7/25/2019 3. Evaluarea Valorilor Mobiliare(Al Titlurilor de Plasament Cu Cele 4 Momente in Care Se Realizeaza Evaluarea)

1/3

3. Evaluarea valorilor mobiliare (a titlurilor de plasament)

Ca si in cazul celorlalte categorii patrimoniale, titlurile deplasament sunt evaluate in patru momente :1.Ceea ce este de remarcat este faptul ca, spre deosebire de

multe alte categorii patrimoniale, dar la fel ca si celelalte categorii detitluri, cheltuielile accesorii de cumprare (comisioanele vrsate cuocazia cumprrii) nu fac parte din costul de achiziie ci dincheltuieli (nregistrate prin intermediul contului 62 !!Cheltuieli cuserviciile bancare si asimilate!!)"2. Valoarea de inventar : titlurile de plasament sunt recenzatesi evaluate la valoarea lor actuala, adic :-la cursul mediu al ultimei luni,pentru titlurile cotate #$la valoarea probabila de negociere, pentru titlurile necotate"Constituie titluri cotate, titlurile nscrise la cota oficiala, a uneiburse de valori"

%pre deosebire de titlurile de participare si de titlurileimobilizate in activitatea de portofoliu, dar la fel ca si alte titluriimobilizate, cre&terea sau scderea bursei are in mod necesar oincidenta asupra valorii de inventar.'aloarea probabila de negociere a titlurilor necotate sedetermina pe baza unuia sau mai multor criterii obiective ceea cepresupune utilizarea datelor din ultimele conturi anuale si a celorprivind modalitile de cesiune eventuala :$ preturile stipulate cu ocazia celor mai recente tranzacii cuaceste titluri#$ valoarea matematica#

$ randamentul#$ mrimea profitului#$ activitatea ntreprinderii#$ mrimea acesteia#$ volumul creditelor etc"n contetul inventarierii, trebuie sa se precizeze pentru fiecarecategorie de titluri de plasament asemntoare :$ numrul de titluri#$ preul de cumprare#$ modul de evaluare #$ valoarea actuala care rezulta din aplicarea acestui mod deevaluare"3. Valoarea la nchiderea conturilor impune comparaia intrevaloarea de inventar si valoarea de intrare, in contetul aplicriiprincipiului prudentei" *lusurile sau minusurile de valoare sestabilesc pe cateorii de titluri de aceea&i natura si care conferacelea&i drepturi, cu alte cuvinte, ele au un caracter lobal. +ste simotivul pentru care in determinarea eventualelor provizioane pentrudepreciere, evaluarea se va face la pre!ul de cumprare mediu

7/25/2019 3. Evaluarea Valorilor Mobiliare(Al Titlurilor de Plasament Cu Cele 4 Momente in Care Se Realizeaza Evaluarea)

2/3

ponderat.e&i minusurile de valoare latenta fac obiectul provizionarii,doua e"cep!ii sunt posibile :- .tunci c/nd titlurile de plasament sunt utilizate pentruconservarea substan!ei tre#oreriei (deci c/nd ele constituie o

re#erva de lichiditate) : ele sunt considerate un ansamblu debunuri con$undabile a cror valoare de utilitate este data depreul de v/nzare" 'aloarea de utilitate poate fi determinata de omaniera globala in bilan, in/ndu$se cont de deprecierea data deeventualul ecedent al minusurilor de valoare fata de plusurilede valoare" n legtura cu eventualele compensri trebuieprecizat ca nu sunt admise compensri cu plusurile de valoareale titlurilor in cre&tere"e asemenea, nu sunt admise compensri intre titlurilecotate si cele necotate ca de altfel si intre plusurile siminusurile de valoare ale titlurilor necotate.

n schimb, sunt admise compensri intre titlurile cotate, darnumai cu respectarea a doua condiii :$ titlurile sa fi fost cotate in mod curent pe piaa financiaraorganizata #$ titlurile sa nu fi fost aciuni sau obligaiuni emise de societatesi deinute de aceasta, astfel de titluri nefiind confundabile cucelelalte titluri cotate"- .tunci c/nd, evident in cazul titlurilor cotate, se constata oscdere anormala a cursului iar aceasta scdere are uncaracter tran#itoriu"ntr$o astfel de situaie, minusul de valoare poate $i compensat

cu plusurile de valoare ale altor titluri.0iteratura de specialitate precizeaz ca 11o scdere anormalatranzitorie!! trebuie sa ndeplineasc urmtoarele condiii :$ scderea sa fi fost importanta si sa fi avut loc cu c/teva zilenainte de data de nchidere a eerciiului #$ scderea sa fi fost anulata in primele zile care succednchiderii eerciiului #$ evoluia cursurilor pana la data publicrii cursurilor anuale sademonstreze in mod evident, ca aceasta scdere brutala sitranzitorie nu este nceputul unei tendine noi"%. Valoarea la ie&irea din patrimoniuCesiunea titlurilor de plasament presupune intervenia a douaoperaii :$ v/nzarea titlurilor, caz in care se utilizeaz un pre de cesiune(de v/nzare)EV''*E' '+'E*$ ie&irea bunurilor respective din patrimoniu, caz in care se puneproblema anularii valorii lor contabile"iferena intre preul de cesiune si valoarea contabila constituie

7/25/2019 3. Evaluarea Valorilor Mobiliare(Al Titlurilor de Plasament Cu Cele 4 Momente in Care Se Realizeaza Evaluarea)

3/3

rezultatul cesiunii care imbraca forma de plusuri sau minusuri devaloare"re!ul de cesiune este cel indicat in actul de v/nzare $cumprare, el nefiind afectat de (diminuat cu) cheltuieli de vinzare"Casi in cazul achiziionrii, aceste cheltuieli fac obiectul cheltuielilor de

eploatare fiind nregistrate prin intermediul contului 62 11Cheltuielicu serviciile bancare si asimilate!!"Valoarea contabila cu ocazia cesiunii este data de valoareabruta a titlurilor, nein/ndu$se cont de un eventual provizion pentrudepreciere"Valoarea bruta este, in principiu, costul de intrare (eventualreevaluat) al titlurilor cedate" .tunci c/nd insa cesiunea reprezintnumai o parte din ansamblul titlurilor de aceea&i natura si careconfer acelea&i drepturi, costul de intrare al fraciunii cedate esteestimate $ie la pre!ul de cumprare mediu ponderat, $iepresupun/nd ca primul element ie&it este primul intrat(metoda

++0).