3 Juli, 2019 percaya inflasi melambat karena efek memudar dari bulan puasa dan lebaran. Inflasi...
Transcript of 3 Juli, 2019 percaya inflasi melambat karena efek memudar dari bulan puasa dan lebaran. Inflasi...
To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
3 Juli, 2019
Market Index
Last Trade Chg (%) MoM YoY
JCI 6,384.9 0.1 2.7 13.2
MSCI Indonesia 26.2 -0.7 3.7 19.9
MSCI EM 1,063.6 0.0 5.5 0.6
HANG SENG 28,875.6 1.2 6.1 0.0
KOSPI 2,122.0 -0.4 2.6 -6.6
FTSE 7,559.2 1 4.4 -1.3
DJIA 26,786.7 0.3 7.6 10.5
NASDAQ 8,109.1 0.2 10.3 7.8
2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)
JCI 15.8 2.3 17.4
Key Rates
Last Trade Chg (bps) MoM YoY
BI 7-Day RR 6.00 0 25 -100
3yr 6.86 -1 -48 -90
10yr 7.35 -2 -61 -50
FX
Last Trade Chg (%) MoM YoY
USD/IDR 14,160.0 0.1 -0.9 -1.8
USD/KRW 1,166.1 0.6 -1.4 4.2
USD/JPY 107.9 -0.5 -0.2 -2.5
USD/CNY 6.9 -0.2 -0.8 2.8
Commodities
Last Trade Chg (%) MoM YoY
WTI 56.3 -4.8 5.6 7.3
Gold 1,418.7 2.5 7.0 13.2
Coal 70.0 2.9 -16.1 -39.1
Palm Oil 1,904.0 0.7 -4.5 -16.7
Rubber 160.4 -1.8 7.3 31.5
Nickel 12,095.0 -2.1 1.8 -16.3
Copper 5,887.0 -1.1 0.8 -9.3
Tin 17,750.0 0.3 -7.6 -9.9
JCI Index VS MSCI Emerging Markets
Market commentary
Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])
IHSG ditutup menguat +0,08% dipimpin oleh kenaikan CPIN dan TLKM. Menteri
Keuangan Sri Mulyani memperkirakan PDB Indonesia 2Q19 expanded antara 5,02%
dan 5,13%, yang sedikit lebih rendah dari ekspektasi. Kami perkirakan IHSG akan
trade mixed to lower hari ini.
Indeks AS pada hari Selasa berfluktuasi antara negatif dan positif selama sesi
intraday sebelum ditutup lebih tinggi pada hari Selasa, karena sentimen positif
pada gencatan dagang AS-China akhir pekan lalu tampaknya memudar. AS
sekarang mempertimbangkan tambahan tarif impor pada impor USD4milyar dari
Uni Eropa di balik perselisihan yang berlarut-larut atas subsidi pesawat..
Macro Update - June inflation: Fading effect of festive season
Mangesti Diah Sulistiani ([email protected])
Laju inflasi melambat di bulan Juni dibandingkan bulan Mei; inflasi berada di 3,28%
YoY (0,55% MoM; vs Mei 3,32% YoY dan 0,68% MoM; vs konsensus market 3,20%
YoY). Kami percaya inflasi melambat karena efek memudar dari bulan puasa dan
lebaran. Inflasi headline Juni didorong oleh (1) harga bahan makanan yang lebih
tinggi (4,91% vs 4,14% YoY di bulan Mei), terutama dari sayuran. Apalagi, harga
beras naik di Juni setelah turun selama Maret-Mei. Sementara itu, penyumbang
tekanan deflasi terbesar adalah harga bawang putih, yang menurun karena impor
bawang putih yang lebih tinggi. Total impor bawang putih pada bulan Mei
mencapai 69.507 ton (USD76,4 juta), menurut Badan Pusat Statistik. (2) Harga
makanan/minuman/tembakau (3,98% vs 3,79% YoY di bulan Mei) juga naik,
karena harga mie dan rokok kretek filter yang lebih tinggi. (3) Harga pakaian
(3,77% YoY vs 3,31% YoY pada Mei) meningkat karena harga perhiasan yang
meningkat, dikarenakan kenaikan harga emas pada bulan Juni (mencerminkan
ekspektasi market akan penurunan suku bunga FFR). Tarif angkutan udara yang
berkontribusi pada inflasi transportasi dan komunikasi pada bulan Mei, justru
kontribusinya berkurang pada bulan Juni karena tarif angkutan udara yang mulai
menurun (1,91% YoY, -0,14% MoM; vs 3,58% YoY pada Mei), setelah diadakannya
kebijakan pemerintah. Inflasi harga bergejolak menjadi 4,91% di Juni, vs 4,08% YoY
di Mei. Sementara itu, inflasi harga yang diatur pemerintah turun menjadi 1,89% vs
3,38% YoY di bulan Mei. Walaupun inflasi bulan Juni lebih lambat dari bulan
sebelumnya, inflasi inti, yang dipengaruhi oleh fundamental seperti dinamika
penawaran / permintaan, adalah 3,25% YoY (vs 3,12% YoY di bulan Mei), level
tertinggi sejak April 2017 (3,28% YoY).
Inflasi Juni tetap berada dalam kisaran target 2,5-4,5% yang ditetapkan oleh Bank
Indonesia (BI), meskipun inflasi rata-rata untuk 1H19 (2,9%) sudah dekat ke titik
bawah kisaran target. Didukung oleh inflasi yang rendah dan harga minyak yang
stabil, kami masih mempertahankan forecast IHK rata-rata 2019 sebesar 3,2%.
550
800
1,050
1,300
1,550
4,000
5,000
6,000
7,000
01/1607/1601/1707/1701/1807/1801/19
JCI MSCI EM (pt) (pt)
3 Juli, 2019
2
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon
3 Juli, 2019
3
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Local flashes
WON: GPRA: Perdana Gapuraprima (GPRA) akuisisi perusahaan afiliasi dengan nilai Rp
109,5 miliar. PT Perdana Gapuraprima Tbk (GPRA) mengakuisisi saham dua perusahaan
afiliasi dengan nilai total Rp 109,5 miliar. Emiten properti ini akan membeli saham PT
Megapolitan Gapuraprima sebesar 50% dari PT Sendico Wiguna Lestari dan 49,9% dari PT
Citraabadi Kotapersada. Nilai akuisisi ini sebesar Rp 55 miliar. GPRA juga akan membeli 95,65%
saham PT Pacific Exintraco yang dimiliki oleh PT Abadi Mukti dan 4,25% saham milik PT
Abadimukti Gunalestari. Nilai akuisisi ini sebesar Rp 54,9 miliar.(Kontan)
BBRI: Bank BRI semakin efisien jalankan bisnisnya. Industri perbankan terus berupaya
mendorong efisiensi guna meningkatkan perolehan laba tahun ini di tengah kecenderungan
penurunan pendapatan bunga bersih alias Net Interest Margin (NIM) Bank bersandi emiten
BBRI, anggota indeks Kompas100 ini mencatatkan rasio BOPO di level 72,1% per Mei, turun
dari posisi Januari yang tercatat sebesar 72,1%. Penurunan tersebut terjadi karena
perseroan melakukan efisiensi dari sisi biaya dan peningkatan pendapatan. Direktur
Keuangan BRI Haru Koesmahargyo menjelaskan, efisiensi biaya terjadi karena strategi proses
bisnis re-engineering yang dilakukan melalui digitalisasi dan kemampuan perseroan menjaga
kualitas kredit sehingga menahan laju pembentukan biaya pencadangan.(Kontan)
HRME: Menteng Heritage Realty (HRME) akuisisi tiga perusahaan dari hasil IPO. HRME
memperoleh dana segar Rp 125,3 miliar dari IPO setelah melepas 20% atau lebih dari Rp 1
miliar sahamnya ke publik pada April 2019. Ke depannya, HRME akan membidik tambahan
dana Rp 166 miliar yang didapat dari pendanaan perbankan atau lain-lain.Serapan dana IPO
sendiri sudah 100% yang digunakan untuk mengakuisisi PT GSN sebesar 51,69%,
mengakuisisi PT Wijaya Wisesa Bhakti sebesar 27,69%, akuisisi PT Wijaya Wisesa
Development sebesar 20,93%, dan sisanya digunakan sebagai modal kerja.(Kontan)
WIKA: Wijaya Karya (WIKA) baru kantongi kontrak baru Rp 13,96 triliun. Saham di sektor
konstruksi menjadi jawara pada semester I-2019. Beberapa analis menilai pergerakan
tersebut didorong oleh fokus pemerintah ke depan yang masih akan menyelesaikan proyek
infrastruktur. Menilik salah satu emiten konstruksi, PT Wijaya Karya (Persero) Tbk (WIKA,
anggota indeks Kompas100 ini) sejak awal tahun hingga pertengahan Juni 2019 telah
memperoleh kontrak baru sebesar Rp 13,96 triliun. Angka tersebut mencapai 22,6% dari
total target yang dibidik yaitu Rp 61,74 triliun.(Kontan)
WSBP: Waskita Beton Precast (WSBP) terima pembayaran turnkey Rp 1,3 triliun di
semester I. Sejumlah emiten konstruksi dan infrastruktur digadang-gadang bakal menerima
pembayaran proyek tahun ini. Transaksi tersebut tentunya dapat mendorong arus kas
emiten di sektor tersebut membaik. Salah satunya adalah PT Waskita Beton Precast Tbk
(WSBP) yang telah menerima pembayaran turnkey pada semester I-2019 ini sebesar Rp 1,3
triliun. Pembayaran turnkey adalah proyek yang pembayarannya dilakukan setelah
pembangunan selesai.(Kontan)
FASW: SCG resmi menjadi pemegang saham pengendali Fajar Surya Wisesa (FASW). Lebih
dari setengah saham PT Fajar Surya Wisesa Tbk (FASW) alias 55% kini sudah diakuisisi oleh
SCG Packaging Public Company Limited melalui anak perusahaannya yaitu SCGP Solutions
(Singapore) Pte Ltd. SCG mengakuisisi saham emiten kertas ini pada harga Rp 7.054 per
saham pada perdagangan Jumat (28/6) pekan lalu. Direktur FASW Yustinus Yusuf Kusumah
dalam keterbukaan informasi di Bursa Efek Indonesia, Selsa (2/7) mengungkapkan bahwa
dengan transaksi ini, terjadi perubahan pengendalian secara langsung terhadap FASW. "Para
penjual dan SCGP Solutions telah menyelesaikan pengambilalihan saham berdasarkan
dokumen terkait dengan pengambilalihan saham," ungkap Yustinus dalam keterbukaan
informasi.(Kontan)
3 Juli, 2019
4
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Technical analysis
Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]
Jakarta Composite Index (JCI) – Limited Upside
IHSG akan naik mendekati center lne pada pola uptrend jangka pendek .
IHSG saat ini sudah berada dalam pola uptrend jangka pendek dimana korelasi
pergerakkan indeks ini masih relatif valid (r-squared = 0.8197) seajak 30 hari terakhir
dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.34 std.deviasi dari centerline. IHSG
bergerak di luar pergerakan normal hanya sekitar +18.03% atau sekitar 5 bar chart.
Rata-rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.55% / -
0.55 % atau +35.12/ -35.12 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama
periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.
Summary
Item Data Item Data
Close (July 2, 2019) 6,384.9(+0.08%) Trading range 6,350 - 6,417
Average index performance (%) 3.12 Target
Period 30 - Daily 6,417
r-squared 0.8197 - Weekly 6,462
Volatility (+/-, %) +0.55/ -0.55 - Monthly 6,533
Volatility (+/-, point) +35.12/ -35.12 Stop loss 6,332
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 1. Daily , Short term trend – Uptrend
4 - 6,161 Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,416.8
_____ 6,349.8
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Composite Index [ ^JKSE ] - Daily - 7/2/2019 Open: 6,388 High: 6,394 Low: 6,365 Close: 6,385 Vol. 13,282,430,976
Prev. Avg. Price: 6,381.6
R-Squared: 0.8197
Period: 30
Std.Dev: 1.34
Volatility (+) : 0.0055
Volatility (-) : -0.0050
V-Ratio : 1.11
Chg.: 0.08% 6,384.9
6,340.02
6,332.21
6,210.54
6,202.31
6,430.15
6,430.15
6,528.08
6,657.98
25 Apr 8 15 22 29 May 13 20 27 Jun 17 24 Jul
^JKSE - Volume = 13,282,430,976.00, MA(Volume,9) = 11,495,821,312.00 13,282,430,976
11,495,821,312
3 Juli, 2019
5
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas indeks naik mulai terbatas.
Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily indikator MFI
optimized dan indikator W%R optimized akan menguji resistance trendline. Sementara
pada periode weekly indikator MFI optimized dan indikator RSI optimized juga masih
cenderung naik. Daily resistance terdekat di 6,417 dan support di 6,350. Cut loss level di
6,332.
Figure 2. Daily, Short term trend, MFI optimized & W%R optimized
X` x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 87.98 87.9756
^JKSE - Will%R Smoothed = -15.91
-15.9125
_____ 6,410.8_____ 6,349.7
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Composite Index [ ^JKSE ] - Daily - 7/2/2019 Open: 6,388 High: 6,394 Low: 6,365 Close: 6,385 Vol. 13,282,430,976
Prev. Avg. Price: 6,381.6
R-Squared: 0.8197
Period: 30
Std.Dev: 1.34
Volatility (+) : 0.0046
Volatility (-) : -0.0050
V-Ratio : 0.92
Chg.: 0.08%
6,384.9
6,340.02
6,210.54
2019 Feb Mar Apr May Jun Jul
^JKSE - Volume = 13,282,430,976.00, MA(Volume,9) = 11,495,821,312.00 13,282,430,976
11,495,821,312
3 Juli, 2019
6
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized & W%R optimized
A
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
IHSG akan coba bertahan diatas rata-rata masing masing periode
Pada pergerakkan daily, rata-rata kenaikkan normal sekitar +0.55% saat ini di +0.08%.
Sementara itu pada pergerakan weekly kenaikkan normal rata-rata sekitar +1.25%,
sementara saat ini di level +0.41%. Pada pergerakan monthly saat ini di level +0.41%,
normal kenaikkkan di +2.37%. Dengan demikian diperkirakan hari ini masih potensi
kenaikkan lebih lanjut namun mulai terbatas. Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan
normal trading range untuk masing-masig periode.
Figure 4. Daily : 6,350 – 6,417 Figure 5. Weekly : 6,298 – 6,462 Figure 6. Monthly : 6,188– 6,533
x
x x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
^JKSE - MFI Smoothed = 94.16 94.1627
^JKSE - RSI Smoothed = 82.50
82.4977
_____ 6,462.2_____ 6,297.8
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Composite Index [ ^JKSE ] - Weekly - 7/2/2019 Open: 6,381 High: 6,396 Low: 6,365 Close: 6,385 Vol. 26,508,771,328
Prev. Avg. Price: 6,382.0
R-Squared: 0.8364
Period: 202
Std.Dev: 1.40
Volatility (+) : 0.0126
Volatility (-) : -0.0132
V-Ratio : 0.95
Chg.: 0.41%
6,384.9
6,362.06
6,246.63
6,211.5
6,188.29
6,616.55
6,986.48
Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul
^JKSE - Volume = 26,508,771,328.00, MA(Volume,7) = 42,934,796,288.00
26,508,771,328
42,934,796,288
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,416.8
_____ 6,349.8
6,381.6
Composite Index [ ^JKSE ] - Daily - 7/2/2019
Prev. Avg. Price: 6,381.6
R-Squared: 0.8197
Period: 30
Std.Dev: 1.34
Volatility (+) : 0.0055
Volatility (-) : -0.0050
V-Ratio : 1.11
Chg.: 0.08%
6,384.9
24 Jul
^JKSE - Volume = 13,282,430,976.00 13,282,430,976
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,461.9
_____ 6,297.5
6,382.0
Composite Index [ ^JKSE ] - Weekly - 7/2/2019
Prev. Avg. Price: 6,382.0
R-Squared: 0.8364
Period: 202
Std.Dev: 1.40
Volatility (+) : 0.0125
Volatility (-) : -0.0132
V-Ratio : 0.95
Chg.: 0.41%
6,384.9
May Jun
^JKSE - Volume = 26,508,771,328.00, MA(Volume,7)
26,508,771,328
42,934,796,288
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,533.2
_____ 6,189.0
6,382.0
Composite Index [ ^JKSE ] - Monthly - 7/2/2019
Prev. Avg. Price: 6,382.0
R-Squared: 0.8486
Period: 49
Std.Dev: 1.44
Volatility (+) : 0.0237
Volatility (-) : -0.0302
V-Ratio : 0.78
Chg.: 0.41%
6,384.9
Oct 2019 Jul
^JKSE - Volume = 26,508,771,328.00, MA(Volume,9)
26,508,771,328
157,584,097,280
3 Juli, 2019
7
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Stocks on our focus list
Jasamarga (JSMR) – Daily , Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini berada dalam pola uptrend channel periode daily dimana
korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.93) selama 167 hari
terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.31 std.deviasi dari center line.
Harga keluar dari pergerakan normal hanya sekitar +18.78% (sekitar 31bar chart ).
Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +1.52%/-1.47% atau
+89.68 rupiah/ -86.73 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama
periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 7.
Summary
Item Data Item Data
Close (July 2, 2019) 5,900(+0.0%) Trading range 5,825 - 6,000
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 3.00 Target
β (beta) 1.78 - Daily 6,000
Corelation 0.93 - Weekly 6,100
Period 167 - Monthly 6,300
r-squared 0.812 Stop loss 5,725
Volatility (+/-, %) +1.52/ -1.47
Volatility (+/-, Rp.) +89.68/-86.73
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 7.Daily trend – Uptrend
ource: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,998.4
_____ 5,821.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Jasa Marga (Persero) Tbk. [ JSMR ] - Daily - 7/2/2019 Open: 5,950 High: 6,000 Low: 5,825 Close: 5,900 Vol. 4,466,100
Prev. Avg. Price: 5,908.3
R-Squared: 0.8122
Period: 167
Std.Dev: 1.31
Volatility (+) : 0.0152
Volatility (-) : -0.0147
V-Ratio : 1.04
Chg.: 0.00% 5,900
5,862.87
5,862.87
5,747.17
5,713.97
5,306.04
6,097.03
6,097.03
6,480.1
6,888.03
Nov Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun Jul
JSMR - Volume = 4,466,100.00, MA(Volume,15) = 10,107,967.00
4,466,100
10,107,967
3 Juli, 2019
8
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat.
Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimasi pada indikator MFI optimized dan indikator
W%R optimized masih cenderung naik. Daily support 5,825 dan resistance di 6,000.
Cut loss level di 5,725.
Figure 8. Daily, MFI optimized & RSI optimized
X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
JSMR - MFI Smoothed = 67.88
67.8758
JSMR - Will%R Smoothed = -43.75
-43.7546
_____ 6,009.4_____ 5,812.2
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Jasa Marga (Persero) Tbk. [ JSMR ] - Daily - 7/2/2019 Open: 5,950 High: 6,000 Low: 5,825 Close: 5,900 Vol. 4,466,100
Prev. Avg. Price: 5,908.3
R-Squared: 0.8122
Period: 167
Std.Dev: 1.31
Volatility (+) : 0.0171
Volatility (-) : -0.0163
V-Ratio : 1.05
Chg.: 0.00%
5,900
5,862.87
5,747.17
Nov Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun Jul
JSMR - Volume = 4,466,100.00, MA(Volume,15) = 10,107,967.00
4,466,100
10,107,967
3 Juli, 2019
9
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga
saat ini di level +0.0%. Normal kenaikkan +1.52%. Pada pergerakkan weekly kenaikkan
normal di level +4.0% saat ini di level +3.06%. Sementara itu pada pergerakan monthly
saat ini di +1.30% dan normal kenaikkan +7.19%. Dengan demikian potensi kenaikkan
masih terlihat secara umum. Pada Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading
range untuk masing-masing periode.
Figure 9. Daily : 5,825 – 6,000 Figure 10. Weekly : 5,675 – 6,100 Figure 11. Monthly : 5,500 – 6,300
x`x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 5,998.4
_____ 5,821.6
5,908.3
Jasa Marga (Persero) Tbk. [ JSMR ] - Daily
Prev. Avg. Price: 5,908.3
R-Squared: 0.8122
Period: 167
Std.Dev: 1.31
Volatility (+) : 0.0152
Volatility (-) : -0.0147
V-Ratio : 1.04
Chg.: 0.00%
5,900
24 Jul
JSMR - Volume = 4,466,100.00
4,466,100
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,110.2
_____ 5,689.6
5,875
Jasa Marga (Persero) Tbk. [ JSMR ] - Weekly
Prev. Avg. Price: 5,875.0
R-Squared: 0.8124
Period: 37
Std.Dev: 1.31
Volatility (+) : 0.0400
Volatility (-) : -0.0316
V-Ratio : 1.27
Chg.: 3.06%
5,900
May Jun
JSMR - Volume = 16,610,100.00, MA(Volume,7)
16,610,100
44,147,312
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 6,297.5
_____ 5,511.0
5,857
Jasa Marga (Persero) Tbk. [ JSMR ] - Monthly
Prev. Avg. Price: 5,875.0
R-Squared: 0.5187
Period: 137
Std.Dev: 0.70
Volatility (+) : 0.0719
Volatility (-) : -0.0620
V-Ratio : 1.16
Chg.: 3.06%
5,900
Oct 2019 Jul
JSMR - Volume = 16,610,100.00, MA(Volume,9)
16,610,100
147,891,056
3 Juli, 2019
10
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Bank Negara Indonesia ( BBNI) – Weekly , Sell on Strength
Harga akan coba naik mendekati center line pada uptrend channel
Secara umum harga saham ini masih berada dalam pola uptrend channel pada
pergerakkan weekly dimana korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared
= 0.95) selama 54 hari terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.11 std.deviasi
dari center line. Harga keluar dari pergerakan normal hanya sekitar +34.94 % (sekitar
18 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +3.17% /-
2.86 % atau +296.40 rupiah / -267.41 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif /
negatif, selama periode analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.
Summary
Item Data Item Data
Close (July 2, 2019)) 9,350(+1.63%) Trading range 9,100 - 9,650
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 41.47 Target
β (beta) 1.61 - Daily 9,475
Corelation 0.95 - Weekly 9,650
Period 54 - Monthly 10,025
r-squared 0.650 Stop loss 8,850
Volatility (+/-, %) +3.17/ -2.86
Volatility (+/-, Rp.) +296.40/ -267.41
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 12. Weekly – Uptrend
x`
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 9,654.6
_____ 9,090.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. [ BBNI ] - Weekly - 7/2/2019 Open: 9,300 High: 9,450 Low: 9,275 Close: 9,350 Vol. 44,787,200
Prev. Avg. Price: 9,358.3
R-Squared: 0.6502
Period: 54
Std.Dev: 0.93
Volatility (+) : 0.0317
Volatility (-) : -0.0286
V-Ratio : 1.11
Chg.: 1.63% 9,350
9,035.37
8,842.29
8,631.94
8,337.9
9,515.52
9,515.52
9,995.67
10,693.1
Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul
BBNI - Volume = 44,787,200.00, MA(Volume,11) = 118,537,896.00
44,787,200
118,537,896
3 Juli, 2019
11
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat namun mulai terbatas.
Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI optimized dan W%R
optimized masih cenderung naik. Weekly support di 9,100 sementara itu weekly
resistance di 9,650. Cut loss level di 8,850.
Figure 13. Weekly, MFI optimized & RSI optimized
,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
BBNI - MFI Smoothed = 97.74 97.7371
BBNI - Will%R Smoothed = -34.87
-34.8691
_____ 9,650.3
_____ 9,083.9
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. [ BBNI ] - Weekly - 7/2/2019 Open: 9,300 High: 9,450 Low: 9,275 Close: 9,350 Vol. 44,787,200
Prev. Avg. Price: 9,358.3
R-Squared: 0.6502
Period: 54
Std.Dev: 0.93
Volatility (+) : 0.0312
Volatility (-) : -0.0293
V-Ratio : 1.06
Chg.: 1.63%
9,350
8,842.29
8,631.94
Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul
BBNI - Volume = 44,787,200.00, MA(Volume,11) = 118,537,896.00
44,787,200
118,537,896
3 Juli, 2019
12
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing
periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi koreksi
normal harga pada pergerakkan daily sekitar -1.33% saat ini di level -0.27%. Sementara
itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +3.12% saat ini harga di level
+1.63%. Pada pergerakan monthly kenaikkan normal sekitar +7.19% saat ini di +1.63%.
Dengan demikian diperkirakan potensi kenaikkan mulai terbatas secara umum. Pada
Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing
periode.
Figure 14. Daily : 9,200 – 9,475 Figure 15. Weekly : 9,100 – 9,650 Figure 16. Monthly : 8,825 – 10,025
, x`
x
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 9,465.1
_____ 9,209.0
9,333.3
Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. [
Prev. Avg. Price: 9,333.3
R-Squared: 0.7009
Period: 30
Std.Dev: 1.03
Volatility (+) : 0.0141
Volatility (-) : -0.0133
V-Ratio : 1.06
Chg.: -0.27%
9,350
24 Jul
BBNI - Volume = 16,533,900.00
16,533,900
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 10,031.3
_____ 8,835.0
9,358.3
Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. [
Prev. Avg. Price: 9,358.3
R-Squared: 0.8232
Period: 49
Std.Dev: 1.36
Volatility (+) : 0.0719
Volatility (-) : -0.0559
V-Ratio : 1.29
Chg.: 1.63%
9,350
Oct 2019 Jul
BBNI - Volume = 44,787,200.00, MA(Volume,9)
44,787,200
405,514,208
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 9,650.3
_____ 9,083.9
9,358.3
Bank Negara Indonesia (Persero) Tbk. [ BBNI
Prev. Avg. Price: 9,358.3
R-Squared: 0.6502
Period: 54
Std.Dev: 0.93
Volatility (+) : 0.0312
Volatility (-) : -0.0293
V-Ratio : 1.06
Chg.: 1.63%
9,350
May Jun
BBNI - Volume = 44,787,200.00, MA(Volume,7)
44,787,200
126,729,672
3 Juli, 2019
13
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Semen Indonesia (SMGR) – Daily , Trading Buy
Harga akan coba naik mendekati upnormal upper band pada uptrend channel.
Secara umum harga saham ini bergerak dalam uptrend trend channel dimana korelasi
pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.611) selama 31 hari terakhir dan
bergerak normal dalam rentang +/- 0.86 std.deviasi dari centerline. Harga keluar dari
pergerakan normalnya sekitar +38.90% (sekitar 12 bar chart ). Rata-rata volatilitas
normal pergerakan harga saat ini antara +2.26%/ -1.87% atau +287.02 rupiah / -237.49
rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis)
sebagaimana terlihat pada Figure 17.
Summary
Item Data Item Data
Close (July 2, 2019) 12,700 (+1.80%) Normal trading range 12,300 - 12,825
Relative Avg. Price performance to JCI (%) 25.61 Target
β (beta) 1.52 - Daily 12,825
Corelation 0.34 - Weekly 12,900
Period 31 - Monthly 13,625
r-squared 0.611 Stop loss 11,725
Volatility (+/-, %) +2.26/ -1.87
Volatility (+/-, Rp.) 287.02/ -237.49
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Figure 17. Daily - Uptrend
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
,
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 12,824.8
_____ 12,307.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Semen Indonesia (Persero) Tbk. [ SMGR ] - Daily - 7/2/2019 Open: 12,500 High: 12,775 Low: 12,150 Close: 12,700 Vol. 11,241,800
Prev. Avg. Price: 12,541.7
R-Squared: 0.6110
Period: 31
Std.Dev: 0.86
Volatility (+) : 0.0226
Volatility (-) : -0.0187
V-Ratio : 1.21
Chg.: 1.80%
12,700
12,323.1
12,029.7
12,029.7
11,893.3
11,736.4
11,406.9
10,966
13,093.4
Apr May Jun Jul
SMGR - Volume = 11,241,800.00, MA(Volume,6) = 8,202,883.50
11,241,800
8,202,884
3 Juli, 2019
14
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Aliran dana masuk dan volatilitas harga naik masih terlihat namun mulai terbatas.
Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized dan indkator
W%R optimized masih coba bergerak naik. Perkiraan daily support di 12,300 dan daily
resistance di 12,825. Cut loss level di 11,725.
Figure 18. Daily,MFI optimized & W%R optimized
XXXXXXXXXXXXXXX
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
SMGR - MFI Smoothed = 94.40 94.4
SMGR - Will%R Smoothed = -12.21-12.2093
_____ 12,824.8
_____ 12,307.6
Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010
Semen Indonesia (Persero) Tbk. [ SMGR ] - Daily - 7/2/2019 Open: 12,500 High: 12,775 Low: 12,150 Close: 12,700 Vol. 11,241,800
Prev. Avg. Price: 12,541.7
R-Squared: 0.6110
Period: 31
Std.Dev: 0.86
Volatility (+) : 0.0226
Volatility (-) : -0.0187
V-Ratio : 1.21
Chg.: 1.80%
12,700
12,113.8
11,893.3
11,406.9
Nov Dec 2019 Feb Mar Apr May Jun Jul
SMGR - Volume = 11,241,800.00, MA(Volume,6) = 8,202,883.50
11,241,800
8,202,884
3 Juli, 2019
15
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.
Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan
diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi
kenaikkan harga pada pergerakkan daily sekitar +2.26%, saat ini di level +1.80%. Pada
pergerakkan weekly potensi kenaikkan normal sekitar +4.34%, saat ini di level+ 9.72%.
Sementara pergerakkan monthly saat ini level +9.72% sementara kenaikkan normal di
+10.15%. Dengan demikian potensi kenaikkan secara umum masih terlihat. Pada Figure
19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.
Figure 19. Daily : 12,300 – 12,825 Figure 20. Weekly : 11,850 – 12,900 Figure 21. Monthly : 11,400 – 13,625
,,
x` x,
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research
Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 12,824.8
_____ 12,307.6
12,541.7
Semen Indonesia (Persero) Tbk. [ SMGR
Prev. Avg. Price: 12,541.7
R-Squared: 0.6110
Period: 31
Std.Dev: 0.86
Volatility (+) : 0.0226
Volatility (-) : -0.0187
V-Ratio : 1.21
Chg.: 1.80%
12,700
24 Jul
SMGR - Volume = 11,241,800.00
11,241,800
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 12,912.6
_____ 11,845.6
12,375
Semen Indonesia (Persero) Tbk. [ SMGR
Prev. Avg. Price: 12,375.0
R-Squared: 0.6937
Period: 58
Std.Dev: 1.02
Volatility (+) : 0.0434
Volatility (-) : -0.0428
V-Ratio : 1.02
Chg.: 9.72%
12,700
May Jun
SMGR - Volume = 27,195,700.00, MA(Volume,7)
27,195,700
37,417,572
Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com
_____ 13,631.5
_____ 11,396.4
12,375
Semen Indonesia (Persero) Tbk. [ SMGR
Prev. Avg. Price: 12,375.0
R-Squared: 0.7456
Period: 277
Std.Dev: 1.13
Volatility (+) : 0.1015
Volatility (-) : -0.0791
V-Ratio : 1.28
Chg.: 9.72%
12,700
Oct 2019 Jul
SMGR - Volume = 27,195,700.00, MA(Volume,9)
27,195,700
128,553,304
3 Juli, 2019
16
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Note: Relative to MSCI EM Index
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price
V
Note: The latest figure for India are July 1st, 2019
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
13,800
14,200
14,600
15,000
15,400
5,400
5,800
6,200
6,600
4/2 4/30 5/28 6/25
(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)
0.1 1.0
2.8
13.3
0.1
-0.5
-2.7
12.8
-4
0
4
8
12
16
1D 1W 1M 1Y
Absolute Relative(%, %p)
-50
-119
65 72
-3
-125
478
590
790
500
-146
177
-200
0
200
400
600
800
1,000
Korea Taiwan Indonesia Thailand Philippines India
1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)
80
90
100
110
6/27 7/25 8/22 9/19
CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)
70
80
90
100
110
4/2 4/30 5/28 6/25
CPO WTI Coal(D-3M=100)
82
87
92
97
102
107
04/19 04/19 05/19 06/19
(D-3M=100) Copper Nickel Tin
85
95
105
115
04/19 04/19 05/19 06/19
(D-3M=100) Silver Gold Platinum
3 Juli, 2019
17
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Table. Key valuation metrics
Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*
(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19
Jakarta Composite Index JCI 6,385 7,298,184 0.1 1.0 2.8 13.3 15.8 14.1 2.3 2.1 17.4 13.9
FINANCIALS
Bank Central Asia BBCA 30,000 739,650 0.2 1.5 3.1 45.6 24.8 28.9 4.2 4.9 18.3 18.3
Bank Mandiri Persero BMRI 8,025 374,500 0.3 0.9 4.6 26.9 13.8 15.6 1.9 2.1 14.4 13.9
Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 4,410 543,955 -0.2 1.8 7.6 55.8 13.8 16.7 2.4 2.9 18.5 18.4
Bank Negara Indonesia Persero BBNI 9,350 174,365 -0.3 4.8 11.3 34.5 10.9 11.4 1.5 1.6 14.5 14.6
Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,510 26,581 -0.4 -5.6 1.6 6.8 21.5 11.0 1.8 1.1 9.8 10.5
CONSUMER
HM Sampoerna HMSP 3,070 357,096 0.0 -3.8 -9.2 -15.9 32.0 27.0 12.2 10.2 39.0 38.2
Gudang Garam GGRM 78,200 150,464 2.0 2.2 -2.8 13.4 20.6 18.5 3.6 3.3 17.8 18.6
Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 10,125 118,077 0.0 1.3 3.3 14.7 26.7 26.8 5.6 5.3 22.2 20.9
Indofood Sukses Makmur INDF 7,125 62,561 0.7 2.2 8.0 14.0 15.7 15.7 1.9 1.9 12.8 12.2
Kalbe Farma KLBF 1,450 67,969 0.0 -2.0 3.2 18.4 29.0 27.8 4.9 4.7 17.6 17.5
Unilever Indonesia UNVR 45,075 343,922 0.2 -0.3 1.3 0.9 38.0 43.1 46.9 54.5 145.1 139.8
AGRICULTURAL
Astra Agro Lestari AALI 10,750 20,690 -0.7 4.6 1.9 -3.8 15.8 13.9 1.2 1.1 7.7 7.6
PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,175 8,017 -2.1 4.4 2.6 21.8 25.5 15.6 1.0 1.0 4.0 5.8
Sawit Sumbermas Sarana SSMS 1,000 9,525 -1.5 -1.5 -2.9 -21.3 138.1 16.9 2.9 2.2 2.1 12.8
INFRASTRUCTURE
XL Axiata EXCL 2,960 31,636 -1.0 3.5 3.5 18.9 N/A 824.3 1.2 1.5 -16.5 0.3
Jasa Marga JSMR 5,900 42,821 0.0 1.7 3.5 46.4 14.1 19.2 1.8 2.4 13.8 12.7
Perusahaan Gas Negara PGAS 2,110 51,150 -0.9 4.5 2.4 29.4 11.2 14.9 1.4 1.2 9.7 8.2
Tower Bersama Infrastructure TBIG 3,900 17,672 1.3 3.2 6.6 -19.6 23.0 19.6 4.6 5.5 21.1 27.3
Telekomunikasi Indonesia TLKM 4,250 421,014 0.7 6.0 10.5 16.5 20.6 21.5 3.8 4.3 18.8 19.5
Soechi Lines SOCI 230 1,624 -0.9 -0.9 12.7 51.3 4.7 N/A 0.2 N/A 4.2 N/A
Garuda Indonesia GIAA 378 9,785 -2.1 -4.5 -12.5 61.5 N/A N/A 0.8 1.2 -19.1 -12.0
BASIC-INDUSTRIES
Semen Indonesia SMGR 12,700 75,330 1.8 10.9 10.0 88.8 22.2 29.9 2.2 2.5 10.2 8.3
Charoen Pokphand Indonesia CPIN 5,025 82,400 6.7 13.4 2.6 40.4 26.0 18.3 6.1 4.3 26.0 25.3
Indocement Tunggal Prakarsa INTP 21,475 79,054 3.9 6.8 1.3 66.5 59.3 74.0 2.9 3.6 4.8 5.3
Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,585 18,587 3.3 4.3 5.7 -0.9 11.5 7.9 2.6 1.7 24.5 22.1
MINING
Indo Tambangraya Megah ITMG 17,250 19,491 -3.2 -4.2 -1.6 -19.0 5.8 5.2 1.6 1.4 27.1 27.0
Adaro Energy ADRO 1,420 45,420 -1.4 6.8 9.7 -17.4 6.4 7.7 0.7 0.9 11.7 11.8
Aneka Tambang ANTM 840 20,186 -1.2 -0.6 15.9 5.0 21.0 25.5 0.9 1.1 4.6 3.9
Vale Indonesia INCO 3,080 30,604 -2.5 0.0 14.1 -23.4 36.8 31.1 1.2 1.1 3.3 4.0
Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 3,020 34,792 -1.3 -1.3 -1.3 -24.5 9.0 6.9 2.8 2.1 33.9 35.3
TRADE
United Tractors UNTR 28,475 106,216 -1.2 2.4 12.3 -10.7 9.2 9.4 1.9 2.0 22.4 22.1
AKR Corporindo AKRA 4,190 16,822 2.7 1.7 5.3 3.7 24.0 19.0 2.1 2.0 20.7 13.1
Global Mediacom BMTR 384 5,888 1.1 4.3 -6.8 -26.2 4.1 N/A 0.4 N/A 8.8 N/A
Matahari Department Store LPPF 3,540 10,329 2.9 3.8 -5.6 -58.4 14.9 6.1 8.8 3.2 53.0 65.7
Media Nusantara Citra MNCN 1,105 15,775 1.4 12.2 -3.1 21.4 5.7 11.2 0.9 1.5 16.2 14.1
Matahari Putra Prima MPPA 234 1,762 12.5 0.0 21.2 -6.4 N/A N/A 1.0 N/A -77.3 N/A
Surya Citra Media SCMA 1,645 24,295 0.9 2.2 -0.3 -20.1 18.4 15.9 6.0 5.5 35.0 34.3
Siloam International Hospital SILO 4,600 7,479 0.0 1.3 7.7 -3.0 360.8 157.6 0.9 1.1 0.3 0.8
PROPERTY
Bumi Serpong Damai BSDE 1,520 29,255 -1.0 4.1 12.6 3.1 18.6 16.0 0.9 1.1 5.0 6.7
Adhi Karya ADHI 1,680 5,982 -0.3 -0.9 15.9 -2.3 8.8 7.6 0.9 0.9 10.6 11.8
Alam Sutera Relaty ASRI 344 6,759 0.6 -0.6 6.2 11.0 6.3 6.2 0.6 0.7 10.8 11.2
Ciputra Development CTRA 1,150 21,344 -1.3 7.0 17.3 18.6 15.9 20.7 1.3 1.5 8.5 7.0
Lippo Karawaci LPKR 274 7,662 0.7 -2.1 7.2 6.6 8.9 7.0 0.3 0.4 3.3 5.6
Pembangunan Perumahan PTPP 2,180 13,516 -1.4 -2.7 10.7 9.3 7.5 8.6 0.9 1.0 12.4 12.5
Pakuwon Jati PWON 745 35,879 0.0 0.0 5.7 40.6 11.7 15.8 2.4 2.9 22.2 19.1
Summarecon Agung SMRA 1,180 17,024 -3.3 1.7 14.0 44.8 25.9 48.0 1.7 2.6 6.7 5.4
Wijaya Karya WIKA 2,480 22,245 1.2 5.5 9.3 97.6 8.6 14.6 1.0 1.5 12.6 10.8
Waskita Karya WSKT 2,010 27,284 -0.5 1.5 11.0 7.8 5.8 6.7 1.3 1.3 24.8 20.4
MISCELLANEOUS
Astra International ASII 7,300 295,530 -1.0 -0.7 -2.0 19.7 15.4 13.3 2.4 2.2 16.6 16.5
Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia
*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates
3 Juli, 2019
18
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Sector performance Top 10 market cap performance
Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)
Agricultural 1,420.1 -0.8 CPIN IJ 5025 82,400 6.69
Mining 1,719.7 -0.9
INAF IJ 2300 7,128 4.5
Basic-Industry 802.8 1.8 BRPT IJ 3390 60,352 4.0
Miscellaneous Industry 1,277.3 -0.7 INTP IJ 21475 79,054 3.87
Consumer Goods 2,382.6 0.2 JPFA IJ 1585 18,587 3.26
Property & Construction 489.3 0.1
BNII IJ 254 19,313 3.25
Infrastructure 1,231.4 0.2 CITA IJ 1600 5,393 3.23
Finance 1,309.6 0.0 LPPF IJ 3540 10,329 2.91
Trade 805.1 -0.2 AKRA IJ 4190 16,822 2.70
Composite 6,384.9 0.1 RIMO IJ 138 6,079 2.22 Source: Bloomberg
Top 5 leading movers Top 5 lagging movers
Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close
CPIN IJ 6.7 5,025 ASII IJ -1.0 7,300
TLKM IJ 0.7 4,250 UNTR IJ -1.2 28,475
INTP IJ 3.9 21,475 BBRI IJ -0.2 4,410
GGRM IJ 2.0 78,200 BTPS IJ -3.8 3,290
BRPT IJ 4.0 3,390 INKP IJ -1.9 9,275 Source: Bloomberg
Economic Calendar
Time Currency Detail Forecast Previous
5:30am AUD AIG Services Index 52.5
6:01am GBP BRC Shop Price Index y/y 0.8%
8:00am NZD ANZ Commodity Prices m/m 0.1%
8:30am AUD Building Approvals m/m 0.0% -4.7%
8:30am AUD Trade Balance 5.25B 4.87B
8:45am CNY Caixin Services PMI 52.6 52.7
2:15pm EUR Spanish Services PMI 52.7 52.8
2:45pm EUR Italian Services PMI 50.0 50.0
2:50pm EUR French Final Services PMI 53.1 53.1
2:55pm EUR German Final Services PMI 55.6 55.6
3:00pm EUR Final Services PMI 53.4 53.4
3:30pm GBP Services PMI 51.0 51.0
6:30pm USD Challenger Job Cuts y/y 85.9%
7:15pm GBP MPC Member Broadbent Speaks
7:15pm USD ADP Non-Farm Employment Change 140K 27K
7:30pm CAD Trade Balance -1.7B -1.0B
7:30pm USD Trade Balance -53.2B -50.8B
7:30pm USD Unemployment Claims 220K 227K
8:45pm USD Final Services PMI 50.7 50.7
9:00pm USD ISM Non-Manufacturing PMI 56.1 56.9
9:00pm USD Factory Orders m/m -0.4% -0.8%
9:30pm USD Crude Oil Inventories -2.8M -12.8M
11:00pm USD Natural Gas Storage 85B 98B
Tentative NZD GDT Price Index -3.8%
Note: Time is based on Indonesian local time
Source: Forex Factory
3 Juli, 2019
19
Embun Pagi
Mirae Asset Sekuritas Indonesia
Disclaimers
This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having
professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No
warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our
judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies
and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or
in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any
other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of
MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,
proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon
the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any
errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there
from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.
This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,
make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or
solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided
to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.