3 Março 2005 Portugal Telecom Resultados Anuais 2004 Miguel Horta e Costa Presidente Executivo.

3 Março 2005

Portugal Telecom

Resultados Anuais 2004

Miguel Horta e CostaPresidente Executivo

[2] Resultados Anuais 2004 | Portugal Telecom | Março 2005

Safe Harbour

A presente apresentação contêm declarações viradas para o futuro (“forward looking statements”) no sentido que lhe é atribuído pela U.S. Private Securities Litigation Reform Act of 1995. Essas declarações baseiam-se nas convicções e nos pressupostos da nossa administração e nas informações ao dispor da administração no momento em que as prestou. Os forward looking statements incluem informações respeitantes aos eventuais ou supostos resultados futuros das nossas operações, ganhos, condições do sector, procura e preços dos nossos produtos, assim como outros aspectos da nossa actividade.

Essas declarações não constituem garantias de desempenho futuro e envolvem riscos e incertezas difíceis de prever. Além disso, determinados forward looking statements baseiam-se em pressupostos quanto a acontecimentos futuros que podem não se revelar exactos. Consequentemente, os efeitos e resultados que efectivamente se verificarem podem ser essencialmente diferentes dos planos, objectivos, expectativas, estimativas e intenções expressas e implícitas nessas declarações viradas para o futuro.

Os forward looking statements reportam-se apenas à data em que são feitas, não assumindo nós qualquer obrigação de as actualizar à luz de novas informações ou desenvolvimentos futuros nem de explicar as razões por que os resultados efectivamente verificados são eventualmente diferentes. Fica o aviso para que não seja depositada excessiva confiança em quaisquer forward looking statements, e encorajamo-los a consultar o nosso relatório anual Form 20-F, assim como as nossas actuais apresentações feitas no Form 6-K junto da Securities and Exchange Commission dos EUA.


Agenda

A Portugal Telecom

Os Nossos Clientes

Evolução dos Resultados Consolidados

Rede Fixa

Multimédia

Móvel Portugal

Móvel Brasil

Remuneração Accionista

Conclusão


25%

75%35%

49% 12%

4%

A Portugal Telecom

Outras

MultimediaMóvel

Receitas por Região

Rede Fixa Portugal

Brasil

Receitas por Negócio

> Operador integrado de telecomunicações com oferta de voz, vídeo e dados em Portugal

> Elevada exposição a activos móveis

> Estratégia internacional focada no negócio móvel no Brasil


A Portugal Telecom

Os Nossos Clientes


Rede Fixa

Multimédia

Móvel Portugal

Móvel Brasil


Conclusão

Agenda


1,5531,442

2003 2004

695

391

2003 2004

31,596

25,543

2003 2004

4,3684,225

2003 2004

Forte crescimento dos clientes em todos os negócios

Rede Fixa Móvel[milhares]

TV por Subscrição Banda Larga[milhares] [milhares]

+3.4% +23.7%

+7.7%

+77.7%

[milhares]


2001 2002 2003 2004

A aposta na banda larga está a ser um sucesso

Clientes de Banda Larga da PT[milhares]

+78%

391

66

Fonte: JP Morgan; 2004E

184

695

6%

20%

22%

24%

25%

25%

25%

29%

30%

35%

36%

39%

42%

71%

72%

GréciaAlemanha

SuéciaSuiça

Reino UnidoNoruegaFinlândia

AustriaDinamarca

FrançaItália

EspanhaHolandaBélgica

Portugal

Penetração de Banda Largaem casas com PC[%]


26,543

20,656

2003 2004

5,0534,887

2003 2004

31,596

25,543

2003 2004

Liderança clara no móvel em Portugal e no Brasil

Clientes Móveis Totais

Clientes no Brasil

Clientes em Portugal

[milhares]

[milhares]

+23.7%

+28.5%

+3.4% [milhares]


Crescente penetração de clientes de TV por subscrição

1 3 5 7 9 11 13 15 17 19 21 23

US (1980-2003)

UK (1991-2003)

Portugal (1994-2003)

Penetração de TV por Subscrição

Fonte: Baskerville, Kagan

[%]

1,5531,442

1,3071,160

2001 2002 2003 2004

TV por Subscrição[milhares]

+10%CAGR

Cabo

DTH


A Portugal Telecom

Os Nossos Clientes


Rede Fixa

Multimédia

Móvel Portugal

Móvel Brasil


Conclusão

Agenda


652783

2003 2004

38.639.3

2003 2004

2,3262,268

2003 2004

5,776 6,023

2003 2004

Crescimento das receitas e do EBITDA em 2004

Receitas Consolidadas EBITDA[milhões de euros] [milhões de euros]

Capex Margem EBITDA[milhões de euros] [%]

+4.3% +2.6%

+20.2%

-0.6pp


391446

2003 2004

42.8

41.6

2003 2004

1,8411,732

2003 2004

4,2974,168

2003 2004

Negócios em Portugal apresentam forte desempenho

+3.1% +6.3%

+13.7%

+1.2pp




Receitas Consolidadas

5,776

-22

45 66141 16

6,023 6,093

Crescimento das receitas suportadas no negócio móvel e multimédia

2003 2004MóvelPortugal

MóvelBrasil

OutrasMultim.RedeFixa

[milhões de euros]Estrutura das Receitas

+4.3%

25

12

35

4

24

[%]

MóvelPortugal

MóvelBrasil

Rede Fixa

Multimedia

Outras

2004com FX

+5.5%


-0.6

-6.3

2.0

-2.8

Receitas de dados e video impulsionaram crescimento das receitas de retalho

Taxa de CrescimentoReceitas de Retalho

2003 2004ReceitasFixas

Tráfego ADSL Internetp/ Cabo

TV porSubscr.

[milhões de euros] [%]

* inclui ADSLe Internet por Cabo

+2.0%

Voz

Voz + ADSL

Voz + Dados*

Voz + Video ++ Dados

1,838451760

109

231,802


2002 2003 2004

Dados e video já representam quase um terçoda receita média por lar

Voz

Video

Dados41.0 41,1

+2.0%

Receita média por Lar (ARPH)[Euro]

42,010

21

70

Estrutura do ARPH[%]


Multimédia e móvel Portugal suportamcrescimento do EBITDA do grupo

EBITDA

2,268

-5

5757

-12 -38

2,326 2,348


MóvelBrasil

OutrosMultim.RedeFixa

[milhões de euros]Estrutura do EBITDA

+2.6%

[%]

2004com FX

+3.6%

39

8

32

21

-12004

MóvelPortugal

MóvelBrasil

Rede Fixa

Multimedia

Outras


Capex

65241 23

-10

100

-23

783

Aumento do Capex devido a forte crescimento do móvel Brasil e da banda larga em Portugal


MóvelBrasil


[milhões de euros] Estrutura do Capex

34

10

26

9

20

[%]

MóvelPortugal

MóvelBrasil

Rede Fixa

Multimedia

Outros

+20.2%


45

7

38

15

-52004

Evolução do EBITDA menos Capex reflete maior investimento no crescimento do grupo

EBITDA menos Capex

1,5521,543

-15-112

6734

-46

1,616


MóvelBrasil


[milhões de euros]

Estrutura do EBITDA menos Capex

-4.5%

[%]

2004com FX

-4.0%

MóvelPortugal

MóvelBrasil

Rede Fixa

Multimedia

Outros


Forte crescimento do resultado líquido

391

240

500

124

36

211

2002 2003 2004

Excluindo Curtailment

Reportado

427

624

[milhões de euros]Resultado Liquido

451

+38.5%

+108%


1.4 1.3

2003 2004

3.313685

2682.360323

783

1,962

3.216

DívidaLíquida2003

Cash Flow Capex Invest.Financeiro

Div. Líq2004 c/Divid. eBuyback

DividendosPagos

ShareBuyback

DívidaLíquida2004

Manutenção de uma sólida situação financeira

Evolução da Dívida Líquida[milhões de euros]

11,211,5

2003 2004

Cobertura do EBITDA [x]

Divida Líquida/EBITDA[x]

Equity swaps relacionados com sharebuyback (190 M€ )


A Portugal Telecom

Os Nossos Clientes


Rede Fixa

Multimédia

Móvel Portugal

Móvel Brasil


Conclusão

Agenda


206

165

2003 2004

39.839.7

2003 2004

902907

2003 2004

2,2662,288

2003 2004

Destaques da rede fixa

-0.9% -0.5%

+24.9% +0.2pp




1.0%

-0.2%-0.2%

-4.3%

-8.3%

-5.5%-6.4%

-4.9%

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

Inversão da tendência na rede fixa

Evolução Homóloga das Receitas[milhões de euros]

Evolução Homóloga do EBITDA[milhões de euros]

1.2%0.0%0.2%

-3.4%

-7.1%

-8.5%

-8.4%

-7.6%

1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04


A Portugal Telecom

Os Nossos Clientes


Rede Fixa

Multimédia

Móvel Portugal

Móvel Brasil


Conclusão

Agenda


81

57.4

2003 2004

26.3

19.7

2003 2004

192

135

2003 2004

730684

2003 2004

Destaques da multimedia

+6.6% +42.3%

+40.2%

+6.6pp

Receitas Consolidadas EBITDA[milhões de euros]


[milhões de euros]


Aumento significativo do negócio de TV por subscrição

Margem EBITDA da TV por subscrição[%]

+5,7pp

16.0%

19.7% 19.3%22.0%

23.6%

27.5%

32.8% 33.9% 34.5%36.1% 37.1%

39.6%

1T02 2T02 3T02 4T02 1T03 2T03 3T03 4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

+23,6pp


A Portugal Telecom

Os Nossos Clientes


Rede Fixa

Multimédia

Móvel Portugal

Móvel Brasil


Conclusão

Agenda


159169

2003 2004

47.045.3

2003 2004

747690

2003 2004

1,5881,523

2003 2004

Destaques do móvel Portugal

+4.3% +8.2%

-5.8%

+1.7pp

Receitas Consolidadas EBITDA[milhões de euros]


[milhões de euros]


Crescimento da receita de cliente compensa pressão na interligação

Receitas de Serviço EBITDA [milhões de euros] [milhões de euros]

+ 4.1% +8.2%

1,384

70

-14

1,440

2003 Facturaçãoao Cliente

Interligação 2004

-9

66 747690

2003 Cresc.toReceitas

Evolução dosCustos

2004


A Portugal Telecom

Os Nossos Clientes


Rede Fixa

Multimédia

Móvel Portugal

Móvel Brasil


Conclusão

Agenda


33.037.5

2003 2004

3,6093,772

2003 2004

1,924

1,147

2003 2004

10,92910,054

2003 2004

Destaques do móvel Brasil

+8.7% -4.3%

+67.7% -4.5pp

Receitas Consolidadas EBITDA[milhões de reais]

Capex Margem EBITDA[milhões de reais] [%]

[milhões de reais]


Aposta no crescimento do mercado, consolidandoa posição de liderança

Clientes Móvel Brasil (Vivo) Quota Mercado

+28.5%

[milhares] [%]

20,65621,875

23,51424,645

26,543

4T03 1T04 2T04 3T04 4T04

10

841

21

20

Claro

TIM

VIVO

Oi

Outros


A Portugal Telecom

Os Nossos Clientes


Rede Fixa

Multimédia

Móvel Portugal

Móvel Brasil


Conclusão

Agenda


14.7%

16.8%

16.2%

Stoxx Telecom PSI20 PT

Total Shareholder Return superior ao sector e ao mercado português em 2004

Fonte: Bloomberg


Elevado nível de remuneração accionista

10

16

22

35

2001 2002 2003 2004E

Dividendo por Acção[Cêntimos de Euro]

+52%CAGR

Remuneração aos Accionistas[Milhões de Euros]

201 267

685

196

2001 2002 2003 2004

Dividendos Sharebuyback

397

952

125

0


A Portugal Telecom

Os Nossos Clientes


Rede Fixa

Multimédia

Móvel Portugal

Móvel Brasil


Conclusão

Agenda


> Forte desempenho operacional e financeiro

> Investimento no crescimento do negócio domésticoe do móvel no Brasil

> Manutenção do esforço de racionalização de custos com vista a uma melhor eficiência operacional nos vários negócios

> Continuação de uma política de remuneração accionista atractiva

Conclusão

3 Março 2005 Portugal Telecom Resultados Anuais 2004 Miguel Horta e Costa Presidente Executivo.

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