3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

16
Ключевые результаты деятельности за 9 мес. 2016 года (РСБУ) 3 ноября 2016 года

Transcript of 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

Page 1: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

Ключевые результаты деятельности за 9 мес. 2016 года (РСБУ)

3 ноября 2016 года

Page 2: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

Ограничение ответственности

Настоящая презентация не является офертой либо приглашением делать оферты (рекламой) в отношении приобретения или подписки на ценные бумаги ПАО Ленэнерго. Ни презентация, ни какая-либо ее часть, ни факт ее представления или распространения не являются основанием для заключения какого-либо договора или принятия инвестиционного решения, и на презентацию не следует полагаться в этом отношении. В данной презентации могут быть приведены прогнозные заявления. Прогнозные заявления не основываются на фактических обстоятельствах и включают в себя заявления в отношении намерений, мнений или текущих ожиданий Ленэнерго в отношении результатов своей деятельности, финансового положения, ликвидности, перспектив роста, стратегии и отрасли промышленности, в которой работает Ленэнерго. По своей природе для таких прогнозных заявлений характерно наличие рисков и факторов неопределенности, поскольку они относятся к событиям и зависят от обстоятельств, которые могут не произойти в будущем. Ленэнерго предупреждает о том, что прогнозные заявления не являются гарантией будущих показателей, и фактические результаты деятельности Ленэнерго, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, могут существенным образом отличаться от тех, которые приведены в прогнозных заявлениях, содержащихся в настоящем документе. Кроме того, даже если результаты деятельности Компании, ее финансовое положение и ликвидность, а также развитие отрасли промышленности, в которой она работает, будут соответствовать прогнозным заявлениям, содержащимся в настоящем документе, данные результаты и события не являются показателем результатов и событий в будущем. Помимо официальной информации о деятельности Ленэнерго в настоящей презентации содержится информация, полученная от третьих лиц. Эта информация была получена из источников, которые, по мнению Ленэнерго, являются надежными. Тем не менее, мы не гарантируем точность данной информации, которая может быть сокращенной или неполной. Все мнения и оценки, содержащиеся в настоящем материале, отражают наше мнение на день публикации и подлежат изменению без предупреждения. Ленэнерго не несет ответственность за последствия использования содержащихся в настоящей презентации мнений или заявлений. Ленэнерго не берет на себя обязательств по пересмотру или подтверждению прогнозных заявлений и оценок, а также по обновлению информации, содержащейся в презентации.

2

Page 3: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

Общая информация

ПАО «ЛЕНЭНЕРГО» - крупнейшая распределительная сетевая компания (оператор сетей 0.4-110 кВ), обслуживающая территорию Санкт-Петербурга и Ленинградской области. Естественная монополия, тарифы на услуги которой устанавливаются регулирующими органами: Федеральной антимонопольной службой (ФАС России) и региональными регулирующими органами (РЭК).

Основные виды деятельности: • оказание услуг по передаче и распределению электроэнергии • технологическое присоединение новых потребителей к сетям

Доля ПАО «Ленэнерго» на рынке услуг по передаче электроэнергии

на 30.09.2016 - 75,2 %

Территория обслуживания: Санкт-Петербург и Ленинградская область

Активы

Территория обслуживания

87.3 тыс. км. кв.

Население региона

7 млн чел.

Ед. изм. 31.12.2014 31.12.2015 30.09.2016

Установленная мощность МВА 23 951 24 321 24 450

Воздушные ЛЭП 0,4-110 кВ

по цепям км. 38 396 38 945 39 036

Воздушные ЛЭП 0,4-110 кВ

по трассе км. 41 835 42 181 42 276

Кабельные линии 0,4-110 кВ км. 21 557 22 161 22 187

Подстанции 35-110 кВ шт.

(МВА)

379 (14 692)

386 (14 894)

386 (14 920)

Трансформаторные

подстанции (ТП) 6-35 кВ

шт.

(МВА)

16 233

(9 259)

16 564

(9 427)

16 717 (9 530)

* Расчет капитализации произведен по средневзвешенной цене на ФБ ММВБ

Ед. измерения 30.09.2016

Полезный отпуск э/э млн кВтч 20 925,4

Присоединенная мощность МВт 372

Выручка млн руб. 41 966

EBITDA млн руб. 15 096

Чистая прибыль млн руб. 4 372

CAPEX млн руб. 6 612

Капитализация* млн руб. 12 952

Среднесписочная численность персонала (9 мес. 2016)

чел. 6 175

Ключевые показатели

3

Page 4: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

ПРОИЗВОДСТВЕННЫЕ ФИЛИАЛЫ (ПЕРЕДАЧА Э/Э)

ПАО «ЛЕНЭНЕРГО»

ДОЧЕРНИЕ ОБЩЕСТВА ФИЛИАЛЫ

Акционерный капитал и организационная структура

Сервисный филиал

67,5% (+ 1,21% - доля ОАО «МРСК Урала») 28,8% 2,5%

НЕСЕТЕВЫЕ КОМПАНИИ

СЕТЕВЫЕ КОМПАНИИ

Выборгские электрические сети (ВЭС) Гатчинские электрические сети (ГтЭС) Кингисеппские электрические сети (КнЭС) Санкт-Петербургские высоковольтные электрические сети (СПбВЭС) Новоладожские электрические сети (НлЭС) Пригородные электрические сети (ПгЭС) Тихвинские электрические сети (ТхЭС) Кабельная Сеть (КС)

ЗАО «Царскосельская энергетическая компания» (96,95%)

ЗАО «Курортэнерго» (98,13%)

АО «СПб ЭС» (100%)

АО «ПЭС» (60,1%)

ЗАО «Ленэнергоспецремонт» (100%)

ОАО «Энергосервисная компания Ленэнерго» (100%)

Дирекция строящихся объектов

ПАО «Россети»

Российская Федерация

г. Санкт-Петербург (КИО) Миноритарные акционеры

АКЦИОНЕРЫ*

* – структура акционерного капитала приведена в % от УК на последнюю дату закрытия реестра 06.07.2016

• Оказание услуг по передаче электроэнергии

• Технологическое присоединение

• Уличное освещение

Эксплуатация и ремонт электросетевого оборудования

Энергосервисные услуги, услуги в сфере энергосбережения и энергоэффективности

Эксплуатация и ремонт электросетевого оборудования

4

Page 5: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

Общая схема процесса передачи электроэнергии

5

Page 6: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

Ценные бумаги и капитализация

Индикатор 31.12.2015 30.09.2016 ∆,% MICEX, пп 1761,4 1978,0 12,3 MICEX PWR, пп 944,5 1678,46 77,7

LSNG (MICEX),руб. 2,3 5,5 139,1 LSNGP (MICEX), руб. 11,9 43,9 268,9

Капитализация

Динамика индекса ММВБ, ММВБ энергетика и капитализации ПАО «Ленэнерго»

Год Дивиденды по

АО, руб. на акцию Дивиденды по

АП*, руб. на акцию

Начисленные дивиденды, тыс.

руб.

За 2013 0,0391 0,4556 106 229

За 2014 - - -

За 2015 - - -

* В соответствии с Уставом ПАО «Ленэнерго» дивиденды начисляются на привилегированные акции типа А в размере 10% от чистой прибыли по итогам завершённого финансового года

Капитализация*, млн

руб. 31.12.2014 31.12.2015 30.09.2016 2016/2015

ПАО «Ленэнерго» 3 040 4 900 12 952 164,3%

Выплата дивидендов

* Расчет капитализации произведен по средневзвешенной цене на ФБ ММВБ на конец периода без учета дополнительной эмиссии акций 2015-2016 гг.

Акции ПАО «Ленэнерго»

Котировальный список

На Московской Бирже II

Тиккеры

Обыкновенные акции LSNG

Привилегированные акции LSNGP

Положительная динамика за отчетный период обусловлена ростом интереса среди инвестиционного сообщества за счет ожиданий улучшения финансовых результатов компании. Всплеск интереса на бирже наблюдался также в целом по электроэнергетическому сектору.

6

-5%

25%

55%

85%

115%

145%

175%

Январь 2016 Март 2016 Май 2016 Июль 2016 Сентябрь 2016

Суммарная капитализация

MICEX MICEX PWR

Page 7: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

Ключевые показатели деятельности

Показатель ед. изм. 9 мес. 2014 9 мес. 2015 9 мес. 2016 изменение

2016/2015

Полезный отпуск

электроэнергии млн кВтч 20 908 20 760 20 925 0,8%

Потери электроэнергии % 10,64 11,55 11,16 -0,39 п.п.

Присоединенная

мощность* МВт 396 239 372 55,6%

Выручка, в том числе: млн руб. 29 508 30 419 41 966 38,0%

- От услуг по передаче

э/э млн руб. 26 412 28 214 38 802 37,5%

- От услуг по ТП млн руб. 2 940 2 078 2 922 40,7%

- От прочей

деятельности млн руб. 156 127 242 90,6%

Себестоимость млн руб. 28 495 30 438 35 496 16,6%

Валовая прибыль млн руб. 1 013 -19 6 470 -

Прибыль до

налогообложения млн руб. -3 090 -6 285 6 364 -

Чистая прибыль млн руб. -3 217 -5 410 4 372 -

Справочно:

EBITDA** млн руб. 5 400 4 157 15 096 263,2%

EBITDA margin % 18,3 13,7 36,0 22,3 п.п.

Чистый долг***/EBITDA - 2,8 4,1 0,7 -

*За 9 мес. 2016 г. данные являются предварительными **Показатель рассчитан по формуле: EBITDA = Чистая прибыль + Налог на прибыль + Амортизация + Проценты к уплате + Резерв под обесценение долговых финансовых вложений. ** Величина чистого долга рассчитана как сумма кредитов и займов (с учетом задолженности по %) за вычетом денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

CAPEX, млн руб.

EBITDA, млн руб.

Потери э/э, %

Затраты, млн руб. Выручка, млн руб.

Чистая прибыль, млн руб.

Ключевые показатели в динамике за 5 лет

36 958 36 273 39 902 44 722 43 727

2011 2012 2013 2014 2015

31 758 32 830 36 429 39 257 44 060

2011 2012 2013 2014 2015

8 579 10 029

11 922 11 551

7 325

2011 2012 2013 2014 2015

1 367 1 042 425

-7 968 -5 916

2011 2012 2013 2014 2015

11% 10% 10% 11%

12%

2011 2012 2013 2014 2015

15 061 14 891 18 729

23 411

6 741

2011 2012 2013 2014 2015

7

Page 8: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

30 419 30 438

-19

-5 410

41 966

35 496

6 470 4 372

Выручка от реализации

Себестоимость Прибыль от реализации

Чистая прибыль

9 мес. 2015 9 мес. 2016

Формирование финансового результата

+38% +17%

Формирование прибыли от продаж и чистой прибыли, млн руб.

- =

- 5 410 4 372 +9 781

Чистая прибыль, млн руб.

Себестоимость

Формирование чистой прибыли за 9 мес. 2016 г., млн руб.

Рост чистой прибыли за 9 месяцев 2016 года относительно аналогичного периода 2015 года обусловлен ростом валовой прибыли на 6 489 млн руб. за счет роста выручки по передаче на 10 588 млн руб. и ростом сальдо прочих доходов и расходов на 6 160 млн руб. в основном из-за роста процентов к получению, снижения процентов к уплате, роста доходов и снижения расходов по резервам (по сомнительной дебиторской задолженности и разногласиям со смежными сетевыми организациями) и ростом по факту прочих доходов.

9 мес. 2015 9мес. 2016 + 263 %

EBITDA, млн руб.

EBITDA margin, %

14% 36%

Показатели EBITDA и EBITDA margin демонстрируют существенный рост.

-106 1 992

35 469

Сальдо прочих доходов-расходов

Налогообложение прибыли

Норма чистой прибыли

10,4%

Норма валовой прибыли

15,4%

41 966

6 470 6 364

4 372

Выручка от реализации

Прибыль от реализации

Прибыль до налогообложения

Чистая прибыль

EBITDA 15 096 100%

Амортизация ОС и НМА 7 384 48,9%

Проценты к уплате 1 459 9,7%

резерв под обесценение долговых фин. вложений

-111 -0,7%

Налог на прибыль 1 992 13,2%

Чистая прибыль 4 372 29,0%

4 157

15 096

30.09.2015 30.09.2016

8

Page 9: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

28 214 38 802

2 078

2 922

9 мес. 2015 9 мес. 2016

от передачи э/э от ТП

Формирование выручки и затрат

Наименование показателя 9 мес. 2015 9 мес. 2016 Δ в % 2016/2015

Подконтрольные затраты 4 518 5 321 18%

Материальные затраты 458 492 7%

Работы и услуги производственного характера 707 923 30%

Фонд оплаты труда 2 501 2 883 15%

Прочие затраты 852 1 023 20%

Неподконтрольные затраты 25 920 30 176 16%

Покупная энергия на компенсацию потерь 4 884 5 626 15%

Услуги ССО 7 264 10 332 42%

Оплата услуг ПАО "ФСК ЕЭС" 4 761 5 050 6%

Амортизация ОС и НМА 7 470 7 384 -1%

Лизинговые платежи 28 0 -100%

Прочие затраты 1 512 1 784 18%

Итого затраты 30 438 35 496 17%

4 518 5 321

25 920 30 176

9 мес. 2015 9 мес. 2016

Подконтрольные затраты Неподконтрольные затраты

30 419 41 966

92,8 %

6,8%

7,0%

92,5%

Выручка по видам деятельности*, млн руб.

+38%

Себестоимость по видам деятельности*, млн руб.

30 438 35 496 +17%

99,0%

0,8%

98,5%

0,9%

* Включая прочие виды деятельности, суммы выручки и себестоимости по которым составляют менее 1% в общей сумме

Структура себестоимости, млн руб. Динамика структуры затрат, млн руб.

30 438 35 496

Структура затрат за 9 мес. 2016 г.

Прочие затраты

Амортизация

Оплата труда, соц. отчисления

Работа и услуги производственного

характера

Материальные затраты

+18%

+16%

30 147 34 980

246 335

9 мес. 2015 9 мес. 2016

от передачи э/э от ТП

17,2%

45,9%

10,5%

20,8% 5,5%

9

Page 10: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

38 100

5 070 13 000

30 170

Кредитный портфель на 31.12.2015

Привлечение Погашение Кредитный портфель на 30.09.2016

Кредитный портфель и долговая позиция

31.12.2015 30.09.2016 Δ в % 2016/2015

Собственный капитал 113 336 117 877 4,0

Обязательства, в том числе: 81 347 68 114 -16,3

Долгосрочные обязательства 31 920 30 113 -5,7

Краткосрочные обязательства 49 426 38 002 -23,1

Чистый долг на конец периода* 14 039 12 434 -11,4

Чистый долг/EBITDA 1,39 0,68 -

Структура капитала, млн руб.

*Величина чистого долга рассчитана как сумма кредитов и займов за вычетом денежных средств и краткосрочных финансовых вложений

Движение кредитных ресурсов за 9 мес. 2016, млн руб.

Агентство Рейтинг Присвоен

Moody’s Ba2

(прогноз стабильный)

ноябрь 2009

Кредитный рейтинг

Подтверждён в апреле 2016 года

Состав кредитного портфеля на 30.09.2016, млн руб.

Чистый долг/EBITDA

Средневзвешенная ставка

9,28%

+ - График погашения долга, млрд. руб.

Снижение долговой нагрузки произошло за счет средств от реализации облигаций федерального займа внесённых в уставный капитал ПАО «Ленэнерго» в оплату дополнительной эмиссии обыкновенных акций на фоне положительной динамики показателя EBITDA.

66% 10%

13%

8% 3%

Сбербанк Россия

Газпромбанк ОБ-5

РСХБ

0

12,24 13,86

4,07

4 кв 2016 2017 2018 2019

62,7 % - долгосроч

ные ресурсы

2,23 1,99

3,94

1,39

0,68

2012 2013 2014 2015 9 мес. 2016

10

Page 11: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

Реализация инвестиционной программы

Объем капитальных вложений за 9 месяцев 2016 года составил 6 612 млн руб., что на 2 048 млн руб. или на 45 % выше показателя за 9 месяцев 2015 года (4 564 млн руб.).

Объём капитальных вложений млн руб. без НДС

Параметры инвестиционной программы, млн руб.

Наименование показателей

г. Санкт-Петербург Ленинградская область ПАО "Ленэнерго"

Факт 9 мес. 2015

Факт 9 мес. 2016

Δ в % Факт

9 мес. 2015 Факт

9 мес. 2016 Δ в %

Факт 9 мес. 2015

Факт 9 мес. 2016

Δ в %

Освоение, млн руб. без НДС 3 364 4 981 48% 1 200 1 631 36% 4 564 6 612 45%

Ввод ОФ, млн руб. 2 097 3 438 64% 531 767 44% 2 628 4 205 60%

Ввод мощности МВА 143 106,6 25% 28 66 136% 171 173 1%

Ввод мощности км 181 250,5 98% 110 190 73% 291 440 51%

CAPEX, млн руб.

12 206 4 564 6 612

6267

1 831 1 772

5939

2 712 4 313

21

527

Факт 9 мес. 2014 Факт 9 мес. 2015 Факт 9 мес. 2016

ТПиР Новое строительство Прочие

+45% Рост освоения обусловлен проведением предварительных мероприятий в рамках реализации новой 5-летней инвестиционной программы ПАО «Ленэнерго» утвержденной Минэнерго 28.12.2015. Существенный ввод мощности планируется в IV кв. 2016 г.

11

Page 12: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

28 583 24 917

Выручка по передаче э/э* млн руб.

Утверждено регулятором Факт

12,8%

207,4 189,9

Средний тариф, коп/кВтч

Утверждено регулятором Факт

8,5%

14 945 14 613

Выручка по передаче э/э* млн руб.

Утверждено регулятором Факт

2,2% 166,8

163,3

Средний тариф, коп/кВтч

Утверждено регулятором Факт

2,1%

Отклонение тарифов от утвержденных регулятором за 1 полугодие 2016 года

По Ленинградской области отклонение тарифа и выручки от утвержденных регулятором связано с отсутствием ввода социальной нормы потребления, который был предусмотрен в тарифно-балансовых решениях.

По Санкт-Петербургу снижение тарифа составило более 8% в связи с завышением регулятором заявленной мощности потребителей при регулировании относительно покупной мощности на оптовом и розничном рынке, в результате чего происходит формирование неравнозначных одноставочных и двухставочных тарифов на передачу электроэнергии. Согласно долгосрочной тарифной модели при поэтапном увеличении ставок на содержание сетей исключение данного фактора запланировано со 2 полугодия 2017 года.

Показатель Утверждено

регулятором1 Факт Отклонение (факт -

регулятор)

абс. относ.

Санкт-Петербург

Выручка по передаче э/э2 млн руб. 28 583 24 917 -3 666 -12,8%

Полезный отпуск, млн кВтч 13 779 13 122 -656 -4,8%

Средний тариф, коп/кВтч 207,4 189,9 -17,6 -8,5%

Ленинградская область

Выручка по передаче э/э2 млн руб. 14 945 14 613 -332 -2,2%

Полезный отпуск3, млн кВтч 8 958 8 948 -10 -0,1%

Средний тариф, коп/кВтч 166,8 163,3 -3,5 -2,1%

1 данные приведены исходя из условного разделения по кварталам баланса электроэнергии, утвержденного регуляторами 2 без уменьшения на нагрузочные потери 3 с учетом потребителей электроэнергии, энергопринимающие устройства которых опосредованно присоединены к сетям сетевой организации через энергетические установки производителей электроэнергии

Санкт-Петербург Ленинградская область

12

Page 13: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

Реализация услуг по передаче электроэнергии

Динамика полезного отпуска, млн кВт*ч

Динамика потерь в сетях ПАО «Ленэнерго», млн кВт*ч ,%

Структура отпуска э/э в 2015 году по группам потребителей

25%

2% 1%

15%

1% 21%

35%

Промышленные потребители

Транспорт

С/х и пищ. Пром

Непромышленные потребители

Бюджетные потребители

Население

ТСО

28 975

30 007 29 613

28 680

29 247

2011 2012 2013 2014 2015

3 546 3 578

3 432 3 677

4 085

10.6% 10.4% 10.1% 11.1%

12.2%

-1,00

1,00

3,00

5,00

7,00

9,00

11,0 0

13,0 0

2011 2012 2013 2014 2015

3 200 ,00

3 400 ,00

3 600 ,00

3 800 ,00

4 000 ,00

4 200 ,00

4 400 ,00

4 600 ,00

+1.1% +1.6% -2.3%

- =

Динамика показателей услуг по передаче э/э, млн кВт*ч

24 196

2 796

21 400 24 474

2 732

21 742

Отпуск в сеть Потери Отпуск из сети 9 мес. 2015 9 мес. 2016

13

Page 14: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

11 603

8 422

11 758 13 013

15 379 15 975

Заключено, шт. Исполнено,шт.

9 мес 2014 г. 9 мес 2015 г. 9 мес 2016 г.

377 МВт

516 МВт

246 МВт

240 МВт

372 МВт

Реализация услуг по технологическому присоединению

Заключение и исполнение договоров по технологическому присоединению, МВт (шт.)*

Преобладание доли имущественных договоров в структуре выручке по ТП за 9

месяцев 2016 года (65 %).

Выручка по ТП, млн руб.

3 448,4 по текущим договорам

по просроченным договорам

2 138

1 310

62%

38 %

по денежным договорам

по имущественным договорам

1 212,4

35 %

2 236

65 %

+ +

=

Динамика выручки и средней ставки по договорам на ТП

По сроку оказания По способу оплаты

Динамика поданных заявок на ТП, шт.

2270 2306

2934 18 812

19 191

21 024

9 мес. 2014 г. 9 мес. 2015 г. 9 мес. 2016 г.

По итогам 9 мес. 2016 г. – отмечается рост количества заявок относительно 9 мес. 2015 г. на 10 %, при снижении объема заявляемой мощности на 13% Рост заявок явился следствием увеличения доли заявителей группы «до 15 кВт»

Формирование выручки от услуг по ТП

Показатель 9 мес.

2014

9 мес.

2015

9 мес.

2016

Δ в % 2016/2015

Выручка, млн. руб. 3 467 2 452 3 448 41%

Присоединенная

мощность, МВт 246 240 372 55%

Средняя ставка по

закрываемым

договорам, руб./МВт

14 068 10 228 9 271 -9%

+ 31% + 23 %

* - по итогам 9 месяцев 2016 года указаны предварительные данные

419 МВт

14

Page 15: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

Приложение: Тарифные решения и RAB регулирование

Регулирующими органами по СПб и ЛО в 2015 году приняты решения о пересмотре единых (котловых) тарифов на услуги по передаче электроэнергии на территории присутствия компании на 2015 годы и последующие года.

Тарифные решения 2015:

17% прирост тарифа по Санкт-Петербургу 73% прирост ставки на содержание сетей

21% прирост тарифа по Санкт-Петербургу

16,8% прирост тарифа по Ленинградской области

Санкт-Петербург:

Санкт-Петербург:

Ленинградская область:

2016 год

2015 год

Параметры RAB:

15

Page 16: 3Q2016 RAS Lenenergo, PJSC

ПАО «ЛЕНЭНЕРГО» 196247, Россия, Санкт-Петербург, Площадь Конституции, д.1 Начальник Департамента по корпоративному управлению Соболев Илья Тел./ факс +7 (812) 595 31 76 [email protected]

www.lenenergo.ru

КОНТАКТНАЯ ИНФОРМАЦИЯ

Investor Relations Балакин Денис Тел. +7 (812) 494 39 63 Факс +7 (812) 494 37 34 [email protected] [email protected]