43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

107
! "#$%$! &'$()*+ ,!%$(#-.*% &./* ,!%$(-.*% 0+*1.# ,%$2.#-.*% 34%$&*2%5 ,!%$.2%5-.*% 6$5*789 ,%$%89-.*% 7+ ,%$%#-.*% &.:*6 ,%$(-.*% 7$6*7 ,!%$%%-.*% +%%5,*;22 ,%$#22-.*% !"# $!" <=,&+:,+3:6<;;>< +></,&=+=;>",?>6 +,;<==,+=@,+>>,;=> ;>>:=> $5$!:$5 '* 3,:&A*7:&>""=@,+7, +,;<==,+AA; &(5* :('***!B3A +=:A$C8$(5$ +8.#55$'9;#$(5( = 3,:&A*7:&>""

Transcript of 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

Page 1: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

������������������������������������

���������������������

���������������� !�����

"��#$%$����������� !�����

&�'$(�)*�+����

,!%�$����(#����-.�����*��%

&.�����/*�����

,!%�$����(����-.�����*��%

0�������+*�1.����#

,%�$����2�.����#-.�����*��%

3�4�%$��&*���2�%�5

,!%�$����.��2�%�5-.�����*��%

6$5���*�78���9

,%�$����%8���9-.�����*��%

7����+����

,%�$����%#����-.�����*��%

&.�����:*�6�����

,%�$����(�����-.�����*��%

7$�����6*�7���

,!%�$����%%���-.�����*��%��

+�%%��5���,*�;�22

,%�$����#��22-.�����*��%

������������������������������������������������������������������������� ������������!���������"�����������#�������������������$��������!���������"�����

<�=�,&�+�:�,+�3:�6�<��;��;><��

+><�/,���&=+��=;��>"��,?��>�6

+,;<�=�=,+�=�@,+�>����>�,;�=>��

;>��>�:�=>���

���$�5$��!:���$���5�

'*�

3,��:�&�A*�7:&>""�=�@,+�7,���

+,;<�=�=,+�AA;�

&��(��5*

:('*����*���*���!��B� ��3�A�

+=�:�A$C8$(�5$��

�+8.#5��5$'�9�;��#��$(�5(�

=����

3,��:�&�A*�7:&>""�

�DEFGHIJK

Page 2: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

&.5��*

=�@=�0�/*��=;:�&����8#5�����5��A$C8$(�5$������

3����(�A*�7�(����=�'#5%�5�+�8�$5$#�AA;�

���$�5$���

'*

<3+�:0��<3+��A<D,73><�0��+:��<3+�"<�&�

+,�@=;,+��A<D,73><�0��+:��<3+��/=�&�

�:����7:�:0,7,���;>7�:���+:��

:;;,++�=��,��:�=>�:A�:&@=+>�+�AA;��

:;;,++�=��,��:�=>�:A�:&@=+>�+�,<�>�,�

A=7=�,&��:;;,++�=��,��:�=>�:A�

:&@=+>�+�A�&*��:;;,++��:���,�+��+<=++,��

+:��:;;,++�7:�:0,7,���A<D,73><�0�

+:���EE��:;;,++�=��,��:�=>�:A�:&@=+>�+�

�A<D,73><�0��+:���#����#�5(�.9�$5#�

A$C8$(�5���7:=��,�",��:�&�,���=�0,���

:;;,++��:���,�+�+:��#����#�5(�.9�$5#�

A$C8$(�5���7:=��,�",��:�&�,���=�0,���

�:��=;6�A=��:�,��;A:<&=�,�7:0>��&,�A:�

@=AA,/<;/,����EE��;A:<&=�,�&,�A:�

@=AA,/<;/,���$����������$59��#�,F�85�$F�8�(��

5��?$�������/=,����7:0>��&,�A:�

@=AA,/<;/,����EE���,�,��/=,����&,�A:�

@=AA,/<;/,����;A:<&=�,�7:0>��&,�A:�

@=AA,/<;/,����EE��;A:<&=�,�&,�A:�

@=AA,/<;/,���$�($'$(8���9��#�5��#���.��$�$��9�

8�(��5��?$�������/=,����7:0>��&,�A:�

@=AA,/<;/,����EE���,�,��/=,����&,�A:�

@=AA,/<;/,�����=,��,�&,A:�&7,�,���

�/,>&>�,�&<73:<A&��A<D:A�/:�+=;:@�

�#����#�5(�.9�$5#�A$C8$(�5��#�7:=��,�:A:=��

�<6:@=�:���(��:<A�A:�A<7,���>0,��

/:��7:�����:A"�+;/�>,�,����,�,�

,00,���:A:=��/>�&,G<=���/,�7:���

6�:�1��3,��:�&�+�=,/A��0�><�,7,���

"=�:�;=,��A�&*�

&��(��5#*

:('*����*���*���!HHHHHHHH��3�A�

Page 3: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�����������������

����

!$!

�:�<�,�>"��/,�:;�=>�*********************************************************************************************************�

)<�=+&=;�=>��:�&�@,�<,*****************************************************************************************************�

�/,��:��=,+ *******************************************************************************************************************************�

�/,���<+�,,I+��>?,��:�&�+�:�&=�0 ****************************************************************�

�/,�&,",�&:��+ *********************************************************************************************************J

���<3+�&��(��5# **********************************************************************************************B

���:��##�&��(��5# ******************************************************************************************�

���"(��"8�(�&��(��5#********************************************************************************��

A8F����� ***************************************************************************************************��

A8F������&$��5���&��(��5#******************************************************************��

0��8�%�5�"$����$� ******************************************************************************��

0��8�%�5�"$����$��&$��5���&��(��5#*********************************************�K

7:&>""I+�=�@,+�7,���:&@=+>�����7:�6,��7:6=�0��:�&�

��>��=,�:�����:&=�0�3<+=�,++,+ *******************************************************************�K

�/,�+=�:�A=G<=&:�=>�**********************************************************************************************************�

�/,�&,",�&:��+�:�&��/,=��;>��,;�=>�+��>�7:&>""****************************************��

�/,�"><�&=�0�>"�:;;,++�=��,��:�=>�:A�:&@=+>�+********************************��

:;;,++I+�;>��,;�=>���>�3A7=+ *************************************************************************�K

�/,�<3+�&,",�&:��+I�7:���;>��,;�=>�+��>�3A7=+ *******************************��

�/,�:;;,++�&,",�&:��+I�:�&��/,�<3+�&,",�&:��+I�

;>��,;�=>�+��>�,:;/�>�/,� *****************************************************************��

�/,�&,",�&:��+I��>A,+�=��,�:3A=�0��/,�"�:<& **************************************************��

�/,�<3+�&,",�&:��+�+:?��/,�=�&=;=:�>"�"�:<&�+<��><�&=�0�

3A7=+******************************************************************************************************************��

6�>?=�0��/,�A=6,A=/>>&�>"�"�:<&���<3+�6�>?=�0A��

��>@=&,&�:�":L:&,�>"�A,0=�=7:;��">��3A7=+ *******************************K�

<3+�:0****************************************************************************************************************K�

<3+�+: ****************************************************************************************************************KJ

<3+"+A ***************************************************************************************************************KB

<3+��7 **************************************************************************************************************KB

<3+I#�A8F������3���(�7%.�# ************************************************************************K�

Page 4: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

���������������������5$�8(�

����

!$$!

�/,�<3+�&,",�&:��+�,�:3A,&�7:&>""�3����>@=&=�0��/,�

:��,:�:�;,�>"�A,0=�=7:;��:�&�+,;<�=���">��A<D:A�/:�

:�&�0�><�,7,���"=�:�;=,�*******************************************************************K�

���<3+�&��(��5#�&$#���$%(�:����#���#$.$�$59���(����5�5(�

��%#�'#�����82����+�$#����+��5���(�<�($#���#(�=�(%�$59�

:2�%�5#***********************************************************************************************K

���<3+�&��(��5#�&�2�5(���$��A8F������7���2%�5���(�

;8#5�($���&85$# ***************************************************************************************��

<3+I#�>���5$������A8F������=�'$5(���"��8(*****************************************************��

<3+I#������#���M"���5N���(�7��M?$�(���&�##$�2N�����A8F������?�#�

?���6�������(�<�(�#5��(�.9�5��"8�(I#�=�#$(�#*******************************�J

<3+�&��(��5#�?����$(�>'��O���7$��$���$��"#�������$��M?��N�

���A8F����� **********************************************************************************************��

<3+�&��(��5#I�>���5$������0��8�%�5�"$����$��=�'$5(���"��8( **************�

�/,�:;;,++�&,",�&:��+�":;=A=�:�,&��/,�+;/,7,��/�><0/�

7=+A,:&=�0�7:�6,�=�0�:�&�+:A,+ *****************************************************��

���7��5$�2����5��"(��"8�(�&��(��5#****************************************************��

:��##I#�&8�&$�$2�������(8�#�&$(���5�:���9�5��7�(���***************************��

?/,��":;,&�?=�/��A:=��,@=&,�;,�>"�:�"�:<&���/,�:;;,++�

&,",�&:��+�;/>+,��>�+<���,++��/,�=�">�7:�=>�**********************�K

G8#5$��#�?����$#(�;�����$�2��������5(�@��8%�>��7�(���I#�

>�5$��#����(#******************************************************************************************��

:��##�3��82�5�=��;��$#�;85���5��&��&8�&$�$2������3A7=+ ***********************��

:��##I#�=����;$����;�����(�;85��I#�"$�($�2#*********************************************�J

�/,�:;;,++�&,",�&:��+�=0�>�,&�:&&=�=>�:A��,&�"A:0+ *******************J�

3A7=+I#�:8($5���"�$��$�2�P�/����$5�**************************************************************J�

3A7=+�>��9�����5(����(#�����82��&��9(������;���$�%�5$��# **************J�

7�(���I#��8����5(�7��5!�$%$�2�:.$�$59*********************************************************JK

7�(���I#�=�#$#5���>��+���9***************************************************************************J�

3A7=+I#�<�8#8��������%��� ***************************************************************************J�

<�$(�5$�$(�;�8�5����5$# *********************************************************************************J�

A���>��:��=�(��(�5�;8#5�($�� *********************************************************************JJ

�/,�:"�,�7:�/*********************************************************************************************************************JB

Page 5: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

���������������������5$�8(�

����

!$$$!

�/,���:�+",�+***********************************************************************************************************************J

��:�+",�+�"�>7�3A7=+��>��/,�",,&,��"<�&�&,",�&:��+********************J

��:�+",�+�"�>7��/,�",,&,��"<�&�&,",�&:��+��>��/,�

A<D:A�/:�:�&�0�><�,7,���"=�:�;=,��&=�,;�>��

&,",�&:��+��:;;,++�&,",�&:��+��:�&�<3+�&,",�&:��+*********B�

;<+�>7,��;A:=7+ ****************************************************************************************************************B�

;><���>�,�����,",�,��=:A���:�+",�+��=�=�=:A���:�+",�,,�����<*+*;*�

QQ���B�.�����������:�&�����:2�$�#5����"(��"8�(�&��(��5# *******************************BK

;><����?>�����,",�,��=:A���:�+",�+��+<3+,G<,�����:�+",�,,�����

<*+*;*�QQ���B�.�����������:�&�����:2�$�#5����"(��"8�(�&$��5���

&��(��5#��:��##�&��(��5#��:�(�<3+�&��(��5#***************************************************B�

;><����/�,,���"�:<&<A,�����:�+",�+��=�=�=:A���:�+",�,,�����<*+*;*�

QQ�����������:�����������:�&������:2�$�#5����"(��"8�(�&��(��5# ********************BJ

;><���"><����"�:<&<A,�����:�+",�+��=�=�=:A���:�+",�,,�����<*+*;*�

QQ�����������3�����������:�&�����:2�$�#5����"(��"8�(�&��(��5#**********************BB

;><���"=@,���"�:<&<A,�����:�+",�+��=�=�=:A���:�+",�,,���,?�

�>�6�&,3�>��:�&�;�,&=�>��A:?�QQ��BJ���BJ!����B��:�&E>���B ��

:�&����<*+*;*�QQ��������������:�&�����:2�$�#5����"(��"8�(�&��(��5#**********B�

;><���+=D���"�:<&<A,�����:�+",�+��=�=�=:A���:�+",�,,���,?��>�6�

&,3�>��:�&�;�,&=�>��A:?�QQ��BK�:�&��B��:�&E>���B ��:�&����

<*+*;*�QQ��������������:�&�����:2�$�#5����"(��"8�(�&��(��5# ************************B

;><���+,@,����"�:<&<A,�����:�+",�+��=�=�=:A���:�+",�,,���,?�

�>�6�&,3�>��:�&�;�,&=�>��A:?�QQ��B����B���:�&E>���B ��:�&����

<*+*;*�QQ��������������:�&�����:2�$�#5����"(��"8�(�&��(��5# ************************��

;><���,=0/����"�:<&<A,�����:�+",�+��=�=�=:A���:�+",�,,�

�,?��>�6�&,3�>��:�&�;�,&=�>��A:?�QQ��B����B���:�&E>���B ��

:�&����<*+*;*�QQ��������������:�&�����:2�$�#5����"(��"8�(�&��(��5#**********��

;><����=�,����,;>@,���>"�+<3+,G<,�����:�+",�+����,?��>�6�

&,3�>��:�&�;�,&=�>��A:?�QQ �BK�!��B �:�&����<*+*;*�QQ��������B��

��������������(�����:2�$�#5����"(��"8�(�&$��5���&��(��5#��:��##�

&��(��5#��:�(�<3+�&��(��5# ***********************************************************************************��

;><����,����&=+:AA>?:�;,�>"�;<+�>7,��;A:=7+�:2�$�#5�A8F������:�(�

<3+�+: ****************************************************************************************************************************�K

;><���,A,@,����,G<=�:3A,�+<3>�&=�:�=>��>"�;<+�>7,��;A:=7+�

:2�$�#5�A8F������:�(�<3+�+:***************************************************************************************�K

;><����?,A@,���:=&=�0�:�&�:3,��=�0�"�:<&�:2�$�#5����<3+�&��(��5#********��

Page 6: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

���������������������5$�8(�

����

!$'!

;><����/=��,,����:=&=�0�:�&�:3,��=�0�3�,:;/�>"�"=&<;=:���&<���

:2�$�#5����<3+�&��(��5#*******************************************************************************************�J

;><���"><��,,����;>�@,�+=>��:2�$�#5����<3+�&��(��5# *************************************��

;><���"="�,,����<�)<+��,��=;/7,���:2�$�#5����<3+�&��(��5# *************************�

;><���+=D�,,����7>�,��/:&�:�&��,;,=@,&�:2�$�#5����<3+�&��(��5# ************ �

;><���+,@,��,,����:=&=�0�:�&�:3,��=�0�"�:<&�:2�$�#5����:��##�

&��(��5# ************************************************************************************************************************ �

;><���,=0/�,,����:=&=�0�:�&�:3,��=�0�3�,:;/�>"�"=&<;=:���&<���

:2�$�#5����:��##�&��(��5# *************************************************************************************** �

;><����=�,�,,����;>�@,�+=>��:2�$�#5����:��##�&��(��5#*********************************** K

;><����?,������<�)<+��,��=;/7,���:2�$�#5����:��##�&��(��5# ********************* �

;><����?,���!>�,���7>�,��/:&�:�&��,;,=@,&�:2�$�#5����:��##�

&��(��5# ************************************************************************************************************************ �

;><����?,���!�?>���:=&=�0�:�&�:3,��=�0�3�,:;/�>"�"=&<;=:���

&<���:2�$�#5����A8F������&$��5���&��(��5#********************************************************* �

;><����?,���!�/�,,���:=&=�0�:�&�:3,��=�0�3�,:;/�>"�"=&<;=:���

&<���:2�$�#5����0��8�%�5�"$����$��&$��5���&��(��5#************************************ J

Page 7: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

=�'$�2�/*��$���(��5��M��8#5N����#�5�8#5�����5���$C8$(�5$������5��.8#$�##����3����(�

A*�7�(����=�'#5%�5�+�8�$5$#�AA;��M3A7=+N���8�(��5��+�8�$5$#�=�'#5������5�5$���:�5�

�M+=�:N��QQ�B�������� �����(�5��#8.#5��5$'�9����#��$(�5(�#5�5����3����(�A*�7�(����

�M7�(���N���.9���(�5���82���$#�8�(�#$2�(���8�#����#���(������$#�;�%���$�5�����2#��#�

������#�

�������������������

�* 7�(����($(���5���5������$�����5��5$�2�5�����2#5��$����$������8(�$���$#5��9*��

<3+�:0���(�$5#����$�$�5(��5$5$#�������5$'�9���5��M<3+�&��(��5#N����.�(�7�(���I#�����$�

#��%�5���82���8%��8#�$�5���5$������(���8�(#��$���8($�2�A8F������+=;:@��MA8F�����N��

��(�0��8�%�5�"$����$��A5(*��M0��8�%�5�"$����$��N���(�5�25����$5��A8F�������5��

M"(��"8�(�&��(��5#N�*��A8F��������(�0��8�%�5�"$����$��5�25����$5�(���

�����F$%�5�9�OB J�%$��$���$��5���$�59�(�9#�.����3A7=+��$�(�����.���8�5�9���(���82��9�

O�*���.$��$���$��5�����($�2�#$F�9��#*�����<3+�&��(��5#�������5����'�%�(��5���#5�O���

%$��$���$���#����%�5������$�#��%���#�5�9����$�$5�5(�5��#��%�$��5��������������$�($�$��

������8(�5��5���#5�(�8.5����5���2$5$%��9����3A7=+*��&��(��5�:��##�=�5���5$�����:('$#��#�

AA;��$5#�#'�������$�$�5#���(�5���##��$�5(�$�($'$(8��#���%(���$��������5$'�9��5��M:��##�

&��(��5#N�����(�5�25����$5��5��<3+�&��(��5#�5��F5�(�5������$�#��%�5��,8������

$�'#5��#�����$�2�%$��$��#����(�����#�$���#�����5�$������$��5������$�#��%*�����<3+�

&��(��5#���(�5��:��##�&��(��5#�����$�.�������5���#5�O��.$��$�������5�$�����#�$��%�#$�2�

3A7=+I#����8(���(����58�5$�2�5������$�#��%���$5�����F��5��%�8�5�5��.�(5�%$�(��5�

5�$��*

�* ���<3+�&��(��5#����������������$�($�$��������8(�#8���8�($�2�3A7=+*��

�REDACTED

Page 8: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

K* ��8#���%(��$5��5������(2�5��5�3A7=+���#��$�9������8(��5��<3+�

&��(��5#��'�5��##����#�5����.��7�(���I#����8(�����5�$������2�$�*�����<3+�

&��(��5#��85���(�9��##8%(����8%.�����9����#�����5��"(��"8�(�&��(��5#����9�5��

(�2�5�5�$�����#�5��3A7=+���(�5���($#�'�����9���5�5$����$�.$�$59�5���82��8�($#���#(�

$�(%�$59��2�%�5#���(�$�#8��������$�$#*���"���F�%����<3+�:0�#���#��(�5�����%�5$���

���A8F���������($�2�$5#���%��#�#���#������5��5��8�(�5���8���5���85#$(�����(�$�5��.�$'$�2�5��5�

A8F��������#��2$5$%�5����$���5�5��#�%�5$%����5���5$�2��$5��5��:��##�&��(��5#�5��

�.#��'�<3+�:0������9��$�.$�$59�$��$5#������#�#���#��*��<3+��A8F%.�8�2��+*:*���������9!

���(�#8.#$($��9����<3+�:0���8����5(�5��#�'��#��8#5�($�������5���##5#����A8F��������(�

0��8�%�5�"$����$���.85�(�2�5(�$5#��8#5�($���(85$#�5��3A7=+����$�����#���#��5��

$�'#5%�5��('$#���$5��5��($�2��85���$59�����5��"(��"8�(�&��(��5#*��<3+�"8�(�+�'$�#�

�A8F%.�8�2��+*:*�����5��������9!���(�#8.#$($��9����<3+�:0��#�'(��#��(%$�$#5��5�������

.�5��"(��"8�(�&��(��5#*��=5�����8��5(�5��M�5��##5�'��8N��M�:@N�����5�#��8�(#�.�#(�

#���9�����8%.�#���(�$����%�5$������'$((�.9�3A7=+���$5�����$�(��(�5�'�$�$��5$��*��

�* �������������#���(�.�����#����3A7=+����(�5��<3+�&��(��5#����$5�

.��8#�5��#9#5%�T���$���$�'$5(����8(�T���#����$�2�9��85�$���������(�����$(��85�.9�5��

<3+�&��(��5#*��7�(���I#�#��%���8�(���5���'�.������%��$#�(�8��##�5��<3+�

REDACTED

Page 9: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

K

&��(��5#���(��2�(�5������5���5�����9���(�5����5�(�5��5�5�9����5�8�9��#8�$�2�5��

F$#5�������##5#���(�5��(#�����$�����5�5�9������5���(��'��($(*�����<3+�&��(��5#�

($#�2��((�5��(85$#�5�9��8.�$��9��##8%(���(�$%������9�(�2�5(�5�$����$%��9��8��5$��#�5��

7�(�����$%#��*�����M�#N�5�9���$'(�$��5�$��'��$�8#����#������5�$�2�%���5����M�#N�

�������$�2�5���5�����9����(���($�2�5�$����#5$2$�8#���%�5���2$5$%$����(��55���5�%��9�5��

3A7=+I#����8(*

�* 7����$���5��:��##�&��(��5#�%��5(�5��"(��"8�(�&��(��5#�.9�

5�85$�2����$2���8#�(8�($�$2�������##���(���#�$#������5$���8(�%�#8�#�5��5�$�����$59��'��

����$(�5��5��"(��"8�(�&��(��5#*��)8#5��#�5��<3+�&��(��5#������(�����#��$������F�

5��5%�5����5��"(��"8�(�&��(��5#��#���5����($(�5��:��##�&��(��5#*��A8F��������(�

0��8�%�5�"$����$�����5��5(�($����5�9����%��5����8�(#���(���������(�5������5��#�

���F��5$���5��5��:��##�&��(��5#I����%������$�$#���(�����(8�#��2��($�2�5��(8�

($�$2�������8�(#���(�5�$��%���2�#*��7�(������#���5�#8.4�5�5����85$��.��2��8�(����#��

($(���5���'�5��������5��:��##�&��(��5#�5���28����9�'$#$5��$#����$�����%5��$5���$#�#5�����

��(���#������(�5������5��$#��8����5(�5��(#������(��9(�.�#$#�8#$�2����9����(����9�

����$�%�5$��#�5��5����'$((��%��������58�$59������$%�5����%%$5���(����58�5��$#����8(*

J* ���:��##�&��(��5#���(��5��.9��A8F�����I#�3���(����&$��5��#�T���$���

���#$#5(����5����$��$���#����5��:��##��5$5$#���(����<3+��A8F%.�8�2��+:�F�85$'#�T

���5��5�5��'��8%����5��($�2�.$�2�����5(�.9�7�(������#�$%��##$.���.85�(�$((���5�5��

%��5��5�$����%�5$����8.�$�*�����:��##�&��(��5#���#���������5����(����2#�#8���8�($�2�

3A7=+*��"���F�%����5�9����5��5�3A7=+���(���#%�����8�������8($5��*��"8�5��%����5�9�

�����������7�(���I#�$%���8#$.��%��5!5$%$�2��.$�$59���(������%�������(�5��:��##�

&��(��5#�����'���.��5��$(�5$�9���9����7�(���I#��8����5(���8�5����5$#*����25����$5��

Page 10: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

5��<3+�&��(��5#��5��:��##�&��(��5#���.�(�5������$�#��%���(������%��$�$5�$��$5��

5��5�$������$5*

B* �����8#5�##�5�����'�9��������;8#5�%�������59�

�.���2$�2�5��5��

3A7=+�#5�5��$��5�����%�����(%�5$��#���#����%��#�5$�����(��##5#���#������#�����(�%�2#��

$���8($�2�.85���5��$%$5(�5����%��#�5��9���(��8�$5$'�(�%�2#����8#(�.9�5��&��(��5#I�

%$#���(8�5����(�5��($#2��2%�5���������8�(#�.9���$���5��&��(��5#����8�48#5�9���$��(�

�5�5��F��#����3A7=+I#��8#5�%�#*

����������������������

�* �����8#5�.�$�2#�5�$#��('�#��9�����($�2��8�#8��5�5���$#�#5�585��9��85���$59�

8�(��+=�:�QQ�B�����.����(�B����!�����K���QQ�������������(���������������B��������������������(�

����������<*+*;*�QQ��������� ���5��M3���8�5�9�;�(N���5���������"��8(8��5�

;��'9����:�5���*�*�&.5*�P�;�(*�Q��B������ � �7�6$��9�����������(��5�������$��.�������

�����'�$(������(����'�9���������5$���5���#��#���(����8(8��5����'9���#��8�48#5�

��$��%�5�����'�#$����%��9���(���(���$'(���$($�2���(��.55$�2����8(���$($�2���(��.55$�2�

.���������$(8�$��9�(859�����#C8�5$�����(��8�$5$'�(�%�2#��5����8#5I#�($#������������5��

�8#5�%�����$%#��$�(�.9���5�$��&��(��5#����(�C8$5�.��#8.��($��5$��*�������8#5���#��

##���%��2��5���5�$�2#��5��#5��#$(������'�$(�.��5���#��#�������5�(�%�2#���8#(�.9�5��

&��(��5#����#�'�5��#5����;8#5�%�������59�����5��.��$5����3A7=+��8#5�%�#����(�

���'������#5����;8#5�%�������59����%�5��&��(��5#�����'��$5�$#�����5(���(�$�����5'��

���%�$5�%�9��������$��5���858��F$#5*

* ��$#�$#�����('�#��9�����($�2�.��82�5�$��5��;�8�5�$����$���5��%�$��

8�(��9$�2�+=�:�����($�2����*���!��B� ��3�A���5��M+=�:�����($�2N��$#���($�2*�����

�������������������������������������������������

�+=�:�Q�B��������(�$�#�M;8#5�%�������59N��#�M��#����(�#�8�$5$#�*�*�*��5���9�5$%���$'(����C8$�(�������(�.9�

�������5������8�5������(.5������%��������5��#�8�$5$#�����8�5#�������8#5�%�����(�5������(#������9�#8���

�����59�5���#���(�.9�5��(.5����$���8($�2������59�8�����8��9����'�5(*N�

Page 11: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

+�8�$5$#�=�'#5������5�5$���;������5$����M+=�;N����$2$����9�.��82�5�5��+=�:�����($�2�$��

5��<�$5(�+5�5#�&$#5�$�5�;�8�5�����5��+�85����&$#5�$�5������������#����������$%������

��##����������!���������"�����������#�������������������������*����;@���B ���5��

M&$#5�$�5�;�8�5�����($�2N�*����$#�;�8�5���#�48�$#($�5$����'��5�$#��('�#��9�����($�2�8�(��

���<*+*;*�Q��KK��.����(�+=�:�QQ B��.�����:����.����*

��* ��$#�$#�����������($�2��8�#8��5�5�����<*+*;*�Q���B�.�����:����3����"����/�����(�

�>�*

��* @�8�$��5�$#�($#5�$�5�$#�������8�(�����<*+*;*�Q���� *

����������

���������� ����!��������������"

��* ���$�5$���$#�5����8#5�����$�5(��.9���(��(�5(�&�%.����������������5��

�$C8$(�5$������5��.8#$�##����3A7=+��8�#8��5�5��+=�:�Q�B��.��K�*���8�#8��5�5��+=�:�Q�B����!

������5����8#5���#�5��2���������#������.���8�5�9�5�8#5�$������#�8�(��5��3���8�5�9�

;�(*��;���5�#����K�������(�#8.����5�#�=���(�==��������5��B����5��3���8�5�9�;�(����

����$��.��5��5�$#���#�5��5��F5�5����#$#5�5��$5��+=�:�Q�B�����.�*

�K* =���(($5$���5��5������#������.���8�5�9�5�8#5��5����8#5���#�.���(������#�

2���5(�.9�+=�:*

��* �����8#5�$#����������59�$��$�5�#5���(���#�#5��($�2�5��.�$�2�5�#����$%#�

�8�#8��5�5��+=�:�Q�B����!����(�5��3���8�5�9�;�(��$���8($�2�QQ�K�K�.����(�B����������

.��8#���%��2��5�����#��#�

�* 5��&��(��5#���#����5$��(���$�����$'(�;8#5�%�������59U�

.* 3A7=+�$��8��(���###��#����#8�5����5�����(8�5�#5����5����$�U�

�* 3A7=+��8#5�%�#����$�48�(��#����#8�5����5�����(8�5�(5�$�(���$�U�

Page 12: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

J

(* +=�;������5�.9�#5�585��('�����8�(#�5��5����8#5�5���8��9��$%.8�#�����

�8#5�%�#������������5�$����###U�

* 5����8#5��$�����5�.��.��5���8��9�#�5$#�9��������$%#U

�* 5����8#5���#�.�$�����;8#5�%�������59������#8����.��������5��

�8#5�%�!.�$���#U�

2* �#����5�$#�(�5��5����8#5���#���$'(�%8�5$����F��##��##$2�%�5#����

��5�$�����$%#����5������$��.������8�5���(�#����$���5�9���8�(���'�

�##�5(*��:#��##$2���5����8#5�#5��(#�$��5��#��#������#��#�������'�

#8���(�$�48�9!$�!���5����(���($#5$��5���(������.����##�������$���5��

��8#5�$#��5$5�(�5���$%.8�#%�5�$��5�����%����%��5��9�(�%�2#U

�* +=�;�$#�5��#8.��2�������$%#���$(����(�5��.���$(��5���8#5�%�#����

3A7=+�������'��$�(����$%#�$��5���$C8$(�5$�������($�2*��+=�;���#�

F��##�9�������(�8����5����8#5������%�5����$5#��$2�5#����

#8.��2�5$����$5���#��5�5����9%�5#�$5���#�%�(���(�$#�%�$�2�5��

�8#5�%�#����3A7=+����%�+=�;��8�(#U���(�

$* 5����8#5���#�5���������(��85���$59�5���'�$(���(����'��5���#��#�

�8�#8��5�5��QQ��������B�����������������(��������5��3���8�5�9�;�(���(�

+=�:�QQ B����!�������(�B����!�����K�*

�������������

��* ��$#�;�8�5���#���#�����48�$#($�5$����'���������5��&��(��5#����5$��(���$��

�8�#8��5�5���*�*�;�A��K�����(�K������(�3���8�5�9��8��B���*��:���&��(��5#���'�

%�$�5�$�(�%$�$%8%����5��5#��$5���������$�������5$����$5��5�����$%#����2(���$�*�����

&��(��5#���'������(����$�#�$����������������(�$�2����($(�.8#$�##�$������������(E���

5���#��5����5���#��5(�.8#$�##�$��������*��&��(��5#�A8F��������(�0��8�%�5�"$����$��

Page 13: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

B

��(�����8�5#��$5��3A7=+�$��������*�����<3+�&��(��5#��5��:��##�&��(��5#��5��

"(��"8�(�&��(��5#���(�5��"(��"8�(�&$��5���&��(��5#��(�$�(�.������(�$'�(�

�2�%�5#������8#(��2�%�5#�5��.�(�$'�(�$������������5$�2�5��3A7=+*��=���(($5$����

��5�$�����5��<3+�&��(��5#���(�:��##�&��(��5#���%%8�$��5(��28����9��$5����#��#�$��

��������2��($�2�5��"(��"8�(�&��(��5#���(E���3A7=+����(���#��#�5���(E�����$'(�

�8�(#�5����(E������%�3A7=+�$����������85$�$�$�2��������.��#*��"8�5��%����5��

&��(��5#���'���%%$55(�5��5$�8#���5#�.�5���$5�$����(��$5��85�����������8#$�2�$�48�9�$��

����������(�F��5(����#��8�(���#���.�9���'�F��5(�5�#�5��5$�8#���5#�5����'�

���#C8��#�$������������(�(�$'�#8.#5��5$����'�8����%�$�5�#5�5����$�5���5$�����

��%%��*��=���(($5$����A8F�������$�(�;8#5�%��;��$%#�$��5��+=�:�����($�2�#$�2�5��

���'���8�(#�$5����2(�9���#5����$5#�$�'#5%�5#�$��3A7=+����(���#�5�8#�#8.%$55(�5��5��

48�$#($�5$������5�$#�;�8�5*

�#��������$�%&�%��

�J* &��(��5�<3+�:0�$#����8.�$����%���9�$��������5(�8�(��5�����#����

+�$5�����(����'$�2�$5#��2$#5�(���(���$��$�������$�#��5�3������#5��##�����;/!�����18�$����

��(�:#���'��#5�(5����;/!�����3�#���+�$5�����(*��<3+�:0�$#���#�5�$�����������$5��

���$�#�����5(��5�� �����:'�8����������������B����(���������:'�8�������������

���B�*��<3+�:0�#���#��(�5�����%�5$������A8F�����*�

�B* &��(��5�<3+��A8F%.�8�2��+*:*��M<3+�+:N����������9!���(�#8.#$($��9����

<3+�:0��$#�������������#���8.�$���$%$5(���%���9�����2��$�(�8�(��5�����#����

A8F%.�8�2���(���#�$5#��2$#5�(����$���5�KK���:'�8�)����"*�6��(9��3�����A!�����

A8F%.�8�2*��<3+�+:���#�5���8#5�($������A8F�����I#��##5#��#�$�'#5(�5���82��3A7=+����(�

��#��#���#��(�5�����%�5$������A8F�������$5��<3+�:0*��=���(($5$����<3+�+:�#�'(��#�

Page 14: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

A8F�����I#����5���$��%���2�����%�".�8��9������5���82��:828#5����J*��<3+�+:���#��#�'(�

�#�5����$%�.�������0��8�%�5�"$����$�*

��* &��(��5�<3+�"8�(�+�'$�#��A8F%.�8�2��+*:*��M<3+"+AN����������9!���(�

#8.#$($��9����<3+�:0��$#�������������#���8.�$���$%$5(���%���9�����2��$�(�8�(��5�����#�

���A8F%.�8�2���(���#�$5#��2$#5�(����$���5�KK���:'�8�)����"*�6��(9��A!�����

A8F%.�8�2*��<3+"+A�#�'(��#�5���(%$�$#5��5�������.�5��A8F��������(�0��8�%�5�

"$����$�������2(���%��2��5���5�$�2#���$5��5������8��5$������5���:@*

� * &��(��5�<3+���$�(����59�7���2%�5�;�%���9�+*:*��M<3+��7N�����$���$#��

8����$����%�5$�����(�.�$����������9!���(�#8.#$($��9����<3+�:0��$#�������������#�

��8.�$���$%$5(���%���9�����2��$�(�8�(��5�����#����A8F%.�8�2���(���#�$5#��2$#5�(����$��

�5�KK���:'�8�)����"*�6��(9��A!�����A8F%.�8�2*��<3+��7�#�'(��#�A8F�����I#�

���5���$��%���2��.2$��$�2�$��:828#5����J��.85���5�5��%���2%�5����A8F�����I#����5���$��5��

3A7=+*

�#���''������$�%&�%��

��* &��(��5�:��##�=�5���5$�����:('$#��#�AA;��M:=:�AA;N��$#���&������

�$%$5(��$�.$�$59���%���9���$�����(�$5#���$��$������������.8#$�##��5��� �7�($#���:'�8�����(

"���������������������������(8�$�2�5����'��5���$�(*��:=:�AA;�#�'(��#�A8F�����I#�

���5���$���('$#������%�:828#5���������5����'%.���B������������2(��$5����$%��9�

�#���#$.$�$59�����%��5$�2���(�%��$5��$�2�A8F�����I#�$�'#5%�5#�5���82��3A7=+*

��* &��(��5�:��##�=�5���5$�����:('$#��#�,8����A$%$5(��M:=:�,8����A5(*N��$#�

���$%$5(���%���9����%(�8�(��5�����#����,�2���(*��:=:�,8����A5(*���#�($##��'(����

��'%.��������� *��=5#���#5��2$#5�(��((�##���#�+8$5��B��;$59�38#$�##�;�5���A�������(��

A��(����+,�J��D3*��:=:�,8����A5(*�#�'(��#�5���(%$�$#5��5$'��2�5�����0��8�%�5�

"$����$����(����'$((�M.������$��N��(%$�$#5��5$'�#8����5�����A8F�����*

Page 15: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��* &��(��5�:��##�=�5���5$�����:('$#��#�A5(*��M:=:�A5(*N��$#����$%$5(��$�.$�$59�

��%���9�$��������5(�$��5��3���%�#��$5��$5#��2$#5�(����$���5��E��770�3���%�#�A5(*���*>*�

3�F�;3�T��K KB��+8$5������+����9�+C8����3�9�+5�5�P�3���A������##�8��3���%�#*��:=:�

A5(*�#�'(��#�5��$�'#5%�5�%���2�����0��8�%�5�"$����$��8�5$��)8�9����B*��:5�'��$�8#�

5$%#��:=:�A5(*���#��#�'(��#�0��8�%�5�"$����$�I#�����5����#���#������(�$�'#5%�5�

�('$#��*

�K* &��(��5�:��##����5��#��+8$##��+*:*��M:���+8$##�N��$#�������������#�

��8.�$���$%$5(���%���9���2$#5�(�8�(��5�����#����+�$5�����(��$5��$5#��2$#5�(��((�##��5�

3���#5��##������JK���182��+�$5�����(*��:���+8$##��#�'(��#�0��8�%�5�"$����$�I#�

$�'#5%�5�%���2��.2$��$�2�$��)8�9����B*

��* &��(��5�:��##�7���2%�5�A8F%.�8�2�+*:*��M:��##�72%5�A8FN����EE��

:��##�=�5���5$�����:('$#��#��A8F%.�8�2��+*:*��M:=:��A8F�N���$#�������������#���8.�$��

�$%$5(���%���9�����%(�8�(��5�����#����A8F%.�8�2*�������%���9�$#����#�5(�.9�$5#�

�$C8$(�5����7�$5��"����(�,�5�$�2�����'$�2��$#����$�#��5�K�:���8���$�$���==��A!�K����

A8F%.�8�2*��:��##�72%5�A8F�#�'(��#����5���$��%���2������A8F���������%���'%.���B��

�����5���82��$5#��$C8$(�5$��*��:#�:=:��A8F���$5�#�'(��#�A8F�����I#����5���$���('$#������%�

".�8��9���������8�5$��:828#5��������*��

��* &��(��5�:��##����5��#�+*:*��A8F%.�8�2� �M:���A8F�N��$# ������������#

��8.�$���$%$5(���%���9���2$#5�(�8�(��5�����#����A8F%.�8�2*�������%���9�$#����#�5(�

.9�$5#��$C8$(�5����7�$5� "����(�,�5�$�2�����'$�2��$#����$�#��5�K�:���8���$�$���==��A!�K����

A8F%.�8�2*��:���A8F��#�'(��#�$�'#5%�5��('$#���5��A8F���������%�".�8��9��K�����B�

5���82��$5#��$C8$(�5$��*��:���A8F����#��#�'(��#�0��8�%�5�"$����$�I#�$�'#5%�5��('$#�*

Page 16: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

�J* &��(��5���5�$��A$55�9��MA$55�9N����!��8�((�:=:�AA;�$��� �����(�#�'(�

�#�$5#����5����;��$�%�����(�;�$��,F�85$'�>��$��*��/�#�'(��#���&$��5������A8F��������(�

�#���&$��5������0��8�%�5�"$����$�*��=���(($5$����A$55�9���#���&$��5����;��$�%�����(�

7���2$�2�&$��5������:=:��A8F�*��A$55�9�$#����$5$�����������$2��#5�5*

�B* ;��8($��7�2���(����@$���8��5��EE��;��8($��(����@$���8��5��$#���%(�

��$��$����������$59��#�,F�85�$F�8�(��5��?$��������$��9�7�2���(����@$���8��5��EE����V�

��$��9�(����@$���8��5��(�5(���'%.��J������*����$��9�7�2���(����@$���8��5�

�M@$���8��5N����!��8�((�:=:�AA;�$��� �����(�#�'(��#�$5#����5����;��$�%������(�;�$��

,F�85$'�>��$���8��8�5$���$#�(�5�����&�%.����������*��/���#��#�'(��#���&$��5������

0��8�%�5�"$����$�*��=���(($5$����@$���8��5���#���&$��5������:=:��A8F�*��<����$����%�5$���

��(�.�$���7#*�@$���8��5�$#����#$(�5����������*�

��* ;��8($��7�2���(����@$���8��5��EE��;��8($��(����@$���8��5��$#���#����%(�

��$��$�($'$(8���9���#�5��#���.��$�$��9�8�(��:�5$���+���(����5��?$��������$��9�7�2���(�

���@$���8��5��EE����V���$��9�(����@$���8��5��(�5(���'%.��J������*��<����$����%�5$���

��(�.�$���7#*�@$���8��5�$#����#$(�5����������*

� * &��(��5��$���&���(%5���M&���(%5�N����#���.���(�%%.�����:��##�

72%5�A8F����$���#�'(��#�A8F�����I#����5���$��%���2��.2$��$�2�$����'%.������*��/�

#�'(��#�.�5����&$��5�����(�A2���:('$#������A8F�����*��=���(($5$������#�'(��#���&$��5���

��(�7���2$�2�&$��5������:=:��A8F�*��&���(%5��$#����$5$�����������$2��#5�5*

K�* &��(��5����(���&8%.�8�(��M&8%.�8�(N����#������5����5�:=:�AA;�

.2$��$�2�$������*��/���#��#�'(��#�;�$��=�'#5%�5�>��$������:=:�AA;�8�5$���$#�(���58��

$�����J*��&8%.�8�(�$#����#$(�5����5��+5�5����;����5$�85*

Page 17: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

�#�����&����(%&���$�%&�%��

������

K�* &��(��5�A8F������$#���A8F%.�8�2!.�#(�����!�((�$�'#5%�5��8�(��$5��$5#�

�2$#5�(����$���5�KK:��:'�8�)*"*�6��(9��A!�����A8F%.�8�2�����%(�.9�<3+�:0���(�

<3+�+:*��A8F��������#�����(�$���$C8$(�5$���.9�5��&$#5�$�5�;�8�5����A8F%.�8�2����:��$�����

��� ����(�$#����#�5(�.9�$5#���8�5!����$�5(��$C8$(�5��#��:��$���8�'$�����(���8��A���8%�

�5��MA8F%.�8�2�A$C8$(�5��#N�*��7*��8�'$����#$(#��5���:��.(�(����"�$���A!�����

A8F%.�8�2*��7�*�A���8%��#$(#��5������8�(#���$##��A!J��K�)8�2�$�#5�*��A8F���������(�

$5#�����8�5��:���8�5���*��"�������$5��3A7=+����7�����������������(�5�$#�����8�5���#�#5$���

��������7�(������#����#5(����&�%.����������*����$#�����8�5���#���(�$��5����%����

M<3+��A8F%.�8�2��+*:*�����5��.��$5����A8F�����*N���������$%#�����$�(��$5��5����8#5�

$��5�$#�+=�:�����($�2*���������5�����$%#��;��$%���#*������ ���(����B��������$�(�.9�

A8F���������7����������� ���(�7�����K����� ��#��5$'�9*����#�5������$%#����$������

(8��$��5$'���������5�������#$2�(�.9�5������A8F�����I#�($��5��#�������+����5����(�:����

/��(C8$�����(�.�5�����$%�5��#�%��%�8�5����O���KB�� �BK�*�����5�$�(����$%��;��$%���*�

����������#��$�(�.9�<3+�+:����.��������A8F���������7����������� ����(���#�����$%#�5��

�%�8�5����O���KB�� �BK�*

��������������������������

K�* &��(��5���2��/��5%�����M/��5%���N��#�'(��#����$�%������5��3���(����

&$��5��#����A8F���������%�".�8��9������5��)��8��9��������*��/���#�5��;�$��,F�85$'�

>��$������<3+�+:�8�5$����'%.��K������B*��/��5%����$#����$5$�����������$2��#5�5*

KK* &��(��5������+����5���M+����5�N� #�'(��#����$�%������5��3���(����

&$��5��#����A8F���������%�)��8��9���������5���82��5���8�(I#��$C8$(�5$��*��/��8���5�9�#�'#�

Page 18: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

�#�M7���2$�2�&$��5�����;�$��>���5$�2�>��$��N����<3+�+:*��+����5��$#����$5$�����������$2��

#5�5*��

K�* &��(��5����,22���M,22�N��#�'(��#���&$��5������A8F���������%�

&�%.�����������5���82��$5#��$C8$(�5$��*��/�#�'(��#�M7���2$�2�&$��5�����/�(�������(8�5#�

��(�+�'$�#N��5�<3+�+:�8�5$��)8����� *��,22��$#����$5$�����������$2��#5�5*�

K�* &��(��5�:��$��/��(C8$���M/��(C8$�N��#�'(��#���&$��5������A8F������

���%�".�8��9������5���82��$5#��$C8$(�5$��*��/����%��9�#�'(��#�M,F�85$'�&$��5�����/�(�

���A2�����(�;�%��$���N��5�<3+�+:*��/��(C8$��$#����$5$�����������$2��#5�5*

KJ* &��(��5�/�%����6������M6����N��#�'(��#���&$��5������A8F���������%�

".�8��9������5���82��$5#��$C8$(�5$��*��/��8���5�9�#�'#��#�M7���2$�2�&$��5�����;�$��

:(%$�$#5��5$'�>��$��N����<3+�+:*��6�����$#����$5$�����������$2��#5�5*��

KB* &��(��5�3����(�+5$����M+5$��N��#�'(��#���&$��5������A8F���������%�

".�8��9������5��&�%.����������*��/���#����%��9����,F�85$'�&$��5����5�<3+�+:*��

+5$���$#����$5$�����������$2��#5�5*�

K�* &��(��5�A$55�9���#��#�'(��#���&$��5������A8F���������%�".�8��9�������J�

5���82��$5#��$C8$(�5$��*��

K * &��(��5�&���(%5����#��#�'(��#�.�5����&$��5������A8F��������(��#�$5#��2���

�('$#������%�".�8��9������5���82��$5#��$C8$(�5$��*

��* &��(��5#�/��5%�����+����5���,22���/��(C8$���6������+5$����A$55�9����(�

&���(%5���������(�5�������5$'�9��#�5��MA8F������&$��5���&��(��5#*N

�������������������

��* &��(��5�0��8�%�5�"$����$��$#����$�'#5%�5��8�(���2��$�(�8�(��5�����#�

���5��3�$5$#��@$�2$��=#���(#��M3@=N�*��0��8�%�5�"$����$�I#��2$#5�(��2�5�$#�7���#�P�

;��(����(�$5#��2$#5�(����$��$#��5�+��7�(���/�8#���*>*�3�F��BK�����(����������5����@0�

Page 19: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�K

������3@=*��0��8�%�5�"$����$�����(�$5#�����8�5��:���8�5���*��"�� J���$5��3A7=+����

:��$��������K���(�5�$#�����8�5���#�#5$�����������7�(������#����#5(����&�%.����������*

���������������������������������������

��* :��##�&��(��5#�A$55�9���(�@$���8��5����5��&$��5��#����0��8�%�5�

"$����$�����(��������(�5�������5$'�9��#�5��M0��8�%�5�"$����$��&$��5���&��(��5#*N

�K* ���A8F������&$��5���&��(��5#���(�5��0��8�%�5�"$����$��&$��5���

&��(��5#���������5$'�9�����(�5����$���#�5��M"(��"8�(�&$��5���&��(��5#*N

)����� ��������)�����������*+�)��,���)�,��"+���������������*�������"�����������

��* 3A7=+���#�����������$%$5(��$�.$�$59���%���9�5��5���#������9����(�.9�

7�(���*��"�8�((�$��� � ��3A7=+�����5(�$5#���$��$������������.8#$�##��5�������$�(�:'�8��

��������������*��7�(������#���8�(������$�%������(���$��F�85$'����$��������3A7=+�

5�25����$5��#'������%$�9�%%.�#���(����8%.������(($5$�����%���9#*��3A7=+���#�

�2$#5�(��$5��5��+�8�$5$#�,F����2�;�%%$##$����M+,;N���#���#�8�$5$#�.���!(����8�(��

Q����.�����5��+�8�$5$#�,F����2�:�5����� K������<*+*;*�Q B���.�*��39�5��5��2$#5��5$����

3A7=+�$#���%%.�����+=�;*��3A7=+���(�5���.8#$�##�8�$5#���%��5�%�$�2�������$5��9�

5��($�2����(�$�'#5%�5��('$#��9��5��M=:�38#$�##N�*�

��* 3A7=+���(������5$'�%��5�%�$�2�8�$5*��:�%��5�%���$#���.����2��$�%�

5��5��28����9�����#�5��5��(�#�8�$5$#��$5���5���.����2��$�%#��5���#5(���$�#*�����8�$'�#�

���#�8�$5$#�$����$���3A7=+�%�(���%��5���#���%��$#(���������F$%�5�9���W�#�8�$5$#�

�$5����$%��9��$#5$�2#����5����+,����(���������F$%�5�9���W�#�8�$5$#��$#5(�#���9����

�:+&:G*

Page 20: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

�J* 3A7=+���#���2�2(�$�������$5��9�5��($�2����$���%��#�5��5�3A7=+�5��((����

$5#�����.�������5���5�������.��������$5#��8#5�%�#*��=5�$#�'�9���%%���������%��5�%���5��

��#���2�2�$�������$5��9�5��($�2*

�B* 7�(��������5(��$#����8(8��5�=:�38#$�##����%�5��#�%�3A7=+����$�#�5��5�$5�

����5(�$5#��2$5$%�5�.8#$�###*��>85���(�9��3A7=+��8��5$��(��#�.�5�����$�'#5%�5��('$#��

5��$5#��8#5�%�#���(����8#5�($������5�$��#�8�$5$#*��=5#����8����8($5#�����8����5(�9������%(�

.9�"�$��$�2�P�/����$5���;�:#���*;*��M"�$��$�2N����������8�5$�2��$�%����5���%���9#�����

������%���#�#%$!�5$�(���$5�����$�#�����5(�$����#5�$��%����$��������(�;�8�59��������*��

������$#�(�5������$���3A7=+�.2�������$�2�$�'#5%�5��('$#��9�#�'$�#���#���5�.��

#5�.�$#�(��.85�$5������#�5��5�3A7=+���#�����$�2�#8���#�'$�#��#�����.����#�5��� J�#*�����

��8#5I#�$�'#5$2�5$���5��(�5�#5�.�$#�#�5��5��5��5��F5�5�����(#�����'�$��.���3A7=+��'��

��5(��#���5�8�$�'#5%�5��('$#��$��5��$�5�#5����$5#��8#5�%�#*�

��* 7�(����#��$�$5(�.$��$��#����(�����#����%�$�'#5��#������$#����8(8��5�=:�38#$�##*��

>85���(�9��7�(�����#��$.(�5��#8��##����8����5(�5�����$'�$���$#�=:�38#$�##�5��5��+��$5�

+5�$�;��'�#$���+5��529��5��M++;�+5��529N�*��7�(�������#�5(�5��5��$#�#5��529���#�5��

$�'#5��8#5�%���8�(#�$����#8.#5����M.�#5N����5����%%���#5��#�5��5���%��$#(�5��+5��(��(�

P�����I#�����=�(F��M+P�����N�*��7�(�������$%(�5��5��$#�.�#5����#5��#���8�(�%$%$��5��

%�'%�5����5��+P�����*��/���#���##�5(�5��5�����8�(�����8��9�5$%��8����##���(�#��#�5��

%�F$%$��'��8����(�����#���($�2�9��3A7=+��8#5�%�#I��8�(#���8�(��$�5�%$55�5�9��.��85����

5��C8$59�%��5#*��+'����5$%#���9�����8#5�%���8�(#���8�(��8����5(�9�%�'�M$�5��5��

%��5�N���$������#$#5(�������2(�9��8����#$�2���.�#5����#5��#���(�����#���($�2���5$��#�

�(2#*�������8#5�%���8�(#����%�'(���%��5�9�M�85����5��%��5N�5���8����5(�

$�'#5%�5#�$��<�$5(�+5�5#����#8�9�3$��#��M�!.$��#N����(�"$(�$59�%��9�%��5��8�(#�8�5$��5��

Page 21: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

�F5���#8%(�5��($�2������58�$59����#*��:5�5���(����%�#5�C8��5�#��5��.�#5#����#��(���(�

5������(#�$�'#5(�$���!.$��#�����5���%��9�%��5��8�(#*

� * :#����5����5��++;�+5��529��7�(������#��������5(����$�5$5$�8#��(2$�2�#5��529�

����5��.�#5#����#5��*��/��8����5(�5���8����#���(�#���+P��������5$������5���5#�������5(�

5��5��#5��#�$��5��.�#5��5��.9��$%$5$�2�.�5��5��(���#$(��$#��##��$�5(��$5����##$.��

�('�#���$������2#�$��5��.�#5����#5��#���(��$%$5$�2�����$5#��##��$�5(��$5��$����##�$��

8�(��9$�2�#5�����$�#*����#���5$��#����5���5#��8��5$��(��#���M�������N��$%$5$�2�.�5��5��

��5�5$���2�$�#���(�5����5�5$�����###*��7�(�����8����5(�5��8#�����(#����%�5��#������+P��

�����������5$��#�5���$�����5����#5�����8����#$�2�+P�������85���5$��#*

��* ����$�����8#5�%��#5�5%�5#�$##8(�.9�3A7=+��#������'%.��K������������#�9�

����((�����9�OJ��.$��$�������5�$�'#5%�5#���(����5(��$�5$5$�8#�2�$�#����%�5��#�$�'#5%�5#�

�$5��3A7=+��#����&�%.������������5��M"$�$�2�&�5N�*��

��* 7�(�����$%#����(%$55(�$���$#�����:����85$���5��5��M=��'��%�(�5��

$�'#5%�5#�=����%$#(���$�5#������.�$'(�5�9����$�'#5(��$5��%�$��5��#��$5�#5�$�

���'�#$���#5��529*N��=�#5�(��$�'#5��#I��8�(#������$��$����9�(��#$5(�$�5��3A7=+I#�����8�5�

�5�)�7��2���;��#�P�;�*��:���8�5���*�FFFFFFFFFFF�B�K��5��MB�K�:���8�5N�*�

��* :�5��82����$�5#����5��=:�38#$�##���$'(�%��5��9����C8��5��9�#5�5%�5#�

�8����5(�9�#���$�2�5��#�8�$5$#�5��5������(�$�X�����(�.��5��((�5���82�X5�$��

����8�5#���#������#�5��2���5�������(�����$5����%�5��#�����8�5#��'��5$%��5��5��(#�����5(�

���5�#�#5�5%�5#��������%��5���.�$��5$��*�����#�8�$59��8����##���(�#��#�(�$�5(�$��

5������8�5�#5�5%�5#�'$�58���9��'�����8��(���(�5������$5#�����5(�����5$��9��$�5$5$�8#*��

:5��$#��������$�2��7�(�����(%$55(�5��5����'��$�����5��8����#(���9����5��#�8�$5$#���

���$%(�5����'��8����#(������8#5�%������8�5#*��=�((��.�#(����5����8#5I#�$�'#5$2�5$���

Page 22: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�J

5��(�5����(��$5��5��F��5$������$#���5(�$�($'$(8���5��(#�������5�$����$�5#��5���5����5��

&��(��5#��5���$#��������(����3A7=+I#���'$�2�����(���9��8����#����#������#�8�$5$#�����

�8#5�%�#����5��=:�38#$�##��5�5��&��#$5��9���8#5�P�;���$�2�;������5$����5������$�2���8#�

����#8���5���#��5$��#�������9��5���5��($�2����5���%������$���3A7=+���8�(���'���#���.�9�

5��((�#�8�$5$#*��7�(���I#�++;�+5��529���#��5$��9��$�5$5$�8#*��

�K* :5�5$%#����$���5���$#����#5��7�(����2�����9��##8�(��8#5�%�#���(��28��5��#�

5��5����8����#(���(�#��(�5���85���(��������5$��#��'�!5�!��8�5���M>�;N����5���5����5���82��

���F����2*��3�#(����5����8#5I#�$�'#5$2�5$���5��(�5��5���$#����'$(���5��5�5��3A7=+�

=:�38#$�##�'���5�(�$�5����9�>�;���5$��#�5��(#����.��������3A7=+�����8�5����(�#*�����

>�5$��#�;���$�2�;������5$������$�������#�������5$������5���5#�.�#(�8����#5��#����+P������

��%���$#����#��������(����5��=:�38#$�##���'$�2�.�82�5����#��(���9�F����2!�$#5(���5$��#�

���.����������9�=:�38#$�##��8#5�%�#*

��* ���.��#5��5��5��$��7�(������$�($����9��$�(��8�(�(#����%$��$��#����(�����#����%�

5��B�K�:���8�5�5��3A7=+I#����$�$�5��7�(����+�8�$5$#�=�5���5$�����A5(*��M7+=AN�����A��(���

.�#(��5$59������9����(�.9�7�(���*����������������(#�5��5�7+=A�'��8#(�5���$�(�

�8�(#�5���8����#�#�8�$5$#�����5������8�5#����5��=:�38#$�##���$�5#*��=�����5��7+=A��$�(�

�8�(�(#����%$��$��#����(�����#�.���$�5��5��.�������8�5#����3A7=+I#������$5��9�5��($�2���(�

%��5�%�$�2�.8#$�###�$������55%�5�5�����5�������(�����'�8#��8����5(�9����5(�5��

5��(#�$��,8���*

��* "���������$�(#���'��5���5���5��=:�38#$�##���#�����5(��#�������$�#��%�

��(�7�(����������(�5����2�$�2����8(�$���������5�5���$�(���(��9����(���8(��5����8���5���(�

���#��5$'��8#5�%�#����3A7=+����%�($#��'�$�2�5�����8(*�����%��9���$'(����%�

$�'#5��#���#��'����%$�2�9�8#(�5��%��5��($#5�$.85$��#�5�X�����9%�5#����.�������X

Page 23: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�B

�5���$�'#5��#*�����5�$#��3A7=+�8#(�$5#�=:�38#$�##��8#5�%�#I�(��#$5#�5����9��(%�5$��#�.9�

�5����8#5�%�#���(�5��%���5���5���#��#����$������������8�#���'�$(�.��.9�5����8#5*��

7��9����5�#�5���#��#����5����$���7�(������$#��##��$�5#����(��$#���%$�9*�����%��9�#�5�5��

3A7=+�����$�'#5%�5��$��#���5����#�#$%��9�8#(�5����5������5$���2�$�2���(�5����$���

7�(������$#��##��$�5#���(��5��#�8�5$��#8���5$%��#�5���C8#5#������(%�5$��#�$��&�%.��

������'����%(�5�������������$�'#5%�5#���(���8#(�5��$�'$5�.��������#����5������$�

#��%*

�J* &8�$�2�5��#��%����5�$��$�'#5��#��C8#5(���(���$'(�($#5�$.85$��#����5��

M����$5#N��$#5(�����5�$������8�5#���$��������5�$�2�%���5�����$�5$5$�8#�����$5#*��>5���

$�'#5��#�����%�5$%�5��5$%���(%(�������#(�5�$������8�5#������%�'(����5$��#����5��

�8����5(�9��'�$��.���8�(#����(������$(����#$#5�5��$5��5��#5�5%�5#�5�9���(�.��

��$'$�2*��+�%����5��#�$�'#5��#���5���!$�'#5(����5�����������5��#��$5�(�������9%�5#��$5��

3A7=+*

�B* ������#$�$(�%��5��9�����8�5�#5�5%�5#�����5(�5��5�5������8�5#����5��=:�

38#$�##��8#5�%�#���(�%�(�#8.#5��5$���2�$�#��.85��$�����$59��.��8#�$5���#�������$�#��%��

3A7=+�($(���5���'�5���8�(#�5����9�$�'#5��#��������8�5����5�$�����$�'#5%�5#*��3A7=+�

��#����9��.��5��#8�'$'������#����2��#�$5�($(�.9�8#$�2�5��#5������$��$����$�'#5(�.9�#�%�

�8#5�%�#�5����9��5����8#5�%�#*

��* =5���#�##�5$�������3A7=+�5���������C8#5#�������9%�5#�$�������(�����$5��5��

���#�9�$����5(�����8�5�#5�5%�5#��.��8#���$�8��5��(��#����8�(����%�5�9���'��#8�5(�$��

(%��(��$�'#5$2�5$����5���$�$�2���������$%���(�($#���#8�����5�����8(*�������9%�5#����

��##��9�5��'��$(�5�5�����#�����8�5�#5�5%�5#����(����%�(�5���'�$(�(5�5$������5�����8(��

5���5�$��F$#5$�2�$�'#5��#����(�5���8���5���$�'#5��#�$�5��5������$�#��%*��,������9%�5�

Page 24: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

���#5$585(����$�5�5$�����%$#���#�5�5$���������5��2��($�2�5��8�(��9$�2�����8�5���(���#����

$�52������(�##�5$������5����5�����8(*

� * =���������5�5���$�(���(��9����(���8(��85���$5$#����%�(5�5$�2�5�����8(��

3A7=+�($(���5��2$#5���#����=�'#5%�5�:('$#��8�5$��:828#5����J*����$#������(�3A7=+�5��

�'�$(�#��85$�9����%�5��+,;�5��5�%�9���'�8���'�(�5��5�8�(��$�2#����3A7=+��F��#$�2�5��

.$��$��#����(�����#�5��5�����(�$�5��5����%���9�5��5�7�(����8#(�����5��.��$5�����$%#�����$#�

��%$�9����(��$#��##��$�5#*

J�* =������.�85�)��8��9�������3A7=+��$�(��$5��5��+,;����:%�((�<�$���%�

:���$��5$�������=�'#5%�5�:('$#���2$#5��5$��*���������$��5$������#�5(���%��2��5���

5�$�2#��5��5�3A7=+���(��K��8#5�%������8�5#���(��##5#�8�(��%���2%�5���������F$%�5�9�

O�B*��.$��$��*��=����58��$59��$��)��8��9�������3A7=+���(��� �����5$'��8#5�%������8�5#���(�

�8����5(��##5#�8�(��%���2%�5����OJ��.$��$��*

J�* 3�#(�8����5����8#5I#���2�$�2�$�'#5$2�5$����$5������#�5������%���5����

�������8#5�%������8�5#��5�3A7=+��'��5���$�����5��#��%*��=�����9�&�%.��������

3A7=+�2���5(�����8�5�#5�5%�5#�����$5#������F$%�5�9��� ��������8#5�%������8�5#*�=��

5�5����5�#�#5�5%�5#�#���(�5��5�3A7=+��8#5�%�#���(������F$%�5�9�OJ��.$��$���$�'#5(�

5���82��3A7=+*��=�����$59��3A7=+���(��##5#�������(����5��������5$������5��5��%�8�5*��

;8#5�%������8�5#���(���5�����8(���9���������$5#�.��8#����$�'#5%�5#����'��%�(*��39�

5��5$%�5������$�#��%���%�5���$2�5����&�%.������������$�'#5��#���(���#5������F$%�5�9�

O���.$��$���$����$��$���*

J�* :5�����5$%#���'��5���5���5���$�.$�$5$#����3A7=+����.$��$��#����(�����#�

2��5��5����$5#��##5#*��3A7=+���#�$�#��'�5�$��5��5����$��$5#��##5#�������5���##�5����5��'��8�

Page 25: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

���$5#��$�.$�$5$#U��$$��$5���8�(���5�%5�$5#��.�$2�5$��#��#�5�9���%�(8U���(��$$$���5�5��5$%����5��

5���#��#��3A7=+���#���5��$5��$�#8��$�$�5����$5��*

����������-��������

JK* >��&�%.������������7�(������#����#5(�.9��(�����2�5#�����'$���5$��#����

5����$%$����#�8�$5$#����#��$���8($�2�������������#�8�$5$#����8(��$�'#5%�5��('$#�����8(����(�

%�$����(��$�����8(*��;��5%������8#�9��5��+,;��$�(�5��&$#5�$�5�;�8�5�����($�2��2�$�#5�

7�(�������$����%�$�#���($�2*�����+,;���%���$�5����2#�5��5�7�(������(�3A7=+��2�2(�

$�����8(�5���82��5��3A7=+�=:�38#$�##*

J�* >��&�%.���������������/�����.��A�8$#�A*�+5��5����5�(������(��

����$�5$�2�A�+*��$����(#��,#C*��#���$'������5���##5#����3A7=+��5��M��$'�N�*

J�* >��&�%.�������������8�#8��5�5��+=�:�Q�B��������3���+=�;��$�(����

����$��5$���$��5��&$#5�$�5�;�8�5����2$�2�������������3A7=+���#���5��.��5��%5�$5#��.�$2�5$��#�

5��#�8�$5$#��8#5�%�#��#�5�9���%�(8���(�������($�2�9��$5#��8#5�%�#��((�5�����5�5$��#�

�����((�.9�+=�:*��>��5��5�#�%�(�5���8�#8��5�5��+=�:�Q�B��������:���5��+,;����#�5(�5��

����%.$��5$������$5#�������5$����$5��+=�;I#�����$��5$��*

JJ* :�#�����&�%.������������)8(2�+5��5���2���5(�+=�;I#�����$��5$�����(�

�5�(������(���8�#8��5�5��+=�:��5��M���5�5$'�&��N�����$����$����5$��5����5���

�* :���$�5(�5����8#5�����5���$C8$(�5$������5��.8#$�##����3A7=+�

�8�#8��5�5��+=�:�Q�B��.��K�U

.* :���$�5(�3���P�/�#55���AA���#���8�#��5��5����8#5��8�#8��5�5��

+=�:�Q B��.��K�U�

�* �%�'(�5����#�5��5�$#�3���8�5�9�;�8�5��8�#8��5�5��+=�:�

Q B��.����U���(

(* �%�'(�5����$'������3A7=+*

Page 26: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

JB* 39���(�#�(�5(�&�%.���K���������(�".�8��9������� ���#��5$'�9��5��

3���8�5�9�;�8�5������'(�5����8#5I#�.��(���(���8�(�5����8#5���#���($#$�5�#5(���#��*��

:����($�2�9��5����8#5�$#�(8�9�C8��$�$(�5��#�'���(���5����.��������5��#5�5����3A7=+*��39�

'$�58�����$#�����$�5%�5�8�(��+=�:��5����8#5���#�5���#���#$.$�$59�5�����'����(���9��85�

;8#5�%�������59�5��3A7=+��8#5�%�#���####����$%#����(��$C8$(�5���9��5����##5#����3A7=+�

����5��.��$5����5��#5�5���(�$5#���($5��#*�������8#5�$#�$��5������##����%��#����$�2�

3A7=+I#��##5#��.85�#8����##5#��$�����5�.�#8��$�$�5�5���8��9��$%.8�#�3A7=+��8#5�%�#�����

5��.$��$��#����(�����# 5�9�$�'#5(�5���82��3A7=+*��;��#C8�5�9��5����8#5�%8#5�8#��$#�

.���(��85���$59��#�F��##(���(�$�5�((�.9�.�5��+=�:���(�5��3���8�5�9�;�(�5���8�#8�

���'�9�����3A7=+�����8�5���(�#*�

J�* :5�������/��$�2����7������������ ��$��5����#����5$��(�&��������������

"�������;�#���*�� !;�!��K�&;���7�(������(�28$�59�5������'�!��8�5���$%$����$����%�5$���

�$�(��2�$�#5��$%�.9�5��<�$5(�+5�5#�:55���9#I�>��$������5��+�85����&$#5�$�5����������*��

:5�5������/��$�2��7�(�����(%$55(�5��5���M����5(�������$�#��%�5���82��5��$�'#5%�5�

�('$#��9�#$(����R3A7=+S*N��:(($5$�����9��7�(�����(%$55(�5��5�MR�S#�=��2�2(�$��%9����8(��=�

������5�=���#�(�$�2�R��#S�����2��$�((���$%$���*N��7�(������#�#�5��(����)8��� ����� �

5������9��#�$����$#��*

J * >��:828#5�������� �������%��3A7=+�%���9��"����&$��#���$����(�28$�59�5��

���5$�$��5$�2�$����(����#�$�$�2�5�����58�5�5������$�#��%*��:5�������/��$�2����:828#5�����

��� ��$��5����#��5$5�(�&��������������'����������;�#���*�� !;�!BJ���)+���&$��#���$���(�

28$�59�5����5�!��8�5���$%$����$����%�5$��*��:%��2��5���5�$�2#��&$��#���$��(%$55(�5��5�5��

����$�#��%���(�.28���5�3A7=+�#$����5���#5�5��� ��I#*��

Page 27: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

��������������������������������������)�����

����������"���������������������������������

B�* :��##�=�5���5$�����:('$#��#���#���8�((�$��� ��.9�&��(��5#�A$55�9���(�

@$���8��5*��:#���#��$(�9�����5(��5�5��5$%��&��(��5�@$���8��5���%%$55(�#8$�$(����

&�%.������������#���5�9���5��5��7�(�������8(���#��'��(*����8#���$#�#5�5�$#���%(��#���

&��(��5���$�*��

B�* :�5��82�����%��9�($#5$��5���(�#����5�9���2��$�(�$��5�$��'��$�8#�48�$#($�5$��#��

:=:�AA;��:=:�,8����A5(*��:=:�A5(*��:���+8$##���:��##�72%5�A8F����(�:���A8F��

������5$'�9��M:��##N������$�����$59��%��9���5�!2�#���������5��* �:5�����5$%#���'��5�

��$���5�#�:��##��5$5$#����(�%$��5(���(����5����(�.9�A$55�9���(�@$���8��5������

%��5(���(�8#(�5�$���5�������:��##��5$5$#��#��������5$'������5��#�'$��5�$��%��9�

3A7=+����5��#����$���$���8((�A8F��������(�0��8�%�5�"$����$����%��2��5���3A7=+!

�(���8�(#*

B�* >�$2$����9���($#5�$.85�������5����5$5$#I��(2��8�(����(8�5#��:��##���5��

'��'(�$�5����%���2����(����5���$���('$#�������$5#������(2��8�(#���(�$�'#5%�5����(8�5#��

�$5�����$�#�$����������5��3���%�#��A��(������(�5���82��85�,8���*��:��##�#�'(��#�5��

��5��������5��������8�(#�5��5����'$((�5����$�5�����5�9�5��7�(��������.$��$��#����(�����#�

���%�,8������$�'#5��#*

BK* ��$���5��.$�2���"�8�($�2����5����;��$�%�����(�;�$��,F�85$'�>��$������:=:�

AA;��&��(��5�A$55�9����(�$�����8%.�������#$5$��#�$��5��#�8�$5$#�$�(8#5�9*��"��%�� J��

8�5$��� B���A$55�9���#����:##$#5��5�@$�!��#$(�5��5�3��C8����$.�#�$��5��;������5�"$�����

&���5%�5*��"��%�� B��8�5$��� BB��A$55�9���#��#���#$.������5��;��$5���7��5����(8�5#�

($'$#$����5�;�($5�:2�$����+2#���*��"��%�� BB�8�5$��� ����A$55�9���#�+�$���@$����#$(�5�

�5�3��C8��+7��:3��0��8����#���#$.�������������5��$����������$F(�$���%�$##8#��

Page 28: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

$���8($�2�M�$2��5��N�#���#�����.��(�$##8#�$�����$2���8����$#*��"��%�� ���8�5$��� ���A$55�9�

��#�7���2$�2�&$��5�������.����2���5$'$5$#��5�3��C8������#�"����*��"��%�� K�5���82��

� ���A$55�9���#�;�$��>���5$�2�>��$����5�;�($5�A9����$#�+�8�$5$#��<+:���#���#$.������

#9�($��5$����.����2���5$'$5$#��.��!���$�E����5$��#���(�#9#5%#*

B�* @$���8��5���#�����(�$��#'������#$5$��#�$��5��#�8�$5$#�.8#$�##���$���5��

.$�2���"�8�($�2����5����;��$�%�����(�;�$��,F�85$'�>��$������:=:�AA;*��"��%�� B��8�5$��

� �K��@$���8��5����(�$��5��;��$5���7��5#�($'$#$������3��C8����$.�#�$�����$#*��"��%�

� �K�8�5$��� �B��@$���8��5���8�((���(���#���#$(�5����=�5��$���������$�5���5$�����

.����2��$�%*��"��%�� �B�5���82��� ���@$���8��5���8�((���(�.��%�;��$�%�����(�;,>�

���;�($5�A9����$#�+�8�$5$#��<+:��$��������*

B�* :�5��$�$5$���9�#�'$�2��#���%��5����(�($#5�$.85�������(2��8�(#�%���2(�.9�

�5�����%���$#��:��##��8�(��5����(�#�$�����A$55�9���(�@$���8��5��.��%����5�$#�

(#��$.(�$��$5#�����%��5$�2�%�5�$��#��#���%���2�����M�����5���%����<+��(2��8�(#�

#��$��$�$�2�$���.#��85��58���$�'#5%�5�#5��52$#�.9����'$($�2�����5���$�(����������5��(8�

($�$2��������5$��#��($#5�$.85$������%��$������(�%�#5�$%���5��5�9���$#�%���2%�5*N

BJ* :��##����(���(�����5(���#�$#�������5�$5�5�%(�M#$�2��%���2���(2��8�(�

���(8�5#�������$5��$5#�����$�'#5%�5�%��(�5*N��:��##I#�%��5$�2�%�5�$��#���#��#5�5(�5��5�

��$��:��##�#�'(��#�5�����5���$��%���2����(��$#�%���2�������������$5#��8�(#��M:��##��$�#�

�����($�2�:('$#���5�����'$(�#��$��$�(�$�'#5%�5��('$��5�������8�(�N���(�5��5�����#8���

���($�2�:('$#��#��������5(�$��5��<*+*���(�$�'#5(���(�%$���5�9�$��<*+*��##5#*

BB* :��##����%�5(�$5#����#����$��.5���$5#���(�%$���5�9�,8��������$�5#�T

���#$#5$�2�����$2���5����5��$�($'$(8��#����%$�9����$�#���8�(�����8�(#����$'�5�.��#���(��##5�

%���2%�5���%���$#�T���(�M#�#��(�<+�%���2�#��$5�����'��5��������(#*N

Page 29: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�K

������ ������������������)��

B�* A$55�9���(�7�(������(������5$��#�$��2�$�2�.���5��� ��*��=5���#�5�$#����5$��#�$��

5��5��(�5��5�����5$������5��"(��"8�(�&��(��5#�T�A8F��������(�0��8�%�5�"$����$��T

.�5�������$���%�$�5�$�(�����8�5#��5�3A7=+�5���82��:��##����(���$���5�25���#�'(�5���(�

�'��5���.$��$���(�����#�$�5��3A7=+*

B * A$55�9I#����5$��#�$���$5��7�(����2�'��$#�5���(($5$������(���8�(#���(�

$�($'$(8�������8�5#��#����*��"(���8�(#����5���9�=�'#5%�5�;�%���9�A5(*���(�;$5�8#�

=�'#5%�5�/��($�2#�A5(*����#5�8��5���82��5��:��##��5$5$#���(�5�25����8���(��'��

O����%$��$���$�5��3A7=+*��A$55�9���#���#���#���#$.������5�����5$�������5���#5�$2�5��5���

$�($'$(8���%���2(�����8�5#��5�3A7=+���$������%.$�(�����5�$.85(�5�#����%$��$��#�%���5��

7�(���I#�#��%*��"���5�#�����8�5#����$���5����8#5�%�9��8�#8�5���82��#����5���5$��#����

$�'#5$2�5$��#��A$55�9�$#�$(�5$�$(�$��3A7=+�(��8%�5#��#�5��$�5��(8�$�2����59*

��* A$55�9I#����5$��#�$���$5��7�(������#�#5�$�5�9���#�'(���(����!28��((*�����

�5�����#����5�:��##���(������#���%$55(�5����'���9��������5��5��$5��3A7=+*��?$5��5��

F��5$������#�%�%5$�2#��55�((�.9�@$���8��5���(������#���������$��$�'#5��#��������

����#$��#�����9�A$55�9���#���%$55(�5��(���($��5�9��$5��7�(���*

��* ������5$��#�$���$5��7�(������#����#$(�(��5�:��##�5��.�5��.�#$#�����5��

��%���9I#���#������*������.$�$59�5�����'$(�,8������$�'#5��#�5�������58�$59�5��$�'#5��$5��

7�(������#�:��##I#�%�#5�#$2�$�$���5�%��5$�2���(��8�(���$#$�2�5���*��?�$��:��##�����(�

#�%����!7�(�����8�(#�5��$5#�$�'#5��#��5��'�#5�%�4��$59����:��##I#��##5#�8�(��%���2%�5�

���$����5�5�$�����F�((�OK�.$��$�����������((��'��5��7�(���*��39���9����F�%����$��

������:��##���$#(��##5#�����$�'#5%�5�$���'��($����5���%$�$#�����8�(#��95���W����5��#�

�##5#��������$�'#5%�5#��5�3A7=+*��:#������������W�����##5#�����(�5���82��:��##����

Page 30: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

$�'#5(��5�3A7=+������8�5$�2�����J�W����:��##I#�5�5����5��'�8*��:��##I#����5$��#�$��

�$5��7�(������#�'$5���5��$5#�'�9�F$#5��*

��* A$55�9��28����9�'$#$5(��$5��7�(�����5�7�(���I#����$��$��������*����#�

%5$�2#���������C8��5��9�.�#$#*��A$55�9���#����8�(�%5��$5��7�(����$��5��#�85�����"�����

����7�(������8�(�'���5$���5��*��&8�$�2�5�#�'$#$5#�$��"������7�(������(�A$55�9���8�(�

���9�5��$#�5�25������$������'$((��8�5��������58�$5$#�����A$55�9���(�7�(����5��($#�8##�

.8#$�##���(�:��##I#�$�'#5%�5#��$5��3A7=+*

�K* :��##���(���#5���������!K��%���9#�#���(��%��2�$5#����������(�,8������

���$�#��#���#$.������5��#��#������5$����(8�($�$2�����(�%��$5��$�2�����$5#�%8�5$����8�(�

����$�2#*��/��'�����9�$##8#��C8#5$��#����������#��2��($�2�5��#'����:��##��8�(#�5��5�

%�$�5�$�(�����8�5#��5�3A7=+�����((�##(�.9���(���(�5��.��8��5���82��A$55�9����(�A$55�9�

����*

����������������� �)��*������������������)��

��* ���5��$�2��$5��5��:��##�&��(��5#��5��<3+�&��(��5#����'$((���8�$���

$����#5�8�58������#'����3A7=+��(���8�(#*��"���5��A8F��������(�0��8�%�5�"$����$��

�8�(#��5��<3+�&��(��5#�#�'(�%8�5$������#��$���8($�2�#���#����%���2����(%$�$#5��5�����(�

�8#5�($��������$%�.���*��<3+��5$5$#���#��#���#��(��%���2(���(%$�$#5�(����#�'(��#�

�8#5�($�������#'�����5���3A7=+!�(���8�(#�5��5�5����8#5�$#�$�'#5$2�5$�2�����8�#8$�2�

5���82��#����5���5$��#*��"���F�%����<3+�+:�#�'(��#�5���8#5�($�������������=�'#5%�5#�

=�5���5$�����A$%$5(����$���($��5(�$�'#5%�5#���������F$%�5�9�O�K��%$��$���$�5��3A7=+*��

:5�'��$�8#�5$%#��<3+�+:���#��#�'(��#��(%$�$#5��5�����(��8#5�($���������9.��:##5�

7���2%�5�A$%$5(����9.��0��.���"8�(�A$%$5(����9.���58���"8�(�A$%$5(���(���9.��

+5�.��"8�(�A$%$5(����$��������5$'�9�($��5(�$�'#5%�5#���������F$%�5�9�O��B�%$��$���$�5��

3A7=+*��<3+�:0���(�<3+�+:�#�'(��#�#���#��#����A8F%.�8�2�=�'#5%�5�"8�(��MA="N�*��

Page 31: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

<3+�+:���#��#�'(��#�A="I#��8#5�($����%�$����9$�2��2�5���(��������5$%���#�$5#����5���$��

%���2�*��<3+��7�8�5$%�5�9������(�<3+�+:��#����5���$��%���2�����A="����(�<3+"+A�

#�'(��#��(%$�$#5��5������A="*��A="�($��5(�$�'#5%�5#���������F$%�5�9�OB� �%$��$���$�5��

3A7=+*�������8#5�$#��8�#8$�2�5�#�����8�5#���(��5$5$#�5���82��#����5�$�'#5$2�5$��#����

��5$��#*�����<3+�&��(��5#I�(��$�'��'%�5��$5��7�(������(�5��3A7=+!�(���8�(#���#�

���!����$�2��F5�((�����.9��(�A8F��������(�0��8�%�5�"$����$�����(�$�'��'(�.$��$��#�

���(�����#�.$�2��8���(�$�5��3A7=+*�

��* ���<3+�&��(��5#�#�'(��#�#8����5�����5�#�%�##$'�3A7=+!�(���8�(#

(#�$5���'$�2������8((�5��5�3A7=+���#���5���#8$5�.��$�'#5%�5�����%��5$�2�5��5�$������

��$�5#*

�J* ���<3+��5$5$#�$(�5$�$(��#�&��(��5#���$������5���(����#�5�

5�%#�'#�5��5���8.�$���#���8�$�$(�2��.����5$59*��<����$����%�5$�����(�.�$���5��<3+�

&��(��5#�#��������5���$�(�#5�8�58������5�$�������5���$#��8��5$��#�$���8($�2���%��$�����

�$#�%���2%�5���2�����(��28��5��9��8��5$��#*

�������������������� ���������������������� �����������������������

�B* ���:��##�&��(��5#���(�5��<3+�&��(��5#����$�5�5�$�(��$5���#��5�5��

3A7=+��(���8�(#����(����(����#�9�5�25��������8���##�������5$�2���(�2���$�2�

A8F�����I#���(�0��8�%�5�"$����$�I#�$�'#5%�5#�$��3A7=+*

��* ���A8F������.���(���#���%��$#(����$�($'$(8��#����%�<3+�+:���(�5��:��##�

&��(��5#*�

� * <3+�+:���(�<3+"+A����(����#�9��$5��#'�������5��:��##�&��(��5#�T

$���8($�2�:=:�AA;��:=:�A5(*��:��##�72%5�A8F���(�:=:�,8����A5(*�T�$��5��%���2%�5��

#8��'$#$�����(��(%$�$#5��5$������A8F��������(�0��8�%�5�"$����$�*

Page 32: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�J

�* @$'$���&:�2�$#����7���2$�2�&$��5������<3+�+:����(�A$55�9���(����

��2�$�2�������.���5$'����5$��#�$�*����25����5�9����(�5�����5�5�A8F���������%���9�$�C8$�9�

5��5�5���5�(�5��($#�8�5�5���8�(���(�5���#�5�9����(��������$5*��:#����F�%����$��)8�9����

���J��A$55�9��5�(�$�5��:��##I#�$�5�����(�5�.�#�5��������$�2���5��2��($�2����'�#�5$��#�

�%��2��$%#����<3+�+:I#�&:�2�$#���(����$�($'$(8�����%(�A$���+$���$*�����$�5�����

(�5�.�#���#���%%���9�8#(�.9�$�($'$(8��#��5�:��##�5��#����(5�$�#����%5$�2#����

���'�#�5$��#*��A$55�9I#���5���(#�

A+�/:&�;:AA,&�7,��>�:+6�="��/,��;><A&�

+��<;�<�,�:��>�,�?=�/�A,@,�:0,�>��A<D*�">��>�,�

>"��/,=��;A=,��+*���/=�6=�0��/,��;:7,��>�<+�

�/�><0/�<3+�A<D,73><�0��=�+,���G<=�,�:�&>;��>�

/,����/><0/��>��7,��=>�=�0�37=*

�������"�������������)�+��.�������"���������������������������������������+��������+�����������*�������/���������������)������������������*+�!��!��������,�����0

+>�=�;:AA,&�A*�+,=�:"=���,AA=�0�/,��?,�;><A&��>��

0>�:���"<��/,��3,;:<+,��/=+�=+��,:AA��:�":7=A��

"<�&�:�&�?,�;:��>��A,���/,���>&<;��+��,:&�

><�*��=��>A&�/,���/:���?/,��?,�/:@,��/,�=D=+�

��>�>+:A��=�?><A&�;:AA�/,��:0:=�*���/,��=��:A6,&�

�>�@&:�:0:=�*��+/,��>A&�7,��>�&�>��:���

�,A:�=>�+/=�*��

�,%���#$#��(((*�

�* A�5���$��+�5%.��������J��A$55�9��5�(�����5�$�5��5��$�5�����:��##�

(�5�.�#���$�����(#�$�����5�

7*��$%�����(���.$(���#5�)8�9����%�=F$#�������$�2����'��2(�

��#$5$���$��A8F�������A'��2�K�*��>����9����5���5���R���S�������5��5(�<3+�#5�8�58�(����(8�5�(���5%�5�T�0�'��5��25���

#���(�.$(*����$#�(���5%�5���#�'�9�F�$5(*

��1��0�&��%���2��#�&����&�#���#2����'#3��#����(4��5#��1������2'�6�&�&2'���&������$�72�30���#���%����&�2%���$(%&�7�%�����2����%�#����1%�5��2�2�%+�8�'�(����$��#2��7�6�7�%�+�1#2'#��#�1��

Page 33: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�B

�#����#���2'�6�2���62&�%��3�%�����&�&2'���&��2'�6�9#(���2%���%���'�75�2�%'���2��:0�

�,%���#$#��(((*�

�* +8.#C8�5�9��$��)8��������B��A$55�9��5�(�5��������$�2���5�$�5��:��##I#�

$�5�����(�5�.�#�

@�&,�:�0,A=+�=+��,+�>�+=3A,�>"�R���S��/,�<3+�&,�:��7,��RS:&7=�=+��:�=�0��/,�"<�&+�

&,&=;:�,&��>�:�":7=A��>��+>7,�0�><�0�����������������������������������!�����)�������;�!��,���"�0��!���������������.������������������������)����������*���������������0�<=������)������*����������)�!�����������0��:��:R<S&=��>���/,�&,���=�+,A"�+�:��+�=��>�,�?,,6*��@&:�=+�/=0/A��;>�"=&,��*��=��

+,,7+�?,�+/><A&�3,��>�:AA��;>7">��,&�:���/,�

,�&�>"�)<A�*��

�,%���#$#��(((*��

K* ����5�25����5�#�$�5�������5#����$�����������9���2�$%�#����5��

���5$��#�$��.5���A$55�9���(�@$'$���&:�2�$#��#����5��5�:��##���(�<3+�+:����

������(�5��5�$�'#5%�5#�$�5��A8F��������8�(�.�#5���(�.��8#����3A7=+I#�$�'��'%�5*��

��#�$�5�������5#���#��(%��#5��5�5��5�$��#�%��#��5#��A$55�9���#�5�$�2�($��5$������%�

<3+�+:I#�@$'$���&:�2�$#��$5���2��(�5��������8�(�.���%$55(�5��#5�.�$#�������5$��#�$��

�$5��5��A8F�����*

�* ��#���5#���#��#822#5�5��5�<3+�:0���$�(�5���(C8�5�9�#8��'$#����%��$5���

A8F��������(�<3+�+:I#�$�'��'%�5��$5��5���8�(�������#��$��$�2�5��58�����.�$�(�9�5��

$����#$#5�5�$����%�5$����.�85�5���8�(��'��5��82��<3+�:0���#��5�����5$%#��$��$�2�5����(�$5#�

��%�5��5���8�(���(�#�'��#�$5#�#���#�����EE��$5#�M���%�5�N�*

Page 34: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

������������� �����������������"���������

��������������������!�������������������������������"���)��

�* <����$����%�5$�����(�.�$���.��8#����������#��.�85�7�(���I#��8����5(�

#5��529���(�.��8#�����8�(���5�%5��$5��5�$��(8�($�$2���5�%#��5��<3+�&��(��5#�

��8#(�5�����%%�(����%��5�3A7=+�5��5�$����$'�5�.�����$�5#��5��82��5�9��$��$�2�9�

#8����5(���(����$�$5�5(�3A7=+������5���#5�O���%$��$���$���#����(��$�9�%8���%��*

J* <����$����%�5$�����(�.�$����$5���3A7=+�������9�3A7=+!�(���8�(���#�

'������(����5���$#5����0��.���?��5��7���2%�5�P�38#$�##�3��$�2����%%�(�5$��#�����

($��5�$�'#5%�5�%�$�5�$�(�.9�5��<3+�&��(��5#�����5�$����$�5#*

B* "�����$�2�5���'��5$������5��7�(�������8(��<3+�:0��5������5��5$59����5��

<3+�&��(��5#��#5�5(��8.�$��9�5��5�$5���(����%�5�$���F��#8��5��3A7=+*

�* <����$����%�5$�����(�.�$���5��<3+�&��(��5#I��������F��#8��5��3A7=+�

��(�5��(�$#$���5����5�%��5�3A7=+!�(���8�(#�5��5�$��������$'�5�.�����$�5#����5��

�#8�5����(8�($�$2�������9##������%(�.9�5��<3+�&��(��5#����7�(������(�3A7=+*�

* =����'%.��������<3+�:0���C8$�(�"��('#5�:0��M"��('#5N�����18�$��!.�#(�

��%���9�#��$��$�$�2�$������9�$�2��8�(#�����$�#5$585$�����$�'#5��#*��"��('#5�#�'(��#�5��

�#�����8�$5�����5��<3+�&��(��5#�����'$($�2�����9#$#����5�$�(!���59��8�(#�����5��<3+�

.8#$�##�8�$5#*��<����$����%�5$�����(�.�$���"��('#5�����9�(�3A7=+!���5(��8�(#���(�

���5(�9�(��$�(�5���(��#�5�%�����($#5�$.85$���5��<3+���$�5#�.��8#����5���������

5���#�����9��2��($�2�5�$���.$�$59�5��2���5�#8����$2���#5�.���58��#*

���* "��('#5���#�($#���5$�8(�$���������(�5��=�'#5%�5�+��85$��#�8�$5��$5�$��<3+�

?��5��7���2%�5�.��%��#���#$.���������'$($�2�����9#$#����5�$�(!���59��8�(#�5��5��<3+�

&��(��5#*��=�'#5%�5�+��85$��#����5$�8(�5����8#�5���(��#�3A7=+!���5(��8�(#*��

Page 35: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

:����($�2�5�����:��$����� �(�����������#����5$����#%$�2�9�($#�85(�.9�5��<3+�&��(��5#��

<3+�:0I#�?��5��7���2%�5�8�$5�

��(����$�����(��5�5��7�(�����8�(#����5���%����%���2�����

����##���(��$�%���#��5$'��.85�($(���5���$'�5���C8$�(�

�'�#������%���5���(�2�'�5���8�(#���M���������'(N�#5�58#�����

$�5���������(#*����$#���#�#���#��������#$2����5��5�7�(�����8�(#�

#��8�(���5�.���5$'�9���(��������5���$�����#5�8�5$���8##��5�<3+*

���* �

���* �

��

��K* �

REDACTED

REDACTED

REDACTED

Page 36: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

K�

���* �

���*

REDACTED

REDACTED

REDACTED

Page 37: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

K�

��

��J* �

��

���

��B*

���* <3+�:0���#��$##8(���#�$#������5#��$�(�5��7�%�58%�:��?�5���+5��52$#�

==����$���$��58�����#�$�'#5(�$����7�(�����(���8�(��6$�2�5�0��.���"8�(��A5(*���*��W�

REDACTED

REDACTED

REDACTED

Page 38: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

K�

����5(��#����&�%.�������*��<����$����%�5$�����(�.�$���<3+���#�$##8�����5�#���5#��

��8�(���'������%(�(8�($�$2������7�(������(�3A7=+�$��5�����%�����8�#����.8#$�##*

�� * &#�$5���5���%$55$�2�5��$�'#5%�5������#$2�$�$���5��%�8�5��$����9�����$5#�����

%��9�$��3A7=+���(���8#$�2�5�����%%�(���9�3A7=+!�(���8�(�5��5�$����$�5#��5��<3+�

&��(��5#�(�$((��#����9��#�)��8��9������5�����5���(�#5�8�58��5��3A7=+��(���8�(#�

A8F��������(�0��8�%�5�"$����$�*

���* ���<3+�&��(��5#����#�$�8#�9�($#�2��((�5���8%��8#��(����2#���$#(�.9�

'��$�8#�<3+�%���9#���(�$�5���������#$5$����2��($�2���5���5��<3+�&��(��5#�#��8�(�

.�$�'��'(��$5����3A7=+�#5�8�58��$����9������$59*��

��

���* �

REDACTED

REDACTED

Page 39: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

KK

���* �

��K* �

REDACTED

REDACTED

REDACTED

Page 40: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

K�

���* �

���* ��5���5�����($�2�5��2���$�2��(����2#���(����(#��������$�2����%�5�$������

�����28#��<3+�+:�%��9��$%$5(�$5#�����F��#8��5��3A7=+�'$��$�#8��������$�$#���(�#��5�

$�(%�$59��2�%�5#���(����2(�����$5��5������8�5����5$��#�$�*��

�A##�5����5����#���5���#����(�

+�2�6����������((�A8F�����I#�F�85(�����8�5����$�2�(��8%�5#�5��3A7=+*

,��!��"������,���������������+�����,��!��"�*��������������>���������"���)��*�������)��

�����"

��J* <3+�:0�$#�5������5��5$59����5��<3+�&��(��5#���(������2�$�(���(��$��

2��.�����$'�5����5��%���2%�5*��<3+�:0I#������$5���#��5�5��A8F�������������5�����2#5�

���5��3A7=+��(���8�(#����#�$�52����5��$5#�('���%�5���(����%�5$����#���#��$�$��59�����

,8�������8�(�������#���<;=�+��8�(*��:�<;=�+��8�(�T���������9%�����M<�(�5�$�2#�����

;����5$'�=�'#5%�5#�$������#���.��+�8�$5$#N�T�$#���2��$�(�8�(����#5����,8������<�$���

�M,<N��($��5$'#�5��5��$%�5�������������5$'�$�'#5%�5�#��%#�5������5����9�5���82��85�

5��,<����5��.�#$#������#$�2���85���$��5$������%����%%.��#5�5*��=��5����#����A8F�������

5���85���$�$�2�%%.��#5�5���#�A8F%.�8�2����(�5�������'$�2�.�(9���#�5��;�%%$##$���(�

REDACTED

REDACTED

REDACTED

Page 41: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

K�

+8�'$������(8�+�58��"$����$���5��M;++"N�*��A8F������8#(�$5#������'���$��A8F%.�8�2�5��

M��##���5N�$5#�����(�%��5�$5#����#����$��,8�����$���8($�2�"����������%��9����$5#�

$�'#5��#��������5(*

��B* <3+�:0�#�'(��#�5��#���#������M���%�5�N����A8F�������5$5�#�5��5�<3+�:0�

8#(�$�5�����2�.�9�*��<3+�:0�$#���%(��#�5��#���#���$����".�8��9������(���5����#��58#�

#�5��5�A8F�����I#�$���5$����#����5����5�������'�������$��5$���5��5��;++"��5��A8F%.�8�2�

�28��5��*��<3+�:0I#�#���#���������#�#8.#C8�5�9�����$�%(�$���������A8F�����I#�

#8.#C8�5����#��58##�$##8(�$��:828#5�������:828#5����J��7��������B����(���'%.������*��

"���F�%����5����'%.�������#��#����#��58#�����A8F������#5�5#�5��5��MR5S��+���#������5��

�8�(�$#�<3+�:0��������5������(I#���($�2��$����$���$�#5$585$��#���$�������#����8������2����

��%%��$����5��($�2���$#�%���2%�5���(�$�'#5%�5�#�'$�#*N��<3+�:0���#���#��$(�5$�$(��#�

5���8�(I#����%�5��$�����>���5$�2�7%����(8%�����A8F������(�5(�>�5�.���J������*

���* :��8�(I#�#���#���������%�5��$#�##�5$���9��#���#$.������5�����5$������5��

�8�(*��������%�5�������<;=�+��8�(��$���8($�2�A8F�������%8#5�.����28��5(��5$59��$5��

#8��$�$�5��$����$����#�8��#*��:�<;=�+��8�(��$���8($�2�A8F�������$#��85���$�(�$��A8F%.�8�2�

.9�5��;++"����5��.�#$#����5�����%�5�I#�F��$�����(��$����$���#�8�(�##*��������%�5�����

��<;=�+��$���8($�2�A8F�������$#��C8$�(�5����'���#$2�$�$���5����$5���.�#�.��8#�$5�$#�F��5(�

5�����'$(���%��#�5$�������(�%�2#�#8#5�$�(�.9�5�$�(����5$#��#����#8�5������8�5�$��5��

%���2%�5�����(%$�$#5��5$������5���8�(*

�� * 39�#�'$�2��#�5���8�(I#�#���#�����(��('�5$#$�2�5��5������<3+�:0�2�'�$5#�

$%��$%�58��5��A8F��������(��(�5��A8F%.�8�2��28��5�����#������#�5���8.�$���5��.�$'�5��5�

������5������(I#����2#5��$����$���$�#5$585$��#���#��(��#$�2���(�#5��($�2�.�$�(�5���8�(*��39�

#��(�$�2��<3+�:0����'$((�����\�(�����2$5$%��9��������8�(�5��5�<3+�:0����������(�����

Page 42: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

KJ

���$5#�$�'#5%�5#�$�5��5���8#5�(9���(����5�������3A7=+���$5��������#���(�.�����#����

3A7=+*

������

���* <3+�+:�#�'(�$��%8�5$������#�����3A7=+��(���8�(#�A8F��������(�

0��8�%�5�"$����$�*

���* <3+�+:���#�$(�5$�$(��#���#���#������A8F������$����������'����C8#5��55��#�5�

5��5��;++"��5�A8F�����I#�$���5$��*�����F��$�����(��$����$���#�8�(�##����<3+�+:���#��

8����$����%�5$�����(�.�$���$�#5�8%�5���$��5�������'������A8F������.9�5��;++"����(�<3+�

+:��##8%(��#���#$.$�$59��������'$($�2���%��#�5$�������(�%�2#�#8#5�$�(�.9�5�$�(����5$#��#�

���#8�5������8�5�$��5��%���2%�5�����(%$�$#5��5$������5���8�(*

���* <3+�+:���#���#��5���8#5�($�����(�($#5�$.85������A8F�����*��:#��8#5�($����<3+�

+:���#�.9������#���#$.������.�5��5��#���$�2����5���8�(I#��##5#���(�5��#8��'$#$������

5���8�(*��&#�$5����$�2�#8.#5��5$����#�����#�'$�2��#�5���8�(I#��8#5�($����<3+�+:�(�2�5(�

$5#��8#5�($����8��5$��#�5��3A7=+�$��'$���5$��������'��5����*

��K* <3+�+:���#��#�'(��#�5��%���2�����A8F���������%�".�8��9������8�5$��

:828#5����J*��:#�%���2�����A8F�������<3+�+:����#�5(�5��5��;++"���(�$�'#5��#�5��5�$5�

��(��##8%(�5���#���#$.$�$59�����5����5$'�%���2%�5����5���8�(I#��##5#���#������#�5��

��2�$�2�%��$5��$�2���(��(48#5$�2����5���8�(I#�$�'#5%�5#������8�(��5��#8��'$#$������5��

�8�(I#�.���(����($��5��#*��&#�$5����$�2�#8.#5��5$����#�����#�'$�2��#�A8F�����I#�%���2���

<3+�+:�(�2�5(������##5�%���2%�5��8��5$��#�5��3A7=+*

���* :���%��9�$�'#5(�$��3A7=+�5���82��5��A8F�������8�(���#�$�'#5(�5���82��

3A7=+�:���8�5���*��"��������$�����#���(�$��5����%����<3+�+:*��:�������8�5����$�2�

����#���(��2�%�5#������%��5(���(�F�85(�.9�<3+�+:�%���9#��$���8($�2�

7���2$�2�&$��5���@$'$���&:�2�$#���(�&$��5���+�2�6���*��<3+�+:�%���9#��28����9�

Page 43: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

KB

����#���((��$5��"����&$��#���$����3A7=+������8���##����%���2$�2�A8F�����I#�$�'#5%�5#�

��(��(%�5$��#*��:����(%�5$��#��C8#5(�.9�<3+�+:�����5��A8F�������8�(��������##(�

5���82���������8�5���(��5�<3+�:0I#�+5�%���(��;����5$�85�.�����*

���* <3+�+:���#��#�'(��#�5����$%�3�������0��8�%�5�"$����$�����(��#�

�8#5�($�����������5(��8�(��0��8�%�5�"$����$��A'�(�A5(*����$���($(���5���'���($��5�

����8�5��5�3A7=+��.85���$�������(��'��2(��58��#�.�#(����$�'#5%�5#�$��5��8�(��9$�2�

0��8�%�5�"$����$���8�(�5��5���#�($��5�9�$�'#5(��$5��3A7=+*��:#���$%�3�������

0��8�%�5�"$����$���<3+�+:���#��#���#$.������5����$�5����5���8�(I#�#8.#��$�5$���

%��$#���(�5��#8.#C8�5�5���#������5��#�%��$#�5��5��3������3�%8(�����$�����5(��#�

0��8�%�5�"$����$�I#�.��$�$��9�.��*��<3+�+:���#���#���#���#$.������%�$�5�$�$�2���

%$�����.��!�$�2��������5���#��5$��#�����5(�.9�3A7=+�#���#�5����.��<3+"+A��5���8�(I#�

�(%$�$#5��5����5������8��5�5���8�(I#��5��##5�'��8��M�:@N�*

������

��J* <3+"+A�#�'(��#��(%$�$#5��5�������3A7=+��(���8�(#�A8F��������(�

0��8�%�5�"$����$�*��:#��(%$�$#5��5������A8F��������(�0��8�%�5�"$����$���<3+"+A���#�

�#���#$.����������8�5$�2��8��5$��#������8��5$������5���8�(#I��:@���$�2�5���2$#5�����

#������(�#�����(�$�2�#8.#��$�5$��#���(��(%�5$��#����%%8�$��5$����$5��$�'#5��#����(�

������5$�������$����$���#5�5%�5#�����5���8�(#*��=5�����8��5(�5���:@����5��"(��"8�(�

&��(��5#��$5��$����%�5$������'$((�.9�3A7=+���$5��85���9�$�(��(�5�'�$�$��5$������5��

�8%.�#�3A7=+����'$((*

�����)

��B* <3+��7�#�'(��#�%���2�����A8F���������%�:828#5����J�8�5$����'%.��

����*��:#�%���2�����A8F�������<3+��7����#�5(�5��5��;++"���(�5���8.�$��5��5�$5���(�

�##8%(�5���#���#$.$�$59�����5��%���2%�5���(��(%$�$#5��5$������5���8�(���#������#�5��

Page 44: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

K�

%��$5��$�2����$�'#5%�5����$�$#���(��#5�$�5$��#����5���8�(*��=�����$59������%���2%�5�

�8��5$��#�����A8F��������(�����(9�.��(�2�5(�5��3A7=+��#����#8�5����5���##5�%���2%�5�

�2�%�5�F�85(�.5���<3+�+:���(�3A7=+*��

��� ���(4��5#������&�)�78���

���* :5�����5$%#�����%�$5#�$���5$���5���82��$5#�8�5$%�5��$C8$(�5$���$����� ��5��.���(�

���A8F��������#�(�%$��5(�.9�<3+!.�#(�($��5��#*��A8F������&$��5���&��(��5#�/��5%�����

+����5���+5$����,22���/��(C8$�����(�6������������<3+�+:�%���9#*����#�<3+!.�#(�

($��5��#�����#���#$.�����������#��5#����5���8�(��$���8($�2�$5#�%���2%�5���(�5��

�2�%�5#�$5��5�(�$�5����$���8�5$%�5�9�(�2�5(��8#5�(9���(�%���2%�5����5���8�(I#�

�##5#�5��3A7=+*�

��������������������������)�������*���������"�������������������"���)��*������������*����

��.���������"�����)�������������

�� * ���5��$�2��$5��5��:��##�&��(��5#��5��<3+�&��(��5#����$�$5�5(�5��

7�(�������8(�.9�##�5$���9�#��$�2�5��<3+�.���(���(���85�5$���5��A8F��������(�0��8�%�5�

"$����$��#���#�5�����'$(�5��#��8�(#��$5��5���������������2$5$%��9*

�K�* ?�$���85���(�9���%(�$��%8�5$�����(�#8.#5��5$������#�����A8F��������(�

0��8�%�5�"$����$���5��<3+�&��(��5#�$�����$59�(�2�5(�5�$���#���#$.$�$5$#�����5��

$�'#5%�5#��%��$5��$�2���(�%���2%�5����5���8�(#*����9��55%�5(�5�����5�5�5�%#�'#�

���%��$�.$�$59�����5��(�2�5$������5�$��(85$#�5���82����#�$#����8�($#���#(�$�(%�$59�

�2�%�5#��$5��5��:��##�&��(��5#*��:�5��82��5��<3+�&��(��5#�($#���$%(�����

�#���#$.$�$59���(�(�2�5(�5�$����$%��9��8��5$��#��5�9��'�5��##������5(�%���5����O���

%$��$���$���#����%�A8F��������(�0��8�%�5�"$����$��T��#�������5�9�2$'������M���$�2�

5���5�����9N���(�����5���2$5$%��9�5�9���5�5��5������$�#��%*

Page 45: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

K

�#��������$�%&�%����2�'��27�&��������5�%�282�2�3��%&������'��&��#�7���6����#��(�#������2����$���'�����%&��%&2�'����&��%&�7%2�3������7�%��

�K�* <����$����%�5$�����(�.�$���#'�����$����$���$�#5$585$��#�(��$�(�:��##I#�

�C8#5#�5��#�'$��A8F�����*��:#����#8�5��5��<3+�&��(��5#����5�����9��$����$���$�#5$585$���

5��5�5��:��##�&��(��5#���8�(��$�(�������#��$��$�2�5��#�'��#�#���#�����(%$�$#5��5����

%���2����(��8#5�($������A8F�����*�����<3+�&��(��5#�����$��$�2�5��(��#�����9���5��

���5�5$�2�5�%#�'#�5���82����#�$#����8�($#���#(�$�(%�$59��2�%�5#��5�(�$�5���$5��5��

:��##��5$5$#*

�K�* ���<3+�&��(��5#���5�5�$����%��8.�$��9�5��5���8�(��.85����5��.��.#��'(�

��������#���#$.$�$59�����5���$##��##��$�5(��$5��A8F�����I#����5$�����(�%���2%�5*��<����

$����%�5$�����(�.�$����������.�85�".�8��9����������:=:��A8F���5�(�$�5����#�$#����

$�(%�$59��2�%�5#��$5��5��<3+!.�#(�($��5��#����A8F��������(�<3+�+:����$����8����5(�

5��$�(%�$�9���(����(����%�##�5��<3+!.�#(�($��5��#���(�<3+�+:�������9��$�.$�$5$#��#8�5$�2�

���%�5�$��$�'��'%�5��$5��A8F�����*

�KK* =�����5$�8�����5��$�(%�$59��2�%�5�.5���:=:��A8F%.�8�2��+:���(�<3+�

+:�#��$�$����9����'$(#�5��5�<3+�+:�$#�%��9���5$�2��#���M�$28����(N���(�#5�5#��#�������#�

<����9�(4�78�(��:���=��'�%�1��&�����%&���������#���2��#�����?(����&�<������=�����'�������$2�(���#��&�����#2�&�5���2���2%��#���5�%����#25��%&�2%��#��7�%���7�%��#25��$��#���(%&0��:#����#8�5������$����R<3+�+:S�������($�2�5��A8F%.�8�2����#��%�9�

.��$�.��5����'��(�%�2#��#8�5$�2����%����'(�$��28���$5$#��

$��(C8��$#�����%$##$��#�$��5���(%$�$#5��5$������5��%���2%�5�

���5��"8�(*��R:=:��A8F%.�8�2��+:S�������(2#���(��2�#�

5��5�R<3+�+:S�#����������%�#8���#�'$�#��5�5��F��8#$'��$##����

R:=:��A8F%.�8�2��+:S*

�,%���#$#��(((*�

�K�* =�����%�$��(�5(�7���������������+�2�6�������<3+�+:���85�$�(�<3+�+:I#�

������#������M���#5���#�#����$�N����.9�3A7=+���8�(���$�����'$�2�<3+�+:����5������

Page 46: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

����$�'#5������$%#*�����%5�5�#�������#��<3+�+:�(%��((�5��5�:��##����'$(�$5��$5����

�55�����%�A8F�����I#�$�'#5��#����($�2�<3+�+:����%�##�������9���##�$��8��(��#����#8�5����

��9���$�8�����5��#8.!�8#5�($����3A7=+����#������#�������������$�#8��������$�9�#8.#��$.(���(�

��$(�����.9�:��##���'�$�2�5���$##����A8F�����*��?�$��$5�$#��8���5�9�8��������5���<3+�

+:I#�#��$�$��(%��(#����%5����(�$��#��$�����5���#�$����5��$%���5����5��(%��(#�$#������T

<3+�+:����5(�5��.�#8��5��5����$��$5���#����5�5�5��#���$5#���%������8���##�������%�5$�2�

A8F��������(����$�2�F�##$'��#��$5���8�(���5�.��$�.������$5#�5�5���(�2�5$������A8F�����I#�

%���2%�5���(�����5$���5��3A7=+*

�K�* ���<3+�&��(��5#�#�82�5�5���$%$5�5�$���$�.$�$59�����A8F������5���82��

�(($5$�����$�(%�$59��2�%�5#��#����*��:��##�72%5�A8F����$���.��%�5��%���2�����

A8F�������#������'%.���B��������F�85(����=�(%�$59�A55��5��5�#�%�(�5�$����'������

<3+�+:��5��M��'%.�������=�(%�$59�A55�N�*

�KJ* �����'%.�������=�(%�$59�A55���8����5(�5����������(�#8��#(����

$�(%�$59��2�%�5�#$2�(�.5���:=:��A8F����(�<3+�+:����)��8��9��������*��:���2��$5��

�2�$�2�5��5�<3+�+:���8�(�.�$�(%�$�$(���(���(����%�##��5����'%.�������=�(%�$59�

A55���2�$��#��$�$����9����'$((�5��5�<3+�+:���#�%��9���5$�2��#���M�$28����(N�5��5�$�(�

���5$#��$5���2��(�5��#���#��#�$�����A8F�����*

�KB* :��##�72%5�A8F���#��F�85(�$�(%�$59��2�%�5#������'%.���B�������T

48#5���%��5��.����7�(����58��(��$%#���$��T $����'������<3+!.�#(�($��5��#�6������,22���

+����5����(�/��(C8$����#������#�:��##!.�#(�($��5���&���(%5�*

�K�* �����'%.�������$�(%�$59��2�%�5#�#�'(�5�����58�5�5���$�5$���5��5�

<3+�+:���(�A8F�����I#�<3+!.�#(�($��5��#�����#���#$.������A8F�����������$�����$59�

5�#�&��(��5#����#$%��9�#��$�2�5��<3+���%�5��A8F������$���58��������8���5$'��#*

Page 47: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

�#��������$�%&�%�����������&��#�2���(4��5#��)�%���7�%���%&��(���&2����(�2��

�K * "��%�$5#�'�9�.2$��$�2����(����5$�8$�2�8�5$��A8F�����I#�'�58���(%$#��5��

<3+�&��(��5#����$�2�9���(��8���#�8��9�(�2�5(�5��3A7=+��������5��%���2%�5���(�

�8#5�($���(85$#�5�9��85���(�9��##8%(�����A8F�����*��;8#5�(9����A8F�����I#��##5#���#��5�����

5$%#�(�2�5(�5��3A7=+*��7���2%�5����A8F�����I#��##5#���#���#��(�2�5(��5$��9�5��

3A7=+���$5����5�$�����5��:��##�&��(��5#�#�'$�2�$���8����5(��('$#��9������$5$#����5��82��

A8F��������#��5�����5$%#����W�$�'#5(�$��3A7=+*����8#��(#�$5��8%��8#����#�5�5$��#�

%�(�$��#��#����#��58##���(����#�5�5$��#�5��5��A8F%.�8�2��28��5�������%�5��.2$��$�2�

���A8F������8�5$��$5#��(��5��<3+�&��(��5#������%(������58���%���2%�5�����8#5�($���

�8��5$��#�����A8F�������(#�$5������5$�2��#�����5��#�#�'$�#*

���* �$%���(�5$%��2�$��T�$���������5��".�8��9�������:828#5�������:828#5����J��

7��������B����(���'%.�������A8F������#��#����#��58##�T�$5���#�%���#$�(�5��5�5��

�$2�5#���(�(85$#����A8F�����I#��8#5�($�����(�.���##8%(�.9�<3+�+:*��,�������#��58#�5���

��5����5��(5�$��5����25����(�.��(5�����<3+�+:I#�.��$�2�F��$����#5�5$�2�

<3+��A8F%.�8�2��+*:*��R$#S����8��9���(2(�.������8�((����

:828#5������ BK����(���#�$5#��2$#5�(����$���5�KJ!K���0���(��8��

A8F%.�8�2*��=���(($5$���5��$�5���5$�����.��$�2��<3+�

�A8F%.�8�2��+*:*�$#���#����5$'�$����$'�5�.��$�2���(�����#���

�$(����2�����8#5�%��#�'$�#���%��2�5�%�$�'#5%�5��('$#��9�

��(��##5�%���2%�5�#�'$�#��5$%�(��#$5#��#������#�#�8�$5$#�

��(����$2��F����2*��+$���5���#5

�)8�9��� ��$5#�#�������$5���

�%�8�5#�5��;/"�����7$�*

��$#�(5�$�����<3+�+:���#����'$((��$5��5������(2����<3+�+:���(��$5��5��$�5�5�5��

%$#��(��28��5��#���(�5���8.�$��$�5��.�$'$�2�5��5����F��$��(���(�#�8��.�����#�

#8��'$#$�2�5��#���$�2����A8F�����I#��##5#*�

���* ?��5���#���5�($#���#(�$����9����#��58#���#�5�����5�5��5�<3+�+:��$��$5#

�����$59��#�A8F�����I#��8#5�($������(��5�(�$�5����+8.!;8#5�($���:2�%�5��(�5(�".�8��9�

Page 48: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

����������$5��3A7=+*�����+8.!;8#5�($���:2�%�5��85�$���������8�(���5���'�%5�5��

�����'������5��;++"�.��8#�3A7=+�($(���5�%5�5����$5�$���������$�$���9������%$�2�5��

(85$#�������8#5�($��������A8F%.�8�2�<;=�+��8�(*

���* >��7���������������$��$5#������$59��#�A8F�����I#�%���2���<3+�+:���#��

F�85(�����2�%�5��$5��3A7=+��5$5�(�M���($�2�:85���$��5$���A$%$5(�5���8����##���(�

+��#����+�8�$5$#���(�>�5$��#N�$����'������3A7=+*��<�(��5��5�%#����5�$#��85���$��5$����

%���2%�5��������9�����5���##5#����A8F��������#�(�2�5(�5��3A7=+*

��K* �

���* <3+�+:���#���5�(�$�5��5����5����2�%�5#��$5��3A7=+*������$�#5���#�

�5$5�(�M>�5$���:2�%�5�N�(�5(�7�����������������(�5��#���(��M;8#5�%��:2�%�5�N�

��#�8�(�5(*

���* =���(($5$����<3+�+:��5�(�$�5����M���5���$��:('$#��9�:2�%�5N��$5��:=:�

�A8F����(�����:828#5������������5�(�$�5�����5���M���5���$��:('$#��9�:2�%�5N��$5��:=:�

AA;*��:=:�AA;I#�$�'��'%�5���#���5(�$��A8F�����I#�:828#5���������#��58#����$���

$�($��5(�5��5�5����#5#����:=:�AA;I#�M�('$�N���8�(�.�.����.9�<3+�+:��#����5���$��

%���2�*�

��J* ��8#�����%�5��%�%�5�A8F��������#����5(��<3+�+:���(�(�2�5(�����9�

'�9��#��5����$5#��8#5�($�����(��##5�%���2%�5��#���#$.$�$5$#�5��3A7=+*�

REDACTED

Page 49: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�K

��B* :#���<;=�+��8�(��A8F��������8�(�.�%��5(�5���82��85�,8���*��/��'���

8����$����%�5$�����(�.�$���5��;++"�($(���5������'�5�������2%�5���$���5��<3+�

&��(��5#��5��:��##�&��(��5#����(�3A7=+���(��2�(�5��.��8#������������#�����

�����5��5(�$��3A7=+���$5��������#���(�.�����#*��;����5��5$�����������$��5�����(#����

3A7=+�'$���5(�5��A8F%.�8�2�����$%��%�5$�2�5��<;=�+�($��5$'#�5��5�2�'��(�

A8F�����*

���* ���$�2�9�����$����%�5$����.�85���9�(�2�5$������<3+�+:I#��#���#$.$�$5$#�5��

3A7=+������(�$����9����A8F�����I#�#��#����#��58##*����5����9�($(�5�$#����($#���#8��#�'�

5���������5�����5�5��5����8��$5�%���2����#�2$'���8#5�(9���(����5�������A8F�����I#��##5#��.85�

5��������%�5����3A7=+I#�$�'��'%�5��$5��A8F���������$�$5�5(���(������(�5������$�

#��%*

�� * :�5��82��5��:��##��5$5$#��8����5(�9�.��%�%���$�'��'(�$��5��

%���2%�5����A8F�������5�#�%���$�5���5������5�9��'�5��##������%(����%���2%�5�

�8��5$��#*��=��".�8��9����B��<3+��7�#$2�(����M=�'#5%�5�:('$#��9�:2�%�5N��$5��:��

�A8F�����$�����#�(#$2��5(��#�M=�'#5%�5�:('$#��N�$��5��7��������B����#��58#*

���* ,'������<3+��7���#�.��82�5����.���(��#�5�����7���2%�5�;�%���9����

A8F�������5��<3+�&��(��5#����5$�8(�5���������5��(�2�5$����� 5���8�(]#�%���2%�5�5��

3A7=+* �=� A8F�����]#�:828#5����J����#��58#��$5���#���5(�5��5�<3+��7���#�7���2%�5�

;�%���9��

R$S#��#���#$.������5��%���2%�5��5���(%$�$#5��5$�����(�5��

($#5�$.85$������5��"8�(]#��##5#�.85�$#������(�5��(�2�5��8�(��

$5#�#8��'$#$�����(����5���������������5����5�#�(85$#�5��5�$�(�

���5$#* �=����#��������2#��������$�5%�5�����(($5$�����5�$�(�

���5$#��5�����#��58#��$���.�8�(�5(������($�2�9*�

���* ���M8�(�5N�($#���#$�2�5��(�2�5$������A8F�����]#�%���2%�5�5��3A7=+���#�

'�����'$((* �"8�5����5�$#����'$#$������5��:828#5����J����#��58#���#5�(�5��%$#��($�2�

Page 50: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

$%��##$���5��5����#8���(�2�5$�����(�5���������#�������J������$�����5�$5�����(9���(�5���

�����$������������A8F��������#��$�#5���8���(* �����($(�<3+��7�'���55%�5�5��F��$#�

��9�M#8��'$#$��N����M���5���N��'��3A7=+*

���* :��##�72%5�A8F�.��%�5�����%���2�����A8F�������#����#8�5������

M7���2%�5�;�%���9�+�'$�#�:2�%�5�N�(�5(���'%.���B������*��>��5��#�%�(�5����

���M=�'#5%�5�:('$#��9�:2�%�5N���#�#$2�(�.5���:��##�72%5�A8F���(�:���A8F���

��$��������(�5���2�%�5�#$2�(�$��".�8��9����B�.5���<3+��7���(�:���A8F�*

��K* &#�$5�5��#�8���$�2�����5$5$#�#�'$�2��#�A8F�����I#��8����5(�%���2����(�

$�'#5%�5��('$#����A8F�����I#��##5#�����5�����5$%#�%���2(���(����5����(�.9�3A7=+*�����

��2��$��5$�����#5�8�58������A8F��������#��#�������#�

Page 51: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

��� ���5����2�%��$��(4��5#���%62��&������(&

���* �������5$���������(8�#�����A8F�������85�$�������.9�<3+�+:��$5#��8#5�($����

��(�<3+"+A��$5#��(%$�$#5��5�������5�$���!%�(�5������%%�(�5�7�(���I#����8(���(�������5��5�

���8(�5��5��$'*����#�����(8�#��#5����5��$��$�5���������5$�2�%%����(�������(���(�

($#5�$.85(�.9�5��<3+�&��(��5#������(��8#5�(9���(�5��($�2��85���$59�#���9�$��5�����(#����

3A7=+����(���%$55(���%��5���$�������8�'�$�$(���$�$�2���(�5��(�����$�%�5$��#�$##8(�.9�

3A7=+����(�5������8��5$������A8F�����I#��:@������(��9(�.�#$#*�����<3+�&��(��5#I�

����5$�2�����(8�#�����A8F��������%.$�(�5�����5���#����$��5��5���.�(������8(���(�

�����(�7�(���I#�����$�#��%*

���* =�����5�5����8#5�.�$'#�5��.�5��%�#5����5����#'����'�#$��#����

A8F�����I#�$�5�����>���5$�2�7%����(8%��(�5(�>�5�.���J�������T��##�5����5���%��5�#�

.����5��������#����3A7=+�T�<3+�+:���5#�5��5�$5�����$�5(�3A7=+�5��.�5��#8.!�8#5�($���

����5��#���$�2����A8F�����I#��##5#*�����>���5$�2�7%����(8%�5������5$�8#�5��#5�5�

5��5�

R5S��#8.!�8#5�($���$#���#������$�5(��#�F��8#$'�5��(�����5��

:���8�5���(�5��5���#��5$��#�$�'��'$�2�5���##5#����5��"8�(��$���

.�F�85(���(�#55�(�8�(��5���#���#$.$�$59����5��#8.!

�8#5�($��*��=��$5#������$59��#�:���8�5����(���5��#8.!�8#5�($�����#�

��#��.���85���$�(�.9�5��;8#5�($�����(�5��"8�(�5��5��(�

($��5�9�$��#�8�$5$#���(���5$��#�5���#��5$��#�����5���8���#����5��

:���8�5��.�#(����5���8�#���(��28��5$��#��#�(�$�(�$��5��(8�9�

#$2�(�5��($�2��85���$59*

��J* 3A7=+������9���(�5�5����8#5�(9���(����5�������A8F�����I#��##5#��$5�����#9#5%�

������9�59�����$�(��(�5����#��.�����#��������$�%�5$��#�������5�3A7=+���#�����5$�2*��

:#����F��$��(���(�#���$#5$��5(��$����$���$�#5$585$����<3+�+:��������#��8�(���'�������

5��5�#8�����������2%�5���#����.�%�5$��$��5��5�$5���8�(���(�5�����8(�.9����(2��8�(�%���2�*��

7���'���#8�����������2%�5���#�$%�������#���%�55�����A8F%.�8�2����*

Page 52: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�J

��B* ���>���5$�2�7%����(8%����5$�8#�5�����'$(�5��5���9���#����(�#�8�$59�

%�'%�5#�����A8F��������8�(�.���%%8�$��5(�.9�3A7=+������(�$�9�.�#$#�5��<3+�+:����(�

#5�5#�5��5��MR�S#�3*�7�(����$#��5�5��#�%�5$%���5$�2��#�$�'#5%�5�5��(���.������(�#8.!

�8#5�($����5����$���.����#$�2������$�%�5$������%�$##8(�.9�37*N���������5$�2�����(8�#�

�8�5������'$(�5��5�<3+"+A���#��(%$�$#5��5������#�5��5��5��8�����$�%(���(�8�'�$�$(�

$����%�5$���5��5�<3+�+:���$'(����%�3A7=+�5��(5�%$��A8F�����I#��:@*

���* ?$5���2��(�5��5������8��5$������A8F�����I#��:@��5��>���5$�2�7%����(8%�

#��$�$����9���5#�5��5�

R(S8�5��5�����#$(��.��(��9�$��5��($#��5��$�2����5��5��(�

����$�%�5$��#���(�3����#5�5%�5#����%�3*�7�(�����5����$�5�

��#�����5(�5��5�<3+"+A�$##8#�5���:@��$5����(��9����8��5��

���.8#$�##�(�9#*

�� * ���>���5$�2�7%����(8%���#�����'$(#�5��5�3A7=+���#�#8.!�8#5�($�����$���

M���%�5�9�����5�.9���F��#��������5��(�(�5�5��5���#��5$��#��5�(�$�5��5��:���8�5*N����#�

(�$�9���F#����#8���#(�5��.�#�5�5��<3+�+:*��<����$����%�5$�����(�.�$���5�$#�����(8��

��#���5�������(*��=�#5�(��3A7=+����9�����5(�5��(#�$����(��9(�����(����9!���9�%����*

�J�* ����5����5����5������5$�2�����(8�#��85�$�����������A8F��������#�5��������

<3+�+:���(�<3+"+A��5���#���$#5$��5(��$����$���$�#5$585$��#�5��5������(�5��5���8.�$��5��.�

($��5�9�$�'��'(�$��5������5$������A8F�������5�������#�����#�'$�2�$�����#�5��5���58���9�

���'$((���������'�#$2�5�������5�5$�������A8F�����I#��##5#����(���$������'$((�3A7=+��$5��

5����(�%�5��%��$�8��5�����5#��#��((�5�����58�5�5������$�#��%*�

��� ������������@���%�A��%&�)����@!2%&�1������2%�A�$����(4��5#��!���!����,%�1%��%&��%&������&�83��#���(%& ���%�2&���

�J�* ���<3+�&��(��5#I�$��8#��9������$5���#��5�5��A8F��������#��$(�9�

������(2(���(����9�($#�8##(��%��2�:��##I#�$�#$(�#*��"���F�%����5��%$�85#����

:��##I#�".�8��9����B�G8��5��9�,F�85$'�75$�2�#5�5�5��5�MA8F������<;=�+�$#���#5���2�

Page 53: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�B

�5$59U�����2��12%&�1�&����2%�������$��%�*���A�R��5�$��A$55�9S�$#����8�(�($��5��U������5���#�

'�95�$�2*N���,%���#$#��(((*�

�J�* ���8#����5��<3+��5$5$#��#�������5�����A8F��������#�8�(�5���5��#�5$#�9�5��

�C8$�%�5#����5��A8F%.�8�2��85���$5$#�5��5�A8F������.����5����(���(�%���2(�.9�

#5�.�$#�(��5$5$#�$��A8F%.�8�2*�����<3+�&��(��5#�����$��$�2�5�����'$(�5�$#���\�(�����

A8F������$���58�������%$��$��#����(�����#�$���#*

�JK* ?���#����������9����5��%$�85#����:��##I#�".�8��9����B�G8��5��9�

,F�85$'�75$�2�$����3���8�5�9��8�������F�%$��5$������$�$��/*�?�2#.�2��������#��$5��

:=:�AA;�����5��9��#���(�����#�'(��#�$5#�&$��5�������#������5#5$�$(���MR�S���8�#����

���5�$�2��.85���#��5���$#�#�%��$�#���(���(#�$���28��5$���$��,8�������(�=�5�$��5�$#���#���

�$����(�����(�5����5�$�����#�#��$5$��5�$#���(�25�$5�����A8F%.�8�29!���$�2�^�N

�J�* ?�����#���#(�$����3���8�5�9��8�������F�%$��5$����.�85�5����%%�5�5��5�

<3+���#���%������5�����$�(���(�##$�2�����(���&8%.�8�(�������%��:��##����5�����(�$5#�

;�$��=�'#5%�5�>��$����5#5$�$(��#�������#�

<3+���#�48#5�����##!5���82���5$59*��=5�����9�($(�I5���'���9�

�#���#$.$�$5$#�$��5��%���2%�5����5�����(8�5����5���$5���#�

�����5$�2�$�'#5��#����%�$�5�$�$�2������5$��#�$���$5��7�(���*��+���

$��5��5�$5���#��8��9�T�:��##���#�8#$�2�$5#�R�����<3+I#S�.������#�5����$5#���85�5$���$����(��5��.���%��$��5��$5��5���28��5$��#�

$��A8F%.�8�2*

�J�* ��8#�����%�5��'�9����5$������A8F������$�������5��$5#�$%���#$����#����#8�5����

7�(���I#����8(��5��<3+�&��(��5#�#��(�5�$����%�5�����'$(�����\�(�����2$5$%��9�����5��

���8(*��A8F��������#�48#5�������#'����:��##!���5(����5��#��($�2�7�(���I#����8(*�����

<3+�&��(��5#��$��$�2�9����58�5(����$�5$���5��5������(�A8F������5������5�8�(��5��

������������.$�2���<;=�+!��%��$��5��8�(��5�8#���.�$�2�7�(����5��#8#5�$��5������$�#��%�

Page 54: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

.9����$�$5�5$�2�5����������.$��$��#����(�����#�$�5��5�����8(*��385�����5��(��5$���.9�5��<3+�

&��(��5#��5�����%�5��3A7=+I#�'$�5$%#���8�(���'�.��($%$�$#�(*

������$�%&�%���!������2&��6���BCD�)2��2�%�2%������$����#�2��@!���A��%��(4��5#�

�JJ* ,'��5��82��5�9����$%(�����#���#$.$�$59���(��8����5(�5��($#���$%������$�.$�$59�

����5��$�'#5%�5���(�%���2%�5����5��A8F�������8�(��8����$����%�5$�����(�.�$���5��<3+�

&��(��5#���$'(��'��O���%$��$���$���#�����5�$���8����5(�(85$#����5$�2�5��A8F�����*

�JB* <����$����%�5$�����(�.�$���<3+"+A���#���$(��������*��W�����8�(��##5#�����

$5#��(%$�$#5��5$���#�'$�#���#8�5$�2�$����5�5������O��J����B�*

�J�* <����$����%�5$�����(�.�$���<3+�+:���#���$(�O����K ��J��$���#���8����5(�9�

����M����(�$�2���(�48�$#($�5$����8���##*N

�J * <����$����%�5$�����(�.�$���<3+�+:���#���#����$(�O����J����K�$��

M%���2%�5��#N�����5����$�(�".�8��9������8�5$��:828#5����J*

�B�* <����$����%�5$�����(�.�$���<3+�+:���#���#����$(�O�K��B��K���$��

M�����%�����#N�����5����$�(�".�8��9������8�5$��:828#5����J*

�B�* <����$����%�5$�����(�.�$���<3+��7���#���$(�O�B��JB�����$��M%���2%�5�

�#N�����5����$�(�:828#5����J�8�5$����'%.������*

�B�* <����$����%�5$�����(�.�$���<3+��7���#���#����$(�O�����������$��

M�����%�����#N�����5����$�(�:828#5����J�8�5$����'%.������*

�BK* ��#��#������$(�5��5��<3+�&��(��5#�����(�$�2�##�5$���9���5�$�2�����

A8F������.��8#�5�9���(�(�2�5(�����5���8#5�($�����(��##5�%���2%�5��8��5$��#�����

A8F������5��3A7=+*�����<3+�&��(��5#�($(���5����(�5���##5#����A8F���������(��'��

'�$�$(�5�$��F$#5������5�$��'��8*����9��8.�$��9�%$#���#�5(�5�$��������(��8�5����$((�

��(��.55(�7�(���I#����8(���(�.���������$(8�$��9�(859�5��3A7=+I#��8#5�%�#*��

Page 55: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�B�* ���(�2�5$������(85$#�5��3A7=+���(�7�(����.9�5��<3+�&��(��5#���(�5�$��

���(8�5��$5���2��(�5��A8F����������85���$�(���(������'(�.9�5��A8F������&$��5���

&��(��5#�T�5��%�4��$59�������%����%���9#����5��<3+�&��(��5#*

������$�%&�%�� ��5����2�%��$�"��(5�7�%���2%�%'2����%62��&������(&

�B�* :#��$5��5�$��M�$28����(N������$5���#��5�5��A8F�������<3+"+A���(�<3+�+:�

%�$�5�$�(���'�9����(#!��������������$5���#��5�5��0��8�%�5�"$����$�*��=����0��8�%�5�

"$����$��>���5$�2�7%����(8%�(�5(�)8�9�����������Q�K*���5$5�(�M��5�5��(�N���(#�$��F5��!

���2��.��(����5��M��2�#��������%�����������#�(�&��6����%����2%�����&2��'��

'�%��'��12�#����%��&�)�&�$$�EEEN��<����$����%�5$�����(�.�$���<3+"+A���(�<3+�+:�

5���5�$#�8�8#8���#5��#���#�5���'�$(����5$�2���9�#��5��������(�������$�2���9�$�C8$�9��2��($�2�

7�(�������(���#��5���'�$(���9����������5��5���8�(�#822#5�5��5�5��<3+�&��(��5#���(����

��5$'�����$��#8��'$#$�2�0��8�%�5�"$����$�*�����<3+�&��(��5#�5�8#������5$�2�

���5���9�5��5�$���.�$2�5$��#*

�BJ* 0��8�%�5�"$����$����#�%���2(���(�#8��'$#(�5���82��5�����5$�$��5$������

#'�������5��:��##�&��(��5#��$���8($�2�:=:�A5(*��:=:�AA;����(�:=:�,8����A5(*��:=:�

A5(*�#�'(��#�0��8�%�5�"$����$�I#�$�'#5%�5�%���2�����$��:=:�AA;���(�:=:�,8����

A5(*����$�'��'(���5���%$�$%8%���$5��5��%��$5��$�2����#8.#��$�5$��#���(��(%�5$��#�����

0��8�%�5�"$����$�*

�BB* :#��$5��A8F�������3A7=+��2�$����(��8#5�(9����0��8�%�5�"$����$�I#��##5#�

��(�#�'(��#�$5#�F��8#$'�5��(�����(�����5���#��5$��#�$�'��'$�2�5���##5#����0��8�%�5�

"$����$�������%$55(�5��.�F�85(���(�#55�(�#���9�.9�3A7=+*������:@�����

0��8�%�5�"$����$����#�����8��5(�.9�<3+"+A�.�#(����8�'�$�$(���(�8�����$�%(�5��(�

����$�%�5$��#�5��5�3A7=+����'$((�5��<3+�+:*��������#����5�$�(����59�'�$�$��5$������5��

Page 56: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

$����%�5$������'$((�.9�3A7=+*�����<3+�&��(��5#I�>���5$�2�7%����(8%�����

0��8�%�5�"$����$���8�5�������5(�5��M���#$(��.��(��9N��$5����$���3A7=+�($#��5��(�

5��(�����$�%�5$��#���(����'$((�����M5��$##8R������S�5���:@��$5����(��9����(5����F�.8#$�##�

(�9#*N

�B�* :�5$�2��$5��5��:��##�&��(��5#��<3+�+:���(�<3+"+A�$%��%�5(���(�

#8����5(���#�$#��������5$���������(8�#�����0��8�%�5�"$����$��5��5����$�$5�5(�5��

�����58�$59�����7�(����5����%%$5���(����58�5��$#����8(*�

���������������������������������������)�����"�)��������"�)��,����"����������

�B * ���:��##�&��(��5#����$�$5�5(���(����58�5(�5�����8(�.9����$�2�5��(����

5��#8.#5��5$���$�'#5%�5#����%�,8���X$�'#5%�5#�5��5�3A7=+��((�5��#8#5�$��5������$�

#��%*�����:��##�&��(��5#�F���$5(�5�����#����5$��#�$��.5���7�(������(�A$55�9�5��

���5��%��5���(�#���A8F��������(�0��8�%�5�"$����$���.�5�������$���#�'(�5�����'$(�

3A7=+��$5�����2�$��8#$��#����%��9����%�,8������$�'#5��#*��:��##�%$#���#�5(�5��

���5���#���'�#$2�5���(����5�5$��#�$�����������5��"(��"8�(�&��(��5#����(�8�5$%�5�9�

�(��#(�3A7=+��$5��85������%$�2�5��(8�($�$2���5��5���#����%$#(*�

�#��)�����2%���$��#�����&����(%&���$�%&�%��

���* =��%�5�$��#�$##8(��85����5�$������������$���5��:��##�&��(��5#�%��5(�

5�$�����5���%�����8�(#��$���8($�2�5��"(��"8�(�&��(��5#��.9���8($�2�5���$2���8#�����##�

.9���$���5���8�(#�������2(�9����5(���(�%��$5��(*��:��##I#�%��5$�2�%�5�$��#�

#822#5(�5��5�:��##��'�#���5�����5$������$5#��8�(#�.9�#��85$�$�$�2�5��.��2��8�(����5��

%���2�#�5�9�#��5(�����5�$���8�(#���(�5��8�(��9$�2�#5��52$#�%���9(�.9�5��#�

%���2�#*��>�����%���2����#������'(��:��##���8�(�����(�5�����5�5���8�(���(�

Page 57: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

�2�5$�5���(�#��5�5���8�(I#�#�'$�����'$(�#��$���8($�2�5���(%$�$#5��5�����8($5������$%�

.������(��8#5�($��*

���* ���:��##�&��(��5#�%��5(�5�$���8�(#�.9�%���#$�$�2�5�����5�5$���5�9�

�8����5(�9����'$((�M5���'�$(�5��5���%�$���$#�R���S�5��5���(2��8�(�$�(8#5�9*N��

+��$�$����9��5��:��##�&��(��5#����$%(�5�����5�5��2�$�#5�MR�S$#�������8(�.9�(�$�2����

F5�#$'�(8�($�$2��N���(��2�$�#5�MR�S$#����(�$�5�.9�5��$%��%�5�5$������������2�$�2�

C8��$5�5$'������5$�������(�C8��5$5�5$'�%��$5��$�2*N

�''��� ���(���2�2��%'�����'�&(�����2&������55�3����)�&�$$

���* ����$2���8#�����###�5�85(�.9�5��:��##�&��(��5#������5�����$(�5��

7�(�������3A7=+*��:��##I#�$�'#5%�5#�$��3A7=+�������#5��5�9�5��5(��#�F��5$��#�5��5��

����(8�#�����$(�5��:��##I#����!7�(�����8�(#*

��K* :#����5����$5#�#5�$�2�5�.��2��8�(����#��:��##��C8$�(�'�9���5�5$���

%���2��5����%��5�F5�#$'�.��2��8�(�C8#5$����$�#*��=���(($5$����$5��C8$�(�%���2�#�5��

#8.%$5�5�����(��$5$�2�����9##�(���.9���2�������2$#5�$�����$#*��

���* 7�(������#���5��C8$�(�5����%��5�5��.��2��8�(�C8#5$����$���������#�

7�(����#8.4�5(�5��5�����(��$5$�2�����9#$#��C8$�(����:��##I#��5���$�'#5%�5�%���2�#*

���* =���$#�3���8�5�9��8�������F�%$��5$������$��?�2#.�2�T�:��##I#�&$��5������

�#�������(�5����$�5���#�������$5#�(8�($�$2�������5#�T�5#5$�$(�5��5�����#�8�����������9�

�5���%���2���$5�����%�:��##���(��##5#�8�(��%���2%�5�������#�F�8#(����%�5��

.��2��8�(�C8#5$����$���C8$�%�5*��?����#(���9�7�(������#�F�8#(��7�*�?�2#.�2�

#�$(���($(���5������.85�#822#5(�5��5�$5���#�.��8#�7�(������#���M#��$���%���2�N����%�

A$55�9�5��5(�($����5�9*

Page 58: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

��J* :��5����$2��9����8�5(��#��5����:��##I#�(8�($�$2�����(�%��$5��$�2�����##�

��#�5���C8$�%�5�5��5������8�(�%���2����%$5�%��5��9�'$#$5#����%�5��:��##�#5���*�����

:��##�%��5$�2�%�5�$��#�#5�5(�

@-(��2���26����62�1�9�%���7�%�#�3�8��2�:

,����%��5����5���#5����%%.�����:��##I����5���$����(��$#�

%���2%�5�(���5%�5��$**�+5������$������(E�����$��

?�2#.�2��'$#$5#������8�(�%���2���5�5�$�����$�#�5���'$��

$�'#5%�5�#5��529��5��($�2���5$'$59���(�%��5����($5$��#*��

:��##����5$�8�8#�9�����9�#�5��2%6���7�%����3���%���9(�.9�

5��%���2����(�5��$�'#5%�5#�$%��%�5(�$��5�$��8�(��9$�2�

���5���$�*

:��##��'$�#�5��7��#�&��5��5�5��%���2��%���9#�$��

$(�5$�9$�2�($����5�$�'#5%�5������58�$5$#���(�5��5��($�2�

5���$C8#�8#(�5��#5�.�$#��(#$�(���#$5$��#*��:��##���#��

C8#5$��#�5��%���2����(�F�%$�#�5����##��9�(��8%�5#�5��

�#8��5��5�5�9�����(��$�2���5�����5$%#��5��5��#5�5(�2%6���7�%��&2�'25�2%�*

:���2%&262&(����$���8��$�2�5��#5��52$#����'��8�5(�$���8($�2����5���$��%���2�#��5��(�#���#�����#5������(��(%$�$#5��5$'�

%���9#*����$#��####%�5����#�(5�%$����5���5����%���9�

�������5$'�9����(8��5�����(8�5#���(��#8�5#�5�9���'�

$�($��5(*

:��##I#�%��$5��$�2�����##������#�5����#���R���S�5��������$�2�5���C8#5$��#���

�*��&�#�5��%���2���������5��#5�5(�$�'#5%�5�

28$(�$�#�����5���8�(Y

�*��:��5�����9�����$�2�#$2�#�5��5�#��8�(�5�$22�����F$5�

.9�$�'#5��#YN

��B* ��#��28����'$#$5#�5���8�(�%���2�#����'�9�$%���5��5�5��5��:��##�

&��(��5#I�(8�($�$2���5�%*��/��'���7�(������(�3A7=+��������#8.4�5�5��5�#�

%��5��9�'$#$5#�T������5��'��%�(������5��5���8.�$�*������28����:��##�(8�($�$2���5�%�

�'��%5��$5��7�(���������9����#��5�3A7=+*��?$5��5��F��5$���������%���2��$�����$#��

������8�(���5�.�'$#$5(�%��5��9�.9�5��:��##�(8�($�$2���5�%�.��8#����2�2����$����

Page 59: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�K

��#��#��7�(������#�5�����9��8�(�%���2�����:��##I#��##5#�����($(���5���$'�%��5��9�

C8��$5�5$'�'$#$5#���(��'$�#����%�5��:��##�5�%*

���* ?$5�����F��5$��#��5�����9���#������%�:��##�������8�(�'$#$5�7�(������#�

�$#����25$%���$�(��A$55�9������($(�#��������##�5����%��5��9�.�#$#*��:�9�C8#5$��#��#8#�$�$��#��

������#���������$#�������'9(�5��A$55�9��������8�(�'$#$5��$5��7�(������(�($#�8##�#8���

$##8#���(�5����58����$5��F�����5$��#*��3A7=+���#�5�����9�������:��##I#��8�(�%���2�#�

�������%�A$55�9��##8%(�5��#����#���#$.$�$59�������2�$�2�(8�($�$2��*

�� * :�#$2�$�$���5�($#������9�F$#5(�.5������5���#����#�5(���(����%$#(�.9�

5��:��##�&��(��5#��#����5#�5��(8�($�$2�����(�%��$5��$�2���(����5���#���58���9�

(�$'�(��$5���#��5�5��3A7=+*�����5$�2�3A7=+��#���#��$�����#���$�����#���5�#8.4�5�5��

���:��##�&��(��5#I��28�������$%(�(8�($�$2���#5��(��(#����%��$5��$�2�����(8�#���#�

������%��9���9#�$����$���5��:��##�&��(��5#����$�$5�5(���(������(�5������$�#��%*

!���������!����������������������������+����������������������������������������������)�����

� �* ����$2���8#�(8�($�$2�������(8�#�5�85(�.9�5��:��##�&��(��5#�($(���5�

����9�5��3A7=+���(�7�(���*��7���'���5��:��##�&��(��5#���$�(�5���������5�5��8.�$�2�

#$2�#������##$.�����8(��$5���2��(�5��3A7=+*��>��#8����(����2�������(�5���8����5(�

'��8%������5$��#�5��(#�.$�2�����5(�.9�7�(�������5��5��(�����$�%�5$��#�$##8(�.9�3A7=+*��

��5���5����5����82��9���(�$�(��(�5�9�'�$�9$�2�5���2$5$%��9����3A7=+I#���(�7�(���I#�

��5$��#�5��($�2��5��:��##�&��(��5#��$���8($�2�A$55�9���(�&���(%5��T�����#�5����

A8F�����I#�3���(����&$��5��#��$5��<3+�F�85$'#�T�����$�%(�5�����#������.�%����(�5���

�8���#�9�������(�$5*��<����($#��'�$�2�5��#$2�$�$���5�($#���$59�.5������5���#�.$�2�

����5(�.9�3A7=+���(����5���#�.$�2�#��$��5��%��5��5��:��##�&��(��5#���5(���5�5��

��##�7�(�����������F�����5$������5��F$5�5�����5$��#�$���$5��3A7=+*��=�#5�(��5��:��##�

Page 60: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

&��(��5#�C8�#�(���9�($#�8##$������5��$##8���(��$(�.�$�(���($#���$%��#5�5$�2�5��5�:��##�

(�#���5�'��$(�5�5�����8���9����5��%��5��9����5���$��%�'%�5#�����5(�.9�3A7=+*��

-(���2�%��!������2��&���%'��%2%���#����5����&����(7���$�)�&�$$ ���5�2�%�����&��

� �* =��5��#��$�2�������J��������%���$�($'$(8��#��������(��$5��:��##����$5#�

3A7=+�$�'#5%�5#�.2���5����$#�#�$�8#�C8#5$��#�������$�2�5���8����5(�'��8%������5$��#�

5��(#�.$�2�����5(�.9�7�(�������5��5��(�����$�%�5$��#�$##8(�.9�3A7=+*��+��$�$����9��

5�����#��������5��5�5����5$��#�5��(#�.$�2�����5(�.9�3A7=+������5�'$#$.��$���8.�$��9�

�'�$��.��$����%�5$������(�5�.�##�����#8�����5$��#�5��(#*

� �* =���#���#�5��5�#�������#��@$���8��5��#(����(���&8%.�8�(�������5���

�5�:=:�AA;���(�$5#�;�$��=�'#5%�5�>��$����5�������5�5����5$��#��8����5(�9�.$�2�5��((�.9�

3A7=+*��&8%.�8�(�����((�5��5��5��5��(�����$�%�5$��#���$'(����%�3A7=+���(�

��%���(�5�%�5��5��$����%�5$�������5(�$��5��>�5$��#�;���$�2�;������5$����M>;;N��

(�5�.�#*��&8%.�8�(�����$�%(�5��5�5��5��(#�.$�2�����5(�.9�3A7=+�($(���5�#����8��

��9����$��5��>;;�(�5�.�#*

� K* &8%.�8�(�5���%�(�$�C8$�$#��������������$��5��$�(8#5�9�5��(5�%$��$��

5�����#����F�����5$���������9�5������5(���5$��#�5��(#������5�#���$�2�8��$��5��>;;�

(�5�.�#*��&8%.�8�(I#�#�8��#�����$�%(������$%�5��5�$��5��3A7=+�5��(#����F����2!

5��((���5$��#��5���5�9��((�5��#����8��$��5��>;;�(�5�.�#*�����5��(#�����5(�.9�

3A7=+��8����5(�5��.�F����2!5��((���5$��#�2$'��5��5�5��5��(�����$�%�5$��#����5�$�(�5��

8�$C8�5$���#9%.��#���(�;<+=���8%.�#������ M<�$���%�+�8�$59�=(�5$�$��5$�������(8�#N��

�##��$�5(�#���9��$5��F����2!5��((���5$��#*

� �* &8%.�8�(�5�8#���%�5��5�������8#$���5��5�5����5$��#�5��(#���8�(���5�.�

���8��$�2��#�����5(�.9�3A7=+*��?���&8%.�8�(�����5(��$#��$�($�2#�5��@$���8��5��

Page 61: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

@$���8��5�#5�(��#5�9���8#(�5������5�5��5������8#$�����(�(%��((�5��5�&8%.�8�(�25���

#���(���$�$��*

�''�������(�#���%��#�2���(������������(���2�2��%'���%���)��

� �* =����(��5��25���#���(���$�$������5����5$��#�$##8��5��:��##�&��(��5#��$�(�

;��$#�;85���������#8�5��5�(�$�2�.8#$�##��#�7���2��:���9#$#�+�'$�#�AA;*��;85���#��$��$�(�

$�����'$($�2�(8�($�$2���#�'$�#�����(2��8�(#����(�����#��#(�5��2�����9������5�

3A7=+���(����'$(��$#���$�$��*��;85�����(���'$�8#�9�(�����������:��##����5$�2�5�����!

7�(�����8�(#*

� J* =��(�$�2�(8�($�$2������3A7=+��;85������(��5���'��$59����$����%�5$����

$���8($�2�$����%�5$������5��.8#$�##����3A7=+�2�����9��$5#��8($5�����8($5�����5#���'�$��.��

5��(�5$�5#���(�(#��$�5$��#����5��5��($�2�#5��529*��:�5��82������#��#(�5��(��(8�($�$2���

���7�(������(�3A7=+������#�#��$�$����9�$�#5�8�5(���5�5��#���5��7�(���������9����5�

3A7=+*

� B* =5�5���;85���5��C8$'���5������8��(�9#I�����5��(5�%$��5��5�5������

#�$�8#����.�%#��$5��3A7=+*��=���(($5$���5������$�%$�2�5��$%��##$.����5$��#�'��8%�

��'$�8#�9�$(�5$�$(�.9�&8%.�8�(��#����(����2��;85�����#��$(�5$�$(���(�#�����%��2��5���

5�$�2#����$��#�$�8#����.�%#��$5��5����#$.$�$59����7�(���I#�#5��529U��$$��5�����������9�

$�(��(�5�'�$�$��5$������5��(#�����##5#U���(��$$$��5�������58�$59��������8(���8#(�.9�5��

(��9(�����������$�%�5$��!���9���9�$����$���5��(#��������5(�5��:��##*

� �* ?$5���2��(�5��5����#$.$�$59����5��#5��529��;85�����#��$2�5�9�(�8.5�8��5��5�

7�(������8�(�'��F�85�5��'��8%������5$��#����8�(��9$�2�C8$5$#�5��(#�.$�2����$%(�

�$5��85��2�5$'�9�$%���5$�2�5��%��5���$����(�($%$�$#�$�2��$#��58��#����'����#$�2�%��9*��

;85�����#����$#(�C8#5$��#��.�85�5����#5#����5��#5��529���(���5���5�9�������$#5$�*

Page 62: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�J

� * >��:��$���������J��;85���#�5����%�$��5��&8%.�8�(��85�$�$�2��$#����$%$���9�

�$�($�2#�������$�2�3A7=+*��=��5��5�%�$���;85������5��M�(��$��5�$#���������$�'#5%�5�

���(8�5����5����9���8�(�$5�#$%��9���$��5��%5�(8�($�$�#5��(��(#��3�(�1�(�&��2���3��#�6��2���(��

�#��&���0N��=��5��#�%�%�$���;85�����5����5����5��M,=�/,��F5�%�9�#����9�����#�>��

#�$�8#��%$##$��#�$��5$�5#*�����5I#�5��.#5���#�***���$5�%5$������#�$��5����8�(�I#�#5��529�

(#��$�5$���R��8�(��5����5���#�8��S����$���$#�#��.�#$��5��5�$5�#822#5#�5��5�5����8�(��(�#�I5�

����9�8�(�#5��(�5����#5#����5����5$���#5��529*N

���* <����5����%��5$�������$#�(8�($�$2�����(�����9#$#��;85�����%�5��5��

�����8#$���5��5�3A7=+���5�$��9�($(���5�%5��$#�#5��(��(#���(�5��5�5��:��##�&��(��5#�

#��8�(�F$5��������$5#�$�'#5%�5#��$5��3A7=+*��;85�����#���5��#(�5�����(8�������%�������5�

���5���85��$#��$�($�2#�$����$5$�2��(#�$5���'$�2�(���#��$��5����#5������('$#$�2�5��:��##�

&��(��5#�5���'�$(��5���$�'#5%�5#*

�''��� ���%%����2�'�����%'����&��(���� ���2%&2%��

���* ;85������'9(��$#������8#$��#�$��������������5�2$'��5��:��##I#�$�����$���*��

=����5�:��$��������9�7�9����J��;85����55�((����8����%5$�2��5�5��<�$'�#$59�;�8.�$�����

���*����#�5��5�5��%5$�2����A$55�9��@$���8��5��&8%.�8�(���(�;���5���A�������������2!

5$%��5�8#5(��('$#��5��A$55�9���(�@$���8��5�����($(���������:��##����%�5$%�5��5$%*��

;85������'9(��$#������8#$����5�5�$#�%5$�2�5��5�5��:��##�&��(��5#�#��8�(�F$5�3A7=+�

��(������5��5����.8$�($�2��5����#��5#����5�$��.8#$�##*

���* :#�����#����'9$�2��$#������8#$����;85�����#�$�5��8�5(�.9�A$55�9������#�$(�

5��5���C8#5$��(�;85��I#�M.8#$�##�48(2%�5N�2$'��5��5�5��:��##�&��(��5#I�3A7=+�

.8#$�##���#�M2�$�2�����N���$��5���5������5#����5��:��##�&��(��5#I�.8#$�##������5�

2�$�2����*��;���5���A�������5���(����(����'$��5��5�;85��I#������8#$��#���8�(���5�.�

Page 63: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�B

�����5�.��8#�#�����$%(�3A7=+���#��8($5(�������28����.�#$#�.9�5��+,;���(�"=��:����(�

5��5�5�����8�(���5���##$.�9�.������.�%*

��K* A$55�9�5�8#����#$(�(�5��#8.4�5����#(����(�;85���($(���5����(8�5���9��8�5���

$�'#5$2�5$������3A7=+*������(����5�������5����'�.����9�#8.#C8�5�������!8��

($#�8##$��#��.�85�;85��I#��$�($�2#�����$#����%%�(�5$��#��$5�$��:��##*

���* >��7�9� �����J��;85���#�5����!%�$��5��&8%.�8�(�������$�2�5��<�$'�#$59�

;�8.��8������$���#5�5(�$����'��5����5�

�(��=�($(�%9�.#5�5��$�4�5�(�8.5�$������8�5�8#�95����5$'�

%����*��=���8�(���58���9��$�5���������8���$5����5�$��'$������*

>��7�9��������J��&8%.�8�(����$(�

=�.�$'�9�8����(�(�5���8��������5�9*��:#�9�8���8�(�5����

��5�$��$#��$2��9�#�#$5$'���(�(��#$'����5��#$58�5$��*��?���'�

��5���(���������5��($#�8##���#5��8���U�=��$���2$'�9�8�#�%�

�(.�������=���'�$5*��=��$�����#���5�9�8������.�85���������$5��

��5�$�*

���* ������#��'����9�������!8�����'�#�5$���.5���&8%.�8�(���(���9����

A$55�9��@$���8��5����A����������(�;85�����#��'��2$'����9��(.������5����5$��#�'��8%�

$�($��5$���������8(���$�������(��#$�9�$(�5$�$(*

��J* <����$����%�5$�����(�.�$���;85��I#��$�($�2#������5�#���(��$5����9����#�

�5�5��:��##�&��(��5#��$���8($�2�$5#��#�������(�%��5$�2�#5���*��=���$#��8�������

3���8�5�9�F�%$��5$����;85���5#5$�$(�5��5�$5���#�M8�(�#5��(N�5��5��$#������8#$�����8�(���5�

.�#���(�.9��(�5��$�($'$(8��#��5�5��<�$'�#$59�;�8.��8����%5$�2*

��B* ?�2#.�2��5��:��##�&��(��5#I����2!5$%�($��5�������#������������#���5�

��#�5��5�5��<�$'�#$59�;�8.��8����%5$�2��5#5$�$(�$���$#�3���8�5�9��8�������F�%$��5$���

5��5�$��;85�����(����%(��������8#$����$5���#��5�5��3A7=+��?�2#.�2���8�(���'�F��5(�5��

Page 64: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

��'�.��$����%(����5��5������8#$����.85�5��5�����#�8�����������5���;85���'���$�$#�(�

5��(8�($�$2�������#��#(�5��8�(�5�*

���* ���:��##�&��(��5#�($(���5�48#5�$2�����(����2#*����9����#�5��.8�9�5�%*��

>��7�9��������J��5��:��##����(8�5#�;�%%$55���(���%5$�2�5��5���#��55�((�.9���%��2�

�5��#��A$55�9��@$���8��5��&8%.�8�(���(�A������*�����%$�85#����%�5��5�%5$�2�#5�5��#�

������#�

�)�

�*��:#����#8�5����5�����'�#�5$��#�����(����5�9��$5��'��$�8#�

#�8��#��$5���#�(�$((����(�5���((��(($5$�����($#���#8�#�5��5��

%��5��9�����5�(#��$.$�2�%��5��9����5���$��%�'%�5#*���#��&2�'���(���%��&�����7����'������#�������2��&�5�%&�%���%��#��2%$��7��2�%�5��62&�&����(��83��)���%&��#���1��&��%���6��2&�����#���''(��'3��$��#���2%$��7��2�%0

�,%���#$#��(((*�

�� * :5�5��5�5$%��$��7�9����J������A$55�9���(�5��:��##�$�����$����(�$((�5��

.8�9�5��#8#�$�$�8#����5#��.�85�3A7=+I#�$%��##$.������5(���5$��#�5��($�2�'��8%��5����5$��#�

5��(#�.$�2�����5(�����48#5�A8F��������(�0��8�%�5�"$����$��5�25����4'��&�&��#� ������

6��(7��$�������5(���%&�'�����5�2�%�����&�&��%��#���#2'��������&��$��4'#�%���9@����A:*��

���'��8%�����85���5$��#�7�(�������#�9�����5(�5��($�2�����5��"(��"8�(�&��(��5#�

Page 65: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

'�#8#�5��'��8%����5��#�#�%��85���5$��#�5��((����5���5$��F����2���#��#�������#�

���#��$(��$�����#�5#�5��+P������$�(F��85���5$��#����5���5$��;3>,�.5������K���(�

����*�����(�#�(��$��T���$���F�(#�5��#��$(��$��#5��5$�2�$�����J�T�$#�5��'��8%����

�8����5(��85���5$���5��(#�����5��"(��"8�(�&��(��5#*����#��#8�5#����$�����������#$2�#�

������8(����5�$�������(����5�$���8(�5���(($5$���������5(��85���5$���5��(#�����5���8%��8#�

�5���:��##�����8�5#�5��5�A$55�9���(��$#�$�����$����������'$((��$5��.9�3A7=+*��

7���'���A$55�9���(�5���#5����5��:��##�&��(��5#����5��5�5��:��##�.8#$�##����9�

����8�5(����������5$������3A7=+I#��'�����=:�38#$�##*

Page 66: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

J�

���* ����#8�5#����48#5��#�(��%�5$�������������5$��#�

���* ���:��##�&��(��5#��$���8��9�58��(���.�$�(�9�5��2���$�2�$�($��5��#����

3A7=+I#����8(�.�#(�����8.�$��9��'�$��.��$����%�5$��*�����:��##�&��(��5#���������58���

��5$�����#�$�8#����.�%#�������$�2�5��5��(#�����5(�.9�3A7=+����(��$��.�(���$5���

#5��52$����9����#�5��$2������(��������5��5����.�%�$����(��5��8�48#5�9���$���5�%#�'#�

5���82��5�$�����5$��#�$���$5��7�(������(�3A7=+*��<����$����%�5$�����(�.�$���5��<3+�

&��(��5#���(�#8��$�$�5�$����%�5$���5�����$��5��5�5��'��8%������5$��#�5��(#�����5(�����

5��"(��"8�(�&��(��5#�F�((�5��5�5���'��8%����5��;3>,��#����*

����������������������"������������������������"�

���* ���:��##�&��(��5#��$���8��9�$2���(�%9�$�(��5����(����2#�5��5�#��8�(���'�

#�'(�5���85�5�%������5$�����3A7=+I#����8(*��+8����(����2#�$���8((���5��#%�����8������

Page 67: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

J�

�8($5���8#(�.9�3A7=+U�5�����5�5��5�5��(#���(���#$5$��#�������9�����5(�$�������(����9��

��������%�5���(������(��9(�.�#$#����$�����#����5$�8����9�($#58�.$�2�$��'$�����7�(���I#�

��85�5$���$��5��$�(8#5�9�����5������2$����#���$#5$��5$��U�5��8�8#8���#���9�$�#$#5(�8����.9�

7�(���U�5��8�8#8���9�#5�(9������%�������3A7=+U���(�5��8�8#8����.$�$59����3A7=+�5���5��

��(�F$5�5��%��5�#���#�5�����#$#5�5�9����$'�'�9���'���.����$�#*��,�������5�#��(����2#�

��#�������(2(�����#$(�(���(�8�5$%�5�9�($#�2��((�.9�5��:��##�&��(��5#�T�����#�5�

���5��3���(#����&$��5��#����.�5��A8F��������(�0��8�%�5�"$����$��T��#�5�9����5$�8(�5�$��

���5$�$��5$���$��5�����8(�5��5�$���$����$���.��$5*

��)�� ���(&2������2�#�2%������12�G

��K* ����8($5���8#(�.9�3A7=+���#�"�$��$�2�P�/����$5�����$�����#�##�5$���9���

��!%����$�%����%�������(�;�8�59�������������#$#5$�2����&�'$(�"�$��$�2����;�5$�$(�

�8.�$��:���8�5��5*������5���5���%���9#��������(%$�$#5��5$'��##$#5��5���(���#%$!�5$�(�

����8�5��5��$'$�2�$��"���$(�*

���* >����'%.��K����� ��&�'$(�"�$��$�2���(�28$�59�5��#'����8�5#����#�8�$5$#�

���8(��$�'#5%�5��('$#�����8(���.#5�8�5$�2����$%�($�2�5���(%$�$#5��5$������=�5������'�8�

���#����(�%�$�2����#��$�$�2#��$5��5��+,;��$�������5$����$5��5��#�'$�#��������%(�����

7�(������(�3A7=+*

���* &8�$�2�5����8�#����5�$����2�$�2�%��$5��$�2����3A7=+��%%.�#����5��:��##�

&��(��5#I�(8�($�$2�����(��#�����5�%#�.��%���������5�����5�5��5�3A7=+���#�8#$�2���

#%������(�8�������8($5$�2��$�%�����5������5#�$5��$�(��$5��5��+,;���(����'$((�5��$�'#5��#��

��(�5�9�F��##(����������5��(�$�2�#�%����$%$���9��#��������5��8�������$�%*��

/��'���5��#�������#�����2�$��C8�#�(�.9���5�$��A$55�9������($��5(�5��5�����8�5���

$�C8$�9�.����(8�5(*

Page 68: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

J�

��J* =���$#�3���8�5�9��8�������F�%$��5$����?�2#.�2�5#5$�$(��$5���#��5�5��

:��##I#������##����3A7=+I#�8#����"�$��$�2�P�/����$5���#�$5#��8($5���

:�(�#�������T�=���#�C8$5�����$(����(�#��=�#�$(����5�$�������

���5�����'���*��=5������#�5��5���%�9���'�#�%������$�5#���(�

����5�$��9�$#�5$�9���(�$5I#�����9#�.55��5����'������2��8($5��$�%�

(��5�$#�#��5����5�$�2*��:�(���5�$�I#��#���#���#�$��5�$#��8($5��$�%�

$#�2��(���82������5��+,;��$5I#�2��(���82������:��##*��&��I5�

2���8�5��*

��)����%�3���5����&����&����#��(�#�����3�&���5�����%$2�7��2�%�

��B* ���:��##�&��(��5#���#������.85�8�5$%�5�9�$2���(��5��5�5��5��(�

����$�%�5$��#���$'(����%�3A7=+�������9�$�������(����9����������%�5���(����(��9(�

.��8#�5�9����#�5�'$���28����%�$��#�'$���#�%5$%#�#'����(�9#���5��5���8����5(�5��(*��

3�5��&8%.�8�(���(�?�2#.�2��(%$55(�5��5�5��:��##�&��(��5#����#$(�(�$5�M�.���%��N�$��

5��%$(!����I#���5�5����'����##�5��#8���$����%�5$���$����%���5$%�9�%�������(�$����5���$��

���%�5*

���* =�((���������5���8�(#�������$���5��:��##�&��(��5#�������5���$��%���2�#��

3A7=+���#�5������F��5$���$��5��5�$5���#�5�����9�$�'#5%�5�������$���:��##�($(���5���'�

$%%($�5�����F5�(�9�5���#�����9�5���82�����.#$5�����F5�(�9�.�5�������5#*

�� * =��(�$�2��$#�(8�($�$2������3A7=+�����5��:��##�&��(��5#��;85�����#��

�$2��$2�5(����.�%#��$5��5��5��(�����$�%�5$��#�$##8(�.9�3A7=+*��+��$�$����9��;85���

$(�5$�$(�5��5�5������$�%�5$��#�($(���5���'�5$%�#5�%�#����5�%����$�����.�$'(���#���

#5��(��(�����5$���������.���E(���#*

���* ���:��##�&��(��5#�����$��$�2�5��������#5�3A7=+I#�(��9(�������5��(�

����$�%�5$�������5$�2�.��8#�7�(�����8����5(�9�48#5$�$(��$#��59�$��������5$�2�%5��(�.9�

���5�($�2�5��5�$5���#�5�����9���9�5�����5�5��$#�5��($�2�#5��529*�����:��##�&��(��5#�

Page 69: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

JK

.�$�(�9�����5(�5��5�F�����5$���.��8#�5����5���5$'���8�(���'�.��5��F$5�3A7=+����$���

��#�5��%�#5��8���5$'����5����5�$��.8#$�##���(�5��.�#$#�����5�$��'�9�F$#5��*

���* :��>���5$�2�7%����(8%�����A8F������(�5(�>�5�.����������������(�.9�

<3+�+:��#��$�$#�5��5�A8F�����I#�7���2%�5�;�%���9��$(�5$�$(��#�:��##�72%5�A8F��

��8�(����'$(�<3+�+:�M�$5����.��(�5(�%��5��9�$�'#5%�5����%%�(�5$��*N����$#�

.��(�5$�2�����(8����#�%�(���##��9���(��85�$��������#����#8�5����5��(��9(�����(����9!

���9���9�$����$���3A7=+�����5(�$5#��8����5(�5��(#*

)�&�$$ ���(�5����&�)�����H�272%���82�2�3

���* :��5����(����2������.9�5��:��##�&��(��5#���(����#�$�8#�9�$2���(�.9�5��

:��##�&��(��5#����#�3A7=+I#��.$�$59�5�����#$#5�5�9��5��5��%��5����#�5��5�����#5�

��$�#����5��(�9���(�5��F$5����#�5��5���$2�#5���$�#����5��(�9*��?$5�$��:��##��5�����#�

#�5$�$#%��#�5����5���7�(������8�(��2$5$%�5�9����$'�5��59�#�������#$#5�5��58��#���

��#�����5$�2�.9��2��#5$����9�%���9$�2�5��++;�+5��529�5��5����8����5(�5��8#*�����:��##�

&��(��5#�.�$'(�5��5�5�����(�5��.���%��5!5$%$�2�(2��##��$�5(��$5��7�(���I#�8#����

�$#�#5��529*�����:��##�&��(��5#�.��%�������(�5��5�7�(������#��2�2$�2�$��$��2���

����5!�8��$�2��5��($�2����(�����5����8#5�%�#I���(�#�������#��5���$#�$��$�$5�9�8#$�2��$#�

%��5!%�$�2�����5$�������$�#$2�5��#�5������5��%��5���8�(�%�'*

��K* ���������#�5��5�5��:��##�&��(��5#���(��2��($�2�7�(���I#�#8#��5(�

%��5�5$%$�2�(2�����2�$��8�5$%�5�9�C8�#�(�.9�A$55�9����������5(�5��5���#5����:��##�

5��5�3A7=+���(�5���%�(�#�T�#���5��%$((����(����2!5�%�%�(�#����5��%��5�T�5��5�7�(����

8#(�5�������$%�%���$#��5�9���(�F$5�(�$#$��#*��:��##I#��#�����#5�����$���8($�2�?�2#.�2��

��#��'�����'$((��$5����9�(5�$��������$�2�5�#��8����5(�%�(�#����(�5��:��##�

&��(��5#�%��9�����5(�5�$#�F�����5$������7�(���I#�8�8#8���9�#8��##�8��%��5�5$%$�2�

�.$�$59*�������5$������#���5��%$((�����(����2!5�%�%��5�%�(�#�%�(����#�#��#��$���9�

Page 70: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

J�

.��8#�7�(�����8����5(�9�%�'(��8#5�%���8�(#�M�85����5��%��5N��5�5���(��������

C8��5����#5�#$.�9�5���'�$(�5��($#���#8���C8$�%�5#��55�(��5�5�����K"��$�$�2*

)�&�$$ ���%�2���%'���%���'��'3

���* ���:��##�&��(��5#��8�5�����C8$#�(�$��7�(���I#�$�#$#5���5��5��$#���%�

��5�������$����9����$�$�������$�2�(��8%�5����5$�2�5��5��"(��"8�(�&��(��5#�5��5�$�'#5(�

$��3A7=+*��7�(���I#���%���#���5������(�5���������#�5���8#5�(9�.�������5��%���2������

��9��8�(*�����"(��"8�(�&��(��5#I�����$�2�(��8%�5#����9�����5(����:��##��5$59��#�

5��%���2�*

���* ?�2#.�2�5#5$�$(�7�(����M48#5�($(�I5����5��$#���%��85�5��*��/�5��82�5�$5�

��8�(��55���5��55�5$��*N

��J* =����".�8��9��B��������55�����%�A$55�9�5��5��:��##�&��(��5#I��85#$(��2���

��8�#��������$�2�5�����5$�����������$�'#5%�5���%���9�����$�'#5%�5��$5��3A7=+��

A$55�9�$�#5�8�5(�5��5�M37=�#��8�(���5�������$����9����$�$���(��8%�5*N����$#���#�5��

M#5��(��(N�����(8����������$�2�(��8%�5#�����:��##����(8�5#�5��5�$�'#5(�$��3A7=+*

��B* =����)8��� �������%�$�����%�A$55�9�5��#'����$�($'$(8��#��5�:��##��2��($�2���

�8#5�%�I#���##$.��$�'#5%�5�$��A8F�������A$55�9����5��MR�S�8�(��$��R���S�5��

����$(�5$��$59����5�����(8�5���(�$�#$#5����5�����5�5��5�37���%�%8#5��'��.��8.�$#�(*N

���* ���:��##�&��(��5#�����$��$�2�5����%��9��$5��7�(���I#�$�#$#5������

#���9�(#�$5�5�����5�5��5�$5���#��$��5�����(#����?�2#.�2��MC8$5�8���%%��N�����5����%�

���5��%���2����5�5��������$��5������$�2�(��8%�5#*

�� * 39���%��9$�2��$5��7�(���I#�(%��(�����#���9��5��:��##�&��(��5#���5����9�

$2���(����(����2��.85���#���##$#5(�7�(����$��������$�2�5��#$����(�#��������$#�F���($�2�

���8(*

Page 71: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

J�

��)�� ���%(�(������$��7�%'�

�K�* ���:��##�&��(��5#��8���#�9�$2���(�5��5�7�(���I#��8����5(������%����

��#�8�8#8���9�#5�.����(����#$#5�5*��:��$�5�����>�5�.��� �����$����(�<�(�5�7���2����(�

"8�(�>'�'$�������(�.9�?�2#.�2����5#�5��5��$5���2��(�5��3A7=+��MR�S#8�5#��������5��

#5$%�5(������%�������4�5$��#�8�8#8���9����#�9*N��?�2#.�2��(%$55(�5��5�$5���#�8�8#8���

5��5�3A7=+���(�MR�S���2�5$'�%��5�#���(�'�9�#5�.����#$5$'������%���*N

�%2&�%�2$2�&���(%���5���2��

�K�* ���:��##�&��(��5#��8�5����8���#�9�$2���(�5��5�5���8����5(�

��8�5����5$#�����7�(���I#���5$��#�5��(#�����'��$(�5$�$(*��=���$#�:��$���������J�%�$��5��

&8%.�8�(��5�:��##�$�������5$����$5���$#�(8�($�$2�����(��'$�����5����5$��#�'��8%�

$##8��;85�����5(��M=�48#5����I5��$�(�5���5���#$(����5��5��(*N��?�2#.�2��(%$55(�5��5�(#�$5�

7�(���I#�F�����5$���5��:��##�5��5�����#�8#$�2��8#5�%���'��5����8�5����5$��#��:��##�%�(�

�������5�5��$(�5$�9���9����7�(���I#��8����5(���8�5����5$#*

�K�* =������5���#5(�5��:��##I#�$�5�����(�5�.�#�(�5(�>�5�.��������J��A$55�9�

���5�

+*��<""=�>�R+5�����8��$������:�2��!=�$#��.�����(%$�$#5��5���

�������5���9�����5������:��##I#�3A7=+��(���8�(#S�/:&�

+,���:�G<,����>�"*�&=��:+;:A=�:+6=�0�?/>��/,�

;><��,��:��=,+�?,�,�">���/,�>��=>�+�=��><��

��>0�:7*���/,�,�?:+��>�:�+?,�*���:�/,���/:��

A,:@,��/,�+<3),;��=��A=73>���/,��+,���:0:=���/,�

G<,����?=�/�:�;>@,��A,��,��"�>7�&*�7;�:&:7+�

+:�=�0��/=+�?:+�:�G<,���"�>7�,:��+��R���S�:�&��><�0���/,=��:<&=�>�+*��37�;:AA+�7,��>�+:���/,��

&=+;A>+,��/,=��;><��,��:��=,+�">���/,�,G<=���

+=&,�3<���/,��;:��>��&>�=��">���/,�>��=>�+*��

?/:��/,�;:��+:��=+��/:���/,�,�=+��>��=+6��/,�,�

3,;:<+,��/>+,�>��=>�+�:�,��:���>"�M�>��">A=>�

:++<�:�;,���>0�:7+N��:��+>7,��>=���=���/,�

;>�@,�+:�=>��=�/,:��M�,�">�7:�;,�:++<�:�;,N�*��

�/,�>�A��7>7,���/,�?><A&�&=+;A>+,��/,�=�">�

?><A&�3,�=��;:+,�>"�&,":<A�*��

Page 72: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

JJ

_ _ _

=��,AA�/=7�=�?=AA���:�+7=���/,�:�+?,��:�&�;:AA�

/=7�3:;6*

�KK* :#�5�$#�$�5�������5�$�($��5#��5��:��##�&��(��5#�����������������.85�

(�$((�9�$2���(��5��5�7�(������8#(�5��$(�5$�9�5���8����5(���8�5����5$#������$#�5��(#����(�

5��5������'$((������#�#$����F�8#*

��'���$��%��%&�5�%&�%���(���&2�%

�K�* ���:��##�&��(��5#���#��$2���(�5���.'$�8#�����������$�(��(�5��8#5�($���

����5���##5#����5��"(��"8�(�&��(��5#����(�5�8#�5��5�5�����#����$�(��(�5�'�$�$��5$���

���5��#��##5#*���������������$�(��(�5��8#5�($�������5��"(��"8�(�&��(��5#I��##5#�

��#�����(($5$������(����2�����5��:��##�&��(��5#*��&8%.�8�(�����$�%(�5��5��$5�$��:��##�

MR$S5���#��.#�'(�5��5�5�����#����$�(��(�5��8#5�($����.85���9�������#�����(����2#�5��5�

��$#(���#�����9#���#��(�.9�5�����5�5��5�7�(������#����+,;��2$#5�(�.���!(������(�

5������5��+,;���#�$��5���(�$�2�5�$��%��$5��$�2���(�5��5���#����$'(�5��.�#8��$�$�5*N��

��$#��$��$�2�##�5����9�#���9����5��+,;I#�#8��'$#$������7�(������#����5���9�5�����(�

$����#$#5�5��$5��5��:��##�&��(��5#I����#�5�5$��#�����$2���8#�(8�($�$2�����(�

%��$5��$�2*

�K�* &#�$5��8%��8#��(����2#���(����%��$#�#5���2�9�#822#5$�2����8(��5��:��##�

&��(��5#���##(����(��$5��5�$��$�'#5%�5#���(��$5�(�����#����%�3A7=+*����#��(����2#�

��(�5��:��##�&��(��5#I�$�5�5$���������5#�5��#8���##�����#8���$�($�$��������8(��(%��#5��5�

5��5�5��:��##�&��(��5#�������#��8�(���'������5��5�7�(������#������8(���#�5�9����

.$�2�8�48#5�9���$��(�.9�5�����8(*

�KJ* A$55�9���#���%%.�����A8F�����I#�3���(����&$��5��#����(�5��<3+!(�%$��5(�

3���(����&$��5��#����A8F������������#��8�(���'������5��5�7�(������#������8(*�

Page 73: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

JB

��������)��

�KB* "�����$�2�7�(���I#����#5���(�����##$������&�%.������������:��##�

��$'(�C8#5$��#����%�$�'#5��#�������(��.�85�5��#��59����5�$���##5#*�����:��##�

&��(��5#���(�5��<3+�&��(��5#���(��.'$�8#�9���5�($#���#(�5�����$�2#����5��"(��

"8�(�&��(��5#���(�5��(�2�5$������(85$#�5��7�(���*

�K�* :�&�%.�����������!%�$�����%����$�($'$(8�����%(�A8���@�$��$�5����$���

7$��������82�#��'$���������#�������:��##I#�#��#�������##�

����##5#����A8F���������#2�2�5(���(�5�$��R���S�#��8�(�.�����$#*����8Y��:��9�8��$C8$(�5$�2�5����#$5$��#�5��.�$����#�Y

:�#8.#C8�5�%�$���(�5(�&�%.���J�����������%�7�*�@�$��$�5����$���7$��������82�#��'$��

#5�5#�

=���8�(��$�5��8�(�#5��(�$��A8F������:%�$����+��5$���$#�$��

#�%���9����(�$��9#�����%8����$�'��'(�$��5��7�(�������8(U�$��

����5(�$����9���9�=���8�(��$�5��8�(�#5��(����5�$#�5���2���

#5�8�58�����5�����5$���.5���5��+$��'���(�7�(���*

�K * :��!%�$��(�5(�&�%.��������������%�7����(����($��5$�������(5�8#5�+:�5��

��$���7$��������82�#��'$��#5�5#�$�����5�

&���7$����

A$��������8(#��5��������#����7�(����$#���($#2���*

?��5�$#��#5��$#�$�2�$#�5��5��������#��$���9��$�%#�#8����#�:=:�

5��5���$(�5�%#�'#����5��5����82��##����5�$��(8�($�$2���

($(�I5�#���9�����$�2�#$2�*����$#�$#�����5��%���($#58�.$�2�#$�����

�8%.�����M�(����2#N�#��8�(���'�.��#��^�'��%���#��

#$���9�8���(��8���5���#�����9����5�����5���$�#*

A��$�2��5�5��#$58�5$����5����(��:=:��5�25����$5��<3+��$��5�$��

�����#�#���#����$�'#5%�5�%���2����(��8#5�($������A8F�������

#��8�(���#������8%.�����C8#5$��#��#�5����9���5�$�2���#�

(5�5(����$�*�����%�#5���##$�2�5�#����'���$#�5��F���$��5��

$�'#5��#�����5�����($�2#�$��5�����5���$�����'(�5��.�'$�58������

���F$#5�5*��;������#�������2�$2��������%��$�$59����5�����5�

���<3+�$��5�$#�%�55�Y

Page 74: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

J�

���* :��!%�$��(�5(�&�%.��������������%����$�($'$(8�����%(�:�##��(����2�$�

5��3��$5�;��#5����������(�(�=�'#5������5$��#�����:��##��.��#�5��#8.4�5�M<�2�5�$����

0��8�%�5N���(�#5�5#�$�����5�

���?���($(�:��##�����9��85�5����#5�&8�&$�$2������7�(����

��(����������#���'������9*

���?�#�:��##���������5�����5$������#8.!����8�5#�.9�<.#�$��

��'�8���������%���9����5(�5��7�(���Y

K��3�#(�������5����5#����5��%��5��9�����5#�:���9#$#���

%�'%�5#�����5�����5���$���R���S�#�5�5��$�'#5��#����5(Y

���/������2��2��($(�5��.8#$�##����5$��#�#5��5�.5���7�(����

��(�:��##Y

���=#�5�����9�59��������5���5E�����2%�5�.5���:��##���(�

7�(������(�$��#����������'������9Y

J��;�������'������9����5��;++"��$��8����5��5��85�$�#�5��

�.�$2�5$��#�����8#5�($���.��#�5����(#�5��$�'#5��#Y

B��?�#�:��##�������������8($5(�R���S�7�(����=�'#5%�5�

+�8�$5$#Y

���?�����#�5����#5�$�#��5$���.9�5��+������$(��85����7�(����

=�'#5%�5�+�8�$5$#Y

��?�#�:��##������5��5�����5��5���#��5$��#��������$(��85�.9�

7�(����=�'#5%�5�+�8�$5$#Y

���* :��55��(�5(�&�%.��� ����������%����8������$�($'$(8����5�"��(����+0��

+*�*:*�5��:��##�72%5�A8F���(�:=:�AA;����#�����$(�5��5��;++"��#5�5#�$�����5�

?���'�.��%�������5���82��'��$�8#�#�8��#��5��5�5��

%���2%�5�����##5#����5��#8.!�8�(�%�9���'�.��$�'��'(�$��

5��7�(������#*��?������.9��C8#5$�2�9�8�R���S�5��������$�2�

�$�����5���5$��#���'�5���R���S�5��%���2%�5���%���9�5��

��#�'�5��$�5�#5����5��+$��'*

�$$������9�8�����$�%�5��5������##5#����A8F������+$��'�T�:%�$����

+��5$�����'�.��(8�9��5�#2�2�5(����%���9��5����##5����

����8�5#Y�R:S�(����

Page 75: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

J

�$$$������9�8�����$�%�5��$�52�$59��������#8����##5#��$��#��5$'����

5�$���8���5�'��8�5$��R���SY

������������

�������������)���)�������������������������������

���* ��$���5��5��"$�$�2�&�5��5��"(��"8�(�&��(��5#��A8F��������(�0��8�%�5�

"$����$���%�$�5�$�(�5�������8�5#���"�������(��"�� J���#��5$'�9�������5$'�9��5��

M:���8�5#N����#�#5����5�����,F�$.$5�:*��<����$����%�5$�����(�.�$���������������8�5��5��

�#��5$'�"(��"8�(�&��(��5�F�85(�������8#(�5��.�F�85(����;8#5�%��:2�%�5��

���>�5$���:2�%�5����(E��������($�2�:85���$��5$���A$%$5(�5���8����##���(�+��#����

+�8�$5$#���(�>�5$��#�������5$'�9��5��M:���8�5�:2�%�5#N�����(�(�$'�(�#8���(��8%�5#��

�����8#(�5�%�5��.�(�$'�(��5��3A7=+��5�3A7=+I#���(C8��5�#��5�������$�(�:'�8�����

�����������*���

��K* ���:���8�5�:2�%�5#����5��.������%(�$�����������������5���82��

#�8�$5$#�5��($�2���5$'$5$#�5��5���8�(�5�������$����������������*�����:���8�5#����

��(�$�������������������(�5��"(��"8�(�&��(��5#�#�5��8�(#�5��3A7=+���(E���5��

5��B�K�:���8�5�$�������������������������$��5$���5��5��:���8�5#���(�5���8����5(�

���(8�5$�2����5��($�2���5$'$5$#*

���* ���"(��"8�(�&��(��5#������5$'�9�$�'#5(������F$%�5�9�O��.$��$����$5��

3A7=+�5���82���'�����8�(�(���(��$�59�#����5�5���#��#�'$��������(��$��($��5�9�$�5��5��

B�K�:���8�5��5�)�7��2���;��#�$����������������*

���* &8�$�2�5��#$F�9��#����($�2�5��"$�$�2�&�5��3A7=+�%�(�5���#��#�5��5��

"(��"8�(�&��(��5#�$��5�������5$'��%�8�5�����5���#5�O�*���.$��$����5��M+$F�����=�$5$���

����#��#N�*�����+$F�����=�$5$�������#��#���$'(�.9�5��"(��"8�(�&��(��5#����%�(�

5���������5��.��$5����5��"(��"8�(�&��(��5#���(����#5����5�����,F�$.$5#�3���(�;*�����

Page 76: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

B�

+$F�����=�$5$�������#��#�$���8(�5���#��#���������F$%�5�9�OBJJ�%$��$���5��&��(��5�

A8F�������5��MA8F������+$F�����=�$5$�������#��#N����(�OK�J�%$��$���5��&��(��5�

0��8�%�5�"$����$���5��M0��8�%�5�+$F�����=�$5$�������#��#N�*�����"(��"8�(�

&��(��5#I�+$F�����=�$5$�������#��#�����'�$(�.����(����'��.��8�(��QQ�����.�����������

��(��������5��3���8�5�9�;�(������$��.�����'$#$��#����+=�:�����5$�8����9�+=�:�QB����!

�����K�����(�QQ��BK!�B �����������&.5�����(�;�($5���A��*��

��J* ���+$F�����=�$5$�������#��#�$���8(������F$%�5�9�O�*���.$��$�����$���3A7=+�

5���#���(�5��5��"(��"8�(�&��(��5#�(8�$�2�5��5���9��#����($�2�5��"$�$�2�&�5��5��

M��������=�$5$�������#��#N�*�������������=�$5$�������#��#�$���8((�5���#��#����

�����F$%�5�9�OB�K�%$��$���5��A8F�������5��MA8F��������������=�$5$�������#��#N����(�

�����F$%�5�9�O�BB�%$��$���5��0��8�%�5�"$����$���5��M0��8�%�5���������=�$5$���

����#��#N�*�������������=�$5$�������#��#�����'�$(�.����(����'��.��8�(��QQ���������

����������(��������5��3���8�5�9�;�(����(�����$��.�����'$#$��#����+=�:�����5$�8����9�+=�:�

QB����!�����K�*��

��B* ���+$F�����=�$5$�������#��#���(���������=�$5$�������#��#�$���8(�

OB J %$��$���5��5�3A7=+�5���#���(�5��5��"(��"8�(�&��(��5#�(8�$�2�5�� ��(�9#�

���($�2�5��"$�$�2�&�5��5��M���������$�(�=�$5$�������#��#N�*��������������$�(�

=�$5$�������#��#�$���8((�5���#��#���������F$%�5�9�O�KJ�%$��$���5��A8F�������5��MA8F������

���������$�(�=�$5$�������#��#N����(������F$%�5�9�O�J� %$��$���5��0��8�%�5�"$����$��

�5��M0��8�%�5����������$�(�=�$5$�������#��#N�*��������������$�(�=�$5$�������#��#�

����'�$(�.����(����'��.��8�(��QQ���B������������(��������5��3���8�5�9�;�(����(�

����$��.�����'$#$��#����+=�:�����5$�8����9�+=�:�Q�B����!�����K�*�����+$F�����=�$5$�������#��#��

Page 77: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

B�

��������=�$5$�������#��#�����������$�(�=�$5$�������#��#����(���9�8�($#��'�(�$�$5$���

5���#��#����������5$'�9�����(�5����$���#�M=�$5$�������#��#*N

���* �8%��8#�$�($�$��������8(�������$�2�3A7=+�2�'�5��"(��"8�(�&��(��5#�

��58�����(E������#5�8�5$'�����(2����3A7=+I����8(*����#�$�($�$��������8(����(�5��"(��

"8�(�&��(��5#I��$���8����(�(�$.��5�(�$#$���5�����5$�8�$�'#5$�2��$5��3A7=+�(#�$5�

5�%��(%��#5��5#���%�5$'���(������58�$59�5����%%$5����8(����(E������#�$�8#�%$#.��'$������

���##�##��%�8�5$�2�5�����8(8��5�$�5�5*��0$'�5��"(��"8�(�&��(��5#I���58������

���#5�8�5$'�����(2����5�#�$�($�$��������8(��5��"(��"8�(�&��(��5#�����$5���

$�����5�����2��(���$5��$�'#5��#*

�� * ���"(��"8�(�&��(��5#���(�$����%�5$���5��5��85�5�%������58�����(E��

$�C8$�9���5$��������8(��5�3A7=+�����5��5�3A7=+���#�$�#��'�5���(E���5��5�5��5���#��#�%$2�5�

��'�.��%�(��$5�������8(8��5��8���#����(�#5��52$����9����#�5��$2����5��5�$����%�5$���$��

��(��5�����5$�8�5����$���5�%#�'#�5���82��5�$�����5$��#�$���$5��7�(������(�3A7=+*

���* ���5���#��#����%�(�5���'�$(�(5�5$������5�����8(��5���5�$��F$#5$�2�

$�'#5��#����(�5���8���5���$�'#5��#����(����#5$585(����$�52������(�##�5$����%�5����5��

���8(����##��9�5��'��$(�5�5�����#�����8�5�#5�5%�5#���(�5���'�$(�($#���#8�����5�����8(*

���* �����8#5���#��$�(�5�$#���5$����2�$�#5�5��"(��"8�(�&��(��5#�5���'�$(���(�

���'��5��=�$5$�������#��#�5��5����8#5*

�������������)�����������������������������������.���������"�����)���������������������������������+������������������+�

������������������

���* <����$����%�5$�����(�.�$���%8������5��%��9�5���#���(����%�3A7=+�5��5��

"(��"8�(�&��(��5#���#�#8.#C8�5�9�5���#���(�.9�5��"(��"8�(�&��(��5#�5��5��

A8F��������(�0��8�%�5�"$����$��&$��5���&��(��5#��:��##�&��(��5#����(�<3+�

&��(��5#*����#���9%�5#����%�5��"(��"8�(�&��(��5#����#5$585�#8.#C8�5�5���#��#�

Page 78: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

B�

���5��=�$5$�������#��#����%�3A7=+�5��5��"(��"8�(�&��(��5#*��3��8#�5��A8F��������(�

0��8�%�5�"$����$��&$��5���&��(��5#��:��##�&��(��5#���(�<3+�&��(��5#�

������5$'�9��5��M+8.#C8�5�����#���&��(��5#N�����5����$�$�5#�����'�$(�.��

5���#��#������5���#��#����%�3A7=+�5��5��"(��"8�(�&��(��5#����$���5��"(��"8�(�

&��(��5#�#8.#C8�5�9�5���#���(��$5���($��5�9����$�($��5�9��5��5��+8.#C8�5�����#���

&��(��5#�������5$'�9��5��M+8.#C8�5�����#��#N���������'��.��.9�5����8#5��8�#8��5�5��

Q�����������5��3���8�5�9�;�(*

��K* ������5$������5�����������$�(�=�$5$�������#��#�5��5�5��"(��"8�(�

&��(��5#�#8.#C8�5�9�5���#���(�5��5��+8.#C8�5�����#���&��(��5#��$���.�����(�5��

�#�5��M���������$�(�+8.#C8�5�����#��#*N

���* ���+8.#C8�5�����#���&��(��5#���(�$����%�5$���5��5��85�5�%������58���

��(E���$�C8$�9���5$��������8(��5�3A7=+���(E���5��5�5��5���#��#�%$2�5���'�.��%�(��$5����

���8(8��5��8���#*

���* ���5��F5�5�5��5���9����5�����'�9���8�5#�%�9�.�$����#$#5�5��$5�������5����

5�9����5��.�5��5(��#�.$�2���(�$��5����5���5$'*

��J* �����8#5I#�$�'#5$2�5$���$#���!2�$�2���(�5����8#5��#�'#�5���$2�5�5��

�%�(�5�$#�;�%���$�5��$���8($�2�.85���5��$%$5(�5�����$��#8���%�5$�2�5��$����%�5$������5��

=�$5$�������#��#��+8.#C8�5�����#��#����(���9��(($5$�����5���#��#U���(��$$��#$�2����'�9����

#8����(($5$�����5���#��#*

�����)�������)�

��B* >������.�85�7����������� ��&��(��5�A8F�������$�(����8#5�%�����$%��$5��5��

��8#5�5��5�5����8#5���#�(#$2��5(��#�;��$%���*������ *��>��7�����K����� ��&��(��5�

A8F�������$�(����5����8#5�%�����$%��$5��5����8#5�5��5�5����8#5���#�(#$2��5(��#�;��$%�

��*����B��*��=���(($5$�����������.�85�7����������� ��&��(��5�<3+�+:��$�(�����(($5$�����

Page 79: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

BK

�8#5�%�����$%����.��������A8F�������$5��5����8#5����$���5����8#5���#�(#$2��5(��#�

;��$%���*�������*����#�5����8#5�%�����$%#��������(�5����$���#�5��M;8#5�%��

;��$%#*N

���* >��&�%.���K��������5��3���8�5�9�;�8�5��5�(����>�(�����:���$��5$���

����,�5�9�������>�(��:����'$�2�"��%���(�7���������8.�$��5$�����(�7�$�$�2������5$�#��

+��$�9$�2�����(8�#�����"$�$�2��&5�%$��5$�����(�:(48($��5$������;��$%#����(����'$($�2�

>5�����$���5��M;��$%#�����(8�#�>�(�*N������;��$%#�����(8�#�>�(��$���8(#�������##�

����5��(5�%$��5$�����(����������������$%#�8�(����$���5����8#5���#�.������5$�2*����

��8#5�$�5�(#�5���#��'�5��;8#5�%��;��$%#���(���9����5(��.4�5$���5��5����8#5I#�

(5�%$��5$������#8������$%�5���82����#����5����$�2��#����5%���5(�.9�5��;��$%#�

����(8�#�>�(�*

���������I������������������������9������������������:

JJ��0�0�0�KK�LMN98:+�LLD9�:+�����LLJ���������������������������������

�� * �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82���������5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

�J�* :5�5��5$%�����������5�����������$�(�=�$5$�������#��#���������5��"(��

"8�(�&��(��5#���#���M��($5��N����3A7=+��$5�$��5��%��$�2����Q������������5��3���8�5�9�

;�(���(��8�#8��5�5��+=�:�Q�B����!�����K�*

�J�* ,�������5�����������$�(�=�$5$�������#��#����#5$585#���5���#���������$�5�#5�

���3A7=+�$�������59��$5�$��5��%��$�2����Q������������5��3���8�5�9�;�(���(��8�#8��5�5��

+=�:�Q�B����!�����K�*

�J�* ,�������5�����������$�(�=�$5$�������#��#���#�5���������5��.��$5����

A8F���������0��8�%�5�"$����$�*

Page 80: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

B�

�JK* ,�������5�����������$�(�=�$5$�������#��#���#�%�(���������������8�5�������

��5�(�5�(.5���(�.9�3A7=+�.����#8���5���#�����#�%�(*

�J�* ,�������5�����������$�(�=�$5$�������#��#���#�%�(���$��3A7=+���#�

$�#��'�5*

�J�* ,�������5�����������$�(�=�$5$�������#��#���#�%�(�(8�$�2�5�� �!(�9�

���������$�(�8�(��Q���B�.��������5��3���8�5�9�;�(*

�JJ* ,�������5�����������$�(�=�$5$�������#��#���.�(�A8F��������(E���

0��8�%�5�"$����$��5����$'�%���5�����������5��"(��"8�(�&��(��5#���8�(���$'�

$�����$��5�$#���#���#�����#�8�(������5��B����5��3���8�5�9�;�(U��$$��5��5���#��#���(���5�

.��%�(U���(��$$$��5������$��.���8�(���$'(���9%�5����#8���(.5�5��5��F5�5����'$((�.9�

5�����'$#$��#����5��3���8�5�9�;�(*

�JB* ,�������5�����������$�(�=�$5$�������#��#����#5$585#��������5$���5���#���

�'�$(�.��.9�5����8#5��8�#8��5�5��Q���B�.�����5��3���8�5�9�;�(���(����'��.�����%�5��

"(��"8�(�&��(��5#��#�$�$5$���5���#��#����5���5$5$#��������#�.��$5�#8���5���#��#����

%�(��8�#8��5�5��Q�����������5��3���8�5�9�;�(*

�J�* :#����#8�5����5�����2�$�2���8�#8��5�5��QQ���B�.�������������(��������5��

3���8�5�9�;�(����(�+=�:�Q�B����!�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5��������'�$($�2�

��(���#�'$�2�5�����������$�(�=�$5$�������#��#U��.��($��5$�2�5��5�5�����������$�(�

=�$5$�������#��#�.�#5��#$(U���(��������'�$�2�5�����������$�(�=�$5$�������#��#�����5��

'��8�5���������%�5��"(��"8�(�&��(��5#�����5��.��$5����5��#5�5����3A7=+*

�J * ���5��F5�5�5��5�$5������.�5�����5��"(��"8�(�&��(��5#������5���8�(�5��

��'���'��$(���5�(�5�(.5�������$%��5���#8���5���#��#�����'�$(�.����(����'��.���8�#8��5�

Page 81: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

B�

5��������������QQ��������������������������5��3���8�5�9�;�(��QQ��BK!�B ����5���������

&.5�����(�;�($5���A������(E���+=�:�Q�B����!�����K�*

�������!�I������������������������9�����-���������������:

JJ��0�0�0�KK�LMN98:+�LLD9�:+�����LLJ����������������������������������������������������������������������������������

�B�* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82���J ����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

�B�* ,�������5�����������$�(�=�$5$�������#��#�$#��'�$(�.����(����'��.��

�8�#8��5�5��QQ���B��������(��������5��3���8�5�9�;�(���(�+=�:�Q�B����!�����K�����5��

3���8�5�9�;�(*��"8�5��%�����������5�����������$�(�����#��#����#5$585#���5���#������

���$�5�#5����3A7=+�$�������59��$5�$��5��%��$�2����Q������������5��3���8�5�9�;�(���(�

�8�#8��5�5��+=�:�Q�B����!�����K�*

�B�* <����$����%�5$�����(�.�$���5� +8.#C8�5�����#���&��(��5#����

$%%($�5����%($�5�5���#��#����#�%����5$������5�����������$�(�=�$5$�������#��#�

�8�#8��5�5��Q�����������5��3���8�5�9�;�(���#�(�$�(����$���5���M���������$�(�

+8.#C8�5�����#��#N�*

�BK* ,�������5�����������$�(�+8.#C8�5�����#��#���#�%�(�($��5�9����

$�($��5�9�5���������5��.��$5����5��+8.#C8�5�����#���&��(��5#*

�B�* :#����#8�5����5�����2�$�2��5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5��8�#8��5�5��QQ�

��B�.�������������(��������5��3���8�5�9�;�(���(�+=�:�Q�B����!�����K�����'�$�2�5��

���������$�(�+8.#C8�5�����#��#�����5��'��8�5���������%�5��+8.#C8�5�����#���

&��(��5#�����5��.��$5����5��#5�5����3A7=+*

Page 82: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

BJ

����������I����������������������9������������������:

JJ��0�0�0�KK�LMC9�:9J:9�:+�LLD9�:+�����LLJ����������������������������������

�B�* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82���B�����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*��

�BJ* ,�������5����������=�$5$�������#��#����%�(��������$5�$��5���9��#�.����

5��"$�$�2�&�5*

�BB* ,�������5����������=�$5$�������#��#����#5$585(���5���#���������$�5�#5����

3A7=+�$�������59��$5�$��5��%��$�2����QQ�����������(�����������5��3���8�5�9�;�(���(�

�8�#8��5�5��+=�:�Q�B����!�����K�*

�B�* ,�������5����������=�$5$�������#��#����%�(�.9�3A7=+��$5��5����58���

$�5�5�5���$�(���(��9����(���8(�#�%�����������3A7=+I#�5���F$#5$�2�����858����($5��#*��

3A7=+�%�(�5����������=�$5$�������#��#�5���������5��.��$5����5��"(��"8�(�&��(��5#�

$���8�5��������������8(8��5�$�'#5%�5�#��%*

�B * ,�������5����������=�$5$�������#��#����#5$585#������8(8��5�5���#����'�$(�.��

.9�5����8#5��8�#8��5�5��Q�����������:�����5��3���8�5�9�;�(���(����'��.�����%�5��

"(��"8�(�&��(��5#��8�#8��5�5��Q�����������5��3���8�5�9�;�(���(�+=�:�Q�B����!�����K�*

���* :#����#8�5����5�����2�$�2���8�#8��5�5��QQ�����������:�������������(��������5��

3���8�5�9�;�(����(�+=�:�Q�B����!�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5��������'�$($�2�

��(���#�'$�2�5����������=�$5$�������#��#���.��($��5$�2�5��5�5����������=�$5$�������#��#�

.�#5��#$(U���(��������'�$�2�5����������=�$5$�������#��#����5��'��8�5���������%�5��

"(��"8�(�&��(��5#�����5��.��$5����5��#5�5����3A7=+*

Page 83: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

BB

����������I����������������������9������������������:

JJ��0�0�0�KK�LMC9�:9J:9�:+�LLD9�:+�����LLJ���������������������������������

���* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82���������5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

���* ,�������5����������=�$5$�������#��#����%�(��������$5�$��5���9��#�.����

5��"$�$�2�&�5*

��K* ,�������5����������=�$5$�������#��#����#5$585#���5���#���������$�5�#5����

3A7=+�$�������59��$5�$��5��%��$�2����QQ�����������(�����������5��3���8�5�9�;�(���(�

�8�#8��5�5��+=�:�Q�B����!�����K�*

���* 3A7=+���$'(��##�5��������#���.�9�C8$'���5�'��8�$��F����2������������

5����������=�$5$�������#��#*

���* :5�5��5$%�����������5����������=�$5$�������#��#��3A7=+���#�$�#��'�5�����

.��%�$�#��'�5��#����#8�5�����������5����������=�$5$�������#��#*

��J* :5�5��5$%�����������5����������=�$5$�������#��#��3A7=+���#��2�2(�$����

.8#$�##������5���#��5$���������#��.�85�5���2�2�$����.8#$�##������5���#��5$����������$�����9�

�����59��%�$�$�2��$5��3A7=+���#����8���#���.�9�#%�������$5��*

��B* :5�5��5$%�����������5����������=�$5$�������#��#��3A7=+�$�5�((�5��$��8���

���.�$'(�5��5�$5���8�(�$��8���(.5#�5��5���8�(�.�.9��(�3A7=+I#��.$�$59�5����9��#�#8���(.5#�

%�58�(*

���* ,�������5����������=�$5$�������#��#����#5$585#������8(8��5�5���#����'�$(�.��

.9�5����8#5��8�#8��5�5��Q�����������3�����5��3���8�5�9�;�(���(����'��.�����%�5��

"(��"8�(�&��(��5#��8�#8��5�5��Q�����������5��3���8�5�9�;�(���(�+=�:�Q�B����!�����K�*

Page 84: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

B�

�� * :#����#8�5����5�����2�$�2���8�#8��5�5��QQ�����������3�������������(��������5��

3���8�5�9�;�(����(�+=�:�Q�B����!�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5������ �'�$($�2�

��(���#�'$�2�5����������=�$5$�������#��#U��.��($��5$�2�5��5�5����������=�$5$�������#��#�

.�#5��#$(U���(��������'�$�2�5����������=�$5$�������#��#�����5��'��8�5���������%�5��

"(��"8�(�&��(��5#�����5��.��$5����5��#5�5����3A7=+*

����������I����������������������9������������������:

��!�*��,�����������������������!�KK�ON;+�ON;H�+ONC����P���ONF+�����JJ��0�0�0�KK�LMM+�LLD9�:+�����LLJ

���������������������������������

� �* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82���� ����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

� �* :5�����5$%#���'��5�5��5��+$F�����=�$5$�������#��#��5�����'�.��������%���

��($5��#�������'���(���(�#5$������(�%�58�(����8�%�58�(�8�#�8�(����$%#��2�$�#5�3A7=+�

5��5������(����������.��8�(��Q��������5��3���8�5�9�;�(����5��5������(������5�

������.�����9�8�(��Q������*

� �* ,�������5��+$F�����=�$5$�������#��#����#5$585(������'9����.9�3A7=+��#�

(�$�(�8�(��Q��B�����5���������&.5�����(�;�($5���A��*

� K* ,�������5��+$F�����=�$5$�������#��#����%�(�.9�3A7=+���(�5���#��#��$5��

5����58���$�5�5�5���$�(���(��9����(���8(�5����($5��#����3A7=+*��3A7=+�%�(�5��+$F�����

=�$5$�������#��#�5���������5��.��$5����A8F��������(E���0��8�%�5�"$����$��$���8�5���������

�����8(8��5�$�'#5%�5�#��%*

� �* ,�������5��+$F�����=�$5$�������#��#������$'(�.9�5��"(��"8�(�

&��(��5#��$5����58���$�5�5�5���$�(���(��9����(���8(���($5��#����3A7=+��5�5��5$%��������

���5��5���#��#���(E����858����($5��#����3A7=+*

Page 85: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

B

� �* :#����#8�5����5�����2�$�2���8�#8��5�5��QQ��BJ���BJ!����B�����(E����B ����5��

�������&.5�����(�;�($5���A����QQ�����.�������������(��������5��3���8�5�9�;�(����(�

+=�:�Q�B����!�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5��������'�$($�2���(���#�'$�2�5��+$F�

����=�$5$�������#��#U��.��($��5$�2�5��5�5��+$F�����=�$5$�������#��#�.�#5��#$(U��������'�$�2�

5��+$F�����=�$5$�������#��#�����5��'��8�5���������%�5��"(��"8�(�&��(��5#�����5��

.��$5����5��#5�5����3A7=+���(�5���58���5��$�48�(�3A7=+��8#5�%�#U���(��(� ���'�$�2�

�55���9#I��#����%�5��"(��"8�(�&��(��5#*�

��������.I����������������������9������������������:

��!�*��,�����������������������!�KK�ONQ�����ONC���P���ONF+�����JJ��0�0�0�KK�LMM+�LLD9�:+�����LLJ

���������������������������������

� J* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��� �����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

� B* :5�������'��5�5$%#�5�����#���(�$#��5���#5�������%�����($5��#�������(���(�

���(�%�58�(����8�%�58�(�8�#�8�(����$%#��2�$�#5�3A7=+�5��5������(����������.��8�(��Q�

�������5��3���8�5�9�;�(����5��5������(������5�������.�����9�8�(��Q������*

� �* ,�������5��+$F�����=�$5$�������#��#����#5$585(������'9����.9�3A7=+��#�

(�$�(�8�(��Q��B�����5���������&.5�����(�;�($5���A��*

� * 3A7=+�($(���5���$'���$�����#$(��5$�������5��+$F�����=�$5$�������#��#*

K��* 3A7=+���#�$�#��'�5��5�5��5$%�$5�%�(��������5��+$F�����=�$5$�������#��#�����

$��5����5���5$'��3A7=+�.��%�$�#��'�5��#����#8�5�����������5��+$F�����=�$5$�������#��#*

K��* :#����#8�5����5�����2�$�2���8�#8��5�5��QQ��BK���B�����(E����B ����5���������

&.5�����(�;�($5���A����QQ�����.�������������(��������5��3���8�5�9�;�(����(�+=�:�Q B����!

�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5��������'�$($�2���(���#�'$�2�5��+$F�����=�$5$���

����#��#U��.��($��5$�2�5��5�5��+$F�����=�$5$�������#��#�.�#5��#$(U���(��������'�$�2�5��+$F�

Page 86: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

����=�$5$�������#��#�����5��'��8�5���������%�5��"(��"8�(�&��(��5#�����5��.��$5����

5��#5�5����3A7=+*

�����������I����������������������9������������������:

��!�*��,�����������������������!�KK�ONM+�ONC+����P���ONF+����JJ��0�0�0�KK�LMM+�LLD9�:+�����LLJ���������������������������������

K��* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��K������5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

K�K* :5�������'��5�5$%#�5�����#���(�$#��5���#5�������%�����($5��#�������(���(�

���(�%�58�(����8�%�58�(�8�#�8�(����$%#��2�$�#5�3A7=+�5��5������(����������.��8�(��Q�

�������5��3���8�5�9�;�(����5��5������(������5�������.�����9�8�(��Q������*

K��* ,�������5��+$F�����=�$5$�������#��#����#5$585(������'9����.9�3A7=+��#�

(�$�(�8�(��Q��B�����5���������&.5�����(�;�($5���A��*

K��* 3A7=+�($(���5���$'���$�����#$(��5$�������5��+$F�����=�$5$�������#��#*

K�J* :5�5��5$%�3A7=+�%�(��������5��+$F�����=�$5$�������#��#��3A7=+���#�

�2�2(������#��.�85�5���2�2�$����.8#$�##����5���#��5$���������$���5�������59��%�$�$�2�$��

$5#����(#���5���������5��+$F�����=�$5$�������#��#���#����8���#���.�9�#%�������$5��*

K�B* :#����#8�5����5�����2�$�2���8�#8��5�5��QQ��B����B�����(E����B ����5���������

&.5�����(�;�($5���A����QQ�����.������������(��������5��3���8�5�9�;�(����(�+=�:�Q B����!

�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5��������'�$($�2���(���#�'$�2�5��+$F�����=�$5$���

����#��#U��.��($��5$�2�5��5�5��+$F�����=�$5$�������#��#�.�#5��#$(U���(��������'�$�2�5��+$F�

����=�$5$�������#��#�����5��'��8�5���������%�5��"(��"8�(�&��(��5#�����5��.��$5����

5��#5�5����3A7=+*

Page 87: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

��������"�I����������������������9������������������:

��!�*��,�����������������������!�KK�ONL+�ONC+���P���ONF+�����JJ��0�0�0�KK�LMM+�LLD9�:+�����LLJ

���������������������������������

K��* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��K�B����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

K� * :5�������'��5�5$%#�5�����#���(�$#��5���#5�������%�����($5��#�������(���(�

���(�%�58�(����8�%�58�(�8�#�8�(����$%#��2�$�#5�3A7=+�5��5������(����������.��8�(��Q�

�������5��3���8�5�9�;�(����5��5������(������5�������.�����9�8�(��Q������*

K��* ,�������5��+$F�����=�$5$�������#��#����#5$585(������'9����.9�3A7=+��#�

(�$�(�8�(��Q��B�����5���������&.5�����(�;�($5���A��*

K��* 3A7=+�($(���5���$'���$�����#$(��5$�������5��+$F�����=�$5$�������#��#*

K��* :5�5��5$%�3A7=+�%�(��������5��+$F�����=�$5$�������#��#��3A7=+���(�

$��8��(����#�$�5�($�2�5��$��8������.�$'(�5��5�$5���8�(�$��8��(.5#�.9��(�$5#��.$�$59�5����9�

5�%��#�5��(.5#�%�58�(*

K�K* :#����#8�5����5�����2�$�2���8�#8��5�5��QQ��B����B�����(E����B ����5���������

&.5�����(�;�($5���A����QQ�����.�������������(��������5��3���8�5�9�;�(����(�+=�:�Q�B����!

�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5��������'�$($�2���(���#�'$�2�5��+$F�����=�$5$���

����#��#U��.��($��5$�2�5��5�5��+$F�����=�$5$�������#��#�.�#5��#$(U���(��������'�$�2�5��+$F�

����=�$5$�������#��#�����5��'��8�5���������%�5��"(��"8�(�&��(��5#�����5��.��$5����

5��#5�5����3A7=+*

Page 88: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

����������I��������*���������-��������������I����!�*��,�����������������������!�KK ONQ�H�ONF�����JJ��0�0�0�KK�LMM+�LMN+�LMC+�LLD9�:�����LLJ

���������������������������������������������������������������������������������

K��* ������8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��K�K����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*�

K��* ,�������5��=�$5$�������#��#�$#��'�$(�.��8�(��QQ��BK�5���82���B ����5�����

����&.5�����(�;�($5���A����QQ��������B����������������(��������5��3���8�5�9�;�(����(�

+=�:�Q�B����!�����K�*

K�J* <����$����%�5$�����(�.�$���#�%�����������5��=�$5$�������#��#����

#8.#C8�5�9�5���#���(�5��5��+8.#C8�5�����#���&��(��5#���(�+8.#C8�5�����#���

&��(��5#����$%%($�5����%($�5�5���#��#�����������#�%����5$������5��=�$5$�������#��#�

�8�#8��5�5��Q��������������5��3���8�5�9�;�(*

K�B* �,�������5��+8.#C8�5�����#��#����%�(�($��5�9����$�($��5�9�5���������5��

.��$5����5��+8.#C8�5�����#���&��(��5#*�

K��* ,�������5��+8.#C8�5�����#��#���#���$'(�.9�5��+8.#C8�5�����#���

&��(��5#��$5����58���$�5�5�5���$�(���(��9����(���8(���($5��#����3A7=+��5�5��5$%��������

���5��+8.#C8�5�����#��#����(E����858����($5��#����3A7=+*

K� * :#����#8�5����5�����2�$�2���8�#8��5�5��QQ��BK�T��B ����5���������&.5���

��(�;�($5���A����QQ��������B����������������(��������5��3���8�5�9�;�(����(�+=�:�Q�B����!

�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5��2�$�#5�5��+8.#C8�5�����#���&��(��5#�

���'�$�2�5��+8.#C8�5�����#��#�����5��'��8�5���������%�5��+8.#C8�5�����#���

&��(��5#�����5��.��$5����5��#5�5����3A7=+����(����'�$�2��55���9#I��#����%�5��

+8.#C8�5�����#���&��(��5#*

Page 89: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�K

���������I��������!�������������)�������)�

�������������������������

K��* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��K� ����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

K��* >������.�85�7������!K����� ��&��(��5#�A8F��������(�<3+�+:�����.��������

A8F��������$�(�5��;8#5�%��;��$%#�$��5��+=�:�����($�2*��

K��* A8F������$#�5����$�$�5���#���($��5�5���#�������5���#��#����;8#5�%�������59*��

�����8#5���#���%%��(�5�$#��('�#��9�����($�2��2�$�#5�A8F������5���'�$(���(����'��

5��=�$5$�������#��#�8�(��QQ�����.�����B���������(��������5��3���8�5�9�;�(�����&.5�����(�

;�($5���A����B����� *����(�����$��.��#�5$��#����+=�:��$���8($�2�Q�B����!�����K�*��A8F�����

��#���5��58��(�5��=�$5$�������#��#�5��5����8#5*��

K�K* :#����#8�5����5�����2�$�2���8�#8��5�5��Q�����(���A8F�����I#���(�<3+�+:I#�

;8#5�%��;��$%#�%8#5�.�($#�����(�8��##���(�8�5$��A8F�������58��#�5��=�$5$�������#��#�5��

5����8#5*

K��* ���;��$%#�����(8�#�>�(��$���8(#�������##�����(5�%$��5$�����(����������

������$%#�8�(����$���5����8#5���#�.������5$�2*�������8#5�$�5�(#�5���#��'�A8F�����I#�

��(�<3+�+:I#�;8#5�%��;��$%#���(���9����5(��.4�5$��#�5���82��5��%����$#%#�

���5%���5(�.9�5��;��$%#�����(8�#�>�(�*

K��* :#����#8�5����5�����2�$�2��5����8#5�$#��5$5�(�5�������(��($#�����$�2�5��

;8#5�%��;��$%#���(E���5��5�A8F������$#���5��5$5�(�5���8#5�%��#5�58#*�

������������I��-������������������������������)�������)�

�������������������������

K�J* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��K������5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

Page 90: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

K�B* A8F��������(�<3+�+:��2�2(�$��$�C8$5�.�����(8�5��$���8($�2�.��'$���

(#��$.(�$��5�$#�;�%���$�5��5��5���#��#8�5(�$��$�48�9�5��5���8#5�%�#���(���($5��#����5��

#5�5���(���#�������(����8���$���('��5�2����A8F��������(�<3+�+:*

K��* 3�#(����A8F��������(�<3+�+:I#�$�C8$5�.�����(8�5���#�(#��$.(��.�'��5��

�8#5�%�#����3A7=+���'�.��%$#�(��#�5��5��5�8��$����$������($5$������5��(.5�����8#5�%�#�

��'�.��$�(8�(�5��$�'#5��$5��85�����(2����5����58������5#��2��($�2�3A7=+I#��$����$���

���($5$������(E����8#5�%�#���(���($5��#�����##��$�9�5�����'��5���8����%�8�5#�(8�5��5�%�

.��8#����5�����(8�5����A8F��������(�<3+�+:*

K� * ���;�8�5�#��8�(�F��$#�5���8���F5�5����$5#�C8$5�.������#�5���#8��5��5�

���$%#����9%�5#�����.��$5#��������5'��$�(������58�����$�������##�5(����#�82�5�.9�

A8F��������(E���<3+�+:�($��5�9����$�($��5�9��2�$�#5�5��#5�5�T���(����9�5��5��F5�5�#8���

���$%#���������(�T�����#8.��($��5(�����($#5�$.85$����8���##��8�#8��5�5��QQ�������������(�

����������5��3���8�5�9�;�(*

KK�* ,C8$5�.��#8.��($��5$����#��C8#5(���$��$#����#$#5�5��$5��5�����'$#$��#���(�

�8���##����5��3���8�5�9�;�(*

�������!����I������"������������"������

�������������������������

KK�* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��KK�����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

KK�* 7�(�����5���82��3A7=+����%%$55(���%�##$'����8(��$5��5��#8.#5��5$���

�##$#5�������5��<3+�&��(��5#��������(���58�������(2����5�����8(*

KKK* ����82��5�$����5$��#�5������%%�(�5�7�(���I#����8(���$���55%�5$�2�5��

($#5����5�%#�'#����%��$�.$�$59��$5�$#������5��5�5��<3+�&��(��5#����5��5�7�(������#�

�2�2$�2�$�����8(8��5���5$'$5$#*�����<3+�&��(��5#���5�5�$����%�5��5��"(��"8�(�

Page 91: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

&��(��5#���(�#�'$�(�5��"(��"8�(�&��(��5#�$����'��$59�������#������5����$��

($#���$%$�2���9��$�.$�$59�����5���8�(#�$��8�($#���#(�$�(%�$59��2�%�5#���(�����5����$��

(�2�5$�2�5�$��9��#���#$.$�$59�����8#5�($���5��7�(������(���9$�2����7�(��������5���8%.�#�

8�(��9$�2�5���:@���$5��85�#$�2�$�(��(�5�'�$�$��5$������5��#��8%.�#*��7���'���5��

<3+�&��(��5#����(8�5(�(8�($�$2������3A7=+���(�����$5(�����9��#��������5��"(��

"8�(�&��(��5#����(��5�5��#�%�5$%����#$#5�5�9���8#(�5��%��5�������%%�(�$5������5��

"(��"8�(�&��(��5#�5��5�$��������$�5#�����$�'#5%�5����(���(����F��#8���������

#$2�$�$���5�F��#8���5�%#�'#�5��3A7=+����(��5�����5$%#�(#$2��5(�7�(�����#������!

�����'(�%���2�*

KK�* :5���%$�$%8%��5��<3+�&��(��5#�����$���8��9�.�$�(�5��5�����8(���#�5�9�

����$5(����%�$5*��=���(($5$���5��5������(2�5�9��.5�$�(�5���82��(8�($�$2������3A7=+��

5��<3+�&��(��5#��$��5�$�����#��#��8#5�($����%���2����(��(%$�$#5��5������(��#����#8�5����5��

����(8�#�#5����5��$��5��"(��"8�(�&��(��5#I�>���5$�2�7%����(�����(����##�5����(�

����C8$�(�5���'$��(�5����(�$����%�5$���T�$����%�5$���(%��#5��5$�2�5��5�7�(������#���

���8(*�����5��8.�$�2�$����%�5$����.�85�3A7=+������.9�5��<3+�&��(��5#�.9�'$�58����5��

���#�$����$���5�9�#�'(�����5��"(��"8�(�&��(��5#�$���8((��.85���#���5��$%$5(�5�������

5��$%��##$.��'��8%������5$��#���(�C8$5$#�5��($�2�.$�2�����5(�.9�3A7=+U��.��3A7=+I#�

$%���.�.����5#�����58��U�����5����$�8�����3A7=+�5��'��$(�5$�9���8�5����5$#U��(��5��8#����

(��9(�����(����9!���9�5��(�����$�%�5$��#�.9�3A7=+U����3A7=+I#�����5$�2����#5���5��(#�

5��5�����85#$(�5�����2������$�#�����#8���#5��#����5������5(�(�9#U���(�����3A7=+I#�8#�

�����#%�����8�������8($5$�2��$�%*

KK�* ���<3+�&��(��5#���5$'�9���(�#8.#5��5$���9��##$#5(�7�(����$�����58�5$�2�

5�����8(��.9���%��2��5���5�$�2#������#�'$�2��#�5��#���#�����8#5�($����%���2����(�

Page 92: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�J

�(%$�$#5��5������5��"(��"8�(�&��(��5#��5��.9����'$($�2�5��"(��"8�(�&��(��5#�

�$5������������������2$5$%��9��$����#$�2�5���'�����$�'#5%�5�$��5��"(��"8�(�

&��(��5#��#����#8�5����%��5$�2��$5��5��<3+�.���(����(����'$($�2�5��$����#5�8�58������

%���5������.$��$���(�����#�$��$�'#5%�5#�$�5��3A7=+U��.���2�$�2�5��#�'��#���%����\�(�����

5��"(��"8�(�&��(��5#U������2�$�2�5����(�$%��%�5$�2��59�$��������(8�#�5��5����

5�$���(�5������%%�(�5�7�(���I#�#8#�$�$�8#�%5��(#U���(��(��$2���$�2�5���8%��8#��(����2#�

5��5����������5�5���82��5��(�5����(�$����%�5$���5��5�5�9���(����##�5����(�����C8$�(�5��

�'$�*

KKJ* ?$5��85�5��<3+�&��(��5#I����5$�$��5$���$��5�����8(��5������$�#��%���8�(�

��'�.��(��$'(�����'����.$��$���(�����#�$��$�'#5%�5#����(�7�(���I#����8(���8�(���'�.��

($%$�$#�(�$��.�5��#������(�(8��5$��*�

�������������I������"������������"������������������*����*

�������������������������

KKB* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��KKJ����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

KK�* 3A7=+���(����$(8�$��9�(859�5��$5#��8#5�%�#����(�7�(������(���#8��$���

��#$5$����'��5��"(��"8�(�&��(��5#����$����C8$�(�5��"(��"8�(�&��(��5#�5�����#�

5�8#5���(�����$(���$��7�(���*��3A7=+�.����(�5��5��$(8�$��9�(859�.9����5��5$�2���%�##$'�

����$�#��%����(��8#5�%�#���#5�.$��$��#����(�����#��#����#8�5*

KK * ���<3+�&��(��5#����$�2�9����5$�$��5(�$��5��.�������(����F$%�5�9�

��8#(�5��(�%�2#�#8���(�.9�3A7=+��8#5�%�#��#����#8�5����5��.����*

K��* ����82��5�$����5$��#�5������%%�(�5�7�(���I#����8(���$���55%�5$�2�5��

($#5����5�%#�'#����%��$�.$�$59��$5�$#������5��5�5��<3+�&��(��5#����5��5�7�(������#�

�2�2$�2�$�����8(8��5���5$'$5$#*�����<3+�&��(��5#���5�5�$����%�5��5��"(��"8�(�

Page 93: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�B

&��(��5#���(�#�'$�(�5��"(��"8�(�&��(��5#�$����'��$59�������#������5����$��

($#���$%$�2���9��$�.$�$59�����5���8�(#�$��8�($#���#(�$�(%�$59��2�%�5#���(�����5����$��

(�2�5$�2�5�$��9��#���#$.$�$59�����8#5�($���5��7�(������(���9$�2����7�(��������5���8%.�#�

8�(��9$�2�5���:@���$5��85�#$�2�$�(��(�5�'�$�$��5$������5��#��8%.�#*��7���'���5��

<3+�&��(��5#����(8�5(�(8�($�$2������3A7=+���(�����$5(�����9��#��������5��"(��

"8�(�&��(��5#����(��5�5��#�%�5$%����#$#5�5�9���8#(�5��%��5�������%%�(�$5������5��

"(��"8�(�&��(��5#�5��5�$��������$�5#�����$�'#5%�5����(���(����F��#8���������

#$2�$�$���5�F��#8���5�%#�'#�5��3A7=+����(��5�����5$%#�(#$2��5(�7�(�����#������!

�����'(�%���2�*

K��* :5���%$�$%8%��5��<3+�&��(��5#�����$���8��9�.�$�(�5��5�����8(���#�5�9�

����$5(����%�$5*��=���(($5$���5��5������(2�5�9��.5�$�(�5���82��(8�($�$2������3A7=+��

5��<3+�&��(��5#��$��5�$�����#��#��8#5�($����%���2����(��(%$�$#5��5������(��#����#8�5����5��

����(8�#�#5����5��$��5��"(��"8�(�&��(��5#I�>���5$�2�7%����(�����(����##�5����(�

����C8$�(�5���'$��(�5����(�$����%�5$���T�$����%�5$���(%��#5��5$�2�5��5�7�(������#���

���8(*�����5��8.�$�2�$����%�5$����.�85�3A7=+������.9�5��<3+�&��(��5#�.9�'$�58����5��

���#�$����$���5�9�#�'(�����5��"(��"8�(�&��(��5#�$���8((��.85���#���5��$%$5(�5�������

5��$%��##$.��'��8%������5$��#���(�C8$5$#�5��($�2�.$�2�����5(�.9�3A7=+U��.��3A7=+I#�

$%���.�.����5#�����58��U�����5����$�8�����3A7=+�5��'��$(�5$�9���8�5����5$#U��(��5��8#����

(��9(�����(����9!���9�5��(�����$�%�5$��#�.9�3A7=+U����3A7=+I#�����5$�2����#5���5��(#�

5��5�����85#$(�5�����2������$�#�����#8���#5��#����5������5(�(�9#U���(�����3A7=+I#�8#�

�����#%�����8�������8($5$�2��$�%*

K��* ���<3+�&��(��5#���5$'�9���(�#8.#5��5$���9��##$#5(�7�(����$�����58�5$�2�

5�����8(��.9���%��2��5���5�$�2#������#�'$�2��#�5��#���#�����8#5�($����%���2����(�

Page 94: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��

�(%$�$#5��5������5��"(��"8�(�&��(��5#��5��.9����'$($�2�5��"(��"8�(�&��(��5#�

�$5������������������2$5$%��9��$����#$�2�5���'�����$�'#5%�5�$��5��"(��"8�(�

&��(��5#��#����#8�5����%��5$�2��$5��5��<3+�.���(����(����'$($�2�5��$����#5�8�58�����

%���5������.$��$���(�����#�$��$�'#5%�5#�$�5��3A7=+U��.���2�$�2�5��#�'��#���%����\�(�����

5��"(��"8�(�&��(��5#U������2�$�2�5����(�$%��%�5$�2��59�$��������(8�#�5��5����

5�$���(�5������%%�(�5�7�(���I#�#8#�$�$�8#�%5��(#U���(��(��$2���$�2�5���8%��8#��(����2#�

5��5����������5�5���82��5��(�5����(�$����%�5$���5��5�5�9���(����##�5����(�����C8$�(�5��

�'$�*

K�K* ?$5��85�5��<3+�&��(��5#I����5$�$��5$���$��5�����8(��5������$�#��%���8�(�

��'�.��(��$'(�����'����.$��$���(�����#�$��$�'#5%�5#*��:����($�2�9��7�(���I#����8(����(�

5�8#��$#�.���������$(8�$��9�(859����8�(���'�.��2��5�9�($%$�$#�(�$��.�5��#������(�(8��5$���

�$5��85�5���##$#5�������5��<3+�&��(��5#*�

��������������I�����������

�������������������������

K��* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��K�K����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

K��* 3A7=+��8#5�%�#���'�5����####��9��$2�5���(�$�5�#5�5��5��.$��$��#����(�����#�

5�9���#�����9�$�'#5(��$5��3A7=+*

K�J* ����#�(�$'(�.9�5��<3+�&��(��5#�5���82��5��"(��"8�(�&��(��5#�

���5������%�%��$#�����#$#5$�2����;8#5�%�������59���$5�(��������%�3A7=+*

K�B* ���<3+�&��(��5#���'�$�5�5$�����9�F��$#(�(�%$�$�����(����5�����'��

�8#5�%��%��9�$����%�����$����#$#5�5��$5����(�$���$���8��($#�2��(����5�$��$�5�#5#*�����

<3+�&��(��5#����5�������$�.��5���8#5�%�#�������'$�2�����2�8��9����'�5(�5�#�%��$#�

��(���������.�$2�5(�5���58�������#8���%��$#*

Page 95: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�������������I�������������)����������������������������

K��* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��K�B����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

K� * ���<3+�&��(��5#���'�.��8�48#5�9���$��(*�����<3+�&��(��5#���'�

����2�8��9���(�8����#�$���.�9�.��$5(����%�5����$�5����#5����%��9����%�3A7=+���(�5��

"(��"8�(�&��(��5#��������$���<3+�($(���5�$��2��(���$5�����'$(���$��'��8*����5����5��

<3+�&��(��5#���$'(�5�#�%��$#����9��#����#8�5�������58�5$�2���(����5$�$��5$�2�$����

���8(8��5�#��%�5��5�5�9�����������������5���%$�$%8%��#��8�(���'�(5�5(����(�5�9���5�

.���$���8��9�.�$�(*

K��* ���<3+�&��(��5#�.��$5(�2��5�9����%�5�$��$�'��'%�5�$��7�(���I#����8(*��

���<3+�&��(��5#���$'(��'��O���%$��$������(���5�5$���9�%8���%����$���#�����

�8����5(�9�#�'$�2�5��"(��"8�(�&��(��5#�$��'��$�8#������$5$#*�����<3+�&��(��5#�

��5(��#���%����\�(�����5��"(��"8�(�&��(��5#����(�($(�#��(#�$5���'$�2�(���5�$������

(8�($�$2������7�(����5��5��#8�5(�$��5�$����8#���5�����%%�(����%��5�5��'�9�"(��

"8�(�&��(��5#����%���$���5�9�(�$'(�5�$��#8.#5��5$����#*

K��* ���<3+�&��(��5#����#�5��$2������%���$�2�'$(������7�(���I#����8(*��:#�

���#8�5��5��<3+�&��(��5#���'����5(���#8%�����5���#5��'��O���%$��$������(��$�9�%8���

%����5��5��$2�5�8��9�.���2#�5��3A7=+I#��8#5�%�#*�����<3+�&��(��5#���'�.����$��(�

�5�5��F��#����5����8#5���(��8�5$%�5�9���5�5��F��#����3A7=+I#��8#5�%�#*

K��* ,C8$59���(�2��(����#�$����C8$���8����#5$585$������5��%��$#���$'(�.9�5��

<3+�&��(��5#��($��5�9���(�$�($��5�9�����%�3A7=+*����$#�$���8(#���5����9�5��%��9�$5#���

5��5�5��<3+�&��(��5#���$'(��.85���#��5������(#����5��5�%��9*��:�9�����$5#����(��$5��

5��%��9�5�9���$'(�%8#5�.��58��(�5��5����8#5*

Page 96: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

��������.����I�)���*�����������������������������������������

K�K* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��K������5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

K��* ���<3+�&��(��5#�����8���5�9�$����####$���������'����5�����'���%��9�

��$�����$2$��5(����%�3A7=+*����$#�%��9�$#�;8#5�%�������59���(�.���2#�5��5���8#5�%��

�8�(�8�(��5����8#5I#����5���*�����<3+�&��(��5#���'��������8�����C8$5�.���$2�5�5��5�$#�

%��9����'$�2��.5�$�(�$5�5���82�����8(��(�$5���(E���%$#5�*

K��* =��C8$59���(�2��(����#�$����5��<3+�&��(��5#�%�9���5��5�$����####$������

���5�������5�$#�%��9����$����$2�5�8��9�.���2#�5��5���8#5�%���8�(�8�(��5����8#5I#����5���*��

���<3+�&��(��5#�����.�$2�5(�5���58�������#8���%��9�5��5����8#5*

���������������I������"������������"����������������������������������

K�J* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��K������5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

K�B* ���:��##�&��(��5#���(���58�������(2����7�(���I#����8(���(���5�

#8.#5��5$����##$#5����5��3A7=+�$����%%$55$�2�5�����8(*

K��* ���:��##�&��(��5#����5��5�7�(�����5���82��3A7=+����#��2�2$�2�$��

���8(8��5���5$'$5$#*�����:��##�&��(��5#�5��5(�7�(�����#����F��5$���������#���5

#8.4�5�5��5�$�����%���(8�($�$2�������(8�#���(��C8$�%�5#*�����:��##�&��(��5#����

����������(�$�5�5$�����9��$(�'$(���5��5�7�(������#��2�2$�2�$�������8(��$���8($�2��.85���5�

�$%$5(�5���5��$%��##$.��'��8%������5$��#�5��($�2�����5(�.9�3A7=+*

K� * :5���%$�$%8%��5��:��##�&��(��5#�����$���8��9�.�$�(���(����#�$�8#�9�

�'�$((�5�����8(���5������$�2��.�85����8%.������(����2#�#8���8�($�2�7�(���*��=��5����8�#�

Page 97: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

���5�$��(8�($�$2�����(�%��$5��$�2����5��"(��"8�(�&��(��5#����(���#����#8�5����5�$��

��#$5$��#��#����5���$���('$#�����(%$�$#5��5$'��2�5��$�'#5%�5�%���2���$�'#5%�5��('$#�����(�

���5���$��%���2������5��"(��"8�(�&��(��5#��5��:��##�&��(��5#���(����##�5����(�

����C8$�(�5���'$��(�5����(�$����%�5$���(%��#5��5$�2�5��5�7�(������#������8(*�����

5��8.�$�2�$����%�5$����.�85�3A7=+������.9�5��:��##�&��(��5#�.9�'$�58����5�����#�$��

��$���5�9�#�'(�����5��"(��"8�(�&��(��5#�$���8((��.85���#���5��$%$5(�5��������5��

$%��##$.��'��8%������5$��#���(�C8$5$#�5��($�2�.$�2�����5(�.9�3A7=+U��.��3A7=+I#�

$%���.�.����5#�����58��U�����5����$�8�����3A7=+�5��'��$(�5$�9���8�5����5$#U��(��5��8#����

(��9(�����(����9!���9�5��(�����$�%�5$��#�.9�3A7=+U����3A7=+I#�����5$�2����#5���5��(#�

5��5�����85#$(�5�����2������$�#�����#8���#5��#����5������5(�(�9#U���(�����3A7=+I#�8#�

�����#%�����8�������8($5$�2��$�%*

KJ�* ���:��##�&��(��5#���5$'�9���(�#8.#5��5$���9��##$#5(�7�(����$�����58�5$�2�

5�����8(��.9���%��2��5���5�$�2#������%��5$�2�5��"(��"8�(�&��(��5#�5��$�'#5��#�

5���82��85�,8���U��.��#�'$�2��#����%�5������5���$���('$#�����(%$�$#5��5$'��2�5��$�'#5%�5�

%���2���$�'#5%�5��('$#������(����5���$��%���2������5��"(��"8�(�&��(��5#��5��.9�

���'$($�2�5��$����#5�8�58������%���5������.$��$���(�����#�$��$�'#5%�5#�$�5��3A7=+U�����

�2�$�2�5����(�$%��%�5$�2��.���%�������(8�#�5��5����5�$���(�5������%%�(�5�7�(���I#�

#8#�$�$�8#�%5��(#U��(��$�5�5$�����9��$($�2�$����%�5$������%�$�'#5��#�������$�2�5��

$%��##$.��'��8%������5$��#�5��(#�.$�2�����5(�.9�3A7=+U����$2���$�2�5���8%��8#��(�

���2#�5��5����������5�5���82��5��(�5����(�$����%�5$���5��5�5�9���(����##�5����(����

�C8$�(�5���'$�U���(�������$�$�2�5������5�7�(���I#����8(8��5���5$'$5$#*

KJ�* ?$5��85�5��:��##�&��(��5#I����5$�$��5$���$��5�����8(����(�.85�����5��:��##�

&��(��5#I�#8���##$�������(����2#�$�($��5$�2����8(��5������$�#��%���8�(���'�.��

Page 98: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

(��$'(�����'����.$��$���(�����#�$��$�'#5%�5#����(�7�(���I#����8(���8�(���'�.��

($%$�$#�(�$��.�5��#������(�(8��5$��*

��������"����I������"������������"������������������*����*

����������������������������

KJ�* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��KJ�����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

KJK* 3A7=+���(����$(8�$��9�(859�5��$5#��8#5�%�#����(�3A7=+���(���#8��$���

��#$5$����'��5��"(��"8�(�&��(��5#����$����C8$�(�5��"(��"8�(�&��(��5#�5�����#�

5�8#5���(�����$(���$��3A7=+*��3A7=+�.����(�5��5��$(8�$��9�(859�.9����5��5$�2���%�##$'�

����$�#��%����(��8#5�%�#���#5�.$��$��#����(�����#��#����#8�5*

KJ�* ���:��##�&��(��5#���(���58�������(2�5��5�7�(�����5���82��3A7=+����(�

���$(8�$��9�(859�5���$#��8#5�%�#����(�5��5�7�(���I#����8(8��5���5$'$5$#������.��������5��5�

�$(8�$��9�(859*�����:��##�&��(��5#I���58�������(2����5��.�����$#�'$(�5�.��8#�5��

:��##�&��(��5#��������������(�$�5�5$�����9��$(�'$(���5��5�7�(������#��2�2$�2�$����

���8(��$���8($�2�.85���5��$%$5(�5��5��$%��##$.��'��8%������5$��#�5��($�2�����5(�.9�3A7=+*��

���:��##�&��(��5#��5���82��5�$��(8�($�$2�����(�%��$5��$�2����5��"(��"8�(�

&��(��5#�������������$���8��9�.�$�(�5���������#�$�8#�9��'�$((�5�����5�5��5�7�(������#�

.����$�2��$#��$(8�$��9�(859*

KJ�* ���:��##�&��(��5#����5$�$��5(�$����(�#8.#5��5$���9��##$#5(��$5��7�(���I#�

.�����.9���%��2��5���5�$�2#������%��5$�2�5��"(��"8�(�&��(��5#�5��$�'#5��#�

5���82��85�,8���U��.��#�'$�2��#����5���$���('$#�����(%$�$#5��5$'��2�5��$�'#5%�5�%���2���

$�'#5%�5��('$#������(����5���$��%���2������5��"(��"8�(�&��(��5#��5��.9����'$($�2�

5��$����#5�8�58������%���5������.$��$���(�����#�$��$�'#5%�5#�$�5��3A7=+U������2�$�2�5����(�

$%��%�5$�2��59�$��������(8�#�5��5����5�$���(�5������%%�(�5�7�(���I#�#8#�$�$�8#�

Page 99: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

K

%5��(#U��(��$�5�5$�����9��$($�2�$����%�5$������%�$�'#5��#�������$�2�5��$%��##$.��'��8%�

�����5$��#�5��(#�.$�2�����5(�.9�3A7=+U���(����$2���$�2�5���8%��8#��(����2#�5��5����

������5�5���82��5��(�5����(�$����%�5$���5��5�5�9���(����##�5����(�����C8$�(�5���'$�U�

��(�������$�$�2�5������5�7�(���I#����8(8��5���5$'$5$#*

KJJ* ?$5��85�5��:��##�&��(��5#I����5$�$��5$���$��5�����8(��5������$�#��%�

��8�(���'�.��(��$'(�����'����.$��$���(�����#�$��$�'#5%�5#*��:����($�2�9��7�(���I#����8(��

��(�5�8#��$#�.���������$(8�$��9�(859����8�(���'�.��2��5�9�($%$�$#�(�$��.�5��#������(�

(8��5$����$5��85�5���##$#5�������5��:��##�&��(��5#*

��������������I�����������

����������������������������

KJB* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��KJJ����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

KJ�* 3A7=+��8#5�%�#���'�5����####��9��$2�5���(�$�5�#5�5��5��.$��$��#����(�����#�

5�9���#�����9�$�'#5(��$5��3A7=+*

KJ * ����('$#��9���(�%���2%�5��#�(�$'(�.9�5��:��##�&��(��5#�5���82��5��

"(��"8�(�&��(��5#����5������%�%��$#�����#$#5$�2����;8#5�%�������59���$5�(�����

���%�3A7=+*

KB�* ���:��##�&��(��5#���'�$�5�5$�����9�F��$#(�(�%$�$�����(����5�����'��

�8#5�%�#I�%��$#�$����%�����$����#$#5�5��$5����(�$���$���8��($#�2��(����5�$��$�5�#5#*�����

:��##�&��(��5#����5�������$�.��5���8#5�%�#�������'$�2�����2�8��9����'�5(�5�#�

%��$#���(���������.�$2�5(�5���58�������#8���%��$#*

Page 100: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�������!���*I�������������)���

����������������������������

KB�* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��KB�����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

KB�* ���:��##�&��(��5#���'�.��8�48#5�9���$��(*�����:��##�&��(��5#�

��'�����2�8��9���(�8����#�$���.�9�.��$5(����%�5����$�5����#5����%��9����%�3A7=+�

��(����%�5��"(��"8�(�&��(��5#��������$���5�9�($(���5�$��2��(���$5�����'$(���$��'��8*��

��5����5��:��##�&��(��5#���$'(�5�#�%��$#����9��#����#8�5�������58�5$�2���(�

���5$�$��5$�2�$�������8(8��5�#��%�5��5�5�9�����������������5���%$�$%8%��#��8�(���'�

(5�5(*

KBK* ���:��##�&��(��5#�.��$5(�2��5�9����%�5�$��$�'��'%�5�$��7�(���I#�

���8(*�����:��##�&��(��5#���$'(�%$��$��#����(�����#�$���#������8����5(�9�#�'$�2�5��

"(��"8�(�&��(��5#�$��'��$�8#������$5$#*�����:��##�&��(��5#����$�2�9���$�(�5��

�����%�5��(8�($�$2���5�9����%$#(���(�5��5(�7�(�����#���#��$���F��5$���$����(��5��

�������$#����8(�5��5��$'*�����:��##�&��(��5#����$�2�9��$(�'$(������7�(���I#����8(��

��(��$���8��9�58��(���.�$�(�9�5���8%��8#��(����2#������5����$�����5$�8$�2�5��%��5�5��

"(��"8�(�&��(��5#���(����5$�8$�2�5��#��$�$5�$�'#5%�5#�����7�(���*

KB�* ���:��##�&��(��5#����#�5��$2����5����%���$�2�'$(������7�(���I#�

���8(*��:#����#8�5��5��:��##�&��(��5#���'����5(�%$��$��#����(�����#�5��5��$2�5�8��9�

.���2�5��3A7=+I#��8#5�%�#*�����:��##�&��(��5#���'�.����$��(��5�5��F��#����5��

��8#5���(��8�5$%�5�9���5�5��F��#����3A7=+I#��8#5�%�#*

KB�* ,C8$59���(�2��(����#�$����C8$���8����#5$585$������5��%��$#���$'(�.9�5��

:��##�&��(��5#��($��5�9���(�$�($��5�9�����%�3A7=+*����$#�$���8(#���5����9�5��%��9�

Page 101: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

$5#���5��5�5��:��##�&��(��5#���$'(��.85���#��5������(#����5��5�%��9*��:�9�����$5#�

���(��$5��5��%��9�5�9���$'(�%8#5�.��58��(�5��5����8#5*

�������!���*H���I�)���*��������������������������������������������

KBJ* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��KB�����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

KBB* ���:��##�&��(��5#�����8���5�9�$����####$���������'����5�����'���%��9�

��$�����$2$��5(����%�3A7=+*����$#�%��9�$#�;8#5�%�������59���(�.���2#�5��5���8#5�%��

�8�(�8�(��5����8#5I#����5���*�����:��##�&��(��5#���'��������8�����C8$5�.���$2�5�5��

5�$#�%��9����'$�2��.5�$�(�$5�5���82�����8(��(�$5���(E���%$#5�*

KB�* =��C8$59���(�2��(����#�$����5��:��##�&��(��5#�%�9���5��5�$����####$���

������5�������5�$#�%��9����$����$2�5�8��9�.���2#�5��5���8#5�%���8�(�8�(��5����8#5I#�

���5���*�����:��##�&��(��5#�����.�$2�5(�5���58�������#8���%��9�5��5����8#5*

�������!���*H�!�I������"������������"������������������*����*

�������������������������������������

KB * �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��KB�����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

K��* 3A7=+���(����$(8�$��9�(859�5��$5#��8#5�%�#����(�3A7=+���(���#8��$���

��#$5$����'��5��"(��"8�(�&��(��5#����$����C8$�(�5��"(��"8�(�&��(��5#�5�����#�

5�8#5���(�����$(���$��3A7=+*��3A7=+�.����(�5��5��$(8�$��9�(859�.9����5��5$�2���%�##$'�

����$�#��%����(��8#5�%�#���#5�.$��$��#����(�����#��#����#8�5*

K��* ���A8F������&$��5���&��(��5#���(���58�������(2�5��5�7�(�����5���82��

3A7=+����(����$(8�$��9�(859�5���$#��8#5�%�#����(�5��5�7�(���I#����8(8��5���5$'$5$#������

.��������5��5��$(8�$��9�(859*�����A8F������&$��5���&��(��5#I���58�������(2����5��

Page 102: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

J

.�����$#�'$(�5�.��8#�5��A8F������&$��5���&��(��5#�������������<3+����:��##�

%���9#��$5��#8.#5��5$����8�(�F��$�������A8F��������#�#5�8��5���8�����82��%�8�5#�

���%��9�5��7�(����.�$�(�5����\�(����5(�.9�5��<3+�&��(��5#�'��5��82��7�(������#�

��5�($#���#(�$����9�A8F���������#��58#����(�'��5��82��7�(������#���5������'(�.9�5��

;++"��#���<;=�+��8�(�%���2�*�����A8F������&$��5���&��(��5#�������������$���8��9�

.�$�(�5���������#�$�8#�9��'�$((�5�����5�5��5�7�(������#�.����$�2��$#��$(8�$��9�(859*

K��* ���A8F������&$��5���&��(��5#����5$�$��5(�$����(�#8.#5��5$���9��##$#5(��$5��

7�(���I#�.�����.9���%��2��5���5�$�2#�������85���$�$�2�5��(�2�5$�������8#5�(9���(����5����

�'��A8F�����I#��##5#�5��7�(���U��.���5�$�2�$�5���2�%�5#��$5��5��<3+�&��(��5#�5��5�

�����(�5��<3+�&��(��5#�5��#�'��#�����\�(�����5���8�(���$���#�'(�5�������������.�5��

5��5�8���58�����7�(���I#�$�'��'%�5���(�5��#��������$#�����5$��#U���(����������$�2�

����5$���������(8�#�5��.�#5�.�$#�(�����A8F��������$���$�'$5(������8(*

K�K* 7�(���I#����8(����(�5�8#��$#�.���������$(8�$��9�(859����8�(���'�.��2��5�9�

($%$�$#�(�$��.�5��#������(�(8��5$����$5��85�5���##$#5�������5��A8F������&$��5���

&��(��5#*

�������!���*H����I������"������������"������������������*����*

��������������������������������������������������

K��* �����8#5����5#���(�����2#�5�����2�5$��#����5�$�(�$������2����#���

5���82��K�K����5�$#�;�%���$�5��#�$���8��9�����2(���$�*

K��* 3A7=+���(����$(8�$��9�(859�5��$5#��8#5�%�#����(�3A7=+���(���#8��$���

��#$5$����'��"(��"8�(�&��(��5#����$����C8$�(�5��"(��"8�(�&��(��5#�5�����#�

5�8#5���(�����$(���$��3A7=+*��3A7=+�.����(�5��5��$(8�$��9�(859�.9����5��5$�2���%�##$'�

����$�#��%����(��8#5�%�#���#5�.$��$��#����(�����#��#����#8�5*

Page 103: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

B

K�J* ���0��8�%�5�"$����$��&$��5���&��(��5#���(���58�������(2�5��5�

7�(�����5���82��3A7=+����(����$(8�$��9�(859�5���$#��8#5�%�#����(�5��5�7�(���I#����8(8��5�

��5$'$5$#������.��������5��5��$(8�$��9�(859*�����0��8�%�5�"$����$��&$��5���&��(��5#I�

��58�������(2����5��.�����$#�'$(�5�.��8#���#���$��$���#����:��##��5�9������������

��(�$�5�5$�����9��$(�'$(���5��5�7�(������#��2�2$�2�$�������8(��$���8($�2�.85���5��$%$5(�5��

5��$%��##$.��'��8%������5$��#�5��($�2�����5(�.9�3A7=+*�����0��8�%�5�"$����$��

&$��5���&��(��5#������������$���8��9�.�$�(�5���������#�$�8#�9��'�$((�5�����5�5��5�

7�(������#�.����$�2��$#��$(8�$��9�(859*

K�B* ���0��8�%�5�"$����$��&$��5���&��(��5#����5$�$��5(�$����(�#8.#5��5$���9�

�##$#5(��$5��7�(���I#�.�����.9���%��2��5���5�$�2#�������85���$�$�2�5��(�2�5$�������8#5�(9�

��(����5�����'��0��8�%�5�"$����$�I#��##5#�5��7�(���U���(��.�������$�2�����5$�����

����(8�#�5��.�#5�.�$#�(�����0��8�%�5�"$����$����$���$�'$5(������8(*

K��* 7�(���I#����8(����(�5�8#��$#�.���������$(8�$��9�(859����8�(���'�.��2��5�9�

($%$�$#�(�$��.�5��#������(�(8��5$����$5��85�5���##$#5�������5��0��8�%�5�"$����$��

&$��5���&��(��5#*

!���������5����8#5��#��5�8��9��C8#5#�5��5�5�$#�;�8�5��5��48(2%�5�$����'���

���5����8#5���(��2�$�#5�5��&��(��5#��#�������#�

�$� >��5��"$�#5�;��$%�������$����8�#8��5�5��QQ���B�.�������������(�

�������5��3���8�5�9�;�(����(�+=�:�Q�B����!�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5�������

�'�$($�2���(���#�'$�2�5�����������$�(�=�$5$�������#��#U��.��($��5$�2�5��5�5���������

��$�(�=�$5$�������#��#�.�#5��#$(U���(��������'�$�2�5�����������$�(�=�$5$�������#��#�����

5��'��8�5���������%�5��"(��"8�(�&��(��5#�����5��.��$5����5��#5�5����3A7=+U

Page 104: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�$$� >��5��+���(�;��$%�������$����8�#8��5�5��QQ���B�.�������������(�

�������5��3���8�5�9�;�(���(�+=�:�Q�B����!�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5�������

�'�$($�2���(���#�'$�2�5�����������$�(�+8.#C8�5�����#��#U��.��($��5$�2�5��5�5��

���������$�(�+8.#C8�5�����#��#�.�#5��#$(U���(��������'�$�2�5�����������$�(�

+8.#C8�5�����#��#�����5��'��8�5���������%�5��"(��"8�(�&$��5���&��(��5#��:��##�

&��(��5#����(�<3+�&��(��5#�����5��.��$5����5��#5�5����3A7=+U

�$$$� >��5����$�(�;��$%�������$����8�#8��5�5��QQ�����������:�����������

��(��������5��3���8�5�9�;�(����(�+=�:�Q�B����!�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5���

�����'�$($�2���(���#�'$�2�5����������=�$5$�������#��#U��.��($��5$�2�5��5�5����������

=�$5$�������#��#�.�#5��#$(U���(��������'�$�2�5����������=�$5$�������#��#�����5��'��8�

5���������%�5��"(��"8�(�&��(��5#�����5��.��$5����5��#5�5����3A7=+U

�$'� >��5��"�8�5��;��$%�������$����8�#8��5�5��QQ�����������3���

����������(��������5��3���8�5�9�;�(����(�+=�:�Q�B����!�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����

48(2%�5��������'�$($�2���(���#�'$�2�5����������=�$5$�������#��#U��.��($��5$�2�5��5�5������

����=�$5$�������#��#�.�#5��#$(U���(��������'�$�2�5����������=�$5$�������#��#�����5��'��8�

5���������%�5��"(��"8�(�&��(��5#�����5��.��$5����5��#5�5����3A7=+U

�'� >��5��"$�5��;��$%�������$����8�#8��5�5��QQ��BJ���BJ!����B���

��(E����B ����5���������&.5�����(�;�($5���A����QQ�����.�������������(��������5��

3���8�5�9�;�(����(�+=�:�Q�B����!�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5��������'�$($�2�

��(���#�'$�2�5��+$F�����=�$5$�������#��#U��.��($��5$�2�5��5�5��+$F�����=�$5$�������#��#�.�

#5��#$(U��������'�$�2�5��+$F�����=�$5$�������#��#�����5��'��8�5���������%�5��"(��"8�(�

&��(��5#�����5��.��$5����5��#5�5����3A7=+U���(��(�����'�$�2��55���9#I��#����%�5��

"(��"8�(�&��(��5#U

Page 105: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

�'$� >��5��+$F5��;��$%�������$����8�#8��5�5��QQ��BK���B�����(��B ����

5���������&.5�����(�;�($5���A����QQ�����.�������������(��������5��3���8�5�9�;�(����(�

+=�:�Q B����!�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5��������'�$($�2���(���#�'$�2�5��+$F�

����=�$5$�������#��#U��.��($��5$�2�5��5�5��+$F�����=�$5$�������#��#�.�#5��#$(U���(�����

���'�$�2�5��+$F�����=�$5$�������#��#�����5��'��8�5���������%�5��"(��"8�(�&��(��5#�

����5��.��$5����5��#5�5����3A7=+U

�'$$� >��5��+'�5��;��$%�������$����8�#8��5�5��QQ��B����B�����(E���

�B ����5���������&.5�����(�;�($5���A����QQ�����.����(�����������5��3���8�5�9�;�(��

��(�+=�:�Q B����!�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5��������'�$($�2���(���#�'$�2�5��

+$F�����=�$5$�������#��#U��.��($��5$�2�5��5�5��+$F�����=�$5$�������#��#�.�#5��#$(U���(�����

���'�$�2�5��+$F�����=�$5$�������#��#�����5��'��8�5���������%�5��"(��"8�(�&��(��5#�

����5��.��$5����5��#5�5����3A7=+U

�'$$$� >��5��,$2�5��;��$%�������$����8�#8��5�5��QQ��B����B�����(E���

�B ����5���������&.5�����(�;�($5���A����QQ�����.�������������(��������5��3���8�5�9�

;�(����(�+=�:�Q�B����!�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5��������'�$($�2���(�

��#�'$�2�5��+$F�����=�$5$�������#��#U��.��($��5$�2�5��5�5��+$F�����=�$5$�������#��#�.�#5�

�#$(U���(��������'�$�2�5��+$F�����=�$5$�������#��#�����5��'��8�5���������%�5��"(��

"8�(�&��(��5#�����5��.��$5����5��#5�5����3A7=+U

�$F� >��5���$�5��;��$%�������$����8�#8��5�5��QQ��BK�T��B ����5��

�������&.5�����(�;�($5���A����QQ��������������������(��������5��3���8�5�9�;�(����(�

+=�:�Q�B����!�����K���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5��2�$�#5�5��+8.#C8�5�����#���

&��(��5#����'�$�2�5��+8.#C8�5�����#��#�����5��'��8�5���������%�5��"(��"8�(�

Page 106: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

���

&$��5���&��(��5#��:��##�&��(��5#����(�<3+�&��(��5#�����5��.��$5����5��#5�5����

3A7=+U

�F� >��5����5��;��$%�������$���5����8#5�$#��5$5�(�5����48(2%�5�

5��5�5��;8#5�%��;��$%#��$�(�.9�A8F��������(�<3+�:0�.�($#�����(��8�#8��5�5��Q�����(�����

5��3���8�5�9�;�(U

�F$� >��5��,�'�5��;��$%�������$���5����8#5�$#��5$5�(�5����

48(2%�5�5��5�5��;8#5�%��;��$%#��$�(�.9�A8F��������(�<3+�:0�.�C8$5�.�9�#8.��($��5(�

����($#5�$.85$����8���##��8�#8��5�5��QQ�������������(�����������5��3���8�5�9�;�(U

�F$$� >��5������5��5���82�����59!��$�(�;��$%#�������$���

��%��#�5��9��F%����9����(��8�$5$'�(�%�2#�����5���#5�O��.$��$�����$5�����F��5��%�8�5�5��

.����'���5�5�$��U

�F$$$� :���($�2�5����8#5���������$��.��$�5�#5��$���8($�2���!

48(2%�5�$�5�#5����#5#����(�($#.8�#%�5#����5�$#���5$��U���(

�F$'� 0���5$�2����$�5$���#8����5�����(��8�5�����$���#�5��;�8�5�(%#�

48#5���(������*

&�5(� ��'%.���K������

��������������

�#��5�8��9�#8.%$55(�

E#������&.�����/*�����

������������������������������������

���������������������

���������������� !�����

"��#$%$����������� !�����

&�'$(�)*�+����

,!%�$���(#����-.�����*��%

&.�����/*�����

,!%�$���(����-.�����*��%

0�������+*�1.����#

,%�$����2�.����#-.�����*��%

3�4�%$��&*���2�%�5

Page 107: 43875861 Madoff Trustee Lawsuit (1)

���

)���������

7���:*�6�����(

,%�$����%�����(-.�����*��%

>���)*�?��#��'#9

,%�$��������#��'#9-.�����*��%

�$%�5�9�+��55���$��

,%�$����5��$��-.�����*��%

+������*�3����

,%�$����#.����-.�����*��%

,!%�$���.��2�%�5-.�����*��%

6$5���*�78���9

,%�$����%8���9-.�����*��%

7����+����

,%�$����%#����-.�����*��%

&.�����:*�6�����

,%�$����(�����-.�����*��%

7$�����6*�7���

,!%�$���%%���-.�����*��%��

+�%%��5���,*�;�22

,%�$����#��22-.�����*��%

�������������������������������������������������������������������������� ������������!���������"�����������#�������������������$��������!���������"�����