การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume...

รวบรวมจากสอออนไลน โดย | เซยว จบอดนง

Volume Page 1

การดโวลมนนส าคญอยางไร?

By อาจารย Dekladprao

..........1. โวลม จะเปนตวก ากบการแสดงออก ถงการเคลอน ไหวของ

ราคา หากปราศจากโวลมแลวราคากจะไมมการเคลอนไหว หากเปรยบ

เปนรถยนต โวลมกคอน ามนเช อเพลงนนเอง หากเราไมเตมน ามนรถกวง

ไมได หากเราเตมน ามนมากรถกวงไดไกล หนกเชนเดยวกน ในการเทรด

หากโวลมมมาก ยอมจะมการผลกดนราคาใหไปไดไกลมาก แตการ

เคลอนไหวจะไปทางไหนนน ข นอยกบพวงมาลย หรอราคาหนนนเอง โดย

ปกตเราจะดวาหากโวลมนอยการเคลอนไหวของราคาจะออนแอ ไปไดไม

ไกล หรอไปแลวเดยวกกลบมาทเดม ความเสยงจะมมากหากเราเทรด แต

ในทางตรงกนขามหากโวลมระหวางเทรดมมาก การเคลอนไหวของราคา

มกจะเปนของจรง

https://www.facebook.com/talktodekladprao

Volume Page 2

..........2. โวลมอาจมาใชในการค านวณหาเปาหมายของหนไดคราว ๆ

โดยยดหลกวาในอดตเมอหนมการ Breakout แลวยนได ณ ราคาไหนท

สงสด โดยใชโวลมจ านวนเทาใด หากมการเกดข นอกดวยโวลมจ านวนเดม

เราอาจพยากรณไดคราว ๆ วา หนนาจะมโอกาสไปถง ณ จดเดมทเคยท า

ไว

..........3. โวลม แสดงออกถงเพอนรวมชะตากรรมในการเดนไปดวยกน

ถาราคาหนสงข น แตโวลมเทรดนอย หากเราซอ เราจะมเพอนรวมเดนทาง

นอย ความปลอดภยจะมนอย ตรงกนขามหากราคาไป โวลมหนาแนน เรา

จะมเพอนรวมเดนทางเปนจ านวนมาก มเหตการณอะไรกยงปลอดภยกวา

Q: แลวกรณโวลมต าแตราคาวงฉวข น----เกดเพราะเจาลาก?

สวนกรณโวลมต าแตราคาตกฮวบลง----เกดจากอะไรคะ หรอตความได

วาอะไร พกตว?)

A: ถกตองจรา ใครตามไปตดแน ๆ สวนกรณลงไมมโวลม ถาไมต า

กวาแนวรบยงถอวาพกตว ถาต ากวาแนวรบเรยกวา เลกเลน

Q: รบกวนสอบถามคะ ตดตามหนjts วนพฤหส วอลมเยอะ ราคาข น

เยอะ วนศกรเหนวอลมเขาเยอะ เลยเขา ปรากฎวาราคาปดต า เเตยงสง

กวาเดม เลยงงวาจะตความหมายอยางไร ขอบคณคา

A: แจกของเตรยมเลกแลวครบ โวลมเขาเตม Float เลย

Volume Page 3

หนเกอบทกตวจะมเจามอคมสวทชคทเอาอย ถาตราบใดทเจาไมซ อ

หนไมมทางวงไปไกล ดงนนเวลาหนเรมข นเราตองชวยเจาเคาดนราคาดวย

แตเวลาเจาเลกเลนใหเราออกกอนเจามอ

ชวงเวลาทหนพกตวหลง Breakout คอเจาหยดงานชวคราว ปลอยให

รายยอยบรรเลงกนไปเอง

Q: ยงไมเขาใจเรองทด volume หาร 9 หาจงหวะเขา ทอาจารย

บอกใน line ครบ พอจะหาอานขอมลไดทไหนมงครบ ?

A: เปนการค านวณ เพอใชพจารณา vol ท 30 นาทแรกครบปกต

เวลาในการเทรด แตละวน ม 4.30 ชม คดเปนนาทก 270 นาทครบ..การ

ทเรา เอา 9 หารกเพอจะดวาใน 30 นาทแรก Vol เฉลยควรเปนเทาไร

ยกตวอยางเชน คาเฉลยการซอขาย 10 วนลาสด อยท 1 ลาน เมอ

หารดวย 9 กเทากบ 1.11 แสน ดงนนใน 30 นาทแรก ควรม vol

ตามปกตอยท 1.1 แสน แตถาวนไหน ตลาดเปดมา 30 นาท กลบม vol

เขามา 1 ลานหน นนแสดงวา มสงผดปกตเกดข น ถาราคาทะลแนวตาน

แลวยนไดเรากเขาซอ แตถา ราคาทะลแนวรบ เรากตองขายเชนกน

Volume Page 4

Volume กบการ Breakout


.........เรอง Breakout กเปนหวใจส าคญของการเทรดหนอกปจจยหนง

เพราะจะเปนตวช วดในการเขาซอ และออกจากหน กอนอนทบทวนใหนด

หนงเรองแนวตาน

.........แนวตานคอจด หรอบรเวณทหนเมอไปถงตรงนน หรอบรเวณนนแลว

จะไมไปตอ และราคาจะลดลง หรอ 2. เปนบรเวณทหนจะไปตรงนน

บอยครงมาก และทกครงทไปถงแลวกเดงลง เราเรยกบรเวณนนวาแนวตาน

สวนแนวรบกตรงกนขามกบแนวตาน ขอใหพวกเราเปดกราฟทใหไป

.........แลวดตรงวงกลมท 2 ทางดานซายมอ ตรงราคา 28.00 บาท จะเหน

วาหนไดไปทจดสงสดนหลายครงแตกไมสามารถผานไปได ตรงนเราจงถอ

วาเปนแนวตาน ถดลงมาทวงกลมท 1 สชมพ ซายมอ ทราคา 25.50 เราก

จะเหนเปนแนวตานอกเชนกน


Volume Page 5

.........คราวนมาดค าจ ากดความเรอง Breakout กน Breakout คอวนทราคา

หนไดทะลผานแนวตาน ข นไปดวยชวงของราคาในวนนนทกวาง (Spread

กวาง) อยางมนยส าคญ สวน Breakdown กเปนเรองตรงกนขามกบ

Breakout หากเราแยกองคประกอบออกมาจะไดเปน

........1. ในวนนนราคาหนไดทะลแนวตานข นมา

........2. ม spread ของราคากวาง โดย spread ใหดจาก ราคาขณะนน ลบ

ดวยราคาปดวนกอน เชน ราคาปดวนกอน 24.90 ราคาในขณะนน 25.50

แบบนถอวาม spread 3 ชอง

....... 3. ขนมาแบบมนยส าคญ หรออาจใชค าวา มโวลมมา support เปน

จ านวนมาก

........4. ราคาจะตองสามารถยนเหนอแนวเสนเบรคได

.......ถาเขาองคประกอบเหลานเราเรยกวาหนมการ Breakout แลว ถงตรงน

มค าถามมยครบ

........Q. อาจารยคะ spreadกวางควรมกชองขนไปคะ

........Q. Spread ราคากวางก าหนดไดไหมคะวาตงแต 3 ชองขนไปถงจะถอ

วากวาง

........A. อยางนอย 3 ชองขนไปจะ

........Q.โวลม support นตองเยอะขนาดไหนครบ และราคายนไดนคอ

หมายถงจบวนดวยราคานใชมยครบ

Volume Page 6

.........A. ประมาณโวลมของวนเบรคกอนหนา หรอเอาวนทหนข นลาสด (ท

จรงเราอาจประเมนดวยสายตาจากสถตยอนหลงได) มนไมสามารถก าหนด

เปนตวเลขแนนอนได

.........ตอมาเรามาดความแขงแกรงของ Breakout

.........1. ถายงมชวงกวางราคามาก จะมความแขงแกรงกวาชวงราคาแคบ

เชน spread 8 ชอง ยอมแขงแกรงกวา spread 3 ชองเปนตน เพราะการม

spread กวางหมายถงวาในวนนน ณ จดเบรคนน แรงซอชนะแรงขาย

อยางราบคาบ ไมมใครประสงคจะขายในราคานนแลว แตหาก spread

แคบ หมายถงวาแมแรงซอจะชนะแรงขาย แตกเฉยดฉว ความมนคง

หลงจากเบรคไปแลวกอาจไมแนนอน และนคอค าตอบวาท าไม อ. จงใหซอ

หนเมอมนข นไปแลว 3 - 4 ชอง แลวยนได

.........2. หากในวนเบรค มโวลมมากเทาไหรยงด แตตองไมถง Free float

หรอมากเปนประวตการณ (แต spread แคบ) ทงนเพราะ โวลมจะเปน

ก าลงในการขบเคลอนใหราคาวงไปได ถาไมมโวลม ราคากไมเปลยนแปลง

ถามโวลมนอย เหมอนกบใหผหญงไปเขนรถกระบะ ถาโวลมเยอะ กเหมอน

ใหหนมก าย าไปเขนแทน ความแขงแกรงจองเบรคมโวลมจงอยตรงน

........3. การ Breakout หากเบรคผานรอบระยะเวลายงมากยงด เชนเบรค

ท าลายราคาในรอบ 20 ยอมแขงแกรงนอยกวา เบรคระยะ 60 วน

เบรคระยะ 60 วนยอมแขงแกรงนอยกวาเบรครอบ 100 วน

Volume Page 7

12:48 อ.เดก เบรค 100 วนยอแขงแกรงไมเทาเบรค All time high เปน

ตน นคอการวดความแขงแกรงของ breakout มใครมค าถามมยครบ

.......Q.ถาโวลมมากเปนประวตการณจะไมคอยดหรอครบ

.......Q.ขอ2คะ ในวนเบรคท าไมถงโวลมตองไมมากเปนประวตการคะ

.......A. หนทกตวจะมสวนทหมนเวยนอยมรตลาดสวนหนง สวนทหมนเวยน

นเราเรยกวา float ในสวนของ float ยงมสวนทเจามอเอาไปเกบไวในการ

ท าราคา สวนทเหลอจงอยในมอรายยอย ถออย การวด float เปนเรองยาก

เราจงประมาณการณวา โวลมสงสดเปนประวตการณคอ float ถาในวนไล

ราคา หรอวนท า Breakout โวลมออกมายงไมถง float หรอมากเปน

ประวตการณ เราจงพออนมานไดวาเจามอยงไมไดมการแจกของเพอ

เลกเลน เพยงแตลากราคาไปเพอจะออกของในระยะตอไป แตถาหากโว

ลมมนมากเปนประวตการณ จะอนมานไวกอนวาหนถกเปลยนมอจากเจา

ของเดม ซงรวมถงของเจามอดวย แตถาหากมนมากถง float แลวชวง

spread ยงกวาง แมเราจะอนมานวาหนไดถกเปลยนมอแลว แตเรากยง

มบททดสอบในวนตอไปได เพราะ spread มนกวาง เรายงมเวลาหนทน แต

ถาแคบเรากไมควรอยทซกบมนอก Float มความส าคญซงจะอธบายแบบ

ละเอยดในบททาย ๆ ตอนนเอาแคน าจ มไปกอน

Volume Page 8

........เรามาดตวอยางการเบรค จากภาพใหเราดทวงกลม 1 ทางขวามอ

17/9/56 เปนวนทหนเบรคเอาท ทะลเสนแนวนอนทพาดขวางวงกลม 1

ซายมอ 24/7/56 แสดงวาเปนการ Breakout ระยะ 60 วน ความ

แขงแกรงกงน ๆ สวนการ Breakout ทเรยกวา All time high ใหดทวงกลม

2 ใหดทางซายมอกอน จะเหนวาราคา 28.00 เปนราคาสงสดทยงไม

สามารถท าลายได ดตรงสแดง กวาง ๆ ทบ ๆ วนท 31/05/56 ในวนนน

โวลมมาแบบ Float และราคากไมไป หน าซ าตดลบอก ยงไปกวานนเปน

การเปดสงปดต าซะดวยหมายถงอะไรในวนนน หนโวลมมา Float เปนการ

แตะมอกนระหวางเจามอกบรายยอย แจกของเหมอนงานทงกระจาด

วดพนญเชง เขาสตรทบอกเมอสกคร แบบนหากใครดกราฟไมเปนตองรอง

เพลง "มวลเขาอนปาใบเขยว คดลดเลยวพนเกยว...." ดอยแนนอน แค 5

วนหนมารสกตว อาว อยบนดอยนหวา จาก 28 เหลอ 23.00

Volume Page 9

........คราวนหนมาดวงกลม 2 ขวามอ วนท 15/10/56 หนได Breakout

ข นไปท า All time high จะเหนวา spread ใชได คงขาดแตโวลมเทานนทยง

ไมมากพอ เรยกงาย ๆ วาสวนสงใชได แตน าหนกไมไหว เปนสนกเกอร

เรยกวาออกควด แตน าหนกไมได สดทายจอ จากภาพทใหจะเหนวาสดทาย

หนกตกกลบมาให setup กนใหมอก และนกคอเรองของ Breakout สวน

Breakdown กไปลองคดด มนตรงกนขามกนเทานนแหละ Breakout เราจะ

ใชประกอบในการตดสนใจเขาซอ

Q: อาจารย การ breakout พอมองออกแลว แตการพกเสรจ อะคะท

ยงเปนปญหา รบกวนอาจารย เนนย าจดนใหหนอยอะคะ

A: หลงหนมการเบรคราคาและกพกตว เรารวาลกษณะการพกตวก

คอราคามการยอตว หรอไมมการท าไฮเพมเตม spread หรอชวงราคา เรม

แคบลง วอลมเรมลดลงในวนตอๆ มา หลงจากเบรคแลว เชนวนเบรคมชวง

หรอ spread ไป 15 ชอง vol 30 ลานหน แตวนตอมามการพกตว ชวง

ราคาอาจอย 3-5 ชอง vol ในชวงพกตว อาจซอขายแค 10 ลานหน และ

อาจเรมลดลงเรอย ๆ หรอใกลเคยงกน แตสญญาณพกเสรจกคอ เมอชวง

ของราคามความกวางขนกวาวนกอนหนาอยางมนยยะ เชนวนกอนหนา

เฉลยๆ 3-4 ชอง แตวนนม spread เกดข น 7-10 ชอง พรอมม volume

support ตามเกณฑ 1/9 ส าหรบครงชม. หรอ 1/4 ส าหรบ 1 ชม.ของวน

กอนหนา อยางนเรยกวาพกเสรจครบ ใชถอเปนไมแรกในการเขาซอได แต

การพกเสรจไมใชจดบอกนะครบวาหนจะ Breakout ทนท อาจเปน

แคสญาณเขาซอไม 1 ครบ

Volume Page 10

ตวอยางลกษณะการพกเสรจของราคา

ตวอยางลกษณะการพกเสรจของราคา พรอม Breakout ใหม

Volume Page 11

ปรมาณการซอขายน าหนา หรอไปพรอมกบราคา


โดยปกตแลวการเคลอนไหวของราคาหน นอกจากจะดปรมาณการซอขาย

เปนสงยนยนแลว เราอาจจะตองดจงหวะการเปลยน แปลง ของโวลมดวย

โดยปกตปรมาณการซอขาย จะตองน าหนาการเปลยน แปลงของ

ราคา ถาราคาขนแตไมมโวลม แสดงวาหนไมขนจรง แตถามโวลมขน

น าไปกอน แลวราคาขนตามมา จะยน ยนการขนจรงแนๆ

แลวถาเผอวาราคาวงน าไปกอนหนาหลายชวงตว แลวโวลมเพงจะวง

ตามมาละ แบบนจะมความเสยงวาจะเปนการชกรอกขนไปเพอโยนหน (โว

ลมทตามมานนแหละ)

ในชวงราคาตกกเชนกน ถาราคาตกโดยไมมโวลม แสดงวาไมตกจรง

แตถาโวลมเพมข นกอน ตอมาราคาจงตก จะยนยนการตกจรงของหน

PTL เชานข นไปแตะ 12.40 กาอนจะมาปดท 12.20 ถาตามกลยทธ

ทเราวางไว เราจะเขาท 12.00 ลอต 2 อก 20000 หน และลอต 3 ท

12.30 อก 20000 หน เปนอนวาตอนนเราม PTL 60000 หน ราคา


Volume Page 12

เฉลย 12.00 แตเราจะยงไมขาย รอจนกวาจะมสญญาณขายเกดข น และรอ

เขาลอตสดทายท 12.60 อก 20000 หน

ขอแถมวเคราะหตวนใหอกนด วนน Breakout ข นไปอก ดวย Spead

ทกวาง และมโวลม Support พอประมาณ ซงเราจะเหนวากอนปดภาคเชา

หนก าลงท า Correction สลดพวกศษยทรยศใหออกไปจากตลาดกอน เดยว

บายหากแรงขายท าก าไรเรมนอยลง ๆ (ราคาลง โวลมไมมา แสดงวา...)

จนหมดไป และมโวลมทะลกเขามา จะดงหนข นเบรคไปอก แตทงนเปนการ

วเคราะหจากความรทใหไปเทานน

ใหเราลองหลบตาแลวคดวาเราเปนเมาใหม และซ อ PTL เมอวนศกร

เอาราคาเดยวกบเรากได วนนเคาจะคดอยางไร ผมเชอแนวาจตใจมนจะสน

ใจหนงกอยากไดก าไรมาก ๆ อกใจหนงกกลว ยงตลาดลบแบบน มนยงบบ

หวใจจอรจมาก ยงชวโมงสดทายกอนตลาดปด การซอขายยงลดลง ๆ ราคา

กลดลง ๆ ไมไปตอ ผมเชอวาเมาสวนใหญจะรบคายหนออกเพอเอาก าไร

พอขายเสรจกไปนงโมกบเพอน บางคนกจะประกาศตวเปนเซยนสอนคนอน

ทนท 555

ไอทขายออกมานแหละครบ มนเปนกลยทธตดไฟตนลม ใหก าไรนด

หนอยแลวใหออกไปจากตลาดตวนซะ ดกวาใหไปเปนแรงตานในราคาสง

กวาน และบางทกลมคนเหลาน พอยนรองไหสงรถหมเสรจ จะเขามาชวย

ซออกครงในราคาทสงกวาน แลวแบบนหนมนจะไมไปไดอยางไร

Volume Page 13

ปรมาณการซอขายจะเปนสงยนยนแนวโนมหน

By อาจารย Dekladprao (ภาพดานลางเอามาใสเพมไมเกยวของกบเนอหาแตอยางใด)

หนนนถาไมมการซอขาย ราคากจะไมเคลอนไหว ราคาจะเคลอนไหว

ไดจะตองมการซอขาย นนกคอตองมโวลมเขามา แตหนหากเปรยบ

เหมอนรถยนต ราคากคอพวงมาลย และโวลมกคอเช อเพลง รถจะวงไดไกล

ตองมเช อเพลงบรรจมากพอ แตรถจะวงไปทางไหน ข นอยกบพวงมาลย

หรอราคาของหนนนเอง

ดงนน การดแนวโนมของหน จะบอกไดวาหนจะไปในทศทางข น หรอ

ลง ในขฯะทปรมาณการซอขาย จะชวยยนยนแนวโนมวาจะเปนจรงหรอไม

ถาราคาขนไปเรอย ๆ พรอมดวยปรมาณการซอขายทเพมข น แสดง

วาหนมแนวโนมขาข น เชน PTL


Volume Page 14

ถาราคาตกลงมาเรอย ๆ พรอมดวยปรมาณการซอขายทเพมข น

แสดงวาหนมแนวโนมขาลง เชน KK

ดงนน ถาหนราคาสงข น แตปรมาณการซอขายกลบลดลงเรอย ๆ

แสดงวาหนจะกลบตว หรอพกตวหรอพกตวในไมชา

ถาหนตก แตโวลมนอยลงเรอย ๆ แสดงวาหนจะหยดตกในไมชา

Volume กบแนวรบแนวตาน


วธการหาแนวรบ แนวตานงาย ๆ

1. จดสงสดและต าสดเกา เปนจดทนกลงทนใชเปนขอมลวา ควรจะซอและ

ขายบรเวณน


Volume Page 15

2. จดราคาทเปนเลขถวน ๆ เชนแนวตานทราคา 40 หรอ 100 เปนตน

3. จดทางจตวทยาทแขงแกรง ไดแกจดทหนเปดชองวาง (Gap) ไวกอน

หนาน เชน หนปดเมอวานราคา 40 เปดวนน 41 แลวข นไป จดราคา 41

จะเปนแนวรบทนท หนขาลงกเชนกน

4. จดทแนวคาเฉลยเคลอนทพาดผาน เปนไดทงแนวรบและแนวตาน

5. จดทราคาตกลงมาพก (Retrenchment) เชน Fibonacci คอหนข นไปแลว

พกตวลงมาจากจดสงสด เปน 1/3 , 1/2 , 2/3 ของราคาสงสดถงต าสด

เปนตน เชน หนข นจากราคา 40 ไปถง 60 จะตกมาพกตวทราคา 53, 50

, 46 แลวข น เปนตน

เมอเราหาจดทนาจะเปนแนวรบ แนวตานไดแลว วธการทจะดวาแนว

เหลานน นาเชอถอเพยงใด มหลกการดงน.-

1. จดนน ถามปรมาณการซอขายมากเพยงใดกยงนาเชอถอมากตาม

2. จดนนเปนจดทหยดหนทขน หรอลงมาอยางแรงเพยงใด กนาเชอถอ

ตามไปดวย เชน หนข นมาอยางแรงมาก เชนข นมา 50 % รวดเดยว ถาไป

เจอจดทหยดตกการขนไดทนท กนาเชอถอไดวาเปนแนวตานท

แขงแรง

3. จดทอางอง ถายงใกลจะยงนาเชอถอมากกวา เชนจดสงสดเมอ 1 ป

กอนทราคา 40 บาท และจดสงสดเมอ 6 เดอนกอนท 38 จะไดวา 38

เปนแนวตานทนาเชอถอมากกวา

Volume Page 16

Volume กบ การเคลอนไหวของหน

By Dekladprao

การเคลอนไหวของหนจะมอย 3 แบบดวยกน คอ

1. การเคลอนไหวออกแนวขาง (Sideway)

2. การเคลอนไหวข น (Moving Up)

3. การเคลอนไหวลง (Moving Down)

1. Sideway คอการเคลอนตวของราคาหน ระหวางแนวรบ กบแนว

ตาน โดยหากมองดกราฟจะเหนเปนลกคลน ซงอาจจะมการขนลงไดหลาย

รอบ ผเลนทสนทดจะอาศยจงหวะทหนอยในชวงน เลนรอบ หรอเลนตาม

กรอบ โดยใชหลก ซอใหใกลแนวรบ และขายใกล ๆ แนวตาน ดงนน การ

อานแนวรบ แนวตานทแมนย า จะชวยในการเลนกรอบไดด


Volume Page 17

2. Moving Up เปนการเคลอนทของราคาหนทางข น ตอจากการการ

Sideway โดยเมอหนเคลอนตวมาแบบ Sideway นานพอสมควร กทะลแนว

ตานข นไปดวยโวลมทมากอยางมนยส าคญ และข นตอไปกลายเปนขาข น

ขอสงเกตของหนท sideway แลวจะทะลขนนน ใหสงเกตวาหนจะ

คอย ๆ ท า Higher Low คอยกจดต าสดขนเรอย ๆ ในขณะทแนวตานจะ

ไมมการขยบ หรอขยบนอยมาก หากดในกราฟแลวจะเหนเปนรปชายธง

ยงไซรนานเทาไหร ยงสรางความสยวและ/หรอสรางความร าคาญใหกบผ

ถกไซรมากเทานน แบบนเมอหนทะลจะไปไดไกลกวา อธบายทางจตวทยา

มวลชนคอ ผทอยากไดหนเมอไมไดหนกพยายามขยบใหราคาสงข น จด

Low จงยกขนเรอย ๆ ขณะเดยวกนกลมทมอทธพลตอราคาหนกพยายาม

กดราคาหนเอาไว เพอใหไดราคาทต า และสรางแรงกดดนใหกบคนทอยาก

Volume Page 18

ขายหน ราคาแนวตาน (กรอบบนจงไมมการขยบ หรอขยบนอยมาก) คราว

หลงเมอเราเจอแบบนจะไดดภาพออก

3. Moving Down จะเปนการเคลอนทของหนตอจาก sideway ในทาง

ลง โดยเมอหนเคลอนตวแบบ Sideway นานพอสมควร กทะลแนวรบลงไป

ดวยโวลมทมากอยางมนยส าคญ และลงตอไปกลายเปนขาลง

จดส าคญทตองจ าคอ เมอมการเปลยนแปลง การเคลอน ไหว ไม

วาจะทะลกรอบบน หรอลงกรอบลาง จะตองมปรมาณการซอขายทมาก

มาสนบสนนเสมอ รวมกนกบชวงการซอขายทกวางมากในวนท

เปลยนแปลง การเคลอนไหวนนจงจะมนยส าคญ

พดงาย ๆ ถาเปนการข น แรงซอกชนะแรงขายโดยสนเชง ถาเปนการ

ลง แรงขายชนะแรงซอ แตถาหนตกต ากวาแนวรบแตโวลมนอย แสดงวาไม

ตกจรง อาจเปนการเขยาใหลงตกตนไมเทานน เพราะการจะเอาหนจากมอ

ตองสรางความกลวใหเกดข นกอนเทานน หรอหากทะลแนวตานดวยโวลมท

Volume Page 19

นอย แสดงวาเปนการลากโชวเพอดวามรายยอยตามมากนอยแคไหน จะได

ประเมนถกวามใครพรอมจะเขามาแยงหนมากนอยแคไหน แบบนโอกาสจะ

ตกกลบเพอเอาหนกลบคนมมาก

Volume กบการเลนหนแบบ BreakOut

By Dekladprao

เลนหนแบบ Breakout คอเลนเมอหนทะลแนวตานข นไปแลว ทเลนแบบน

เพราะมหลกวา หนเมอทะลแนวตานขนไปแลว คนสวนใหญจะไมขาย


Volume Page 20

หนออกมา เพราะเหนวาหนทะลขนมาแลว แรงซอชนะแรงขายอยาง

แนนอนแลว ในชวงทเรมทะลข นมาจะเปนการ Follow Through กระหน า

ซดแรงขายทเพลยงพล าแลว หนจงข นตอไดอยางงาย และมากดวย ยงถา

ทะลแนวตานสดทาย คอท าจดสงสดตงแตเขาตลาด (All time high) จะยงม

ความส าคญมาก เพราะแรงขายจะนอย หนจะไปไกลมวาก ๆ

ความยากของการเลนแบบน อยทนอกจากจะดแนวตานเกงแลว ยง

จะตองดเรองการ Breakout ใหเปนอกดวย (อานทบทวนยอนหลงด) แตจะ

สรปเรอง Breakout ใหฟงสน ๆ คอ

-- หนจะตองทะลผานแนวตาน และ

-- ในวนทหนทะลแนวตาน จะตองมโวลมในการเทรดมาก (ค าวามาก

อาจเทยบจากโวลมการเบรคครงกอนได หากยงมากเทาไหรยงด และ

-- ในวนเบรคจะตองมชวงกวางราคาทมากเพยงพอ (ยงมากยงด แสดงให

เหนวาแรงซอชนะแลว)

ถาเขาเงอนไข 3 ขอน ถอวา Breakout ตวอยางวนนเชน หนทเราจบ

มาท า Demo แลวรอซอ นนคอ Hmpro นนเอง จะเหนวากวาจะซ อไดตอง

อดทนรอ

Volume Page 21

แคด Volume ได ก มนส แลว

By WaveRaider

ใน Indicator บนกราฟทงหลาย ม 1 อยาง ทมาคกบราคาเสมอ คอ

VOLUME - ปรมาณการซอขาย ทประกาศพรอมๆ ราคา อยทกวน.. ยงไม

เคยพดถง .. Volume เลย วาดยงไง ..จะวางายมนกงายนะ

แตบางทมนอาจจะงายเกนไป รเปลาจะ ไมเหนมใครเอามาพดถง

ตอนใชวเคราะห ในการเทรดจรงกนเลย ... อม... นนด

. กอนจะไปรจกกบ Volume ใหมากข น มาท าความเขาใจใหลกซงกบ 2

ประโยคนกอน

“หนจะหยดลง เมอผคนหยดขาย”

“หนจะหยดขน เมอไมมใครอยากซอ”

... ราคาหน ทข นลงในแตละวน ไมไดอยทพ นฐาน หรอ ผลประกอบการ

ของบรษทฯ

แต ราคาหนทขนลง มนเปนไปตามความตองการของผคนใน

ตลาด ทอยากจะซอ-และอยากจะขาย

ถาไมมคนอยากซอ และอยากขาย ในราคาเดยวกนเกดข น หนนนๆ

กไมสามารถเกดการซอขายขนได

http://waveridersclub.blogspot.com/

Volume Page 22

ดงนน การไหลลงของราคาอยางรนแรง มนแสดงถงผคนในตลาด

เกด อาการ "กลว" อยางรนแรง

กลวอะไร ???................กลวไมไดขายไง จง ยอมขายทกราคา ....

ลงมาต าแคไหน กรกจะขาย...

.ในทางกลบกน หนท วงขน วงขน และวงขน อยางทไมเคยรอใคร

ข นทเดยว กน Offer ไปเลย 3 ชอง.. กอาจจะเคยเหนกน ... นนเปน อาการ

ของผคนในตลาด มความอยากไดหนมากๆๆๆๆๆๆ ราคาไหน มาเลย

กร หนามดแลว ซ อหมด .. ข นสงแคไหนกซอ เพราะ "กลว"

กลวอะไร ????... กลวซอไมได ไง .... เลยแยงกนซ อ... แพงกวากซอ

.. . ท าไมละ เราปฎเสธไมไดหรอกวา นนเปนเพราะ ความโลภและความ

กลว ทอยในตวคนทกคน

GREED and FEAR ... อยากรวย..อยากก าไร...จง "ซอ" ... กลวขาดทน

กลวก าไรนอย.. จง "ขาย"...

Volume ของการซอขายในแตละวน เมอมาอยในโปรแกรมกราฟ มน

บอกอะไร เรา

Volume กไมเหนจะบอกอะไร กเปนเพยง แทงสนยาว ในแตละวน ...

ไมเหนจะมอะไรเลย

. ถาอยางนน ลองใหม ลองมาปรบแตง Volume ดวยหลกการงายๆ

... เปรยบเทยบ Volume ของวน ปจจบน เทยบกบ 5 วนทผานมา ....

Volume Page 23

.. ถา Volume มากขน กวา 5 วนทผานมา แสดงวามคนซอขายมากกวา

ปกต .... ดงนนถาในวนทมการซอขายมาก แลว ราคา ข นเปน แทงสเขยว ก

นาจะเปนขอสรปไดวา"มคนแยงกนซ อ"

และ ถา Vol. มาก แลว ราคาลงเปนแทงแดง .. กนาจะสรปไดวา "มคน

แยงกนขาย"

.. เพอเปนการเปรยบเทยบใหดงาย ข นใน หลกการน ขอปรบแตง

Volume โดยใสเสนคาเฉลย EMA 5 day เขาไปซะหนอย..

Volume Page 24

.จะเหนวา Volume มเสนสเขยว เปนเสน EMA5 วงผานระหวางแทง แลว

นนกหมายความวา

วนไหนท Volume อยสงกวาเสน กเปนวนทมปรมาณการซอขายสงมากกวา

คาเฉลย ของ 5 วนทผานมา กนาจะถอไดวาเปน "สภาวะท นาสนใจ"... ยง

สงกวามากๆ ยงนาสนใจ ....

. จากการเฝาสงเกต ... แทงราคา กบ Volume กพบวา

. . . . . . บางวน แทงราคายาว Volume มาก....

. . . . . . บางวน แทงราคาสน จดๆๆ Volume นอย...

.แต. . . .บางวน แทงราคาสน ... แต Volume กลบสงมาก .... อมๆๆ

.และบางวน .. แทงราคายาว เชยว ... แตกลบ ม Volume นดเดยว .....

สงเหลาน มนบอกอะไร เรา.... จรงๆแลว มนอยในใจมานานหลายป

เลย แตกไมเขาใจเหมอนกน

.. จนเมอไมนานมาน ไดอานหนงสอของตางประเทศ ... มนกเทคนคหลาย

คนทใหขอสรปตรงกน

.. แคอธบายเปนตวหนงสอ กคงจะเขาใจยาก .. .เอาเปนวา สรปใหดเปน

รปกแลวกน

Volume Page 25

.. อนแรก Trend -- แทงราคา ยาว Volume มาก

.. ชอกบอกอยแลววา Trend แปลวา มทศทาง คอ

.. ถาแทงราคาเขยวยาว ก Trend UP .. ถาแทงราคาแดงยาว ก

Trend DOWN

.. อนสอง Fake -- แทงราคายาว แต Volume นอย

.. ชอกบอกอยแลว วา มนแหกตา.. หลอกลวงกน...

.. ถาแทงราคาเขยวยาว กข นไมนาน

... ถาแทงราคาแดงยาว .กลงไมนาน

. อนทสาม Weak -- แทงราคาสน และ Volume นอย

.กแปลวา มน ออน ออน ออน ไมมแรง .... จะเขยว จะแดง ก

แรงไมม หมดแรง ไมไปไหน..

Volume Page 26

. เปนชวงพกตว ..จะออกขาง หรอไหลลง

. อนสดทาย Squat -- แทงราคาสนๆ แต Volume ทวมทน

.... อนนละ บะเลย .. ถา เจอแบบนนะ ตองเตรยมเลย.. Squat

แปลวานงยองๆ ...

. . . ... ถาเจอ Squat สเขยว มนคอกบนนเอง กบทนงเตรยมพรอมจะ

กระโดดข นอยางสดแรง

... แตถาเจอ Squat สแดง อนนนากลว เพราะนองกบโดนตบ จนเลอด

สาดช าใน ตอไปคงสนใจตกใบบวตาย....

.แถมให อก 2-3 อยางเกยวกบ การ ด Volume ท สงเกตเหน ....

- การทราคาวงมาระยะหนง แลวจๆ Volume มาก และราคาวงขน/

ลงอยางเรว อาจจะมการเปด Gap ดวย แสดงวาใกลจบแลว”

- การทราคาวงมาขนมาดๆ จ Volume เรมเบา แตราคาขนตอ..

ระวงแรงขาย

- เมอพบ Volume Divergent คอ ราคาถอยพกลงมาแลว กลบตวขน

ตอท า New High แตราคาสงอนใหม Volume กลบนอยกวายอดสงอน

เดม --> ใกลเปลยนทศ

Volume Page 27

Volume กบขาว

Volume นบเปนเครองมอการวเคราะหทางเทคนคหนงทส าคญทชวย

ยนยนแนวโนม หรอจดเรมตนของการเปลยนแนวโนม

ซงหลายครงการเปลยนแปลงของราคาหน มกจะมผรขอมลภายใน

เสมอ และมกจะสะทอนออกมาในเชงของปรมาณการซอขาย ทจะเหนวา

ราคาปรบตวสงข นพรอมปรมาณการซอทมากข นกวาปกต

โดยสวนใหญหากหนปรบตวข นกมกจะมขาวด รอไวขางหนา เชน

การประกาศผลประกอบการทดเกนคาด การควบรวมกจการ การถกเขา

ซอกจการ การจายปนผลระหวางการ ขาวชนะการประมล หรอได

สมปทาน เปนตน

สวนการปรบตวเชงลบทปรบตวลงกอนพรอมกบปรมาณการขายท

ออกมามากกวาปรมาณการซอขายปกต นน กจะมขาวรายตามมาใหเหน

เชนกน ไดแก ขาวผลประกอบการทแยเกนคาด การถกถอดออกจากดชน

ส าคญเชน MSCI หรอ SET50 , SET100

ยกตวอยางเชน ใน KK มการขน SP

Volume Page 28

DTAC ประกาศปนผล

Volume Page 29

ดงนนการวเคราะหทางเทคนค จะชวยเหนพฤตกรรมของนกลงทนใน

ตลาดวาเปนอยางไร กอนขอมลจรงจะเปดเผยออกมา ซงบอยครง ราคาหน

มกจะอยทใกลระดบยอดหรอปลายแนวโนม เมอมขาวประกาศทไดรบรทว

กน ซงจะสอดคลองกบ ทฤษฎ Sell on fact (ขายเมอทกคนรบทราบขอมล

แลว) แตหากนกลงทนทวไป ทไมไดสนใจในพฤตกรรมราคา กมกจะเปน

เหยอ เพราะไมไดเหนถงภาพของราคาทมการปรบตวข นหรอลงกอนหนา

ทจะมขาวออกมา ซงหลายราคาสามารถเปลยนแปลงลวงหนามากอนเปน

10-20%เลยทเดยว

และหลายครงการวเคราะหทางเทคนคมกจะเหนขอมลดๆ กอนท

ขอมลปจจยพ นฐานจะมาสนบสนนเสยอก ดงตวอยางทกอนหนานในป

2010 เราเคยไดยนวาบรษทคาปลกสองบรษทแขงประมลจะเขาซอหางคา

ปลกใหญจาก ฝรงเศส ซงหนทมาเตงหนงกบราคาลดลงสวนทางกบหนเตง

สองทราคาปรบตวข นกอนวนประกาศผลดล ถงสองวนกอนหนา ทงๆท

Volume Page 30

ผบรหารหรอพนกงานของบรษททประมลไดหรอถกประมลจะรบรเสยอก

ไมเชอกลองไปเชคกราฟกนด

ดงนนนกลงทนผประสบความส าเรจสวนใหญเลอกใช Volume เปน

เครองมอในการวเคราะหเปนอนดบตนๆ ควบคกบกราฟแทงเทยน เพอ

บอกความสมพนธของแนวโนมและแรงซอขาย รวมถงมสวนในการยนยน

สญญาณทางเทคนคควบคกบ indicators อนๆ ดวย

Volume Page 31

การวเคราะหวอลม

การวเคราะหทางเทคนคดวยวอลมนนมในหลายรปแบบ แตไม

ซบซอน ซงอาจท าความเขาใจงายๆ ไดคอ

1.การเคลอนทของวอลมและราคามกจะเปนไปตามแนวโนม

ดงนนแนวโนมขาขน แรงซอ ตองมากกวาแรงขาย ดงนนแทงเทยนท

ปรบตวข นบวกตองมวอลมมากกวาแทงเทยนทปรบตวลง

สวนแนวโนมขาลง แรงขายตองมากกวาแรงซอ ดงนน แทงเทยนสด า

(หรอแทงสแดง)ทบอกภาพลบตองมวอลมมากกวาแทงเทยนทเปนภาพซอ

สขาว ในตลอดแนวโนมขาลง

หากภาพของวอลมไมสอดคลองกบแนวโนมดงกลาวแลว กอาจจะเปน

Volume Page 32

สญญาณเตอนใหนกลงทนระมดระวงถงการเปลยนแปลงแนวโนมทจะ

เกดข นในอนาคตอนใกลได

2.เมอวอลมเคลอนทไมสอดคลองกบราคา จะบงบอกถง Trend

หรอแนวโนมขางหนาวาก าลงเปลยนไป

เชน เมอราคาหนปรบข นท า New high ใหมในแตละรอบ แตกลบม

ปรมาณการซอขายทนอยลง กบงบอกวาแนวโนมขาขนทเหนนนก าลงออน

แรง และอาจเปลยนแนวโนมไดในไมชา (เสมอนพลทหมดเช อเพลง)

สวนแนวโนมในตลาดขาลงทมวอลม เรมลดนอยลงไปเรอยๆ กจะบง

บอกถงแรงขายไดใกลหมดลงแลว จงท าใหแรงซอจะกลบมาชนะแรงขายอก

ครง และตลาดจะปรบตวเปนขาขนอกรอบ

การอาน Volume สามารถยนยนไดถงเทรนทแขงแรง หรอ เตอนเรา

วาเมอไหรทเทรนก าลงออนแอ Volume ทเพมข น จะบอกไดวาเทรนนนม

ความแขงแกรง และเมอ Volume ลดลง กเปนสญญาณเตอนวา เทรนท

ก าลงเปนอยนน ก าลงหมดแรงและอาจใกลถงเวลาทจะเปลยนเทรนแลว

Volume Page 33

โวลมทสง (พรวดพราด) หลงจากทโวลมออนคาลงไป มกจะเปน

สญญาณวาเทรนก าลงจะเปลยนไป จดทนาท าการซอขายทสด ใหสงเกต

เมอมปรมาณการซอขายสงๆ ทบรเวณแนวรบแนวตานทส าคญ ปรมาณ

การซอขายน สามารชวยตรวจสอบไดถงการ Breakout ของราคา วาจรง

หรอหลอก

จบสญญาณ Selling Climax

By VSAthai

Selling Climax จะพบใหหนทมลกษณะ วอลมเพมมากขนอยางมหาศาล

ชวงราคากวาง แตราคาปดต ามาก เพราะเกดจากการขายอยางตน

ตระหนก ทกคนขายเพอหนตาย แตเพราะมการลดราคาอยางมาก คนท

http://www.vsathai.com/

Volume Page 34

มประสบการณกจะเหนเปนโอกาส พวกเสอปนไวเหลานจะเขาซอในจงหวะ

climax แตสวนใหญกจะขายทงในเวลาอนสน จงแนะน าใหเลนแบบ day

trade (ไมเกน 2-3 วน) เทานน เพราะหนยงอยในอทธพลของขาลง รอ

จนกวาวอลมจะแหง เพราะการสะสมหนในชวงนตองใชเวลา จนกวาจะเหน

แนวรบทชดเจนและพบวาฝายซอไดควบคมสถานการณไดแลว จงคอย

พจาณาวธการเลนรอบใหม หรอรอจนกวาราคาจะยนเหนอแนวตานไดแลว

การผลกดน ไปชนแนวตาน แตสดทายกยนไมได

By VSAthai

Upthrusts หรอ กบดกฝงชน มลกษณะ ชวงราคากวาง วอลมมาก

แตราคาตกต ากวาแนวตาน เกดขนเพราะรายใหญตองการขาย จงม

การไลซออยางรวดเรวทแนวตานดวยวอลม ท าใหระหวางวนเกด

ชวงกวางอยางฉบพลน และเมอฝงชนเขาซอ รายใหญกจะขายออก

อยางรวดเรว คนทรทนกจะขายเมอเหนราคาเรมไหลลง หรอ cut-loss ได

ทน ในขณะทคนไมรเทาทนยงคงถอหนอยและหวงวาสกวนจะมปาฏหารย

บางตวกยงมโอกาส แตสดทายหลายตวกถกขงลม ในชวงเรวๆนกมหน

หลายตวทไมคนเคย หรอไมคอยมการซอขายบอย มอาการดงกลาว หวงวา

คงไมมใครตดกบดกชนดน


Volume Page 35

Volume Page 36

Volume Page 37

Volume Page 38

Volume กบ การขนของหน

By VSAthai

กราฟการข นของหนประกอบดวย ขนตอนตางๆ ดงน

การ break out กรอบบนสดในรอบป ดวยรปกราฟท spread เขยวยาว

มาก และ volume มหาศาล มากทสดในรอบป

หลงจากนน หนจะพกตว เพอซบแรงขายของผเลนระยะสน กราฟจะ

ปรากฏเปน spread แดงตวสน volume ลดลงอยางมาก ระยะน ไมอาจบอก

ไดวากนเวลากวน


Volume Page 39

เมอแรงขายหมด แรงซอจะเรมไลราคาใหม ปรากฏเปนรปกราฟทม

spread เขยว volume เพมมากข น spread กวางขน เปนอนสนสดการพกตว

ราคาสงข นไปจนทะล high เดมและวงข นตอไปหาเปาหมาย ระยะ 4 น

เมอราคาสงข นไป จะไปสระยะ 2 3 ใหมอก วนไปเรอยๆ

ขนไปพกไป >> ขนไปพกไป >> เวลาในการพก จะสนลงเรอยๆ

จนในทสด ถงวนท Volume เกดมากมายมหาศาล เปนอนสนสดการขน

ตวอยางกราฟ KCE ในระยะตางๆ ปจจบนก าลงท าระยะ 3 อกรอบ

(Volume เรมมากข น) ถายนเหนอ 17.40 ไดส าเรจ เพอไประเบด ระยะท

4 เหนอ 19.20

กราฟ MDX ในระยะตางๆทคลายกน ปจจบนก าลงอยในระยะท 2 เพราะ

volume ยงไมเพม และก าลงจะข นระยะท 3 (ถายนเหนอ 18.0 ส าเรจดวย

Volume Page 40

volume) เพอระเบดระยะท 4 ทสงกวา 24.4

MATI ก าลงจะท าระยะท 3 ท 9.65 (Volume เรมมากข น) เพอจะไประเบด

ระยะท 4 ทสงกวา 11.60

Volume Page 41

SUSCO ทก าลงพกตวระยะท 2 ในกรอบสามเหลยม และรอการยนยนระยะ

ท 3 ดวยระดบราคาเหนอ 6.55 ดวยรปแบบทม volume เพมมากข น

Volume Investor (VI)

By SEHJU Research Center

นอกจากแนวทางการลงทนแบบเนนคณคา Value Investor ทก าลงม

อทธพลอยางสงในตลาดหนไทยในขณะน กยงมอกแนวทางหนงทโดดเดน

ไมแพกน นนคอ Volume Investor !!??!%!#@ หลายๆคนอาจจะไมเคยได

ยนแนวทางน... แนนอน ผมพงคดของผมข นมาเอง 5555+ เพราะดวย

ความสนใจทไดไปศกษาเรองนมาเพมเตม เนองจากวา เสยยกษไอดอลของ

ผมคนหนงไดพดไววา "ผทจะกาวมาเปนรายใหญในตลาดตองอานวอลมให

ออก" !!! หผงทนท o_O*

https://www.facebook.com/SEHJuInvestmentResearch

Volume Page 42

ลองดโจทยนกอน : จงวเคราะหวอลมตอไปน โดยไมดราคา วาหน

เหลาน ข น หรอ ลง ????

พอจะบอกกนไดไหมเอย ?? บอกไดยากทเดยว... ผมคนหนงแหละ

ทบอกไมได... วอลมนนเปนเสมอน "พลงงาน" ของหน แตการไมดราคา

ประกอบมนจงเหมอนมอะไรขาดหายไป เพราะเราไมรเลยวา พลงงานนน

มนออกแรงไปในทศทางไหน และในทางกลบกน การดแตเพยง "ราคา" ไม

ด "วอลม" เรากจะไมรเลยวามนออกแรง จรง หรอ หลอก... ราคากบวอลม

มนจงเปนอะไรทไมควรแยกออกจากกน

เหตใดหนอคนทเปนรายใหญอยางเสยยกษถงไดพดใหความส าคญ

กบ "volume" เชนนน ?? นนกเพราะวา วอลมคอปรมาณ ปรมาณของ

supply & demand ซงคอจ านวนหนทมการแลกเปลยนกนเกดขน ราย

ใหญ เองนนเขาคอ major player ในตลาด (ตลาด ในทนอาจจะเปนตวหน

Volume Page 43

หรอตลาดรวมกไดทมการซอขายกน) เขาคอบคคลทเปนสวนนอยทเปน

เจาของเงนสวนใหญ พวกเขาพยายามเสมอๆในการ "ท ามาหากน" กบ

"รายยอย" ผทซงเปนคนสวนใหญ อนเปนเจาของเงนสวนนอย นนเอง...

เพราะฉะนน การอานวอลม กคอการอานรายใหญ เพราะรายใหญ

มกมของเยอะ เราวเคราะหแตเพยง "ตวหน" ยงไมพอ เพราะตวหนกมคน

เขามาถอหนอยดวย เราจงตองมการวเคราะห "คนทถอหน" ไปดวย ถาเรา

วเคราะหไดเรากควรจะวเคราะห อานกราฟไดบางกยงดกวาอานไมเปนเลย

... ซงการอานกราฟนนมนกคอ การอานการด าเนนมาและด าเนนไป

ของ "เรองราว" นนเอง แตเราจะโฟกสไปทผทมนยยะส าคญทสด นน

คอ "รายใหญ" นนเอง....

รายใหญนอกจากพวกเขามเงนทนทเขมแขงกวารายยอยทวไปยงไม

พอ พวกเขายงมกลยทธในการลงทนทชดเจน ทท าใหการ "ออกแรง" ไปใน

ทศทางใดทศทางหนงอยางเปนระบบและสามคค ซงแตกตางจากรายยอยท

ตางคนตางเลนไมมกลยทธรวมกนทชดเจน มนจงยากหรอมโอกาสนอยท

รายยอยจะไป "dominate" ทศทางตลาดไดแบบรายใหญนนเอง และท

มากกวานนคอ คนเหลานมความใกลชดแหลงขอมลตางๆมากมาย อกทงก

มทมสงานทคอยใหความชวยเหลอ พวกเขาจงม "อะไรๆ" ทดจะเหนอกวา

รายยอยไปซะหมด...

โชครายไมไดอยเคยงขางรายยอยเสมอไป ดวยความไดเปรยบของ

รายใหญในเรองขนาดทใหญเหมอน "ชาง" กน ามาซงความเสยเปรยบใน

เรองความ "เชองชา" เมอเรารจดเดนจดดอยของเขาเชนนแลว เราจงรวา

Volume Page 44

เราจะใช "กลยทธ" ใดไปรบมอ แตเรากตองเขาใจไวดวยวาการอานกราฟ

หรอวอลมน บางเคสกดยาก บางเคสกดงาย เราตองฝกฝนจนผานเค

สมากๆเราจงจะพฒนาฝมอขนไปได

ดวยปรมาณของวอลมในมอทมาก การเคลอนไหวเขาออกแตละครงก

หาท าไดงายๆไม จดนเองทเราจะน ามาสงเกตเพอหา "footprint" ฝกฝนแลว

น ามาใชใหช านาญเพอจะกลบไปชนะและกาวขามจดออนของตวเราเอง

Volume Spread Analysis for Dummies #1

By SEHJU Research Center



Volume Page 45

รปแบบเหลาน ผมไดมาจากหนงสอรวมเขากบทไดพบเจอมาจาก

ประสบการณสวนตว แลวกน ามาวาดเปนตารางเพอทจะไดระลกถง เมอ

น าไปใชจรงกใชไดโดยงาย โดยการอานวอลมนนมนเปนทงศาสตรและศลป

เราคงไมสามารถทจะ บอกมนไดเปะๆเหมอนสตรทางวทยาศาสตร แตกใช

วาจะคาดการณอะไรไมไดเลย หากเราท าการศกษายอนหลงไปใน

ประวตศาสตร เรากจะพบวา มนกเกดซ าแลวซ าอกจรงๆ

#1 Volume typically goes with the trend

วอลมเปรยบเสมอน “พลงงานของหน”

ราคาหนจะไปในทศทางนนๆไดด ตองม

“แรงสงจากวอลมมาชวยยนยน การดเพยง

แค price movement อาจไมเพยงพอเพราะ

เราไมไดวเคราะห demand-supply ทเขามา

ในตวหนนนเอง รปแบบแรกนคอลกษณะ

ทวๆไปของ volume ทด นนคอ เมอหนวงไปในทศทางใดทศทางหนง

แลวมปรมาณวอลมเขามาสนบสนน การเคลอนตวของราคาตองมา

พรอมวอลมนนเอง มนสอไดวาหนไดรบความนยมจากตลาด เกดการ

ซอขายแลกเปลยนกนคกคก บรรดาเทรดเดอรจะชอบมากเปนพเศษ

เพราะมสภาพคลองในการซอขายสง วอลมทเกดข นนนไมจ าเปนทจะตอง

มากข นเรอยๆตามการขยบข นหรอลงของราคา แตเมอหนมนไดเลอก

ทศทางใดทศทางหนงแลวควรจะมวอลม “โปง” ข นมาเพอยนยนอยาง

ตอเนอง รวมถงการ BO ออกจากเบสดวย high vol. ไมวาจะเปนการเรมตน

Volume Page 46

ขาข นหรอขาลงของหนนนเอง หรอแมกระทงการพกตวของหนแบบไมมวอ

ลมกเชนกน…

#2 Volume Leads Price during a Bull Move

หนขนวอลมหายคอค าพดตดหคนเลน

หนเปนอยางมาก แตหลายๆคนยงมความ

สงสยกนอย หวใจของการเกดกรณนมกจะ

เกดในระยะเวลาหลายเดอน จนถงปหรอ

ตลอดการเปน major bull mkt. ลกษณะ

ของมนคอ ราคาหนยงขยบสงขนไปๆ

แตวอลมเฉลยทเทรดกนตอวนกลบมแนวโนมลดลงเรอยๆ แนนอนนน

หมายความวาวอลมของวนลาสดจะมแนวโนมทนอยกวาวนกอนหนา

ลงไปเรอยๆ หากสงเกตดกจะเหนวาวอลมทางซายมอสดของการเรม

เหตการณนจะสงทสด นนกเพราะวามนมกจะมอาการของการเกด selling

climax กอนการเกดกรณน แลวหนกคอยๆไตข นไปๆ ซพพลาย(ปรมาณ

หน)ถกดดออกไปจากตลาดเรอยๆ หรอฝง buyer นนทงดดทงสะสมหนไป

เกบเขาปบอยางทเสยยกษวาไว การทผทท าการสะสมหนไปจ านวน

มหาศาลแลวไมปลอยหนออกมาหมนเวยนในตลาดเลย สนนษฐานไดวา

1.เขามมมมองท bullish เปนอยางมากตอหนตวนน

2. เขาเปน major player ทมอ านาจในการซอสง

Volume Page 47

ความสดยอดของการเกดเหตการณนคอ หนจะสามารถคอยๆขยบข นไป

ไดอยางมาก สรางผลตอบแทนไดดสดๆ แตความนาสะพรงกลวของ

แพตเทรนนคอ ? ลองคดดสวามนคออะไร ซงเสยยกษไมไดพดไวในบท

สมภาษณ

#3 Bearish Volume on Top

ไมมอะไรมากไปกวา “ความออนแรง”

ของ demand ทมตอตวหนทก าลงอย

ในชวงทเปนขาขน จากหลกการพ นฐาน

ของวอลมทวไปคอ

1. วอลมกระทง(Bullish volume) คอ

ราคาขยบข นวอลมเพม ราคาขยบลงวอลมลด

2. วอลมหม(Bearish volume) อาการกจะสลบกนกบกรณแรกนนเอง

ราคาหนมนขยบข นไปเรอยๆอาจกอใหเกดภาวะหนข นวอลมหายได แต

ในกรณนนมนคอการเกดใน period ทจะยาวนานกวาจนเราสงเกตเหนการ

แสดงตนออกมาชดเจนแลว แตในกรณจะแตกตางกนตรงทเรามองใน

ชวงเวลาทสนกวา... เราพยายามฟงเสยง “ฝเทา” รายใหญทสามารถช น า

ทศทางตลาดไดมากกวาพวกนกวเคราะหเสยอก เมอมองไปยงกราฟเทคนค

วอลมจงเปนค าตอบส าหรบเรา การทหนพยายามขยบขนไปแบบ

ชวคราวดวยวอลมเบาบางนน นนกอาจเปนเพราะวาการขนทวานนน

Volume Page 48

“major player” ไมแสดงความสนใจในการเขารวมวงดวยใน higher

price level นนเอง ซงพวกเขาอาจจะเหนวาเปน weak market อยกเปนได

#4 Wedging up Bearish Volume

Wedging up pattern น สอเจตนาราย

คลายๆ V-shape ทมกเปนไดแคการ price

recovery to new-high รปแบบนมกเกดขน

หลงจากหนไดท า peak ไปแลว โดยมากจะ

เกดข นหลงจากทหนไดเกดลกษณะของ

Climax Top ซงหนจะจบแรงจบหนก การเกด

อาการนเกดไดบอยทเดยว มนมกถก “ออกแบบ” มาเพอเปน “trap” ของ

การใหความหวงผทตดหนอยท peak ลาสด แตแลวความหวงนนกเดนจาก

ไป.. หากสงเกตดจาก shape ของพวกมนจะพบวา ฝงซายของ bottom นน

จะลงเรวกวาฝงขวาของ bottom ซงเปนการ slow recovery ของราคาหน แต

ทกๆการขยบข นของมน วอลมจะคอยๆลดลงๆ.. เราสามารถอนมานไดวา

อปสงคในตวหนนนมนนอยมากหรอไมมนนเอง ถามกเปนแคเพยงมาจากผ

เลนรายยอยเทานน แมมนดเหมอนจะไมมพษสงอะไรมากมายแตเมอ

มนเกดขนมนจะท าใหคนมหนอยนนรสก “ลงเล” ไมกลาทจะขายหน

ออกมาเพราะยงคงคดวา “อะไรๆกยงดด” การพยายามฟนตวข นไปดวย

วอลมทเบาบาง มกจะไปไดอยางมากแค prev. high เทานน เพราะหนยง

weakness อยมากนนเอง..

Volume Page 49

Volume Spread Analysis for Dummies #2

Price movement คอ การเคลอนไหวของราคา มนจะไปแสดงออกท price

spread หรอความยาวความสนของแทงราคาหน ซง candlestick กเปนตว

บอกอาการดงกลาวไดด Price spread จะเปนตวทบอก price movement

ของตวหนไดด โดยเราจะน ามาสงเกตรวมกบ volume activity ทจะเปนตว

บอกวา activity ตางๆยงคงด าเนนไปอยหรอไม...

Volume Page 50

ลกษณะ price movement อยางหนงลกษณะ price movement อยางหนง

รายใหญ คออะไร ?

รายใหญ คอ player ทสงผลตอตวหนเปนอยางมากอกทงมอทธพลใน

การชน าทศทางตลาด เขามอะไรหลายๆอยางทไดเปรยบคนเลนหนทวๆไป

เขาอาจจะเปน บคคล กลมบคคล หรอกองทน ซงจะมปรมาณงานทนท

แขงแกรง มกลยทธการเลนทชดเจน มขอมลและเครองไมเครองมอท

ไดเปรยบคนเลนหนทวไปเปนอยางมาก

นอกจากขนาดของความ “ใหญ” ยงไมพอพวกเขายงมมออาชพท

เชยวชาญเปนคนปฏบตการณตางๆแทน พวกเขามความเขาใจดถง

“จตวทยาการเทรด” ซงเขารวาจดไหนทจะสงผลตอ emotions ของเหลา

รายยอยทวๆไป ซงเมอเขาเขาใจกท าใหสามารถ “drive” ใหรายยอยแสดง

พฤตกรรมออกมาในแบบทพวกเขาตองการ

Volume Page 51

เนองดวยขนาดเงนทนทใหญท าใหในการซอหรอขาย ตองท าโดยม

ขนาด deal ทใหญ เพราะไมเชนนนผลตอบแทนทเขาไดกจะไมนาดงดดพอ

ตอนยยะส าคญส าหรบพอรตพวกเขา แนวทางการเทรดของพวกเขาจง

กอใหเกด bullish หรอ bearish ซงมขนาดใหญพอจนสามารถเปลยน trend

การเคลอนไหวของตลาดได ซงเมอพวกเขาจะท าการเปดหรอปดดล อาจจะ

ตองใชเวลาหลายวนหรอชวงเวลาทยาวนานกวานน(หรอสนๆกได) จน

กอใหเกด phase ข นทตวหน ในจดนเราสามารถท าการศกษาและสามารถ

สงเกตได

พดไปพดมา มนจะไดเปรยบรายยอยอะไรนกหนาเวยเฮยยย เราจะ

ชนะไดบางมยหน...

“รายยอยจะไดเปรยบรายใหญ ในกรณท ความร เทากน....” เสยยกษ

ตอไปกมาเขาแพตเทรนตอไปกนเลยครบ...

#5 Buying Climax or CMT

“ขาวด” มกจะเปน “ตวเรง” ส าคญใน

การเกด pattern น เมอคนตนตระหนกใน

“great fundamental” จนเกดความบาคลง

วงเขามาซอไลหนแบบ “panic buy” ดวย

ความกลวการตกรถ (missing out) หรอ

แมกระทงการจงใจออก over activity ของราย

ใหญเพอกระตนใหเกดการเขามา “รบหน”

Volume Page 52

จากคนทยงไมมของ เมอ “demand” จ านวนมหาศาลถกลอเขามาใหตดกบ

มนกท าใหทางฝงทตนหนไวมหาศาลนนสามารถ “จบ” ไดใน “ดาบ(แทง)

เดยว” เลยกวาได ถาเรา exit ไมทนในระหวางวนของการเกดสญญาณน

โดยพงมาเหนตอนจบวน อยาคดสงใดอก นอกจาก “ถอนตวออกมา”

แนนอนมบางทหนมนมโอกาสข นไปอก แตนนกเปนสวนนอยมาก.. โอกาส

ข น 5% โอกาสลง 90% คอความนาจะเปนหลงเหตการณน เราควรจะท า

การ good bet ใหเคยชนเมอเราเหนสญญาณน วากนวา ณ ระดบราคา

หนท all time high นน หลายคน “เสพยตด” ความเขยวของราคาหน ก

แนนอนละกอนเกดสญญาณนหนจะบวกวนแลววนเลาตดตอกนหลาย

วน จนท าใหผทเสพยหนตวนนอยกจะมอาการเคลบเคลมเปนสข

(Euphoria) ปานดงคนก าลงเสพยโคเคน.... ความวตกกงวลของเขา

ลดลง และนนเองกจะท าใหเคาหลงลมไมทนระวงตว แตทนใดนนเอง...

huge supply ไดปรากฏตวเขามาในตลาด มนถกโยนกระแทกสวนเขามาจน

ท าใหราคาหนรวงลงอยางมาก เมอเกดการ major transfer จาก major

player เชนนแลว มนกคงยากทหนจะข นไปตอ ตลาดเปลยนสถานะเปนหม

ทนท...

Volume Page 53

#6 Selling Climax or CMB

ในการทจะท าใหตลาดหนวงข นไปเปน

กระทงรอบใหญนน (major bull) มนควรท

จะตองเกดภาวะท extreme มากๆเสยกอน

ซงเหตการณการเกดอาการนมกจะเกดข น

ในชวงปลายตลาดหม มนจะเปนชวงของ

การ major transfer ของหนจ านวนมาก bear transfer to bull ราคาหนท

มกจะรวงลงอยางรนแรงรวดเรวจนเกด widely spread หรอ gap-down

ดวยวอลมทสงมากตอน down move นน มนงายมากทจะท าใหเกด

“panic selling” ซงมนเปนอาหารอนโอชะของคนทพรอมจะรบหนไปตน

ไว โดยทไมตองออกแรงอะไรมากมายเลย แถมยงไดราคาดอกตางหาก

ในกรณนมนมกเกดในตลาดทแสดงตวเปน bear market มาอยางเตมทแลว

หนจ านวนมากในมอของผเลนรายใหญ ไดถกปลอยออกมาตลอดทาง

นบตงแตชวงตนของการเปนตลาดหม จนกระทงเกดการ last down-move

คอการจงใจ dumping หนลอตสดทายทมอยของพวกเขาใหออกมาทงหมด

ซงกเปนเพยงสดสวนทนอยแลวจงสามารถขายออกมาไดทกราคา จงหวะน

หนจะรดลงแบบหา low ไมเจอ และเมอแรงขายเรมหมดลง เขากจะใช

process ตางๆทเขามมาเกบหนกลบไป ราคาจะเรมออกขาง ราคาปดจะ

เรมไปปดโซนไฮของแทงราคา เมอการสะสมเสรจสมบรณกจะเกดการ

imbalance ระหวาง supply & demand เปนอยางมาก และนนเองสภาวะ

bull move กจะเรมตนข น...

Volume Page 54

#7 Low Volume on Test

แพตเทรนนคอสญญาณส าคญมากของ

การม strength in the BG มนมกเกดข น

ในปลายตลาดขาลง หรอเปนการพกตว

ในรปแบบ double-bottom pattern ใน

ระหวางขาขนกได(แตสญญาณจะเบากวา

กรณแรก) การเกดสญญาณนบงชวา ตลาดไมนาจะตกลงไปมากกวาน

อกแลว ซง key ของแพตเทรนนคอ วอลมทควรจะนอยลงๆ ณ bottom

ถดมาทเปนโซนราคาเดยวกนกบ prev. high vol. level เดมนนเอง มน

อาจจะมการ test ไดหลายครงหากตลาดยงมความออนแรงอยมาก

โดยเฉพาะในตลาดหม หากในชวงของปลายตลาดหมนนเกดสญญาณ

Selling Climax ดวยแลวจะยงเปนสงยนยนวา supply จ านวนมหาศาลได

ถกปลดปลอยออกมาแลว แมวาในสภาวะนนขาวรายทดเหมอนแยทสดยง

ปกคลมตลาดอยกตามแตฝง potential buyer กจะเรมเขามาตลาดหากพวก

เขามมมมองเปนกระทง และกระบวนการของการ testing supply ทยงม

เหลออยในตลาดกจะคอยๆเรมข น การเกดรปแบบ low vol. on test นบง

บอกถงวา supply ในตลาดนนไดออนแรงลง (successful test) และหนได

มแรง support เอาไว มนคงจะเปนการดกวาทคอยๆสะสมหนทระดบราคา

ต าๆดกวาการรวบราคาข นไปในทนท แตอยางไรกดแมวาตลาดไมไดออน

แรงลงแลวแตนนกไมไดหมายความวามนจะข นไปในทนท(ไมออนแอแลว

แตกใชวาแขงแรง)

Volume Page 55

#8 Rising Volume on Falling Price

Bearish volume คอ หนลงดวยวอลมทเพม

มากขน แตเมอหนเดงขนกลบมวอลมท

ลดลง การเกดกรณนมนคอ การแสดงการ

เปนขาลงทรนแรง การขยบตวลงของหนท

โผลมาพรอมกบวอลมจ านวนมหาศาล นคอ

ขาลงจรงๆเปนการแสดงการขายออกมาอยางจรงๆ วอลมจ านวนมากมนก

ออกมาจากคนทมหนจ านวนมากนนเอง ใครกนละ? มนอกแลว รายใหญ...

การฝกฝนการอาน price movement & volume activity อนเปนการ

สงเกตพฤตกรรมของ big player นน เปนการท าใหเรา focus ไปท “facts”

มากกวาทจะเปน “news” ซงขาวทโผลเขามาในตลาด เปนสงสดทายดวย

ซ าทเราจะใหความสนใจ... เมอหนไดม selling pressure กดหนใหรดลงมา

(widely spread) พรอมกบปรมาณวอลมทเพมข นมหาศาลนน ยงเปนสง

ยนยนซงกนและกน มนมสาเหตมาจากการ exit ออกมาอยางเรวของผท

มหนจ านวนมาก พวกเขาไมไดประคองหนไวแลวหรอกมมมมองตอหน

เปน bearish views อยางมาก รายยอยเมอเหนสญญาณดงกลาวในตอน

นน ควรทจะใหความระมดระวงเปนอยางมาก และควรจะปองกนตวเองจาก

การเขาไป “ตอกร” กบพลงงานอนมหาศาล ซงมนอาจจะโผลออกมาไดอก

!!!

Volume Page 56

Volume Spread Analysis for Dummies #3 (อวสาน)

เราบรรดาจอมยทธทงหลายกไดเดนทางมาถงตอนสดทายแลวของ VSA for

Dummies เราไดท าการสะกดรอยเทาของ potential player มาจนจะสด

ทางแลว ยงเหลออก 4 กระบวนทาสดทายทเราตองเรยนร... ลยกนตอเลย

ดกวา จะรออะไร go go go !!

#9 Distribution

ลกษณะวอลมเชนนคอชวงเวลาของการ “กระจาย

จายแจก” หนจ านวนมากออกมาจากผเลนรายใหญ

มาสผเลนรายยอยในตลาด การกระจายเปนอะไรท

ตองใช “ฝมอ” มากกวาการขายเพราะมนตองคอยๆเปนไปและไม

สามารถจะท าใหเสรจภารกจไดอยางรวดเรว หนทกตวไมสามารถทจะ

ม “ขาวด” มา “drive” ใหเกด “huge demand” ไดตลอดไป เมอไมม มน

กไมสามารถจะ “ปดดล” ไดอยางรวดเรว หากพวกเขาขายหนทมทงหมด

ออกมาในคราวเดยวกจะตองเกดการ ขายหนก ไมใหญ แนนอนมนเปนการ

ทบหมอขาวตวเอง จะดกวามยหากเขาคอยๆกระจายหนออกมาโดยทราคา

หนไมไดตกลงไปมากนก

อาการทโผลออกมาคอ หนเหวยงตวไปมาอยหลายวน ดเหมอนมนจะ

ข นและกดเหมอนมนจะลง... แลววอลมกเกดอยางแนนหนา นเองจงเปน

สาเหตของการเกดแพตเทรนตางๆทบงบอกลกษณะของการทหนถก

กระจายออกมา เชน double top, rounding top, churning day etc, อาการ

Volume Page 57

เหลาน อาจเกดในชวงไมเกนสปดาหหรอเกดเปนเดอนกแลวแตวาหนตว

นนๆวงเปนกระทงมายาวนานแคไหน ชวงตนของการกระจายหนหากมแรง

ขายหนกๆออกมาจนท าใหราคาหนทรดลงเรวเกนไป

การท าการกระจายหนดงกลาวนจะตองหยดไวชวคราวกอนและทมส

กระจายหนของพวกเขาจะตองท าการ “support” ราคาเอาไวหรอไมกท าให

ราคาข นมากอนแลวคอยท าการขายรอบตอไป เมอหนในมอสวนใหญของ

พวกเขาไดถกปลอยออกมาแลว ราคาหนกจะไมถกประคองไวอกตอไป หน

จ านวนมากของคนจ านวนนอยถกปลดปลอยไปสคนจ านวนมากทมหน

จ านวนนอย กเปนเชนเดม หมมาเยอน...

#10 Accumulation

นคอโคตรสญญาณของการม strength in the

BG ผซอทแขงแกรงไดมมมมองในอนาคตทเปน

bullish อยางมากตอตวหน และจะเรมเขาสะสม

เมอไดคาดการณวาราคาหนจะไมต าไปกวานอกแลว เหตการณนจะ

ด าเนนไปในสภาวะปลายตลาดหม เขาจะท าการสะสมหนใหไดจ านวนมาก

ทสดวนแลววนเลา เปนระยะเวลาทยาวนานในระยะเดอน หรอหลายเดอน

ความหมายของการ “สะสมหน” จะแตกตางจากการซอหน การ

สะสมจะคอยๆด าเนนไป เพราะพวกเขาไมสามารถทจะเกบหนไดจ านวน

มหาศาลในระยะเวลาสนๆ เพราะนนอาจเปนการทบหมอขาวตวเองหาก

Volume Page 58

เรงเขาไปซ อหน การเคลอนไหวของราคาหนจะไมคอยขยบขนไปจนโดด

เดนนก เคาไมอยากใหใครสงเกตเหน แตหากดในระยะเดอนกจะ

พบวาวอลมหนาแนนอยางมาก เมอ supplyในตลาดถกดดของไป ณ low

price level เปนจ านวนมหาศาลแลว มนงายมากๆทหนจะขยบข นไปโดยไร

“สงกดขวาง”

สงดของการเกดเหตการณนคอ ราคาหนมกจะโดน limit ไมใหลง

ต าลงไปอก เนองจากทนของหนจ านวนมหาศาลทพวกเขาไดเกบไป

แลวอยในระดบนนนนเอง ซงหนจ านวนมหาศาลถกคาดมาแลววาราคา

ตองขนไปจากระดบนเปนอยางมาก ในระดบราคาทสงพอทจะสามารถ

ปลอยหนจ านวนมากมายขนาดนนออกมาไดทงหมด และนนเองเปน

"โอกาส" ของเรา..

#11 Temporary Exhaustion Volume

กรณนคออยๆ กมวอลมพงขนมา วอลมแบบน

นนมนมก “ท าทาจะดขนมาชวคราว” แตแลวก

ไปไมรอด ท าใหดเหมอนเปนการ Vol BO หรอ ม

วอลมทพงข นคาเฉลยเปนอยางมาก มนจงนาดงดดใหคนนอกเขาไปไลซอ

ตามหรอคนทมหนอยไดขายหนจ านวนมากสวนออกมา มนสามารถเกดใน

หนทท า flat base ไดบอยหรอในแพตเทรนอนๆทไมม strength in the BG

Volume Page 59

ซงอาจเปนแรงซอของผซอทวไปทวงเขามาซอหนโดยปราศจากการท าการ

สะสมหนเพอ absorb แรงขายท level ตางๆกอนทจะปลอยใหหนข นไป

ซงการทจะ identify วา วอลมทพงข นมานนเปนtemporary หรอไมนน

กตองตามดไปท following sign ของมนทจะเกดตามมา หาก demand ใน

ตวหนนนมอยจรง เปนแรงซอจรงๆ การแสดงออกตอมาของตวหนกควรจะ

เปนไปในทางทด เชน ราคาหนข นตอไปพรอมวอลมกตามมา การพกตว

ออกขางหรอหยอนตวลงมาดวยวอลมทบางเฉยบ นนหมายความวา มแรง

support หนไว หรอไมมการเทขายหนออกมา

การเกดเหตการณนมกจะเปน noise ไปเพราะวาตลาดไดเทสแรงขาย

ทมอยในตวหนนนไมผาน เนองจากวาหนตวนนเตมไปดวย more supply

level นนเอง ผซอท “ทะเลอทะลา” เขามาเพอตองการ “ buy low” หรอ

กรณอนเมอเจอแรงขายดงกลาวจงตอง “ถอดใจ” ลงกลางคน

#12 Bearish Vol. on Top & Rising Vol.

on Decline

เหตการณนเปนเหตการณทมความขดแยงของการ

เคลอนตวข นไปของราคาหน แลวตามมาดวย

สญญาณทรนแรงของการแสดงตวเปนขาลงของหนทเกดข นตามมา จาก

หลกการพ นฐานของเราคอ

Volume Page 60

1. Bullish vol. และ

2. Bearish vol. หลกการของวอลมหมนนคอ หนลงวอลมเพมแลวหน

ข นวอลมลด..

ในกรณนคอการครบองคประกอบสองอยางทชดเจน มนเปนการเกด

สญญาณ “เตอน” แลวกตามมาดวยสญญาณ “ยนยน” มนจะเกดในชวง

ของการจบรอบของภาวะกระทง การพงขนไปนวไฮของตวหนดวยวอลม

ทนอยเกนไปนนชางไมนาประทบใจ มนคอสญญาณทแสดงความออน

แรงออกมาของผซอ แลวหนกดเหมอนจะขนไปไมไหว แรงขายปรากฏ

ตวเขามาในตลาด หนหลนตบลงมาดวยวอลมทเพมขน

หากตรวจสอบโดยใช indicator กมกจะพบวาเกดการท า“bearish

divergence” ณ จดนวไฮใหมนน อาจเปนไปไดทหนจะถกท าใหกลบข นไป

ไดอกแตมนกยากเหลอเกน หากเราตรวจพบสญญาณนของตวหนทได

เกดข น หรอทพงไดเกดข นผานไปไดไมนาน แมหนจะท าสญญาณใหเขาซอ

เรากควรจะมองในทาง “หลกเลยง” ไวกอนทจะเขาไปในหนดงกลาว....

จบแลวครบ... เปนไงกนบาง ไมรมประโยชนมงรปาวนะ ครบทงหมด

12 แบบ เปนซรยยอมๆไดเลย

ทานจะเหนวาทเราไดพดมาทงหมดนนเราไมไดพดกนเลยวาขาวดเรา

จะซ อหรอจะขาย เพยงแตเราจะโฟกสไปทสงทโชวออกมาในกราฟราคาและ

วอลมดงทกลาวไป เพราะขาวนนแทบจะเปน "สงสดทาย" จรงๆทเราจะเอา

มาใชในการเลนหน ขาวทถกปลอยมาเขยาอารมณของคนเลนหนนนมน

Volume Page 61

เปน "เครองมอ" ทดเหลอเกนของรายใหญ พวกเขารเปนอยางดวาควรจะใช

ขาวดหรอขาวรายในเวลาไหน ซงมนกงายเหลอเกนทจะน ามาใช...

เราจะตองไมกงวลจนหลงลมแผนการของเราไป และจะใหความสนใจ

มนนอยมากแก news ทถก feed เขามาในตลาด เพราะทายทสดแลว

result นนมนจะข นอยกบวาพวกเขาจะท าใหมนเกดข นแบบใด คนเหลานน

มกมความไดเปรยบทเหนอกวานกลงทนทวๆไปในตลาดตามทไดกลาวไป

แลว โชคดทเราเองแมเสยเปรยบ แตกสามารถจะสงเกตสงเหลานนไดจาก

volume & price spread นนเอง....

ดงนน activityของพวกเขาคอสงทเราตองใหความสนใจมากกวาสงอนใด

ตอไปนเราจะมงความสนใจไปท professional activity เปนการสะกด

รอยเทาของรายใหญนนเอง...

Volume Page 62

เปรยบเทยบ แทงราคากบ volume

1.Weak แทงสน volume นอย

ถาแทงราคาสนๆ ราคาเปดกบราคาปดใกลกนมาก แทงราคาจะสน

แทงราคาทสนๆ และปรมาณซ อขาย นอยๆ แสดงวา ไมมก าลง ไมมคนซอ

ไมมคนขาย : สะทอนวา หนไมนาสนใจ

2.Fake แทงยาว volume นอย

ราคาเปด ราคาปด สรางแทงราคายาวมาก แต volume นดเดยว

Volume Page 63

แสดงวา bid กบ offer แตละชองนอยมาก คย ซอขาย ทนง กนชองหลาย

ชอง

แสดงวา โดยปกต ไมคอยมใครท าอะไรแตเกดการซอขายทผดปกต

ภาษา เทรดเดอร เรยก จดพลเรยกแขก : สะทอนวา หนไมนาสนใจ

3.Squat แทงสน volume มาก

แทงราคาสนๆ แต volume เยอะมาก เรยกวา สะควอท (เจาเกบของ) หรอ

(เจาปลอยของ) แสดงวา มคนซอ หรอ มคนขาย โดยทมการวางราคา สกด

ราคาไมใหขยบ เชน ถาหนทงหมด ม 100,000 หน เจามทงหมด

60,000

-เจาอยากขาย ราคาน วธท าคอ ขายทละ 10,000 เอา 50,000 ไป

วางท bid ชอง 3 ชอง 4 ชอง 5 ลงยงไง ก ไมผาน ตอนขาย ก หยอนขาย

offer 1 แลวหาอะไร มา ซพพอรด story ใหคนอยากไดของ แลวคอยๆ

ปลอยของ พอ ปลอยของครบ กดง bid ออก เสรจแลว ราคาก ลง

-ถาเจาอยากซอเพม ก เอา ไปวางท offer ไมใหข น เสรจแลว ก เกบหน พอ

ซอ เสรจ ก ดง offer ออก หนก ข น คนก อยากได หนก ข น

อาการนเรยกวา squat สวนใหญ จะชอบ squat กอน แลว ออกขาวทหลง :

ถาเจอแบบน เจาเกบ เรากเกบดวย

4.Trend แทงยาว Volume มาก

สวนใหญ จะเปนรายยอยซอ

Volume Page 64

*วนท Volume มากและแทงราคายาว จะกลายเปน แนวรบ แนวตาน

*การท Volume มาก และราคาวงข นลงอยางเรว แสดงวา ใกลจบแลว

*ถาราคาข นทกวน แต volume หาย ใหระวง ระวงแรงเทขาย

*Volume divergent ---- ใกลเปลยนทศ

*Volume peak > 10 เทา ของวนกอนหนา จะจบภายในวนนน หรอ 2 วนถดไป

Volume Page 65

วอลมกบหนขาลง

By คณสายลบ จาก Thaivi

Q:: ถาหนขาลงแลว volume ยงเยอะอยจะเปน signal ใชไหมครบวา

ขาลงยงไมจบ

A:: ในขาลงยาว กมขาข นสนแฝง(ในกรณน เราจะรวมพวกระยะกลาง

ไปไวในกลมเดยวกะพวกสนเลยจะไดไมงง)

เอาหลกตรงนใหตรงกนกอน ดงนนจงตองถามกอนวามองระยะใด

http://www.thaivi.com/webboard/viewtopic.php?t=36651

Volume Page 66

ถาเรายดเทรนดลงของระยะยาวใหญเปนหลกกอน เวลามนลงมาแต

ละลกคลน มนกจะคอยๆ ลดลง ๆ ๆ ในแตละลก จดทจะดเยอะๆหนอย จะ

เปนประมาณจดหลด หรอจดยนยนการคว านนเอง เพราะตรงน คนสวน

ใหญเทตามพรอมๆกน จงเหนชดวา มฝงชนหนตาย แปลวาแทบทกคนเท

ทง มนจงยนยนการคว าลงมาได

ในระหวางขาปกลงมา(ในแตละลกกดวย) แทงแดงยาวๆ ชวงกลาง

ทางเดนลง โวลมคงจะนอย เนองจาก ไมมใครส ปลอยไหลกนหมด พวก

เลนสนไมมใครอยากเลนเดงเลย

แตพอไหลมาถงจดทแหงลง งวดเขาๆ(เขาจงมค าพดวา"แรงขายหมด"

"หมดแรงขาย") ถาถงจดทนกเลนเดงพรอมส คงจะเรมมสนญานชพ ตรงน

จะเหนโวลมกระตกข นส เพราะพวกเลนเดงเขาลย มนกจะฟข นมาอก

พวกเลนเดงเขาตดานข นไป จะเหนโวลมทเฮตาม เฮตาม ๆ

จนกระทง มนเหยว เหยว เหยว .."หมดแรงซอ"

Volume Page 67

อา งท าไงตอละ พวกเลนเดง ชอนชดเจนอยแลว เลนเอาก าไร เมอ

ลกษณะการ"ส" เหยวลง อาการทดทอของฝายซอปรากฏข น อาการหมด

ตงค เมอเปนดงนน จะเรมท าก าไรกน ...แลวกจะตามฟอรม เปนเชนนไป

จนมาถงจดเสยวอก ถาหลด โวลมจะมาอก เพราะถาหลด(หรอคว าใหม)

ทหารเหนสญญานคายแตก ดงนนตองหนทพ ตามหนาททหารแนวหนาทด

ดงนนโดยสรป โวลมจะฟจะแฟบ ไปตามสถานการณ ณ จดพลกขน

กะจดตดลง และกรณถาตดลงและคว าดวย จะเหนอาการฮอฮาในชวงแรก

หลด พอเขาทางตรง ทกคนไมเถยงกนอกวาจะลงมยเนย หรอสงสยจะยอ

เพอข นนะ ไรเงย คอ เมอคว า (ไมวาระยะสนกลางยาวกตาม) ถาชดเจนวา

นคว าแลว นวโลไปแลว ในการเดนทางตรง โวลมจะเหยวหายไปเรอยๆ ...

เปนธรรมดา เพราะคนสวนใหญเขาใจตรงกน มนแทงทางเดยวกนหมด โว

ลมจงนอย

ทนมาด พวกระยะยาวใหญบาง พวกยาวรอบใหญ จะนงเฉยๆ

เหมอนนงดภาพศลปไปวนๆ ดการเดงของแตละรอบ

Volume Page 68

ในกรณน หมายถงมนคว าภาพใหญลงมาแลวนะคะ ยงมนยงเดงแรง

ยงมเสยงตนเตนฮอฮามาก ...ยง...สงสยมนยงไมตายจรง ไอนยงดนอย

ดเขาเฮฮาปารตไปเรอยๆ แตละลกคลน ถาคอยๆ เฮฮานอยลง เดง

ไดเตยลงๆ จะนวโลมยไมตองไปสนใจ (แตโดยมากนวโล)

นแหละ เราจะเหนกนกะทะดานขวา คอ มนจะเหนกรอบทโคง ถา

มองอยางภาพรวมกวางๆ(ดดวยแทงควอเตอรจะเหนชดกวา วามนโคงรยง)

โวลมกเหยว ดชนกแคบ นาร าคาญเปนทยง พวกเลนเดงหายหนาไป

เซงตลาด เขาไปกเรมเดงนอยลง เซงจง ...ไมเอาแระ ฉนเลกเลนละ...อา ...

พวกยาวจะบอกวา โอเช แกเลกยงอะ งนชนจะไดเลน เกะกะอะ

ทนพอเรมเขมอบหนในลกของพวกเลนยาว โวลมอาจจะกระตกในหมด

แรก ถาตรงน มพวกเลนเดงเขามาเอยว โวลมจะฟข นมาอกดชนอาจจะโปง

ข นมาพนๆได พอราคาข นไปจนสงเกนไป พวกเลนยาวจะหยดซ อ รอจนกวา

ดชนจะลงมาใหม ..ในใจจะบนวา พวกเลนเดงมาขดขวางการเกบของท าไม

เนย พวกเลนยาวจะใชเวลาเกบของนาน เพราะเปนกลมเมดเงนทมาก

Volume Page 69

เนองจากขายตอนขางบนแลวกอมไวเฉยๆมาตลอด ดงนน ไมไดซอเพอขาย

ในสองเดอน ไรเงย ถาราคาโปงฟเรว โวลมเพมเยอะเรวไป จะหยดแอคชน

กอน ก าเงนทเหลอ วนๆกจองมองดานบน แบบแมวรอวนจ งจกตกลงมา

ใหม

แตเมดเงนทวามาก ไมไดมนสยทโผงผาง ดงนนการเกบของ จะเปน

แบบ อะจอะจะไป บดอยงนนะ ไมลงกไมซอ นงบอใบอยทบดทตองการ

แบบนนนะ มไรปะ

พวกนมราคาในใจไวแลว อยามายวใหยาก เผลอๆลากไปสงๆ มตบ

ลงขเลย พวกทหารสนจะรสกไดวา พเขาหมดหนกแฮะ จงถอยทพ (เหมอน

จะเคยไดยนค ากลาวทวา ถาฝรงไมใหข น อยาหวงจะไดโงหว เขาจะขาย

จนกวาจะลง ถายงไมลง เขาจะซ อกลบเพอเอาของมาทบใหลงใหได)

ดงนนนกเลนเดง จะตองพงรมอของพวกมอทหนงวาอยาไปแหยม ถา

พเขาจะใหลงตองลง ถาเขาจะใหข นอยาไปขวาง เราควรท าตวเปนมอทสอง

ทสาม

Volume Page 70

เมอเหนอาการเกบของ คอยๆแทรกตวเขาไปแจมอยางเงยบๆ โวลม

จะกลบมานอยแบบเดมอก แตคราวน ราคาจะไมลง หรอลงไมถง-ไมต า

กวาโลเกา ...โวลมนอยแบบสม าเสมอ แตราคาไมลง นเลย ชายยยย

เลยยยยย ประมาณนเลยยยย

ชวงน ทะยอยเสยบคะ อยาเอะอะ คอยๆตอดตามพเขาไป อยาไปตบ

ขวาใหเขาร าคาญใจ ไอทเหนหนาๆขวางอยนะ ใหสนนฐานวาคงจะเปนของ

พเขา ถาเขาเสรจธระเขาแลว เดยวคนกนน าทเหนมนแตกเองคะ เรยก"ฟา

เปด" ถาทางเปดฟาทางเคลยรแนนอน เดยวพวกเลนสนมาเอง เขาจะเขา

มาท าหนาทของเขา ราคาจะข นไปไดในทสด

Quote: สวนใหญถาขาลงใกลจบ volume ตองแหง สวนใหญเปนแบบ

นเกอบทกรอบเลยใชไหมครบ

อม เทาทเขาใจ กท านองนนนะคะ สาเหตกมาจากวา พวกเลนสนเบอ

ตลาดไมนาพศมยส าหรบเขาเทาไหร เขากทะยอยๆหายหนาไป มนเซงนะ

Volume Page 71

อกพวกทรอเลนยาวอย กวา คณเซงแนนะ โอเค ปมจะไดหายเซง มไรท าซะ

ทแลว

เวลาทดฉนศกษาตลาดขาลง กมกจะเอาตลาดขาขนนนแหละเปน

เกณฑ สงเกตมยคะ ทกทเวลาถงจดพค โวลมจะมากสดแทบทกครง หรอวา

งายๆ เวลาเราดยอนอดตไป ชวงบรเวณดอยทกดอย โวลมมากทกท ใหตาย

ส ท าไมไมเปลยน

เวลาเราจะคดถงขาลง กคอการแคเอา ขาข น ทกบรบทมากลบหวซะ

กแบบนนเอง คอ ในจดดอย โวลมมากมาก แตไฉนราคาไมคอยไปตอ อาว

คงมการเขยาใหงงและฝากของแลวละ นนสญญานขาขนคงจะจบแลว

กลบกน ในจดกน โวลมนอยนอย แตราคาไมลงตอแลววย ออ มนม

คนเกบนนา เกบทละนอย ๆ ออ งมนคงไมลงแลวละ แตจะข นเมอไหรกรอ

ใหฟาเปดทางแลวกน

Volume Page 72

ต าราวามา เซยนวาไป Volume นน ส าคญไฉน

By SetNewsUpdate

หนคอเกมสการเงน จะข นหรอลงกไดดวยเมดเงน ดงนนปรมาณการซอขาย

ของหนตวทก าลงเฝามองอย ลวนแสดงออกถงสถานการณการซอขายใน

ชวงเวลาตางๆ และเปนสวนหนงทนกวเคราะหทางเทคนคน าเขามา

พจารณา รวมกบเครองมออนๆ โดย Volume มกก าหนดเปนแทงๆ

สวนมากแลวจะอยดานใตสดของกราฟตางๆ หมายถงปรมาณการซอขายใน

แตละวน หรอแตละชวงเวลาทเราก าหนดในกราฟ สงมากกมปรมาณการ

ซอขายมาก เตยหนอยกซอขายนอยหนอยนนเอง

ต าราแรก กลาวไววา เมอราคาหนปรบตวสงข น และ Volume สงข น

แสดงวาหนตวนน มการขนจรง แตในท านองเดยวกน หากราคาหนข นสง

แต Volume ลดลง แสดงวาการขนของราคาหนตวนน ใกลสนสดลงแลว ใน

อกดานหนงหากราคาหนรวงลงไปอยางตอเนอง ดวย Volume ทเพมมาก

http://setnewsupdate.blogspot.com/2013/01/volume.html

Volume Page 73

ข นเรอยๆ นนหมายความวาหนตวนถอไมไดแลว ราคาก าลงจะรวงลงไป

เรอยๆ ลดลงไปไดถงไหน กลดลงไปจนกวา Volume จะนอยลง ซง

พยากรณไดวา ชวงขาลงก าลงจะจบสน

จากสตรนสามารถน ามาปรบใช ในกรณทราคาหนวงข นไปเทากบ

High เดม หรอท า New High แตเมอน า Volume ของราคา High กบ New

High มาเทยบกน ปรากฏวาม Volume นอยกวา แสดงวาการข นครงน ม

แนวโนมข นไมจรง และการขนไดจบลงแลว

สวนอกกรณหนง ทมกพบเหนเปนประจ าในการท า New High คอ

เจามอแกลงดงราคา ท า New High แต Volume ในวนทเกด New High ไม

เพมสงกวาวนกอนหนา แสดงวาหนข นไมจรง

Volume Page 74

และในวนตอมาราคาหนกจะรวงลงไปตามธรรมชาต ต ารายงเสรมอก

วา หากวนทหนแดงเถอก พรอมปรมาณ Volume สงพอๆ กบวนทท า New

High นนหมายถง ราคาหนตวนจะรวงจรงๆ

หนมามองดานเซยนกนบาง ขอใหเครดตคณดวงดาว แหงความ

ผกพน ไดโพสตเกยวกบเรอง Volume ไวใน Facebook หองสดยอดหน-การ

ลงทน วา ... “สตรสดยอดของหน ถาเราอานวาหนตวนก าลงเปน "ขาขน"

แตวอลมมน "หาย" (วอลมเทรดลดลง) หมายความวารายใหญก าลง "เกบ

ของ" ไมปลอยหนออกมาหมนเวยนในตลาด สภาพคลองของหนตวนนจะ

คอยๆลดลง"

... ลองคดตอใหเปนหลกการวทยาศาสตร ถาคน "ดดหน" เขาไปในกระเปา

หมด นกเกงก าไรไมไดเขามาเลน (รอบ) ไมไดเอาหนมาหมนวนในตลาด

ทกคนดดเกบ!! ทกคนดดเกบ!! ปรมาณหนในตลาดกจะหายไป "...

เพราะฉะนน ถาเราไปเจอ "หนข น วอลมหาย" นคอสดยอดหน ใครหาพบ

คนนนรวย" เวลาเราอานกราฟและวอลมประกอบกน เราตองเขาใจ

Volume Page 75

ความสมพนธใหมนเปนหลกคดทางวทยาศาสตรใหได จะท าใหเราเขาใจวา

ฝายตรงขามเขาก าลงคดอะไรอย มนจะท าใหเรารเทาทน …

... เราตองมองวา "ซพพลาย" (ปรมาณหนหมนเวยน) ในตลาดมนลดลง

แต "ดมานด" (ความตองการ) มนเพมข น เราอานออกวา "รายใหญ" ก าลง

เกบของอย ทรกเพราะ "วอลมมนหาย" ในระหวางทางทหนก าลงวงข น" พด

ภาษาชาวบานใหเขาใจงายๆค าวา "วอลมหาย" หมายความวา รายใหญอย

ในชวงสะสมหน เกบหน "ใสปบ" ไมเอาหนมาหมนในตลาด แตถาเปนกรณ

"ตรงกนขาม" สมมตวา "หนข น" อยดๆ แลวมแรงขาย "ทบฮวบ" กดให

ราคาหน "หลน" ลงมาพรอม "วอลม" ทหนาแนน เปนการยนยนวาหนตว

นน "หมดรอบ" แลว คณตองขายทง ใหตงขอสงเกตไวกอนวาหนตวนน

ก าลงจะเปลยนแนวโนมเปน "ขาลง"คะ …

... นอกจากนนแลว ยงมขอแนะน าเพมเตมอกวา หากวอลมต าอยด แตม

แนวโนมจะเพมข น ม 2 กรณทตองท าคอ ใหซอตามทนท หรอเลนตามน า

"จบแลวปลอย" และท านองเดยวกน ถาวอลมต า แลวแนวโนมหนหดตวลง

Volume Page 76

อกให WAIT&SEE หลกเลยงหนน าตลาด เพราะเคาข นแรงได เคากลงแรง

ได สวนกรณหนทม Volume สง แลวมแนวโนมเพมข นอก ใหเลนตามน า ...

แตหากราคาเรมตอ GAB เรมแคบลงเรอยๆ Volume สง แตแนวโนมเรมหด

ตว ใหขายหนออกโดยเรวหรอ Stop Loss …

เซยนดวงดาว ยงเผยกลยทธเพมเตมวา ... ถาวอลมสง มแนวโนม

กระตกขนแลวหดลง นนคอเปนโอกาสใหขายหนออกอกระลอก ไมใชซอ จะ

เขาอกรอบ ตองรอใหราคาหน "สะเดดน า" กอน เนองดวยในภาวะทตลาด

หนผนผวน หากซอหนเขาพอรตแลว...ถอครองระยะหนง ซงเมอตลาดหน

เปน “ขาลง” พอด กจะขาดทน (ทางบญช) ในระยะแรก และตองรอให

ราคาหนดดกลบพนตนทนทซอไว จงจะเรยกวาม “ก าไร” …

... ในกรณการเลนระยะสนๆ เชน การเลนแบบเทรดดง ในระยะทตลาดยง

ไมนง การเลนแค “จบ” แลว “ปลอย” ขายออกไป เพอท าก าไรสวนตาง

ราคาหนจะท าใหคงสภาพคลองของเงนสดไวไดดกวา เราจงเหนเดยเทรด

เดอร (Day Trader) หรอทเรยกวา “เนต เซตเทลเมนต (Net Settlement)

ซอเชาขาย บาย...หกคาหวคว (คาคอมมชชน) เหลอเทาไหรกถอวาเปน

“ก าไร” ไดเงนซ อ “กบขาวกบปลา” แตถาหากวนไหนทชวงบายตลาดเกด

แผวลง ถงคราวตองจ าใจขายหนออกแบบ “ตดขาดทน” หรอ “Cut Loss”

นกเลงหนเรยกการขายของทายตลาดแบบนอกอยางวาเปนการ “มอบตว”

…

Volume Page 77

ความสมพนธระหวาง ราคา กบ วอลม

สตรส าเรจรวยดวยหน ความสมพนธระหวาง ราคา กบ วอลม

ปรมาณการซอขาย หรอ วอลม เปรยบไดกบพลงของ อปสงค ( demand )

และ อปทาน ( supply) ทมผลตอการก าหนดทศทางของราคาหน จะม

แนวโนมสงข น หรอ ลดลง ดวยพลงจากแรงสงน เมอพลงซอมมากกวา

ความตองการขาย ราคายอมจะสงข น และถาความตองการขายมมากกวา

ราคาหนกยอมต าลง

การสงเกตจากปรมาณการซอขายเปลยนมอมความส าคญในการ

พจารณาควบคไปกบกราฟราคา วอลมทเกดข นในขณะทราคาเพมสงข น

เราเรยกวา demand volume ถาราคาและปรมาณเคลอนไปในทศทาง

เดยวกน เปนการช วา อาจเปนแนวโนมขาขน ( bullish )

ขณะทหากวอลมทเกดข นในขณะทราคาหนลดต าลง เราเรยกวา

suppy volume ถาราคาและปรมาณเคลอนไปในทศทางเดยวกน เปนการช

วา อาจเปนแนวโนมขาลง (bearish)

ในการวเคราะหทางเทคนค เราจะน าความสมพนธระหวางราคาหน

กบวอลมนมาชวยในการ สนบสนน แนวโนมราคา หรออาจจะน ามาใชเปน

สญญานเตอน วาแนวโนมของราคาใกลทจะเปลยนทศทางหรอยง แตสาระ

ในการพจารณาประกอบกบสญญาณทางเทคนค จะใหน าหนกมากกบการ

ทะลผาน (breakout) เปนส าคญ เปนการชใหเหนวาพลงผลกดนของ

แนวโนม ข น หรอ ลง มพลงสงทสงกวา อยางไรกตาม โดยทวไปแลวจะม

หลกเกณฑในการสงเกตความสมพนธระหวาง ราคาหน กบ วอลม ดงน

Volume Page 78

ความสมพนธระหวาง ราคา กบ วอลม ความสมพนธในแงบวก

1.เมอราคาหนปรบตวสงข นจากชวงเวลากอนและปรมาณการซอขาย

(วอลม) ปรบตวสงข นตาม จะเปนการสนบสนนการข นของราคาหน

2.เมอราคาหนทพงสงข นมาชวงหนง ตอมามการปรบตวลดลง(ทาง

เทคนค) ใหสงเกตปรมาณการซอขาย(วอลม) ถาปรบตวลดลงตามดวย จะ

แสดงถงการลดลงชวคราวของราคากอนทจะมการ ดดกลบ ของราคาอก

ครงหนง

3.การขายอยางตนตระหนก (panic selling) ถาเกดข นจากราคาทลด

ต าลงมาแลวเปนระยะเวลาพอสมควร และตอมาราคามลกษณะเรงการ ตก

ดง อยางรนแรงในขณะท วอลม กลบเพมมากข น ในทางเทคนคเรยกวา

วกฤตการขาย (selling climax) นคอจดจบของแนวโนมขาลง หรอ bear

market

ความสมพนธระหวาง ราคา กบ วอลม ความสมพนธในแงลบ

1.เมอราคาปรบตวสงข นจากชวงเวลากอน แตปรมาณการซอขาย(วอ

ลม) กลบลดลง จะเปนสญญาณ คาน การข นของราคา

2.เมอราคาลดลงมาแลวชวงหนง ตอมามการปรบตวข น(ทาง

เทคนค)ใหสงเกตปรมาณการซอขาย(วอลม)หากลดลงสวนทางการเพมข น

ของราคา จะเปนสญญาณลบ และบงช วาในไมชาจะมการปรบตวลดลงของ

ราคาอกครง

Volume Page 79

3.เมอราคาวงข นกลบไปทจดสงสดเกา แตปรมาณการซอขาย(วอลม)

มไมมากพอ (วอลมไมหนน) เปนสญญาณเตอนในทางลบ

4.ถาราคาสงข นเปนระยะเวลานาน และถามาถงจดหนงทราคาขยบ

ข นเลกนอย แตวอลมกลบยงคงสงมาก เปนสญญาณเตอนวามการระบาย

หนออกในลกษณะ โยนหน เกดข น หรอมการซอขายกนระหวางกลม เพอ

ไมใหราคาตก สญญาณนจะบอกวาในไมชาจะมการเปลยนแปลงแนวโนม

จากขาข นมาเปนแนวโนมขาลง

5.เมอราคากบวอลมข นไปดวยกนอยางชาๆ จนถงระดบหนงแลว

ราคาหนกลบทะยานข นอยางรวดเรว โดยพบวามวอลมเพมข นสงมากกวา

ผดปกตและหลงจากนนราคาเรมลดต าลง จะถอวา ณ จดนน เปนการ

เปลยนแนวโนมจากข นเปนลง การตกลงของราคาจะรนแรงเพยงใด ข นอย

กบราคาและขนาดของวอลมทเกดข นกอนหนาน

เหนหน New High อยาเพงปกใจเชอ ระวงเจอ

Counter Attack ตตลบหลงตดดอยสง

Counter Attack เปนสญญาณทราคาหน บวกมาตลอด

หลายวน แตแลววนหนง เมอเกด New High ปบ กลบ

เผชญแรงขายอยางรนแรง จนราคาหนกดต าลงเปนแทงเทยนสแดงทบ แลว

ราคาปดในวน ลงมาปดเทากบราคาปดสงสดวนกอนหนา นนคอปลาย

สงสดสเขยววนกอน เทากบราคาปดของแทงเทยนสแดงในวนน

Volume Page 80

สญญาณแบบนแสดงใหเหนวา เปนการจบรอบการข น เนองจากม

แรงขายทรนแรง นกลงทนทไมรจกสญญาณนจะคดวาหนท า New High

อาจสบขาหลอกเลกนอย และสามารถจะไปตอได จงไดเขาไปไลซอหนตาม

และโดนลากข นลงปลอยของอยางเมามนส และราคาคอยปรบตวเรยราดลง

เรอยๆ อนจะสงผลใหนกลงทนตดดอยในทสง เรยกงายๆ วาถกตตลบหลง

นนเอง

มารจกกบ Tower Top กบ Tower Bottom

มนจะบอกใหไดจรงหรอ ... แคดแทงเทยน .. คงบอกไมไดมากมายอะไร

นก ... หากไมรจกดอยางอนประกอบเคยงค .. เอาเปนวา ดๆ ไว ใหเขาใจ

ประมาณวา คยกบคนอนเคารเรอง .. กพอ เนอะ

Tower Bottom คอลกษณะ ของ Candle Stick ทราคาหนกอนหนา

เคลอนไหวในวงแคบๆ แถมวงยกยกไปมาอยในแนวต า ... นงมองอยนาน ..

แตแลว กมการกระชากตวข นอยางรนแรง ไมวาเรอง Story หรออะไรก

ตามแต .. แทงเทยนสเขยวขนาดใหญ เกดข นตงตระหงาน กลายเปน

Volume Page 81

สญญาณวา วนพรงน หรอวนตอๆ ไป แทงเทยนเขยวใหญน จะสงผลใหหน

เปลยนทศในวนตอไป ...

Tower Top คออกลกษณะหนง ท

ตรงกนขามกบ Tower Bottom นนคอ

ในชวงทตลาดยงเปนขาขน และราคา

หนเรมมแนวโนมทรงตวแคบๆ .. ดน

มแรงขายออกมาอยางรนแรง จนเปน

แทงสแดงขนาดใหญ ภาษาหน

เรยกวา Tower Top ซงจะสงผลให หนปรบตวลง หรอเปลยนทศทางจากขา

ข นเปนขาลง เปลยนทศทางโดยฉบพลน ตงแตนนเปนตนไป …

มนอาจเปนแคความรสก หรอประสบการณ ในการรวบรวมมา

แบงปนกน แตรปแบบ Candle Stick นอาจเปนสงทเกดข นบอย และม

ความส าคญส าหรบการพจารณาหาแนวทาง “ซอ” หรอ “ขาย” หนทถออย

หรอ ก าลงเบอ พรอมทจะขาย หรอก าลงอยากได พรอมจะซอ ... อยางไรก

ตาม ควรจะใชควบคกบเครองมอบอกทศทางอนๆ เพอใหเกดความแมนย า

มากข น ไมตางอะไรกบการทองเรอกลางมหาสมทร .. ร GPS รคลนลม ด

ดาวเปน ฯลฯ ... แตกอปปางได เปนธรรมดาสากลโลก ...

Volume Page 82

วอลมเบรค 200 วน

หนราคาเบรค 200 วน: หมายถง หนทมราคาข นไปสงสดในรอบ 200 วน

ท าการ (ประมาณ 1 ป) คนทตดหนตวนมานานเปนป ถาไมไดเปนนก

ลงทนแบบ VI หรอไมไดคททงไปกอนหนาน กจะท าการขายแลว วนนเปน

วนททกคนก าไรหมด ไดลงจากดอยกนซะท

คนทวไปเขาใจวา ควรขาย แตบางคนกลบ อยากซ อ นเปนความคดท

ท าให คนทวไป ตางจาก เซยนหน หนทเบรค 200 วนได แสดงวา หนตวน

ตองมดอะไรบางอยาง ไมงนท าไมรายใหญจงยอมกวาดซอหนทงหมดท

ราคาสงขนาดน

วธหาหนราคาเบรค 200 วน กคอ เปรยบเทยบราคายอนหลงไป 200 วน

ท าการ ถาพบวาวนปจจบนมราคาสงสด หนตวนนกคอ หนราคาเบรค

200 วน

Volume Page 83

หนโวลมเบรค 200 วน: หมายถง หนทมโวลมสงสดในรอบ 200 วนท า

การ (ประมาณ 1 ป) ซงโดยปกตแลว หนจะเบรคราคา 200 วน พรอมๆ

กบเบรคโวลม 200 วนไปดวยกน แตกมบางกรณทเบรคราคาไปกอนแลว

คอยเบรคโวลมในวนถดมา หรอเบรคโวลมไปกอนแลวคอยเบรคราคาในวน

ถดมา ส าหรบกรณหลงเราตองตรวจสอบวา เกดจากการซอขาย Big lot

หรอไม ถาเปนการซอขายปกตในตลาดกจะนาสนใจกวา

โดยอาศยทฎษฎเทน าลงแกว สมมตเราเอาแกวมา 1 ใบ แลวเราเอา

น าจ านวนหนงเทลงไปในแกว ระดบน ากจะสงข นมาในระดบหนง หากเรา

เทน าออก แลวเทน าเขามาใหม ดวยปรมาณน าทเทาเดม เรากเชอวาระดบ

น าในแกว กคงจะสงข นเทาครงกอน

น าทเท กคอ โวลม สวนระดบน าทข น กคอ ราคานนเอง เราจะอาศย

สงน มาประเมนราคาหนทคาดวาจะเกดในอนาคตได นนคอ หนทเบรคโว

ลมไปกอน กนาจะเบรคราคาตามมาในไมชา

วธหาหนโวลมเบรค 200 วน กคอ เปรยบเทยบโวลมยอนหลงไป

200 วนท าการ ถาพบวาโวลมปจจบนมคาสงสด หนตวนนกคอ หนโวลม

เบรค 200 วน

Volume Page 84

หนเบรค 200 วนแลวก าลงพกตว: หลงจากหนไดเบรคราคา 200

วนไปแลว มกจะมการพกตวเพอซบแรงขายทยงไมหมด เชน รายยอยทเพง

รขาววาหนข นกจะรบมาขายหน หรอรายยอยทเลนเอาก าไรระยะสนกจะรบ

ขายกอนหนตก เปนตน เมอรายยอยขายหนออกไป เจาทานกจะรบซ อไว

ทงหมด การพกตวอาจกนเวลาแค 1 วนหรอหลายวนกเปนได ราคาจะตก

ลงมาเยอะบางนอยบางตามแตเจาทานจะสรางสถานการณใหเราตกใจกลว

แลวเรากขายหนออกไป

หนจะพกตวจนกระทงโวลมแหง คอ แทบไมมการซอขาย หรอซอขาย

กนนอยมากๆ (เมอเทยบกบวนทหนเบรค 200 วน) เมอเจาทานเหนวา

รายยอยไดขายหนในมอจนหมดเกลยงแลว (หนพกตวเสรจ) เจาทานกจะ

ท าราคาหนใหสงข นไปอกและอาจจะสงข นเรอยๆ อกหลายวน จนกระทง

รายยอยทนไมไหวแหกนเขาไปซ อหนอกครง เจาทานกจะขายใหดวยความ

เตมใจ รายยอยกไดตดดอยกนอกครงนง 5555

เงอนไขทใชสแกนหาหนเบรค 200 วนแลวก าลงพกตว:

-หนทเบรค 200 วนมาแลวไมเกน 30 วนท าการ

-อยระหวางพกตว โดยราคาปจจบนไมต ากวาราคา low ของวนทเกด Float

-และวนทเกด Float เปนวนเดยวกบทเบรค 200 วน หรออยหางกนไมเกน

5 วนท าการ

Volume Page 85

Volume ในมมมองเสยยกษ

1.ในจงหวะทหนเปนขาขน เราตอง Let

the Profit Run ปลอยใหก าไรวงเตมสตม

เมอไรทราคาเรมปรบฐานลงมาพรอมวอ

ลม เราตองรบลางพอรตออกไป ทอง

เอาไวเลย "วอลมพค" คอ "ราคาพค"

และ ถาหนปรบฐานแลว "รบาวด" แตไม

ท า "นวไฮ" ใหม.."มนตองลง"

2.ถาหนเปน "ขาลง" แลว "วอลมหาย" นเปนตามธรรมชาต แตถา

หนเปน "ขาขน" แลว "วอลมหาย" นมนผดกฎธรรมชาต ใหสงสยไวกอนวา

"มนก าลงจะวง"

3.กรณทหนจะปรบตว "ลงแรง" วอลมมกจะท า "พค" กอน ใหสงเกต

วา รายยอยจะแหเขาใสแบบไมลมหลมตา เวลาทหนปรบตว มนจะ "ลงลก

4. (ขอสงเกตมอยวา กอนหนาทหน SHIN-W1 จะวงข นรอบใหญจาก

ชวงราคา 7-8 บาทขนไปท าจดสงสดของรอบท 24.80 บาท หนตวนถก

“กด” ไมใหข นนานถง 17 สปดาห ระหวางทหนถกกดไมใหข น มจดสงเกต

คอ “วอลมหาย” (วอลมลดลงอยางตอเนอง) ขณะทราคาหนไมลง ม

ลกษณะ “ไซดเวย” ออกดานขาง อยในกรอบ 6.25-10.30 บาท แตโดย

เฉลยแลววงอยในกรอบ 7-8 บาท) เสยยกษบอกวา จากประสบการณครง

นนสรปวา ทกคนเฉยดรวยกนหมด รายใหญเขากดดนใหคนทเลนหนตวน

Volume Page 86

อดอดมาก (ยงถอหนมาก ยงกดดน) พอรวบรวมหนไดมากพอก “ลาก

ราคา” ข นไปเลย นคอจงหวะชวตทนกเลนหนทกคนตองเจอ

5. “ยงหนตวใหญ ถาเขารวาตอนไอพโอ มคนไปแยงกนจอง(หนไม

พอขาย) พอเขาตลาดมาปบ! เขาจะพยายามกดราคา เพอกดลงมารบต าๆ

ถาวนแรกเปดมาสง เขากจะเทรดใหหนต าลงมากอน …แตคณด พอมนเกบ

ของ(สะสมหน)ไดพอแลว สงเกตวา “วอลมพค” (เกบของไดแลว) ราคา

ปรบตวลงมาเสรจ คราวนปรมาณซอขายจะไมไดเยอะ สภาพคลองจะเรมตง

ข น ราคาจะคอยๆขยบข นชาๆ บางทกเลนไซดเวยอยนาน จนคนซ ออดอด

ใครทนไมไหวก “คนของ” ใหเขา แตพอเขารวบรวมหนไดเตมทแลว พอ

MACD (ระยะเดอน) ตดข น ทนมนวงข นเรวมาก”

6. "ผมจะบอกสตรสดยอดของหนใหฟงนะ ถาเราอานวาหนตวนก าลง

เปน "ขาขน" แตวอลมมน "หาย" (วอลมเทรดลดลง) หมายความวาราย

ใหญก าลง "เกบของ" ไมปลอยหนออกมาหมนเวยนในตลาด สภาพคลอง

ของหนตวนนจะคอยๆลดลง" ...ลองคดตอใหเปนหลกการวทยาศาสตร ถา

คน "ดดหน" เขาไปในกระเปาหมด นกเกงก าไรไมไดเขามาเลน (รอบ)

ไมไดเอาหนมาหมนวนในตลาด ทกคนดดเกบ!! ทกคนดดเกบ!! ปรมาณ

หนในตลาดกจะหายไป "...เพราะฉะนน ถาเราไปเจอ "หนข น วอลมหาย" น

คอสดยอดหน ใครหาพบคนนนรวย

7. หนปตท.ข นจาก 70 กวาบาทข นไปใกลๆ 100 บาท ท าไม! "นาย

วชย" ถงไมยอมขาย ทงๆทไดก าไรเยอะแลว "ผมฟลครเปลา! ทไปขาย

170 กวาบาท เพราะผมมองวา "ซพพลาย" (ปรมาณหนหมนเวยน) ใน

ตลาดมนลดลง แต "ดมานด" (ความตองการ) มนเพมข น เราอานออกวา

Volume Page 87

"รายใหญ" ก าลงเกบของอย ทรกเพราะ "วอลมมนหาย" ในระหวางทางท

หนก าลงวงข น" พดภาษาชาวบานใหเขาใจงายๆค าวา "วอลมหาย"

หมายความวา รายใหญอยในชวงสะสมหน เกบหน "ใสปบ" ไมเอาหนมา

หมนในตลาด

8. แตถาเปนกรณ "ตรงกนขาม" สมมตวา "หนข น" อยดๆ แลวมแรง

ขาย "ทบฮวบ" กดใหราคาหน "หลน" ลงมาพรอม "วอลม" ทหนาแนน เปน

การยนยนวาหนตวนน "หมดรอบ" แลว คณตองขายทง ใหตงขอสงเกตไว

กอนวาหนตวนนก าลงจะเปลยนแนวโนมเปน "ขาลง"

9. กรณของหน PTT วนกอนมปรมาณซ อขาย 11 ลานหน ราคาอยท

210 บาท อกวนวอลมลงมาเหลอ 7.8 ลานหน ราคาข นไป 214 บาท แลว

วนนวอลมหายเหลอ 2-3 ลานหน แลวราคายงยนได 212-214 บาท

สญญาณอยางน "ถอวาด" แสดงวา มการเกบของในลกษณะ "เกบออกไป

เลย" ไมไดเอากลบมาหมนในตลาด ซงมนตางกบหนบางตว พอลากราคา

ข นไปปบ! ทกคนแหขาย "หนตก...วอลมมาเพยบ" เจออยางนกตอง "ถอย"

10. เสยยกษ ยงยกตวอยางถงกรณของหน IRPC สมมต มคนเทขาย

กดลงมาไมใหญๆ ทราคา 6.10 บาท แลวในวนาทเดยวกน (ทนทเลย) ม

คนมารบตอทนท 1 ลานหน โดยขอเทจจรงแลวถาหนมนจะลง จะตองไมม

รายใหญคนไหนกลาเขามารบ ตองไมมใครกลาสวน

ละครฉากตอมา มคนแกลงท าใหลบ เคาะขายออกมา 500 หน ท

ราคา 6.05 บาท แตคนซอใหญกวาท าใหราคาเบงข นมาได แสดงวาฐาน

ราคาตรง 6.10 บาท "แขงแรง" หนกจะดด ราคาตรงจดนเราอาจจะลงทน

Volume Page 88

ระยะสนได "...นคอ "วชาสงเกต" ทเราตองนงดทกวน รบรองวาไมมสอนใน

ต ารา" เสยยกษ สรปบทเรยนจากวชาสงเกต ใหฟงวา ถาหนตวไหน สวน

ทาง ดชน SET ของวนได แสดงวา "ด" หนตวนนตองมคนดแล เชน ถาดชน

SET "ลง" แตราคาหนตวนมนยงยนได แสดงวาแขงกวาตลาด...มนส! เลน

สนได

11. การตง Bid (เสนอซอ) และ Offer (เสนอขาย) หลอกกนได

อยางไร? โดยปกต ถาเราเหน การตงขาย "ไมใหญๆ" ถาอยฝงขาย (Offer)

คนทเหนกมกจะใจไมด ซงวอลม Offer ไมคอยหลอก...มกจะขายจรง แตฝง

Bid มนหรอกกนได เชน หน BROCK (กอนปรบพารจาก 5 บาทเหลอ 1

บาท) ม Bid ชองบน 6.50-6.60 บาท 1 ชองวางซอ (Bid) ไว 7 แสนกวา

หน นนคอ เขากลว "ลง" เปนการ "หนน" เพอใหคนซอตาม แตถามคน

เสนอซอเขามา อยากซอเทาไรกมของ (หน) ขายให อยางนเปนตน "แตถา

เปน "หนด" ใหสงเกตวา มกจะม Bid วางซอไวนอย แตฝง Offer วางขายไว

เยอะ โดยปกตของ "หนด" ชวงเกบของ หรอ ชวงสะสมหน รายใหญจะตง

"เสนอซอ" ไวไมเยอะ สวนใหญจะเปนอยางน ...เพราะอะไร ถามคนขาย

ออกมา เขารอรบ...เขารอเกบเขาพอรต ซงภาวะอยางน คอ ชวงทดชน SET

ประมาณ ต 4 ต 5 คนยงเลนหนไมเตมตว เขาจะรอรบ แตไมไลราคา" น

เปนอกเกรดความรในการอานเกมท เสยยกษ ถายทอดใหเขาใจ

Volume Page 89

วอลมกบการเลนหนซง

แนวคด.....หนทถกลากราคาข นมาชวงแรกๆ เชน +15% จากราคา

นงๆเดมๆ...จะพบวาโวลมของชวงนนจะมากกวาชวงกอนหนาทราคาทรงๆ

เหตผล...เพราะการท าราคาในชวงแรก จะมคนถอหนทราคาต ากอน

หนานขายออกมาใหแกผท าราคาเปนจ านวนมาก(ท าใหเหนโวลมสมาก)...

ซงเปนเรองทผท าราคาตองแบกภาระลงทนรบซ อหนเหลานไวกอน...เพอ

เกบหนชวงราคาทบวกแค 15% ชวงนไวใหมากทสดกอน(เพอปองกนคน

ถอไวไปขายทตอนลากตอไปสงๆ)...และพยายามท าทวาหนอาจหมดรอบ

โดยคอยๆไมยนราคา ใหหนคอยๆมราคาต าลงมากวาเดมอก เพอใหคนท

ยงไมขายบางสวน กลวก าไรจะหายหรอลดลงเรอยๆ พากนขายออกมาอก

บางสวน.....หรอทเรยกวาการพกตวของหน

.....พอทกอยางพรอม...แรงขายหมดแลว...เรามกจะพบวาหนนนจะดดตว

ตอไปไดอก....ตวอยางมากมายครบ...คอยๆลองดกน

Volume Page 90

หนจะมโวลมซงเกดจากการเกบมาสกระยะหนง แลวหลงจากนนจะท าการ

Break high ไปได และกท า New high ใหม

หลงจากนนจะเหนไดวาจะเกดการพกตวของหน ซงหนตวนมลกษณะ

การพกตวคอ โวลมจะคอยๆหาย แตหารพกตวของแทนเทยนนนจะม

ลกษณะการไลราคากลบมาลงมาทแนวท Break high นนคอแนว Support

นนเอง อาจจะท าใหเราหงดหงดบางไปนดเพราะใชเวลานานเหลอเกน

แตหลงจากนนตอนทเราเผลอ มนกจะท าการไลราคาอกครงจนท า

New high ใหมดวยโวลมทเขามาทนท นนไง!!!

ซงตอนนนนหนตวนไดท า New high ใหมอกและ เรามาดกนวา

ลกษณะนสยของหนตวนจากทศกษามา เขาจะกลบลงมาพกทแนว Support

รเปลา

หนตวนเปนหนมพ นฐานสตอรด จงตองเลนกราฟฟทมลกษณะของกราฟ

แบบเรอยๆ คาดวายงไปไดอกไกลครบ

Volume Page 91

การดปรมาณการซอขายหน

ถาเราเลนหนทางเทคนคเกรงก าไรระยะสน จะพบวามเทคนคและเครองมอ

ทใชในการวเคราะหอยหลายตวดวยกน หนงในนนคอการดความสมพนธ

ระหวาง ราคาหน(Price) กบ ปรมาณการซอขายหน(Volume) เปน Basics

Of Technical Analysis ถาเรามความเขาใจอยางลกซง เรากสามารถท า

ก าไรหนไดมาก ไมแพเครองมอวเคราะหหนตวอนๆ เลย

ปรมาณการซอขาย VOLUME (VOL) คออะไร

VOLUME คอ ปรมาณการซอขายของหน โดยความสมพนธของราคา

และปรมาณการซอขายในชวงเวลาหนง

จากภาพ แทงกราฟสฟา ดานลางคอ ปรมาณการซอขายหน(Volume) และ

รป ดานบน เปน กราฟ แทงเทยน แสดงราคาหน

Volume Page 92

ลองสงเกต และวเคราะหราคา(Price) กบปรมาณการซอขายหน (Volume)

ถาราคาปรบตวสงข นจากชวงเวลากอนหนานน โดยมปรมาณการซอ

ขายปรบตวสงข นตามมาดวย จะเปนการสนบสนนการข นของราคา

ถาราคาทพงสงข น หลงจากนนราคามการปรบตวลง และปรมาณการ

ซอขายปรบตวลดลงตามมาดวย แสดงใหเหนถงการลดลงของราคาแบบ

ชวคราว หลงจากนนจะราคาหนจะมการปรบตวสงข นอกครงหนง

การขายหนอยางตนตระหนก (PANIC SELLING) เกดข นจากราคาทม

การลดลงมาเปนระยะเวลานาน และตอมาราคาตกดงลงในขณะท VOLUME

กลบเพมมากข น ถอเปนชวงวกฤตการขาย (SELLING CLIMAX) ซงมกจะ

เปนจดต าสดของตลาดหรอหน เพราะบอยครงทวกฤตการขาย(SELLING

CLIMAX) จะเปนจดจบของ BEAR MARKET

ขอควรระวงในการวเคราะห Priceกบ Volume

การขนลงของราคาหน กบ ปรมาณการซอขาย ทไมสมพนธกน อาจ

แสดงการข นลง ของราคาหน ทไมเปน ความจรง หรอ อาจเปนการปนหน

ถาเรา ตดสนใจซอ หรอ ขาย หน ผดพลาดไมเปนไปตาม Trend ทแทจรง

เรากจะขาดทนและอาจขาดทนมากถา กราฟราคาหนลงแรง

ถาราคาหนปรบตวสงข นจากชวงเวลากอนหนานน แตปรมาณการซอ

ขายกลบลดลง ถาสงเกตใหด ลกษณะนจะเปนการคานการข นของราคาหน

ใน ชวงเวลานน อาจจะไมใช แนวโนมขาขน ทแทจรง

Volume Page 93

ถาราคาหนปรบตวลดลง ตอมามการปรบราคาขน แตหากปรมาณการซอ

ขายลดลง จะเปนการคานการขนราคาหนในชวงเวลานน คอราคาหนข น

แตปรมาณการซอขายหนไมม มาสนบสนนการขนของราคา อาจเปนการข

นของราคาแบบชวขณะ

ถาราคาหน และ Volume ข นไปดวยกนอยางชา ๆ ถงในระดบหนง

แลว ราคาวงข นอยางรวดเรวโดย ม VOLUME สงข นมากผดปกต และ

ชวงเวลาตอมาราคาเรมลดต าลง อาจจะถอไดวา เปนชวงเวลาการเปลยน

Trend จากข นเปนลง

ถาราคาหนวงข นกลบไปถงจด สงเดม แต Volume มไมมากเทากบ

Volume ของจดสงเดม แสดงถงการคานการข นของราคาหน อาจน าไปส

การปรบตวลงของราคาหนในชวงหลงจากนนได

Volume Page 94

ถาราคาสงข นมาเปนระยะเวลานาน และเมอมาถงจดทราคาขยบข น

เลกนอย แต Volume กลบยงคงสงมาก จะเปนสญญาณวามการขายระบาย

หนออกในลกษณะของการโยนหน (มการซอขายกนระหวางกลมเพอไมให

ราคาตก) ซงอาจน าไปสการปรบตวลงของราคาในชวงตอไป

ปรมาณการซอขาย Volume และ ราคามกจะเปนไปตามแนวโนม

แนวโนมขาข น แรงซอตองมากกวาแรงขาย แทงเทยนทปรบตวข น

บวกตองม Volume มากกวาแทงเทยนทปรบตวลง

แนวโนมขาลง แรงขายตองมากกวาแรงซอ

แทงเทยนสด า หรอแทงสแดง (ราคาปดต ากวาราคาเปด) ตองม Volume

มากกวาแทงเทยนสขาว หรอเขยว ในตลอดแนวโนมขาลง

Volume Page 95

ปรมาณการซอขาย Volume เคลอนทไมสอดคลองกบราคา เปนสญญาน ของ

การเปลยน แนวโนมราคา Trend ก าลงเปลยน จากแนวโนมขาข นเปนขาลง หรอ

จากแนวโนม ขาลงเปนขน

ราคาหนปรบขนท า New high ใหมในแตละรอบ แตปรมาณการซอขาย

Volume นอยลง จะเหนวามนไมสอดคลองกน แปลวาการข นของราคา น ก าลง

หมดแรง และ ก าลงจะเปลยนเปนแนวโนมขาลงในไมชา

Volume Page 96

ราคาหนปรบลง ทมปรมาณการซอขาย Volume เรมลดนอยลงไป

เรอยๆ จะเหนวามนไม สอดคลองกน อาจสรปไดวา แรงขายไดใกล

หมดลงแลว จงท าใหแรงซอจะกลบมาชนะแรงขายอกครง จากนน

ตลาดจะปรบตวเปนขาขนอกรอบ

Volume Page 97

Volume Analysis

By Nomura

ตอนท 1 = ความหมายและประโยชนในการวเคราะหปรมาณการซอขาย

Volume คอ ปรมาณการซอขายของหน โดยความสมพนธระหวางราคากบ

ปรมาณการซอขาย มขอสงเกตดงน

ความสมพนธในแงบวก

1. เมอราคาปรบตวสงข นจากชวงเวลากอน และปรมาณการซอขาย

ปรบตวสงข น จะเปนการสนบสนนการข นของราคา

2. เมอราคาทพงสงข น ตอมามการปรบตวลง หากปรมาณการซอขาย

ปรบตวลดลงดวย จะเปนการแสดงถงการลดลงชวคราวของราคา กอนทจะ

มการปรบตวสงข นของราคาอกครงหนง

3. การขายอยางตนตระหนก (Panic sell) เกดข นจากราคาทมการ

ลดลงมาเปนระยะเวลานาน และตอมาราคาตกดงลงในขณะท VOLUME

กลบเพมมากข น ถอเปนชวงวกฤตการขาย SELLING CLIMAX จะเปนจดจบ

ของ Bear market

ความสมพนธในแงลบ

1. เมอราคาปรบตวสงข นจากชวงเวลากอน แตปรมาณการซอขายกลบ

ลดลง จะเปนการคานการข นของราคา

http://www.nomuradirect.com/

Volume Page 98

2. เมอราคาทลดลง ตอมามการปรบตวข น แตหากปรมาณการซอขาย

ลดลง จะเปนการคานการข นของราคาในขณะนน

3. เมอราคาวงข นกลบไปทจดสงเกา แต VOLUME ไมมากเทากบ

VOLUME ของจดสงเกา จะเปนการคานการข นของราคา และอาจน าไปส

การปรบตวลงของราคาในชวงตอไป

4. เมอราคากบ VOLUME ข นไปดวยกนชา ๆ จนถงระดบหนงแลว ราคา

วงข นอยางรวดเรวโดย VOLUME สงมากข นผดปกต และถาหลงจากนน

ราคาเรมลดลต าลง จะถอวา ณ จดนนเปนการเปลยนแนวโนมจากข นเปน

ลง

5. ถาราคาสงข นมาเปนระยะเวลานาน และเมอมาถงจดทราคาขยบข น

เลกนอย แต VOLUME กลบยงคงสงมาก จะเปนสญญาณเตอนวามการขาย

ระบายหนออกในลกษณะของการโยนห (มการซอขายกนระหวางกลมเพอ

ไมใหราคาตก) ซงอาจน าไปสงการปรบตวลงของราคาในชวงตอไป

ตวอยางความสมพนธระหวางรปแบบราคาเมอเทยบกบปรมาณการ

ซอขาย (ทฤษฏและภาคปฏบต) มดงน

Volume Page 99

Volume Page 100

Volume Page 101

Volume Page 102

Volume Page 103

Volume Page 104

สรปการวเคราะหเชงปรมาณการซอขาย มค านยาม คอ

สวนตางระหวางปรมาณหนทเสนอโดยผขายเทยบกบปรมาณหนของท

เสนอโดยผซอ เปนสาเหต ทท าใหเกดราคาเปลยนแปลง

การวเคราะหเชงปรมาณซอขาย จะแสดงใหเหนถงความสมพนธ

ระหวางแนวโนมของราคา (Price trends) และขอมลปรมาณการซอขายท

สอดคลองกน (Corresponding volume information)

Bernando and Judd (1996) ไดอธบายถอความสมพนธวา ขอมล

ปรมาณการซอขาย เปนขอมลทส าคญในการวเคราะหดงกลาว เนองจาก

การวเคราะหดานราคาอยางเดยวไมสามารถแสดงใหเหนถงความชดเจน

ของสญญาณซ อขายและความแมนย าไดมากนอยเพยงใด ดงนน การ

วเคราะหราคาและปรมาณการซอขายพรอมกน จะสามารถช น าถงสญญาณ

การเคลอนไหวของราคาหนนนๆ ในอนาคตได ไมวาความสมพนธจะเปน

บวกหรอลบกตาม

หนาทของตลาดแลกเปลยนหลกทรพย เปรยบเสมอนการประมล

โดยปรมาณการซอขายทถกซอจะจบคกบปรมาณการซอขายทถกขาย เมอ

ราคาปรบข น การเคลอนไหวขาข นสะทอนถงอปสงคทมากกวาอปทาน

(Buyers control) เชนกนกบ เมอราคาลดลง การเคลอนไหวขาลงสะทอน

ถงอปทานมากกวาอปสงค (Sellers control) นอกจากน นกลงทนจะยงรวา

ในชวงเวลาหนง แนวโนมจะอยในรปแบบเชงอปสงคหรออปทาน หรอเปน

การสะสมหรอแจกจาย ไมวาแนวโนมจะเปนในรปแบบ ขาข น ขาลง หรอ

Volume Page 105

ออกดานขาง ปรมาณการซอขายจะเปนแรงผลกดนทสนบสนนทศทางการ

เคลอนไหวเหลานน

ปรมาณการซอขาย สาธตใหเหนถงความจรงตอพลงทอยเบองหลง

ของอปทานและอปสงค

• Volume validates Price (ปรมาณการซอขายเปนเครองมอแสดง

เหตผลใหเกดการเคลอนไหวของราคา)

• Volume liberates liquidity (ปรมาณการซอขายเปนเครองมอทสราง

สภาพคลองในการซอขาย)

• Volume substantiates information (ปรมาณการซอขายเปน

เครองมอทสรางอทธพลตอดานพ นฐานตอขอมล)

• Volume reveals convictions (ปรมาณการซอขายเปนเครองมอแสดง

ใหเหนถงความเชอมน)

• Volume expresses interest and enthusiasm(ปรมาณการซอขาย

เปนเครองมอทสะทอนความสนใจและความกระตอรอรน)

• Volume denotes the disparity of opinions (ปรมาณการซอขายเปน

เครองมอทบงบอกถงความเหนทตางกน)

• Volume is the fuel of the market (ปรมาณการซอขายแสดงถงพลง

การขบเคลอนใหแตตลาด)

• Volume exposed the truth (ปรมาณการซอขายไมโกหก)

Volume Page 106

• Volume is the cause (ปรมาณการซอขายเปนสาเหตมากกวาท

แสดงเปนผล)

• Volume gives rise to velocity (ปรมาณการซอขายท าใหเกดอตรา

เรง)

วงจรการเคลอนไหวของราคาเมอเทยบกบปรมาณการซอขาย (ชวงขาข น)

ม 2 ขอ

The four phase of market cycle (Wyckoff method)

1. Accumulation phase : A sideways range in which large players buy

carefully and skillfully without moving the price. The public is unaware

of what is going on: the market is off the radar and out of the public

focus while under accumulation.

Phase A ราคาออนตวลง และ ผเรมตนเขามาพจารณามกจะเกด

จากจากกองทน ธนาคาร สถาบนการเงน / นกลงทนรายใหญประเภท

Value investors รวมถงนกวเคราะหทางเทคนคทเนนดาน Cycle

investment พยายามหาการเปลยนแปลงจาก Sideway down มาเปน

Bottom out pattern

Phase A เขาหา Phase B มกเกดหลงจาก SELLING CLIMAX แลว

จากนนนกลงทนกลมทกลาวใน Phase A จะทยอยเขามาเลอกซอ (ราย

หลกทรพย โดย Money management อาจเปนลกษณะปรามต คอ คอย

Volume Page 107

ทยอยซอตามสดสวน) ราคาหน SIDEWAY ใน Phase B ใชระยะเวลานาน

วงจรบางบรษทอาจนานมากกวา 1 ปกได

Phase B ตวแทงเทยนในชวงการสราง BOTTOM มกจะมแทงทยาว

เปนพก ๆ เหมอนคลายกระตก และจากนนหายเงยบไป (เหมอนคลาย ๆ

การทดสอบตลาด)

Phase B ไปหา Phase C บางครงม Bear trap ความหมาย คอ

ราคาอาจทดสอบยอดต าบรเวณเสน SUPPORT จากกนนหลดลงมาเลกนอย

และดดตวกลบ หรอ บางครงอาจแสดง positive divergence ในสญญาณ

ทางเทคนค อาท ราคาท ายอดต าในลกษณะ New low ขณะทสญญาณกลบ

มยอดต าทยกสงข นแสดงถงยงอยในชวงสะสม (และบางครงท าเปน Hidden

Volume Page 108

divergence คอ ราคาท ายอดต าทยกสง แตสญญาณทางเทคนคกลบม New

low แสดงถงราคาแขงแรงกวาเมอเทยบกบสญญาณ อยางนกถอวาอย

ในชวงของการสะสมหรอเฝาดอาการในการเปลยนทศทางหรอไมตอไป)

Phase D ไปหา Phase E การเคลอนไหวของราคาเรมมความ

ชดเจนในการเปลยนจาก Bottom out มาเปน Sideway up ความหมาย คอ

ฐานของการแนวรบแตละครง “ยกสงข น” และการดดตวแตละครงเรมม

ยอดสงทสงข นเชนกน ท าใหแนวโนมในทสดเปลยนมาอยในกรอบ Uptrend

channel ในระยะถดไปนนเอง

ถาเราน าเอาทฤษฏของราคาในชวง Accumulate phase ขางตน และ

น ามาเปรยบเทยบกบ Volume analysis จะพบวาอยใน Weak supply

phase คอ ปรมาณการซอขายจะคอย ๆ เบาลง และจะเรมคอย ๆ เพมข น

เมอราคาสามารถยนอยเหนอเสน DOWNTREND LINE ลกษณะ Demand

and Supply จะมดงน

ถาเราน าเอาทฤษฏของราคาในชวง Accumulate phase ขางตน และ

น ามาเปรยบเทยบกบ Volume analysis จะพบวาอยใน Weak supply

phase คอ ปรมาณการซอขายจะคอย ๆ เบาลง และจะเรมคอย ๆ เพมข น

เมอราคาสามารถยนอยเหนอเสน DOWNTREND LINE ลกษณะ Demand

and Supply จะมดงน

เมอน าขอ 1 Accumulate phase มาเปรยบเทยบกบ Volume กจะ

ไดภาพในชวงแรก คอ การเกด Weak Supply

Volume Page 109

ในชวงเฟสน จะเปนชวงปลายของ Downtrend จะมปรมาณการซอขายทเบา

บางและราคาทลดลงอยางรวดเรว และเปนชวงสดทายของการขายของนก

ลงทน โดย Weak Supply phase แบงออกเปน 2 รปแบบ ไดแก Panic

sell-off และ Dull lackluster decline

โดยปกตแลวในระยะกลางและระยะสน Panic sell-off จะมระยะเวลา

อนสน ซงอาจจะมระยะเวลาเพยงไมกวนเทานน และจะมการ form v-

shaped price bottom

ในบางกรณ ในเฟสนอาจจะไมเปนรปแบบ Quick panic bottom และ

อาจจะยดเย อกวาเฟสอน เรยกวา Dull lackluster stare

ยกตวอยางจากภาพดานลาง = ผขายจะเรมเฉอนชาตอการปรบ

ลดลงของราคาหน นกลงทนเรมมองวาราคาลดลงถงจดทวาไมคมคาทจะ

ขายตอไปและราคา Discounted มากเกนควร และเหลอนกลงทนนอยคนท

จะเตมใจขาย ณ ราคาปจจบน โดยการ lack of Supply จะเปนตวช น าวา

ราคาหลกทรพยนนๆ ก าลงอยทจดต าสดแลว ซงแปลความหมายอกนย

หนงวา มทศทาง bullish ในชวงขางหนา

Volume Page 110

2. Mark up phase or classic uptrend : The public psychology in an

uptrend is a subject for study in and of itself. Usually , trends begin

out of accumulation and there is little attention from the public.

Trends begin is sneaky, unnoticed ways, but , at some point, the price

advances far enough that people start to take notice.

At this point, the public becomes aware of the price movement

and their buying serves to people prices higher. Smart money players

who bought in the accumulation phase may sell some of their holding

into the strength of the uptrend, or they may just hold and wait for

higher prices.

- ราคาสามารถผานทะลเสน RESISTANCE LINE ข นมาพรอมกบ

ปรมาณการซอขายทเพมข น

Volume Page 111

- รปแบบของราคามการเปลยนแปลงจาก TRADING RANGE มาเปน

SIDEWAY UP

- ความสนใจของผคนเรมเพมข น

- สาเหตทราคาเพมข นนอกจากมแรงซอเขามาแลว อาจเกดจากการ

เปลยนสถานะจากการ SHORT กอนหนานมาเปน COVER SHORT (ซอคน)

นนเอง

- อาจเกดเกงกไรดวย Margin

- ในชวงทปรบตวข นจะมภาพของการพกตว และข นตอ (Re-

accumulation) ตามรปดานลาง

- ชวงปลายของ UPTREND บางครงอาจมอตราเรงของราคาใหจงใจ

ผคนเขามาเกงก าไร

- เมอเกด Mark up เสรจสนมกจะตามมาดวยการ “แจกของ” หรอ

Distribution phase

เมอน าขอ 2 Mark up phase มาเปรยบกบ Volume analysis จะ

พบวาอยใน Strong Demand

เฟสของขาข น (Uptrend) บงช ทไดจากราคาทเพมข น ดวยปรมาณ

การซอขายทโตขนอยางตอเนอง โดยปกตแลวเฟสนจะเกดข นหลงจากกด

หดตวของดาน Supply และการเกดข นของ Bull Market จะเรมตนดวยการ

แกวงตวสวงอยางหนก

Volume Page 112

ในชวงตนๆ ของเฟสหนง จะมการสะสมหนในจงหวะออนตว ดวย

มมมองตลาดเชงลบ นกลงทนหาโอกาสลดการถอสถานะในจงหวะปรบข น

แตในขณะทการปรบตวข นของราคาอยางตอเนอง ท าใหตลาดเรมมมมมอง

เชงบวกตอหนดงกลาวมากข น (Trend ท า Higher lows) ในชวงตอมา

ปรมาณการซอขายกลบมาเพมข นอยางมาก ตอกย าภาพของการปรบข น

อยางตอเนอง

ภาพของล าดบขนตอนดงกลาว จะท าใหนกลงทนเหนกระจางวา

ปรมาณซ อขายยนยนแนวโนมขาขนและช น าวาแนวโนมจะด าเนนตอไป

วงจรการวเคราะปรมาณการซอขายเมอเทยบกบการเคลอนไหวของราคา

(ชวงขาลง)

Volume Page 113

Phase 3 : Weak Demand

• ในชวงเฟสสองของขาขน (Distribution phase) แนวโนมของการ

เคลอนไหวเรมจะไมมเสถยรภาพ (คลายกบขาลงของสามเหลยมพระมด ท

ซงผซอคนสดทายทอยบนยอดสดของพระมด พยายามลดการถอหนในมอ)

ปรมาณการซอขายเรมลดลง บงช ถงอปสงคของหนนนๆ ไดลดลง สงผล

กระทบตอการคงแนวโนมขาข น

• เหนไดชดวาราคาหนจะพงข นในจงหวะทปรมาณการซ อขายสวนทาง

แสดงถงสภาวะทตลาดเรมอมตวแลว นกลงทนพงพอใจกบผลตอบแทนท

ไดรบตามจงหวะของการปรบตวข น นอยคนทจะตองการขายทราคาสงข น

และนอยคนทจะตองการซอหนเพมในระดบน การขายจะเปนในรปแบบ

Sell on rallies

Volume Page 114

เมอน ามาเปรยบเทยบกบทฤษฏของ Wyckoff method จะอธบายได

ดงน

Distribution Eventually, the uptrend ends and market enters a

distribution phase in which the smart money players sell the

remainder of their holding to the public who are still generally

anticipating higher prices. Really smart money players might even sell

more than they own and go short in this range.

- เมอมภาพการจบรอบของ UPTREND ท าใหเกดชวงของการระบายของ

หรอ Distribution phase

- การระบายของเกดจาก “นกลงทนสวนใหญ” ยงเชอวาราคาหนเปน

เพยงการพกตวและจะปรบตวข นตอ

- นกลงทนบางกลม / กองทน เรมเปลยนสถานะมาเปนการเปด

SHORT POSITION บางสวน

- ในชวง Distribution อาจเกดรปแบบ Bull trap

- กรณทการเคลอนไหวของราคากลบมาอยในกรอบ TRADING RANGE

อกครง (ปรมาณการซอขายโดยรวมจะมไมมากเทากบชวง Mark up)

โดยเฉพาะการเกดรปแบบของ ROUNDING TOP แตกรณทเกดเปน V-

SHAPE วาจะมลกษณะแรงขายจะออกมามากและมอตราเรง และปรมาณ

การซอขายจะคอย ๆ ลดลงโดยราคายงออนตวและบางครงกลบไปทฐาน

เดม

Volume Page 115

Phase 4 : Strong Supply (แรงขายจะปกคลมท าใหปรมาณการซอ

ขายจากมากมาหานอย)

• เมอราคาของหนนน เรมออนตวหลดต ากวาระดบแนวรบ จะเรมเปน

การเขาสชวงเฟสสาม (New downtrend) โดยการเขาสแนวโนม Downtrend

น จะสงสญญาณวาอปทานของหน (Selling pressure) เกนกวาอปสงคของ

หน (Buying pressure) ทถกกระตนดวยความกลววาจะสญเสยมลคาจาก

การลงทนไป (Accumulation of fear) หลงราคาเรมปรบลดลง

• ชวงแรกของเฟสน จะมแรงขาย Sell into weakness ขณะทยงคง

มแรงซอหนนอยบางสวน สรางความผนผวนตอการเคลอนไหวของราคา ใน

ทายสดความผนผวนจะสรางอารมณ Fear มากกวา Greed และปรมาณการ

ซอขายทพงข นใน Downtrend แสดงใหเหนถงความกงวลทมากข นของนก

ลงทนในการถอหนทมมลคาลดลง สงสญญาณ อปทานจะบดบงอปสงคของ

หน เปนการยนยนตอ Bearish Sentiment

Volume Page 116

เมอน ามาเปรยบกบทฤษฏของ Wyckoff method จะอธบายดงน

Mark down: The downtrend that follows distribution. Smart

money player who are short will buy back some of their shorts into

this weakness. Eventually, the public realizes that higher price are not

in their future, so they panic and sell their positions. This panic, more

often than not, marks the end of the downtrend.

Real downtrends begin out of this environment of optimism or

complacency. Eventually, it becomes clear that the declines are a little

steeper than expected and some longs begin to unwind their

positions, adding to the selling pressure. The mood of the market

changes from optimism to disappointment, and aggressive shorts my

ever begin to show some teeth as they make larger profits on each

successive decline. Bounces fall short of previous highs, and people

begin to sell even more aggressively.

Volume Page 117

- การเกดรปแบบขาลง มกจะมาจากการหลดเสน UPTRENDLINE /

และ SUPPORT LINE จากนนมแรงขายกดดน

- อารมณของนกลงทนชวงแรก ๆ จะยง “มองโลกในแงด” แตจะเรม

เปลยนมาเปน “ความผดหวง และทอแท” กบผลของการขาดทน

- ในชวง Mark down ผเลน Future จะอยในสถานะของการท า SHORT

POSITION

- การดดตวกลบของราคาแตละครงมยอดสงทขยบลง

- การเกด Panic บางครงอาจเปนสญญาณบงบอกถงโอกาสสนสดของ

แนวโนมขาลงได (ตองสงเกต)

- หลงจากเสรงสนชวง Mark down จะตามมาดวย Accumulation phase

ชวงสะสมอกครง (กลบไปพจารณา Phase 1 นนเอง)

Volume Page 118

ตวอยางกราฟราคากบวอลม

Volume Page 119

Volume Page 120

Volume Page 121

Volume Page 122

Volume Page 123

Volume Page 124

Volume Page 125

Volume Page 126

Volume Page 127

Volume Page 128

Volume Page 129

Volume Page 130

Volume Page 131

Volume Page 132

Volume Page 133

Volume Page 134

Volume Page 135

Volume Page 136

Volume Page 137

Volume Page 138

Volume Page 139

Volume Page 140

Volume Page 141

Volume Page 142

Volume Page 143

Volume Page 144

Volume Page 145

Volume Page 146

Volume Page 147

Volume Page 148

Volume Page 149

Volume Page 150

Volume Page 151

Volume Page 152

Volume Page 153

Volume Page 154

Volume Page 155

Volume Page 156

Volume Page 157

Volume Page 158

Volume Page 159

Volume Page 160

Volume Page 161

Volume Page 162

Volume Page 163

Volume Page 164

Volume Page 165

Volume Page 166

Volume Page 167

Volume Page 168

Volume Page 169

Volume Page 170

Volume Page 171

Volume Page 172

Volume Page 173

Volume Page 174

Volume Page 175

Volume Page 176

Volume Page 177

Volume Page 178

Volume Page 179

Volume Page 180

Volume Page 181

Volume Page 182

Volume Page 183

Volume Page 184

Volume Page 185

Volume Page 186

Volume Page 187

Volume Page 188

Volume Page 189

Volume Page 190

Volume Page 191

Volume Page 192

Volume Page 193

Volume Page 194

Volume Page 195

Volume Page 196

Volume Page 197

Volume Page 198

Volume Page 199

Volume Page 200

Volume Page 201

Volume Page 202

Volume Page 203

Volume Page 204

Volume Page 205

Volume Page 206

Volume Page 207

Volume Page 208

Volume Page 209

Volume Page 210

Volume Page 211

Volume Page 212

Volume Page 213

Volume Page 214

Volume Page 215

Volume Page 216

Volume Page 217

Volume Page 218

Volume Page 219

Volume Page 220

Volume Page 221

Volume Page 222

Volume Page 223

Volume Page 224

Volume Page 225

Volume Page 226

Volume Page 227

Volume Page 228

Volume Page 229

Volume Page 230

Volume Page 231

Volume Page 232

Volume Page 233

Volume Page 234

Volume Page 235

Volume Page 236

Volume Page 237

Volume Page 238

Volume Page 239

Volume Page 240

Volume Page 241

Volume Page 242

Volume Page 243

Volume Page 244

Volume Page 245

Volume Page 246

Volume Page 247

Volume Page 248

Volume Page 249

Volume Page 250

Volume Page 251

Volume Page 252

Volume Page 253

Volume Page 254

Volume Page 255

Volume Page 256

Volume Page 257

Volume Page 258

Volume Page 259

Volume Page 260

Volume Page 261

Volume Page 262

Volume Page 263

Volume Page 264

Volume Page 265

Volume Page 266

Volume Page 267

Volume Page 268

Volume Page 269

Volume Page 270

Volume Page 271

Volume Page 272

Volume Page 273

Volume Page 274

Volume Page 275

Volume Page 276

Volume Page 277

Volume Page 278

Volume Page 279

Volume Page 280

Volume Page 281

Volume Page 282

Volume Page 283

Volume Page 284

Volume Page 285

Volume Page 286

Volume Page 287

Volume Page 288

Volume Page 289

Volume Page 290

Volume Page 291

Volume Page 292

Volume Page 293

Volume Page 294

Volume Page 295

Volume Page 296

Volume Page 297

Volume Page 298

Volume Page 299

Volume Page 300

Volume Page 301

Volume Page 302

Volume Page 303

Volume Page 304

Volume Page 305

Volume Page 306

Volume Page 307

Volume Page 308

Volume Page 309

Volume Page 310

Volume Page 311

Volume Page 312

Volume Page 313

Volume Page 314

Volume Page 315

Volume Page 316

Volume Page 317

Volume Page 318

Volume Page 319

Volume Page 320

Volume Page 321

Volume Page 322

Volume Page 323

Volume Page 324

Volume Page 325

Volume Page 326

Volume Page 327

Volume Page 328

Volume Page 329

Volume Page 330

Volume Page 331

Volume Page 332

Volume Page 333

Volume Page 334

Volume Page 335

Volume Page 336

Volume Page 337

Volume Page 338

Volume Page 339

Volume Page 340

Volume Page 341

Volume Page 342

Volume Page 343

Volume Page 344

Volume Page 345

Volume Page 346

Volume Page 347

Volume Page 348

Volume Page 349

Volume Page 350

Volume Page 351

Volume Page 352

Volume Page 353

Volume Page 354

Volume Page 355

Volume Page 356

Volume Page 357

Volume Page 358

Volume Page 359

Volume Page 360

Volume Page 361

Volume Page 362

Volume Page 363

Volume Page 364

Volume Page 365

Volume Page 366

Volume Page 367

Volume Page 368

Volume Page 369

Volume Page 370

Volume Page 371

Volume Page 372

Volume Page 373

Volume Page 374

Volume Page 375

Volume Page 376

Volume Page 377

Volume Page 378

Volume Page 379

Volume Page 380

Volume Page 381

Volume Page 382

Volume Page 383

Volume Page 384

Volume Page 385

Volume Page 386

Volume Page 387

Volume Page 388

Volume Page 389

Volume Page 390

Volume Page 391

Volume Page 392

Volume Page 393

Volume Page 394

Volume Page 395

Volume Page 396

Volume Page 397

Volume Page 398

Volume Page 399

Volume Page 400

Volume Page 401

Volume Page 402

Volume Page 403

การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume...

Documents

Transcript of การวิเคราะห์ปริมาณการซื้อขาย (Volume...