本集团资产负债表日最大信用风险敞口为本集团金融资产的账面金额减去相应的减值准备，故不重复披

露。在上述金融资产中，拥有可利用担保物主要为买入返售金融资产，其抵押物的价值与买入返售金额相

当。

2.市场风险

公司涉及的市场风险是指持有的金融工具的公允价值或未来现金流量因市场价格变动而发生波动的

风险，包括市场利率风险、汇率风险和其他价格风险。

利率风险是指公司的财务状况和现金流量受市场利率变动而发生波动的风险。公司的生息资产主要为

银行存款、结算备付金、存出保证金及债券投资等。

公司利用敏感性分析作为监控利率风险的主要工具。采用敏感性分析衡量在其他变量不变的假设下，

利率发生合理、可能的变动时，将对利润总额和股东权益产生的影响。本集团债券投资主要为央票等期限

较短的债券品种，剩余期限 5 年期以上的债券占交易性金融资产、可供出售金融资产和持有至到期投资中

债券投资总额的比重为 11%，因此本集团金融工具公允价值受利率波动影响较小，对本集团权益的影响并

不重大。本集团主要的资产和负债由证券经纪业务产生，客户资金存款和代买卖证券款币种和期限相互匹

配，因此本集团的利率敏感性资产和负债的币种和期限结构基本匹配，利率风险敞口较小，利率变动对利

润总额的影响并不重大。

在汇率风险方面，除了在香港设立了子公司并持有以港币为结算货币的资产外，本集团持有的外币资

产及负债占整体的资产及负债比重并不重大；在本集团收入结构中，绝大部分赚取收入的业务均以人民币

进行交易。本集团除香港子公司外，外币资产及负债均为外币经纪业务，不涉及交易和投资业务。在货币

资金中，外币比重为 3.26%，在清算备付金中，外币比重为 1.20%，外币业务在本集团中所占比例并不重

大。本集团在香港的子公司中信证券国际有限公司资产占集团资产的 2.11%；营业收入占集团营业收入的

中信证券股份有限公司2008年年度报告

85

1.80%。由于外币在本集团资产负债及收入结构中所占比例较低，本集团认为汇率风险对本集团目前的经

营影响并不重大。

其他价格风险主要为股票价格和产品价格等的不利变动而使本集团表内和表外业务发生损失的风险。

该项风险在数量上表现为交易性金融工具的市价波动同比例影响本集团的利润变动；可供出售金融工具的

市价波动同比例影响本集团的股东权益变动。截至 2008 年 12 月 31 日，本集团交易性金融资产占资产总

额的比例为 4.39%，可供出售金融资产占资产总额的比例为 24.91%。

3.流动性风险

流动性是指资产在不受价值损失的条件下是否具有迅速变现的能力，资金的流动性影响到本集团偿还

到期债务的能力。本集团一贯坚持资金的统一管理和运作，持续加强资金管理体系的建设，明确资金的拆

借、回购、质押贷款等业务由资金运营部负责，资金的筹集和运用需要经过资金运营部和计划财务部会签，

规模较大的资金运作需要经过资产配置委员会集体决策。此外，本集团还逐步建立了资金业务的风险评估

和监测制度，严格控制流动性风险。本集团 77%的负债为证券经纪业务产生的代理买卖证券款，在实行三

方存管后，代理买卖证券款对应的客户资金存款由托管银行监控，证券公司不能支配和挪用，因此这部分

经纪业务负债不构成本集团的流动性风险。本集团金融负债账面金额与按照未折现合同现金流计算的金额

并不存在重大差异。截至 2008 年 12 月 31 日，本集团货币资金中自有资金中可即时支付的活期存款与库

存现金之和为 225.83 亿元，大于扣除代买卖证券款的负债总额 182.92 亿元，能够支付除经纪业务以外的

所有负债。此外，本集团尚存在已经签约但尚未支付的财务承诺 20.07 亿元，集团的上述资金亦能满足财

务承诺的支付需求。本年度末集团净资本高于扣除代理买卖证券款后的负债总额及财务承诺总额，流动性

风险并不重大。

十五、金融工具的公允价值

以下是本集团各类别金融工具的账面价值与公允价值： 2008-12-31 2007-12-31

账面价值 公允价值 账面价值 公允价值

金融资产

交易性金融资产 6,004,843,167.17 6,004,843,167.17 2,772,081,914.78 2,772,081,914.78

可供出售金融资产 34,099,202,962.31 34,099,202,962.31 12,905,770,835.11 12,905,770,835.11

持有至到期投资 628,030,806.28 639,393,650.00 - -

金融负债

交易性金融负债 - - 1,866,560,000.00 1,866,560,000.00

应付债券 1,950,000,000.00 1,950,000,000.00 1,950,000,000.00 1,950,000,000.00

衍生金融负债 2,879,497.30 2,879,497.30 - -

如果存在交易活跃的市场，如经授权的证券交易所，市价为金融工具公允价值之最佳体现。

由于下列金融工具期限较短，它们的账面价值与其公允价值相若：

资产 负债

货币资金 短期借款

结算备付金 卖出回购金融资产款

拆出资金 代理买卖证券款

买入返售金融资产 代理承销证券款

应收利息 应付利息

存出保证金 其他金融负债

其他金融资产

十六、其他重大事项

根据《关于同意华夏基金管理公司股权变更的批复》（证监基金字[2007]249号）中的要求，华夏基金

将合并中信基金。目前，上述事项正在办理过程中。

十七、财务报表的批准

本财务报表于 2009 年 4 月 28 日经本公司董事会批准。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

86

附录：财务报表补充资料

全面摊薄和加权平均净资产收益率及基本和稀释每股收益

2008年净资产收益率 2008年每股收益

全面摊薄 加权平均 基本 稀释

归属于公司普通股股东 13.23% 13.49% 1.10 1.10

扣除非经常性损益后归属于公司普通股股东 13.22% 13.48% 1.10 1.10

本公司无稀释性潜在普通股。

本集团当期非经常性损益的金额列示如下：

2008年度

非流动资产处置损益 2,714,380.98

与公司正常经营业务无关的或有事项产生的损益 (60,093.27)

单独进行减值测试的应收款项减值准备转回 1,263,173.38

除上述各项之外的其他营业外收入和支出 15,422,610.86

所得税影响额 (5,744,996.65)

合计 13,595,075.30

本集团对非经常性损益项目的确认依照《公开发行证券的公司信息披露规范问答》第1号的规定执行。

中信证券股份有限公司2008年年度报告

87

十二、备查文件目录

（一）载有公司法定代表人、总会计师兼会计机构负责人签名并盖章的财务报表。

（二）载有会计师事务所盖章、注册会计师签名并盖章的审计报告原件。

（三）报告期内在中国证监会指定报纸上公开披露过的所有公司文件的正本及公告原稿。

（四）公司章程。

中信证券股份有限公司

董事长：王东明

二零零九年四月二十八日

1

中信证券股份有限公司董事会关于

公司2008年度内部控制的自我评估报告

本公司董事会及全体董事保证本报告内容不存在任何虚假记载、误导性陈述

或重大遗漏，并对其内容的真实性、准确性和完整性承担个别及连带责任。

一、公司内部控制的建设

公司自设立以来一直注重内部规章制度和管理体制的建设。在中国证监会颁

布《证券公司内部控制指引》和上海证券交易所出台《上市公司内部控制指引》

以后，公司按照《证券公司内部控制指引》和《上市公司内部控制指引》的要求

进一步完善了内部控制，并把内部控制的建设始终贯穿于公司经营发展过程之

中。董事会进一步加强了对内部控制有关工作的安排、完善了公司的内部控制环

境和内部控制结构，使内部控制为公司的整体决策提供依据，公司各项业务的内

部控制与风险限制成为公司决策的一部分。

（一）内部控制机制的健全

公司内部控制的系统化建设开始于2001年。为了配合公司上市要求，落实监

管机构颁布的《证券公司内部控制指引》，公司从2001年4月开始专门组织人员根

据市场发展和监管的要求梳理了业务流程，同时聘请专业咨询机构作为管理顾

问，根据业务流程重新进行了岗位设计。公司充分考虑了岗位的职责、权限和岗

位之间的制约关系，对各岗位的工作以《岗位说明书》形式予以明确，并以此作

为薪酬评定和激励的基础。

2002年5月，公司召开了2001年度股东大会，审议通过聘任6位独立董事、建

立董事会专门委员会制度和《股东大会议事规则》等议案，进一步完善了公司法

人治理结构，有助于提高公司决策的科学性和运作的规范性；2003年1月，公司

顺利上市（上海证券交易所，600030），公司治理结构得以进一步改善。近年来，

公司独立董事的人数一直保持在6-8位之间，有效地促进了公司的规范发展。

随着对各项业务流程的不断改善，公司根据市场变化对组织结构进行积极调

整，控制和管理风险的能力不断提高。此后，结合《证券公司内部控制指引》和

《上市公司内部控制指引》，公司不断完善内部控制。

在组织结构上，公司设立稽核部全面负责内部稽核；设立风险控制部，负责

2

分析和评价公司总体和业务线风险；设立法律监察部，控制公司和业务的法律风

险。2008年，公司增设合规部，全面负责合规管理，履行向监管部门定期和临时

的报告义务等。

（二）内部控制制度的建设

公司内部控制制度的建设主要侧重于规范业务流程、完善管理制度和明确部

门岗位职责三个方面。

规范业务流程。一是根据业务运作的实际需要，找出业务的主要风险点，根

据风险点来制定管理制度、作业标准和操作守则；二是根据业务环节所涉及的岗

位和人员，寻找岗位和业务环节的对应关系，以此确定不同岗位的职责和评价岗

位重要性。

完善管理制度。公司对所有内部管理制度进行了汇总和清理，并根据所发现

的业务风险点对管理制度进行了补充和完善，具体包括三个方面：一是制定管理

制度，针对各项业务开展方式、管理关系和决策过程进行规范；二是确定作业标

准，明确业务对象的选择标准和业务操作标准；三是规定操作程序，明确规定各

项业务操作的具体环节。

明确部门岗位职责。公司对所有岗位制定了《岗位说明书》，明确了岗位的

设置目的、岗位职责、汇报关系、任职要求和所需技能。

公司高度重视内部控制制度的建设，在业务开展的过程中坚持制度、流程先

行的原则，并将制度建立、健全和遵循工作列入对部门的考核中，每年年终以对

各部门规章制度评分表的形式，涵盖各业务线和部门制度的建立、更新和遵守，

主要流程中的控制点、风险程度等，由稽核部、风险控制部、法律监察部、计划

财务部、合规部等部门，分别从各自的专业角度给予评分。

二、公司内部控制状况

（一）公司的内部控制机制

1、环境控制机制

（1）公司的法人治理结构

股东大会是公司的权力机构。公司每年按规定期限召开股东大会，股东大会

的通知方式、召开方式、表决程序和决议内容符合《公司法》和公司《章程》的

要求。为了充分保证股东的利益，公司按规定分别提前15日或20日送发股东大会

3

通知及审议提案，还在股东大会前尽量征求股东的反馈意见，争取股东大会决议

能够满足大多数股东的意愿。

董事会是公司的常设决策机构，向股东大会负责。公司充分利用董事的专业

知识，发挥民主集体决策的职能，董事会下设风险管理委员会、审计委员会、提

名委员会、发展战略委员会和薪酬与考核委员会等五个专门委员会，实行董事的

内部分工。独立董事在董事会专门委员会中发挥了重要作用，其中，提名委员会、

审计委员会和薪酬与考核委员会分别由独立董事担任召集人。

监事会是公司的内部监督机构，对董事、高级管理人员执行公司职务的行为

进行监督，检查公司财务。

公司高级管理人员由董事会聘任，对董事会负责，目前由董事会聘任的常务

副总经理主持公司的日常运营，组织实施董事会决议。

（2）公司的授权控制

公司的授权控制主要包括三个层次：在法人治理层面，公司股东大会、董事

会和监事会根据公司《章程》的规定履行职权，建立公司的内部授权制度，确保

公司各项规章制度得以贯彻实施；在部门层面，公司作为法人实体独立承担民事

责任，各业务部门、各分支机构在规定的业务、财务和人事等授权范围内行使相

应的职权；在人员层面，各业务人员在授权范围内进行工作，各项业务和管理程

序遵从公司制定的各项操作规程。

为了保证授权控制的有效性，公司对授权部门和人员建立了相应的反馈机

制，授权期限不超过一年，以便及时修改或取消不适当的授权。

（3）公司人力资源管理

公司建立完整的聘用、培训、考评、晋升和轮岗体系，有序实施对人力资源

的管理。

2、业务控制机制

（1）融资类业务的风险控制机制

公司融资类业务所面临的风险主要包括三类：政策风险、操作风险和承销风

险，承销风险又可以具体划分为项目本身的风险（包括财务方面和法律方面）和

发行风险。

① 项目风险的控制和风险揭示

4

公司投资银行委员会通过下属各相关专业委员会和行业产品专家组，确定投

资银行委员会的整体业务战略、年度业务规划和业务定位，拟定重点客户及项目

名单，发掘出业务机会并及时调整业务发展方向，对其投资银行业务进行整体上

的风险控制，同时，在项目进行过程中，从事前、事中、事后各个环节具体控制

和把握项目本身的风险，实施立项管理、尽职调查、申报材料的制作、项目质量

控制和保荐工作档案的建立等相关业务环节。

公司内核小组负责项目申报之前的内部审核并揭示项目本身的风险。内核小

组的成员主要由公司各相关部门专业人士以及律师、会计师等外聘专家组成，其

专业性和独立性较强，是公司发行项目风险的主要控制部门。内核小组通过内核

会议并由参会内核小组成员投票表决的方式决定是否推荐项目上报证监会，未通

过内核会议审核的项目不能申报。实行内核制度以来，所有的项目均严格遵守了

这一规定。

② 发行风险的控制

公司资本承诺委员会对公司融资类业务的资本承诺进行最终的风险审查和

审批，委员会主要由公司董事长、总经理、企业融资业务行政负责人、风险控制

行政负责人、公司财务负责人等构成，主要负责在项目的最后可控阶段，对发行

方案的具体内容进行决策与审批。

（2）股票投资类业务的控制机制

股票投资类业务主要指在公司资产配置委员会进行一级资产配置的基础上，

对配置于股票类投资品种的资金进行有效的二级资产配置，通过组合构建、行业

配置、个股选择等投资流程，获取相应的投资收益。

事前控制：风险控制部门对股票投资类业务操作流程和制度进行规范和定期

评估，事前制定风险监控指标，并对拟开展的新业务和拟投资的新产品进行事前

的审核；

事中控制：风险控制部门通过相关风险控制系统对股票投资类业务操作进行

风险监控，并定期出具风险控制报表对其市场风险、流动性风险等风险进行评估；

事后控制：风险控制部门定期对股票投资类业务风险结构和特点进行分析，

对股票投资类业务操作总体进行风险评价。

（3）债券投资类业务的控制机制

5

① 组织结构

从公司结构角度：债券销售交易部和资金运营部作为债券投资类业务前台运

作部门与清算部、计划财务部、风险控制部、合规部、法律监察部等中后台支持、

监控部门相分离。债券销售交易部主要负责债券投资、交易与销售，资金运营部

主要负责运用高流动性高信用资产进行公司流动性管理；

从部门结构角度：前台业务运作部门的产品销售、投资交易、研究设计、绩

效评估等各岗位相分离；

从账户管理角度：根据用途各账户独立建档。

② 风险控制监控机制

事前控制：规范债券投资类业务的管理制度与操作流程，建立风险控制指标

体系。对新业务、新产品，前中后台各部门共同参与进行综合风险分析；

事中控制：风险控制部门与业务部门共同制定风险控制指标。风险控制部门

对风险状况进行分析与揭示，依据风险控制指标进行风险管理；

事后控制：定期进行风险审计与风险评价。

（4）资产管理业务的控制机制

目前，公司资产管理业务涵盖了集合资产管理业务、定向资产管理业务、专

项资产管理业务和企业年金管理业务四个方面。

① 组织结构制衡机制

公司资产管理业务从多个不同的角度建立相互制衡的组织结构，包括：前台

运作部门与中后台支持、监控部门相分离；业务运作各岗位相分离；账户、资金

体系相分离等。

② 系统管理控制机制

公司资产管理业务通过多个不同的业务管理系统，全面覆盖资产管理业务客

户服务、投资运作、清算估值、风险控制等各业务运作环节。通过系统管理、系

统控制加强对资产管理业务的内部控制力度。

③ 风险控制监控机制

事前控制：规范资产管理业务的管理制度与操作流程，建立风险控制指标体

系，对新业务、新产品进行风险分析，对账户进行事前风险审核；

事中控制：风险控制部门与资产管理部门共同制定风险控制参数，风险控制

6

部门对各个账户的风险状况进行分析与揭示，检查账户运行是否符合监管及客户

要求，对账户运行中出现的高风险情况进行预警，并对相应的账户调整过程进行

监督；

事后控制：定期对账户进行风险审计与风险评价，对账户整体表现进行绩效

评估。

（5）经纪业务的控制机制

① 组织结构

公司内部搭建组织架构体系，使不同业务之间保持相互独立，各部门在客户

资产的管理及服务过程中各司其职，同时又相互关联、相互制衡。

② 业务运行

2008年经纪业务重点开展了帐户清理和营业部前后台分离的工作，使得客户

的帐户得到了规范，营业部内部的职责和分工更加明确。

③ 财务核算管理架构

公司经纪业务的财务核算实现了集中管理，营业部财会人员由公司财务部垂

直管理；

公司和营业部执行统一的会计制度和财务制度；

核算数据集中管理，各营业部的保证金核算账簿集中在总部管理，总部财务

部对各营业部的核算数据可以实时监控。

④ 信息管理架构

营业部的电脑人员划归总部信息技术中心垂直管理；

公司信息技术中心统一负责营业部电脑系统升级、功能完善与测试。

⑤ 结算管理架构

清算部建立了集中的清算管理体系，完成了公司一级、二级结算交收的集中；

公司营业部实现了三级结算交收。除了实行营业部总经理、财务和电脑人员

的垂直管理，辅之以轮岗制度外，公司制定并不断完善经纪业务的各项制度、业

务流程，涵盖营业部的设立与运行，日常交易的各环节等，符合证监会对证券公

司内控指引中所规定的要求。

⑥ 监控机制

公司对经纪业务的监控主要包括：

7

事前控制：制度与流程的修订和完善、新业务开展的多部门讨论与会签批准；

事中控制：借助公司内部的经纪业务监控系统实现了对国债回购、透支、资

金调整等重要事项的日常监控；

事后控制：稽核部、合规部定期对营业部进行事后稽核，以及根据日常监控

中发现的问题采取及时改进措施等。

技术层面，营业部已全部在公司集中交易系统上运行，这有利于公司从总部

直接获取相关数据、有利于权限上收及管理其分配与使用等，从而在技术上支持

风险控制的实施。

3、资金管理控制机制

（1）在公司管理层面，资金业务包括：

① 资金的筹集

指筹集公司开展业务所需资金。按融入资金使用期限分为短期和长期两种，

目前，短期融资主要包括同业拆借市场拆入、证券回购、股票质押贷款等方式，

长期融资包括以股权和债权等方式筹集资金。

② 资金的运用

指制定预算计划，使资金在各类业务之间合理分配与使用，包括资本性支出

和经营性支出。前者主要内容有：拨付营运资金、固定资产购置、收购营业部、

新设营业部、股票二级市场自营业务、资金运营业务、证券发行余额包销业务、

股票和股权投资、股东分红及其它资本性支出等。后者主要内容包括：证券代理

交易业务、证券代发行业务、代兑付债券业务、委托资产管理业务、费用性支出

（含借款）、税金及附加、营业外支出等。

（2）资金管理权限

公司的资产配置委员会对公司的自有资金进行管理，进行一级资产配置。各

资金运用部门则分别在授权投资额度内进行二级资产配置，分别确定股票投资组

合（包括股票、转债、基金和衍生产品），债券投资组合（包括国债、金融债、

企业债和央行票据）以及流动性管理方案（包括正逆回购、拆借和短期债券类投

资等）。

（3）资金管理流程

公司一贯坚持资金的统一管理和运作，继续加强了资金管理体系的建设，明

8

确各部门的相关职责，资金的筹集和运用需要经过相关部门会签，规模较大的资

金运作需要经过公司管理层集体决策。此外，公司还逐步建立了资金业务的风险

评估和监测制度，严格控制流动性风险。

4、财务会计控制机制

公司设置计划财务部，行使财务会计部门职能，依据《会计法》、《会计基础

工作规范》和《企业会计准则》、《企业会计准则-应用指南》和《金融企业财务

规则》等制定了财务会计制度、会计工作操作流程，并针对各个风险控制点建立

严密的会计控制系统。此外，为了控制经营成本，公司在强化会计核算的同时，

建立了预算管理体系，强化会计的事前控制，提高管理效率。

公司实行垂直管理的财务管理体系，各营业部的财务人员由公司计划财务部

直接管理，公司人力资源部统一聘任，财务部门在岗位分工的基础上明确各财务

岗位职责，重要岗位均建立了相互监督机制。

公司一直注重对表外项目（如担保、抵押、未决诉讼、赔偿责任等）的风险

管理，对或有事项进行严密监控。此外，为了控制经营成本，公司在强化会计核

算的同时，已建立了预算管理体系，强化会计的事前控制，提高管理效率。

5、信息系统控制机制

公司设立信息技术中心，行使信息技术支持职能。为了保证电子信息系统安

全性、实用性和可操作性，公司制定了电子信息系统的管理规章、操作流程和风

险控制制度，建立了电子信息系统的相互制约机制，包括公司计算机系统技术人

员、日常维护及管理人员皆独立于实际业务操作人员；对操作系统的管理独立于

对数据库系统的管理等。

6、监控机制

公司设立风险控制部，负责梳理公司业务流程、审查内控制度与体系、制订

风险指标和事中监控、进行风险识别、测量、分析、监控、报告和管理、分析和

评价公司总体和业务线风险。

公司设立稽核部全面负责内部稽核，监督内部控制制度的执行情况，防范各

种道德风险和政策风险，协助公司核查突发事件。公司稽核部直接向监事会汇报。

公司设立合规部，全面负责合规管理，组织拟订并实施公司合规管理的基本

制度；为公司经营管理层及各部门、业务线和分支机构提供合规建议及咨询，并

9

对其经营管理活动的合法合规性进行监督；督导公司各部门、业务线和分支机构

根据法律法规和准则的变化，评估、制定、修改、完善内部管理制度和业务流程；

对公司内部管理制度、重大决策、新产品、新业务及重要业务活动等进行事前合

规审查；履行向监管部门定期和临时的报告义务等。

公司设立法律监察部，负责检查公司员工的行为是否符合操守规定、控制公

司和业务的法律风险。

风险控制部、稽核部、合规部、法律监察部及其他相关职能部门一起形成覆

盖公司事前、事中和事后的风险控制功能。

7、信息披露

公司制定了《信息披露事务管理制度》和《投资者关系管理制度》，指定董

事会秘书负责信息披露工作，接待股东来访和咨询；公司能够严格按照法津、法

规和公司《章程》的规定，真实、准确、完整、及时地披露信息，并确保所有股

东都有平等的机会获得信息；公司能够按照有关规定，及时披露大股东的详细资

料和股份的变化情况。除法律规定的信息披露途径外，公司主要通过电话、电子

邮件、网络平台、接待来访、参加投资者见面会等形式与投资者进行交流。

2008年，进一步完善的事项包括：

（1）增进投资者关系管理

2008年，公司积极接待国内外投资者的来访，并组织三场投资者现场交流会，

参会投资者总人数超过400人次。此外，公司董事会办公室接听投资者电话、接

待投资者来访，增进与投资者的交流。

（2）进一步加强信息披露事务管理

2008年，为强化公司敏感信息内部排查、归集、保密及披露机制，减少内幕

交易、股价操纵行为，切实保护中小投资者利益，对公司《信息披露事务管理制

度》进行了第四次修订，经公司第三届董事会第二十八次会议审议通过后正式实

施。

此外，为加强关联交易管理工作，就公司日常运行的特点和基本情况进行了

重点分析和研究，制订了《关联交易管理办法》作为公司《信息披露事务管理制

度》的补充文件，对关联人的界定、关联交易的确定、管理、审核、审议程序及

披露等内容做进一步规定，直接指导公司关联交易事务的开展。

10

同时，公司组织各部门和控股子公司进行学习，并进行了培训，再次明确各

部门、控股子公司信息披露事务的责任人、联系人，在重大事项上，实行专人分

管、专人负责、专人跟踪，共同作好信息披露工作。

（3）制度实施与落实情况良好

报告期内，公司《信息披露事务管理制度》得以有效实施，按照监管制度要

求，全面规范了公司信息披露工作，提高了公司信息披露事务管理水平和信息披

露质量。同时，《信息披露事务管理制度》与公司内部制度对公司重大事件的报

告、传递、审核、披露程序进行了明确的规定，落实情况良好。

（二）公司的内部控制制度

早在上市时，公司就已经建立了覆盖公司资金财务、信息和四条业务线（经

纪业务、资产管理业务、投资银行业务、交易业务）的制度体系。公司风险控制

部对公司所有业务线进行了业务流程梳理，对相关业务制度和管理规定进行了统

计和审视，形成了全面的流程制度修改意见，并已在公司逐步实施。目前公司制

度建设的主要工作是细化制度体系，进一步进行流程梳理，强化制度执行。

在决策层面，公司根据《公司法》、《上市公司章程指引》、《上市公司治理准

则》和《证券公司内部控制指引》等法律法规修订了公司《章程》，制订股东大

会、董事会和监事会议事规则，形成了公司治理框架制度体系。

在执行层面，公司对前、中、后台进行了分离，分别行使不同的职责，建立

了相应的制约机制。公司的股票交易及衍生产品业务强调研究和投资交易流程的

规范性，对非系统性市场风险进行了控制，对组合的系统性风险进行跟踪和调整，

设定了多个控制和监控指标，将该业务总体市场风险、流动性风险、操作中的风

险控制在公司可承受范围之内。资产管理业务在原有制度体系基础上进一步细

化，加强了禁买股票制度和防止对敲制度。债券交易业务第三次梳理了业务流程，

重点整理了部门授权体系，增加了对利率互换产品的流程和风险控制办法。经纪

业务主要实施了客户资金第三方存管，并制订了《中信证券第三方存管制度汇

编》，进一步保证了客户资金和资产的安全性，全部证券营业部实现了集中交易，

保证了交易权限的统一管理。投资银行业务完善了资本承诺委员会职能、保荐制

及其配套制度和投行项目的监控。制订了以《中信证券股份有限公司资本承诺委

员会章程》为引导核心的制度管理体系。公司相关的中、后台部门也及时根据业

11

务的发展制定了配套的制度和流程。

在监督层面，公司风险控制部、稽核部、合规部、法律监察部等一起形成覆

盖公司业务全过程（事前、事中和事后）的风险控制和内部监察机制。

三、公司内部控制的自我评估

建立健全并有效实施内部控制是公司董事会及管理层的责任。公司内部控制

的目标是：保证经营的合法合规及公司内部规章制度的贯彻执行、防范经营风险

和道德风险、保障客户及公司资产的安全、完整、保证公司业务记录、财务信息

和其他信息的可靠、完整、及时、提高公司经营效率和效果。

内部控制存在固有局限性，故仅能对达到上述目标提供合理保证；而且，内

部控制的有效性亦可能随公司内、外部环境及经营情况的改变而改变。公司内部

控制设有检查监督机制，内控缺陷一经识别，公司将立即采取整改措施。

公司建立和实施内部控制制度时，考虑了以下基本要素：内部控制制度的目

标设定、内部环境、风险确认、风险评估、风险管理策略选择、控制活动、信息

沟通、检查监督等要素。

公司董事会对2008年度上述所有方面的内部控制进行了自我评估，未发现公

司存在内部控制设计或执行方面的重大缺陷。

公司董事会认为，公司内部控制健全、执行有效。公司现行的内部控制制度

和机制基本建立健全并已得到有效执行，在环境控制、业务控制、资金管理和财

务会计控制、信息系统控制、人力资源与薪酬管理、风险监控等内控方面不存在

重大缺陷；在信息沟通与披露的管理方面，报告期内，公司能够严格按照法律、

法规、公司《章程》以及《信息披露事务管理制度》的规定，真实、准确、完整

地披露信息，确保了信息披露的及时性和公平性、信息沟通的顺畅与及时；公司

的内部控制能够适应公司管理和发展的需要。

相关内部控制报告已于2009年4月28日经公司第三届董事会第三十四次会议

审议通过，公司董事会及其全体成员对其内容的真实性、准确性和完整性承担个

别及连带责任。

公司聘请了安永华明会计师事务所对公司内部控制进行核实评价。安永华明

会计师事务所有限公司经过根据研究和评价审查后，出具安永华明(2009)专字第

60469435_A03号《中信证券股份有限公司内部控制评价报告》：截止2008年12月

12

31日未发现公司与财务报表编制有关的内部控制存在重大缺陷。

（以下无正文）

附件：《中信证券股份有限公司内部控制评价报告》

中信证券股份有限公司董事会

2009年4月28日

13

附件：

1

中信证券股份有限公司2008年度社会责任报告

前 言

1、中信证券股份有限公司（以下简称“公司”）自2003年上市以来，坚持企

业可持续发展，全面落实科学发展观，在为国家、股东创造物质财富的同时，追

求企业与员工、客户、社区、行业、社会及环境的和谐发展，支持慈善事业、捐

助社会公益、保护弱势群体，积极履行社会责任，实现企业与经济、社会和环境

可持续发展的协调统一。

2、《中信证券股份有限公司2008年度社会责任报告》（以下简称“报告”或

“社会责任报告”）是公司认真贯彻落实《公司法》第五条：“公司从事经营活动，

必须遵守法律、行政法规，遵守社会公德、商业道德，诚实守信，接受政府和社

会公众的监督，承担社会责任”的总结，亦是公司积极落实《上海证券交易所公

司履行社会责任的报告编制指引》的具体体现。

3、公司自成立以来，各项业务从无到有，从小到大，从弱到强。经过14年

的发展，整体实力和主要业务位居国内同业前列，是始终保持盈利的少数证券公

司之一。公司的持续稳定健康快速发展，是我国经济金融蓬勃发展的缩影，为促

进我国经济、社会和环境各方面的持续发展做出了一定的贡献，也较好地体现了

一个合格企业公民所承担的相应社会责任。

一、公司简介

公司是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限

责任公司，于1995年10月25日在北京成立。2002年12月13日，经中国证券监督管

理委员会核准，公司向社会公开发行4亿股普通A股股票，并于2003年1月6日在上

海证券交易所挂牌上市交易（股票简称“中信证券”，股票代码“600030”），截

止2008年12月31日，公司注册资本6,630,467,600元。

公司主营业务范围为：证券（含境内上市外资股）的代理买卖；代理证券还

本付息、分红派息；证券代保管、鉴证；代理登记开户；证券自营买卖；证券（含

境内上市外资股）承销（含主承销）；客户资产管理；证券投资咨询（含财务顾

问）。

公司第一大股东为中国中信集团公司（以下简称“中信集团”）。公司与中信

2

银行股份有限公司、中信信托有限责任公司、信诚人寿保险有限公司等共同组成

中信控股之综合经营模式，并与中信国际金融控股共同为客户提供境内外全面金

融服务。

公司下属中信建投证券有限责任公司（以下简称“中信建投”）、中信金通证

券有限责任公司（以下简称“中信金通”）、中信万通证券有限责任公司（以下简

称“中信万通”）、中信证券国际有限公司（以下简称“中信证券国际”）、华夏基

金管理有限公司（以下简称“华夏基金”）、中信基金管理有限责任公司、中证期

货有限公司（以下简称“中证期货”）、金石投资有限公司、中信产业投资基金管

理有限公司等9家控股子公司。包括控股子公司在内，公司在境内合计拥有180

家证券营业部、48家证券服务部和8家期货营业部。

二、促进经济的可持续发展

公司1995年成立以来，通过稳健经营和适时实施大项目、大网络、大平台、

国际化等重大发展战略，实现了快速发展，经营规模逐年增长，产品类型日渐丰

富，是国内牌照最齐全、具有较大影响力的综合类证券公司。

截至2008年12月31日，公司总资产1,368.88亿元，净资产552.22亿元，总市

值1,589.32亿元（两市排名第9位），流通市值1,574.94亿元（两市排名第1位）。

公司整体实力和主要业务位居国内同业前列，保持14年连年盈利。公司的持续稳

定健康发展，为促进我国经济可持续发展做出了贡献。

2008年，公司克服重重困难，扎实工作，各项业务和管理取得新的进步，通

过回报股东、以创新产品及服务为客户创造价值、为员工创造更好的工作机会及

未来发展空间等方面，促进经济的可持续发展。

（一）扎实推进公司战略，各项主要业务继续位居前列

2008年是不同寻常的一年，公司面临的经营环境发生巨大变化。发端于美国

的次贷危机，迅速从局部蔓延到全球，从发达经济体传导到新兴市场，从金融领

域扩散到实体经济，演变成全球经济危机，冲击力强、波及面广。

2008年，我国资本市场单边下跌，上证综合指数年末收于1,820点，全年下

跌65%，创A股18年历史之最。受其影响，我国证券行业收入较2007年大幅萎缩，

行业净利润482亿元，同比下降65%。

在逆境中，公司继续提升管理水平、推动国际化进程、加快买方业务发展，

3

取得了实质性进展。2008年，公司实现净利润73.05亿元，占全行业净利润的10%

以上。同年，公司获得中国证监会分类监管的最高评级AA级。

公司长期以来秉承“稳健经营、勇于创新”的原则，在若干业务领域保持或

取得领先地位。2008年，公司各主要业务的市场份额均有明显提升，其中：合并

股票基金交易量市场份额8.56%，合并股票承销金额的市场份额17.39%，合并债

券承销金额的市场份额12.15%，合并基金管理资产规模市场份额10.29%。

（二）严格控制风险，保持公司健康稳定发展

公司不断完善风险管理体系，建立了有效的内部控制制度。在决策层面，公

司根据《公司法》、《上市公司章程指引》、《上市公司治理准则》和《证券公司内

部控制指引》等法律法规修订公司《章程》，制订股东大会、董事会、监事会议

事规则，形成了公司治理框架制度休系。在执行层面，公司对前、中、后台进行

了分离，分别行使不同是职责，建立了相应的制约机制。在监督层面，公司风险

控制部、稽核部、合规部和法律监察部等一起形成覆盖公司业务全过程（事中、

事前和事后）的风险控制和内部监控机制。

2008年，公司积极应对巨变的市场环境，各主要业务位居行业前列，继续保

持健康稳定的发展，为促进我国经济金融稳定发展、防范金融风险做出了一定贡

献。

（三）完善人力资源制度，促进社会就业和员工发展

1、建立完善的人力资源管理制度和流程

公司根据新《劳动法》与全体员工签订书面劳动合同，坚持市场化的分配理

念，保障员工薪酬福利水平在行业内具备竞争力。同时，公司按时足额为员工缴

纳社会保险，其中，北京、上海等地区大多数员工的各项保险基数达到了当地较

高水平。

公司公平处理经营管理中的各项矛盾，效率优先兼顾公平，杜绝性别、民族、

宗教、年龄等歧视。

2、加强培训

不断强化职业教育培训工作，加大培训投入，提高员工素质，推动行业专业

技术水平。

公司制定培训规章制度、完善改进操作规程和中期规划，先后制定了《教育

4

培训工作指导办法》、《教育培训工作中期规划》、《2008年度教育培训工作计划和

费用预算》等重要制度和规则。人力资源部及各部门、业务线积极组织实施组织

管理技能、通用技能和专业技能培训。2008年，公司累计有1,600多人次参加培

训。

此外，根据中国证券业协会的要求，公司全面布置参加证券从业人员后续职

业教育培训，组织1,025名员工登录网上学习，完成中国证券业协会对培训课时

和质量的要求，提升员工的执业水平。

中信证券国际鼓励员工持续培训，资助相关学费及专业资格会藉等费用。

2008年，为符合香港证监会的要求，对销售人员进行了多项内部培训，培训时数

累计达1,999小时。

3、就业与招聘

通过稳健经营和规范发展，公司规模日渐扩大，为社会提供了大量的就业岗

位。

截至2008年末，公司及下属子公司员工人数合计11,910人（含经纪人）。2007

年以来，公司本部招聘新员工近900人，其中，应届毕业生近480人。

在增加就业机会的同时，公司在北京大学、清华大学、中国人民大学、中央

财经大学建立实习基地，为在校学生提供实习机会，有效提高学生的就业技能。

2008年全年，公司本部共向社会提供了178人次的实习培训，每人次的实习培训

时间为三个月。

（四）积极设计优良产品，促进市场健康发展

近年来，公司作为主承销商或联合主承销商参与了中国银行、工商银行、建

设银行、中信银行、中国人寿、平安保险、中国国航、长江电力、保利地产、广

深铁路、中国铝业、江山化工等企业股票的发行上市。截至2008年底，公司累计

承销发行证券近1,800只，累计承销金额超过1万亿元。此外，公司还为国内外客

户提供企业购并、财务顾问、资产证券化等专业化金融服务，促进了我国资本市

场的发展。

公司始终致力于以专业的投资理财服务，为广大机构投资者和个人投资者

提供优质理财产品和理财服务。公司是首批获得集合资产管理业务资格的三家证

券公司之一，通过积极开发适合各类投资者需求的创新产品，逐渐形成了较为完

5

善的产品体系。2005年至今，公司陆续发行了五只集合资产管理计划，分别是：

“中信证券避险共赢集合资产管理计划”、“中信证券理财2号集合资产管理计

划”、“中信证券股债双赢集合资产管理计划”、“中信证券债券优化集合资产管理

计划”和“中信证券聚宝盆伞型集合资产管理计划”。其中，“中信证券避险共赢

集合资产管理计划”已于2008年6月16日到期，产品运作三年间平均年化收益率

16.47%，为投资者提供了稳健的超额收益，“中信证券聚宝盆伞型集合资产管理

计划”自2009年3月19日至2009年4月30日进行了推广和募集活动，目前相关工作

进展顺利。

1998年以来，公司作为企业年金投资管理人，取得了优异的投资业绩，平均

年化收益率达12.97%。截至2008年年底，公司已累计签约年金客户达116家。2008

年的平均年化投资收益率为9.18%，远远超过一年期存款利率2.25%的比较基准。

公司通过上述服务，不仅成功推动企业上市融资、改善企业治理结构、促进

企业快速发展，还为投资者提供了丰富的优良投资品种和专业的金融服务，为社

会财富的保值增值、促进我国资本市场健康稳定发展做出积极贡献。

（五）积极开展创新活动，推动公司和行业的创新与进步

创新是公司成立14年来的最主要特点，通过产品创新、业务创新、管理创新

等等，推动公司各项业务持续快速发展，为客户创造价值，促进经济社会可持续

发展。

根据市场新的变化与客户新的需求，公司积极开发创新产品，在产业基金、

股权投资、资产证券化、专项受益凭证、衍生产品、融资融券业务等方面，投入

大量人力物力研究市场需求，开发设计各种创新产品。

2005年底，公司成立新产品新业务推进委员会，制定了《创新工作指导意见》

和《创新奖励办法》，鼓励员工积极参与创新业务活动，推进公司创新工作的开

展。三年来，公司累计收到145项创新提名，相关项目在促进公司业务的横向拓

展和纵向深化的同时，也推动了行业的创新与进步。

在新一轮市场周期里，公司将进一步鼓励创新，根据市场新的变化与客户新

的需求，开辟新的业务空间，并在人力、机制等方面给予支持。

根据监管部门对融资融券业务的推进进程，公司将在2009年着手组建信用交

易管理部，由经纪业务管理部、交易与衍生产品业务部、风险控制部、清算部、

6

信息技术中心等部门抽调业务骨干组成，建立融资融券业务风险监控体系，做好

业务准备，为投资者提供良好的金融服务。

此外，为准备股指期货业务，中证期货公司与公司经纪业务部将完善业务流

程和配套管理制度，并做好培训和投资者风险教育工作。

（六）加强投资者教育，提高客户服务水平

为落实中国证监会和中国证券业协会关于加强投资者教育工作的指示和部

署，公司制定了《投资者教育工作制度》，将投资者教育工作贯穿于营业部开户

等业务环节，加大投资者教育经费的投入，加强营业部投资者教育园地建设和丰

富公司网站投资者教育栏目内容，制定投资者投诉处理制度，公布投资者投诉电

话，维护投资者权益。另外，公司通过各营业网点，采取与客户座谈、在营业大

厅张贴普法宣传挂图、为客户提供法律咨询等方式，积极开展对广大投资者普法

教育，引导投资者依法投资和合规交易，自觉维护证券市场的有序和稳定。

在加强投资者教育的同时，公司努力为投资者提供丰富的投资产品，提高客

户服务水平，为投资者有效防范风险、创造更多资本性财富提供支持，促进经济

社会健康稳定发展。

2008年，公司继续打磨研究资讯产品、做精服务内容，推进服务平台的建设，

完成核心客户投资咨询服务平台的开发、设计，推广分级服务体系。服务工作从

内容到平台都有了较大提升，组织与产品框架基本建立，为各项业务提供了有力

的后台支持，大力提高投资者服务水平。

1、实现客户分类管理

2008年年中，公司按照上海证券交易所《会员客户证券交易行为管理实施细

则》和深圳证券交易所《会员客户交易行为管理指引》的要求，加强对客户的分

类管理，结合后台业务及客户服务流程，制定了客户分类管理制度，规定了一系

列对客户的分类信息收集及风险教育的工作流程，并通过业务拓展、开户交易、

客户服务等各环节，收集客户信息，了解客户的资信状况、交易习惯、证券投资

经验、风险承受能力以及风险偏好等情况，并对开户客户进行风险能力评估，按

照其风险承受能力和风险承受意愿为其提供适宜的产品或服务。

2、做精服务内容，为各类投资者提供更加有效的信息

一方面，加大经纪业务的自主研究和创新的力度，开展买方研究，对公司研

7

究部及其他研究资讯机构的研究产品进行二次开发；以“保持产品鲜活性，提高

产品适用性”为目标，不断打磨产品。另一方面，跟踪研究公司买方业务线以及

其他金融机构的创新产品，包括 “挂钩股指的保本型产品和高息票据型产品”、

“绵阳产业基金”等，为客户提供适合不同投资偏好的投资产品。

3、开展客户服务活动，促进客户投资水平提高

2008年，公司本部各营业部共组织开展40余次客户服务活动，平均每月3-4

次，活动范围涉及北京、上海、广东、武汉、天津、长沙、宁波、绍兴、常州、

石家庄等多个地区，包括中小投资者、核心客户和潜在客户近万人次参加。通过

这些活动，帮助客户树立科学、理性的投资理念，改善投资效果。

4、推进服务平台的建设

2008年，公司重点建设了咨询服务平台，利用经纪业务管理平台中的客户数

据、员工数据，以及公司邮件系统等已有资源，实现了中信数量化投资分析系统

与经纪业务咨询服务平台中研究报告的实时同步，突出了公司自有服务内容的推

送以及客户体验的人性化，进行了不同页面及功能模块的开发及细节打磨，最终

形成集“特色研究资讯、个性化资讯推送、深度账户分析与管理、高端研究分析

工具、服务工作流程管理、自动化生成报告”为一体的强大业务功能。

该平台的推出，有助于提供公司统一的证券资讯和咨询信息，建立公司、营

销客服人员与客户三者之间咨询服务信息传递和反馈的有效渠道。

（七）依法纳税，为国家和股东创造财富

公司稳健经营，依法纳税、积极分红，为国家和股东创造巨额财富。

自1995年成立至2008年末，公司累计实现营业收入645.67亿元，净利润

261.48亿元；累计营业税金及附加30.35亿元，所得税107.19亿元（已扣除递延

所得税）；股东分红53.56亿元，得到国家相关部门和广大股东的积极评价。

（八）按时缴纳证券投资者保护基金

2007年以来，公司根据有关规定按时向中国证券投资者保护基金公司缴纳证

券投资者保护基金，真正落实监管部门化解证券市场风险的重要部署，为促进证

券市场稳定发展做出了贡献。

截止2008年底，公司及控股证券公司（中信建投、中信金通、中信万通）累

计缴纳证券投资者保护基金7.86亿元（其中，2007年6.09亿元，2008年1.77亿元）。

8

三、促进社会的可持续发展

在促进社会可持续发展方面，公司坚持依法经营，做守法的企业公民，树立

良好的社会形象，加强企业文化建设，积极维护职工合法权益，促进公司与社会

的可持续发展。

（一）坚持依法经营，做合规守法的企业公民

公司学法、用法、守法，一贯坚持依法经营。2008年11月，经中信集团推荐，

作为中信集团下属唯一一家候选单位，参加了全国“五五”普法先进单位的评选

活动（评选结果尚未公布），同时积极推进普法学习和制度完善。

在依法经营的同时，公司积极学习和深入贯彻党的各项方针政策，扎实落实

各项监管要求。

1、深入开展学习实践科学发展观活动。面对当前国内外严峻的经济金融形

势，公司各级领导通过深入学习实践科学发展观，深刻领会科学发展观的重要思

想，深入基层全面了解运营情况，坚定地执行党和国家的方针政策，实事求是地

评价公司的发展状况、冷静客观地分析存在的问题，带领广大员工，沉着应对，

渡过难关，抓住机遇，科学制定2009年工作发展计划，推进公司的可持续发展。

2、根据中国证监会的具体部署，在公司党委的高度重视下，公司迅速行动，

开展了惩治和预防腐败、治理商业贿赂的相关教育和警示活动。近年来，公司没

有发生利用公职贪污贿赂案。

3、为有效规避公司经营中的合规风险，支持公司各项业务开展，根据监管

要求，公司着手制定制度体系较为完整的《隔离墙制度》、《员工合规守则》。

4、完善和制定反洗钱制度，落实管理和宣传培训等。完善和制定了《反洗

钱管理办法》等7项反洗钱相关制度，并及时发布施行，既符合了反洗钱主管机

构的要求，又满足了公司反洗钱工作的需要。此外，公司接受了国际反洗钱组织

金融行动特别工作组FTAF的反洗钱工作检查评估，此次评估是公司作为中国证券

行业的两家代表之一首次接受FATF检查评估；同时，根据经纪业务监控需要，公

司在系统中增加了反洗钱信息监测功能。

5、公司积极履行上市公司职责，严格按照监管要求认真做好信息披露工作，

及时公告公司的相关决议、重大信息、经营状况及其它投资者关注的信息，努力

保护股东和投资者知情权。其中， 2008年公司披露定期报告4期、临时公告46

9

期；上市近6年来，累计披露定期报告24期、临时公告293期。

（二）加强企业文化建设，积极维护职工合法权益

1、逐步形成独特的企业文化

公司成立14年来，逐渐形成了独特的企业文化，如规范稳健的经营风格、超

前的发展战略、民主化的管理和集体决策、低头做事低调做人的文化氛围等等。

这些优秀的企业文化成为全体员工最强大的价值观纽带和精神依托，有力地促进

公司和谐、健康、稳定发展。

2、建立工会组织，保障职工权益

公司工会组织于2002年11月建立，运作情况良好，及时了解职工动态、定期

召开职工代表大会，保障职工的民主管理权利。

此外，各级工会组织关注职工的工作和生活，组织各类文体活动，关心离退

休员工和生活困难员工，及时给予物质和精神上的帮助；并针对困难职工发起了

多次捐助活动，使员工感到 “大家庭”的温暖，增强了公司的凝聚力和向心力，

并以此为基础逐步形成了公司的企业文化，为大家营造了一个温暖、和谐的工作

环境。2008年奥运会后，公司成功举办了“中信证券系统第四届运动会”，公司

及控股子公司共10家公司的1,600多名运动员代表参加了比赛。

组建各类文体俱乐部，推动员工强身健体。公司以工会为主体，发起组建了

各类文体俱乐部，不定期进行比赛交流。公司目前共有羽毛球、乒乓球、网球、

篮球、游泳、太极、棋牌、钓鱼等11个俱乐部，会员400余人。2008年，各俱乐

部共组织了323次活动和70余场比赛，累计7,026人次参加。俱乐部的文体活动，

有助于员工强身健体、陶冶情操，以更饱满的精神、更健康的体魄投入到工作中

去。

3、关心职工身心健康，解决员工后顾之忧

公司积极关注员工的身心健康。公司每年5月份左右组织全体员工体检，每

年11月份左右组织女职工进行女性特殊项目体检。公司邀请知名心理专家，对员

工进行为人处事、情绪调整等方面的培训。员工自愿以邮件方式参加了心理问卷

调查，与心理专家进行了一对一邮件交流，得到有益的个性化心理调整建议。此

外，公司统一组织为员工注射流感疫苗等提供方便。

公司按规定为职工办理养老保险、失业保险、医疗保险、工伤保险、生育保

10

险和住房公积金。此外，为加强对员工的保障，公司还为员工办理商业补充医疗

保险，并参与了企业年金管理。在相关险种的设计上，公司多方论证、精心安排、

以人为本，在可能的范围内，积极解决员工后顾之忧。

（三）树立良好的社会形象，促进社会可持续发展

公司的稳定健康发展树立了良好的社会形象和市场声誉，为促进社会可持续

发展做出一定贡献，并得到境内外主流媒体的积极评价。2008年，公司被《新财

富》杂志评选为 “本土最佳投行团队”第一名、“本土最佳研究团队”第一名；

被《亚洲货币》杂志评选为“中国最佳经纪行”、“中国最佳债权融资行”、“中国

最佳股权融资行”；被《亚洲金融》杂志评为“中国最佳经纪行”和“中国最佳

债券融资行”。

（四）扶贫济困、发展慈善事业

公司通过支持受灾地区建设和受灾群众、资助贫困学生、参加义务献血等方

式，承担社会责任和公民义务，促进社会和谐发展。

1、2008年雪灾及地震捐款情况

2008年上半年，我国发生了历史罕见的雪灾和特大地震灾害，公司积极组织

各单位做好捐助工作，公司党、团、工会组织联合向公司全体共产党员和广大员

工先后发出了“温暖别人、感动自己，向雪灾凝冻地区赈灾捐款”、“我们心在一

起——汶川地震紧急救援行动”的倡议书，公司领导、共产党员、干部带头参与

捐款，广大共产党员、共青团员和员工积极响应，在短时间内分别募得雪灾捐款

558万元、地震捐款1,710万元，其中汶川地震期间，公司及控股子公司党员、团

员和青年合计分别缴纳“特殊党费”163万元、“特殊团费”5.02万元。此外，公

司部分部门还自发向灾区捐助了帐篷，部分员工还作为志愿者参与了灾区一线的

工作。

2、捐资助学活动

2004年以来，公司及员工长期开展多种方式的捐资助学活动，如通过助学中

心捐助，或直接向希望小学、宏志班、贫困山区学校捐款等。2008年下半年，中

信金通员工捐款300万元，成立了“中信金通教育基金”，用于捐助贫困学生。2007

年12月，华夏基金向中国青少年社会教育基金会捐款100万元，设立“华夏基金

贫困大学生专业创业基金”，用于资助具有创业意愿和潜力的贫困大学生；2007

11

年12月，华夏基金捐助20万元在安徽省庐江县建立希望小学。

此外，公司响应中国金融工会号召，为金融系统单亲特困女职工捐款；响应

中信集团号召，连续多年向云南红河州屏边县民政局捐款。

3、历史捐助情况回顾

公司为1998年特大洪灾、2005年东南亚海啸等自然灾害进行了捐助，并于

2005年组织了向受灾地区群众“送温暖、献爱心”捐助活动。

公司为抗击非典、向残疾儿童献爱心等向中国红十字会、青岛市红十字会、

青岛崂山区慈善总会、中国性病艾滋病基金会、中华健康快车、联合国儿童基金

会等慈善组织捐款。

公司积极参与推动国家文化教育事业的发展，赞助由国家文化部和北京市人

民政府主办的“北京国际音乐节”。

4、中信证券国际积极参与慈善事业

中信证券国际素来鼓励员工履行社会责任，一同参与慈善事业，并建立中信

证券国际亲善大使团队，推动及参与义工活动，连续两年获得香港社会服务联会

颁发的 “商界展关怀”标志。

2008年度，中信证券国际公司参与慈善活动20余次，其中包括:（1） 为国

内雪灾及四川地震灾民捐款77万港币；（2）捐赠物资及善款予乐施会中国发展基

金、香港明爱、无国界医生、奥比斯、长者安居协会、香港公益金、国际医疗使

命、儿童心脏基金、匡智会及圣雅各布福群会等国际慈善机构；（3）推动小区义

务工作，例如参与百万行筹款活动、探访长者中心、与贫困家庭儿童观赏电影及

为他们举办生日联欢会等。

（五）做好安全维稳工作，保持公司安全稳定经营

2008年是“平安奥运”年，公司加强“平安奥运”的宣传，提高员工的安全

意识，做好安全保卫工作。公司严格落实安全生产责任制，建立健全应急管理体

系，不断提高应急管理水平和应对突发事件能力，严防重、特大安全事故发生。

2008年公司没有发生安全事故，为社会稳定发展做出贡献。

四、促进环境的可持续发展

（一）厉行节约，广泛实施开源节流政策

公司历来保持艰苦朴素的良好作风，为了应对危机，提高生存能力，渡过证

12

券市场的严冬，公司更是大力倡导勤俭节约的美德，广泛实施开源节流的政策。

公司总部和各分支机构严格按照国家标准使用节能环保的材料，尽可能循

环、重复使用各种装修材料。公司鼓励办公用品、办公家具重复使用、循环使用。

多年来，公司打印墨盒、办公用纸等全部实行循环使用。

此外，公司积极实施网上办公和网上公文系统，节约办公用纸；公司设立电

话会议系统和视频会议系统，鼓励内部会议使用远程会议系统，节约差旅费用，

减少能源消耗。2008年底，经职工代表大会全票通过，公司实施全员降薪，降低

成本，共同应对危机。

（二）保护资源和环境，促进环境可持续发展

1、植树治沙，绿化环境。公司及下属子公司积极参与的公益事业中，也以

保护环境、保护资源作为出发点。例如，2004年来，公司已有超过400人多次赴

河北宣化黄羊滩参与植树治沙；2008年，公司响应北京市政府、中信集团的号召，

组织在京员工300多人，到北京市政府植树基地参与植树，人均植树2-3棵。在“爱

心1+1，携手促绿化”活动中，华夏基金向中国绿化基金会捐助10万元，用于京

津风沙地区植树造林。

2、节约资源，爱护环境。公司从废旧电池定点回收、纸张正反使用、人走

灯灭等点滴小事做起，培养员工勤俭节约的良好习惯。在日常活动中提倡环境保

护，例如，利用节假日时间义务组织员工在大连、青岛、北戴河等海滩清理垃圾，

减少污染、美化环境。

3、支持奥运，为绿色奥运添彩。在2008年奥运会期间，公司按照北京市政

府相关规定要求，积极封存公务用车，大力提倡并落实员工错时上下班制度，鼓

励员工上下班更多乘坐公共交通，减少交通压力和汽车尾气排放，为“绿色奥运”

做出贡献。

五、2009年工作方针

2009年，面对国内外复杂的经济金融形势和严峻的经营环境，公司要进一步

把思想和行动迅速统一到科学发展观上来，统一到中央对当前形势的分析判断上

来，扎实经营，深化布局，化危机为机遇，保持公司健康稳定发展，进一步提升

公司竞争力。公司要按照既定的发展战略，重点做好完善风控体系、提高信息技

术水平、强化预算管理、巩固传统业务市场地位、促进业务创新、扎实推进国际

13

化进程、稳步推进买方业务及促进企业文化建设等八项工作，将公司的管理和业

务全面推上一个新的台阶。

多年来，公司一直非常重视企业社会责任。2008 年度，在履行社会责任方

面做出更加积极的努力，并首次披露社会责任报告。在新的一年里，公司将一如

既往地履行应尽的社会责任。公司上下要全面强化社会责任意识，大力倡导善行

义举，将社会责任意识和慈善理念进一步融汇到公司的各项经营活动中去，并不

断完善社会责任管理体系，明确目标，细致规划，认真贯彻，切实维护国家、股

东、职工、债权人、社区等利益相关者的合法权益，促进经济、社会与环境的可

持续发展，为建设和谐社会贡献力量。

2009 年 4 月 28 日