林業経済学会2019年秋季大会 テーマ別セッショ …林業経済学会2019年秋季大会 テーマ別セッション③ 木材の合法性確認システムのあり方とその課題
497j1004 林秋蘭
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497j1004 林秋蘭497j1013 洪依君
497j1047 蔡心慈
第 5 組
Investment principles of final report
497j1902 蔣盈盈
投資學原理期末報告
4972c1166 沈悅如49715907 鐘志添49715908 邱志彥49715906 簡梓名
目錄前言
A classified catalogue
基金介紹股票介紹債卷介紹
什麼是銀行定存資產規畫
認識存蓄險
資料來源工作分配表
前言Introduction
讓『錢』為你工作
出外工作是為了什麼? 投資是為了什麼?
讓錢為你創造你的未來幸福
投資理財計畫
第一步儲蓄
分散投資
擬定目標
設計投資組合
耐心 長期 觀望
定期檢查調整
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收入 儲蓄
現金
理財
保險
意外疾病準備金
緊急預備金
增值保本
資產規劃
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資產配
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什麼是定存 ????
是每個月一定要存多少嗎 ??
定存的分類
定期存款依「定存單」不同可再細分為
一般定存單」及「可轉讓定存單」二類;定期儲蓄存款則依
付款方 式不同,還可細分「整存整付」、「零存整付」、「
整存零付」、「存款取息」四類。
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定期存款,是定存中最單純的方式,只要決定存款期間及金額即 可辦理。民眾辦理定存後會拿到一張「定存單」,這種「定存單」 分為二類
一般定存單 最簡單的定存單,其上標明存款人的姓名、存款金額、時間, 期限屆滿後可憑單領取本金及利息
可轉讓定存單 改良式的定存單,可在背後簽名轉讓給他人。這種定存單最少 必須存十萬元,較適合企業間往來使用。
定存存
款
deposit
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定期儲蓄存
款「定期儲蓄存款」是較有彈性且利息較高的存款方式,最大的 特色在於可「分期」存款及提領。「定期儲蓄存款」依付款方 式不同,又可分為四類: • 整存整付• 零存整付 • 整存零付 • 存本取息
savin
gs
deposits
整存整付
一次存入一筆金額,按月複利計息,中途不能提領利息 到期後才能一次提領本息的存款,與一般定期存款相似 不過利息較高(整存整付是利息最高的存款方式),且 存款期限不能低於一年(一般定期存款最少只需存一個 月)。
分多次存入,到期後再一次領回。這種方法的好處是可 強迫自己儲蓄。 零
存整付
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club
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整存零
付 和「零存整付」相反,整存零付是一次先存入一大筆金額,再按月 領取本金加利息。這種存款方式適合退休人員,可先將退休金存入 銀行,然後按月領取本金、利息作為生活費用。
存本取
息 先在銀行存入一筆金額,每月領取利息,到期後再領回最後一期的利 息和本金,此法也適合退休人員。但存款取息方式是以單利計算,財 富累積速度較前述三種方式慢。 不同的定存種類適合不同的人,如「存本取息」可按月提領利息的特 點較適合退休人員,但由於以單利計息,財富不易累積,不適合上班 族。辦理存款之前應深入了解各種定存種類的特色,以挑選最適合自 己的存款方式。
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定存族須知
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定存,至今仍是部份人們心中最依賴且安全的存款方式,因為大環境金融的不穩定,加上地雷股的危機,讓定存的消費者較有安全感,雖然總是投資報酬率不夠高,但總比突然什麼都沒有了的好。不過,在您選擇哪個銀行的利率較高時,可要看清這利率背後所隱藏的陷阱哦! 其實,消費者在注意利率的高低時,難免會忽略了一些盲點,首先要注意的是「單利」和「複利」的差別
「單利」又稱為普通利息,指計算利息時只將本金和資本金額為計算基準,並不計入其他應計利息,如:定存一筆 20,000 元單利為 5% ,每年利息收入就是 1,000 元;「複利」是將本金與期利息加起來,併入一起作為下次本金,重新計算利息者,如定存一筆 20,000 元,單利為 5% ,那第一年利息收入是 1,000 元第二年則是本金再加利息後計算利息為 1,050 元,以後每年會逐期增加利息收入。
定存族須知
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另外,當您存 20,000 元的「整存整付」(指到期時一筆拿回本利),也要注意計算看看「單利」和「複利」的差別,問清楚各利率的差異,才可多賺一些利息的收入呢!如果您辦定存選擇「存本取息」(把利息每月領出來,到期時只領本金),就無法享受到複利的好處,因為利息被領出來,無法留在銀行生利息兒子。固然定存可賺的利息不多,但多比較和注意細節,也可累積成為可觀的數目呢!
當您在猶豫不知該選擇「固定利率」,還是「機動利率」之間時,其實主要取決存戶對利率走勢的看法,建議利率可能走高時,請選擇「機動利率」會比較有利;反之,當利率在未來可能會走低時,就選擇「固定利率」可以鎖住收益率,不受市場變化影響。所以,有時廣告為了吸引定存族的目光,會誇大了真正的實質,也會誤導了消費者的認知,所以我們除了要冷靜思考外,也要依自己的判斷去審核每一步驟。
何謂「地雷
股」?
• 「地雷股」係大眾媒體報導對於可能發生財務危機上市(櫃 ) 公司 之稱呼,從 2004 年開始,由於借殼上市、交叉持股、股價護盤 等風氣盛行,造成上市公司因資產被不當挪用,而產生資金週 轉不靈,甚至走上重整或倒閉之命運,同時在證券市場交易上, 亦因此發生了數起重大鉅額違約事件,投資大眾權益受到莫大損 害,但因公司財務報表的編製有其一定的時間落差,或是公司當 局有意隱瞞財務不佳的情形,甚至捏造數據蓄意欺騙,使得一般 投資人無法確切掌握公司真正的財務業務情形,而引起恐慌,不 知手上所投資的股票是否也會因公司發生財務危機而血本無歸, 因此,市場投資大眾及報章媒體將近期獲利不佳、負債較多或有 借殼上市、交叉持股、股價護盤等現象之上市(櫃 ) 公司股票,通 稱為「地雷股」,表示其可能有隱藏之財務危機。
銀行定存問題我搞不清楚
Q:定存要帶什麼東西去銀行辦裡 ?要抽號碼牌等嗎 ? ★在銀行要抽辦「定存」的號碼牌(與一般收付不一樣),
在郵局只有一台號碼機,所以只要有抽號碼就行了。
★郵局:填寫「提款單」(從戶頭領出來定存的錢),填寫 「定存單」,辦勾選「整存整付」。
如果是銀行,就去櫃台辦理銀行員會拿定存的資料給你填, 「身分證」、「印章」,還有第二證件(例如:駕照、健保 卡)要帶。
風險 vs. 購買目的
• 儲蓄險可大致分為 3 類:利率變動型壽險、不分紅儲蓄險以 及分紅儲蓄險,儘管在利率計算、給付型態上有所差異,但 買進前必讀儲蓄險的保險與風險以穩穩賺利息為目標的人, 直接選出投資報酬率最高的儲蓄險產品即可。基本要義不變: 躉繳或是年繳固定金額,期滿後可拿回本金加上利息,例如 6
年總繳金額 82,900 元,期滿後可領回 100,000 元,年複利率 約合 2% 至 3% 左右。• 由於可拿回本金,「錢不會不見」的訴求讓投資人安了心;再 加上高於定存利率的報酬率,讓人心動。不過,天下沒有白吃 的午餐,在搶進儲蓄險之前,你應該先釐清「買儲蓄險的目的 是什麼?」,以及弄懂「買儲蓄險有哪些風險?」這兩件事。
認識3
種儲蓄
險
6 年期儲蓄險金融商品,裡頭仍隱藏了 3 大風險:
• 風險 1 無法兌現承諾 當保戶簽約投保時,保險公司只答應 6 年後會連本帶利退
還保費,但是並沒有保證 6 年後,保險公司「一定」會實 現這個承諾,因為誰也無法保證這 6 年當中保險公司不會 倒閉。譬如宏福人壽就曾推出預定利率高達 13% 的烏龍保 單,造成經營困難,後來由三重幫的宏泰集團接手,變更 為目前的宏泰人壽。
為了避免買到體質不佳的保險公司,保戶購買此類商品前 不要只看 6 年後可以拿到多少的利息,而是應該要先評估 壽險公司「完成承諾的能力」,因此王澤仁建議投資人購 買前,最好先查看該保險公司的資產負債表。
儲蓄險的風
險
6 年期儲蓄險另一個風險就是:提前解約可能不保本。以某家 壽險公司的 6 年期保單為例,躉繳(一次付清) 88 萬 5,400 元 、保證 6 年領回 100 萬元為例,如果保戶買第 1 年就因急用而解 約,只能拿回 78萬 8,215 元,等於賠了 9 萬 7,185 元,損失近 11% 。不僅沒賺到利息,反而還把本金虧了 11% ,實在不划算。所以 ,如果保戶不想賠錢,就至少要等到投保第 5 年底解約才不會賠 本。因此,保戶在簽約時,一定要注意保單上附註的解約金表, 並且看清楚到底投保第幾年後解約才不會被扣錢。
風險 2 提前解約會被扣錢
儲蓄險的風
險6 年期儲蓄險金融商品,裡頭仍隱藏了 3 大風險:
風險 3 必須犧牲資金流動性
儲蓄險的風
險6 年期儲蓄險金融商品,裡頭仍隱藏了 3 大風險:
想要賺到保險公司給付的高利息,保戶在一開始投保時,就要抱定 「這 6 年都不會提前解約」的決心,也就是說,必須犧牲這筆資金在 6 年期間的流動性。把錢放在保險公司與放在銀行定存, 兩者最大 的不同在於資金的流動性。以銀行定存為例,定存族如果想要提前 解約,隨時可以拿回本金,最大損失就是利息被打 8 折而已。但是 , 6 年儲蓄險在繳交保費後,如果想要賺到預期的高息,就必須忍受 資金被鎖在保險公司 6 年不能動用,否則就會出現如上述的「不賺 反虧」情形(利息沒賺到,反而倒賠本金)。就算不解約,而是採 取保單貸款的方式,也得付保單貸款利息 4%左右。在買保險時,要 先盤算資金的管理狀況,不要為了賺利差,或是怕保單停賣而衝動 購買。在充分認知購買 6 年期儲蓄險可能存在的 3 大風險後,如果你 原本就是保守的定存族,剛好有一筆閒錢,又擔心未來 6 年銀行利 率會持續下降,那麼就可以選擇一間財務體質健全、有能力兌現承 諾的保險公司,把錢交給他保管,等著 6 年後收取高利息。
避險之道
• 建議分拆多張保單• 因此,李文洋建議,有意願購買儲蓄險的投資人, 最好挑選短年期儲蓄險,例如 6 年,可同時降低利 率變動與提前解約的風險;其次,開始繳費後,倘 若不得已必須解約,至少也要等到 4 年以後,提前 解約的損失才可降到最低。
什麼是基金?
• 作為一種投資工具,證券投資基金把眾多投資人的資金匯 集起來,由基金託管人 ( 例如銀行 )託管,由專業的基金管理 公司管理和運用,透過投資於股票和債券等證券,實現收益 的目的。 對於個人投資者而言,倘若你有 1萬元打算用於投資,但其數
額不足以買入一系列不同類型的股票和債券,或者你根本沒有 時間和精力去挑選股票和債券,購買基金是不錯的選擇。例如 申購某只開放式基金,你就成為該基金的持有,上述 1萬元扣 除申購費後折算成一定份額的基金單位。所有持有人的投資一 起構成該基金的資產,基金管理公司的專業團隊運用基金資產 購買股票和債券,形成基金的投資組合。你所持有的基金份額 就是上述投資組合的縮影。 專家理財是基金投資的重要特色。基金管理公司配備的投資專
家,一般都具有深厚的投資分析理論功底和豐富的實踐經驗, 以科學的方法研究股票、債券等金融產品,組合投資,規避風 險。
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fund
基金有幾種類型
◇按照組織形式,有公司型基金和契約型基金兩類,目前國內 基金均為契約型。
◇按照基金規模是否固定,可分為封閉式基金和開放式基金。
◇按照投資對象的不同 ,可分為股票基金、債券基金、混合基金 貨幣、市場基金、期貨基金、期權基金等。
◇按照投資運作的特點 ,可分為成長型、收入型、平衡型基金。
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介紹基金
• 基金的主要型態可分為兩種• 一為封閉型基金 (closed end fund) ,也就是基金發行在外的 股份是固定的,並統一在集中市場掛牌交易,國內投信公司 初期發行的封閉型基金,因基金淨值和實際的市價差距太大 投資人無法真正享受基金操作績效,現已陸續改型。
• 一種為開放型基金 (open end fund) ,投資人直接向基金經理 公司購買受益憑証,以單位計算,當需要資金時,直接把持 有單位賣回給公司即可,以公司每天計算的淨值為買賣價格 的依據,不必和其他投資人撮合交易,大部份基金皆屬此類 。 基金分類方式有很多種,以投資標的來說,有貨幣、債券 、認股權證、股票、黃金等基金;若以地區來看,有全球、 美洲、歐洲、新興國家,甚或單一國家等基金;以產業別則 分高科技股、店頭股票、中小型企業等。
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澄清幾個認識誤區
◇基金不是股票
• 有的投資人將基金和股票混為一談,其實不然。一方面 , 投資者購買基金只是委託基金管理公司從事股票、債券 等的投資,而購買股票則成為上市公司的股東。另一方 面 ,基金投資於眾多股票,能有效分散風險,收益比較穩 定;而單一的股票投資往往不能充分分散風險,因此收 益波動較大,風險較大。
◇基金不同於儲蓄
• 由於開放式基金透過銀行代銷,許多投資人因此認為基金 同銀行存款沒太大區別。其實兩者有本質的區別 :儲蓄存款 代表商業銀行的信用,本金有保證,利率固定,基本不存 在風險;而基金投資於證券市場,要承擔投資風險。儲蓄 存款利息收入固定,而投資基金則有機會分享基礎股票市 場和債券市場上漲帶來的收益。
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澄清幾個認識誤區
◇基金不同於債券 債券是約定按期還本付息的債權債務關係憑證。國內債券種類有國債 、企業債和金融債,個人投資者不能購買金融債。國債沒有信用風險, 利息免稅;企業債利息較高,但要交納 20% 的利息稅,且存在一定的 信用風險。相比之下,主要投資於股票的基金收益比較不固定,風險 也比較高;而只投資於債券的債券基金可以借助組合投資,提高收益 的穩定性,並分散風險。 ◇基金是有風險的 投資基金是有風險的。換言之 ,你起初用於購買基金的 1 萬元,存在虧 損的可能性。基金既然投資於證券,就要承擔基礎股票市場和債券市 場的投資風險。當然在招募說明書中有明確保證本金條款的保本基金 除外。此外當開放式基金出現鉅額贖回或者暫停贖回時,持有人將面 臨變現困難的風險。 ◇基金適合長期投資 有的投資人抱著股市上博取短期價差的心態投資基金,例如頻繁買賣 開放式,結果往往以失望告終。因為一來申購費和贖回費加起來並不 低,二來基金凈值的波動遠遠小於股票。基金適合於追求穩定收益和 低風險的資金進行長期投資。
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基金名稱 霸菱拉丁美洲基金-歐元
成立日期 1993/04/05 計價幣別 歐元
基金種類 境外 基金類型 股票型
基金公司 霸菱國際基金經理(愛爾蘭)公司
總代理機構 霸菱投顧
基金經理人 JAMES SYME 保管機構 NORTHERN TRUST
風險等級 RR5 申購手續費率 N/A
經理費 1.25% 保管費 0.1%
基金規模 923.8百萬 基金規模日期 2010/03/31
投資區域 區域型基金
投資地區 拉丁美洲
投資產業 工業、必需消費品、其他、金融、非必需消費品、流動資金、原物料、能源、電信服務
註冊地 愛爾蘭
銷售機構
大眾商業銀行、上海商業儲蓄銀行、中國信託商業銀行、中華商業銀行、元大商業銀行、台北富邦商業銀行、
台新國際商業銀行、台灣土地銀行、台灣新光商業銀行、永豐商業銀行、玉山商業銀行、兆豐國際商業銀行、
安泰商業銀行、合作金庫商業銀行、板信商業銀行、花旗(台灣)商業銀行、美商花旗銀行台北分公司 、香港商
香港上海匯豐銀行、高雄銀行、國泰世華商業銀行、第一商業銀行、荷商荷蘭銀行松山分公司、富邦綜合證券、
渣打國際商業銀行、華南商業銀行、陽信商業銀行、萬泰商業銀行、彰化商業銀行、臺灣中小企業銀行、遠東
國際商業銀行、德商德意志銀行台北分行、聯邦商業銀行、霸菱證券投資顧問
持股名稱 比例Compania Vale Do Rio,原物料 9.2%Petroleo Brasil,能源 8.5%Banco ITAU Holding Finance,金融 8.2%America Movil S.A. de C.V.,電信服務
6.4%
Comp Siderurgica Nacional,原物料
2.8%
Wal-Mart de Mexico,必需消費品 2.8%Usinas Siderurgicas de Mina G,原物料
2.7%
Itausa-Investimentos Itau S.A.,金融
2.5%
Bradespar,原物料 2.4%TERNIUM S.A.,原物料 2.2%
持股明細
霸菱拉丁美洲績效走勢
圖
霸菱拉丁美洲淨值走勢圖
股票投資前須知道的消
息
• 1. 個股的基本消息 EX: 公司營運、年度財務報表 ... 等
• 2. 個股的技術面分析 EX:K 線圖的表現、成交量、均線 ... 等
• 3. 目前所放出來的消息是利空還是利多
• 4. 個股在政治上的政策是如何
• 發光二極體 Light-Emitting Diode ,簡稱 LED ) 是一種半導體元件。初時多用作為指示燈、顯示板等; 隨著白光發光二極體的出現,也被用作照明
發光二極
體
Lig
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mittin
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Dio
de
投資情報
1 世足賽、廣州亞運等重要運動賽事提供市場新的 LED顯示屏需求 2010/06/05
2.海峽兩岸半導體照明合作第二次會議再次達成五項共識 2010/06/01
3. 由於 LED路燈有節能及環保的優勢,並且有中國政府大力推動綠能經濟,明年中國 LED路燈的市場需求量可望超過 40 萬盞,估計 2012 年後會更擴大規模採用 2010/05/27
4. 上海世博會: LED 和太陽能攜手打造「綠意盎然」 2008/09/09
5. 上海世博會:提前窺探 LED照明應用,「城市讓生活更美好」2008/08/30
6. 2010 年上海世博會, LED照明大放異彩 2008/08/26
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台表科 (6278)
主要出貨量
投資參考標的
台表科(6
278)
近年營運
概況
長期技術面
台表科台表科 55 月營收再創新高,月營收再創新高, Q2Q2 挑戰挑戰 100100 億元單季新高,所以有上漲空間億元單季新高,所以有上漲空間
短期技術面
• 債券的基本風貌:
• 面額 (Par Value) :台灣:多為新台幣 100,000 元美國
• :多為美金 1,000 元。
• 發行日 (Issue Date) :發行債券之日期。
• 到期日 (Maturity Date) :償還債券持有人本金之日期。
• 票面利率 (Coupon Interest) :一般票面利率為固定。
• 殖利率 (Yield to Maturity, YTM) :債權人握有債券開始至
到期日所賺到的利率。
債券
bond
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債券種類
• 抵押債券 (Mortgage Bonds) :以公司資產作為抵
所發行的債券。 (在台灣目前較少見 )
• 如:航空公司,鐵路公司
• 擔保債券 (Guaranteed Bonds) :經由金融機構保證
的公司債券,安全性較高。 (很爛的公司才會用,所以在
台灣也比較少見 )
• 信用債券 (Debenture) :公司以其信用所發行的長期債券。
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f bonds
投資信用債券
• 不提供任何擔保而僅以企業信用作為償債基礎的公司債,
屬於無擔保公司債範疇。它是沒有抵押品,完全依靠公司
信用和債券回收情況而發行的公司債。
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ent cre
dit
bonds
可收回債券
• 發行公司可以在某個時間後,在到期日前依約定的價格收回債券。
• 通常收回的價格高於債券的面額 (溢價收回 )。 • 當利率走低、債券價格上揚時,遠紡有權買回債券,再以低利發行 新債券,便可節省融資成本。• 市場利率降低的時候,公司會收回這些債券• 2000 年→ 5%→100億可回收• 2010 年→ 2%, 100億可回收
(Calla
ble
B
onds)
可賣回債券
• 債券設定「提前清償條款」 ,持有人在一時間之後,可以要求
發行公司以約定價格贖回債券。
• 一般來說說可賣回債券,比一般利息還來的低,
• 當公司快倒閉的時候,立刻賣回公司,保住基金。
• 股票乃高報酬之投資工具,但是高報酬伴隨高風險,
這是首要考量!
• 債券則相對報酬率低,很低,有時甚至比定存還低,
但是風險相對更是幾乎到 0 ,但是只是幾乎,還是有
負報酬的機率存在。
• 一般來說,穩健的公司是先求本業穩定,再考慮短期
投資,債券或是債券型基金是很平常的短期投資,股
票則通常是短期進出,或者是為了現金股利,因為有
的公司的現金股利報酬率比定存高的太多了。
• 至於變現性,兩者都可以很快轉換回現金。
一、風險!二、變現性!
參考網站• LED產業網• 奇摩股市• Google圖片
工作分配表
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