518호 pages

2013. 03. 08 금리 및 채권지수 추이

발행시장 동향

신용등급 평가 현황

국고채, 통안채 시장동향

은행채 및 기타금융채 시장동향

회사채 발행 및 유통현황

스왑 시장동향

주간 ELS 발행 시장동향

외화표시채권 시장동향

Hot Issue: 2월 회사채 동향

Hot Issue: 2013년 2월 CD/CP 시장 동향

부록1 : 주간 주요 지표

부록2 : 주간 채권 만기현황

1

2

3

4

7

10

20

24

30

36

45

60

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1 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

금리 및 채권지수 추이

한경-KIS-Reuters, KOBI30, KOBI120 추이 (Call 재투자 지수)

채권종류별 시가총액 가중평균 YTM 추이

채권지수 Duration

채권종류별 Spot Curve Swap Spread 추이

2 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

발행시장 동향 한규범 02) 3215-1454

옵션행사내역

종목명 표준코드 발행일 만기일 조기행사일 행사비율

기업은행(구조)1203이15A-09 KR3105027238 2012-03-09 2027-03-09 2013-03-09 100%

스탠다드차타드은행11-03-이(콜)02-10 KR6000112138 2011-03-10 2021-03-10 2013-03-10 100%

기업은행(구조)1103이15A-11 KR3105057136 2011-03-11 2026-03-11 2013-03-11 100%

국민은행2906구조일(03)10-12 KR6060002W66 2009-06-12 2019-06-12 2013-03-12 100%

기업은행(구조)1203이15A-12 KR3105010234 2012-03-12 2027-03-12 2013-03-12 100%

기업은행(구조)1203이15B-12 KR3105017239 2012-03-12 2027-03-12 2013-03-12 100%

우리은행(구조)12-03이10갑-12 KR3822017V33 2008-03-12 2018-03-12 2013-03-12 100%

외환은행31-03이10갑13(후) KR3805017V38 2008-03-13 2018-03-13 2013-03-13 100%

주택금융공사MBS2008-7(1-6) KR3544067V65 2008-06-13 2018-06-13 2013-03-13 100%

스탠다드차타드은행11-03-이(콜)05-17 KR6000115131 2011-03-17 2021-03-17 2013-03-17 100%

주택금융공사MBS2010-5(1-5) KR3544057069 2010-06-17 2017-06-17 2013-03-17 100%

기업은행(구조)1203이15A-19 KR3105047236 2012-03-19 2027-03-19 2013-03-19 100%

신한은행12-03이30병(신종) KR3821087V30 2008-03-21 2038-03-21 2013-03-21 100%

주택금융공사MBS2005-2(1-5) KR3544057R30 2005-03-23 2020-03-23 2013-03-23 100%

산금11신이1500-0325-1INT KR3102157137 2011-03-25 2026-03-25 2013-03-25 100%

주택금융공사MBS2006-4(1-6) KR3544067S94 2006-09-26 2016-09-26 2013-03-26 100%

천논이차유동화1 KR6123481030 2010-03-25 2015-11-27 2013-03-26 100%

천논일차유동화1-1 KR6110521W53 2009-05-19 2015-02-27 2013-03-26 100%

천논일차유동화1-2 KR6110522W52 2009-05-19 2015-11-27 2013-03-26 100%

주택금융공사MBS2008-3(1-6) KR3544147V36 2008-03-27 2018-03-27 2013-03-27 100%

신한은행12-03이30갑(신종) KR3821117V34 2008-03-28 2038-03-28 2013-03-28 100%

외환은행31-03이10갑28(후) KR3805027V36 2008-03-28 2018-03-28 2013-03-28 100%

주택금융공사MBS2011-3(1-4) KR3544047136 2011-03-29 2016-03-29 2013-03-29 100%

주택금융공사MBS2010-3(1-5) KR3544067035 2010-03-30 2017-03-30 2013-03-30 100%

스탠다드차타드은행11-04-이(콜)04-18 KR6000114142 2011-04-18 2021-04-18 2013-04-18 100%

3 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

신용등급 평가 현황

정미연 02)3215-1434

3사 신용등급 변경 현황 (03월 04 ~ 03월 08)

회사명 변경일 종류 등급변경내역 한신평 한신정 한기평

이전 이후 등급 평가일 등급 평가일 등급 평가일

주간 유효 신용등급변경 현황 (03월 04 ~ 03월 08)

구분 업체명 평가일 종류 등급변경내역 유효

등급 한신평 한신정 한기평 서신정

평가 이전 신규

4 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

국고채, 통안채 시장동향

김문선 02)3215-1436

지난 주 채권시장은 미국 안전자산 선호현상이 확대되고 코스피

낙폭 확대에 강세영향을 받았으나 금리 레벨 부담에 단기구간만 소

폭 하락세를 보였다. 이후 30년에 대한 매수세가 몰리며 장기구간위

주로 하락세를 보였으나 2월 금융통화위원회 의사록이 공개되며 금

리 인하의 무용론에 대한 주장 제기 소식에 매수심리 약화 되며 약

세를 보였다. 이후에도 약세분위기가 이어졌고 외인의 순매도 규모

확대와 금리 레벨에 대한 부담감에 중.장기물 중심으로 금리 상승이

이어졌다. 주 말로 접어들며 외인 국채선물 순매수와 4월 금리인하

기대감이 유지되며 강보합으로 한 주를 마감하였다.

3/5년 스프레드는 11bp로 전주 대비 보합, 5/10년 스프레드는

22bp로 전주 대비 +1bp 확대 마감하였다. 국채 3년 물은 지난주

대비 +3bp였고, 통안채 2년물은 지난 주 대비 +1bp로 마감하였다.

지난 주는 전반적으로 절대레벨 부담에 중.장기 구간 위주로 약세가

이어지는 모습을 보였다.

[Table1] 주간 국고채, 통안채 금리변동 (단위 : %)

잔존 2/22 2/28 3/8 전주대비

통안 1년 2.66 2.63 2.63 0

통안 2년 2.69 2.65 2.66 +1

국고 3년 2.68 2.63 2.66 +3

국고 5년 2.80 2.74 2.77 +3

국고 10년 3.02 2.95 2.99 +4

5 No. 518 March 08, 2013

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[Fig.1] 국고채 금리 변동1

[Fig.2] 통안채 금리 변동

6 No. 518 March 08, 2013

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[Fig.3] 금리스프레드 변동

[Fig.4] BEI 변동

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은행채 및 기타 금융채 시장동향 김보라 02)3215-1432

채권시장 및

금융채 동향

I) 은행채

금주 채권시장은 다음주에 있을 금통위의 금리 결정에 대한 눈치를

보는 탓인지 약세와 강세를 반복하는 모습을 보였으며, 국고채와 통안

채가 지난 주와 동일한 수준으로 최저금리를 기록하였다. 주 마지막

날에는 보합 수준으로 장을 마감하는 듯 싶었지만 장기물이 막판에

강하게 거래되며 단기와 장기의 스프레드 폭을 줄였다.

금주 은행채 시장은 시장에 별다른 이슈 없이 지표와 비슷한 수준으

로 움직이는 모습을 보였다. 크레딧물의 발행은 지준일이 포함된 주

이기 떄문에 하루가 짧았던 지난 주와 비슷한 수준으로 이뤄졌으며,

유통시장에서는 거래가 지표와 비슷한 수준으로 거래되는 모습을 보

였다. 은행채 AAA 크레딧 스프레드는 전 구간에서 동일하게 스프레

드를 유지하는 모습을 보였다.

금주 은행채 발행은 지난 주와 비슷한 수준인 총 8,650억 원으로

150억 원 가량 감소하였다.

잔존 2/22 2/28 3/8 전주대비

1년 6bp 7bp 7bp 0

2년 9bp 10bp 10bp 0

3년 16bp 17bp 17bp 0

(기준 : 은행채 AAA)

II) 기타금융채

금주 기타금융채는 발행이 3일 동안만 이뤄졌음에도 불구하고 그 발행 규모

가 지난주 보다 증가한 모습을 보였다. 발행 금리는 지속적으로 민평보다 강

하게 발행되었고, 한 등급에 편중되지 않고 여러 등급의 종목들이 발행되었다.

특히 아주캐피탈의 발행 물량이 눈에 띄는 수준이었다. 금주 기타금융채 AA+

등급의 지표 대비 크레딧 스프레드는 1년과 2년 구간은 보합, 3년 구간은 -

2bp로 3년 구간의 스프레드 폭이 축소되었다.

금주 기타금융채 발행액은 4,100억 원으로 전주대비 1,200억 원 가량 증가한

모습을 보였다.

잔존 2/22 2/28 3/8 전주대비

1년 12bp 13bp 13bp 0

2년 19bp 19bp 19bp 0

3년 27bp 28bp 26bp -2

(기준 : 기타금융채 AA+)

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8, 2013

[Fig 1] Change in Bank Bond AAA Yield

[Fig 2] Change in Bank Bond AAA Credit Spread

[Fig 3] Change in Credit Spread of Other Financial Debenture

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<표1> 주간 기타금융채 발행현황

종목명 발행금리 발행일 만기일 발행액 등급

롯데카드239 2.91 20130304 20160304 300 AA0

하나캐피탈124-1 3.07 20130304 20150304 200 A+

하나캐피탈124-2 3.25 20130304 20160304 300 A+

현대카드485 2.95 20130307 20170307 600 AA+

현대카드484 2.95 20130307 20170307 500 AA+

롯데캐피탈222-2 3.41 20130307 20200307 200 AA-

롯데캐피탈222-1 2.94 20130307 20160307 100 AA-

아주캐피탈227 3.58 20130307 20160307 1100 A+

롯데카드240-2 3.07 20130308 20180308 300 AA0

롯데카드240-1 2.94 20130308 20160308 200 AA0

JB 우리캐피탈227-1 3.37 20130308 20151208 200 A+

JB 우리캐피탈227-2 3.36 20130308 20160308 100 A+

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회사채 발행 및 유통현황 곽재옥 02)3215-1468 신민균 02)3215-2906

시장동향

주중 국고채 시장은 외국인의 선물 매수에도 불구하고 국채의 가격부담에

거래가 제한되면서 보합권으로 시작되었다. 그러나 시퀘스터의 발동에도 불

구한 미국의 증시의 호조세와 기준금리 인하 기대감이 약화되는 가운데 외

국인의 국채선물 매수세의 흐름이 완화되면서, 주중 국채금리는 약세로 마

무리 되었다.

회사채 시장은 지준일을 앞두고 거래량이 미미하였지만 이후 거래량의회복

세를 보이면서 시장의 풍부한 수요를 바탕으로 AA등급과 A등급 장기물의

거래가 강하게 이루어지는 모습이었다. 특히 금리레벨에 대한 부담감에도

불구하고 상대적으로 크레딧 스프레드에 여유가 있는 A+등급에 대한 관심

이 커지면서 거래가 활발하게 이루어졌다.

발행 시장동향

회사채 스프레드

동향

금주 회사채 발행액은 소폭 하락세를 보이며 1조 7,450억원을 기록하였다.

만기 도래액은 약 1조 4,400억원을 기록하며 지난주 대비 증가하는 모습을

보였다.. 발행잔액은 188조 7,645억원으로 소폭 증가하였으며, 전년동월 대

비 발행잔액은 13.88% 증가한 수준을 유지하였다.

주중 발행시장은 롯데하이마트(AA-), 하이트진로(A+), SK케미칼(A0), 이랜드

월드(BBB+), 우리투자증권(AA+), 삼성물산(AA-), 대우인터내셔널(AA-) 등의

발행이 있었다.

다음주에는 STX팬오션(BBB+), 한국개발금융(A0), 대우건설(A+), 두산건설

(BBB+), 우리금융지주(AAA), GS에너지(AA0), 한국동서발전(AAA) 등의 발행이

예정되어 있다.

당사 평가금리 기준 회사채 3년 만기 AAA, A- 등급의 국고대비 스프레드

는 각각 20bp, 74bp를 기록하였다.

크레딧 스프레드는 금리 레벨에 대한 부담 때문에 대체적으로 보합세를 보

였지만, 시장의 풍부한 유동성으로 인해 유통이 활발했던 AA등급과 A등급

장기물이 강세를 보였다. .

회사채의 업종별로 보면 지난주에 대부분의 업종의 크레딧 스프레드가 강보

합세를 이어나갔으나, 건설, 철강업은 약세를 보였다.

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<표1> 회사채 발행현황 (단위: %, bp, 억 원, 년)

신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 발행스프레드 발행액

AA+ 우리투자증권50 20130307 2.99% 1000

AA- 롯데하이마트3-1 20130304 2.90% 국고3년 +27bp 1500

AA- 롯데하이마트3-2 20130304 3.04% 국고5년 + 30bp 1500

AA- 대우인터내셔널8-1 20130308 2.92% 1500

AA- 대우인터내셔널8-2 20130308 3.09% 1500

AA- 삼성물산101-2 20130308 3.17% 1500

AA- 삼성물산101-1 20130308 3.02% 1500

A+ 하이트진로118-2 20130304 3.27% 국고5년 +53bp 1000

A+ 하이트진로118-1 20130304 3.08% 국고3년 + 45bp 1000

A0 SK케미칼188-2 20130307 3.31% 300

A0 SK케미칼188-1 20130307 3.83% 300

BBB+ 이랜드월드65 20130304 5.15% 300

BBB0 동부건설251 20130308 8.90% 500

*무보증 공모 선순위 일반 회사채, ELS 제외

<표2> 회사채 만기현황 단위: %, bp, 억 원, 년)

신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 만기 상환액 발행잔액

A+ 하이트진로111 20100308 5.2 3 1500 5300

A0 대한항공30-2 20080306 5 5 1000 34000

AA+ GS칼텍스119-1 20100308 4.7 3 2300 46000

AA- 현대위아67 20100308 5.35 3 1000 6100

AA- LS123 20100308 4.95 3 300 300

BBB+ 한국토지신탁24-2 20060303 7.95 7 200 800

AAA 현대자동차312 20090305 6.1 4 2000 9000

A+ 효성242-1 20100305 5.18 3 800 10900

AA- LG유플러스81 20100304 4.89 3 1000 19900

AAA 증권금융채권2010-2 20100305 4.5 3 1200 7100

AA- LS산전167-1 20100304 4.94 3 600 4600

AA- 엘지디스플레이20 20100304 4.89 3 2000 22500

AA- LG상사111 20100302 5.27 3 400 1300

AA+ 강원도개발공사25 20100302 4.82 3 500 6350

A+ 대림코퍼레이션9 20100303 6.2 3 300 1900

<표3> 차주 회사채 발행계획 (단위: %, bp, 억 원, 년)

신용등급 종 목 명 발행일 표면이율 발행스프레드 만기 발행액

BBB+ STX팬오션15 2013-03-11 6.70% 1.5 1,000

A0 한국개발금융412 2013-03-11 4.58% 2 400

A+ 대우건설31 2013-03-12 3.53% 국고3년 + 90bp 3 2,500

BBB+ 두산건설74 2013-03-12 7.80% 2 1,000

AAA 우리금융지주41 2013-03-12 은행채 + 2bp 5 2,000

AA0 GS에너지4-1 2013-03-13 3.28% 국고5년 + 53bp 7 1,000

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AA0 GS에너지4-2 2013-03-13 3.66% 국고10년 + 70bp 10 3,000

AAA 한국동서발전18-1 2013-03-13 2.76% 국고3년 + 12bp 3 2,000

AAA 한국동서발전18-2 2013-03-13 2.89% 국고5년 +14bp 5 1,000

<그림1> 회사채 만기 도래액 추이 (단위: 억 원)

<표4> 회사채 등급별 유통 (단위: 억 원)

구분 13/02/07 13/02/15 13/02/22 13/02/27 13/03/07

AAA 8,910 5,233 8,200 3,832 5,200

AA 12,574 7,825 21,428 8,991 14,148

A 10,509 3,534 4,473 4,375 11,241

BBB 1,073 840 981 725 1,014

BB+ 39 26 32 23 27

<표5> 회사채 잔존별 유통 (단위: 억 원)

구분 13/02/07 13/02/15 13/02/22 13/02/27 13/03/07

~1y 11,571 5,463 11,572 5,248 6,959

1y~3y 14,695 7,921 18,341 9,240 10,617

3y~5y 6,558 2,758 4,277 5,750 9,722

5y~ 3,044 1,393 1,388 7,787 4,412

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<그림2> 회사채 신용등급별 유통 추이 및 등급별 비중 (단위: 억 원, %)

<그림3> 회사채 잔존만기별 유통 추이 및 비중 (단위: 억 원, %)

<표6> 회사채 AAA급과 A급 수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp)

일자 국고 3년 AAA 3년 (Spread) A0 3년 (Spread)

2013-02-28 2.63 2.83 20 3.37 74

2013-03-04 2.63 2.83 20 3.37 74

2013-03-05 2.62 2.82 20 3.36 74

2013-03-06 2.64 2.84 20 3.38 74

2013-03-07 2.66 2.86 20 3.4 74

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<그림4> AAA 3년물 기준 Credit Spread 추이 (단위: %, bp)

<표7> 회사채 유통수익률 및 Credit Spread (단위: %, bp, 억 원, 년)

신용

등급 종목명 거래일

거래

수익률

Credit

Spread YTM 거래량 잔존만기

AAA 경기도시공사13-02-26 20130228 2.89 0.26 2.89 300 2.99

AAA 부산교통공사2012-10 20130306 2.78 0.14 2.79 300 2.49

AAA 서울메트로2011-2 20130228 2.77 0.14 2.77 300 1.76

AAA 신한금융지주56-1 20130228 2.70 0.07 2.69 200 0.17

AAA 신한금융지주56-1 20130305 2.68 0.08 2.67 200 0.15

AAA 신한금융지주73 20130228 2.88 0.18 2.89 200 4.05

AAA 에스에이치공사102 20130307 2.81 0.15 2.80 400 1.90

AAA 에스에이치공사104 20130307 2.73 0.10 2.73 200 0.50

AAA 에스에이치공사123 20130306 2.74 0.12 2.74 700 0.99

AAA 에스에이치공사123 20130228 2.75 0.12 2.75 200 1.02

AAA 우리금융지주33 20130307 2.72 0.09 2.74 200 1.02

AAA 증권금융채권2011-2 20130228 2.71 0.08 2.72 800 0.49

AAA 하나금융지주10-1 20130228 2.71 0.09 2.70 1,000 0.15

AAA 한국서부발전15-2 20130228 2.91 0.16 2.91 200 5.25

AA+ GS칼텍스128 20130304 3.08 0.30 3.10 400 6.07

AA+ GS칼텍스129 20130306 2.99 0.23 3.00 200 5.33

AA+ GS칼텍스130-1 20130228 3.02 0.25 3.03 200 5.75

AA+ S-Oil45-1 20130307 2.94 0.19 2.94 400 4.47

AA+ SK252-2 20130228 2.85 0.22 2.85 200 2.80

AA+ SK에너지23-1 20130306 2.70 0.08 2.70 300 0.28

AA+ 강원도개발공사58 20130304 3.05 0.42 3.05 500 3.00

AA+ 부산도시공사13 20130307 2.80 0.18 2.80 200 0.06

15 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

AA+ 에스케이이엔에스8-3 20130307 2.97 0.22 2.97 500 4.59

AA+ 에스케이이엔에스9-1 20130304 2.81 0.18 2.82 100 2.11

AA+ 포스코에너지15-3 20130306 3.25 0.33 3.26 200 8.79

AA+ 현대중공업113 20130306 2.80 0.16 2.81 200 1.95

AA0 SKC&C30-1 20130306 3.03 0.28 3.04 1,200 4.97

AA0 SKC&C30-1 20130307 3.01 0.24 3.03 1,000 4.97

AA0 SKC&C30-1 20130228 3.03 0.29 3.04 200 5.00

AA0 맥쿼리한국인프라1-2 20130306 3.10 0.34 3.11 300 5.23

AA0 삼성토탈11-2 20130306 3.10 0.32 3.11 300 5.85

AA0 삼성토탈11-2 20130307 3.10 0.29 3.11 200 5.85

AA0 예스코20 20130307 2.86 0.20 2.86 300 2.10

AA0 제일모직142-1 20130306 2.82 0.18 2.82 200 2.44

AA0 지에스에너지2-1 20130228 2.82 0.19 2.83 300 2.06

AA0 현대제철95-2 20130306 3.14 0.36 3.14 300 5.89

AA0 현대증권30-1 20130306 2.99 0.35 3.01 200 2.95

AA0 현대증권32 20130228 3.13 0.39 3.14 230 5.06

AA0 현대증권32 20130307 3.13 0.36 3.14 200 5.04

AA0 호텔신라66 20130307 3.02 0.25 3.02 600 4.95

AA0 화성도시공사2012-01 20130228 3.52 0.89 3.57 100 2.79

AA- CJ E&M3-2 20130306 2.94 0.28 2.96 300 3.33

AA- CJ153 20130304 2.78 0.17 2.74 200 0.10

AA- CJ153 20130306 2.75 0.14 2.75 200 0.09

AA- SK네트웍스174-2 20130306 2.90 0.26 2.90 200 2.98

AA- SK브로드밴드35 20130305 2.82 0.20 2.82 100 1.57

AA- SK브로드밴드35 20130304 2.82 0.19 2.84 100 1.57

AA- 대우조선해양4-2 20130307 3.25 0.50 3.25 500 4.38

AA- 대우조선해양5-2 20130307 3.25 0.49 3.27 200 4.73

AA- 롯데하이마트3-1 20130306 2.90 0.26 2.90 510 2.99

AA- 롯데하이마트3-1 20130304 2.90 0.27 2.90 610 3.00

AA- 만도4 20130307 2.97 0.31 2.97 200 2.51

AA- 메리츠금융지주1-2 20130307 3.02 0.33 3.03 800 3.45

AA- 삼성물산100-1 20130306 2.94 0.30 2.94 200 2.71

AA- 엘지디스플레이25 20130304 2.85 0.23 2.85 100 1.10

AA- 엘지디스플레이25 20130228 2.85 0.22 2.86 200 1.12

AA- 연합자산관리10-1 20130307 2.88 0.22 2.89 300 2.68

AA- 연합자산관리8 20130307 2.77 0.14 2.77 200 0.83

AA- 오리온96-1 20130306 2.81 0.17 2.81 300 2.00

AA- 현대건설291-1 20130307 2.92 0.27 2.92 200 1.50

A+ 대우건설27 20130307 3.06 0.43 3.08 300 0.63

A+ 동국제강81-2 20130304 3.95 1.22 3.81 455 4.63

A+ 동국제강81-2 20130307 3.90 1.14 3.85 450 4.63

A+ 두산282-1 20130307 3.34 0.68 3.27 200 1.77

A+ 두산282-2 20130228 3.60 0.91 3.54 200 3.80

16 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

A+ 롯데건설100 20130304 3.16 0.55 3.16 500 0.08

A+ 엘에스전선10-2 20130307 3.24 0.49 3.25 200 4.59

A+ 우리에프앤아이12-1 20130306 2.95 0.33 2.99 300 0.77

A+ 우리에프앤아이12-1 20130305 2.95 0.34 3.01 200 0.78

A+ 우리에프앤아이12-2 20130304 3.81 1.18 3.09 200 1.28

A+ 하이트진로118-2 20130307 3.26 0.49 3.27 400 4.99

A+ 한화케미칼237 20130228 3.20 0.57 3.06 300 2.99

A+ 한화케미칼237 20130304 3.20 0.57 3.09 1,600 2.97

A+ 현대다이모스28 20130228 2.91 0.28 2.90 300 0.92

A+ 현대로템19 20130307 2.93 0.27 2.94 200 1.77

A+ 현대로템20 20130307 3.22 0.47 3.25 500 4.51

A+ 현대로템21 20130307 2.99 0.33 3.01 400 2.88

A+ 현대산업개발141-2 20130228 4.43 1.70 4.22 203 4.75

A+ 현대파워텍28 20130307 3.19 0.44 3.21 400 4.59

A+ 효성253-1 20130307 3.45 0.79 3.44 100 2.95

A0 SK케미칼182-1 20130304 2.98 0.35 3.00 300 1.40

A0 SK케미칼182-1 20130306 2.97 0.34 2.98 200 1.40

A0 SK케미칼188-2 20130307 3.80 0.91 3.83 279 7.00

A0 대한항공41 20130306 3.10 0.48 3.10 200 0.92

A0 대한항공44-1 20130306 3.16 0.52 3.17 200 1.92

A0 대한항공46-2 20130228 3.76 1.04 3.68 300 4.39

A0 에스케이하이닉스211 20130306 3.19 0.54 3.20 200 3.17

A0 에스케이하이닉스211 20130304 3.20 0.56 3.21 300 3.17

A0 에스케이하이닉스211 20130305 3.96 1.33 3.20 104 3.17

A- 대한제강7 20130228 3.73 1.10 3.58 123 2.70

A- 대한제당114-1 20130307 3.15 0.50 3.18 200 1.47

A- 대한제당114-1 20130306 3.15 0.52 3.17 300 1.47

A- 동부팜한농14 20130305 4.64 1.91 4.70 822 5.00

A- 한신공영15 20130304 6.20 3.58 6.50 140 1.00

* Credit Spread는 유통일 현재 회사채 YTM - 유사만기 국고채 YTM / 거래량 100억 원 이상 종목 / 분석기간: 2013-02-28-2013-03-07

17 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

주식관련채권

시장동향

코스피 시장은 기관의 대량 매도세에 사흘 만에 하락하며 금주를 맞이 하였

다. 하루 만에 외국인의 매수세에 반등에 성공하였고 다우존스가 사상 최고치

를 기록하며 2,030선 돌파의 기대감이 커졌으나 2,020선에 그쳤다. 대북 리스

크 악재가 부상하며 상승세를 이어가지 못하였으나 대규모 프로그램 매수세

가 유입되어 강보합세를 보이며 2,006.01 포인트로 금주를 마감하였다.

코스닥 시장은 기관과 외국인의 매수세에 닷새째 강세를 이어가며 금주를 시

작하였다. 이런 흐름을 이어가며 540선을 회복하여 1년 만에 지수 최고치를

기록하였으며 6일째 상승세를 이어갔다. 그러나 7일 코스닥 지수 단기급등이

나타나며 기관이 차익실현에 나서 7일만에 하락세로 돌아섰으나 외국인과 기

관이 동반 매수세로 다시 돌아서며 소폭 상승하며 543.10 포인트로 이번 주

장을 마감하였다.

<그림6> 주간 주가 추이

정크등급

Parity 수준

정크 등급의 Parity 수준은 ITM채권 (parity 1.2이상)의 일 평균 parity가 약

1.420으로 집계되어, 전주 1.425 보다 하락하였다.

<그림7> 정크등급 Parity 추이 (단위:%)

*ITM(Parity 1.2이상, ATM: Parity 0.8~1.2, OTM: Parity 0.8이하)

18 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

주요거래현황

금주 주식관련 채권은 두산중공업 40회차 EB 425억원, 에스케이하이닉스 207

회차 CB 228.1억원, STX조선해양 28회차 BW 54.4억원의 거래가 이루어졌다.

<표7> 주요 주식관련채권 유통 현황 (단위: 년, 원, %, 억 원)

등급 종목명 거래일 주가

(종가, 원) Parity

거래평균

단가(원) 거래량 잔존만기

기업잔존

금액

A+ LG이노텍27CB 20130306 74,500 0.50 10,280.00 5.9 1.68 2,000

A+ 두산중공업40EB 20130306 2,780 0.46 10,894.90 425 3.27 2,200

A0 세아제강39EB 20130305 34,200 0.67 10,270.00 7.5 0.97 1,521

A0 에스케이하이닉스

207CB 20130304 26,000 1.11 12,209.99 8 0.5 5,000

A0 에스케이하이닉스

207CB 20130305 27,000 1.16 12,299.00 4 0.5 5,000

A0 에스케이하이닉스

207CB 20130306 28,000 1.20 12,430.09 60.3 0.5 5,000

A0 에스케이하이닉스

207CB 20130307 28,150 1.21 12,479.12 147.1 0.49 5,000

A0 에스케이하이닉스

207CB 20130308 28,250 1.21 12,443.79 8.7 0.49 5,000

BBB+ STX97 20130304 7,460 0.84 9,695.00 6.2 2.43 1,000

BBB+ STX조선해양22 20130306 7,250 0.51 9,300.00 6 1.8 1,000

BBB+ STX조선해양22 20130307 7,000 0.49 9,302.00 4 1.79 1,000

BBB+ STX조선해양22 20130308 7,100 0.50 9,500.00 1.3 1.79 1,000

BBB+ STX조선해양28 20130304 6,580 0.68 8,430.00 1.1 2.51 2,000

BBB+ STX조선해양28 20130305 6,660 0.68 8,443.81 6.7 2.5 2,000

BBB+ STX조선해양28 20130306 7,250 0.75 8,494.39 18.6 2.5 2,000

BBB+ STX조선해양28 20130307 7,000 0.72 9,132.05 14.4 2.5 2,000

BBB+ STX조선해양28 20130308 7,100 0.73 8,863.60 13.6 2.49 2,000

BBB+ 두산건설65 20130304 2,780 0.56 10,580.00 1.5 1.22 1,000

BBB+ 두산건설65 20130306 2,780 0.56 10,613.98 3.9 1.22 1,000

BBB+ 두산건설65 20130308 2,725 0.55 10,592.61 1.2 1.21 1,000

BBB+ 에스티엑스팬오션12 20130304 4,845 0.69 9,297.00 6 1.99 2,500

BBB+ 에스티엑스팬오션12 20130305 4,845 0.69 9,388.00 6 1.99 2,500

BBB+ 에스티엑스팬오션12 20130306 4,935 0.71 9,482.98 4.2 1.99 2,500

BBB+ 에스티엑스팬오션12 20130307 4,900 0.70 9,528.25 4.6 1.99 2,500

BBB+ 에스티엑스팬오션12 20130308 5,090 0.73 9,675.35 20.4 1.98 2,500

BBB0 동부건설244 20130304 4,220 0.84 9,900.00 2.1 2.32 800

BBB0 동부건설244 20130306 4,180 0.84 9,930.00 1 2.31 800

BBB0 동부건설244 20130307 4,190 0.84 9,940.00 1 2.31 800

BBB0 동부건설244 20130308 4,045 0.81 9,950.00 3.4 2.31 800

BBB0 동부제철184 20130304 3,860 0.77 9,813.45 14.2 2.64 1,000

BBB0 동부제철184 20130305 3,825 0.77 9,711.87 12.5 2.64 1,000

BBB0 동부제철184 20130306 3,810 0.76 9,914.72 5.5 2.63 1,000

BBB0 동부제철184 20130307 3,835 0.77 9,816.36 2.2 2.63 1,000

BBB0 동부제철184 20130308 3,790 0.76 9,600.00 0.7 2.63 1,000

BBB- 웅진에너지3 20130305 2,720 0.55 9,300.00 1.5 3.79 1,200

BBB- 웅진에너지3 20130308 2,675 0.54 9,297.50 2 3.78 1,200

BB+ 대한전선152 20130305 3,815 0.73 10,730.00 1.5 2.04 2,500

BB+ 대한전선152 20130306 3,815 0.73 10,740.33 15.4 2.04 2,500

BB+ 대한전선152 20130308 3,500 0.67 10,740.00 4 2.03 2,500

19 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

BB0 오성엘에스티15 20130304 3,940 1.04 8,750.00 1 2.65 144

*Parity는 유통일 현재 주가종가/주식행사가격을 의미함. 거래량 0.5억 원 이상 종목. 분석기간: 2013-03-04~2013-03-08

20 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

스왑시장동향 서영광 02)3215-1416

주요 금리 추이 주간변동

-0. 70%

0. 30%

1. 30%

2. 30%

3. 30%

4. 30%

5. 30%

6. 30%

7. 30%

20110103201104

14201107

25201111

03201202

10201205

22201208

30201212

07

20110120 USDI RS 3Y

KRW CRS 3Y KRWI RS 3Y

KTB 3Y

2. 66% 2. 70%

0. 08%

0. 54%0. 39%

0. 00%

0. 50%

1. 00%

1. 50%

2. 00%

2. 50%

3. 00%

KTBKRW I RS

KRW CRSUSD I RS

USD TB

KRW CRS Curve 추이 KRW IRS Curve 추이

0. 00%

0. 50%

1. 00%

1. 50%

2. 00%

2. 50%

3. 00%

3. 50%

1 3 5 7 9 11 13

20111230

20130301

20130308

0. 00%

0. 50%

1. 00%

1. 50%

2. 00%

2. 50%

3. 00%

3. 50%

4. 00%

1 3 5 7 9 11 13

20111230

20130301

20130308

IRS 장단기 스프레드 추이 및 주간변동

IRS 장단기 스프레드 추이 주간변동

-0. 40%

-0. 30%

-0. 20%

-0. 10%

0. 00%

0. 10%

0. 20%

0. 30%

1 61 121 181 241 301 361 421 481 541

KRWI RS 5Y-3Y

KRWI RS 10Y-5Y

0. 09%

0. 22%

0. 00%

0. 05%

0. 10%

0. 15%

0. 20%

0. 25%

KRWI RS 5Y-3Y

KRWI RS 10Y-5Y

21 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

스왑베이시스 추이 및 주간 변동

스왑베이시스 추이 주간변동

-6. 50%

-5. 50%

-4. 50%

-3. 50%

-2. 50%

-1. 50%

-0. 50%

0. 50%

20110103201104

01201106

29201109

26201112

20201203

16201206

14201209

07201212

04201303

05

SWAP BASI S( 1Y)

SWAP BASI S( 3Y)

-0. 10%

0. 10%

0. 30%

SWAP BASI S( 1Y)

SWAP BASI S( 3Y)

Bond/IRS 추이 주간변동

-1. 20%

-0. 70%

-0. 20%

0. 30%

0. 80%

20110103201104

01201106

29201109

26201112

20201203

16201206

14201209

07201212

04201303

05

SWAP SPREAD( 1Y)

SWAP SPREAD( 3Y)

0. 07%

0. 04%

-0. 10%

0. 00%

0. 10%

SWAP SPREAD( 1Y)

SWAP SPREAD( 3Y)

주요 Yield

및 Spread

(단위: %)

금리구분 20111230 20130308 20130301 주간증감 연말대비

US TREASURY 3Y 0.40 0.39 0.00 0.39 -0.01

US IRS 3Y 0.88 0.54 0.00 0.54 -0.34

KRW CRS 3Y 1.60 1.73 1.66 0.08 0.13

KRW IRS 3Y 3.30 2.70 0.00 2.70 -0.60

KTB3Y 3.34 2.66 0.00 2.66 -0.68

IRS 5Y-3Y 0.07 0.09 0.00 0.09 0.02

SWAP BASIS 3Y -1.70 -0.97 1.66 -2.62 0.73

SWAP SPREAD 3Y -0.04 0.04 0.00 0.04 0.08

(

22 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

요약

ㄴ

월요일(3/04)

IRS: IRS가 소폭 하락 함. 1년 IRS는 전일보다 0.5bp 내린 연 2.68%에 거래를 마

쳤으며, 그 외 구간에서 1bp ~ 1.5bp가 하락 함. 이날 IRS시장은 큰 움직임은

없이 외국인의 국채선물 매수의 영향을 받아 하락하는 모습을 보이며 마감 함.

CRS: CRS가 하락함. 1년 CRS는 전일보다 2.5bp 하락한 연 2.12%에 거래를 마쳤

으며, 그 외 구간에서 0bp ~ 2bp가 하락하며 마감 함. 이날 CRS 시장은 달러-

원 환율이 큰 폭으로 상승하며 CRS하락에 영향을 주면서 하락세를 이어감. 스

와프베이시스는 전반적으로 확대 되었으나, 장기 쪽에서는 소폭 축소되며 마감

함.

양도성예금증서(CD)금리는 전일 대비 보합인 2.82%로 마감함.

화요일(03/05)

IRS: IRS가 하락 함. 1년 IRS는 전일보다 0.5bp 내린 2.675%에 마감 했으며, 그

외 구간에서 0.8bp ~ 1.3bp가 하락 함. 이날 IRS시장은 장 장중에 스티프닝 되

기도 하였지만 막판 국채선물의 강세와, 현물쪽에서 장기물의 강세의 영향을 받

아 다소 플래트닝 되는 흐름을 보임. 역외 헤지펀드물량 중심으로 거래가 되었

고, 적극적인 페이나 리시브가 보이지는 않으며 장을 마감 함

CRS: CRS가 영업일 기준 3일만에 상승 함. 1년 CRS는 전일보다 2bp 오른

2.12%에 마감 했으며, 그 외 구간에서 2bp ~ 4bp가 장기 쪽으로 갈수록 큰 폭

으로 상승 함. 이날 CRS시장은 최근 금리하락에 대한 반발로도 볼 수 있지만,

달러-원 환율의 하락의 영향으로 상승한 것으로 보여짐. 스왑프베이시스는 전반

적으로 축소되는 양상을 보임

양도성예금증서(CD)금리는 전일 대비 보합인 2.82%로 마감함.

수요일(03/06)

IRS: 채권시장의 약세로 전 구간에서 상승 마감함. 1년 IRS는 1.5bp 상승했으며,

3년 이상 IRS는 2bp 이상 상승하며 거래를 마침. 5년물에서는 2.5bp 이상 상승

하며 장기 쪽으로 갈수록 큰 폭으로 상승함.

CRS: CRS는 환율 하락과 증시 상승 흐름으로 인해 강한 상승세로 마감함. 최근

CRS는 변수에 영향을 많이 받는 모습을 보임. 1년 CRS는 2.5bp 상승하여

2.145%로 마감하였으며, 5년 CRS는 4bp 상승하여 1.82%를 나타냄. 스와프베이

시스 역전폭은 전반적으로 축소되어 5년 구간 역전폭은 1.25bp 축소된 94.5bp

를 보임.

양도성예금증서(CD)금리는 전일 대비 보합인 2.82%로 마감함.

베

목요일(03/07)

IRS: IRS가 채권 약세로 인해 전 구간에서 상승함. 1년 IRS는 1.5bp 상승하여

2.705%로 마감하였으며, IRS의 상승폭은 장기 쪽으로 갈수록 확대됨. 5년 IRS는

23 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

2.75bp 상승하여 2.7925%로 마감함.

CRS: 주문량의 증가로 인해 거래량은 많았으나 커브에 대한 변화는 없이 보합

권으로 마무리됨. 1년 CRS는 0.5bp 하락하며 2.14%를 보였지만, 2년 이상 CRS

는 0.5bp 상승 마감함. 스와프베이시스 역전폭은 전반적으로 2bp 가량 확대반전

됨. 5년 구간 스와프베이시스 역전폭은 2.25bp 확대된 96.75bp를 기록함.

양도성예금증서(CD)금리는 전일과 같은 2.82%로 마감함.

금요일(03/08)

IRS: IRS가 단기물을 중심으로 소폭 하락함. 이에 따라 커브도 스티프닝되는 흐

름을 보임. 전반적으로 조용한 흐름을 보인 가운데 채권시장 흐름에 연동하는

모습을 보임. 스왑시장에 따르면 4년물까지 1bp씩 하락하였고, 5년이상 구간에

서는 강보합권을 기록함. 1년물이 2.70%, 2년물이 2.68%, 3년물이 2.70%를 기록

하여 마감함.

CRS: CRS는 소폭 상승했다. FX스왑이 오르자 1년물쪽이 영향을 받으며 금리가

상승함. 아울러 7년 구간으로 부채스왑이 나왔다는 소식이 돌며 페이에 나서는

분위기를 연출함. 전구간에서 1~3bp씩 상승함. 1년물과 5년물이 전일비 2bp씩

올라 2.16%와 1.85%로 마감하였고 3년물은 1bp 오른 1.85%으로 마감함. 7년물

은 어제보다 3bp 상승하여 1.87%로 마감함. 스왑베이시스는 확대하루만에 축소

반전함. 1년테너가 3bp 좁혀진 -54bp를, 2년과 3년, 5년테너가 2bp씩 좁혀진 -

77bp와 -85bp, -94bp를 기록함.

양도성예금증서(CD)금리는 전일과 같은 2.82%로 마감함.

24 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

주간 ELS 발행 시장 동향

배준원 02)3215-1475

주식 시장

동향

이번주 코스피지수는 북한 리스크 악재와 미국 지표 개선 등의 글로벌

호재로 인해 종일 방향성을 탐색하면서 1990선 후반대에서 2000선

초반대로 등락하는 모습을 보였다.

유엔안전보장이사회의 북한에 대한 강도 높은 제재 결의한 만장일치와

북한이 남북간 불가침 합의에 대해 전면 무효화를 선언했다는 소식에 대북

리스크가 부각되면서 코스피는 전주대비 1.02% 빠진 2006.01pt로

마감하였다.

<그림1> 금주 및 최근 1년 KOSPI200, HSCEI 지수 추이

주간

시장 동향

금주의 ELS 발행 종목 수는 공모 82건, 사모 256건으로 총 338건이 발행되

어 전주에 비해 총 109건이 증가하였다. 발행금액은 공모 3,095.05억 원, 사

모 6,527.10억 원이 발행되어 전주 대비 각각 1,085.55억 원 감소, 1,969.87억

원 감소하였다. 공모와 사모는 각각 전주 대비 84건 감소, 28건 증가하였다.

25 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

<그림2> 최근 3개월 주간 발행 추이

주간

발행 유형

금주에는 총 338개 발행 종목 중 약 77.51%인 262종목이 Step Down 유형

으로 ELS 발행 유형 중 가장 큰 부분을 차지하였고 Option 유형은 58종목으

로 17.16%의 비중을 차지했다. 또한 기타 유형이 18종목 발행되었다.

<그림3> 상품유형별 발행현황 <그림4> 발행 만기 현황 (단위: 억 원)

26 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

<표1> 기초자산 개수 vs 상품유형

기초자산 개수 상품유형 상품유형 발행종목수 발행금액(억 원)

1 Option 유형 국내지수형 57 448.52

1 Step Down 국내지수형 14 474.89

1 기타유형 국내지수형 7 750.41

1 기타유형 국내종목형 4 1.54

1 Step Down 해외지수형 3 1100

1 Step Down 국내종목형 3 34.87

1 Option 유형 해외종목형 1 10

1 기타유형 해외지수형 1 60.7

2 Step Down 국내종목형 77 892.3

2 Step Down 해외지수형 50 2637.09

2 Step Down 국내혼합형 20 210.71

2 Step Down 해외종목형 18 873.52

2 Step Down 해외혼합형 5 149.99

2 기타유형 국내종목형 3 36.32

2 기타유형 해외혼합형 2 36.4

3 Step Down 해외지수형 46 1124.52

3 Step Down 해외종목형 23 558.53

3 Step Down 해외혼합형 3 206.84

3 기타유형 해외지수형 1 15.05

<표2> 신규발행 1-Stock 현황: Volatility (기준일자: 2013.02.28)

기초자산명 발행

종목수

발행금액

(억 원)

Time Buckets

EWMA 60일 90일 120일 180일 240일

KOSPI200 Index 77 1473.82 15.39 11.69 12.13 12.74 15.1 16.1

삼성전자 3 34.87 27.77 25.7 24.35 24.04 29.12 29.91

HangSeng Index 3 1100 21.39 19.3 19.58 19.15 19.7 20.23

현대차 2 0.73 29.8 27.17 31.08 29.8 29.03 29.8

삼성엔지니어링 2 0.81 32.35 21.04 30.95 32.38 32.13 35.41

iShares FTSE/Xinhua

A50 China Index ETF

1 10 24.9 27.76 26.59 25.25 22.76 22.07

S&P500 1 60.7 12.31 11.5 12 11.81 12.36 13.04

27 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

<표3> 신규발행 2-STOCK 현황: Volatility & Correlation (기준일자: 2013.02.28)

기초자산명1 기초자산명2

발행

종목

수

발행금

액

(억 원)

Volatility(EWMA) Correlation Time Buckets

기초자산1 기초자산2 EWMA 120일 180일

KOSPI200 Index HangSeng

Index 22 1504.7 15.39 21.39 0.63 0.59 0.63

S&P500 KOSPI200 Index 21 670.31 12.31 15.39 -0.05 0.23 0.26

Generic 1st

'CO' futures

Generic 1st 'CL'

futures 12 436.28 19.66 22.61 0.82 0.81 0.86

LG전자 삼성전자 11 294 28.89 27.77 0.23 0.12 0.19

현대모비스 KOSPI200 Index 7 43.82 30.10 15.39 0.47 0.44 0.48

London Silver

Market Fixing

Ltd Silver Fix

Price

London Gold

Market Fixing

Ltd PM Fix Price

5 424.72 28.15 14.18 0.59 0.58 0.61

한국가스공사 금호석유 5 15.73 41.26 42.55 0.03 -0.01 0.03

S&P500

iShares FTSE

CHINA 25 Index

fund

4 99.99 12.31 16.91 0.42 0.62 0.69

삼성전자 KOSPI200 Index 4 71.79 27.77 15.39 0.78 0.79 0.8

삼성전자 현대차 4 76.54 27.77 29.80 0.39 0.29 0.34

현대해상 기아차 3 26 31.78 31.81 -0.14 -0.27 -0.2

한국가스공사 KOSPI200 Index 3 28 41.26 15.39 0.10 0.02 0.03

SK 기아차 3 28.38 31.87 31.81 0.11 0.01 0.06

Nikkei225 Index HangSeng

Index 3 21.47 23.73 21.39 0.58 0.51 0.52

LG디스플레이 대우증권 3 18.21 34.92 33.89 0.42 0.33 0.4

S&P500 HangSeng

Index 3 400.61 12.31 21.39 -0.14 0.12 0.18

LG디스플레이 롯데케미칼 2 19.31 34.92 38.62 0.33 0.26 0.33

금호석유 SK하이닉스 2 6.65 42.55 33.32 0.22 0.05 0.22

엔씨소프트 현대중공업 2 13.93 45.5 30.55 0.21 0.18 0.23

삼성전자 SK 2 24.2 27.77 31.87 0.24 0.18 0.18

삼성전자 CJ 2 6.45 27.77 35.65 0.06 0.01 0.02

SK이노베이션 삼성전자 2 15.96 29.48 27.77 0.30 0.22 0.34

현대중공업 SK하이닉스 2 7.3 30.55 33.32 0.41 0.23 0.4

28 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

RUSSIAN

DEPOSITARY(US

D)

HangSeng

Index 1 40 22.96 21.39 0.44 0.52 0.58

엔씨소프트 한국가스공사 1 3 45.5 41.26 -0.01 -0.12 0.02

HangSeng

China

Enterprises

Index

iShares

FTSE/Xinhua

A50 China Index

ETF

1 3.9 21.39 24.90 0.86 0.81 0.8

London Gold

Market Fixing

Ltd PM Fix

Price

Generic 1st 'CO'

futures 1 12.52 14.18 19.66 0.27 0.27 0.31

한국가스공사 삼성엔지니어링 1 3.08 41.26 32.35 -0.06 -0.17 -0.05

SPDR S&P

Homebuilders

ETF

iShares Dow

Jones US Real

Estate Index

Fund (NYSE

Arca)

1 32.5 24.45 10.43 0.79 0.64 0.62

신한지주 삼성전자 1 1.36 24.69 27.77 0.28 0.15 0.29

NHN CJ 1 2.10 38.54 35.65 0.11 0.15 0.13

SK 현대해상 1 5 31.87 31.78 0.08 -0.01 0.01

LG디스플레이 기아차 1 10.05 34.92 31.81 0.17 0.09 0.13

BS금융지주 삼성전자 1 6.51 31.20 27.77 0.16 -0.01 0.2

한국전력 KOSPI200 Index 1 18.39 28.73 15.39 0.15 0.09 0.06

현대글로비스 삼성전자 1 6.14 32.91 27.77 0.20 0.15 0.21

두산중공업 우리투자증권 1 10.73 31.54 33.33 0.40 0.35 0.39

현대백화점 삼성전자 1 12.61 32.34 27.77 0.13 0.15 0.08

LG디스플레이 현대모비스 1 4.74 34.92 30.10 0.17 0.05 0.13

LG디스플레이 우리투자증권 1 2.80 34.92 33.33 0.44 0.34 0.44

GS 기아차 1 6 29.45 31.81 0.19 0.09 0.18

KT&G 현대모비스 1 0.32 23.23 30.10 0.08 0.09 0.12

금호석유 KOSPI200 Index 1 5.25 42.55 15.39 0.52 0.52 0.54

삼성전자 기아차 1 12.5 27.77 31.81 0.34 0.3 0.3

CJ제일제당 삼성전자 1 21.99 30.11 27.77 0.04 0 0

LG디스플레이 두산중공업 1 9 34.92 31.54 0.25 0.12 0.22

KT KOSPI200 Index 1 5 22.99 15.39 0.08 -0.01 0.02

NHN 현대차 1 30 38.54 29.8 0.12 0.07 0.1

29 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

한국가스공사 대우증권 1 1.83 41.26 33.89 0.06 -0.02 0.01

S&P500 삼성전자 1 50 12.31 27.77 -0.1 0.2 0.25

LG디스플레이 SK 1 6.53 34.92 31.87 0.28 0.16 0.21

SK하이닉스 기아차 1 2.67 33.32 31.81 0.08 -0.06 0.09

NHN 우리투자증권 1 1.84 38.54 33.33 0.01 -0.06 0.01

현대차 KOSPI200 Index 1 30.26 29.8 15.39 0.57 0.49 0.56

현대글로비스 현대중공업 1 13.87 32.91 30.55 0.15 0.21 0.14

LG디스플레이 고려아연 1 5.26 34.92 39.11 0.34 0.38 0.34

롯데케미칼 기아차 1 12.03 38.62 31.81 0.2 0.15 0.17

하나금융지주 삼성전자 1 12.53 29.04 27.77 0.31 0.2 0.33

LG화학 현대차 1 12.03 29.65 29.8 0.28 0.21 0.25

NHN 대우증권 1 7.15 38.54 33.89 0.04 0.01 0.06

삼성전기 대우증권 1 48.66 27.23 33.89 0.36 0.34 0.36

LG디스플레이 GS건설 1 30 34.92 37.62 0.3 0.18 0.31

금호석유 기아차 1 2 42.55 31.81 0.24 0.22 0.25

GS건설 기아차 1 5.75 37.62 31.81 0.2 0.19 0.23

현대미포조선 우리투자증권 1 11.87 31.87 33.33 0.58 0.55 0.6

SK텔레콤 KOSPI200 Index 1 5 23.91 15.39 0.04 -0.09 0.01

GS 현대해상 1 5 29.45 31.78 0.01 -0.08 -0.07

대우증권 기아차 1 29.99 33.89 31.81 0.28 0.29 0.32

엔씨소프트 GS건설 1 16.22 45.5 37.62 0.22 0.28 0.27

LG디스플레이 KOSPI200 Index 1 3.2 34.92 15.39 0.5 0.41 0.47

대우증권 SK하이닉스 1 2.8 33.89 33.32 0.41 0.34 0.42

30 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

외화표시채권 시장동향 전주희 02)3215-1497

미국 국채

시장 동향

이번 주 미국 국채 수익률은 시퀘스터 협상이 결렬됨에 따라 하락하였으나, 점차

우려감이 완화되고 고용지표가 호조를 보이며 상승 마감하였다.

지난 주 협상 여부에 관심이 집중되었던 시퀘스터가 결국 3월 1일 발동되면서 국

채 수익률은 하락했다. 이에 따라 올해 9월까지 향후 7개월 동안 850억 달러의 미

국 정부 예산이 점차적으로 삭감된다. 이로 인하여 순차적으로 공무원들에 대한

일시 해고와 공공 프로그램 축소 등이 현실화될 전망이다. 그러나 시퀘스터 발효

에 대한 우려감은 이내 완화되고 고용지표가 관망세를 보임에 따라 국채 수익률

은 상승했다. 예상대로 미국의 경제지표가 호조를 보이고, 양적완화가 지속될 것이

라는 기대감에 다우지수가 사상 최고치를 경신하면서 국채 수익률은 연일 상승했

다. 공급관리자협회에 따르면 2월 서비스업 지수는 56를 기록하여 전월 대비 상승

과 동시에 전문가 예상치인 55를 웃돌았다. 민간고용 지표 역시 예상치를 크게 웃

돌았다. ADP에 따르면 2월 민간 순고용이 19만 8천명을 기록하며 예상치인 17만

명을 크게 앞질렀다.

7일 2년 만기 미 국채 금리는 지난 주 대비 1bp 상승한 0.25%, 10년 만기 미 국

채 금리는 지난 주 대비 5bp 상승한 1.93%를 기록했다.

유럽 국채

시장 동향

이번 주 유로존 경제 지표는 부진하였지만 시퀘스터 우려 완화와 미국 경기 회복

에 대한 기대감으로 독일 국채 금리는 상승하며 마감하였다.

지난 주 발표된 유로존 1월 실업률이 11.9%를 기록하며 사상 최고치를 나타냈고,

2월 제조업 PMI가 47.9를 기록하며 19개월 연속 경기 확장 기준선인 50을 하회하

였다. 또한 3월 투자자신뢰지수 역시 -10.6을 기록하며 전월(-3.9) 대비 크게 하락

하는 모습을 보였다. 이탈리아 총선 결과가 금융 시장의 불안감을 키우는 것으로

분석되었지만 미국발 경기 지표의 훈풍이 독일 국채 수익률 하락을 진정시켰다.

유로존 지표와 달리, 미 제조업 지수와 서비스업 지표가 큰 폭으로 개선되었고, 주

택 경기 호조세가 이어지면서 독일 국채 수익률은 반등하였다. 또한 양적 완화 기

조가 지속될 것이라는 기대감 속에 독일 제조업의 회복세와 영국 소매판매의 증

가가 확인되며 국채 수익률 상승 흐름은 이어졌다. 7일 ECB는 8개월째 기준 금리

를 동결하기로 하였고, 유로존 4분기 GDP 성장률은 -0.6%를 기록하였다.

7일 2년 만기 독일 국채 금리는 지난 주 대비 5bp 상승한 0.07%, 10년 만기 독일

국채 금리는 지난 주 대비 4bp 상승한 1.49%를 기록했다.

31 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

미국 Benchmark 추이 (Treasury Note / Bond)

주요 Bench Mark Yield (단위: %)

금리구분 2013/03/07 2013/02/28 2013/02/07 주간증감 전월대비

US TREASURY2Y 0.25 0.24 0.25 0.01 0.00

US TREASURY 5Y 0.80 0.76 0.83 0.04 -0.03

US TREASURY 10Y 1.93 1.88 1.96 0.05 -0.03

US TREASURY 30Y 3.15 3.09 3.17 0.06 -0.03

BUNDESCAANW 2Y 0.09 0.04 0.18 0.05 -0.09

BUNDESOBL 5Y 0.49 0.44 0.63 0.06 -0.14

DEUTSCHLAND REP 10Y 1.49 1.45 1.60 0.04 -0.11

DEUTSCHLAND REP 30Y 2.35 2.32 2.37 0.03 0.00

JAPAN GOVT 2Y 0.05 0.05 0.03 -0.01 0.01

JAPAN GOVT 5Y 0.11 0.12 0.14 -0.02 -0.03

JAPAN GOVT 10Y 0.68 0.66 0.77 0.02 -0.09

JAPAN GOVT 30Y 1.78 1.83 2.00 -0.04 -0.22

SWAP 주요금리 (단위: %)

금리구분 USD IRS KRW CRS KRW IRS

2013/

03/07

2013/

02/28

전주

대비

2013/

03/07

2013/

02/28

전주

대비

2013/

03/07

2013/

02/28

전주

대비

1Y 0.31 0.33 -0.02 2.00 1.98 0.01 2.71 2.68 0.02

2Y 0.38 0.39 -0.01 1.77 1.72 0.05 2.69 2.67 0.02

3Y 0.52 0.51 0.01 1.72 1.66 0.05 2.71 2.69 0.02

4Y 0.71 0.70 0.01 1.71 1.65 0.06 2.75 2.72 0.02

5Y 0.95 0.94 0.01 1.72 1.66 0.06 2.79 2.76 0.04

7Y 1.44 1.43 0.02 1.74 1.66 0.08 2.89 2.85 0.04

10Y 2.01 1.98 0.03 1.97 1.90 0.07 3.02 2.97 0.04

32 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

Curve 추이

2013년 3월 7일

(단위: %)

USD IRS Curve 추이 KRW CRS Curve 추이

단기금리시장

KOREA Market US Market EURO Market

2013/03/07 전주대비 2013/03/07 전주대비 2013/03/07 전주대비

CD(91일물) 2.82 0.00 FDFD 0.17 0.01 EUDR1T -0.02 -0.02

CP 2.87 -0.01 3M LIBOR 0.28 -0.01 3M EURIBOR 0.12 -0.01

6M LIBOR 0.45 -0.01 6M EURIBOR 0.22 -0.02

외환

외환시세 (단위 : 원) USD, EUR 환율 추이

기준 2013/03/07 2013/02/28 전주대비

USD 1087.05 1082.90 4.15

JPY 11.57 11.73 -0.16

EUR 1412.73 1423.09 -10.36

GBP 1628.67 1643.35 -14.68

AUD 1113.85 1112.84 1.00

CNY 174.73 174.04 0.68

33 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

주간 Korea Paper 발행 정보

종 목 명 발행시장 통화 발행일 만기일 Coupon 신용

등급

발행규모

(Milion)

KOOKMIN BANK EURO MTN USD 2013-03-15 2014-03-17 0.74 - 50

DWORKS GLOBAL CO EURO-

DOLLAR USD 2013-03-06 2016-03-06 3.5 - 2.2

DWORKS GLOBAL CO EURO-

DOLLAR USD 2013-03-06 2016-03-06 3.5 - 0.5

EXP-IMP BK KOREA EURO MTN USD 2013-03-12 2014-03-13 0.5625 - 20

KOREA SOUTH-EAST DOMESTIC USD 2013-03-05 2018-03-05 US0003M+101 - 100

NONGHYUP BANK EURO MTN HKD 2013-03-12 2016-03-12 1.14 NR 349

주간 신용 등급 변경 내역

회 사 명 일 자 신용 등급 유형 신용 평가기관 현행등급 직전등급

Korea Housing

Finance Corp 2013-03-07 Senior Secured Debt Moody's Aa1

Seoul Guarantee

Insurance Co 2013-03-04 Outlook Fitch STABLE

Seoul Guarantee

Insurance Co Financial Strength Fitch AA- A+

34 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

지난 주 미국 경제 지표

Date Name Survey Actual Prior

13-03-01 캔자스시티 제조업활동 -1 - -2

개인소득 -0.024 - 0.026

개인소비지수 0.002 - 0.002

PCE 디플레이터 (전월대비) 0.001 - 0

PCE 디플레이터(전년대비) 0.012 - 0.013

PCE 근원(전월대비) 0.002 - 0

PCE 근원(전년대비) 0.013 - 0.014

Markit 미국 PMI 최종 55.2 - -

소비심리평가지수 (미시건대) 76.3 - 76.3

13-03-02 건설지출 전월대비 0.004 - 0.009

ISM 제조업지수 52.5 - 53.1

ISM 구매물가지수 57 - 56.5

총 차량판매 15.10M - 15.23M

국내 자동차판매 11.95M - 12.08M

13-03-04 ISM 뉴욕 - - 56.7

13-03-06 ISM 비제조업지수 55 - 55.2

IBD/TIPP 경기낙관지수 - - 47.3

MBA 주택융자 신청지수 - - -0.038

ADP취업자 변동 160K - 192K

13-03-07 제조업수주 -0.019 - 0.018

U.S. Federal Reserve Releases Beige Book

Challenger Job Cuts YoY - - -0.244

RBC 소비자전망지수 - - 49.5

무역수지 -$43.0B - -$38.5B

비농업부문 노동생산성 -0.015 - -0.02

단위노동비용지수 0.04 - 0.045

신규 실업수당 청구건수 - - -

실업보험연속수급신청자수 - - -

35 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

주간 미국 경제 지표 일정

Date Name Survey Actual Prior

13-03-08 가계 순자산변동 - $1174B $1722B

소비자신용지수 $14.700B $16.151B $14.595B

비농업부분고용자수 변동 165K - 157K

민간부문 고용자수 변동 170K - 166K

제조업임금변동 9K - 4K

실업률 0.079 - 0.079

시간당 평균임금 전월비 전체 고용자 0.002 - 0.002

시간당 평균임금 전년비 전체 고용자 0.021 - 0.021

주당 평균 시간 전체 고용자 34.4 - 34.4

가계 고용 변동 - - 17

불완전고용률 (U6) - - 0.144

13-03-09 도매재고지수 0.003 - -0.001

도매판매 (전월대비) 0.001 - 0

13-03-12 NFIB 소기업 낙관지수 - - 88.9

JOLTs 신규 고용 - - 3617

13-03-13 월간 재정수지 -$220.00B - -

MBA 주택융자 신청지수 - - 0.148

수입물가지수 (전월대비) 0.005 - 0.006

수입물가지수 (전년대비) - - -0.013

소매판매액지수 0.005 - 0.001

소매판매액(자동차 제외) 0.005 - 0.002

소매 매출 (자동차 & 가스 제외) 0.001 - 0.002

소매판매 "관리 그룹" -0.001 - 0.001

기업재고 0.003 - 0.001

13-03-14 경상수지 -$112.8B - -$107.5B

생산자물가지수 (전월대비) 0.006 - 0.002

PPI 식품/에너지 제외 (전월대비) 0.001 - 0.002

생산자물가지수 (전년대비) 0.017 - 0.014

신규 실업수당 청구건수 - - 340K

PPI 식품/에너지 제외 (전년대비) 0.017 - 0.018

실업보험연속수급신청자수 - - 3094K

36 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

박현식 02)3215-1438

요약 2013년 2월 회사채 발행시장은 발행금액 5조 9,743억 원, 만기금액 4조

1,724억 원으로 1조 8,019억 원 순발행 되었다. 전월에 이어 순발행 기조를

지속하는 모습이다.

한편, 회사채 발행잔액 규모는 전월 대비 2조 2,939억 원 증가한 193조

5,344억 원으로 집계되었다.

2월 신규 발행을 포함한 회사채 유통금액은 전월 대비 증가한 16조 2,961억

원으로 집계되었다. 시장의 풍부한 유동성을 바탕으로 우량 회사채 및 단기물

을 중심으로 거래가 체결되었다.

2월 채권시장은 기준금리 동결에도 불구하고 작년말부터 이어진 외국인의

국채 선물 매수 및 새 경제팀의 경제정책 공조의지 피력에 따른 금리인하 기대

감으로 인해 국채금리는 하락세가 지속되었다.

당사 평가 2월말 국고채 3년 금리는 전월 대비 12bp 하락한 2.63%를 기록

하였다.

발행시장이 2월들어 회복하면서 AA급의 우량 회사채에 대한 시장의 높은 수

요를 확인 할 수 있었다. 유통시장에서도 AA급 회사채 및 내수산업을 기반으

로 하는 A급 회사채에 대한 매수세가 집중되면서 우량 회사채를 중심으로 강

세를 보였으나, 월중 현대상선의 등급 하향 조정 및 쌍용건설의 워크아웃 추진

등의 이벤트가 발생하면서 건설, 해운 업종등 크레딧 리스크 문제가 부각되었

던 업종의 회사채에 대한 스프레드가 확대된 모습을 확인할 수 있었다. 3월 회

사채 시장은 기준금리 인하여부에 따른 국채금리의 움직임에 의해서 스프레드

수준이 결정될 것으로 보이며, 연중 최저점을 기록하고 있는 금리 시장 레벨에

대한 부담감으로 인해 회사채 시장은 강보합권을 형성할 것으로 전망된다.

당사 평가 2월말 회사채 AAA등급 3년 수익률은 전월 대비 13bp 하락한

2.83%를 기록하였고, 국고대비 스프레드는 1bp 축소된 20bp로 집계되었다. A-

등급 3년 수익률 또한 전월 대비 13bp 하락한 3.71%을 기록하였고, 국고대비

스프레드는 1bp 축소된 108bp로 마무리되었다.

Hot Issue: 2월 회사채 동향

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8, 2013

I. 발행시장 동향

발행시장

2013년 1월 회사채 발행시장은 발행금액 5조 9,743억 원, 만기금액 4조

1,724억 원으로 18,019억원이 순발행되었다. 작년 하반기 이후 금리 메리

트가 있는 우량 회사채에 대한 수요가 지속되면서 회사채 발행액이 전월대

비 76%면서 순발행 기조를 이어가고 있다.

한편, 회사채 발행잔액 규모는 전월 대비 2조 2,939억 원 증가한 193조

5,344억 원으로 집계되었다.

<그림1> 월별 회사채 만기 및 발행금액 추이 (단위: 억 원)

*자료: KIS채권평가 (공모/무보증 원화표시채권기준, 발행시 등급 및 액면금액기준)

<그림2> 회사채 순발행 추이 (단위: 억 원)

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<그림3> 회사채 월별 발행잔액 (단위: 억 원)

*자료: KIS채권평가 평가대상 채권 기준(무보증 원화표시채권 기준. ELS제외)

그룹별

발행잔액 현황

2월 주요그룹별(그림4 참조) 발행잔액 자료에 따르면, 삼성, SK그룹은 전

월대비 발행액이 증가하였으며, LG,롯데 그룹의 발행잔액은 전월대비 감소

하였다.

삼성그룹은 삼성토탈(2,000억원), 호텔신라(2,000억원)의 발행에 따라 그

룹사의 발행잔액이 증가하였으며, SK그룹은 그룹사 전체적으로 발행수요가

이어지면서 발행잔액이 전월대비 큰 폭 증가하였다.

주요그룹의 총 발행잔액은 52조 6,354억 원을 기록하였으며, 이는 전체

공모 회사채 발행잔액 대비 약 27.2%에 달하는 규모이다.

[공모 회사채 총 발행잔액 대비 비중 – 삼성(3.88%), 현대차(4.73%),

LG(5.32%), SK(9.47%)]

<그림4> 주요 그룹 발행잔액 추이 (단위: 억 원)

*그룹기준: 공정거래위원회 상호출자 채무보증제한 기업집단

*발행잔액은 무보증, 공모 회사채기준임. ELS제외.

39 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

신용등급별

발행규모

2월 투자등급 회사채 발행규모는 전월대비 2조 4,127억원 증가하였다.

회사채 발행시장은 전월대비 2조원 이상 증가하면서 부진에서 벗어나

회복되는 모습을 보였다. 발행이 AA급과 A급에 집중된 가운데 BBB급 발행

사 가운데 동부메탈, 한신공영, 동부팜한농이 담보부채권을 발행하였다. 또

한 케이티렌탈, LG전자, 롯데물산, SK에너지의 사모 회사채 발행이 있었다.

AA등급의 회사채는 전체 발행액의 60%수준을 차지한 가운데 A급 발행이

20%이상을 차지하였다. AA급 발행물은 우량 회사채에 대한 시장의 수요가

이어지면서 발행물에 대한 스프레드가 축소되었으나, A급 회사채 및 건설

업종의 회사채는 리스크에 대한 경계심리로 인해 수요가 부진한 모습을 보

였다.

전월 발행액이 증가하였던 AAA등급의 발행액이 감소한 가운데 AA등급

과 A등급 회사채의 발행액이 큰 폭 증가하였다.

• 전체 발행량 대비 각 등급 발행비중

- AAA등급(16%), AA등급(60%), A등급(21%), BBB등급(1%)

<그림5> 회사채 신용등급별 발행액 (단위: 억 원)

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<표1> 신용등급별 회사채 만기 도래 현황 (단위: 억 원)

*자료: KIS채권평가 (공모 원화표시채권 기준. ABS및 ELS 제외. 잔존금액 기준)

만기연월 AAA AA A BBB 총계

2013.03 6,200 17,711 13,600 1,849 39,360

2013.04 8,100 10,500 12,200 3,069 33,870

2013.05 3,300 9,781 6,950 8,644 28,674

2013.06 10,500 18,900 3,500 1,800 34,700

2013.07 8,570 2,900 6,778 3,200 21,448

회사채용도별 발

행규모

2월 회사채 용도별 발행금액은 전월대비 증가한 가운데 차환 목적의 발

행액은 전월대비 65% 증가한 1조 9,500억원을 기록하였다. 운영목적의 회

사채 발행은 전월대비 55% 증가한 1조 8,125억원을 기록하였다. 만기금액

대비 차환발행율은 33%로 전월대비 소폭 감소하였으며 총발행 대비 운영

자금 목적의 발행은 39%로 2개월 연속 감소하였다.

• 용도별 발행

– 차환(1조 9,500억원), 운영(1조 8,125억원), 시설(5,805억원)

<그림6> 회사채 용도별 발행 추이 (단위: 억 원)

*자료: KIS채권평가(공모 원화표시채권 기준. ABS및 ELS 제외.

차환발행율=차환발행금액/만기도래금액)

41 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

II. 유통시장 동향

유통시장

2월 신규 발행을 포함한 회사채 유통금액은 전월 대비 증가한 16조

2,961억원으로 집계되었다. 발행시장이 전월대비 증가한 가운데 등급별 유

통금액은 AA급 및 A급 회사채의 거래가 증가하였다.

<그림7> 월별 회사채 유통 현황 (단위: 억 원, %)

*자료: KIS채권평가(공모 발행기준. ABS및 ELS 제외. 매수/매도 중복 집계)

2월 신용등급별 유통금액은 AAA등급 5조 754억원, AA등급 7조 6,899억

원, A등급은 3조 877억원, BBB등급은 4,432억원을 기록하였다.

잔존만기별 유통은 3년이하 구간이 전체 유통금액의 70% 이상을 차지하

였으며 3년이상 5년 이하의 구간 회사채 거래량은 전월대비 10% 줄어들

었다.

42 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

<그림8> 잔존만기별 주간 회사채 유통 현황 (단위: 억 원)

*자료: KIS채권평가(공모 발행기준. ABS및 ELS 제외. 매수/매도 중복 집계. 매월 말 신용등급

기준)

업종별로는 지방공사(보상채 포함) 채권으로 인한 부동산업, 종합건설업 및

금융지주회사가 속한 금융업의 거래가 대부분을 차지하였다.

<그림9> 업종별 유통 현황 (단위: 억 원)

*주: 통계청 산업분류(9차) 기준, 신규발행포함

43 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

III. 2월 회사채 이슈 및 3월 Credit Spread 전망 채권시장 동향

회사채시장

동향 및 전망

2월 외인의 국채선물 매수세가 이어지는 가운데 강세로 시작한 국채시

장은 새정부 경제팀의 정책공조에 대한 의견 피력에 따라 국채금리는 강

세를 지속하는 분위기를 유지한 가운데 엔화약세등 국외 이슈가 부각되

면서 국채금리는 하락세가 지속되었다. 2월 금통위에서 기준금리가 동결

되었으나 외국인의 국채 매수세가 지속되면서 국채 3년 금리는 최저점인

2.62%를 기록하였다.

당사 평가 1월말 국고채 3년 금리는 전월 대비 12bp 하락한 2.63%, 5

년물은 2.74%로 전월대비 15bp 하락, 10년물 2.95%로 전월대비 14bp

하락한 가운데 구간별 스프레드는 3-5년 스프레드는 전월대비 축소된

11bp, 3-10년 스프레드는 전월대비 소폭 축소된 32bp로 마감하였다.

연초 주춤하였던 회사채 발행시장이 2월들어 회복되는 모습을 보인 가

운데 AA급 발행이 양호한 수준으로 마감하였으며, A급 회사채도 수요예

측에서 우량 회사채를 중심으로 수요가 몰리는 결과를 보였다. 월중 현

대상선의 신용등급 하향조정 및 쌍용건설의 워크아웃 추진에 따라 건설,

조선, 해운 업종에 대한 크레딧 리스크가 부각된 가운데 우량 회사채에

대한 시장의 수요에 따라 AA급을 위주로 회사채 수요는 견조한 모습을

보였으나 국채금리의 강세에 따라 크레딧 스프레드는 강보합권으로 마감

하였다.

3월 회사채 시장은 기준금리 결정에 따라 크레딧 스프레드의 방향성이

결정될 것으로 예상되는 가운데 크레딧 스프레드 축소에 따라 저점을 기

록하는 회사채 금리 수준에 대한 부담감으로 인해 강보합세를 유지할 것

으로 전망되며 시장의 개별기업에 따른 우량 크레딧물에 대한 수요는 2

월에 이어 지속되면서 개별기업에 따라 크레딧 스프레드 수준이 차별화

될 것으로 전망한다.

당사 평가 2월말 회사채 AAA등급 3년 수익률은 전월 대비 13bp 하락

한 2.83%를 기록하였고, 국고대비 스프레드는 1bp 축소된 20bp, AA-등

급 3년 수익률은 전월 대비 13bp 하락한 2.99%을 기록하였으며 국고대

비 스프레드는 2bp 축소된 36bp, A-등급 3년 수익률은 전월 대비 13bp

하락한 3.71%을 기록하였고, 국고대비 스프레드는 1bp 축소된 108bp로

마무리되었다.

44 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

<표2> 2월 중 회사채 등급변경 현황

기업명 변경전 변경후 변경일 구분 평가기관

현대상선 A0 A+ 2013-02-25 하락 한기평

쌍용건설 B- CCC 2013-02-26 하락

한기평

한신평

한신정

*자료: KIS채권평가

45 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

신혜리 02)3215-1457

I. 단기 금리 동향 C D ·C P금리

하락

2013년 2월 말 CD 91일물 금리(AAA)와 3개월 CP금리(A1)는 2.82%, 2.84%

로 전 월 대비 각 2bp, 4bp 하락하였다.

2월 CD 시장은 중순 경 91일물(AAA)가 민평 대비 1bp 낮은 수준으로 발행되

고, 월 말 60일물(AAA)가 민평 대비 각 1bp 낮은 수준으로 연일 발행되며 CD

금리의 하락을 이끌었다. CP 시장은 전 월 대비 발행액과 발행잔액이 모두 감

소하였다. 단기상품에 대한 꾸준한 수요의 증가와 활발한 유통물 거래로 인하

여 2월 말 기준금리는 4bp 하락한 2.84%로 마감하였다.

[그림1] 90일물 주요 단기 금리 추이

(단위:%)

*자료: KIS채권평가

Hot Issue: 2013년 2월 CD/CP 시장 동향

46 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

II. CD/CP 수급 상황 CD발행

증가

CD 발행 평잔액은 전 월 말 대비 약 0.4조 원 증가한 24.9조 원을 기록하였

다. 지난 해 말부터 저조했던 CD 발행 수준은 2월 중 큰 폭 증가하였다. 하

지만 발행이 급감했던 2012년 7월 이전 수준에는 여전히 크게 못 미치고 있

다.

[그림2] CD 발행 잔액(평잔)과 CD 3개월 금리 추이 (단위: 발행잔액10억, 금리%)

*자료: CHECK(2013-02-28 기준), KIS채권평가

채권형펀드

수탁고 증가

1월 중 급증했던 MMF 잔고는 전월 말 대비 약 122억원 증가한

78.2조원(2월 말 기준)을 기록하였다. 2012년 4분기부터 꾸준히 증가 해 온

채권형펀드의 수탁고는 전 월 대비 892억원 증가한 49.1조원, 1월 중

유일하게 감소하였던 주식형펀드의 수탁고는 327억원 증가한 85.9조원으로

마감하였다.

[그림3] MMF, 채권형·주식형펀드 잔액 추이 (단위: 백억)

*자료: 금융투자협회

47 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

III.발행 및 유통시장 CP발행

감소

2013년 2월 CP 발행 총액은 전월 말 대비 3.8조 원 감소한 47.1조 원(2월 말

기준)을 기록했다. 주춤하였던 ABCP 의 발행액 규모가 큰 폭 증가한 것을 제

외한 나머지 CP 의 발행액이 모두 전 월 대비 감소하였고 특히 공사 CP 발

행액이 전 월 대비 24% 큰 폭 감소하였다. 지난 두 달 간 지속된 발행액 증

가로 전체 CP 발행액의 감소에도 불구하고 2월 말 발행잔액은 소폭 감소에

그쳤다.

[그림4] CP 발행액 추이 (ABCP 포함) (단위: 조)

*자료: KIS채권평가

48 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

CP 발행 잔액은 전 월 말 대비 9천억 원 감소한 134조 원을 기록하였다.

유형별로 일반 CP 발행액은 전 월 대비 2.3조 감소한 18.1조 원, 공사 CP 발

행액은 2.7조 원 감소한 8.4조 원, 카드/캐피탈 CP는 1.2조 원 감소한 6조 원

을 기록하였다. ABCP는 전월 대비 2.4조 원 증가한 14.5조 원이 발행되었다.

지난 해 말 발행이 급증했던 공사 CP는 1월에 이어 발행액이 급감하여 전

월 대비 감소폭이 가장 컸다. CP 발행량이 큰 폭 증가 했던 전 월 대비 전반

적으로 발행액이 감소하긴 하였으나, 과거의 평균적 발행액 규모 대비 여전

히 매우 높은 수준이다. 구분 별 발행 비중은 각각 일반 CP 39%, 카드/캐피

탈 CP 13%, 공사 CP 18%, ABCP 31%를 차지하였다.

[그림5] 유형별 CP 발행액 추이 (단위: 조)

*자료: KIS채권평가

[별첨] 2월 중 CP 발행 현황

49 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

■공사CP 만기 별 발행 내역

(단위: 억원)

등급 기업명 1-10일

이내

11-29일

이내

30-89일

이내

90-179일

이내

180-365일

이내

365일

이상 합계

A1 한국광물자원공사 1,000 1,000 2,000

대한석탄공사 500 2,400 2,900

에스에이치공사 3,000 3,000 6,000

인천국제공항공사 100 100

인천도시공사 1,500 1,500

평택도시공사 200 200

한국가스공사 12,000 2,600 14,600

한국장학재단 8,200 8,200

한국전력공사 6,700 20,000 26,700

한국조폐공사 100 130 230

한국주택금융공사 1,500 1,500

한국증권금융 6,000 6,000

한국토지주택공사 6,000 2,000 6,000 14,000

공사합계 6,800 39,600 19,130 17,400 1,000 83,930

■일반기업CP만기별발행내역

(단위: 억원)

등급 기업명 1-10일

이내

11-29일

이내

30-89일

이내

90-179일

이내

180-365일

이내

365일

이상 합계

A1 CJ씨지브이 80 80

CJ제일제당 650 1,850 2,500

E1 450 450

GS건설 3,000 3,000

GS칼텍스 4,900 2,000 1,000 7,900

HMC투자증권 100 100

KT 3,000 3,000

LG생활건강 60 880 100 180 1,220

LG텔레콤 500 500

LS전선 670 1,100 1,000 2,770

NH투자증권 500 500

SK네트웍스 4,500 4,500

SK브로드밴드 200 730 1,200 2,130

(단위: 억원)

50 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

등급 기업명 1-10일

이내

11-29일

이내

30-89일

이내

90-179일

이내

180-365일

이내

365일

이상 합계

A1 SK텔레콤 12,000 12,000

교보증권 500 500

군인공제회 1,000 1,000

굿모닝신한증권 1,800 4,500 6,300

대륜이엔에스 50 50

대림산업 2,000 2,000

대신증권 400 3,150 3,550

대우증권 2,300 2,300

동원F&B 380 100 480

롯데리아 200 50 100 350

롯데칠성음료 2,178 820 27 3,025

메리츠증권 1,100 1,100

부산롯데호텔 660 660

삼성물산 1,900 2,000 3,900

삼성에버랜드 550 300 850

삼성중공업 3,000 3,000

삼성토탈 300 1,200 1,000 2,500

센트럴시티 100 100

스타벅스커피코리아 200 400 600

신세계 11,750 11,750

신세계인터내셔날 897 512 1,409

신영증권 500 500

씨제이헬로비전 500 1,000 1,500

아워홈 40 40

에스케이씨앤씨 500 300 800

엘에스니꼬동제련 200 100 550 850

엘지씨엔에스 600 600

여천NCC 200 200

연합자산관리 500 2,300 2,800

우리투자증권 3,200 4,300 7,500

이마트 7,920 2,790 500 11,210

제일모직 400 400

지에스리테일 6,995 1,000 7,995

코리아세븐 1,890 380 2,270

코리아오토글라스 75 8 83

태경농산 113 113

포스코특수강 150 150

(단위:억원)

51 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

등급 기업명 1-10일

이내

11-29일

이내

30-89일

이내

90-179일

이내

180-365일

이내

365일

이상 합계

A1 하남시도시개발공사 1,400 1,400

하이투자증권 600 350 300 1,250

하이트진로 200 200

한국관광공사 340 340

한국남부발전 1,000 1,000

한국동서발전 290 290

한국무역협회 100 980 1,080

한국스탠다드차타드금융지주 700 700

한국중부발전 1,500 1,500

한무쇼핑 3,450 3,450

한화석유화학 800 1,200 2,000

현대그린푸드 600 120 720

현대백화점 2,795 2,795

현대오일뱅크 1,700 2,600 4,300

현대중공업 2,000 2,000

현대증권 7,500 7,500

현대홈쇼핑 900 900

호텔롯데 1,120 3,700 4,820

홈플러스(삼성테스코) 1,550 400 1,950

홈플러스테스코 1,500 300 1,800

A2+ LS엠트론 750 50 800

대우건설 500 500

동부증권 400 200 600

세아베스틸 820 200 1,020

실트론 1,200 1,200

씨에스유통 1,586 1,586

씨제이푸드빌 130 130

한일시멘트 300 300

A2 SK케미칼 300 300

가온전선 430 30 460

롯데알미늄 644 308 952

세아제강 40 40

세아홀딩스 80 80

씨제이프레시웨이 300 400 700

에스케이씨(SKC) 600 300 900

유진투자증권 500 500

케이티비투자증권 300 300 600

(단위:억원)

52 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

등급 기업명 1-10일

이내

11-29일

이내

30-89일

이내

90-179일

이내

180-365일

이내

365일

이상 합계

A2 하이프라자 500 150 650

한화에스앤씨 50 100 150

A2- 세아특수강 50 130 180

이랜드리테일 200 200

한화갤러리아 800 800

A3+ STX엔진 100 50 150

STX조선 40 40

STX중공업 250 250

엘지스포츠 120 50 170

지에스스포츠 143 40 183

현대기업금융 50 50

A3 깨끗한나라 439 180 45 13 20 697

동부건설 55 20 75

아주렌탈 15 15

포스텍 65 65

A3- 경남기업 37 37

동양시멘트 293 49 46 388

디케이티 50 50

리드코프 20 20

한국광유 50 50

B+ STX건설 54 34 88

B 동양 49 20 69

동양레저 110 515 476 634 1,735

일반합계 76,905 57,150 18,704 7,077 7,575 13,800 181,211

■카드/캐피탈CP만기별발행내역

53 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

(단위:억원)

등급 기업명 1-10일

이내

11-29일

이내

30-89일

이내

90-179일

이내

180-365일

이내

365일

이상 합계

A1 아이비케이캐피탈 200 800 500 200 1,700

롯데카드 3,100 3,100

롯데캐피탈 500 400 1,000 800 2,700

삼성카드 13,950 7,300 21,250

신한카드 5,600 7,500 13,100

신한캐피탈 600 500 1,100

우리파이낸셜 50 150 300 500

케이비국민카드 2,600 2,600

케이티캐피탈 450 450

하나에스케이카드 1,700 1,700

현대카드 3,000 3,000

현대캐피탈 1,000 1,000

현대커머셜 300 300

A2+ 미래에셋캐피탈 200 400 200 500 1,300

비에스캐피탈 200 400 600

산은캐피탈 500 500

우리캐피탈 100 200 200 500

하나캐피탈 720 500 1,220

효성캐피탈 400 500 900

A2 외환캐피탈 300 300

A3 에이앤피파이낸셜 2 9 3 50 65

A3- 동부캐피탈 50 14 64

웰컴크레디라인 30 30

케이제이아이대부금융 45 45

B+ 골든브릿지캐피탈 3 30 5 38

동양파이낸셜 196 49 245

B 동양캐피탈 91 230 915 31 475 1,742

카드캐피탈합계 23,357 24,034 3,719 3,677 4,060 1,200 60,047

■ABCP만기별발행내역

54 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

(단위:억원)

등급 기업명 1-10일

이내

11-29일

이내

30-89일

이내

90-179일

이내

180-365일

이내

365일

이상 합계

A1 감계삼차제이차 380 380

감계프로젝트제이차 290 290

감계프로젝트제일차 380 380

감성테크놀로지 605 3 608

글로벌프론티어제사차 3 7 18 1,151 1,179

글로벌프론티어제삼차 4 7 17 1,154 1,182

금문산업제일차 100 100

김제지평선산단제이차 150 150

김포풍무도시개발프로젝트 900 900

네오디더블유씨제삼차 300 300

뉴스타한강 3,076 13 3,089

뉴해피니스제십차 1,045 1,045

대우이대푸르지오제일차 126 126

더블제이엔아이제일차 2 9 582 593

도공제사차 600 600

도공제오차 680 680

동부동남부제일차 500 500

동부제철3차 850 850

동삭개발제일차 750 750

동우에이치에스티제일차 100 100

동원금속제일차 200 200

두산큐벡스제일차 1,100 1,100

드림시티풍무도시개발제삼차 2,000 2,000

디에스디신봉제일차 420 420

디에스에프제일차 100 4 3 8 600 715

디케이엠에스제구차 12 639 651

마산마린씨티 617 617

마운틴블루 1,022 1,022

멀티플렉스제사차 350 350

멀티플렉스제삼차 350 350

멀티플렉스제이차 405 405

멀티플렉스제일차 515 515

메리츠오토제일차 70 240 490 800

메트로알파씨티제일차 2,000 2,000

명지병원제일차 300 300

미래삼송제이차 140 140

미래삼송제일차 130 130

밸류플러스제십사차 3 3 546 6 558

밸류플러스제십이차 34 34

55 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

등급 기업명 1-10일

이내

11-29일

이내

30-89일

이내

90-179일

이내

180-365일

이내

365일

이상 합계

A1 밸류플러스제십일차 79 79

밸류플러스제십차 52 52

밸류플러스제칠차 340 340

밸류플러스제팔차 111 111

봉명산단 180 180

부림스페이스 493 2 495

블리츠제구차 9 8 16 1,147 1,180

블리츠제팔차 2 3 7 565 577

비더블유엘제일차 800 800

비앤디리조트 770 770

비전스텝제일차 260 260

빈센트제일차 1 3 5 313 322

산은에스오씨제일차 1,050 1,050

서진산업제일차 100 100

성남힐프로젝트제일차 380 380

세진중공업제일차 100 100

송담제일차 0 12 12

스마트오렌지파트너스제이차 2 4 9 610 625

스카이렉스케이씨이제일차 100 150 210 460

스카이엔에이치제구차 788 788

시즌드림 1,333 1,333

씨에스피제이십차 3 9 18 1,153 1,183

씨엔인터 1,022 1,022

씨퍼스트동북아제일차 1,500 1,500

씨퍼스트센트럴제일차 300 300

아성대우센트럴시티제일차 70 70

아유이제삼차 9 9 21 824 863

아유이제이차 2 9 17 1,150 1,178

아이비케이양지물류제일차 238 238

아이엠제이와이 100 7 14 921 1,042

아이윙즈 2 2 7 18 1,236 1,265

아트빌라스제일차 490 490

아틀란티스예당제이차 40 40

아틀란티스예당제일차 215 215

안동라자제일차 124 124

어정마을 2,000 2,000

에스디조인 112 6,640 6,752

에스에이치하우징제일차 1,010 1,010

에스엠양주제일차 500 500

에스와이슈페리어 100 2 4 8 624 738

56 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

(단위:억원)

등급 기업명 1-10일

이내

11-29일

이내

30-89일

이내

90-179일

이내

180-365일

이내

365일

이상 합계

A1 에스와이슈페리어제이차 3 8 16 1,140 1,167

에스윙즈 4 8 17 1,152 1,181

에이스오토인베스트제십오차 240 240

에이스오토인베스트제십팔차 500 500

에이윙즈 4 9 18 1,154 1,185

에이치앤디에이블 7,300 7,300

에이치제이이노베이션 452 452

에이케이와이 411 2 413

에이케이원주제일차 200 200

에이테크오토제일차 50 50

에코버디제일차 400 400

예담홀딩스 1,538 7 1,545

오스템제일차 300 300

오크밸리 140 140

올파인즈제이차 3,076 3,103 6,179

와이씨에프티디제이차 4 9 18 1,155 1,186

우리아이비글로벌본드 2,040 2,040

울산신산단제일차 249 249

윈케이 9 11 21 1,192 1,233

유베스트제이차 800 800

율량칸타빌 430 430

은평뉴타운제일차 1,480 2 1,482

이스트나인제이차 100 11 17 1,150 1,278

이스트나인제일차 100 9 17 1,153 1,279

이알제이차 920 920

이에스피제일차 1 4 8 572 586

이천십삼수협은행제일차 64 64

이천칠키움아이비케이제일차 704 704

인베스트골든밸리 320 320

조르바 9 9 21 997 1,036

충무엘크루제일차 1,116 5 1,121

케이비케이제일차 5 6 12 915 938

케이에스제이제이차 7 18 568 593

케이에이치제일차 1,008 1,008

케이트러스트제이차 100 100

케이피트윈스제구차 3 9 425 437

케이피트윈스제사차 2 3 6 436 447

케이피트윈스제십이차 7 22 1,060 1,089

57 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

(단위:억원)

등급 기업명 1-10일

이내

11-29일

이내

30-89일

이내

90-179일

이내

180-365일

이내

365일

이상 합계

A1 케이피트윈스제십차 15 44 2,121 2,179

케이피트윈스제오차 3 10 533 546

케이피트윈스제이차 2 2 5 319 327

케이피트윈스제일차 2 4 9 577 592

케이피트윈스제칠차 2 4 9 620 635

케이피트윈스제팔차 2 7 319 328

코리아제일차 50 50

코피피티제일차 450 450

크레센트제일차 755 755

큰믿음양지물류제일차 392 392

트루프렌드대양제일차 410 410

트리니티용정 50 50

평택송담제이차 745 745

푸른우리제육차 81 81

풍기제일차 230 230

프로젝트아오자이제이차 1,012 1,012

프로젝트아오자이제일차 1,584 1,584

플레인스워커제오차 2,075 2,075

피케이엔제이차 4 17 1,160 1,181

하동갈사만제이차 430 430

하이인베스트제이차 320 320

한국렌탈제일차 200 200

한화호텔앤드리조트제일차 400 400

헬프갓제이차 18 1,149 1,167

현대아이파크몰제일차 184 184

현대에스엠제일차 400 400

A2+ 가이아디벡스제육차 103 103

고덕아이파크제일차 360 360

그레이트뷰제오차 20 20

김포풍무랜드마크제삼차 300 300

김포풍무랜드마크제오차 250 250

김포풍무랜드마크제이차 300 300

김포풍무랜드마크제일차 150 150

뉴스타독산캐슬제일차 26 26

뉴스타파빌리온 1,280 1,280

대구수성제일차 58 58

두중하남제일차 300 300

58 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

(단위:억원)

등급 기업명 1-10일

이내

11-29일

이내

30-89일

이내

90-179일

이내

180-365일

이내

365일

이상 합계

A2+ 베네스트타운제일차 250 250

비르고나인 260 260

상도타운제삼차 300 300

서초드림제이차 275 275

세운육삼제사차 500 500

세운육삼제삼차 300 300

아이비위례제일차 10 31 1,072 1,113

에스엠이디 350 350

에이에스씨케이제사차 2 2 142 146

엠에스당진제일차 380 380

위례푸르지오제사차 182 182

위례푸르지오제삼차 364 364

위례푸르지오제오차 130 130

위례푸르지오제이차 218 218

위례푸르지오제일차 436 436

위브서울숲제이차 320 320

인베스트그린제육차 1,234 1,234

인베스트커버리지제일차 8 27 1,077 1,112

천안청당제일차 1,758 1,758

케이원남원주 90 90

케이원바로세움제일차 1,510 1,510

태전제이차 250 250

태전제일차 400 400

판교드림인베스트제오차 380 380

판교드림인베스트제이차 400 400

푸르지오시흥제삼차 500 500

하남엠제일차 310 310

하프문제이차 500 500

하프문제일차 600 600

한강푸르지오제일차 60 60

합정도시정비이구역제사차 600 600

합정도시정비이구역제삼차 500 500

합정도시정비이구역제육차 300 300

합정도시정비이구역제일차 500 500

A2 계룡산단제일차 26 26

그린파워제삼차 310 2 312

길음디엔지오차 750 750

59 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

(단위:억원)

등급 기업명 1-10일

이내

11-29일

이내

30-89일

이내

90-179일

이내

180-365일

이내

365일

이상 합계

A2 김포풍무랜드마크제사차 250 250

뉴감삼푸르지오제일차 9 9

서초드림제일차 275 275

아이비케이파워제일차 106 1 107

에이에스씨케이제오차 38 1,277 1,315

케이아이에스인프라 25 25

합정도시정비이구역제이차 200 200

해피투모로우제구차 204 204

A2- 에이제이렌터카 100 50 150

카멜리아제삼차 250 250

카멜리아제이차 300 300

카멜리아제일차 300 300

케이알세인트제일차 330 330

큐빅케이제일차 1,000 1,000

투게더니스 836 836

A3+ 뉴스타여주제삼차 177 177

뉴스타여주제이차 177 177

뉴스타여주제일차 356 356

도화제일차 95 95

드림빌웅천 130 130

성서리버파크 410 410

성서리버파크제이차 410 410

쓰리써클 450 450

용인남곡제이차 260 260

용인남곡제일차 280 280

용인삼가유동화제일차 850 850

위브안산제이차 200 200

포세이돈위브제이차 500 500

B 티와이석세스제일차 600 600

ABCP합계 603 15,994 30,070 28,037 23,257 47,215 145,176

총합계 107,665 136,777 71,623 56,191 35,892 62,215 470,364

60 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

기타 Curve 추이 (2013년 3월 8일) (단위: %, bp)

국고채 Spot Curve 추이 Swap 기울기 추이

기간 Spread 분석 (2013년 3월 8일) (단위: bp)

구분 CD-1년 CD-3년 1년-3년 3년-5년 5년-10년

금 주 말 -19 -16 3 11 22

전 주 말 -19 -19 0 11 21

전 년 말 -10 -7 3 15 19

1 년 전 -8 -6 2 12 27

최 근 1 년

평 균 -17 1 11 19 19

최 대 10 9 19 28 28

최 소 -44 -7 6 10 10

주) CD금리:금융투자협회, 1년 : KIS채권평가 통안증권 수익률, 3,5,10년 : KIS채권평가 국고채 수익률

신용 Spread 분석 (2013년 3월 8일) (단위: bp) 구분 3년-한전 3년-산금 3년-카드AA0 3년-회사AA- 3년-회사BBB-

금 주 말 16 13 34 34 594

전 주 말 16 13 34 36 594

전 년 말 21 19 49 50 600

1 년 전 29 27 65 63 620

최 근 1 년

22 19 46 49 595 596

33 30 65 64 620 621

15 12 33 34 584 584

주) KIS채권평가 수익률 기준

부록1: 주간 주요지표

61 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

주간 채권종류별 만기금액현황 (단위 : 백만원) 국공채 통안채 특수채 은행채 기타금융채 회사채 ABS 계

5,913,163 1,200,000 180,000 1,360,000 330,000 1,254,750 235,300 10,473,213

※ 발행잔액은 증권예탁원의 예탁채권 기준이므로 실제와는 차이가 있을 수 있음

주간 국공채 만기현황 (단위 : 백만원)

만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2013-03-10 국고 0525-1303(국고 08-1) 2008-03-10 5y 5,907,000

2013-03-10 국고채이자 0434-1303 2007-04-17 5y 10m 23d 6,163

국공채 소계 5,913,163

주간 통안채 만기현황 (단위 : 백만원)

만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2013-03-12 통안 DC13-0312-0910 2012-12-11 3m 1d 1,200,000

통안채 소계 1,200,000

주간 특수채 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2013-03-11 중소기업진흥채권 270 2008-03-11 5y 80,000 AAA

2013-03-15 정금 10-이-0206-0915-1 2010-09-15 2y 6m 100,000 AAA

특수채 소계 180,000

주간 은행채 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2013-03-10 산금 11신이 0200-0310-2 2011-03-10 2y 220,000 AAA

2013-03-10 스탠다드차타드은행 11-03-이(콜)02-

10 2011-03-10 2y 50,000 AAA

2013-03-10 한국수출입금융 1212가-할인-90 2012-12-10 3m 100,000 AAA

2013-03-11 기업은행(구조)1103이 15A-11 2011-03-11 2y 100,000 AAA

2013-03-11 한국수출입금융 1212나-할인-90 2012-12-11 3m 100,000 AAA

2013-03-12 국민은행 2906구조일(03)10-12 2009-06-12 3y 9m 50,000 AAA

2013-03-12 우리은행(구조)12-03이 10갑-12 2008-03-12 5y 20,000 AAA

2013-03-12 중소기업은행 2종목 2012-03-12 1y 100,000 AAA

2013-03-12 한국수출입금융 1203나-할인-1 2012-03-12 1y 40,000 AAA

2013-03-13 외환은행 31-03이 10갑 13(후) 2008-03-13 5y 250,000 AA+

2013-03-14 수산금융채권 12-6할 9-14 2012-06-14 9m 130,000 AAA

2013-03-14 신한은행 12-03이 5A 2008-03-14 5y 50,000 AAA

2013-03-15

스탠다드차타드은행 11-03-이 04-

15 2011-03-15 2y 100,000 AAA

2013-03-15 한국수출입금융 1109마-이표-1.5 2011-09-15 1y 6m 50,000 AAA

은행채 소계 1,360,000

주간 기타금융채 만기현황 (단위 : 백만원)

부록2: 주간 채권 만기현황

62 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2013-03-10 산은캐피탈 453-1 2010-03-10 3y 60,000 A+

2013-03-10 한국개발금융 408 2011-03-10 2y 40,000 A0

2013-03-12 롯데캐피탈 142-2 2010-03-12 3y 10,000 AA-

2013-03-12 우리파이낸셜 218-3 2010-03-12 3y 20,000 AA-

2013-03-12 하나캐피탈 88-2 2010-03-12 3y 20,000 A+

2013-03-14 현대카드 430 2011-09-14 1y 6m 20,000 AA+

2013-03-15 신한카드 1649 2011-09-15 1y 6m 30,000 AA+

2013-03-15 한국캐피탈 251-1 2011-09-15 1y 6m 10,000 A-

2013-03-15 현대카드 432 2011-09-16 1y 5m 29d 20,000 AA+

2013-03-16 신한카드 1621 2011-06-16 1y 9m 20,000 AA+

2013-03-16 외환캐피탈 159-1 2010-03-16 3y 50,000 A0

2013-03-16 케이비국민카드 11-1 2011-09-16 1y 6m 30,000 AA+

기타금융채 소계 330,000

주간 회사채 만기현황 (단위 : 백만원)

만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2013-03-10 트루프렌드제육차 1 2008-03-10 5y 50

2013-03-11 동부건설 210-2 2010-03-11 3y 4,900 BBB0

2013-03-11 엘에스엠트론 4 2010-03-11 3y 50,000 A0

2013-03-11 케이티렌탈 17-2 2010-03-11 3y 30,000 AA-

2013-03-11 하나금융지주 9-1 2010-03-11 3y 100,000 AAA

2013-03-12 롯데쇼핑 54-1 2010-03-12 3y 200,000 AA+

2013-03-14 두산건설 69-1 2012-03-14 1y 70,000 BBB+

2013-03-14 웰컴크레디라인 6 2012-03-14 1y 3,000

2013-03-15 동국제강 74 2010-03-15 3y 350,000 A+

2013-03-15 SK건설 139-1 2011-03-15 2y 30,000 A+

2013-03-16 동부제철 177 2012-03-16 1y 7,000 BBB0

2013-03-16 씨엠에스 5 2010-03-16 3y 19,000

2013-03-16 한솔제지 222 2010-03-16 3y 90,000 A0

2013-03-12 에스티엑스팬오션 8 2010-03-12 3y 200,000 BBB+

2013-03-12 엠벤처투자 6 2010-03-12 3y 800 BB0

2013-03-13 한진중공업 114-2 2008-03-13 5y 70,000 A-

2013-03-13 효성 235-3 2008-03-13 5y 30,000 A+

2013-03-14 대신증권 4종목 2010-03-18 2y 11m 27d - AA-

회사채 소계 1,254,750

주간 ABS 만기현황 (단위 : 백만원) 만기일 종목명 발행일 발행만기 발행잔액 신용등급

2013-03-10 신보희망디딤돌제육차 1-4 2009-12-10 3y 3m 4,500 C

2013-03-12 엘에이치마이홈사 1-2 2012-03-12 1y 50,000 AAA

2013-03-13 유플러스엘티이제사차 1-7 2012-08-13 7m 25,000 AAA

2013-03-13 주택금융공사MBS2008-7(1-6) 2008-06-13 4y 9m 3,500 AAA

2013-03-13 주택금융공사MBS2012-3(1-1) 2012-03-13 1y 34,100 AAA

2013-03-14 에이스오토인베스십일 1-16 2011-07-14 1y 8m 10,000 AAA

2013-03-14 에이스오토제십팔차 1-3 2012-12-14 3m 58,000 AAA

2013-03-15 에이스오토인베스십이 1-16 2011-09-16 1y 5m 29d 10,000 AAA

2013-03-15 에이스오토제십사차 1-13 2012-02-16 1y 28d 10,000 AAA

2013-03-15 오토피아삼십구차 1-23 2008-11-24 4y 3m 21d 10,000 AAA

2013-03-16 중소기업제이십차 1-9 2009-09-16 3y 6m 20,200

ABS 소계 235,300

평가 팀별 연락처

63 No. 518 March 08, 2013

8, 2013

FI 실 실장 김미희 02) 3215 – 1433 서울 영등포구 여의도동 35-4 화재보험협회빌딩 4층

금리파생팀 이사 송성원 02) 3215 – 1471

파생상품팀 실장 송영준 02) 3215 – 1469

신용파생팀 팀장 이샛별 02) 3215 – 1474

외화상품팀 팀장 전주희 02) 3215 – 1497

Credit팀 팀장 박현식 02) 3215 – 1438

기업가치평가팀 팀장 박봉현 02) 3215 – 1452