4012636 Proyecto Cooperativa de Transporte Churuata

ESTUDIO DE FACTIBILIDAD -TÉCNICO ECONÓMICA PARA LA CONSTITUCIÓN DE UNA

COOPERATIVA DE TRANSPORTE PARA CARGA DE MATERIAL GRANULAR A TRAVES DE CAMIONES TIPO VOLTEO, UBICADA EN LA URBANIZACION

MANUEL PALACIO FAJARDO, PARROQUIA ROMULO BETANCOURT, BARINAS ESTADO

BARINAS.

Elaborado por:

Econ. Pedro Luís Pérez.

BARINAS, JULIO DE 2.008

ÍNDICE

pp.

INTRODUCCIÓN 3

IDENTIFICACIÓN Y DATOS DE LA COOPERATIVA 4

RESUMEN DEL PROYECTO

6

DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA

9

JUSTIFICACIÓN, OBJETIVOS Y METAS

11

ESTUDIO SOCIAL 13

ESTUDIO DE MERCADO 15

ESTUDIO TECNICO

23

ESTUDIO ECONOMICO Y FINANCIERO 25

Proyecto de transporte “Cooperativa Churuata”

INTRODUCCIÓN

En la actualidad nuestro país se encuentra inserto en una crisis

generalizada, que afecta a todos los sectores de la sociedad, sin embargo esta

realidad es la que debe servir de base para reactivar a los sectores productivos,

es allí donde se debe ser creativo en la búsqueda de soluciones y en la

generación de nuevas fuentes de ingresos, para construir un futuro mejor y mas

estable para todos.

Bajo la premisa descrita anteriormente se apoya la Formulación y Evaluación

del Proyectos por parte de la Cooperativa de transporte “CHURUATA R.L.”, para

analizar a través de éste la factibilidad de la inversión en la actividad de servicios.

Evaluando los aspectos técnicos y económicos para formar una base sólida para

la toma de una decisión acertada.

La concepción del presente proyecto tiene como objetivo la obtención de

recursos monetarios externos a través de los distintos entes financieros del

estado para establecer un negocio eficiente por parte de la cooperativa, con la

cual se inicie el aprovechamiento de las potencialidades del mercado y se genere

el proceso de desarrollo de los sectores más excluidos para que sean una fuente

Econ. Agric. Pedro Luis Pérez, C.E.E.B. Nº 658, Asaprove Nº 147, Sudeban P- 2.046, Fogade Nº

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generadora de riquezas para el país como un todo y mas importante aún que

coadyuve al desarrollo de la zona en forma integral.

CAPITULO I

IDENTIFICACIÓN Y DATOS DE LA COOPERATIVA.

1.1.- NOMBRE O RAZÓN SOCIAL.

Cooperativa de Transporte Churuata R.L.

1.2.- Número del R.I.F.

R.I.F Nº J – 29594424-1

1.3.- DOMICILIO LEGAL DE LA ORGANIZACIÓN.

Vereda 5 Casa Nº 7, Urbanización Manuel Palacio Fajardo, Segunda Etapa,

Barinas Estado Barinas, teléfonos: 0414-568.64.88.

1.4.- ACTIVIDAD ECONÓMICA.

Prestación de servicios de en el área de transporte de carga.

1.5.- FECHA DE CONSTITUCIÓN.

16 de mayo de 2.008.

1.6.- OPERACIONES.

16 de mayo de 2.008.


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1.7.- NUMERO DE ASOCIADOS.

Son cinco asociados (5)

1.8.- REPRESENTANTE LEGAL.

Joyce Reinaldo Acosta Núñez.

1.9.- ANTECEDENTES CREDITICIOS.

No tiene antecedentes crediticios con instituciones públicas y privadas.

1.10.- RELACIÓN DE PROYECTOS EJECUTADOS O EN EJECUCIÓN.

No tiene proyectos ejecutados o en ejecución por ser una cooperativa de

reciente constitución.

1.11.- CAPITAL SUSCRITO Y PAGADO.

El capital suscrito es de 36.000,00 Bs.F Y el capital pagado es de 18.000,00

Bs.F

1.12.- INFORMACIÓN SOBRE LOS ASOCIADOS.

Nº NOMBRES APELLIDOS Nº CEDULA CARGO

1 Joyce Reinaldo Acosta Núñez 9.587.227 Presidente

2 Evelyn Dorelys Rodríguez Salas 19.430.733 Secretaria

3 Sayda Mabelyn Gilly Salas 11.716.479 Tesorera

4 Carlos Salas 4.258.963 Contralor

5 Diana Valentina Giraud Cabeza 11.710.571 Coordinadora de

Educación

1.13.- Nº DE CERTIFICACIÓN DE LA COOPERATIVA EXPEDIDA POR

SUNACOOP.

El Número de Certificación otorgada por Sunacoop es el expediente Nº

306.964.


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CAPITULO II

RESUMEN DEL PROYECTO

2.1.- NOMBRE DEL PROYECTO.

Estudio de factibilidad Técnico Económica para la constitución de una

cooperativa de transporte para carga de material granular a través de camiones

tipo volteo, ubicada en La Urbanización Manuel Palacio Fajardo, Vereda 5 Casa

Nº 7, Segunda Etapa, Parroquia Rómulo Betancourt, Municipio Barinas del estado

Barinas

2.2.- SITUACIÓN INICIAL.

La situación de insatisfacción que se quiere enfrentar se traduce en que en

el Municipio Barinas y los Municipios cercanos de los estados Apure y Portuguesa

carecen de un transporte dedicado a prestar un servicio eficiente de para

movilizar material granular a través de camiones tipo volteo, debido a que existe

una alta demanda de este producto por la construcción de grandes obras o

proyectos de infraestructura que adelanta el gobierno nacional a través de los

planes de desarrollo. Motivo por el cual la cooperativa ve como una posibilidad

económica y social, para explotar este mercado potencial que cada día es más

creciente; originando así la insatisfacción de la demanda y la eminente restricción

del desarrollo de un sistema de transporte de este tipo para atender a este sector.

Con la puesta en marcha del proyecto se propone generar efectos positivos


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porque viene a disminuir en gran parte el desempleo del sector, ya que constituirá

una fuente de empleo para la zona donde se realizará éste y también para los

estados mencionados con anterioridad, no solo a sus empleados directos sino

además a los indirectos contribuyendo con el desarrollo, económico y social de la

región.

2.3.- OBJETIVO GENERAL.

Estudiar la factibilidad técnico – económica para la constitución de un

sistema de transporte para carga de material granular a través de camiones tipo

volteo, por parte de la cooperativa “CHURUATA R.L.”, ubicada en La

Urbanización Manuel Palacio Fajardo, Vereda 5 Casa Nº 7, Segunda Etapa,

Parroquia Rómulo Betancourt, Municipio Barinas del Estado Barinas, para el

Segundo Semestre del año 2008.

2.4.- UBICACIÓN GEOGRÁFICA DEL PROYECTO.


Parroquia Rómulo Betancourt, Municipio Barinas del Estado Barinas.

2.5.- TIPO DE PROYECTO.

Se trata de un proyecto de constitución de un sistema de transporte para

carga de material granular a través de camiones tipo volteo.

2.6.- ÁREA DEL PROYECTO.

El proyecto esta enmarcado en el área de servicios de transporte de carga.

2.7.- POBLACIÓN OBJETIVO.

Los beneficiarios directos son los cinco (5) asociados de la cooperativa y los


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beneficiarios indirectos son toda la población del sector que demande este tipo de

servicio.

2.8.- TIEMPO DE EJECUCIÓN PREVISTA.

Una vez recibido los recursos solicitados, éste de tres (3) meses para su

puesta en marcha y su ejecución total será de 5 años.

2.9.- COSTO TOTAL DEL PROYECTO.

El costo total del proyecto asciende a la cantidad de 3.598.743,70 Bs.

2.10.- CARACTERÍSTICAS GENERALES DEL PROYECTO.

Con el establecimiento y puesta en marcha del proyecto por parte de la

cooperativa, en el sector se generaran fuentes de empleo y de ingresos para los

beneficiarios directos e indirectos del plan que se pretende desarrollar, así como

también se explotara un recurso que tiene una alta potencialidad, rentabilidad,

ventajas económicas y sociales, ya que en la zona y sobre todo en el estado

Barinas, existe una demanda creciente para la colocación de material granular a

través de camiones tipo volteo, que cumplan con las exigencias de los

demandantes, de este tipo de material a través de los proyectos que esta

ejecutando el estado venezolano en la región de los llanos, en donde se han

involucrado los estados Barinas, Portuguesa y Apure respectivamente.


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CAPITULO III

DESCRIPCIÓN DEL PROBLEMA

3.1.- DEFINICIÓN DE LA SITUACIÓN INICIAL.

Una de las dificultades que atraviesan los habitantes de la ciudad de

Barinas, el sector y la comunidad en general es que no existen fuentes de

empleos estables y no se cuenta con la infraestructura de transporte de carga de

material granular a través camiones tipo volteo, que cubra las necesidades a las

empresas demandantes del producto (material granular). Esto se traduce en una

situación de demanda insatisfecha en cuanto a la falta de organizaciones públicas

y privadas, que brinden un servicio acorde a las exigencias de las organizaciones

que requieran este tipo de asistencia. Esto define una situación favorable para el

establecimiento de este tipo de actividades por parte de los socios de la

cooperativa, como lo es el desarrollo de este sector en la región en todas sus

modalidades, donde éstos ven una oportunidad económica y social, debido a que

se estaría generando un valor agregado en cuanto a la creación de empleos en la

comunidad y el área de influencia del proyecto.

3.2.- CAUSAS.

Este problema ocurre porque no existe un sistema de transporte de carga de

material granular suficiente en el estado Barinas, que cubra las necesidades de

los demandantes de este tipo de producto de manera eficaz con las

características que se plantea en el proyecto y el que hay es insuficiente debido a

la alta demanda y los altos precios por concepto de flete, ya que las

organizaciones que prestan este tipo de asistencia no cubren las necesidades


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exigidas por los demandantes del servicio, generando con ello un mercado

potencial para ser explotado de manera eficiente.

3.3.- CONSECUENCIAS.

En los últimos años las familias han visto mermados sus ingresos por la falta

de empleos y políticas por parte del estado dirigidos al sector transporte que

permitan su desarrollo, traduciéndose esto en una baja calidad de vida de la

población y la sociedad en general. Esto debido a:

Desarrollo limitado del municipio y el estado.

Poca participación en la generación de ingresos económicos del sector

servicios de transporte de carga de material granular a través de camiones

tipo volteo.

Limitado desarrollo endógeno del país.

Bajo nivel de vida de la población.


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CAPITULO IV

JUSTIFICACIÓN, OBJETIVOS Y METAS

4.1.- JUSTIFICACIÓN.

En la actualidad una inversión inteligente requiere de una base que la

justifique, es por ello que al concretarse la idea de establecer un sistema de

transporte de transporte por parte de la Cooperativa de Transporte “Churuata

R.L.” se busca evaluar la viabilidad Técnica – económica de la misma, para

constatar si la inversión que se pretende realizar es factible y conocer si ésta

generará los niveles de rentabilidad deseados, permitan en el futuro capitalizar la

inversión y concretar así un negocio realmente exitoso para la organización.

Igualmente la elaboración del proyecto, se encuentra concebido como un

instrumento ideal para la obtención de recursos externos necesarios, que

permitan financiar y justificar el plan de inversiones que se requiere, ya que en él

se evalúan en forma objetiva todos los aspectos técnicos, económicos y sociales

sobre la puesta el marcha de dicho proyecto, representando una base confiable

para la toma de decisiones a cualquier nivel.

Es por ello que la cooperativa observa como una gran alternativa el

establecimiento de un sistema de transporte para carga de material granular a

través de camiones tipo volteo dirigido a cubrir las necesidades que tienen los

demandantes de este tipo de producto productores del campo del municipio y el

estado para la colocación de sus cosechas en el mercado local y nacional.

4.2.- OBJETIVO GENERAL.

Estudiar de factibilidad técnico – económica para la constitución de un

sistema de transporte para carga de material granular a través de camiones tipo

volteo, por parte de la cooperativa “CHURUATA R.L.”, ubicada en La


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Parroquia Rómulo Betancourt, Municipio Barinas del Estado Barinas, para el

Segundo Semestre del año 2008.

4.3.- OBJETIVOS ESPECÍFICOS.

Establecer un sistema de transporte para carga de material granular a

través camiones tipo volteo.

Adquirir diez (10) unidades de transporte para el servicio que prestara la

cooperativa.

Crear convenios para prestar el servicio de transporte de carga de

material granular con los demandantes del municipio y el estado.

Generar fuentes de empleos directos e indirectos que aumenten el

desarrollo de la región.

4.4.- METAS DEL PROYECTO.

Trasladar material granular hasta las obras de infraestructura que esta

desarrollando el estado venezolano.

Adquirir 10 unidades de transporte tipo volteo.

Realizar 3.600 traslados anuales de material granular en el perímetro

de la ciudad y 1.800 fuera del perímetro.

Se crearan 5 empleos directos y 100 indirectos con la puesta en

ejecución del plan de inversiones requeridas por el proyecto.


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CAPITULO V

ESTUDIO SOCIAL

5.1.- BENEFICIARIOS DEL PROYECTO.

5.1.1.- Beneficios directos: Los beneficiarios directos del proyecto son los 5

socios de la cooperativa que trabajaran directamente.

5.1.2.- Beneficiarios indirectos: Se tomara para ello a la población en total

del Municipio Barinas, los habitantes de la zona y todas aquellas personas

vinculadas indirectamente en este caso los proveedores de materia prima y

servicios requeridos en el proyecto. El Municipio Barinas cuenta con una

población estimada de 647.677 habitantes para el año 2.005, Según el censo y

proyecciones del año 2001 del Instituto Nacional de Estadística (INE).

5.2.- CARACTERÍSTICAS SOCIO - ECONÓMICAS DE LA LOCALIDAD.

Una de las características que hay que resaltar para la formulación del

proyecto, es que en la ciudad de Barinas se producen bienes y servicios con una

amplia variedad de sectores dedicados a la producción, comercialización y

prestación de servicios a todos los estratos socio-económicos de Barinas y zonas

aledañas al lugar donde se establecerá la propuesta.

Asimismo el área de influencia, brinda una gran posibilidad para que la

cooperativa explote esta oportunidad por ser un mercado con características

crecientes en los últimos años, en virtud de que el estado ha puesto gran empeño

en desarrollar el sector servicios a través de los distintos planes y estrategias.

También con estos planes que fomenta el estado venezolano en conjunto con los

gobiernos regionales pone en evidencia la creación de nuevas estrategias de

negocios que pueden ser aprovechados por las organizaciones públicas y

privadas en este caso las cooperativas.


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5.3.- BENEFICIO A LA COMUNIDAD.

Desde el punto de vista social la comunidad en general se beneficiara con la

puesta en marcha del proyecto, ya que se estaría generando un valor agregado

en la zona en cuanto al empleo de personal por parte de la cooperativa. Asimismo

con las unidades que serán adquiridas, se establecerán planes para beneficiar a

las comunidades donde la cooperativa establecerá los convenios de traslado de

los productos de material granular para ser colocados en el mercado local o

nacional.

5.4.- PARTICIPACIÓN DE LA COMUNIDAD EN EL PROYECTO.

La comunidad no tendrá una participación directa en vista de que el proyecto

solo será ejecutado por los socios de la cooperativa.

5.5.- EMPLEOS GENERADOS.

5.5.1.- Empleos generados: Durante este proceso se generan 5 empleos

directos y unos 100 indirectos.

5.6.- IMPACTOS ESPERADOS.

Desde el punto de vista socio – económico con la puesta en marcha y

ejecución del proyecto se aspira que la cooperativa constituya una alternativa de

desarrollo en la zona donde establecerá, por concebirse como un vehículo para la

promoción del empleo, lo que conlleva a un bienestar en todos los componentes

de la sociedad traducido en el mejoramiento del nivel de vida con la creación de

fuentes generadoras de ingresos para la colectividad, en el desarrollo de

actividades económicas de otros sectores de la economía y en la contribución al

desarrollo integral y regional del país.


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CAPITULO VI

ESTUDIO DE MERCADO

6.1.- INVESTIGACIÓN DE MERCADO.

El estudio de mercado constituye el punto de partida para la presentación y

formulación de proyectos económicos y además sirve como antecedente

necesario para el análisis técnico, económico y financiero. (Ilpes 1.976:71).

Durante el proceso de investigación de mercado y a través del instrumento de

investigación, encuesta y entrevistas a los diferentes entes públicos y personas

comprometidos con el desarrollo del transporte en la zona, se constato la

necesidad de establecer y promocionar una organización o cooperativa para

explotar las bondades y ventajas que ofrece el mercado local y nacional.

6.2.- ESTRUCTURA DE MERCADO.

El mercado esta caracterizado por el número de cooperativas y vehículos de

carga particulares que prestan los servicios de transporte de carga de material

granular a los demandantes del producto en la zona y donde solo este servicio se

ofrece por camioneros que prestan sus servicios de manera deficiente, debido a la

alta demanda y a la poca oferta de vehículos que logren trasladar una gran

cantidad de este tipo de material, aquí solo se contactaron a cinco (5)

cooperativas organizada que prestan los servicios de transporte para carga de

material granular, las cuales cuentan con un numero de 208 unidades. También

se constato en las áreas de extracción de material que existe un número

aproximado de 105 unidades que prestan este tipo de servicio de manera

independiente, es decir que no se encuentran asociados a ningún tipo de

organización.


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CUADRO 1

VEHÍCULOS QUE PRESTAN SUS SERVICIOS EN LA ZONA DONDE SE

ESTABLECERA EL PROYECTO.

NOMBRE DE LA

COOPERATIVA

NUMERO DE

UNIDADES

OFRECIDAS

FRECUENCIA DE LAS

ACTIVIDADES

Sutravolven 22 Diaria

Sutravol 34 Diaria

Codevo 80 Diaria

Asotravo 27 Diaria

Asciprovol 45 Diaria

Independientes 105 Diaria

Fuente: Datos aportados por la cooperativa “Churuata”.

6.3.- DEMOGRAFÍA.

Según el último censo de 2.001, la población proyectada por el instituto

nacional de estadística del Estado Barinas es de 647.677 habitantes

respectivamente según proyecciones para el año 2.005.

6.4.- CONDICIONES ECONÓMICAS.

En relación a este punto el estado Barinas en su conjunto ofrece una amplia

variedad en los sistemas productivos que van desde los servicios hasta los

sistemas de producción del sector primario de la economía destacándose, la

agricultura, producción pecuaria, turismo, explotación de petróleo, explotación de


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especies maderables y la construcción de grandes obras de infraestructura en la

región y los estados vecinos (Portuguesa y Apure). Además la gran mayoría de

sus habitantes habita en la principales ciudades (62,%) y el 37,60% habita en el

campo, tomando en cuenta que un 80% de la población vive en situación de

pobreza, es decir cuenta con ingresos igual o menor a un salario mínimo.

6.5.- FACTORES SOCIO-CULTURALES.

Por ser una población que habita en su mayoría en la ciudad, el patrón de

consumo se deriva y esta orientado a consumir productos y/o bienes y servicios

producidos en la zona, asimismo los bienes que no se producen son adquiridos

en el mercado local.

6.6.- FACTORES POLÍTICOS / LEGALES.

Desde el punto de vista político, existe por parte del Estado un notable

interés por el desarrollo de la economía local con la promoción de los

movimientos cooperativos, esto se evidencia con políticas que van dirigidas al

financiamiento de proyectos banderas para el desarrollo de la zona donde se

ejecutaran.

El Estado por su parte destina grandes recursos financieros que están

dirigidos a beneficiar a la clase trabajadora de bajos recursos económicos que no

han sido tomados en cuenta a lo largo de los gobiernos democráticos, esto le

permitirá a la comunidad, los municipios y al estado Barinas mejorar la calidad de

vida de sus habitantes y a su vez aumentar el bienestar colectivo de los

promotores de la cooperativa.

6.7.- COMPETENCIA.

La competencia estará dada en relación con la cantidad del servicio ofrecido,

el cual es insuficiente en la zona, destacándose con ello que la cooperativa


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tendrá un mercado seguro para sus servicios, ya que en los actuales momentos

los competidores no son tan importantes para la puesta en marcha y ejecución del

proyecto.

6.8.- DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO O SERVICIO.

La propuesta contempla la prestación de múltiples servicios de transporte

de carga de material granular en la zona donde se ejecutara el proyecto (Estados

Barinas, Portuguesa y Apure).

Este servicio consiste en brindar movilización del material hasta el lugar

donde se desarrollan las obras de infraestructura ya que la demanda es elevada y

no existen unidades suficientes para prestar este tipo de servicio a los

demandantes potenciales del mercado local y nacional a precios razonables para

éstos y la cooperativa.

CUADRO 2

DESCRIPCIÓN DEL PRODUCTO O SERVICIO

COOPERATIVA CHURUATA R.L.

Producto o

servicio Caracterización

Necesidad

que

satisface

Durabilidad

del producto

o servicio

Producto o

servicio que

sustituye

Producto o

servicio con

que se

complementa

*Movilización de

material

granular.

Calidad, y

responsabilidad

Transporte de

carga.

- Camiones Tipo

Volteo.

Atención

personalizada a

los

Demandantes.

Fuente: Datos obtenidos de las entrevista realizada a productores de la zona.

6.9.- ANÁLISIS DE LA DEMANDA.


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Se refiere a todos los aspectos relacionados con la existencia de demanda

de un bien o servicio que se busca producir, además este análisis tiene por objeto

demostrar y cuantificar el número de demandantes que estarán dispuestos a

comprar o adquirir un servicio. En el caso de la cooperativa de transporte

“Churuata R.L.” La demanda será de manera descriptiva debido a que no se

cuenta con cifras confiables para su respectivo análisis. Para este caso la

demanda será por parte de los demandantes que requieran los servicios de la

cooperativa, los cuales serán las siguientes; se entrevisto a cinco (5) asociaciones

encargadas de prestar este tipo de servicio y a quince (15) prestadores del

servicio de manera independiente como se describe a continuación;

CUADRO 3

ANÁLISIS DE LA DEMANDA COOPERATIVA CHURUATA R.L.

TIPO DE

ORGANIZACION

ORGANIZACIONES

ENCUESTADAS

SOLICITUD DEL

SERVICIO DE

TRANSPORTE

Cooperativas 5 Diario.

Independientes 15 Diario.

Fuente: Entrevistas Realizadas y Datos aportados por la

cooperativa “Churuata R.L.”

6.10.- ANÁLISIS DE LA DEMANDA POTENCIAL.

La demanda futura de material granular para la construcción de grandes

obras de infraestructura por parte de las empresas que solicitaran los servicios de

la cooperativa de transporte de carga, pone en evidencia la oportunidad que se le


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presenta a la organización para establecer el proyecto ya que la demanda es

creciente en el sector de los Estados Barinas, Portuguesa y Apure.

La propuesta pretende crear su propia demanda en virtud de ser innovador

prestando un servicio de excelente calidad a los demandantes del servicio en la

zona. A partir de las encuestas realizadas a diferentes organizaciones que

prestan este tipo de servicio.

6.11.- ANÁLISIS DE LA OFERTA.

El propósito que se persigue en el análisis de la oferta es determinar o medir

las cantidades y condiciones en que una economía puede y quiere poner a

disposición del mercado un bien o servicio; la oferta al igual que la demanda, es

función de una serie de factores, como son: los precios en el mercado del

producto o servicio, los apoyos gubernamentales a la producción, los gustos y

preferencias de los consumidores, los ingresos, etc.

En los Estados Barinas, Portuguesa y Apure, no han sido aprovechados los

servicios y/o productos que pretende brindar la cooperativa, debido a que la

demanda supera a la oferta. Los oferentes sólo proporcionan servicios básicos

(movilización) y es de hacer notar que estos servicios son prestados de manera

irregular porque las organizaciones que ofertan este tipo de servicio no cuentan

con un suficiente parque automotor para cubrir la demanda existente para este

sector.

CUADRO 4

ANÁLISIS DE LA OFERTA

VEHÍCULOS QUE PRESTAN SUS SERVICIOS EN LA ZONA DONDE SE

ESTABLECERA EL PROYECTO.


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NOMBRE DE LA

ORGANIZACION

NUMERO DE UNIDADES

OFRECIDAS

FRECUENCIA DE

LAS ACTIVIDADES

Sutravolven 22 Diaria

Sutravol 34 Diaria

Codevo 80 Diaria

Asotravo 27 Diaria

Asciprovol 45 Diaria

Independientes 105 Diaria

Fuente: Entrevistas Realizadas.

De acuerdo a la actividad que realiza estas unidades prestan un servicio

deficiente en la zona, ya que la demanda supera a la oferta, es decir no existe un

parque automotor suficiente que cubra las expectativas de la creciente demanda.

Donde se puede afirmar se que cumple con sólo las exigencias mínimas de los

usuarios.

Todo esto conlleva a la firme convicción de que la puesta en marcha del

proyecto en el área de influencia va a garantizar la sostenibilidad de la ejecución

de la propuesta presentada; ya que la cooperativa de transporte “Churuata R.L.”

sería una alternativa más, en cuanto a la solución de la falta de movilización de

material granular para la construcción, por lo que convertirá a la cooperativa como

punto de referencia en este tipo de servicios.

6.12.- EL ANÁLISIS DEL PRECIO.

El precio, es la cantidad monetaria a que los productores están dispuestos a

vender y los consumidores a comprar un bien o un servicio, cuando la oferta y la

demanda están en equilibrio en el estudio de mercado, se le analizaran los

precios de los bienes y servicios que se esperan producir con el propósito de


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caracterizar de que forma se determinan y el impacto de una alteración de los

precios en la oferta y demanda del producto.

Una vez establecido el proceso productivo el precio de los servicios serán los

siguientes:

CUADR0 5

ANALISIS DE PRECIO DEL SERVICIO


CONCEPTOPRECIO BS. /

TRASLADO

Movilización de material en el

perímetro de la ciudad.

650,00

Movilización de material fuera

del perímetro de la ciudad.

900,00

Fuente: Entrevistas Realizadas y Datos aportados por la cooperativa

“Churuata R.L.”


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6.13.- CANALES DE COMERCIALIZACIÓN.

Un canal es una ruta que toma un producto o servicio para pasar a los

consumidores y usuarios finales, en el caso de productos se detienen en

diferentes puntos donde toman mayor precio debido a los procesos que sufren

durante la ruta y en el caso de los servicios es más directo, en el caso del

proyecto de la cooperativa “Churuata R.L." se utilizará el canal de

comercialización más directo.

Que es el siguiente:

COOPERATIVA DEMANDANTE MERCADO LOCAL O

NACIONAL

CAPITULO VII

FACTORES QUE DETERMINAN EL TAMAÑO Y LOCALIZACIÓN/ ESTUDIO

TÉCNICO

7.1.- LOCALIZACIÓN Y TAMAÑO.

7.1.1.- Localización:

La localización estará dada en torno a la ubicación de la cooperativa de

transporte “Churuata R.L. la cual se ubicada en La Urbanización Manuel Palacio

Fajardo, Vereda 5 Casa Nº 7, Segunda Etapa, Parroquia Rómulo Betancourt,

Municipio Barinas del Estado Barinas

7.1.2.- Tamaño.

El tamaño del proyecto será de servicio de transporte el cual contara con

diez (10) unidades de carga tipo volteo con una capacidad de carga de 13,00 m2

de material granular.


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7.2.- DESCRIPCIÓN DEL PROCESO PRODUCTIVO.

El proceso consiste en captar a los usuarios del servicio a través de la

promoción que llevara a cabo la cooperativa, esta promoción será bajo la

modalidad de participación de la existencia de esta organización a los

demandantes que no poseen medios de transporte para trasladar este tipo de

material hasta los lugares donde se desarrollan las obras, bien sea regional o

nacional. También se lograran acuerdos con las distintas empresas

comercializadoras, que requieran la movilización de este tipo de productos, por lo

general será en los lugares donde se llevan a cabo las labores de extracción de

material granular, ubicados en las márgenes de la ciudad de Barinas.

7.3.- DISPONIBILIDAD DE MATERIA PRIMA.

La disponibilidad de la materia prima, en este caso la adquisición de las

unidades, el mantenimiento, combustible y lubricantes y repuestos, será en el

mercado local o nacional.

7.4.- LA ORGANIZACIÓN OPERATIVA DE LA COOPERATIVA.

Los 5 socios serán los encargados de planificar el proceso productivo

representados por el Sr. Joyce Reinaldo Acosta Núñez (presidente de la

cooperativa).

7.5.- TECNOLOGÍA REQUERIDA EN EL PROYECTO.

La tecnología requerida para el proceso productivo será del todo

convencional debido a que las unidades que serán adquiridas son nuevas así

como también el mantenimiento, combustibles, lubricantes y repuestos, es decir

aplicar técnicas de supervisión, captación de clientes de los distintos sectores del

municipio y los Estados Barinas, Portuguesa y Apure, supervisado por personal

calificado o una asistencia técnica adecuada al proceso de producción.


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7.6.- MARCO LEGAL Y FISCAL.

Dentro del marco legal vigente el Estado promociona la producción de

bienes y servicios de transporte bajo la premisa de la ayuda mutua y bienestar

colectivo con créditos oportunos a través de los entes encargados de promocionar

este tipo de actividad, para que éstos lleguen al menor costo posible hacia la

población que demandara el producto.

7.7.- ASPECTO AMBIENTAL DEL PROYECTO.

Desde el punto de vista ambiental la producción de estos servicios no

causara ningún efecto perjudicial para el ambiente. Ya que las unidades nuevas a

ser adquiridas funcionan con combustible ecológico el cual no degrada el

ecosistema, creando una concientización de las personas que utilizaran el

servicio. Todo ello va a contribuir en el desarrollo económico sustentable del cual

el gobierno nacional en los actuales momentos es el principal promotor a través

de los organismos encargados en ejecutar este tipo de políticas.

CAPITULO VIIIPLAN DE INVERSIONES Y FINANCIAMIENTO/ ESTUDIO ECONÓMICO-

FINANCIERO 8.1.- PLAN DE INVERSIÓN.

El plan de inversiones está compuesto por diversos rubros necesarios para

la puesta en marcha del proyecto es necesario la adquisición de 10 camiones

cargo 2632, seguro de vehículos.

8.1.1.- VEHICULOS.

Por este concepto se tomara lo siguiente: se adquirirán con el financiamiento


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10 camiones tipo volteo, marca ford modelo cargo 2632. Se puede apreciar en el

siguiente cuadro:

CUADRO 6

VEHICULOS


CONCEPTO UNIDADPRECIO

UNITARIOCANTIDAD TOTAL (BS.)

Vehículo cargo 2632 - 329.733,50 10 3.297.335,00

Total Bs. 3.297.335,00

Fuente: Cotizaciones empresa Oshima Motor´s C.A.

Cálculos Propios.

CUADRO 7

PLAN DE INVERSIONES (SERVICIOS)


CONCEPTO TOTAL INVERSIÓN

(BS.F.)

Contabilidad 1.680,00

Total Bs. 1.680,00

Fuente: Cálculos Propios.

8.1.2.- MATERIA PRIMA.

Por este concepto se tomara lo siguiente: cambio de neumáticos (cauchos)

dos veces al año, combustible, aceites y lubricantes, lavado y engrase. Se puede

observar en el cuadro siguiente:

CUADRO 8

MATERIA PRIMA (MANTENIMIENTO)


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UNITARIOCANTIDAD TOTAL (BS.F.)

Cauchos Caucho 2.000,00 10 vehículos 20.000,00

Combustible Litro 45,00 259,20 25.142,40

Aceites y lubricantes Meses / año 200,00 10 24.000,00

Lavado y engrase Meses / año 80,00 10 9.600,00

Total Bs. 78.742,40


8.1.3.- MANO DE OBRA.

Se considera la mano de obra que aportaran los cooperativistas por

concepto de operar las unidades. Se puede observar en el cuadro siguiente:

CUADRO 9

MANO DE OBRA (ADELANTO SOCIETARIO)




Adelanto societario mes 800,00 5 48.000,00

Total Bs. 48.000,00


8.1.4.- OTROS RUBROS.

Se considera por este concepto se tomara a las platabandas que utilizaran

los camiones y el seguro de los vehículos. Se puede observar en el cuadro

siguiente:

CUADRO 10


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OTROS RUBROS




Seguro de vehículo Póliza 17.298,63 10 172.986,30

Total Bs. 172.986,30

Fuente: Cotizaciones Seguros la Previsora.

Cálculos Propios.

8.2.- MONTOS DE LA INVERSIÓN Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO

Una vez determinados todos los conceptos contemplados en el Plan de

Inversión, se procederá a especificarlos en el cuadro siguiente:

CUADRO 11

PLAN DE INVERSIÓN Y FUENTES DE FINANCIAMIENTO


CONCEPTOAPORTE

PROPIO (Bs.)APORTE

SOLICITADO (Bs.)TOTAL

INVERSIÓN (Bs.)

INVERSIÓN FIJAVehículos 3.297.335,00 3.297.335,00

CAPITAL TRABAJOServicios 1.680,00 1.680,00

Materias primas 78.742,40 78.742,40Adelanto societario 48.000,00 48.000,00

Otros rubros 172.986,30 172.986,30

TOTAL (Bs.) 128.422,40 3.470.321,30 3.598.743,70Fuente: Cálculos Propios.

8.3. CRONOGRAMA DE INVERSIONES

Aquí se reflejaran los desembolsos del proyecto y la manera como se


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27


realizaran en los lapsos de tiempo correspondientes (3 meses), durante su vida

útil.

CUADRO 12

CRONOGRAMA DE INVERSIONES


PERIODO (MESES)CONCEPTO

1 2 3TOTAL (BS.)

INVERSIÓN FIJA

Vehículos 3.297.335,00 3.297.335,00CAPITAL TRABAJO

Servicios 560,00 560,00 560,00 1.680,00Materias primas 26.247,47 26.247,47 26.247,47 78.742,40

Adelanto societario16.000,00 16.000,00 16.000,00 48.000,00

Otros rubros 57.662,10 57.662,10 57.662,10 172.986,30

TOTAL Bs. 3.598.743,70Fuente: Cálculos Propios.

8.4.- PRECIOS DE BIENES O SERVICIOS

Los precios de los bienes producidos durante la vida del proyecto no son

más que los desembolsos en términos monetarios que los compradores están

dispuestos a pagar por el bien o servicio. En este caso se utilizaran volquetas

con una capacidad de 13,00 m3, para el traslado del material.

CUADRO 13

PRECIO DE LOS BIENES PRODUCIDOS EN EL PROYECTO



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CONCEPTOPRECIO BS. /

TRASLADO



650,00



900,00

Fuente: Datos suministrados por la cooperativa Churuata R.L.

Cálculos Propios.

8.5.- CÁLCULOS DE LA CAPACIDAD INSTALADA DEL PROYECTO

Esta en función de la capacidad de producción, se supone que en

condiciones económicas normales una unidad de producción trabajara a un

80 a 90 % de su capacidad instalada. Para el caso particular el proyecto

arrancara con una capacidad de 50 %, el primer año, 60 % el segundo año,

70 % para el tercer año, 80 % el cuarto y 90 % al final del quinto año.

Los vehículos 2632, tendrán una capacidad de realizar dos (2)

traslados diarios en el perímetro de la ciudad y uno (1) fuera de éste.

Teniendo en cuenta que se laborara cinco (5) días por semana. Se tiene

estimado que se puede laborar 36 semanas por año, en vista de que hay

una temporada de lluvias en donde las actividades son restringidas para

este tipo de actividad.

CUADRO 14

CAPACIDAD INSTALADA DEL PROYECTO



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Tiempo

Bien o servicioTotal / Año

Año 150 %Ton

Año 260 %Ton

Año 370 %Ton

Año 480 %Ton

Año 590 %Ton



3.600 1.800 2.160 2.520 2.880 3.240



1.800 900 1.080 1.260 1.440 1.620


8.6.- ESTIMACIÓN DE INGRESOS Y EGRESOS PROYECTADOS

8.6.1.- Ingresos: Son todas las entradas monetarias originadas por la venta

de bienes y/o servicios producidos durante la vida útil del proyecto. Para el caso en

particular se tomara como base los precios reflejados en el cuadro

CUADRO 15

INGRESOS PROYECTADOS DEL PROYECTO


Concepto Año 1 Año 2 Año 3 Año 4 Año 5

Movilización de

material en el perímetro

de la ciudad.

1.170.000,00 1.404.000,00 1.638.000,00 1.872.000,00 2.106.000,00

Movilización de

material fuera del


810.000,00 972.000,00 1.134.000,00 1.296.000,00 1.458.000,00

Total Bs. 1.980.000,00 2.376.000,00 2.772.000,00 3.168.000,00 3.564.000,00


8.6.2.- Egresos. Son todos los desembolsos en los cuales se incurren


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durante la ejecución del proyecto para este caso particular se tomaran los Costos

Fijos y Costos Variables.

8.6.3.- DEPRECIACIÓN:

Es la pérdida del valor de los activos por su uso, es decir por la acción del

tiempo. Los activos de la unidad de producción se deprecian a través del método

de línea recta.

Fórmula:

Donde:

D = Depreciación

Vi = Valor Inicial (Valor de Mercado del Bien)

Vr = Valor Residual (10% del valor Inicial)

Vu = Vida Útil (10 años)

El cálculo de las depreciaciones del proyecto se resume en el siguiente cuadro:

CUADRO 16

DEPRECIACIONES


DESCRIPCIÓNVALOR

INICIAL

VALOR

RESIDUAL

VIDA ÚTIL

(AÑOS)DEPRECIACIÓN

Vehículos 3.297.335,00 329.733,50 10 296.760,15

TOTAL Bs. 296.760,15

Fuente: cálculos propios.

CUADRO 17


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D = Vi – Vr

Vu


EGRESOS PROYECTADOS


TIEMPO

CONCEPTO AÑO 1 AÑO2 AÑO 3 AÑO4 AÑO 5

Costos Fijos

Servicios 1.680,00 1.680,00 1.680,00 1.680,00 1.680,00

Costos

Variables

Materia

Prima39.371,20 47.245,44 55.119,68 62.993,92 70.868,16

Adelanto

Societario48.000,00 48.000,00 48.000,00 48.000,00 48.000,00

Depreciación 296.760,15 296.760,15 296.760,15 296.760,15 296.760,15

Total Bs. 385.811,35 393.685,59 401.559,83 409.434,07 417.307,31


8.6.4.- FINANCIAMIENTO:

Calculo Factor de Recuperación del Capital;


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0, 33→ Cuota = X 3.470.321,30

Monto de la Cuota Anual = Bs.F 1.142.549,28

CUADRO DE AMORTIZACIÓN Y CONDICIONES DEL CRÉDITO:

AMORTIZACIÓN DEL CRÉDITO SOLICITADO:

CONDICIONES:

Entidad: Banco Agrícola.

Monto: Bs.F 3.470.321,30

Plazo: Cinco (05) años.

Tasa: 12 % anual.

Plazo de Gracia: 1 año.

Forma de Pago: Anual.

CUADRO 18

SERVICIO DE LA DEUDA


AÑOS SALDO DEUDOR AMORTIZACIÓN INTERES

ORDINARIOCUOTA FIJA

0 3.470.321,30

1 3.470.321,30 0 416.438,56 1.142.549,28

2 2.744.210,58 726.110,72 416.438,56 1.142.549,28

3 1.930.966,57 813.244,01 329.305,27 1.142.549,28

4 1.020.133,27 910.833,29 231.715,99 1.142.549,28

5 0,00 1.020.133,27 122.415,99 1.142.549,28

Fuente: Condiciones del Crédito. Cálculos Propios.

8.7.- ESTADOS FINANCIEROS:

8.7.1.- Estado de Resultados Proyectados:


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También se denomina Presupuesto de Ingresos y Costos ó Estado de

Perdidas y Ganancias e indica, para cada uno de los años de la vida útil del

proyecto, los distintos ingresos y gastos que incurrirá el establecimiento como

resultado de su gestión productiva. Muestra las utilidades netas que se esperan.

El calculo del impuesto sobre la renta, así como la utilidad liquida.

8.7.2.- FUENTE Y USOS DE FONDOS

Se trata de destacar y clasificar en categorías adecuadas el origen y destino

de todos los recursos financieros en las etapas de ejecución y operación del

proyecto. El cuadro se presenta definiendo en cada línea las distintas fuentes y

Usos de fondos y ubicando en las sucesivas columnas los valores relativos a cada

período financiero. Los datos básicos son los contenidos en las proyecciones de

ingresos y gastos.

8.7.3.- FLUJO DE CAJA

Modelo descriptivo de los ingresos y pagos realizados durante la vida útil del

proyecto.

El estado flujo de efectivo muestra el movimiento del efectivo que sale y que

ingresa al negocio, por medio de una lista de las fuentes de ingresos de efectivo y

los usos (desembolsos) del mismo. Este estado difiere de un estado de pérdidas y

ganancias en que resume las operaciones del negocio que abarcan ingresos y

egresos de caja, sin considerar su relación con las actividades que producen

utilidades y al proceso de equilibrar los ingresos y los costos.


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8.7.4.- VALOR ACTUAL NETO.

Es uno de los mejores métodos para expresar la rentabilidad de un proyecto,

permite realizar una serie de análisis para determinar el momento óptimo de

iniciación, considerar restricciones presupuestarias, etc., que son fundamentales

en la evaluación de proyectos como los del Sector Servicios.

A través de este instrumento de evaluación financiera se logra constatar si el

proyecto genera una tasa de rentabilidad mayor que la predeterminada o a la

utilizada para la actualización de los flujos (12,00%), de no ser así, la inversión

tendrá un VAN negativo y el proyecto debe rechazarse.

8.7.5.- TASA INTERNA DE RETORNO.

Es la tasa de descuento que anula la diferencia de los beneficios y el valor

actualizado de los beneficios y el valor actualizado de los costos. En otras palabras

es la tasa de descuento a la cual el VAN se hace cero. Un proyecto se considera

rentable si su TIR es mayor que la tasa de descuento de referencia, generalmente

esta será igual a la tasa del préstamo solicitado.


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CUADRO 19

ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS


CONCEPTO 1 2 3 4 5INGRESOS Ventas 1.980.000,00 2.376.000,00 2.772.000,00 3.168.000,00 3.564.000,00 TOTAL INGRESOS 1.980.000,00 2.376.000,00 2.772.000,00 3.168.000,00 3.564.000,00 EGRESOS Costos Totales 89.051,20 96.925,44 104.799,68 112.673,92 120.547,16 Depreciación de Vehículos 296.760,15 296.760,15 296.760,15 296.760,15 296.760,15 Intereses Ordinarios 416.438,56 416.438,56 329.305,27 231.715,99 122.415,99 TOTAL EGRESOS 802.249,91 810.124,15 730.865,10 641.150,06 539.723,30 Utilidad Bruta 1.177.750,09 1.565.875,85 2.041.134,90 2.526.849,94 3.024.276,70 Comisión a Asociados 471.100,04 626.350,34 816.453,96 1.010.739,98 1.209.710,68 UTILIDAD NETA 706.650,06 939.525,51 1.224.680,94 1.516.109,97 1.814.566,02


CUADRO 20

FLUJO DE CAJA PROYECTADO

COOPERATIVA CHURUATA R.L. CONCEPTO 0 1 2 3 4 5


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INGRESOS Ventas 1.980.000,00 2.376.000,00 2.772.000,00 3.168.000,00 3.564.000,00 Venta de Activo 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 TOTAL INGRESOS 0,00 1.980.000,00 2.376.000,00 2.772.000,00 3.168.000,00 3.564.000,00 EGRESOS Inversión Fija 3.598.743,70 Costos Totales 89.051,20 96.925,44 104.799,68 112.673,92 120.547,16 Intereses 416.438,56 416.438,56 329.305,27 231.715,99 122.415,99 Amortización 0,00 726.110,72 813.244,01 910.833,29 1.020.133,29 TOTAL EGRESOS 3.598.743,70 505.489,76 1.239.474,72 1.247.348,96 1.255.223,20 1.263.096,44 FLUJO NETO DE EFECTIVO

(3.598.743,70) 1.474.510,24 1.136.525,28 1.524.651,04 1.912.776,80 2.300.903,56


CUADRO 21

FUENTES Y USOS DE FONDOS


CONCEPTO 0 1 2 3 4 5FUENTES Ingresos Totales 1.980.000,00 2.376.000,00 2.772.000,00 3.168.000,00 3.564.000,00 Aporte Propio 128.422,40 0,00 0,00 0,00 0,00 0,00 Crédito 3.470.321,30


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Saldo Anterior 0,00 0,00 1.003.410,21 1.513.585,14 2.221.782,22 3.123.819,05 TOTAL FUENTES 3.598.743,70 1.980.000,00 3.379.410,21 4.285.585,14 5.389.782,22 6.687.819,05 USOS Inversión 3.470.321,30 Inversión en Capital de Trabajo

128.422,40

Costos Fijos 0,00 89.051,20 96.925,44 104.799,68 112.673,92 120.547,16 Amortización 0,00 726.110,72 813.244,01 910.833,29 1.020.133,29 Intereses 416.438,56 416.438,56 329.305,27 231.715,99 122.415,99 Comisión Asociados 471.100,04 626.350,34 816.453,96 1.010.739,98 1.209.710,68 TOTAL USOS 3.598.743,70 976.589,79 1.865.825,06 2.063.802,92 2.265.963,18 2.472.807,12 SALDO 0,00 1.003.410,21 1.513.585,14 2.221.782,22 3.123.819,05 4.215.011,93


CUADRO 22

BALANCE GENERAL PROYECTADO


CONCEPTO 0 1 2 3 4 5 ACTIVO Circulante: Efectivo 0,00 1.003.410,21 1.513.585,14 2.221.782,22 3.123.819,05 4.215.011,93 Capital de Trabajo 128.422,40 128.422,40 128.422,40 128.422,40 128.422,40 128.422,40 Sub Total Circulante 128.422,40 1.131.832,61 1.642.007,54 2.350.204,62 3.252.241,45 4.343.434,33 FIJOS Seguro 172.986,30 172.986,30 172.986,30 172.986,30 172.986,30 172.986,30 Vehículos 3.297.335,00 3.297.335,00 3.297.335,00 3.297.335,00 3.297.335,00 3.297.335,00 Deprec. Acumulada 0,00 296.760,15 593.520,30 890.280,45 1.187.040,60 1.483.800,75 Sub Total Fijos 3.470.321,30 3.173.561,15 2.876.801,00 2.580.040,85 2.283.280,70 1.986.520,55 TOTAL ACTIVOS 3.598.743,70 4.305.393,76 4.518.808,54 4.930.245,47 5.535.522,15 6.329.954,88


0746. Telf. 0414-568.40.10

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PASIVOS Crédito a Largo Plazo 3.470.321,30 3.470.321,30 2.744.210,58 1.930.966,57 1.020.133,27 -0,01TOTAL PASIVOS 3.470.321,30 3.470.321,30 2.744.210,58 1.930.966,57 1.020.133,27 (0,01)CAPITAL Aporte Inicial 128.422,40 128.422,40 128.422,40 128.422,40 128.422,40 128.422,40 Utilidad Ejercicio 0,00 706.650,06 939.525,51 1.224.680,94 1.516.109,97 1.814.566,02 Utilidad Acumulada 0,00 0,00 706.650,06 1.646.175,57 2.870.856,51 4.386.966,47 TOTAL. CAPITAL 128.422,40 835.072,46 1.774.597,97 2.999.278,91 4.515.388,87 6.329.954,89 TOTAL PASIVO + CAPITAL

3.598.743,70 4.305.393,76 4.518.808,54 4.930.245,47 5.535.522,15 6.329.954,88


8.8.- EVALUACIÓN FINANCIERA:

8.8.1.- VALOR ACTUAL NETO. (VAN):

El valor actual neto, es el valor que produce un proyecto, una vez que se han

pagado todos los costos, se ha cumplido con el servicio de la deuda y se haya

recuperado la inversión inicial, es decir, es el remanente de un proyecto una vez

cancelado todos los costos incluyendo la inversión inicial.

VAN = FNE Actualizados – I0

, de donde:

VAN = Valor actual Neto.

FNE = Flujos Netos de Efectivos Actualizados.


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I0

= Inversión Inicial.

El VAN de un proyecto, mide el monto en el que la economía estará peor,

esto induce a no aceptar proyecto alguno a menos que genere un VAN positivo,

cuando se descuenta utilizando el costo de oportunidad de los fondos.

Por lo tanto, VAN > 0, se acepta el proyecto.

CUADRO 23

VALOR ACTUAL NETO DEL PROYECTO


AÑOS INVERSIÓN FNE

0 (3.598.743,70)

1 1.474.510,24

2 1.136.525,28

3 1.524.651,04

4 1.912.776,80

5 2.300.903,56

∑ 4.750.623,22


El procedimiento es sencillo, se actualizan y se suman todos los flujos

netos de efectivo, incluyendo la inversión inicial. La tasa de actualización, será la

aplicada por la institución financiera que otorgara el crédito solicitado, cuyo valor

es del 12 %.

VAN POSITIVO:

∑ FNE i % = ___FNE o___ + ___FNE 1___ ......... ___FNE 7___ (1+ i)0 (1+ i)1 (1+ i)n

∑ FNE 12 % = - 3.598.743,70 + 1.474.510,24 + 1.136.525,28 + 1.524.525,04


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(1+ 0,12)0 (1+ 0,12)1 (1+ 0,12)2 (1+ 0,12)3

+ 1.912.776,80 + 2.300.903,56 (1+ 0,12) 4 (1+ 0,12)5

∑ FNE 12 % = 2.230.139,81 Bs.

VAN NEGATIVO:

∑ FNE 36 % = - 3.598.743,70 + 1.474.510,24 + 1.136.525,28 + 1.524.525,04 (1+ 0,36)0 (1+ 0,36)1 (1+ 0,36)2 (1+ 0,36)3

+ 1.912.776,80 + 2.300.903,56 (1+ 0,36) 4 (1+ 0,36)5

∑ FNE 36 % = - 240.343,59 Bs.

8.8.2.- TASA INTERNA DE RETORNO (TIR):

Constituye la tasa de rendimiento que tiene un proyecto durante su vida útil, es

decir, la rentabilidad que tienen los inversionistas con la ejecución de ese proyecto

con esos montos de las inversiones, se expresa en términos porcentuales.

Para el cálculo de la TIR, se sigue el siguiente procedimiento:

Se calcula un VAN Positivo.

Se calcula un VAN Negativo.

Se aplica la formula y

Se interpretan los resultados.

Para ello se utiliza la siguiente formula:

TIR = Tm + VAN (TM – Tm)

VAN + VAN-

TIR = Tm + VAN (TM – Tm)


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VAN + VAN -

VAN Positivo = 2.230.139,81 Bs.

Tasa Menor = 12 %

VAN Negativo = - 240.343,59 Bs.

Tasa Mayor = 36 %

TIR = 12 % + 2.230.139,81 Bs.F (36 % - 12 %)

2.230.139,81 + 240.343,59

TIR = 12 % + 2.230.139,81 Bs.F (24 %) = 12 % + 21,67

2.470.483,40 Bs.F

TIR = 33,67 %

La tasa interna de retorno del proyecto refleja que la inversión hecha en este

tipo de actividad, es rentable de ser ejecutada, motivado a que la TIR es mayor

que la tasa de actualización cobrada por la institución crediticia sobre el monto

solicitado 12,00 % = 33,67 %. Se acepta el proyecto.

8.8.3. RELACIÓN BENEFICIO-COSTO (RB/C):

Es un índice que relaciona los ingresos recibidos con los costos incurridos

durante la vida útil del proyecto debidamente actualizado. Permite determinar la

cantidad de ingresos producidos por cada Bolívar gastado, es decir, que

excedente o perdida se obtiene después de pagar todos los costos generados.

8.8.3.1.- INGRESOS ACTUALIZADOS:

∑ INA 12 % = 1.980.000,00 + 2.376.000,00 + 2.772.000,00 (1+ 0,12)1 (1+ 0,12)2 (1+ 0,12)3


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+ 3.168.000,00 + 3.564.000,00 (1+ 0,12) 4 (1+ 0,12)5

B/C = 9.670.675,23 Bs.

8.8.3.2.- COSTOS ACTUALIZADOS:

∑ CNA 12 % = 385.811.35 + 393.685,59 + 401.559,83 (1+ 0,12)1 (1+ 0,12)2 (1+ 0,12)3

+ 409.434,07 + 417.307,31 (1+ 0,12)4 (1+ 0,12)5

B/C = 1.441.134,65 Bs.

RELACIÓN BENEFICIO - COSTO

R B/C = 9.670.675,23 Bs.F 1.441.134,65 Bs.F

R B/C = 6,71

Se observa que la relación B/C es mayor que uno a la tasa del 12 %, lo que

indica que el proyecto es factible desde el punto de vista económico,

recuperándose por cada bolívar gastado Bs.F 6,71; es decir, se obtiene una

ganancia de 5,71 Bs.F por cada bolívar invertido.

8.8.4.- TASA DE APALANCAMIENTO:

Nº de veces que se gana el interés = Ingreso Bruto / Cargo de Interés.

AÑO 1: 1.980.000,00 / 416.438,56 = 4,75 veces

AÑO 2: 2.376.000,00 / 416.438,56 = 5,71 veces

AÑO 3: 2.772.000,00 / 329.305,27 = 8,42 veces

AÑO 4: 3.168.000,00 / 231.715,99 = 13,67 veces

AÑO 5: 3.564.000,00 / 122.415,99 = 29,11 veces


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8.8.5.- PERIODO DE RECUPERACIÓN DE LA INVERSIÓN:

Esta dada por la siguiente formula:

PRI = 1+ Io - FN1

FN2

PRI = 1+ 3.598.743,70 – 1.474.510,24

1.136.525,28

PRI = 2,87 años

La inversión inicial se recupera a los 2,87 años de haberse iniciado el

proyecto por parte de la cooperativa “Churuata R.L.”, es decir, a los dos años,

ocho meses y siete días, una vez iniciado el proceso productivo.

CONCLUSIONES

Las medidas de valoración y demás indicadores económicos, muestran en

su totalidad que la inversión es viable desde el punto de vista técnico - económico

y que la generación de beneficios a futura garantiza la capacidad de pago de la

Cooperativa “CHURUATA R.L.” para hacer frente a las obligaciones crediticias.

Es importante señalar, que la actividad de servicios necesita cierto periodo

de tiempo para su consolidación total y genere mayores índices de rentabilidad.

Es por ello, que hay que considerar que el proyecto es de consolidación para la

cooperativa y en consecuencia, debe establecer estrategias de mercado para

captar nuevos clientes, tanto del punto de vista técnico como económico.


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Es de destacar que el proyecto arrojo los siguientes índices que deben ser

considerados por la institución financiera que vaya a otorgar el crédito:

El Valor Actual Neto de la inversión de la Cooperativa “CHURUATA R.L.”

en el transcurso de los cinco años es de Bs.F 2.230.139,81.

determinando la viabilidad y factibilidad de la inversión, motivado a que

presenta un VAN > 0 (positivo).

Los flujos netos de efectivo actualizados son mayores que la inversión

inicial.

La tasa interna de retorno del proyecto refleja que la inversión hecha en

este tipo de actividad, es rentable de ser ejecutada, motivado a que la TIR

es mayor que la tasa de actualización del 12,00 % fijada por la institución

crediticia sobre el crédito solicitado = 33,67 % Se acepta el proyecto.

La relación beneficio costo es de 6,71 bolívares, lo que refleja que por cada

bolívar invertido en la actividad se generan 5,71 bolívares para hacer frente

a las obligaciones y costos contraídos.

El periodo de recuperación de la inversión inicial se logra a los 2,87 años.

Todas estas conclusiones se pudieron observar en el desarrollo del trabajo

realizado y que constituyen el cuerpo formal del presente estudio de factibilidad.


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