24 Şubat 2012

SABANCI HOLDİNG

Yıllık Paylaşım Toplantısı

Gündem

•Ekonomik Görünüm

•Sabancı Holding Değerlendirmesi

Geçen yıla damgasını vuran başlıklar:o Avrupa’daki yüksek kamu borçluluğu, bankacılık sisteminin sermaye yeterliliği sorunları

o AMB’nın likidite önlemleri

o Avrupa ülkeleri mali birlik adımları attılar

o Japonya’daki deprem/tusinami felaketi

o Ortadoğu’da Sosyo-Politik Gerginlikler

Büyümenin yavaşladığı, istikrasızlığın arttığı bu ortamdan Türkiye ekonomisi

2011 yılında sınırlı ölçüde etkilendi.

Mali disiplin, Merkez Bankası’nın uyguladığı para politikası, iç ve dış kredilerdeki

büyüme ve canlı iç talep sayesinde yüksek büyüme sürdü.

2011 son çeyrek enflansyon yükseldi, Para politikasında değişiklik yapıldı

2012 yılı başında Avrupa’da alınan önlemlerle likidite arttı, global risk iştahı

iyileşti, Merkez Bankası’nın da müdahaleleriyle TL’de değer kaybı geriledi.

Dünya ekonomisi 2011 yılını Avrupa’nın yüksek kamu borcu endişeleri ile kapattı

Dünya 2011’de yavaşladı; 2012 de en önemli risk büyümenin düşmesi

Kaynak : IMF ( World Economic Outlook )

Dünya

GSYİH, reel büyüme,%

Gelişmiş Ülkeler

GSYİH, reel büyüme,%

Gelişmekte Olan Ülkeler

GSYİH, reel büyüme,%

Gelişmekte olan ekonomilerde de büyüme yavaşlayabilir

Euro Bölgesinde büyüme beklemiyoruz fakat ABD iyi gidiyor

Avrupa’da sıkı bütçe disiplini uygulanması zorunlu, aksi takdirde kamu borçları

sürdürülemez

Özellikle gelişmiş ülkelerde gevşek para politikaları sürecek

Likidite önlemleri Euro Bölgesi borç krizini erteledi, mali disiplin çok önemli

Gelişmiş ülke ve bankaların kredi notlarında yeni indirimler yaşanabilir,

Bol likidite borsalarda dönemsel artışlara sebep olabilir, trendi büyüme beklentileri

belirleyecek

Gelişmekte olan ülkelerin talepleri emtia fiyatlarında yükselme baskısı yaratacak,

Ortadoğu’daki gerginlikler petrol fiyatlarının düşmesini engelleyecek

2012 Makro Görünüm : Dünya

Yüzde 8 büyüme maalesef sürdürülebilir değil

İç talep son iki yıldaki kadar kuvvetli olmayacak

İhracat ilk yarıda zayıf dış talepten etkilenebilir

Kredi büyümesi yavaşlayacak

Sıkı mali politika devam edecek. Başarılı bütçe yönetiminin süreceğini

öngörüyoruz

Büyümede yavaşlama ile cari açık gerileyecek

TL bu sene, %4 büyüme öngörüsü, azalan cari açık ve yeterli likiditenin

sağlanabileceği varsayımlarıyla, daha istikrarlı seyredecek

2012 Makro Görünüm : Türkiye

Kaynak : Sabancı Holding

Türkiye 2012 yılı beklentileri

2011

Reel Büyüme,%

TÜFE,% yıl sonu

USD/YTL, yıl sonu

EUR/USD paritesi

Bütçe açığı/GSMH,%

Bono Faizi, yıl sonu,%

Cari Denge/GSMH,%

2012t

8,7 4,0

10,45 7,0

1,889 1,80

1,294 1,325

(1,4) (2,0)

11,1 9,5

(9,9) (8,5)

Gündem

•Ekonomik Görünüm

•Sabancı Holding Değerlendirmesi

Konsolide net satışlarımız 22.9 milyar TL (+% 17 vs. 2010)

Konsolide faaliyet karımız (FAVÖK) 4.3 milyar TL

Banka dışı FAVÖK 1.1 milyar TL (+%70 vs. 2010)

Yatırımlarımız 1.45 milyar USD ile geçen senenin %29 üzerinde

Özkaynaklarımız 14 milyar TL

12 halka açık şirket - IMKB piyasa değerinin 12%’si

Net Aktif Değerimiz 13.0 milyar USD 1

Sabancı Holding için 2011 büyüme, karlılık ve yatırım yılı oldu

Figürler 2011 beklenti sonuçlarımızı yansıtmaktadır (1) Şubat 2012 Kaynak : Sabancı Holding, IMKB

2011 Yılında Önemli Gelişmeler - I

EnerjiEnerji

Hacınınoğlu, Menge hidroelektrik ve Çanakkale rüzgar santralleri

işletmeye alındı

Kurulu gücümüz 1,653MW, portföy büyüklüğümüz 5,000 MW’ın üzerine

çıktı.

Portföyümüzde 2,358 MW yenilenebilir enerji kapasitemiz oldu.

Yerli enerji kaynaklarını geliştirmeye verdiğimiz önem çerçevesinde kömür,

hidrolik ve rüzgar enerjisine dayalı 8 yeni santralin inşaatına başladık.

II. faz yatırımlarımız için 700 milyon Euro’luk finansman paketi imzaladık.

7 ilde 6.6 milyonu aşkın kişiye elektrik hizmeti sunan Başkent Elektrik

Dağıtım A.Ş.’nin Enerjisa marka dönüşüm sürecini tamamladık.

Elektrik değer zincirinde dikey entegrasyon ve optimizasyona dayalı stratejimiz

kapsamında elektrik üretim, toptan satış ve ticaret ve dağıtım şirketlerimizin

sahibi olan Enerjisa Enerji A.Ş. çatı şirketimizi kurduk.

Devreye alınan üretim santralleri ve operasyon verimlilik artışları sayesinde

Enerji grubu 2011 satışları %28, FAVÖK’ü %152 arttı.

2011 Yılında Önemli Gelişmeler - II

BankaBanka

Türkiye’de verilebilecek en yüksek bireysel ve finansal güç notları

Global Banking & Finance Review: 2011 Yılı Türkiye’nin En İyi Bankası

Brand Finance: “Dünyanın En Değerli 500 Banka Markası - 2012” sıralamasında

“Türkiye’nin En Değerli Banka Markası”

o Akbank marka değeri: $1,582,000,000 1

o Uluslararası ilk500 listesinde 96. sırada

(1): Brand Finance

2011 Yılında Önemli Gelişmeler - III

Perakende Perakende & Sigorta & Sigorta

Hizmetleri Hizmetleri

CarrefourSA ve DiaSA ile organize gıda perakendeciliğinde 3. büyük grup.

Teknosa, 269 mağaza, 128 bin m2 satış alanı ve 1.7 milyar TL ciroya ulaştı.

Genel tüketici elektroniği pazarında %13, teknoloji marketleri arasında %43’e

ulaşan pazar payı ile lider.

Teknosa 2011’de sektör liderliğini ABD’li Best Buy’ın Türkiye’de faaliyet

gösteren iştirakini satın alarak perçinledi.

Perakende : 2011’de satışlarımız %17, FAVÖK %70 arttı.

Aksigorta Şubat 2011’de Avrupa'nın itibarlı sigorta şirketi Ageas ile eşit

ortaklık anlaşması imzaladı.

Sigorta: Ciromuz %21, FAVÖK %25 arttı.

2011 Yılında Önemli Gelişmeler - IV

Grup satışlarını %12, faaliyet karını (FAVÖK) %24 arttırdı.

Topluluğumuz için katma değer ve sinerji yaratacak, bizi bölgesel lider

hedefimize taşıyacak yurtiçi /yurtdışı satın alma alternatifleri

değerlendiriliyor.

Çimsa, Afyon Çimento Sanayi Türk A.Ş.'nin %51 hissesini 33 milyon

USD’na (57.5 milyon TL) satın aldı.

Sürdürülebilirliğe yönelik çalışmalarımıza önemli kaynak ayırmaktayız. 5 yıllık

dönem için Sabancı Çimento Grubu olarak 200 milyon dolara yatırım

hedefimiz var. 2011’de 72 milyon dolar yatırım gerçekleştirdik.

Akçansa sektörde ilk Sürdürülebilirlik raporunu (B seviye GRI onaylı)

yayınladı.

Enerji verimliliği ve sürdürülebilir büyüme stratejisine paralel olarak, Eylül

2011’de Akçansa Çanakkale Fabrikasında Türkiye’nin ilk atık ısı tesisini

devreye soktu. Bu tesis ile yılda 60 bin ton karbon emisyonunu önlenecek ve

105 milyon kwh enerji tasarrufu ile elektrik giderlerinde 30% tasarruf

sağlanacak.

Çimsa benzer hedefleri olan Mersin projesini devreye sokmaya hazırlanıyor.

ÇimentoÇimento

2011 Yılında Önemli Gelişmeler - V

SanayiSanayi

Tüm grup şirketlerinde yüksek kapasite kullanım oranları sağlandı. Fiyat - hammadde

maliyet dengesi başarıyla yönetildi. Müşteri odaklı büyüme stratejileri kapsamında ürün

gamları iyileştirildi.

Sanayi grubu 2011’de satışlarını %35, faaliyet karını (FAVÖK) %62 arttırdı.

Kordsa Global’in cirosu 1 milyar USD’a ulaştı. Verimlilikte Türkiye tesislerinde rekor kırdı.

İzmit Ar-Ge merkezi ile son dönemde 3 yeni ürünü ticarileştirdi.

Brisa, Bandag şirketini satın alarak iş modeline kaplama hizmetini ekledi.

Tüketicilere sunulan yenilikçi hizmetlerin son halkası lastik.com.tr web sayfası ile online

lastik satışına başladı.

Lassa markasıyla ihracatta ciroda %40, karlılıkta %100 artış gerçekleştirildi.

Temsa, yeni ürünü MD9’u Avrupa’da lanse etti. Şirket satışları 1.25 milyar TL’yi aşarak,

tarihinin en yüksek seviyesine ulaştı.

Sasa, Advansa BV’nin satış sürecini tamamladı. Hammadde fiyatlarını iyi yöneterek ve yüksek

kapasite kullanımı ile kendi net kar rekorunu kırdı.

Yünsa’da karlılıkta rekor artış sağlandı. Ar-Ge merkezinin işlev kazanması ve üst

segmentlere konumlandırma ile ileriye yönelik güçlü adımlar atıldı.

Olmuksa, satın alınan DS Smith şirketinin entegrasyonu ile ciro artışı ve coğrafi

yayılım sağladı.

Müşteri ve

pazar odaklı

olmak

Stratejik

yatırımlar

yapmak

Riskleri

doğru

yönetmek

Karlılık içinde büyümek

Verimlilik

artışı ve

maliyet

kontrolü

sağlamak

İnsan Kaynakları

İnovasyon

Teknoloji

2012 stratejilerimiz

“SA”

2011’de 3,000 civarında yeni istihdam yarattık

2012’de 3,000 adet daha yeni iş olanağı yaratmayı hedefliyoruz

En fazla işe alım yapılacak iş kollarımız perakende, finansal hizmetler, sanayi

ve enerji

Çalışanlarımızın %40’a yakını beyaz yakalı ve %55’i lisans ve üzeri seviyede

eğitimli

Kadınlar iş gücümüzün %34’ünü oluşturuyor. Finansal hizmetlerde iş gücünün

%55’i kadın

Beyaz yakalı kadın çalışanlarımızın lisans ve üzeri eğitim düzeyi %66

Topluluk şirketlerimizde insan kaynaklarını geliştirmek için kişi başı yılda ortalama

30 saat eğitim veriyoruz

162 üst düzey yöneticimize, onları gelecek rollere hazırlamak için, 8 aşamadan

oluşan Sabancı Liderlik Takımı (SALT) eğitimi veriyoruz

Topluluğumuzun 2012’de 60,000’nin üzerinde çalışanı olacak

“Sabancı” markası şirketlerimize güç katıyor

Bilinen Bilinen

Güven Güven Bizden Bizden

Kanıtlanmış Kanıtlanmış Samimi Samimi

Güçlü Güçlü

Süreklilik, devamlılık

Süreklilik, devamlılık

Zaman kazandıran

Zaman kazandıran Türkiye’ye

yatırım yapan

Türkiye’ye yatırım yapan

Sağlam Sağlam

Kaliteli Kaliteli

SA ortak markasının Topluluk markaları üzerinde yarattığı algı

Öncü ve lider Sabancı Holding şirketleri geniş bir müşteri kitlesine ulaşıyorlar

• 8 milyon + bireysel müşteri

• 926 şube, 3,695 ATM/ BTM

• Internet, cep ve telefon bankacılığı

• TNS Piar - Miriad Bankacılık Sektörü Araştırma Sonuçları -2011: Akbank “İlk Akla Gelen Banka”

• 72 ilde 269 mağaza

• Türkiye’nin %93’ünü kapsayan hizmet ağı

• 85 milyon ziyaretçi

• Her 2 saniyede bir ürün satışı

• İlk akla gelen teknoloji ürünleri satış noktası

• Facebook’ta 450 bin, Twitter’da 16 bin takipçi

• Başkent bölgesinde 6.6 milyon müşteri

• % 55 ile marka bilinirliği en çok tanınan özel enerji şirketi

• 532 lastik satış noktası

• 600 bin + müşteriye Bridgestone ve Lassa lastik satışı

• Tüketicilerine ilk yol yardımı hizmetini sunan lastik firması

• Lastik.com.tr - mobil lastik hizmeti sağlayan ilk ve tek web sitesi

• Geçen sene bilinirliğini en çok arttıran lastik markası - Bridgestone

• Kategorisinde tüketicinin en samimi bulduğu marka Lassa

• 2.2 milyon poliçe

• Ayda ortalama 22 bin hasar bildirisi

• 1,511 Acente; 899 Banka Şubesi

• “Akla İlk Gelen” ve sektörün “En Prestij ve Statü Sahibi” sigorta şirketi

• 1,358 mağaza, 601 bin m2 satış alanı

• Yılda ~200 milyon müşteri

• 286,500 HiltonSA misafiri

• 350 bin üzerinde BES katılımcısı

• Ayda ortalama ~3,600 yeni katılımcı

• Call Center’dan ayda 264 bin müşteri çağrısı

Kaynak: Bağımsız Araştırma Şirketleri: Brand Equity, TNS 2010, Synovate 4Q11, IPSOS 2011, TNS PR Miriad Bankacılık Sektörü Araştırması

Konsolide satışlarımızı %20 arttırmayı planlıyoruz

19.6

22.9

27.6

18.6

Sabancı Topluluğu Şirketleri – Konsolide Net Satışlar (Milyar TL)Sabancı Topluluğu Şirketleri – Konsolide Net Satışlar (Milyar TL)

%5%5

%17%17

%20%20

Kaynak: Sabancı Holding, Finans

Sabancı Holding özkaynaklarının 15 milyar TL’nin üzerine yükselmesi bekleniyor

13.1

14.0

15.6

10.9

Sabancı Topluluğu Şirketleri – Özkaynak (Milyar TL)Sabancı Topluluğu Şirketleri – Özkaynak (Milyar TL)

Sabancı Holding’in ana ortaklığa ait konsolide özkaynak rakamlarıdırKaynak: Sabancı Holding, Finans

%20,

%20,

%8%8

%11%11

Ülkemizin büyümesine katkı sağlayacak yatırımlarımızı kararlılıkla sürdürüyoruz

1.13

1.45

1.97

1.08

Sabancı Topluluğu Şirketleri – Yatırımlar (Milyar USD)Sabancı Topluluğu Şirketleri – Yatırımlar (Milyar USD)

%4%4

%29%29

%36%36$1.33 milyar

Kaynak: Sabancı Holding, Finans

Önümüzdeki dönemde halka açık şirketlerimize yenileri katılacak…

Halka Arz Takvimi

2012

2013

2014

2015

Hedefimiz net varlık değerimizi önümüzdeki 5 yılda USD 25 milyara yükseltmek

Sabancı Holding Net Varlık Değeri Gelişimi - Milyar USD Sabancı Holding Net Varlık Değeri Gelişimi - Milyar USD

Not: Net Varlık Değeri hesaplamasında halka açık firmalarımız için belirtilen tarihilerdeki piyasa değerleri baz alınmıştır. Halka açık olmayan firmalarımız için ilgili tarihlerde yayınlanan Sabancı Holding analist raporlarındaki Net Varlık Değerleri baz alınmıştır. Kaynak: Sabancı Holding - Finans

$5.7

$25.0

CAGR %14CAGR %14

CAGR

%18CAGR

%18

Teşekkür Ederiz