25 Februari 2020 - hots.miraeasset.co.id

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

25 Februari 2020

Market Index

Last Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 5,807.1 -1.3 -5.8 -9.9

MSCI Indonesia 23.1 -3.8 -8.2 -9.5

MSCI EM 1,055.3 -2.7 -3.1 2.4

HANG SENG 26,820.9 -1.8 -2.3 -5.7

KOSPI 2,079.0 0.0 -7.4 -6.9

FTSE 7,156.8 -3 -2.4 3.1

DJIA 27,960.8 -3.6 0.0 11.1

NASDAQ 9,221.3 -3.7 2.8 26.8

Valuation

2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)

JCI 13.8 1.9 16.9

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 4.75 0 -25 -125

3yr 5.49 4 -17 -190

10yr 6.55 3 -7 -135

FX


USD/IDR 13,872.0 0.8 1.3 -1.8

USD/KRW 1,220.4 0.9 4.4 8.9

USD/JPY 110.7 -0.8 1.7 -0.3

USD/CNY 7.0 0.1 1.2 5.1

Commodities


WTI 51.4 -3.7 -5.1 -1.9

Gold 1,659.4 1.0 4.9 25.0

Coal 68.0 0.1 -1.6 -28.5

Palm Oil 2,596.0 -3.2 -11.2 21.4

Rubber 133.7 1.2 0.0 -3.5

Nickel 12,430.0 -0.8 -4.0 -4.3

Copper 5,765.0 0.6 -2.7 -11.0

Tin 16,550.0 -0.5 -1.3 -22.6

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

Market commentary

Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])

IHSG turun 1.3% pada hari Senin sejalan dengan indeks regional di tengah

kekhawatiran akan dampak coronavirus terhadap pertumbuhan ekonomi. Harga

saham terkait emas (MDKA, PSAB) terus meningkat karena harga emas terus

meningkat di tengah meningkatnya ketidakpastian. Jakarta dilanda banjir hari ini

karena topan tropis memicu hujan lebat, yang bisa berarti satu bulan lagi penjualan

semen yang lemah. Kami memperkirakan IHSG akan berkonsolidasi hari ini.

Indeks AS mengalami penurunan terdalam dalam dua tahun pada hari Senin di

tengah meningkatnya kekhawatiran seputar virus corona dan potensi penurunannya

pada ekonomi global. Penyebaran coronavirus yang cepat di luar China membebani

sentimen investor. Ketidakpastian yang meluas mendorong permintaan untuk aset

safe-haven. Harga emas COMEX naik 0.3% ke level tertinggi tujuh tahun di

USD1,650/ons.

Weekly Commodity Alerts – Between a rock and a hard place

Andy Wibowo Gunawan ([email protected])

Kami berpikir bahwa tidak ada harga komoditas pada radar mingguan kami yang

menarik minggu ini, mengingat kurangnya katalis positif.

Energy: Still less attractive

Kami memperkirakan bahwa harga minyak WTI akan diperdagangkan pada muted

mix minggu ini, mengingat kurangnya katalis positif pada sisi penawaran atau

permintaan. Kami juga memperkirakan bahwa harga batubara global akan

diperdagangkan dengan muted mix.

Basic metal: In the same boat as oil sector

Kami memproyeksikan bahwa harga nikel global maupun timah tidak akan menarik

minggu ini karena kurangnya katalis positif. Selain itu, kami berpikir bahwa CPI YoY

China akan melambat dalam waktu dekat sebagai hasil dari wabah Coronavirus,

yang mungkin menimbulkan risiko penurunan jangka pendek terhadap harga timah

global.

Precious metal: To be trading on muted mix

Mengingat perkiraan beragam untuk indikator daya beli AS, kami berharap bahwa

harga emas global akan diperdagangkan muted mix minggu ini. Kami mencatat

bahwa harga emas global melonjak ke USD1, 643,4 / troy (+ 3,7% WoW; + 23,6%

YoY) karena meningkatnya kekhawatiran terhadap Coronavirus.

Agriculture: Less attractive

Untuk minggu ini, tidak akan ada data yang dirilis dari sektor pertanian. Namun,

kami mencatat bahwa persediaan CPO Malaysia Januari turun menjadi 1,8 juta ton

(-12,7% MoM; -41,5% YoY). Demikian juga, produksi CPO Malaysia Januari merosot

ke 1,2 juta ton (-12,6% MoM; -32,9% YoY). 550

800

1,050

1,300

1,550

4,000

5,000

6,000

7,000

01/16 07/16 01/17 07/17 01/18 07/18 01/19

JCI MSCI EM (pt)(pt)

mailto:[email protected]

mailto:[email protected]

25 Februari 2020

2

Embun Pagi


Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

25 Februari 2020

3

Embun Pagi


Local flashes

INTP: Indocement (INTP) Penurunan tarif gas industri bisa kurangi beban

biaya produksi. PT Indocement Tunggal Prakasa Tbk (INTP) menyambut baik

rencana penurunan tarif gas industri ke level US$ 6 per million British Thermal Units

(mmbtu) yang dijanjikan oleh pemerintah pada April 2020 mendatang. “Di tengah-

tengah industri semen yang masih belum pulih ini, penurunan harga gas ini akan

membantu mengurangi beban produksi semen,” kata Sekretaris Perusahaan PT

Indocement Tunggal Prakasa Tbk Antonius Marcos (Kontan)

ISAT: Indosat (ISAT) meraup pendapatan Rp 26,12 triliun, bisnis seluler jadi

penopang. PT Indosat Tbk (ISAT) membukukan pendapatan Rp 26,12 triliun pada

2019. Jumlah ini naik 12,87% secara tahunan dari pendapatan 2018 yang sebesar Rp

23,14 triliun. President Director and CEO Indosat Ooredoo Ahmad Al-Neama

mengatakan, pencapaian ISAT ini didorong oleh investasi Indosat Ooredoo dalam

meningkatkan cakupan dan kinerja jaringan 4G. "Langkah-langkah ini berkontribusi

terhadap peningkatan basis pelanggan dan volume trafik data perusahaan (Kontan)

WSKT: Waskita Karya Infrastruktur menganggarkan capex Rp 1,1 triliun

untuk sejumlah proyek. PT Waskita Karya Infrastruktur mendapatkan pinjaman

sebesar Rp 31,05 miliar dari induk usahanya PT Waskita Karya Tbk (WSKT). Tahun ini,

Waskita Karya Infrastruktur menganggarkan belanja modal sebesar Rp 1,1 triliun.

Dana tersebut akan digunakan untuk membiayai proyek pembangkit listrik tenaga air

(PLTA), pengembangan pabrikasi baja, sistem penyediaan air minum (SPAM) di ibu

kota baru dan PICC Malaysia. Proyeksi tersebut sejalan dengan strategi Waskita Karya

Infrastruktur yaitu memaksimalkan pendapatan dari pabrikasi tower & guard rail,

meningkatkan penjualan energi listrik dari pembangkit listrik tenaga minihidro (PLTM)

yang telah beroperasi. "Dan tentunya melakukan efisiensi beban usaha perusahaan

(Kontan)

PPRO: PP Properti (PPRO) jual 83 unit properti selama ajang IPEX 2020. PT

PP Properti Tbk (PPRO) berhasil catatkan penjualan 83 unit properti selama ajang

Indonesia Property Expo (IPEX) 2020. Direktur Keuangan PT PP Properti Tbk

Indaryanto menyebutkan selama IPEX kemarin memang proyek-proyek yang

ditawarkan merupakan apartemen. "Kami rumah tapak hanya memasarkan satu

proyek di Puri Lembana, Bandung," (Kontan)

ADHI: Rights issue jumbo, Adhi Karya (ADHI) ingin mengubah profil utang.

PT Adhi Karya Tbk (ADHI) berniat meminta kucuran modal dari pemerintah dan

menggelar rights issue. Selain memperoleh dana segar, aksi korporasi ini diharapkan

sekaligus mampu memperbaiki rasio utang emiten pelat merah tersebut."Harapannya

DER berada di kisaran tiga kali," ujar Parwanto Noegroho, Sekretaris Perusahaan ADHI

kepada Kontan.co.id belum lama ini. Rasio utang terhadap ekuitas atawa debt to

equity ratio (DER) ADHI relatif tinggi dibanding BUMN karya lain. Berdasarkan data RTI,

ADHI memiliki DER sebesar 4,03 kali. (Kontan)

BEEF: Estika Tata Tiara (BEEF) raih penghargaan Top Brand Award 2020.

Perusahaan pengolahan makanan PT Estika Tata Tiara Tbk (BEEF) menempati posisi

teratas di antara perusahaan-perusahaan pengolahan makanan pada acara “Top Brand

Award 2020” versi Majalah Marketing yang digelar di Jakarta, pada 20 Februari 2020.

Direktur Pemasaran Estika Tata Tiara Grace Adoe, mengatakan, penghargaan ini

diberikan kepada perusahaan dari hasil survei Top Brand Award yang melibatkan

15.000 responden yang tersebar di 15 kota besar di Indonesia. Antara lain kota Jakarta,

Bandung, Semarang, Surabaya, Medan, Makassar, Manado, Denpasar, Banjarmasin

dan Samarinda (Kontan)

25 Februari 2020

4

Embun Pagi


Technical analysis

Tasrul +62-21-5088-7000 [email protected]

Jakarta Composite Index (JCI) Daily – Mixed to Lower

IHSG akan coba menguji center line pada downtrend channel jangka

pendek.

IHSG saat ini berada dalam pola downtrend channel jangka pendek dimana trend yang

terbentuk saat ini masih relatif valid (r-squared = 0.8745) sejak 33hari terakhir dimana

bergerak normal dalam rentang +/-1.54 std.deviasi dari centerline. IHSG bergerak di

luar pergerakan normal sekitar +12.55 % atau sekitar 4 bar chart. Rata-rata volatilitas

normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +0.24% / -0.62% atau +13.94/-

36.00 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama periode analisis)

sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary

Item Data Item Data

Close (Feb 24, 2020) 5,807.05 (-1.28%) Trading range 5,783 – 5,833

Average index performance (%) (4.74) Target

Period 33 - Daily 5,833

r-squared 0.8745 - Weekly 5,887

Volatility (+/-, %) +0.24/-0.62

- Monthly 6,004

Volatility (+/-, point) +13.94/ -36.00 Stop loss 5,708

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Daily ,Short Trend – Downtrend

4 - 6,161


Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

_____ 5,833.2

_____ 5,783.3

Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 2/24/2020 Open: 5,846 High: 5,863 Low: 5,788 Close: 5,807 Vol. 4,237,385,728

Prev. Avg. Price: 5,819.4

R-Squared: 0.8745

Period: 33

Std.Dev: 1.54

Volatility (+) : 0.0024

Volatility (-) : -0.0062

V-Ratio : 0.38

Chg.: -1.28%

5,807.05

5,803.02

5,803.02

5,708.09

5,678.4

5,892.33

5,897.95

5,912.6

5,927.65

5,978.68

6,070.64

9 16 23 30 2020 6 13 20 27 Feb 10 17 24

^JKSE - Volume = 4,237,385,728.00, MA(Volume,5) = 4,368,648,192.00

4,237,385,728

4,368,648,192

25 Februari 2020

5

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas indeks turun masih terlihat.

Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode daily.Indikator MFI

optimized , indikator W%R optimized dan indikator RSI optimized masih bergerak turun.

Sementara itu pada periode weekly indikator MFI optimized, indikator W%R optimized

dan indikator RSI optimized masih cenderung konsolidasi. Daily support di 5,783 dan

daily resistance di 5,33. Cut loss level di 5,708.

Figure 2. Daily, MFI optimized , W%R optimized & RSI optimized

X` x`x`



^JKSE - MFI Smoothed = 23.22

23.2207

^JKSE - Will%R Smoothed = -64.23

-64.2306

^JKSE - RSI Smoothed = 34.99

34.994

_____ 5,833.5

_____ 5,784.1

Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 2/24/2020 Open: 5,846 High: 5,863 Low: 5,788 Close: 5,807 Vol. 4,237,385,728


R-Squared: 0.8745

Period: 33

Std.Dev: 1.54



V-Ratio : 0.40

Chg.: -1.28%

5,807.05

5,892.33

5,912.6

5,978.68

6,070.64

7 14 21 28 Nov 11 18 25 Dec 9 16 23 302020 13 20 27 Feb 10 17 24


4,237,385,728

4,368,648,192

25 Februari 2020

6

Embun Pagi


Figure 3. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized ,W%R optimized & RSI optimized

A


IHSG akan coba bertahan diatas rata-rata masing masing periode

Pada pergerakkan daily, rata-rata koreksi sekitar -0.62% saat ini di -1.28%. Sementara

itu pada pergerakan weekly koreksi normal rata-rata sekitar -1.35% sementara saat ini

di level -1.25%. Pada pergerakan monthly saat ini di level -2.24%, normal koreksi di -

3.19%. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi masih terlihat untuk sementara

Pada Figure 4,5 dan 6 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masig

periode.

Figure 4. Daily : 5,783 – 5,833 Figure 5. Weekly : 5,740 – 5,887 Figure 6. Monthly : 5,682 - 6,004

x

x x`





^JKSE - MFI Smoothed = 3.85

3.85476

^JKSE - Will%R Smoothed = -83.05

-83.0495

^JKSE - RSI Smoothed = 13.92

13.9153

_____ 5,887.4_____ 5,740.9

Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 3/1/2020 Open: 5,846 High: 5,863 Low: 5,788 Close: 5,807 Vol. 4,237,385,728


R-Squared: 0.7764

Period: 243

Std.Dev: 1.21



V-Ratio : 0.87

Chg.: -1.28% 5,807.05

5,723.01

5,833.91

6,263.36

6,633.11

6,633.11

7,002.85

7,543.2

Apr Jul Oct 2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul Oct 2020


4,237,385,728

20,034,977,792


_____ 5,833.2

_____ 5,783.3

5,819.4

^JKSE [ ^JKSE ] - Daily - 2/24/2020 Open: 5,846 High: 5,863 Low:


R-Squared: 0.8745

Period: 33

Std.Dev: 1.54



V-Ratio : 0.38

Chg.: -1.28%

5,807.05

18 19 20 21 24

^JKSE - Volume = 4,237,385,728.00

4,237,385,728


_____ 5,887.4

_____ 5,740.9

5,819.4

^JKSE [ ^JKSE ] - Weekly - 3/1/2020 Open: 5,846 High: 5,863 Low:


R-Squared: 0.7764

Period: 243

Std.Dev: 1.21



V-Ratio : 0.87

Chg.: -1.28%

5,807.05

Feb Mar

^JKSE - Volume = 4,237,385,728.00

4,237,385,728


_____ 6,004.1

_____ 5,682.2

5,869.6

^JKSE [ ^JKSE ] - Monthly - 2/24/2020 Open: 5,921 High: 6,014 Low:


R-Squared: 0.7575

Period: 57

Std.Dev: 1.16



V-Ratio : 0.72

Chg.: -2.24%

5,807.05

Jul Oct 2020

^JKSE - Volume = 65,326,116,864.00

65,326,116,864

25 Februari 2020

7

Embun Pagi


Stocks on our focus list

Bank Central Asia (BBCA) – Weekly , Buy on Wekness

Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel

Secara umum harga saham ini mulai masih berada diluar pola uptrend channel pada

pergerakkan weekly dimana trend yang terbentuk saat ini masih relatif bagus (r-

squared = 0.8903) selama 55 minggu hari terakhir dan bergerak normal dalam

rentang +/-1.60 std.deviasi dari center line. Harga keluar dari pergerakan normal

sekitar 10.97% (sekitar 6 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga

saat ini antara +1.42 % /-1.58% atau +463.28 rupiah /-515.48 rupiah rata-rata

pergerakan normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana

sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 7.

Summary

Item Data Item Data

Close (Feb 24, 2020) 32,625(-1.36%) Trading range 32,200 –33,275

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 61.83 Target

β (beta) 1.05 - Daily 32,900

Corelation 0.86 - Weekly 33,275

Period 55 - Monthly 34,300

r-squared 0.8903 Stop loss 32,175

Volatility (+/-, %) +1.42% / -1.58%

Volatility (+/-, Rp.) +463.28/-515.48


Figure 7. Weekly, trend – Uptrend



_____ 33,188.2

_____ 32,207.6


Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Weekly - 3/1/2020 Open: 32,825 High: 33,000 Low: 32,550 Close: 32,625 Vol. 16,982,000


R-Squared: 0.8903

Period: 55

Std.Dev: 1.60



V-Ratio : 0.90

Chg.: -1.36%

32,625

32,340.7

32,195.3

33,079.9

33,622.5

33,940.3

33,940.3

34,800.6

35,685.2

May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2020 Feb Mar

BBCA.JK - Volume = 16,982,000.00, MA(Volume,9) = 72,340,656.00

16,982,000

72,340,656

25 Februari 2020

8

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat namun mulai

terbatas.

Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized , indikator W%R

optimized dan indikator Stochastic%D optimized masih cenderung turun. Weekly

support di 32,200 sementara itu weekly resistance di 33,275 . Cut loss level

32,175.

Figure 8. Weekly, MFI optimized , W%R optimized & Stochastic%D



BBCA.JK - MFI Smoothed = 18.94

18.941

BBCA.JK - Will%R Smoothed = -60.61

-60.6075

BBCA.JK - Stochastic %D = 39.22, MA = 48.61

39.2157

48.6056

_____ 33,407.8_____ 32,127.9

Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010

Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Weekly - 3/1/2020 Open: 32,825 High: 33,000 Low: 32,550 Close: 32,625 Vol. 16,982,000


R-Squared: 0.9586

Period: 95

Std.Dev: 2.04



V-Ratio : 1.14

Chg.: -1.36%

32,625

32,227.9

33,622.5

Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul Oct 2020

BBCA.JK - Volume = 16,982,000.00, MA(Volume,9) = 72,340,656.00

16,982,000

72,340,656

25 Februari 2020

9

Embun Pagi


Harga akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing

periode.

Pada pergerakkan daily rata-rata koreksi normal sekitar -0.69% saat ini di -1.35%.

Sementara itu pada pergerakan weekly koreksi normal rata-rata sekitar -1.82%,

sementara saat ini di level -1.36%. Pada pergerakan monthly saat ini di level -0.69%,

normal koreksi -3.47%. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi masih terlihat

namun mulai terbatas. Figure 9,10 dan 11 terlihat perkiraan normal trading range untuk

masing-masing periode.

Figure 9. Daily : 32,500 -32,900 Figure 10. Weekly : 32,200 – 33,275 Figure 11. Monthly : 31,700 – 34,300

x`

x`x`





_____ 32,912.4

_____ 32,499.7

32,725

Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Daily - 2/24/2020 Open: 32,825 High:


R-Squared: 0.8640

Period: 134

Std.Dev: 1.50



V-Ratio : 0.83

Chg.: -1.36%

32,625

10 17 24

BBCA.JK - Volume = 16,982,000.00

16,982,000


_____ 34,306.5

_____ 31,718.1

32,858

Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Monthly - 2/24/2020 Open: 32,400


R-Squared: 0.9787

Period: 41

Std.Dev: 2.18



V-Ratio : 1.27

Chg.: 0.69%

32,625

Jul Oct 2020

BBCA.JK - Volume = 328,501,120.00 328,501,120


_____ 33,279.4

_____ 32,217.0

32,725

Bank Central Asi [ BBCA.JK ] - Weekly - 3/1/2020 Open: 32,825 High:


R-Squared: 0.8903

Period: 55

Std.Dev: 1.60



V-Ratio : 1.09

Chg.: -1.36%

32,625

Feb Mar

BBCA.JK - Volume = 16,982,000.00

16,982,000

25 Februari 2020

10

Embun Pagi


Indofood CBP Sukses Makmur (ICBP) –Weekly , Buy on Weakness

Harga akan coba naik dan mendekati normal lower band pada uptrend

channel.

Secara umum harga saham ini masih berada diluar pola uptrend channel pada pergerakkan

weekly dimana trend yang terbentuk saat ini masih relatif bagus (r-squared = 0.7939)

selama 100 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.26 std.deviasi dari

center line. Harga keluar dari pergerakan normal sekitar 20.61% (sekitar 20 bar chart ).

Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +2.36 % /-2.59 % atau

+260.19 rupiah / -285.55 rupiah rata-rata pergerakan normal positif / negatif, selama

periode analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat pada Figure 12.

Summary

Item Data Item Data

Close (Feb 21, 2020) 11,025(+0.68%) Trading range 10,675 – 11,225


β (beta) 0.94 - Daily 11,150

Corelation 0.86 - Weekly 11,225

Period 0.77 - Monthly 11,775

r-squared 0.7939 Stop loss 10,525

Volatility (+/-, %) +2.36/-2.59

Volatility (+/-, Rp.) +260.19/ 285.55


Figure 12. Weekly – Uptrend

x` x` ,


,,


_____ 11,225.2

_____ 10,682.2


INDOFOOD CBP SUK [ ICBP.JK ] - Weekly - 3/1/2020 Open: 10,750 High: 11,125 Low: 10,750 Close: 11,025 Vol. 2,871,700


R-Squared: 0.7939

Period: 100

Std.Dev: 1.26



V-Ratio : 0.91

Chg.: 0.68%

11,025

10,836.2

10,537.4

11,150.7

11,852.7

11,852.7

12,554.6

13,167.9

Mar 29Apr May 31Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2019 Feb Mar Apr 18 May Jun Jul Aug Sep Oct Nov Dec 2020 Feb Mar

ICBP.JK - Volume = 2,871,700.00, MA(Volume,6) = 23,779,200.00

2,871,700

23,779,200

25 Februari 2020

11

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat namun relatiif

terbatas.

Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi indikator MFI, indikator W%R optimized

dan indikator Stochastic%D optimized masih cenderung bergerak turun.. Weekly

support di 10,675 sementara itu weekly resistance di 11,225. Cut loss level di

10,525.

Figure 13 .Weekly, MFI optimized, W%R optimized & Stochastic%D Optimized

,


C r e a t e d w i t h A m i B r o k e r - a d v a n c e d c h a r t i n g a n d t e c h n i c a l a n a l y s i s s o f t wa r e . h t t p : / / www. a m i b r o k e r . c o m

IC B P .J K - MFI Smoothed = 37.88

37.8757

ICBP.JK - Will%R Smoothed = -66.77

-66.7743

ICBP.JK - Stochastic %D = 35.83, MA = 46.46

35.8333

46.4607

_____ 11,225.2

_____ 10,682.2

Tasrul Optimization Trading System - ©2010 Tasrul Optimization Trading System - ©2010

INDOFOOD CBP SUK [ ICBP.JK ] - Weekly - 3/1/2020 Open: 10,750 High: 11,125 Low: 10,750 Close: 11,025 Vol. 2,871,700


R-Squared: 0.7939

Period: 100

Std.Dev: 1.26



V-Ratio : 0.91

Chg.: 0.68%

11,025

10,836.2

11,268

Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul Oct 2020

ICBP.JK - Volume = 2,871,700.00, Volume1 = 2,871,700.00, MA(Volume,6) = 23,779,200.00

2,871,700

2,871,700

23,779,200

25 Februari 2020

12

Embun Pagi


Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-

masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan

diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi kenaikkan

normal harga pada pergerakkan daily sekitar +1.05% saat ini di level +0.68%

Sementara itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +2.36% saat ini

harga di level +0.68%. Pada pergerakan monthly koreksi normal sekitar -5.32% saat ini

di -3.08%. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi masih terlihat namun mulai

terbatas. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk

masing-masing periode.

Figure 14. Daily : 10,825 – 11,150 Figure 15. Weekly : 10,675 – 11,225 Figure 16. Monthly :10,500 – 11,775

, x`

x` x` x

,





_____ 11,082.2

_____ 10,831.6

10,966.7

11,140.38

INDOFOOD CBP SUK [ ICBP.JK ] - Daily - 2/24/2020 Open: 10,750


R-Squared: 0.8080

Period: 465

Std.Dev: 1.30



V-Ratio : 0.86

Chg.: 0.68%

11,025

10 17 24

ICBP.JK - Volume = 2,871,700.00

2,871,700


_____ 11,225.2

_____ 10,682.2

10,966.7

INDOFOOD CBP SUK [ ICBP.JK ] - Weekly - 3/1/2020 Open: 10,750


R-Squared: 0.7939

Period: 100

Std.Dev: 1.26



V-Ratio : 0.91

Chg.: 0.68%

11,025

Feb Mar

ICBP.JK - Volume = 2,871,700.00

2,871,700


_____ 11,772.6

_____ 10,501.1

11,091.7

INDOFOOD CBP SUK [ ICBP.JK ] - Monthly - 2/24/2020 Open: 11,375


R-Squared: 0.9415

Period: 111

Std.Dev: 1.90



V-Ratio : 1.15

Chg.: -3.08%

11,025

Jul Oct 2020

ICBP.JK - Volume = 107,129,696.00

107,129,696

25 Februari 2020

13

Embun Pagi


Mitra Adiperkasa (MAPI) –Weekly , Buy on Weakness

Harga akan coba naik mendekati abnormal lower band pada uptrend

channel.

Secara umum harga saham ini berada diluar pola uptrend trend channel dimana trend

yang terbentuk saat ini masih relatif bagus (r-squared = 0.9373) selama 231

minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.87 std.deviasi dari

centerline. Harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar 6.278% (sekitar 14 bar

chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +4.12%/ -4.05%

atau +33.37 rupiah / -32.81 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif,

selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.

Summary

Item Data Item Data

Close (Feb 21, 2020) 810(+2.99%) Trading range 780 – 850


β (beta) 1.02 - Daily 825

Corelation 0.87 - Weekly 850

Period 231 - Monthly 935

r-squared 0.9373 Stop loss 770

Volatility (+/-, %) +4.12/ -4.05

Volatility (+/-, Rp.) +33.37/ -32.81


Figure 17. Weekly – Uptrend


,


_____ 850.3

_____ 783.6


Mitra Adiperkasa Tbk [ MAPI.JK ] - Weekly - 3/1/2020 Open: 835 High: 835 Low: 805 Close: 810 Vol. 19,472,600

Prev. Avg. Price: 816.7

R-Squared: 0.9373

Period: 231

Std.Dev: 1.87



V-Ratio : 1.02

Chg.: -2.99%

810

790.054

864.239

966.131

983.774

1,072.31

1,072.31

1,178.48

1,280.38

2016 Apr Jul Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr Jul Oct 2020

MAPI.JK - Volume = 19,472,600.00, MA(Volume,6) = 39,235,648.00

19,472,600

39,235,648

25 Februari 2020

14

Embun Pagi


Aliran dana keluar mulai terbatas dan volatilitas harga turun masih terlihat

namun mulai terbatas.

Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized ,indikator RSI

optimized s, indikator W%R optimized dan indikator Stochastic%D optimized sudah

berada di oversold area. Perkiraan weekly support di 780 dan weekly resistance di

850.Cut loss level di 770.

Figure 18. Weekly ,MFI optimized ,W%R optimized & Stochastic%D optimized

XXXXXXXXXXXXX XX,



MAPI.JK - MFI Smoothed = 0.92

0.919506

MAPI.JK - Will%R Smoothed = -90.03

-90.0283

MAPI.JK - Stochastic %D = 24.46, MA = 37.85

24.4604

37.8507

_____ 850.3_____ 783.6


Mitra Adiperkasa Tbk [ MAPI.JK ] - Weekly - 3/1/2020 Open: 835 High: 835 Low: 805 Close: 810 Vol. 19,472,600


R-Squared: 0.9373

Period: 231

Std.Dev: 1.87



V-Ratio : 1.02

Chg.: -2.99%

810

790.054

966.677

983.774

2014 2015 2016 2017 2018 2019 2020

MAPI.JK - Volume = 19,472,600.00

19,472,600

25 Februari 2020

15

Embun Pagi


Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan

diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi

koreksi harga pada pergerakkan daily sekitar -2.74%, saat ini di level -2.99.%. Pada

pergerakkan weekly potensi koreksi normal sekitar +4.05%, saat ini di level -2.99%.

Sementara pergerakkan monthly saat ini level -15.63% sementara koreksi normal di -

7.89%. Dengan demikian potensi koreksi mulai terbatas. Pada Figure 19,20 dan 21

terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing periode.

Figure 19. Daily : 795 – 825 Figure 20. Weekly : 780 – 850 Figure 21. Monthly : 790 – 935

,

x` x,




Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin

sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.


_____ 826.2

_____ 794.3

816.7

Mitra Adiperkasa Tbk [ MAPI.JK ] - Daily - 2/24/2020 Open: 835 High:


R-Squared: 0.9538

Period: 32

Std.Dev: 2.00



V-Ratio : 0.43

Chg.: -2.99%

810

17 24

MAPI.JK - Volume = 19,472,600.00 19,472,600


_____ 850.0

_____ 783.6

816.7

Mitra Adiperkasa Tbk [ MAPI.JK ] - Weekly - 3/1/2020 Open: 835


R-Squared: 0.9373

Period: 231

Std.Dev: 1.87



V-Ratio : 1.01

Chg.: -2.99%

810

Feb Mar

MAPI.JK - Volume = 19,472,600.00

19,472,600


_____ 935.5

_____ 790.6

858.3

Mitra Adiperkasa Tbk [ MAPI.JK ] - Monthly - 2/24/2020 Open: 960


R-Squared: 0.9241

Period: 55

Std.Dev: 1.78



V-Ratio : 1.14

Chg.: -15.63%

810

Jul Oct 2020

MAPI.JK - Volume = 174,678,816.00

174,678,816

25 Februari 2020

16

Embun Pagi


Chart 22. JCI Vs. USD/IDR Chart 23. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Note: Relative to MSCI EM Index


Chart 24. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 25. Energy price

V

Note: The latest figure for India are Feb 20

th, 2020

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Chart 26. Non-ferrous metal price Chart 27. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

13,500

13,600

13,700

13,800

13,900

14,000

14,100

14,200

5,750

5,850

5,950

6,050

6,150

6,250

6,350

6,450

11/25 12/23 1/20 2/17

(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)

-1.3 -1.0

-7.0

-11.0

1.4

2.7

-1.3

-10.7 -12

-8

-4

0

4

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative(%, %p)

-611

-834

-36 -53 -17

117

-875

-1,658

-88 -216

-35

256

-2,000

-1,500

-1,000

-500

0

500

Korea Taiwan Indonesia ThailandPhilippines India

1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)

80

90

100

110

6/27 7/25 8/22 9/19

CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)

80

90

100

110

120

130

11/25 12/23 1/20 2/17

CPO WTI Coal(D-3M=100)

80

90

100

110

11/19 12/19 01/20 02/20

(D-3M=100) Copper Nickel Tin

95

100

105

110

115

11/19 12/19 01/20 02/20

(D-3M=100) Silver Gold Platinum

25 Februari 2020

17

Embun Pagi


Table. Key valuation metrics

Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19

Jakarta Composite Index JCI 5,807 6,741,474 -1.3 -1.0 -7.0 -11.0 13.8 12.5 1.9 1.8 16.9 -8.5

FINANCIALS

Bank Central Asia BBCA 32,625 804,370 -1.4 -2.9 -4.2 18.9 28.8 28.0 4.7 4.6 17.5 17.7

Bank Mandiri Persero BMRI 7,775 362,833 -1.6 -1.0 -1.9 7.2 13.0 13.3 1.8 1.9 14.2 14.4

Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 4,490 553,823 -0.4 0.4 -5.3 13.4 15.6 15.9 2.6 2.7 17.7 18.1

Bank Negara Indonesia Persero BBNI 7,575 141,264 -2.6 -0.7 -1.6 -13.9 9.5 9.1 1.2 1.2 13.3 13.8

Bank Tabungan Negara Persero BBTN 1,820 19,274 -2.7 1.4 -12.1 -28.1 10.4 8.9 0.9 0.8 9.4 9.7

CONSUMER

HM Sampoerna HMSP 1,905 221,586 -0.8 -3.1 -11.8 -49.2 15.4 16.6 6.2 6.1 39.7 37.2

Gudang Garam GGRM 55,250 106,306 -1.3 0.6 -5.2 -33.0 10.7 11.7 2.1 2.0 20.5 17.3

Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 11,025 128,573 0.7 1.6 -5.8 7.6 25.4 23.3 5.3 4.7 21.4 20.9

Indofood Sukses Makmur INDF 7,200 63,219 0.0 0.7 -12.2 -5.3 13.5 12.0 1.7 1.6 12.2 12.8

Kalbe Farma KLBF 1,355 63,516 -0.7 -2.5 -12.0 -10.0 24.3 22.5 4.0 3.6 16.8 16.3

Unilever Indonesia UNVR 7,225 275,634 -3.7 -2.4 -11.6 -26.0 43.3 37.0 60.7 45.4 116.7 103.3

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 10,575 20,354 -2.3 -5.6 -12.4 -20.5 44.5 16.5 1.1 1.0 2.8 5.9

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,060 7,232 -5.4 -9.0 -12.8 -22.1 45.6 15.0 0.9 0.8 1.8 4.9

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 785 7,477 -1.3 -1.3 -3.1 -30.5 34.9 14.4 1.8 1.9 8.6 15.6

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 2,520 26,934 -3.1 -4.9 -21.0 -2.7 47.0 41.1 1.8 1.4 3.8 3.4

Jasa Marga JSMR 4,960 35,999 -0.8 2.1 -2.3 1.0 17.5 17.4 1.9 1.7 10.8 9.8

Perusahaan Gas Negara PGAS 1,480 35,877 -3.0 -1.0 -21.3 -43.3 10.7 9.7 0.9 0.9 8.6 9.4

Tower Bersama Infrastructure TBIG 1,180 26,735 1.7 -1.7 -1.3 38.8 30.1 26.9 6.9 6.7 24.6 25.9

Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,640 360,586 -1.4 0.8 -7.1 -5.6 17.4 15.6 3.4 3.2 19.7 20.9

Soechi Lines SOCI 124 875 -8.1 -3.9 -23.5 -23.5 N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Garuda Indonesia GIAA 302 7,818 -5.0 -11.2 -26.7 -38.1 10.1 N/A 1.2 1.2 13.1 -11.3

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 11,250 66,730 -3.0 -2.8 -13.3 -13.1 32.9 21.2 2.1 1.9 6.4 9.4

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 6,450 105,767 -1.9 -1.9 -10.1 -9.8 30.8 25.4 5.0 4.4 16.7 17.5

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 15,900 58,532 -4.1 -5.4 -15.5 -19.5 35.2 27.8 2.5 2.4 7.1 8.9

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,525 17,883 -1.9 0.7 -3.8 -34.5 11.5 9.3 1.7 1.5 14.4 16.2

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 10,650 12,034 0.7 1.4 -9.0 -53.5 6.9 6.5 1.0 1.0 13.9 14.9

Adaro Energy ADRO 1,285 41,102 -1.9 -2.7 -6.9 -8.5 6.6 7.1 0.8 0.7 11.1 9.3

Aneka Tambang ANTM 685 16,461 -2.1 0.7 -12.7 -36.9 17.7 13.1 0.8 0.8 4.5 4.9

Vale Indonesia INCO 3,010 29,908 -1.6 -2.6 -9.1 -21.6 45.1 43.4 1.2 1.1 3.3 2.7

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 2,350 27,074 -2.5 0.4 -0.8 -43.1 6.4 7.4 1.5 1.4 24.0 20.2

TRADE

United Tractors UNTR 17,900 66,769 -1.8 -2.5 -11.4 -34.3 6.1 6.3 1.1 1.0 18.6 16.4

AKR Corporindo AKRA 2,990 12,004 -2.0 -2.6 -14.3 -47.3 14.5 13.4 1.4 1.3 9.9 10.1

Global Mediacom BMTR 316 4,846 -6.0 -5.4 -9.2 -24.8 2.2 2.1 0.4 0.3 19.6 18.8

Matahari Department Store LPPF 3,300 9,256 -4.9 -3.5 -11.1 -44.8 6.4 6.3 4.2 3.3 72.7 56.8

Media Nusantara Citra MNCN 1,355 19,344 -5.9 -10.0 -19.8 43.4 9.0 7.9 1.6 1.4 18.8 18.6

Matahari Putra Prima MPPA 111 836 -3.5 0.0 -14.6 -71.5 N/A N/A N/A N/A N/A N/A

Surya Citra Media SCMA 1,205 17,803 -3.6 -10.7 -22.0 -30.7 13.6 11.9 3.5 3.1 26.4 27.3

Siloam International Hospital SILO 6,825 11,096 0.0 -1.1 1.1 87.5 227.8 130.5 1.8 1.6 0.8 1.3

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,085 20,883 -1.4 -0.9 -8.4 -18.1 8.3 10.2 0.7 0.7 9.0 7.0

Adhi Karya ADHI 885 3,151 -5.9 -5.9 -18.4 -41.8 4.6 4.0 0.5 0.4 10.5 10.4

Alam Sutera Relaty ASRI 173 3,399 -1.1 -0.6 -18.4 -46.9 5.9 5.1 0.3 0.3 4.9 5.6

Ciputra Development CTRA 940 17,447 -3.1 1.1 -5.1 8.7 18.7 16.9 1.2 1.1 6.1 6.2

Lippo Karawaci LPKR 232 16,448 0.0 -2.5 -1.7 4.4 N/A 22.8 0.6 0.6 -3.4 2.0

Pembangunan Perumahan PTPP 1,335 8,277 -5.3 -4.6 -10.7 -34.6 6.9 5.7 0.6 0.6 8.6 9.9

Pakuwon Jati PWON 540 26,006 -6.1 -6.1 -5.3 -13.6 9.8 9.9 1.7 1.6 18.9 14.3

Summarecon Agung SMRA 880 12,696 -1.7 -0.6 -5.9 -8.8 25.9 22.8 1.8 1.6 6.4 7.7

Wijaya Karya WIKA 1,970 17,671 -2.0 -1.5 0.5 11.6 8.5 8.0 1.1 1.0 13.3 12.8

Waskita Karya WSKT 1,075 14,592 -6.5 -4.9 -17.9 -42.2 5.9 6.1 0.7 0.6 11.5 10.4

MISCELLANEOUS

Astra International ASII 6,100 246,950 -1.6 0.0 -12.5 -20.3 11.6 10.7 1.7 1.6 14.6 14.6


*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

25 Februari 2020

18

Embun Pagi


Sector performance Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap

(IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,251.2 -1.8 SHID IJ 4620 5,171 24.86

Mining 1,432.2 -0.8

STTP IJ 10100 13,231 12.22

Basic-Industry 851.6 -1.1 TURI IJ 1160 6,473 11.54

Miscellaneous Industry 1,074.5 -1.6 PSAB IJ 276 7,303 5.34

Consumer Goods 1,884.0 -1.5 EMTK IJ 5475 30,891 5.29

Property & Construction 444.2 -1.5

TPIA IJ 9500 169,418 4.97

Infrastructure 1,006.6 -1.5 CMNP IJ 1835 6,644 4.86

Finance 1,321.3 -1.3 AMRT IJ 820 34,050 2.50

Trade 688.8 -0.9 MSKY IJ 1295 12,914 2.37

Composite 5,807.1 -1.3 TBIG IJ 1180 26,735 1.7

Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close

TPIA IJ 5.0 9,500 BBCA IJ -1.4 32,625

EMTK IJ 5.3 5,475 UNVR IJ -3.7 7,225

STTP IJ 12.2 10,100 BMRI IJ -1.6 7,775

SHID IJ 24.9 4,620 TLKM IJ -1.4 3,640

ICBP IJ 0.7 11,025 BRPT IJ -4.3 1,110

Source: Bloomberg

Economic Calendar

Time Currency Detail Forecast Previous

1:30am GBP MPC Member Haldane Speaks

3:00am USD FOMC Member Mester Speaks

6:50am JPY SPPI y/y 2.1% 2.1%

2:00pm EUR German Final GDP q/q 0.0% 0.0%

Tentative GBP 10-y Bond Auction 0.50|2.3

6:00pm GBP CBI Realized Sales 4 0

8:30pm CAD Corporate Profits q/q 0.4%

9:00pm USD HPI m/m 0.4% 0.2%

9:00pm USD S&P/CS Composite-20 HPI y/y 2.8% 2.6%

9:45pm USD FOMC Member Kaplan Speaks

10:00pm USD CB Consumer Confidence 132.6 131.6

10:00pm USD Richmond Manufacturing Index 10 20

Note: Time is based on Indonesian local time

Source: Forex Factory

Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having

professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable.

No warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute

our judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated

companies and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or

liability as to, or in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in

this report or any other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability

(express or implied) of MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without

limitation for any claims, proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a

results of acting in reliance upon the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees

or agents accepts liability for any errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any

inaccuracy therein or omission there from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,

make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or

solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been

provided to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.

25 Februari 2020 - hots.miraeasset.co.id

Documents

Transcript of 25 Februari 2020 - hots.miraeasset.co.id