5.1 Energy Sustainability and Renewables Project

18
Ordinary Meeting of Council 17 November 2021 5.1 ENERGY SUSTAINABILITY AND RENEWABLES PROJECT Ward: (All Wards) (Governance) Disclosure of Interest: Nil Authorised Officer: (Executive Manager Operations) KEY ISSUES The City was invited to participate in the Energy Sustainability and Renewables Project, a project led by WALGA to assist WA local authorities to make progress towards their renewable energy goals. At this stage, the project consists of five phases as detailed in the report. Phase 1 consists of a collective market tender process for the purchase of energy for contestable energy. The process also includes options to purchase verified renewable energy from the suppliers to the South West integrated Scheme. The City agreed to participate in this collective tender process along 54 other local authorities by signing an MOU with WALGA. The tender process resulted in the appointment of Synergy as supplier and their offer document forms Attachment 1 to this report. The offer document provides tariff options for both renewable and non-renewable energy supply and bundled and unbundled pricing structures. The City must choose a bundled or unbundled tariff. It is recommended that the City opt for the bundled tariff option. The option to purchase verified renewable energy supply for the City’s contestable sites provides an excellent opportunity for the City to demonstrate a commitment to emission reduction. It is recommended that the Council authorise the CEO to enter a contract with Synergy for the bundled supply of renewable energy for 100% of the City contestable supply requirements at the rates and period detailed in the Offer document forming Attachment 1 to this report.

Transcript of 5.1 Energy Sustainability and Renewables Project

Ordinary Meeting of Council 17 November 2021

5.1 ENERGY SUSTAINABILITY AND RENEWABLES PROJECT

Ward: (All Wards) (Governance)

Disclosure of Interest: Nil

Authorised Officer: (Executive Manager Operations)

KEY ISSUES

• The City was invited to participate in the Energy Sustainability and Renewables Project, a project led by WALGA to assist WA local authorities to make progress towards their renewable energy goals.

• At this stage, the project consists of five phases as detailed in the report.

• Phase 1 consists of a collective market tender process for the purchase of energy for contestable energy.

• The process also includes options to purchase verified renewable energy from the suppliers to the South West integrated Scheme.

• The City agreed to participate in this collective tender process along 54 other local authorities by signing an MOU with WALGA.

• The tender process resulted in the appointment of Synergy as supplier and their offer document forms Attachment 1 to this report.

• The offer document provides tariff options for both renewable and non-renewable energy supply and bundled and unbundled pricing structures.

• The City must choose a bundled or unbundled tariff. It is recommended that the City opt for the bundled tariff option.

• The option to purchase verified renewable energy supply for the City’s contestable sites provides an excellent opportunity for the City to demonstrate a commitment to emission reduction.

It is recommended that the Council authorise the CEO to enter a contract with Synergy for the bundled supply of renewable energy for 100% of the City contestable supply requirements at the rates and period detailed in the Offer document forming Attachment 1 to this report.

Ordinary Meeting of Council 17 November 2021

BACKGROUND

The Energy Sustainability and Renewables Project aims to support WALGA members in achieving renewable energy policy targets and reducing the cost of electricity, gas, and carbon offsets for the sector. The project aims to reduce WALGA Members’ current energy supply costs whilst also providing a commercial solution to renewable energy utilising Western Australian wind, solar and biomass projects.

The Energy Sustainability and Renewables Project involves:

• Phase 1 – Contestable energy supply and Renewable Energy options.

• Phase 2 – Load shifting, minimising cost (i.e. energy management systems, contestability assessments, understanding emissions, preparing for carbon offsets and Power Purchase Agreements (PPA). Uncontestable supply investigation and renewables).

• Phase 3 – Carbon offsets, other technologies.

• Phase 4 – Transport Vehicles and sustainable infrastructure technologies.

• Phase 5 – Large scale Local Government sustainability projects.

This project was presented at a Local Government CEO meeting in March this year. The leaders of 30 of the largest metro local governments were invited and this event was attended by the City’s CEO.

On July 21, 2021, the City entered into a Memorandum of Understanding (MOU) with WALGA to participate in a group buying arrangement (Group) in respect of the purchase of electricity by participants and other WALGA members in the South West interconnected System. The MOU outlined WALGA’s procurement process, which provided no less than three suppliers and no less than six panel members. This process formed Phase 1 of the Energy Sustainability and Renewables project outlined above.

On August 26, the Australian Competition and Consumer Commission (ACCC) granted authorisation to WALGA to allow members to pool their demand and collectively tender and negotiate an electricity supply arrangement.

On September 30, 2021, WALGA advised that the tender process had reached a critical size and action was required to secure the City’s involvement in the Group. The deadline for a signed agreement is November 18, 2021.

DETAILS

Synergy is the preferred supplier from the tender process and has provided an offer to WALGA members. Before a WALGA member enters into the agreement, each member must make decisions regarding a bundled or unbundled contract and decide if and what proportion of the City’s contestable energy requirements are sourced from renewable energy sources.

Ordinary Meeting of Council 17 November 2021

Bundled/Unbundled

A bundled electricity contract is a simple pricing mechanism that includes all of the different components (energy, network charges, capacity charges and environmental charges) charged at either peak or off peak with the exception of the retail service fee component, which is charged separately.

Unbundled pricing disaggregates the price into energy, network, capacity, and other charges separately. Using an unbundled pricing proforma, electricity providers can pass through regulated cost components over which they have no control. In this manner, they can offer customers a more competitive rate based on the cost components that they have control over.

In deciding on a preferred supply option, the City considered its current capability to gain financial benefit from an unbundled supply option across all contestable sites. It was considered that most appropriate approach was to opt for the bundled supply option.

Renewable Energy

Following a request by its members, WALGA is assisting the Local Government sector in order to facilitate an aggregate market process to reduce the cost of conventional energy supply and renewable energy. WALGA is seeking a cost-effective solution to enable Local Government in Western Australia to achieve their renewable energy and carbon emissions targets.

Using average usage data from Synergy over the past 12 months, the following renewable energy cost estimates have been developed. This average usage data did not consider any increases to power consumption such as new facilities coming on-line or any reductions over the last 12 months from COVID-19 related shutdowns. Therefore, future actual usage and costs are likely to be higher than predictions below.

Years 25% renewable energy

50% renewable energy

75% renewable energy

100% renewable energy

Year 1

(1 Nov 2022 to 31 Mar 2023) $15,943 $31,887 $47,830 $63,774

Percentage cost of total per annum 3.7% 7.1% 10.1% 13.2%

Year 2

(1 Apr 2023 to 31 Mar 2024) $33,162 $66,325 $85,330 $132,650

Percentage cost of total per annum 3.2% 6.2% 9.0% 11.7%

Year 3

(1 Apr 2024 to 31 Mar 2025)

$28,443 $56,886 $85,329 $113,773

Percentage cost of total per annum

2.8% 5.4% 7.8% 10.2%

Ordinary Meeting of Council 17 November 2021

The cost to the City to source 100% of energy requirements from renewable energy over the term of the contract would cost an estimated $310,197.

The cost of renewable energy reduces in subsequent years as the PPA has locked in lower future pricing of renewable energy. The cost of renewable energy is higher in the current year due to demand from market participants seeking to satisfy current renewable energy targets.

Effect on City emission profile

If the City chooses to purchase renewable energy through this contract, the City will receive one Large Generation Certificate (LGC) for every Megawatt hr (MWhr) of renewable power purchased. The certificates verify the renewable provenance of the electricity purchase and can be used as a credit against the City’s Scope 2 emission profile. The effect of this purchase on the City’s emission profile in year 2 of the proposed contract is estimated in the table below using average usage data from Synergy over the past 12 months.

Year 2 (1 April 2023 to 31 March 2024)

25% renewable purchase

50% renewable purchase

75% renewable purchase

100% renewable purchase

Contestable usage purchased as renewable (kWhrs)

1,275,479 2,550,958 3,826,437 5,101,917

Kg CO2e (@ 0.69kg CO2e/ kW) 880,000 1,760,000 2,640,000 3,520,000

Conversion to tCO2e 880 1,760 2,640 3,520

Projected Scope 2 emissions in 2023 (tCO2e)

5,620 5,620 5,620 5,620

% reduction in Scope 2 emissions1 15.6% 31.3% 47.0% 62.6%

1. Note: These figures relate only to the City’s Scope 2 emissions, not the City’s entire corporate emission footprint.

In the event that the Council chooses to adopt an emission reduction target for corporate emission reduction in the future, the purchase of renewable energy through this PPA will assist the City greatly in both demonstrating emission reduction and in presenting evidence of the City’s effort to the community.

PPA Electricity Sale Agreement Rates

The PPA contract bundled rates are on average of 1.33% higher than the rates in the current contract with Synergy. The best forecast available at present from Synergy in regards to electricity prices in October 2022 is an increase of 2.5%. At present the PPA contract rates could provide the City with a saving of approximately 1.17%.

Ordinary Meeting of Council 17 November 2021

The forecast comes with a high level of uncertainty. It is very difficult to forecast what the electricity market rates will be at the end of the current contract in October 2022. The electricity market has many drivers with some base load supply being removed and other providers coming on-line. The forecast expects a smooth transition, however price shocks may be encountered if the balance of supply and demand is not maintained.

Details of the PPA Electricity Sale Agreement

The following sections summarises the Synergy offer to the City:

Term The proposed PPA Contract term is for three years, the City of Swan is currently contracted until the end of October 2022. The PPA contract begins on 1 April 2022 and ends three years later on 31 March 2025. This means if the City elects to join the PPA, the total period the City will be involved will be two full years and five months of the first year from November to March inclusive.

Bundled/Unbundled The City will need to choose a bundled or unbundled option and will be locked into that choice for the remainder of the contract (2 years and five months).

Validity The offer from Synergy must be signed and accepted before 30 November 2021. WALGA has requested a response before the 18 November 2021, to allow time for any final negotiations with Synergy before contract execution.

Payment Terms The Synergy offer provides for a 30 day payment period. Should the offer be progressed, the City will attempt to negotiate a 35 day payment term, in line with the City’s payment policy.

Price variation mechanism

There are no price adjustments to any prices contained within the offer from Synergy during the contract term.

Roll in / Roll out For new contestable energy sites added during the term of the contract, the City will estimate the consumption usage of the new site and will have a 20% higher or lower margin. Where the City’s actual consumption is 20% higher or lower than the estimated consumption, the City may need to reach agreement with Synergy on the rate of that new site.

Minimum or Maximum Take Provisions

This contract offer does not contain any minimum or maximum take provisions. In most contracts with Synergy, if the City’s consumption does not meet a minimum or exceeds a maximum amount, the City incurs charges. However, in this case, the agreement has no minimum or maximum take provisions.

Ordinary Meeting of Council 17 November 2021

CONSULTATION

WALGA provided a presentation as a part of a WALGA CEO Roundtable event in March 2021.

ATTACHMENTS

Energy Framework Offer Document

STRATEGIC IMPLICATIONS

In the event that Council chooses to adopt an emission reduction target for corporate emissions in the future, the purchase of renewable energy through this PPA will assist the City greatly in both demonstrating progress in emission reduction and in presenting evidence of the City’s effort to the community.

This report is consistent with the City’s commitment to enhance its environmental performance and sustainability through actions, services and partnerships, as set out in the Strategic Community Plan 2021-2031.

STATUTORY IMPLICATIONS

Nil.

FINANCIAL IMPLICATIONS

The cost to the City to source 100% of energy requirements from renewable energy over the term of the contract (2.5 years) would cost an estimated $310,197 more than non-renewable energy.

VOTING REQUIREMENTS

Simple majority

RECOMMENDATION

That the Council resolve to:

1) Authorise the CEO to enter a contract with Synergy for the bundled supply of renewable energy for 100% of the City’s contestable supply requirements at the rates and period detailed in the Offer document forming Attachment 1 to this report.

CARRIED EN BLOC

��������������� ��������������������������������������������������� �!!�������"�������#��������$�����%����&�'����������()*+,)*-�./0�� 1���������2��� "#%&#���������$����3���������$�������45��6����$����7����457�4�87�9��:����;�4$7��;�8�9<����8�4�7�������2�=���>��>���?@ABCDEF�GH�?@ABCDE�IJK@F�LMNGONLOLGIDPQR@EK�S@K�TIF�UVWMMGX

� � �

������������������ ��������������������������������������������������������� ������������

!"#$�%&�'%()$()*��+� ,#%**!-.�+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++����+� /0$12)34$�5266!-.�+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++�7�89:9� ;<=>?@ABCD�999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999�E�8989� F=AGH�9999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999999�I�7+� J&&$-�3(�K-3$&�+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++�L�M+� 5266!-.�J&&$-�+++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++�N�L+�� J&&$-�O11$P)!(1$�++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++��� 36$#3($�++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++++����+�QRSTTUVW�'%()$*)!"#$�/($-X.� ����Y�������������Z�������������[���Y���������������\���������\�����]���������������_������������������������������������������������������������������a�����������/5O� �����������������b���������/4!#2!)3%(�c!($#� d������������������������������������\���\�������������������������������e��������f,O� ����������������b��������f,'� ����g��������������������������h$6"$-*� �����������ib��b�hJj� ������������k����������lhm� ������������_���������ccO� ��\�����������b���������c-%n$1)� ���������������������������������������������������������������\�������������������������������������e���\��������[���������������o�����ib��bp�q/'� e���\���������������������q$*P%(r$()�%-�52PP#3$-� �������������������\�������������������est�quv�%-�q$w2$*)� e�]���������t�����v2%)$x� 52"63**3%(� %-�q$*P%(*$� d�������������������e����������������������������est�5 '� ����������d����������������������5)$$-3(X�,-%2P� b�����������������������������������������������yz{|}~�|~������}��������~���~���|��}z�|���������������������������������������������������� ���¡¢£���¤

� � �

������������������ ��������������������������������������������������������� ���������� �

!"#$"� %&�����������������&���������� '�()*+,-./*�0,11234� '�'� 56789:;<=>����������������?�@�@�������������������A�����?������@���������@����B������������@���������������������������������������@�C���?��������B�������B�����������������A�������������������������������@���������������������@��������������������������������������@D�%&��&�����������������@����?����@����������������������������E���������@�����������@�@���������������������������@�����������������������������������������������������������A������@����@D��F���G������HIJK�����������������������@��@�����������L��?��@����������������������������������A��@������������������?����������������������������������������������%&������������A�������A�������A��@�����������������������D����������������������������������@����@�����������������������?�����������������������������@�@D�%&��&�?����M�����@�������������������N�����������������������������?�����������������?�����������&���������H��&KD�O��������������������������������A�?�������������?�����������A����������@��������&�?���@�@��������������������A���?�����������������������������������������������������������������A�����������������?��L���@����������������������������������������A��������������������@������@�����������������������&D�O��?���@�������@������������������������������������������������?��������������������������D��������������������������������������������������L������������@�������@���������@���������������������?���������A���?������������������@�����������������������������������@���@���@�������������L��D��%&��&�������@�@������������������������?���������������@���������������������@�@���������������@��������������?���������������������D�&������������������������������%&������������������?���������@�?����������L��������������������������������������������������������@�������@�����?�����������D��P�������@���������������������������������������@�Q���������A���@���A������A�F�������A����L����A�R�?���A�������A�S���@���A�%������A�����������@�&��@��D��������TU������V��������TWTXA�P���F�������@�������������������A��@������@���������������������������@����@�������������@���������������������������������@�C���?���������������������������������������?�@�������������������D��������TY������&������TWTXA�����&��������������������Z���������������������H&���K�@���@�@����������������������������%�������&������������������������&������������������������������������?���������������@���������������������������@�B���������?����������������������������������������@���@��@����������������@��������@��������������������������������������D�P���&�������@���@�@�������������������������XE����A�������[W�����������TW[YD�P���&����@��������@����������@������@�@�������������������[G�����������A�?�����?���������@��������������������������������@��������������@��������������������������������������������@���������������������G�����XWG������������?���������������[G�������������N�����D��P���������������L���������G�����������@�����G������������������������������������������%�������&���������������������������?�����������@�����������������������D�P������������������������������������������������������������������?�������@������������������������������������������@������������������������������������D�\]_abc�de�\]_ab�fgh]c�ijkdlkilidfamno]bh�p]h�qfc�rstjjdu

� � �

������������������ ��������������������������������������������������������� ���������� �

! !� "#$%&�'���������������������������������������(�)���*��������+���,�������������������-��������(���������.�������������������������������������������/�0������������������������������������*�1������.� �������������������������(�)���*�����������������������2� ���(���������,�����������������3�/�/����������������������,������������������������,���(�����(�������������,����4�����������������������������,����������������������������������������(������������������'������5� ���������������,��������,���������(�������������������6� ������7������'�������8� �����������9�����7����������(�����������0�������������7������������������:� �����4������������������������������������+������;����������(�������,�<'��'�������=�������(������������4�����������,�������������������������,���������(���������(�������������������������������������/���>?@&&�A&B�$CD&#EFG&H�I$@�E?&�J@&KE&@�%@$D&#E�FL#MNO&P�� 4������������������(�(������������������*��������������<�������'�������������������������������(��������������������������������������� 4�Q�����������������������(����������������*������������� 4����������������������������������������������������������/�����������RSTUVWXY�Z[�RSTUVWX�\]SY�_aZba_b_Z\WcdeSX�fS�g\Y�hij Zk

� � �

������������������ ��������������������������������������������������������� ���������� �

!"�#$$%&�'(�)&'%$�*�����������������#+,'-(������#+,'-(� �������������������������.��#+,'-(��"��� � ���/%0,%&(�120,&34'3�5('$-&6�72++48��5(92(:4%:����������������������������������������������������������������������������72++48�;%&'-:�<!�=%3&0>��?@A? @ �B�!�?@!? @ !�<=&"��>� �?@A? @ !�B�!�?@!? @ A�<=&"� >� �?@A? @ A�B�!�?@!? @ ��<=&"�!>�;%3C�<D?C/E>� #$$B;%3C�<D?C/E>� ;%3C�<D?C/E>� #$$B;%3C�<D?C/E>� ;%3C�<D?C/E>� #$$B;%3C�<D?C/E>�FGHIJ� FGJKL� FGILM� FGLMM� FGNHO� FGPOI�Q3'48�72++48�RE3&S%�<;%&�TUV>� WXY�Z[M\�R;V�� ]�����������������_�a�������������������������������������������������b���������������������������G�� �)%(DE63&C'(S�&3(S%�$-&�(-(BR-66-:',8�R-0,�ZY���������\�� c-dB;-'(,�e3,%�<D?�C/E>� f'SEB;-'(,�e3,%�<D?�C/E>�JPGHIO� JNGPOO������ghijklmjlnop�mqlqrslr�ntjsk�jljkru�vkhwsxjp�qly�zhlp{mvnshl�mqu�j|vjzn�xh}jk����~�������������G�����������������������������������������������������������������������G�/%'SE,%:�1�%&3S%�;&'D%��Z������������������������Y����������G�����������������������������������������������������������������������\� �43,�<D?�C/E>�FGFK�#+,'-(� "� 7+%D'$'D�,-�R',8�-$�7d3(�)2(:4%:������������������������������������������������������������72++48�;%&'-:�<�(:�-$���'0,'(S�1S&%%6%(,���!�?!? @ �>�;%3C�<D?C/E>� #$$B;%3C�<D?C/E>�OLGJP� JLGFM�Q3'48�72++48�RE3&S%�<;%&�TUV>� [OGFJ�R;V�� ]�����������������_�a�������������������������������������������������b���������������������������G����������� ������������������������������������������������������������ 

� � �

������������������ ��������������������������������������������������������� ���������� �

!"#"$%&'"�(#")*+,���-%./)%'�01$")�2!"#"$%&'"�(#")*+3�����������������45.61#�%7%6'%&'"�5")�8/55'+�0")619����:;<: ; �=�>�:;>: ; >�2?),��3� �:;<: ; >�=�>�:;>: ; <�2?),� 3� �:;<: ; <�=�>�:;>: ; @�2?),�>3�!%."�2A:�BCD3� !%."�2A:�BCD3� !%."�2A:�BCD3�EFGG� HFIG� HFHE�J0K� L�����M������������N�OP������������������������O������������O�������������Q���������O������������������F����N����O������������������������������������������O�����O����������������������������������������RQ��������P����L�����������������O������������������������O��O������F�S����O��O����������M��������������������������O���������������O�������������T�����O���������������U�������������������F�V������������������������W����O�����O��O������Q�������������M������X��������������O������������������������������������F�L�����������������������������IGTYG������������������������������F�Z������O����������������O��U�����������������������������������M���������Q��������P����L����O�VR��RQ���������M������������O����������������O������OO��������������������������������������O���������������������������O����F���VR��R����������������������X����O�OO�������������������������W����O������������O��O����������F�N�����P��������M���������Q�VR��R�M�������O����������������O���Q���O������O�������������������������������M��������������������F�[������������������Q�������������������L��������\�������M�������������������������������������������F�L������P�����������O�����������������������������M��������������������������������������������O��O������������������������������������������X����������O�����������F���L�������M������������U�������X���������������O�����������������������Q����������M�O���������������������������F�[�������������Q��������P����L�����������O���U���������M����O���������������������������O�������������������O����������������M�����������O��������������������O�O����O�����M����������������������������������������������������������U��F���������������������P�����������������������������F����������������] _abcd�ef�] _abc�ghid�jklemljmjegbnop ci�qi�rgd�stukkev

� � �

������������������ ��������������������������������������������������������� ���������� �

!"�#$%%&'(�)**+'�� �����������������������,�-������������������,�������������./00123�.4556�7��,8�9:�.5;650<52� : ��=�����������������������������>��������?����������,�����?���,�����@������������������?���,������>�������������������A�������������������������B520C� D�E������������E���F8�F�?�����GHGG�I�DF������GHGD���������E���G8�F�?�����GHGD�I�DF������GHGJ���������E���D8�F�?�����GHGJ�I�DF������GHGK�L���������?�������������,�������������������HFMHJMGHGG@���������������,�,������������N��,����������O��L���������?������������������,��������������HFMHJMGHGGO�P���>���������������Q������������������������A����������������������������O�RS25505T6UC�� V;6WXT��C��Y����,��,��������������������������,�������?�����GHGFO�V;6WXT� C��N��,��,�P������,����,�������?�����GHFZO�[2W\SWTS�V]]52�_ aba�cddefghieaj8�N��,��,�P������,����,�������?�����GHFZO����������������������>�������������������k�������,��,������8��������������������������������������������������������������������������������������������@��������������>�����������,��������O�lmnopqmrs�tputusvw�vnx�yzo�xoyv{ws�xos|p{}ox��������~�����,�����������������������������,����������������������?��~�������������O�?����,������������>����������������,����>�����������,��������������������������������������A�����,����������,�����������������>������O��?��������������������������nopqmrs�tputusvw��{ww�}o�s�}�o|y�yu���~F������������������������������������������A����������,�����lmnopqmrs�yop�s�vnx�|unx{y{uns�po�opon|ox�{n�yzo�|unypv|y��������������������������������������������������� ���¡¢£���¤

� � �

������������������ ��������������������������������������������������������� ���������� �

!""#$�%&'()(*+,� ��-�������������.������������������.�����������/0�1��������2023�4����������������50��6����������.�����������������4�.�����������������������7&+8#9*�:#$8;,�� /0<.�������������=7>� ?�����4������������@�.A������������������������.������������.�������������B���������.�������������������CD''�>9E�CD''�!F*�G''DH&9I#� <JK20L��������J�������4��������������������������������������������������������������-����������������������������������������������������������������������������������������������������������M(9(8F8�D$�M&N(8F8�:&O#�7$DP(;(D9;,� 1��������������Q������R�������������C#9#H&S'#;�!""#$(9T,�� �������������������-��1�������4�����.����������.�.��������.����.������������������������������4U�?�����������������������.��������VWXYX�Z[WZ�Z[\�] _XB�����������B����������������������.��������������������������a�������.��� ��.�.��� b���c�J�R6�d� e�������c����������J�6�d�03J0fJ2022� /3J0/J202/� /U00� 32B200�03J0fJ202/� /3J0/J202f� 2U50� 2fBf00�03J0fJ202f� /3J0/J202g� 2U2/� fhBh00�������������������4���4�����������������1�������4����������������������������������������.�.�������������������������������������.�������������.���.����Q�������U�������4�����������������������������������������1�������4��B����.���������������1�������4����������������c�U�U�2gLB�g0LB�igL����dU�j&*F$&'�7DH#$�k�lG�7$Dm#I*;� ������������������������/�����.���.��������������������������1�������4���G'S&9+�l(9)�n&$8o�pqr\stqX�_uVWrq�vYrw�xWsyB��A�������������4����z������������@����������B����������.���.�������������������������������4���������B�4����3h�4��.���������B�4������Q������������������������/gUf��6��������������U�?����4��.����������h0�����������p{|Z[\sr�}~\Wr���ZX�Yr�X|���������������������������������������Q������i�.������4���������4��.������������������������������������������U�=D''T&$�l(9)�n&$8a�-�����4������4������A���������.���������������4��������������6�������-������U�?���4��.�����������.�2gR�������������������.��������������������.�������������3hB000��������U�6����333���������B�����4��.����������������4������.����������������222����4����c�6d��.�������������4����5/0<ig0����4���������c�6�d�������U��8F��DH9;�l(9)�n&$8a������.�/0�R���������������������������.�����Q������200�R������������������������B���6���������������������������4��.���4���.������������������U�?���4��.��������fh����������4�����������������.����h0����4����������������������RU�������������������������������������������������������������

� � �

������������������ ��������������������������������������������������������� ���������� �

!"#$%&'#()$�*'#+%'"�,-.$%�/00$%1� 2#'&3'%3�*'#+%'"�,-.$%�45�678�9:;<=�>?�@?6�AB@6�6?�C?DDE6�6?�F?GHD8=�HI5J?@6K�678@�LM@8JNM���������O����������O�O�P�������Q��������R���������������������O�O�P�������Q������O����Q������������S��������������������������P�������Q��������O���O���������R�T���������������O�Q���������������������������������������O�O��������O����O������R�T���������O���P�������Q����������O��������������R�T��������������O�O�P�������Q������O�������URVUW�XYZ�R��������������������������O[�\]_]abc�defgh�gijk�il�fmjbbkb]n�o�\]_]ab�o�pqbrsta�ui]snsi]v�w�uat_vb�xyz�\]_]abc�defgh�gijk�il�fmjbbkb]n�o�{_]ab�o�pqbrsta�ui]snsi]v�w�uat_vb�|�*'#+%'"�,-.$%�0-%�2#%$$#"(}~#��'&3�*-&��-&#$�#'�"$�2(#$�1� ���������������P�������Q����������P���������������������O������������������������O����O������������R�P�������Q���������OO�O������������������������������������������R����������������������������Q�������������������������O����O����������������Q�������������Q������������������Q����������������������������������������������V���������������������������������������Q�R�������Q��������������������������������������P�������Q�������O���������������P�������Q������������������R�R��V���V����WV������R�T���P�������Q���������Q��������������O����������������������O����O�����������������������������������R�T����O����O�������������������O��������Q������O��������������R�T���P�������Q���������������OO��������������������������O������������������R��������������������������������������������������������������������������<=�C7?=8@��B6HJBG��?A8J�C?@6JE�H6E?@� �������������������������������������O����O�����������������������R��%'&�(#(-&�#-�,,!1������������������������Q�����������������������������������������������O�����Q�����������������������Z�������S������R�T��������������������O�������O�������������U�O����R�T�������������������O���������������O�������O�����Z�Z��O����Q��O������O�������������������������������������O�P���������������O�O�������O���������R����������������������������������O�����Q�������������������O���O���������������R������������������������O���Q������Q��O������O������������������������O�������������������������Q�Q��O���������������������������Z�����������������O���������Z���������������������������������������Y����������Q�����������O�����������������O����������������������������������Q���R�����

��������������������� ¡���¢£¤�¥¤¢¥¢���¦§ ��¡�©�¡�ª���«¬­££�®

� � �

������������������ ��������������������������������������������������������� ����������� �

!"#$%&'&($�'(�))*+� ������������������,���������������-�����.���/����������������0���������1.��02���������������/�����������������������������������/������������3��������������,���������0����������4��5�����������������,��������������������/�������/��4�/�������������������������������������������������������������6��������������������������������������0�������������������������������5�7�����������,������������������6����������������������������������8�6���,�������������/�����������,����������������������������1������4�,�������/�����25�����������/�������������,���������,�����������������,���������������6�������������������������������3�������������������/���������������,�����������������,���������/������5�9:$;"<:�)"(=;>'�?#@#A&B&':+� C��,,��������������������D�������0������������/�������������E������,�/��4������/�,�����0������������������������-���������/������������������������3����������4�����6��,�����������������������,�����,�������������,������������������������������,�������,����F�.����E����5��D��������������������������������������������3���0���,�����������������������������������������������,��,��������������������������������,����������������,�����������5��GHIJI�KLMNOPIQ�ROS�TUILVS�NKWKSIP�SXY�Z����E�����������Z�[��������/���������������������Z�7����[�\���/�Z����������������������\������5��D��������������������,���������������������������/���������������������3���������������������������������/�����������������������������������4��������������������������SHI�]IMSXUVJ��������5�7�������.��������,�������������������-��������3������������������������������������,����������������������������������������������D����0��������5�9;"&>;�_;;B�#""#$<; ;$'%�#$a�>#@#A&B&'&;%+� �����������������������������/������������,�,�/�����,�,����,�0�������������/��������������,��������������������3�b������3�������������������������������������3�D0��0��,������������������5�7��������������������7��������������������,�,����������]cLIUdcVJ�JTNIJ���������5�7��������������������������������������������6�������������������������6����������,�����,�4��/��,���������������������5�7���b��������,�������������������������6��������,�����������������/�������e�����,����������������������������/������������4�����,�������������������������e�����5�C��,,�����3�����������,�,����,����������������������/�����6��������4��/��,�����������������������,�,���������������/��4�������5�7������������������������/�������������������0���������������������,�������������,�����,����������������������,�����������/��4������������������,�������/����D���������/���fghijklm�no�fghijkl�pqrgm�stunvusvsnpkwxyglr�zgr�{pm�|}~ttn�

� � �

������������������ ��������������������������������������������������������� �������������

!"#�$!%"&'�()*+,+-"*+)&.� ����������������/�0���1�2�������������������������������������1�1���������1���������������������������������������������1���������1���������1����1������1����������������1���1���������������������3�����������������4556789:�;�<�=6>?�@6A>78�BCD9E9F>D9C7�GH)IJ�KLM�N+OO+&P�,+O!.� ������1���������������������������������������Q�3�����������������4556789:�R�<�S>A5T6�USV�E9T6WFXY������������������Z��������������Z������������1�13���[Q��Q�Z���������������1������������������������\�������������������������1����3��K)&]I%J*+)&�"&'�_J!&'+*IH!�H!J)H*].� �������������1��\���1�����������������������������������������������3��������������������4556789:��<�UC7XaA5D9C7�>78�b:56789Dac6�d65CcDW�eGf�KI]*)%!H�$!*"+O]�g!J)H*.����������������������1��������Q����������0������h��������3�i������������������������������1����������������������������Q������1���������������1����������1�������1��������������������Z������������Q�j����1���������3�i������������������������1�1���������1�k�\���1��1�3����������������j�������Z���������������������l��1�������3��������������������4556789:�m�<�no4�UaXDCA6c�@6D>9TX�d65CcD�(!*p)H#�q"H+,,�f&"Or]+].� ����������������������Z��/�����������������������Z������������������������������������������3���������������1�����������������������������������3�����������������������1�Z���s���������1�������������Z��������2��Z��/������1��3�i�������������������������������������������l����t�����������������Z��/������������������3�������������\����������1�����1�����������i��������h������1������������������������������������Z��/������1�������3���������������1�����������������t�������������2��Z��/������1�������������������������������t�����������������t������������������������Q������Q����������1�2��Z��/�h���������3������������uvwxyz{|�}~�uvwxyz{����v|����}�����}�z���v{���v����|������}�

� � �

������������������ ��������������������������������������������������������� �������������

!��"##$%�&''$()*+'$��,-��-��.������������������������������������������������������������/����������������0�1/��2��2��������������������������.���������������������������������������3�������������2��,����/��������������������������,-��-4�/����5����������������������.�������������������.�������������������.���������/����.�����������������.�����.4������������2�������������������������������.4�,-��-�/����.���������������������������������������������/������������.�����������.������2�6������������/���������������.���������������������������.����������������������.��������2�����������������������������������������������.�7���/����-.�������������������4�������/����.������������������������8�������2����9:;$<:+$�=��������/��������������.������������������������������.���8������������������>���2�

������

?@ABC� DEFCGHAFC�I�������.����������������������.��������� JK�������������JLJM�-/�.����=��.������������� NL�������������JLJM�,-��-�-/�.������������� JL�������������JLJM�����������������O����������������.�,�������-��������2� JL�������������JLJM� �MK���P��������JLJM�������P�����������Q�.����� MK���P��������JLJM������������������Q�.������ NL���P��������JLJM������������������� Q��������JLJM� �-�����JLJJ��������������Q�������������������������� M���-�����JLJJ�RSTUVWXY�Z[�RSTUVWX�\]SY�_aZba_b_Z\WcdeSX�fS�g\Y�hij Zk