4 NOF y FM

GESTION DEL

PROGRAMA DE ESPECIALIZACION PROFESIONAL ENFINANZAS EMPRESARIALES

2010

GESTION DELCAPITAL DE TRABAJO

Y LA TESORERIA

04 Capital de Trabajo

Prof. Leonidas Zavala Lazo

Activo Corriente

Pasivo

Corriente

Pasivo

no

Corriente

BALANCE


Activo Fijo

Patrimonio

Activo

Corriente

Pasivo

Corriente

Pasivo

no

Corriente

BALANCE

Caja Bancos

Cuentas x Cobrar

Existencias

Otros

ProveedoresRemunerac. x PagarTributos x PagarCuentas x PagarDeuda a Corto Plazo

Deuda aLargo Plazo

Pasivos

Espontáneos


Activo

Fijo

Corriente

Patrimonio

Inmuebles

Maquinaria

Equipo

Intangibles

Capital

Reservas

ResultadosAcumulados

Activo

Corriente

Pasivo

Corriente

Pasivo

no

Corriente

BALANCE

Caja BancosCuentas x CobrarExistenciasOtrosMenos (-)ProveedoresRemun. x PagarTributos x PagarCuentas x Pagar

Deuda a Corto Plazo

Deuda aLargo Plazo

Pasivos

Espontáneos


Activo

Fijo

Corriente

Patrimonio

Inmuebles

Maquinaria

Equipo

Intangibles

Capital

Reservas


Activo

Corriente

Pasivo

Corriente

Pasivo

no

Corriente

BALANCE

C. B.C x C Exist.Menos (-)Proveed. R x PT x P C x P

Deuda a Corto Plazo

Deuda a

Largo Plazo

NOF

FM


Activo

Fijo

Corriente

Patrimonio

Inmuebles

Maquinaria

Equipo

Intangibles

Capital

Reservas


Activo Cte. + Activo no Cte. =Pasivo Cte. + Pasivo no Cte. + Patrimonio

Activo Cte. - Pasivo Cte. =

Activo = Pasivo + Patrimonio


Activo Cte. - Pasivo Cte. =Pasivo no Cte. + Patrimonio - Activo no Cte.

Capital de Trabajo = Financiamiento L.P. -Activo no Cte.

Necesidades Operativas de Fondos (NOF) =

Fondo de Maniobra (FM).

Las necesidades operativas de fondos y el fondo de maniobra

Las NOF recogen la inversión neta de la empresa

en activos circulantes operativos.


Para hacer frente a las inversiones en activos circulantesoperativos (existencias, clientes y tesorería), la empresa cuenta conunas financiaciones propias del negocio, los pasivos circulantesoperativos (proveedores, acreedores y saldos con entidadespúblicas de tipo operativo).

Fuente: Artemio Milla. Las necesidades operativas de fondos y el fondo de maniobra. Harvard-Deusto Finanzas y Contabilidad. No. 52. Abr. 2003

La eficiencia operativa

Período medio de maduración (PMM):

+ Plazo medio de cobro a clientes (PMM CxC).+ Días de tesorería (capacidad de pago al contado) (DTMO).+ Plazo medio de almacenamiento de materias primas (PMAMP).+ Plazo medio de almacenamiento de productos en curso (PMAPC).


+ Plazo medio de almacenamiento de productos en curso (PMAPC).+ Plazo medio de almacenamiento de productos terminados (PMAPT).------------------------------------------------------------------------------------------------- Plazo medio de pago a proveedores (PMM CxP).

Cálculo de las NOF


CASO 1. Cálculo de las NOF en función de los PMM


CASO 2. Cálculo de las NOF en función de los días de venta a financiar



NOF = 108 x 547’945 u.m. = 59.178 u.m.

El fondo de maniobra


NOF y FM

Operativo

RF


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