FLUJO DE CAJA

flujo de caja

INTRODUCCIN

Elflujo de caja, (FC) conocido tambin como presupuesto o pronstico de caja, a su vez, trata de determinar el estado de liquidez de la firma o del proyecto, o sea la cantidad de dinero en efectivo que se espera tener en un momento dado en el futuro. Aqu se registran todos los ingresos y egresos que se espera que ocurran en el momento en que se reciben o se pagan. Los desembolsos por pago de utilidades, de intereses o de abonos a capital se registran en los momentos en que ocurren. Las prestaciones y las cuentas de los proveedores se registran cuando se pagan, aunque la materia prima y la mano de obra haya sido utilizada con anterioridad. Es mejor hacer el anlisis de liquidez de la firma con este estado financiero (que mira hacia el futuro) y no con las razones financieras (que miran hacia el pasado) las cuales sirven para hacer una autopsia o examen post-mortem dela empresa.

El FC es un instrumento muy til para determinar y controlar la liquidez dela empresa. Ms que til, se podra afirmar que es el ms importante instrumento para manejar una firma. Basado en l, se establecen las necesidades de financiacin, esto es, si se debe adquirir un prstamo, en qu cantidades y en qu momento o cundo se tendrn excedentes de liquidez para invertirlos en forma adecuada. Tambin se puede decidir sobre la conveniencia de modificar las polticas y exigencias en los recaudos de cartera y de pagos a proveedores.

El FC es muy importante para la evaluacin de un proyecto, como instrumento de control y seguimiento. Adems porque indica cul debe ser el esquema de financiacin que puede contratarse para el proyecto.

El objetivo del estado de flujo de caja es proveer informacin relevante sobre los ingresos y egresos de efectivo de una empresa durante un perodo de tiempo. Es un estado financiero dinmico y acumulativo.

FLUJO DE CAJA

1. DEFINICION

Se entiende por flujo de caja, a la estimacin de los ingresos y egresos de efectivo de una empresa, para un perodo determinado.

El flujo de caja es la acumulacin neta de activos lquidos en un periodo determinado y, por lo tanto, constituye un indicador importante de la liquidez de una empresa. El flujo de caja se analiza a travs del Estado de Flujo de Caja.

Es simplemente un esquema que presenta de una manera sistemtica los costos e ingresos, registrados cada periodo a periodo.

2. OBJETIVOS

Los objetivos del flujo de caja son:

a) Controlar el movimiento de efectivo para un periodo determinado.

b) Determinar los perodos en que la empresa necesita efectivo.

c) Mostrar el nivel mnimo de efectivo que debe poseer la empresa, para determinar los perodos en que hay dficit o exceso de efectivo.

d) Fijar las polticas de Financiamiento.

e) Proyectar los futuros ingresos de efectivo, para as poder cumplir con los gastos operativos en que incurre la empresa.

3. QUIN LO ELABORA?

El flujo de caja normalmente es elaborado por el tesorero de la empresa que en muchos casos depende de la Gerencia Financiera.

4. ESTRUCTURA DEL FLUJO DE CAJA

La estructura del flujo de caja est compuesta por los Ingresos, Egresos y Financiamiento de Efectivo. Cabe indicar que para elaborar el flujo de caja se parte del saldo inicial de caja.

MODELO

FLUJO DE CAJA

INGRESOS

Caja Inicial

Prstamo Bancario

Ventas

IGV (Recibido)

TOTAL INGRESOS

EGRESOS

Materia Prima

IGV (Pagado)

Mano De Obra Directa

Costo Ind. Var. Manuf

Costo Ind. Fijo Manuf.

Alquiler De Local

Sueldos

Inters Prstamo Bancario

Comisin Prstamo Bancario

Impuesto A La Renta

Part. de los Trabajadores

Regularizacin IGV

TOTAL EGRESOS

Saldo Final (Efectivo)

5. IMPORTANCIA DEL FLUJO DE CAJA

Conocer el flujo de caja de una empresa ayuda a los inversionistas, administradores y acreedores entre otros a:

Evaluar la capacidad de la empresa de generar flujos de efectivo positivos.

Evaluar la capacidad de la empresa de cumplir con obligaciones adquiridas.

Facilitar la determinacin de necesidades de financiacin.

Facilitar la gestin interna del control presupuestario del efectivo de la empresa.

El flujo de caja es importante porque permite a la gerencia financiera prever las necesidades de efectivo que necesita la empresa a corto plazo.

Uno de los instrumentos principales que utiliza el Gerente Financiero para controlar los gastos de la empresa es el flujo de caja. Se trata de un programa que relaciona las entradas de efectivo y los gastos tambin en efectivo, en los que la empresa incurrir durante el perodo presupuestario. El flujo de caja es esencialmente un plan de entradas y salidas de dinero y, como tal, difiere en un aspecto muy importante de los otros presupuestos que se estudian. Mientras que el flujo de caja se refiere exclusivamente al dinero real, los otros se refieren a conceptos devengados.

La empresa establece sus cuentas por cobrar anticipndose al pago que recibir en una fecha futura. Las cuentas por cobrar y otras cuentas que se pagaran o se cobraran en el futuro constituyen conceptos devengados. En el presupuesto de efectivo no se encontrara ningn concepto devengado, por el contrario se considera lo que se va a percibir o realizar.

El Flujo de Caja es uno de losinformesfundamentales para los financiadores. Tanto como lo sonel Estadode resultados, el Balance y el Estado de cambios en la situacin financiera.

Los bancos siempre piden que se incluya en las proyecciones de losnegocios, para los cuales les solicitan crdito, porque el flujo de caja proyectado le muestra al Banco cundo puede la empresa (dependiendo de los ingresos y egresos que se derivan de su operacin y que ya incorporan los aspectos devolumende ventas esperado, precio,costo, crdito, etc. ) pagarle los prstamos que ste le haga.

El flujo de caja es un elemento bsico para negociar con el Financiador (Banco ) el monto de los prstamos, su plazo y su forma deamortizacin, es decir, si pagarlo con cuotas trimestrales, semestrales, etc, y si con intereses liquidados y pagables, anticipados, vencidos, etc.

Con base en el flujo de caja se puede negociar con los financiadores, lo que algunas de las lneas de crdito permiten, un "tiempo de gracia" para pago de capital, es decir, unos periodos durante los cuales se generan y se pagan intereses, pero no se paga o devuelve capital, precisamente para permitir que la empresa utilice los fondos que reciba de losclientes, en el pago de sus operaciones, mientras alcanza un volumen suficiente de ventas.

6. FINALIDAD DEL FLUJO DE CAJA

Su estudio ayuda a los responsables de una empresa a:

Identificar problemas de liquidez: El ser rentable no significa necesariamente poseer liquidez. Una compaa puede tener problemas de efectivo, aun siendo rentable. De esta manera, permite anticiparse a los problemas y a buscar soluciones para el mismo, como la solicitud de un crdito o la reasignacin de partidas.

Analizar la viabilidad de proyectos de inversin: los flujos de caja son la base de clculo del Valor actual neto y de la Tasa interna de retorno. Con ambos valores los responsables de la empresa pueden ver la conveniencia o no de un proyecto.

Medir la rentabilidad o crecimiento de un negocio: cuando se entienda que las normas contables no representan adecuadamente la realidad econmica y lo que prime es el desembolso o ingresos de dinero.

Conocer los efectos que producen, en la posicin financiera de la empresa, las actividades de financiamiento e inversin que involucran efectivo y de aquellas que no lo involucran Facilitar la gestin interna de la medicin y control presupuestario del efectivo de la empresa

La finalidad del flujo de caja consiste en coordinar las fechas en que la empresa necesita dinero en efectivo, sealando aquellas en que escasear, con el fin que se puedan tramitar prstamos con anticipacin y sin presiones indebidas. El flujo de caja indicar con exactitud las necesidades excepcionales importantes de efectivo que necesita la empresa: por ejemplo, el pago de un prstamo anterior al banco.

Seala igualmente las fechas en que la empresa dispondr de excedentes temporales, los cuales podr invertir en valores de corto plazo obteniendo una utilidad adicional.

El flujo de caja tambin permite a la empresa planear con anticipacin para tener efectivo suficiente a la mano y aprovechar los descuentos en sus cuentas por pagar, pagar sus obligaciones a su vencimiento, formular sus polticas de dividendos, programar el financiamiento de sus aumentos de capital y unificar programa de produccin durante el ao para nivelar las costosas fluctuaciones de temporada.

7. IMPORTANTE:

El flujo de caja solo contiene movimientos de dinero (entrada o salida) en efectivo registrados en el periodo en que se prevea que ocurran fsicamente; es decir, si existe unCOSTO, que no se gira, como la "Depreciacin", no se incluye en l.

El gasto, por ejemplo por compra de papelera para laoficina, en el FLUJO DE CAJA, se anota elvalorde la venta en el periodo en que efectivamente el vendedor espera recibir fsicamente el pago en dinero.

Igualmente se anota en el FLUJO DE CAJA el valor de la compra o gasto, en el periodo en el cual la empresa planea hacer fsicamente el pago a su proveedor.

8. ESTRATEGIAS DE EFECTIVO

Segn David Noel Ramrez Padilla en su Libro "Contabilidad Administrativa: El efectivo que se desea mantener constituye una cantidad de recursos cuyo costo de oportunidad debe ser justificado. Por ejemplo, se puede tener buena liquidez con una gran cantidad de efectivo en el banco, que no genera intereses, en cambio, si lo tuviramos en bonos u otros ttulos obtendramos intereses anuales atractivos.

Por eso es necesario determinar, cul debe ser la cantidad que se mantenga en efectivo y realizar peridicamente una evaluacin, para evitar as sobreinversiones y faltantes.

9. MTODOS PARA ELABORAR EL FLUJO DE CAJA

En los actuales momentos, muchas empresas puede afrontar la situacin de llegar a mostrar utilidades y, sin embargo, no tener efectivo para hacer frente a sus compromisos operativos y financieros. Esta circunstancia se produce debido a que contablemente los ingresos se registran cuando se ganan, y los gastos cuando se incurre en ellos. A este procedimiento- el ms comn en las empresas- se le conoce con el nombre de contabilidad en base acumulativa. Por otro lado, se tiene la base de efectivo, que consiste en reconocer los ingresos y gastos en la fecha que se generan entradas o salidas de efectivo. Ambas son muy interesantes, pero el objetivo de cada una es muy diferente.

El de la base acumulativa es determinar la utilidad correcta y el de la base efectiva es conocer el comportamiento del flujo de efectivo.

Los mtodos para elaborar el Flujo de Caja, son:

a. Mtodo del Entradas y Salidas de Efectivo

b. Mtodo del Balance Proyectado

c. Mtodo del Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado

He aqu la definicin de cada uno de los mtodos mencionados:

a. Mtodo del Entradas y Salidas de Efectivo

Este mtodo consiste en realizar una investigacin minuciosa de las diferentes transacciones que generaran entradas de efectivo, as como de aquellas que producirn salidas de efectivo y tratara de distinguir, en ambos casos, las entradas y las salidas normales de las que no lo son. Esta divisin entre normales y excepcionales, se detecta el incremento o desarrollo de la liquidez de la empresa est siendo financiado con recursos normales o extraordinarios.

Este mtodo es el que ms se utiliza en la actualidad, porque se basa en los ingresos y egresos de efectivo, segn modelo expuesto anteriormente.

b. Mtodo del Balance Proyectado

Este mtodo consiste en elaborar un flujo de caja a travs de la comparacin entre un balance del ao actual y otro pronosticado para el periodo siguiente. La tcnica es muy variada y cambia en cada circunstancia.

c. Mtodo del Estado de Ganancias y Prdidas Proyectado

Este mtodo consiste en tomar el Estado de Ganancias y Prdidas estimado para el prximo periodo y agregar o disminuir a la utilidad las partidas que afecten el flujo de caja y que no estn incluidos como ventas o gastos.

Las partidas incluidas en el Estado de Ganancias y Prdidas y que no implican movimiento en efectivo son fundamentalmente las depreciaciones y amortizaciones. Las partidas que no estn incluidas en el Estado de Ganancias y Prdidas y que afectan el flujo de caja son principalmente las inversiones en activo fijo o en capital en trabajo, los dividendos por pagar, los prstamos que se espera obtener, las aportaciones de capital, entre otros.

CASO PRCTICO N 1

ELABORACIN DEL FLUJO DE CAJA

El gerente general de la empresa comercial "SUMI" S.A solicita al contador de la empresa, seor Julin Barrios, que elabore el flujo de caja para el 1er semestre. Por ello recopila la siguiente informacin:

Comercial "SUMI" S.A es una empresa que comercializa golosinas al por mayor, durante los tres ltimos meses del ao 2014 sus ventas fueron:

Octubre

980,000.00

Noviembre

890,000.00

Diciembre

1,600,000.00

El departamento de Marketing de la empresa ha preparado el presupuesto de ventas para los prximos seis meses del ao 2015, el cual es el siguiente:

Enero

910,000.00

Febrero

950,000.00

Marzo

980,000.00

Abril

970,000.00

Mayo

990,000.00

Junio

980,000.00

El gerente de ventas de la empresa ha adoptado la poltica de vender siempre sus productos bajo las siguientes condiciones: 70% al contado y el saldo se recuperar, el 20% a 30 das y el otro 10% en 60 das. Debe prepararse el presupuesto de cobranzas por ventas y el saldo de las cuentas por cobrar de "SUMI" S.A., el cual deber comprender las ventas reales y las proyectadas (Solo hasta el mes de Junio, es decir, el primer semestre del prximo ao).

El Gerente de Logstica de "SUMI" S.A. ha preparado un programa de adquisiciones de mercaderas. Generalmente, las compras ascienden al 60% de los ventas mensuales y la poltica de la empresa es la de pagar a sus proveedores el 70% a 30 das y el saldo a 90 das. Con esta informacin se solicita elaborar el saldo de las Cuentas por Pagar, el cual deber referirse o las cuentas reales y las proyectadas (hasta Junio).

Con la informacin anterior y los datos que se dan a continuacin prepare el flujo de caja de "SUMI" S.A., para el primer semestre (Enero o Junio) del ao.

a) Los sueldos a pagar el prximo semestre se han estimado en:

Enero

70,000.00

Febrero

72,000.00

Marzo

90,000.00

Abril

98,000.00

Mayo

92,000.00

Junio

96,000.00

b) El alquiler del local de la empresa ascender a S/. 1,000 mensual y no variar durante el perodo de proyeccin.

c) En el mes de Abril se deber asumir el pago de publicidad por S/. 1,950

d) En el mes de Junio se amortizar un prstamo anterior por S/. 110,000 ms intereses por S/. 25,000.

e) Todos los meses, la empresa debe efectuar el pago a cuenta del impuesto a la Renta que asciende al 2% de las Ventas Totales/mensuales.

f) El saldo de caja al 1ero de Enero del 2015 es de S/.7,000. La empresa desea mantener un saldo mnimo de caja, a fin de cada mes, de S/. 1,200 pudiendo tomarse crditos bancarios de ser necesario, los que sern cancelados en el segundo semestre del prximo ao.

g) En el mes de Marzo, se comprar una computadora valorizada en USS 1,600 T.C. S/. 3.14, cuota inicial USS 700, pagada en marzo y el saldo pagadero dentro de 6 meses.

h) En el mes de Junio 2015 se adquirir un telfono celular valorizado en USS 400 T.C. S/. 3.19 al contado.

i) En el mes de Junio 2015., se proyect comprar Bonos de Pacasmayo S.A. en la Bolsa de Valores por un monto de S/. 1,300 al contado.

SOLUCIN

1. PRESUPUESTO DE VENTAS.

VENTAS REALES AO 2014

CONCEPTO

OCTUBRE

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

Contado 70%

686,000.00

623,000.00

1,120,000.00

Crdito a 30 das (20%)

196,000.00

178,000.00

320,000.00

Crdito a 60 das (10%)

98,000.00

89,000.00

160,000.00

VENTAS TOTALES

980,000.00

890,000.00

1,600,000.00

VENTAS PROYECTADAS AO 2015

CONCEPTO

ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

TOTAL

Contado 70%

637,000.00

665,000.00

686,000.00

679,000.00

693,000.00

686,000.00

4,046,000.00

Crdito a 30 das (20%)

182,000.00

190,000.00

196,000.00

194,000.00

198,000.00

196,000.00

1,156,000.00

Crdito a 60 das (10%)

91,000.00

95,000.00

98,000.00

97,000.00

99,000.00

98,000.00

578,000.00

VENTAS TOTALES

910,000.00

950,000.00

980,000.00

970,000.00

990,000.00

980,000.00

5,780,000.00

2. PRESUPUESTO DE COBRANZAS.

CONCEPTO

ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

TOTAL

Contado 70%

637,000.00

665,000.00

686,000.00

679,000.00

693,000.00

686,000.00

4,046,000.00

Crdito a 30 das (20%)

320,000.00

182,000.00

190,000.00

196,000.00

194,000.00

198,000.00

1,280,000.00

Crdito a 60 das (10%)

89,000.00

160,000.00

91,000.00

95,000.00

98,000.00

97,000.00

630,000.00

TOTAL COBRANZAS

1,046,000.00

1,007,000.00

967,000.00

970,000.00

985,000.00

981,000.00

5,956,000.00

3. PRESUPUESTO DE COMPRAS.

COMPRAS REALES AO 2014

CONCEPTO

OCTUBRE

NOVIEMBRE

DICIEMBRE

Crdito a 30 das (70%)

411,600.00

373,800.00

672,000.00

Crdito a 90 das (30%)

176,400.00

160,200.00

288,000.00

TOTAL COMPRAS

588,000.00

534,000.00

960,000.00

COMPRAS PROYECTADAS AO 2015

CONCEPTO

ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

TOTAL

Crdito a 30 das (70%)

382,200.00

399,000.00

411,600.00

407,400.00

415,800.00

411,600.00

2,427,600.00

Crdito a 90 das (30%)

163,800.00

171,000.00

176,400.00

174,600.00

178,200.00

176,400.00

1,040,400.00

TOTAL COMPRAS

546,000.00

570,000.00

588,000.00

582,000.00

594,000.00

588,000.00

3,468,000.00

4. CUADRO AUXILIAR PARA PRESUPUESTAR LOS PAGOS.

MESES

ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

TOTAL

OCTUBRE

176,400

176,400

NOVIEMBRE

160,200

160,200

DICIEMBRE

672,000

288,000

960,000

ENERO

382,200

163,800

546,000

FEBRERO

399,000

171,000

570,000

MARZO

411,600

176,400

588,000

ABRIL

407,400

407,400

MAYO

415,800

415,800

JUNIO

0

TOTAL

848,400

542,400

687,000

575,400

578,400

592,200

3,823,800

5. PRESUPUESTO DE PAGOS

MESES

ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

ENERO

848,400.00

FEBRERO

542,400.00

MARZO

687,000.00

ABRIL

575,400.00

MAYO

578,400.00

JUNIO

592,200.00

TOTAL

848,400.00

542,400.00

687,000.00

575,400.00

578,400.00

592,200.00

6. FLUJO DE CAJA

MESES

ENERO

FEBRERO

MARZO

ABRIL

MAYO

JUNIO

Caja Inicial

7,000

134,800

490,500

640,062

891,012

1,159,952

Venta/Cobro

1,046,000

1,007,000

967,000

970,000

985,000

981,000

TOTAL INGRESOS

1,053,000

1,141,800

1,457,500

1,610,062

1,876,012

2,140,952

EGRESOS

Compras

848,400

542,400

687,000

575,400

578,400

592,200

Sueldos

70,000

72,000

90,000

98,000

92,000

96,000

ESSALUD ONP

18,900

19,440

24,300

26,460

24,840

Alquiler

1,000

1,000

1,000

1,000

1,000

1,000

Computadoras

2,198

Publicidad

1,950

Telefono

1,276

Imp. Renta a Cta.

18,200

19,000

19,600

19,400

19,800

Bonos

1,300

TOTAL EGRESOS

919,400

652,500

818,638

720,250

717,260

736,416

Caja mnima

1,200

1,200

1,200

1,200

1,200

1,200

TOTAL

919,400

652,500

818,638

720,250

717,260

737,716

EXCESO (DEFICIT)

133,600

489,300

638,862

889,812

1,158,752

1,403,236

Financiamiento

Prstamo Amort.

-110,000

Intereses

-25,000

SALDO FINAL

134,800

490,500

640,062

891,012

1,159,952

1,269,436

CASO PRCTICO N 2 FINACIERO MODELO DINAMICO

APLICACIN DEL MTODO DE ENTRADAS Y SALIDAS DE EFECTIVO

El 15 de Agosto el Sr. Carlos Castro recibi el pago de sus beneficios sociales de una importante empresa del pas y de inmediato pens en organizar un pequeo negocio que le produzca un ingreso adicional a su pensin de jubilacin. Observando el mercado, decidi dedicarse a la venta de abarrotes, en razn de que existe demanda en forma permanente para esta clase de productos.

En consecuencia planeo la organizacin de su pequea empresa a la que denomino WINNER E.I.R.L.

Consulto para ello, a un ntimo amigo, comerciante de ejercicio, al que escuch con mucho inters la exposicin de sus ideas, a tal punto de que se mostr interesado en los alcances del negocio y le sugiri que si llegaba a necesitar un socio le seria de mucho agrado participar, aportando una parte del capital que la empresa requiriese.

Transcurrido algunos meses, el Sr. Castro, luego de arreglar el funcionamiento del negocio dndole forma legal, determino que le haca falta mayor apoyo financiero, por lo que decidi buscar a su amigo, el Sr. Jos Garca para recordarle su ofrecimiento anterior. l manifest que mantena su propuesta pero que era necesario formalizar la empresa como sociedad annima para facilitar su manejo.

Adems sugiri que se le indicara el monto de su aportacin y que se elaborar una proyeccin de negocio, con miras a determinar en que se iba a invertir el dinero, materia de las aportaciones y lo ms importante, cuales iban a ser los resultados que se esperaban para fines de ao.

El promotor Sr. Castro le sugiri que juntos prepararan el flujo de caja, para lo cual recopilo las siguientes informaciones:

1. Las compras y ventas programadas (En unidades) para el ao son las siguientes:

ENERO

5000

FEBRERO

4300

MARZO

3800

ABRIL

5500

MAYO

4000

JUNIO

4500

JULIO

4800

AGOSTO

4700

SEPTIEMBRE

3400

OCTUBRE

2000

NOVIEMBRE

2500

DICIEMBRE

4500

2. Precio de venta S/. 15.oo la unidad.

3. Precio de costo (costo variable) S/. 10.oo la unidad

4. Las ventas se efectuaran de la siguiente manera.

5. 50 % al contado

6. 30 % cobrado al mes siguiente al de la venta.

7. 20 % cobrado en el mes sub-siguiente al de la venta

8. Las compras se pagaran al contado en el mismo mes de la operacin.

9. Los gastos de operacin fueron estimados en S/. 60 000.oo soles anuales, los que incluyen los aportes y contribuciones sociales siguientes: ESSALUD, ONP.

10. Los gastos de ventas se estimaron en un 5% de las ventas, distribuido uniformemente cada mes.

11. Los gastos financieros se estimaron en S/. 250.oo mensuales y se consignaran en el flujo de caja.

12. Los impuestos locales se estimaron en S/. 7 500.oo anuales y se pagaran ntegramente en el mes de marzo.

13. Se program el pago de dividendos en el mes de Agosto con carcter de adelanto por un monto total de S/. 50000.oo

14. Se program la compra de un automvil marca TICO por S/. 20 000.oo pagadero en dos armadas mensuales iguales en marzo y abril.

15. Pagos a cuentas de impuesto a la renta. Se program a partir del mes de febrero por S/. 2 500.oo mensuales.

16. El saldo inicial de caja seria de S/. 32 000.oo

17. Los dficits de caja se cubriran con prstamos bancarios, en mltiplos de 100 y con un inters financiero del 3% mensual. A su vez mantenerse en caja un saldo mensual no inferior a S/. 5 000.oo

PROCEDIMIENTOS A SEGUIR PARA ELABORAR EL FLUJO DE CAJA

1. Elaborar el presupuesto de venta

2. Elaborar el presupuesto de cobranza

3. Elaborar el presupuesto de compras

4. FLUJO DE CAJA

FLUJO DE CAJA

23

SOLUCIN

1. PRESUPUESTO DE VENTAS.

CONCEPTO

ENE.

FEB.

MAR.

ABR.

MAY.

JUN.

JUL.

AGO.

SEPT.

OCT.

NOV.

DIC.

CTDO 50%

37500

32250

28500

41250

30000

33750

36000

35250

25500

15000

26250

33750

30/d 30%

22500

19350

17100

24750

18000

20250

21600

21150

15300

9000

15750

20250

60/d 20%

15000

12900

11400

16500

12000

13500

14400

14100

10200

6000

10500

13500

TOTAL

75000

64500

57000

82500

60000

67500

72000

70500

51000

30000

52500

67500

2. PRESUPUESTO DE COBRANZAS.

CONCEPTO

ENE.

FEB.

MAR.

ABR.

MAY.

JUN.

JUL.

AGO.

SEPT.

OCT.

NOV.

DIC.

ENE.

CTDO 50%

37500

32250

28500

41250

30000

33750

36000

35250

25500

15000

26250

33750

30/d 30%

22500

19350

17100

24750

18000

20250

21600

21150

15300

9000

15750

20250

60/d 20%

15000

12900

11400

16500

12000

13500

14400

14100

10200

6000

10500

TOTAL

37500

54750

62850

71250

66150

68250

68250

70350

61050

44400

45450

55500

3. PRESUPUESTO DE COMPRAS Y PAGOS

CONCEPTO

ENE.

FEB.

MAR.

ABR.

MAY.

JUN.

JUL.

AGO.

SEPT.

OCT.

NOV.

DIC.

Pago al contado

50000

43000

38000

55000

40000

45000

48000

47000

34000

20000

35000

45000

4. FLUJO DE CAJA

CONCEPTO

ENE.

FEB.

MAR.

ABR.

MAY.

JUN.

JUL.

AGO.

SEPT.

OCT.

NOV.

DIC.

Ingresos

Saldo inicial

32000

10500

11275

8025

5100

20419

32463

41282

5076

21691

36766

32206

Ventas

37500

54750

62850

71250

66150

68250

68250

70350

61050

44400

45450

55500

Total ingresos

69500

65250

74125

79275

71250

88669

100713

111632

66126

66091

82216

87706

Egresos

Compras

50000

43000

38000

55000

40000

45000

48000

47000

34000

20000

35000

45000

Gastos de operacin

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

Gastos de ventas

3750

3225

2850

4125

3000

3375

3600

3525

2550

1500

2625

3375

Gastos financieros

250

250

250

250

250

250

250

250

250

250

250

250

Impuestos locales

7500

Compra de automvil

10000

10000

Imp. Renta

2500

2500

2500

2500

2500

2500

2500

2500

2500

2500

2500

Adelanto Dividendos

50000

Total egresos

59000

53975

66100

76875

50750

56125

59350

108275

44300

29250

45375

56125

Caja mnima

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

5000

TOTAL

64000

58975

71100

81875

55750

61125

64350

113275

49300

34250

50375

61125

Exceso o deficit

5500

6275

3025

-2600

15500

27544

36363

-1643

16826

31841

31841

26581

Prestamos

2700

1800

-4500

Inters

-81

-81

-81

-81

-135

-135

-135

Saldo Final

10500

11275

8025

5100

20419

32463

41282

5076

21691

36706

32206

31581

BIBLIOGRAFA

jaime flores soria .flujode caja y el estado de flujos de efectivo.

http://es.wikipedia.org/wiki/Flujo_de_caja

http://gestiondeempresas.org/flujodecaja-3/