21 Mei, 2019 Ciputra Development Tbk (CTRA, anggota indeks Kompas100) optimistis pasar properti...

To subscribe to our Daily Focus, please contact us at [email protected]

Mirae Asset Sekuritas Indonesia

21 Mei, 2019

Market Index

Last Trade Chg (%) MoM YoY

JCI 5,907.1 1.4 -10.5 1.6

MSCI Indonesia 22.7 1.5 -16.2 -4.6

MSCI EM 994.1 -0.2 -8.8 -12.3

HANG SENG 27,787.6 -0.6 -6.7 -10.5

KOSPI 2,055.7 0.7 -7.2 -16.6

FTSE 7,310.9 -1 -1.5 -6.5

DJIA 25,679.9 -0.3 -3.0 3.0

NASDAQ 7,702.4 -1.5 -2.3 5.7

Valuation

2018F P/E (x) P/B (x) ROE (%)

JCI 14.3 2.1 17.5

Key Rates

Last Trade Chg (bps) MoM YoY

BI 7-Day RR 6.00 0 25 -100

3yr 7.41 1 39 31

10yr 8.09 4 51 61

FX


USD/IDR 14,455.0 0.0 2.6 1.8

USD/KRW 1,194.1 -0.1 4.6 10.0

USD/JPY 110.1 0.0 -1.7 -0.9

USD/CNY 6.9 0.5 3.1 8.4

Commodities


WTI 63.1 0.5 -1.4 20.4

Gold 1,277.8 0.0 0.2 -1.1

Coal 83.9 -0.3 -0.7 -19.6

Palm Oil 2,049.0 -0.6 -3.8 -15.3

Rubber 146.3 1.4 1.1 4.5

Nickel 12,975.0 8.0 2.4 -12.0

Copper 6,029.0 -0.4 -6.9 -12.4

Tin 19,450.0 -0.3 -3.8 -6.2

JCI Index VS MSCI Emerging Markets

Market commentary

Hariyanto Wijaya CFA, CPA (Aust), CMT ([email protected])

IHSG ditutup lebih tinggi pada hari Senin didukung oleh rebound teknikal sebagaimana asing tetap booking net sell IDR642,8milyar. Kami perkirakan IHSG akan trade mixed to higher hari ini di balik sentimen positif karena KPU telah memutuskan Jokowi terpilih kembali sebagai Presiden. Perihal apakah Pak Prabowo akan menerima keputusan KPU atau tidak, ini akan menentukan stabilitas politik minggu ini.

Indeks AS ditutup lebih rendah pada hari Senin, dipimpin oleh penurunan di teknologi karena perusahaan AS mulai memotong pasokan dari Huawei menyusul larangan Presiden Trump pada perusahaan teknologi Cina. Google menunda bisnis dengan Huawei menambahkan kepercayaan terhadap kekhawatiran bahwa perusahaan AS lainnya akan mengikuti, dimana hal ini akan memperdalam perselisihan perdagangan antara AS dan Cina. Crude oil prices naik tipis pada hari Selasa di tengah tanda-tanda bahwa OPEC akan terus membatasi pasokan tahun ini dan karena ketegangan antara AS dan Iran.

Weekly commodity alerts: Black gold week

Andy Wibowo Gunawan ([email protected])

Di antara komoditas pada radar mingguan kami, kami memperkirakan minyak akan terus menguat minggu ini, dibandingkan minggu sebelumnya. Kami percaya bahwa harga minyak WTI akan lebih tinggi di belakang perkiraan permintaan minyak AS yang lebih tinggi dan jumlah hitungan rig AS saat ini. Sementara itu, kami kurang optimis bahwa sisa komoditas kami di bawah cakupan kami bisa lebih baik minggu ini, vs minggu sebelumnya. Oleh karena itu, kami merekomendasikan investor untuk bermain di saham terkait minyak.

Energy: Going stronger

Dengan perkiraan permintaan minyak AS yang lebih tinggi dan jumlah hitungan rig minyak AS saat ini, kami optimis bahwa harga minyak WTI akan menguat minggu ini. Sementara itu, kami memprediksikan bahwa harga batubara global akan diperdagangkan mix untuk minggu ini.

Basic metal: Trading on muted mix

Kami memperkirakan bahwa harga nikel global akan diperdagangkan dengan campuran teredam karena: (1) perkiraan inventaris nikel LME yang lebih rendah; dan, (2) indikasi tidak ada kesepakatan dalam pembicaraan perdagangan AS-Cina setelah AS menyatakan niat untuk menaikkan tarif impor baja dari Kanada. Berdasarkan analisis permintaan dan penawaran, kami memperkirakan bahwa harga timah global akan diperdagangkan lebih rendah minggu ini.

Precious metal: In the same boat as basic metal

Kami kurang optimis dengan harga emas untuk minggu ini akan diperdagangkan menguat karena rencana The Fed yang tidak akan menaikkan suku bunganya sampai akhir tahun ini.

Agriculture

Dengan tingginya persediaan CPO di Malaysia yang mencapai 2,7 juta ton, kami kurang optimis apabila harga CPO akan diperdagangkan menguat minggu ini meskipun angka ekspor CPO di bulan April mengalami peningkatan.

550

800

1,050

1,300

1,550

4,000

5,000

6,000

7,000

01/16 07/16 01/1707/17 01/1807/18 01/19

JCI MSCI EM (pt) (pt)

21 Mei, 2019

2

Embun Pagi


Mirae Asset Sekuritas Indonesia cartoon

21 Mei, 2019

3

Embun Pagi


Local flashes

CTRA: Ciputra Development (CTRA) targetkan porsi pendapatan berulang mencapai 22%.

PT Ciputra Development Tbk (CTRA, anggota indeks Kompas100) optimistis pasar properti

tahun ini lebih baik. Harun Hajadi, Direktur Ciputra Development menjelaskan siklus

downturn pasar properti di Indonesia sudah berlangsung sejak 2014 semester II. "Jadi

sebenanarnya 2019 ini berpotensi untuk membaik," Pihaknya pun optimis dengan target

tersebut dengan adanya produk-produk baru yang diluncurkan. Selain itu, pihaknya juga

sedang mengembangkan Mall Ciputra di Citraland Surabaya yang mana akan mendorong

kinerja perseroan melalui pendapatan berulang. Dari sana pihaknya membidik kontribusi

pendapatan berulang hingga double digit. "Targetnya 21%-22% sama dengan realisasi tahun

lalu," (Kontan)

BIPI: Astrindo Nusantara (BIPI) geber sembilan proyek infrastruktur energy. PT Astrindo

Nusantara Infrastruktur (BIPI) berencana melakukan right issue pada akhir Juli 2019 sebagai

salah satu sumber pendanaan sembilan proyek infrastruktur energi. CFO & Direktur

Keuangan BIPI Michael Wong bilang, kesembilan proyek tersebut tersebar di Sumatera dan

Kalimantan. Kesembilan proyek ini menurut Michael memiliki besaran investasi sekitar

US$ 2,5 miliar dan semuanya dalam tahap uju kelayakan (feasibility study). (Kontan)

MDKA: Merdeka Copper (MDKA) produksi 46.515 oz emas pada kuartal I-2019. PT Merdeka

Copper Gold Tbk membidik target produksi pada tahun ini berkisar 180.000 Oz hingga

200.000 Oz emas sepanjang 2019. “Produksi sampai kuartal I-2019 sejumlah 46.515 Oz emas,

63,977 Oz perak, dan 4.616 ton tembaga,” katanya, Senin (20/5). Memasuki kuartal kedua

tahun ini, emiten berkode saham MDKA ini fokus untuk mengoptimalkan operasional dan

eksplorasi tambang Tujuh Bukit. (Kontan)

MAPI: Mitra Adiperkasa (MAPI) bagi dividen, simak jadwalnya berikut. PT Mitra Adiperkasa

Tbk (MAPI) akan membagikan dividen Rp 10 per saham dari laba tahun buku 2018. Rencana

pembagian dividen ini telah mengantongi restu pemegang saham pada rapat umum

pemegang saham tahunan pada 16 Mei 2019 lalu. Dividend payout ratio MAPI sebesar

22,73%. Berdasarkan pengumuman Kustodian Sentral Efek Indonesia (KSEI), berikut jadwal

pembagian dividen MAPI (Kontan):

Cum dividen di pasar reguler dan pasar negosiasi pada 24 Mei 2019.

Ex dividen di pasar reguler dan pasar negosiasi pada 27 Mei 2019

Cum dividen pasar tunai pada 28 Mei 2019

Recording date 28 Mei 2019

Ex dividen di pasar tunai pada 29 Mei 2019

Pembayaran dividen pada tanggal 19 Juni 2019.

TCID: Mandom meraih pendapatan Rp 722,28 miliar pada kuartal I-2019. Produsen

kosmetik dan personal care, PT Mandom International Tbk (TCID) terus menggenjot

kinerjanya di tahun 2019 ini. Setelah mengalami perlambatan pertumbuhan di tahun buku

2018 kemarin. Mengintip laporan keuangan kuartal-I 2019, pendapatan bersih perseroan

tercatat Rp 722,28 miliar atau naik 6,1% dibandingkan periode yang sama tahun lalu Rp

681,15 miliar. "Tahun ini mulai ada perbaikan walau progressnya masih lambat," ujar Alia

Dewi, Sekretaris Perusahaan TCID. (Kontan)

ASSA: Kembangkan bisnis, Adi Sarana Armada (ASSA) tidak bagi dividen. Dalam Rapat

Umum Pemegang Saham (RUPS) PT Adi Sarana Armada Tbk (ASSA) memutuskan untuk

tidak membagikan dividen dari laba tahun 2018. Padahal tahun lalu, perusahaan rental dan

transportasi kendaraan ini bagikan dividen. (Kontan)

21 Mei, 2019

4

Embun Pagi


Technical analysis

Tasrul +62-21-515-1140 [email protected]

Jakarta Composite Index (JCI) – Test Resistance at 5,954

IHSG coba bertahan diatas abnormal lower band pada pergerakan uptrend channel

pada pergerakkan minggguan.

IHSG saat ini berada diluar pola uptrend pada pergerakkan mingguan dimana korelasi

pergerakkan indeks ini masih relatif valid (r-squared = 0.8345) sejak 197 minggu terakhir

dimana bergerak normal dalam rentang +/- 1.39 std.deviasi dari centerline. Pergerakkan

IHSG bergerak di luar pergerakan normal sekitar 16.55% atau sekitar 32 bar chart. Rata-

rata volatilitas normal pergerakan IHSG secara harian saat ini antara +1.24% / - 1.34%

atau +73.25/ -79.15 point (rata-rata pergerakan normal positif / negatif selama periode

analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 1.

Summary

Item Data Item Data

Close (May 20, 2019) 5,907.12(+1.38%) Trading range 5,868 - 6,015

8Average index performance (%) 1.97 Target

Period 197 - Daily 5,954

r-squared 0.8345 - Weekly 6,015

Volatility (+/-, %) +1.24/ -1.34 - Monthly 6,262

Volatility (+/-, point) +73.25/ -79.15 Stop loss 5,745

Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Figure 1. Weekly , Long term trend – Uptrend

4 - 6,161 Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research

Created with AmiBroker - adv anced charting and technical analy sis sof tware. http://www.amibroker.com

_____ 5,940.9_____ 5,789.4

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Composite Index [ ^JKSE ] - Weekly - 5/26/2019 Open: 5,822 High: 5,930 Low: 5,767 Close: 5,907 Vol. 9,125,438,464

Prev. Avg. Price: 5,868.2

R-Squared: 0.8345

Period: 197

Std.Dev: 1.39

Volatility (+) : 0.0124

Volatility (-) : -0.0134

V-Ratio : 0.92

Chg.: 1.38%

5,907.12

5,851.06

5,767.4

5,745.43

6,222.23

6,590.06

6,590.06

6,957.9

7,412.73

2015 2016 2017 2018 2019

^JKSE - Volume = 9,125,438,464.00, MA(Volume,15) = 43,952,263,168.00

9,125,438,464

43,952,263,168

21 Mei, 2019

5

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas indeks turun semakin terbatas dan ada indikasi kuat

untuk konfirm bottom reversl.

Pada Figure 2, terlihat dari hasil optimalisasi terakhir pada periode weekly dimana

indikator MFI optimized dan indikator W%R optimized akan konfirm bottom reversal .

Weekly resistance terdekat di 6,015 dan support di 5,868.Cut loss level jika tembus di

5,745.

Figure 2. Weekly Trend – Uptrend, MFI optimized & W%R optimized

A


IHSG akan coba bertahan diatas level 5,868

Pada pergerakkan daily, rata-rata kenaikkan normal sekitar +0.40% saat ini di +1.38%

dan setelah terkoreksi selama lima hari berturut-turut. Sementara itu pada pergerakan

weekly kenaikkan normal rata-rata sekitar +1.24%, sementara saat ini di level +1.38%

setelh selama empat minggu terakhir terkoreksi. Pada pergerakan monthly saat ini di

level -8.49%, normal koreksi -3.23%. Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi

secara umum masih terlihat namun mulai terbatas dengan kecenderungan menguat

dalam pergerakkan daily-nya. Pada Figure 3,4 dan 5 terlihat perkiraan normal trading

range untuk masing-masig periode.


^JKSE - MFI Smoothed = 8.23

8.23262

^JKSE - Will%R Smoothed = -87.06

-87.0588

_____ 5,940.9_____ 5,789.4


Composite Index [ ^JKSE ] - Weekly - 5/26/2019 Open: 5,822 High: 5,930 Low: 5,767 Close: 5,907 Vol. 9,125,438,464


R-Squared: 0.8345

Period: 197

Std.Dev: 1.39



V-Ratio : 0.92

Chg.: 1.38%

5,907.12

5,893.24

5,745.43

6,209.65

6,408.38

2014 2015 2016 2017 2018 2019

^JKSE - Volume = 9,125,438,464.00, MA(Volume,15) = 43,952,263,168.00

9,125,438,464

43,952,263,168

21 Mei, 2019

6

Embun Pagi


Figure 3. Daily : 5,868 – 5,954 Figure 4. Weekly : 5,868 – 6,015 Figure 5. Monthly : 5,851 – 6,262

x

x x`





_____ 5,891.9

_____ 5,823.85,868.2

5,953.7

Composite Index [ ^JKSE ] - Daily - 5/20/2019


R-Squared: 0.7544

Period: 30

Std.Dev: 1.16



V-Ratio : 0.53

Chg.: 1.38%

5,907.12

6 13 20

^JKSE - Volume = 9,125,438,464.00

9,125,438,464


_____ 5,940.9

_____ 5,789.45,868.2

6,014.6

Composite Index [ ^JKSE ] - Weekly - 5/26/2019


R-Squared: 0.8345

Period: 197

Std.Dev: 1.39



V-Ratio : 0.92

Chg.: 1.38%

5,907.12

Apr May

^JKSE - Volume = 9,125,438,464.00

9,125,438,464


_____ 6,261.8

_____ 5,851.2

6,046.8

Composite Index [ ^JKSE ] - Monthly - 5/20/2019


R-Squared: 0.8924

Period: 121

Std.Dev: 1.61



V-Ratio : 1.10

Chg.: -8.49%

5,907.12

Jul Oct 2019

^JKSE - Volume = 121,219,899,392.00

121,219,899,392

21 Mei, 2019

7

Embun Pagi


Stocks on our focus list

Bank Rakyat Indonesia (BBRI) – Weekly , Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini masih berada di luar pola uptrend channel periode

weekly dimana korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.836)

selama 49 minggu terakhir yang bergerak normal dalam rentang +/- 1.40 std.deviasi

dari center line. Pergerakkan harga keluar dari pergerakan normal sekitar +16.42%

(sekitar 8 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara

+2.88 %/-2.97% atau +108.00 rupiah/ -111.38 rupiah (rata-rata pergerakan normal

positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 7.

Summary

Item Data Item Data

Close (May 21, 2019) 3,750 (-1.06%) Trading range 3,640 - 3,860

Relative Avg. Price performance to JCI (%) 35.44 Target

β (beta) 1.69 - Daily 3,840

Corelation 0.93 - Weekly 3,860

Period 49 - Monthly 4,240

r-squared 0.836 Stop loss 3,630

Volatility (+/-, %) +2.88/ -2.97

Volatility (+/-, Rp.) +108.00/-111.38


Figure 6.Weekly trend – Uptrend

ource: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research


_____ 3,861.3

_____ 3,641.7


Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. [ BBRI ] - Weekly - 5/26/2019 Open: 3,800 High: 3,850 Low: 3,660 Close: 3,750 Vol. 165,275,808


R-Squared: 0.8358

Period: 49

Std.Dev: 1.40



V-Ratio : 0.97

Chg.: -1.06%

3,750

3,632.47

3,761.16

3,990.5

4,221.57

4,255.06

4,255.06

4,519.62

4,877.65

Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr

BBRI - Volume = 165,275,808.00, MA(Volume,8) = 482,090,560.00

165,275,808

482,090,560

21 Mei, 2019

8

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat namun mulai terbatas

dengan kecenderungan menguat.

Pada Figure 8, terlihat dari hasil optimasi pada indikator MFI optimized dan W%R

optimized akan menguji support trendline dengan kecenderungan menguat. Weekly

support 3,640 dan resistance di 3,860. Cut loss level di 3,630.

Figure 7. Weekly, MFI optimized & W%R optimized

X`Source: Mirae Asset Sekuritas Indonesia Research


BBRI - MFI Smoothed = 4.75

4.75245

BBRI - Will%R Smoothed = -74.01

-74.0114

_____ 3,859.6_____ 3,658.4

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. [ BBRI ] - Weekly - 5/26/2019 Open: 3,800 High: 3,850 Low: 3,660 Close: 3,750 Vol. 165,275,808


R-Squared: 0.8358

Period: 49

Std.Dev: 1.40



V-Ratio : 1.12

Chg.: -1.06%

3,750

3,550.5

3,761.16

4,221.57

Oct 2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr

BBRI - Volume = 165,275,808.00, MA(Volume,8) = 482,090,560.00

165,275,808

482,090,560

21 Mei, 2019

9

Embun Pagi


Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.

Untuk mampu naik lebih lanjut, harga saham saat ini harus mampu minimal bertahan

diatas rata-rata masing-masing periode (positive area). Pada pergerakkan daily harga

saat ini di level -1.06%, normal koreksi -1.01%. Pada pergerakkan weekly koreksi

normal di level -2.97%, saat ini di level -1.06%. Sementara itu pada pergerakan monthly

saat ini di -14.19% dan normal koreksi -5.80%. Dengan demikian potensi koreksi mulai

terbatas dengan kecenderungan menguat Pada Figure 8,9 dan 10 terlihat perkiraan

normal trading range untuk masing-masing periode.

Figure 8. Daily : 3,710 – 3,840 Figure 9. Weekly : 3,640 – 3,860 Figure 10. Monthly : 3,710 – 4,240

x`x`

25





_____ 3,794.0

_____ 3,715.6 3,753.3

3,835.0

Bank Rakyat Indonesia (Persero) Tbk. [ BBRI


R-Squared: 0.8890

Period: 173

Std.Dev: 1.60



V-Ratio : 1.08

Chg.: -1.06%

3,750

6 13 20

BBRI - Volume = 165,275,808.00 165,275,808


_____ 3,861.3

_____ 3,641.7

3,753.3



R-Squared: 0.8358

Period: 49

Std.Dev: 1.40



V-Ratio : 0.97

Chg.: -1.06%

3,750

Apr May

BBRI - Volume = 165,275,808.00

165,275,808


_____ 4,242.3

_____ 3,714.8

3,943.3



R-Squared: 0.8440

Period: 48

Std.Dev: 1.42



V-Ratio : 1.31

Chg.: -14.19%

3,750

Jul Oct 2019

BBRI - Volume = 1,714,892,800.00

1,714,892,800

21 Mei, 2019

10

Embun Pagi


Wijaya Karya Beton (WTON) – Weekly , Trading Buy

Harga akan coba bertahan diatas abnormal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini sudah berada dalam pola uptrend channel pada

pergerakkan weekly dimana korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared =

0.782) selama 33 minggu terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/-1.23

std.deviasi dari center line. Pergerakkan harga keluar dari pergerakan normal sekitar

+21.81% (sekitar 7 bar chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini

antara +29.16% /-18.62% atau +29.16 rupiah / -18.62 rupiah (rata-rata pergerakan

normal positif / negatif, selama periode analisis) sebagaimana sebagaimana terlihat

pada Figure 12.

Summary

Item Data Item Data

Close (May 21, 2019) 490(+3.81%) Trading range 464 - 510

Relative Avg. Price performance to JCI (%) (33.21) Target

β (beta) 1.21 - Daily 498

Corelation (0.81) - Weekly 510

Period 33 - Monthly 570

r-squared 0.782 Stop loss 470

Volatility (+/-, %) +5.95/ -3.8

Volatility (+/-, Rp.) +29.16/ -18.62


Figure 11. Weekly – Uptrend

x`


,


_____ 510.0

_____ 463.0


Wijaya Karya Beton Tbk. [ WTON ] - Weekly - 5/26/2019 Open: 470 High: 490 Low: 464 Close: 490 Vol. 12,971,000

Prev. Avg. Price: 481.3

R-Squared: 0.7819

Period: 33

Std.Dev: 1.23



V-Ratio : 1.56

Chg.: 3.81% 490

489.312

493.569

546.896

593.526

608.975

608.975

671.055

728.638

2018 Apr Jul Oct 2019 Apr

WTON - Volume = 12,971,000.00, MA(Volume,10) = 138,478,304.00

12,971,000

138,478,304

21 Mei, 2019

11

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun mulai terbatas dengan kecenderungan

menguat.

Pada Figure 13, terlihat dari hasil optimalisasi, indikator MFI optimized dan W%R

optimized akan menguji support trendline dengan kecenderungan menguat. Weekly

resistance di 510 dan support 464. Cut loss level di 470.

Figure 12. Weekly, MFI optimized & W%R optimized

,



WTON - MFI Smoothed = 12.09

12.0877

WTON - Will%R Smoothed = -83.52

-83.523

_____ 510.0_____ 463.0

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Wijaya Karya Beton Tbk. [ WTON ] - Weekly - 5/26/2019 Open: 470 High: 490 Low: 464 Close: 490 Vol. 12,971,000


R-Squared: 0.7819

Period: 33

Std.Dev: 1.23



V-Ratio : 1.56

Chg.: 3.81%

490

493.569

593.526

2017 Apr Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr

WTON - Volume = 12,971,000.00, MA(Volume,10) = 138,478,304.00

12,971,000

138,478,304

21 Mei, 2019

12

Embun Pagi


Harga saat ini akan coba naik dan bertahan diatas rata-rata pada masing-masing

periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Lebih lanjut potensi kenaikkan

normal harga pada pergerakkan daily sekitar +1.80% saat ini di level +3.81% .Sementara

itu pada pergerakkan weekly kenaikkan normal sekitar +5.95% saat ini harga di level -

3.81%. Pada pergerakan monthly koreksi normal sekitar -8.18% saat ini di -19.67%.

Dengan demikian diperkirakan potensi koreksi mulai terbata dengan kecenderungan

menguat. Pada Figure 14,15 dan 16 terlihat perkiraan normal trading range untuk

masing-masing periode.

Figure 13. Daily : 466 – 498 Figure 14. Weekly : 464 – 510 Figure 15. Monthly : 482 – 570

, x`

x





_____ 490.0

_____ 466.8

481.3

498.8

Wijaya Karya Beton Tbk. [ WTON ] - Daily


R-Squared: 0.7091

Period: 30

Std.Dev: 1.05



V-Ratio : 0.60

Chg.: 3.81%

490

6 13 20

WTON - Volume = 12,971,000.00

12,971,000


_____ 510.0

_____ 463.0

481.3

Wijaya Karya Beton Tbk. [ WTON ] - Weekly


R-Squared: 0.7819

Period: 33

Std.Dev: 1.23



V-Ratio : 1.56

Chg.: 3.81%

490

Apr May

WTON - Volume = 12,971,000.00

12,971,000


_____ 567.9

_____ 483.6

526.7

Wijaya Karya Beton Tbk. [ WTON ] - Monthly


R-Squared: 0.8594

Period: 56

Std.Dev: 1.48



V-Ratio : 0.96

Chg.: -19.67%

490

Jul Oct 2019

WTON - Volume = 324,709,216.00

324,709,216

21 Mei, 2019

13

Embun Pagi


Wijaya Karya (WIKA) – Weekly , Trading Buy

Harga akan coba naik mendekati normal lower band pada uptrend channel.

Secara umum harga saham ini masih berada diluar pola uptrend channel dimana

korelasi pergerakkan harga masih relatif valid (r-squared = 0.817) selama 35 minggu

terakhir dan bergerak normal dalam rentang +/- 1.34 std.deviasi dari centerline.

Pergerakkan harga keluar dari pergerakan normalnya sekitar +18.30.% (sekitar 6 bar

chart ). Rata-rata volatilitas normal pergerakan harga saat ini antara +5.15%/ -4.16%

atau 102.23 rupiah / -82.58 rupiah (rata-rata pergerakan normal positif / negatif,

selama periode analisis) sebagaimana terlihat pada Figure 17.

Summary

Item Data Item Data

Close (May 21, 2019)) 1,985 (+2.85%) Normal trading range 1,810 - 2,050

Relative Avg. Price performance to JCI (%) (6.78) Target

β (beta) 1.11 - Daily 2,020

Corelation (0.67) - Weekly 2,050

Period 35 - Monthly 2,240

r-squared 0.817 Stop loss 1,780

Volatility (+/-, %) +5.15/ -4.16

Volatility (+/-, Rp.) 102.23/ -82.58


Figure 16 .Weekly Trend – Uptrend


,


_____ 2,053.8

_____ 1,872.1


Wijaya Karya (Persero) Tbk. [ WIKA ] - Weekly - 5/26/2019 Open: 1,925 High: 2,010 Low: 1,865 Close: 1,985 Vol. 33,048,400


R-Squared: 0.8170

Period: 35

Std.Dev: 1.34



V-Ratio : 1.24

Chg.: 2.85% 1,985

1,794.95

1,995.48

2,086.94

2,225.17

2,297.57

2,297.57

2,508.2

2,599.66

Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr

WIKA - Volume = 33,048,400.00, MA(Volume,5) = 117,005,000.00

33,048,400

117,005,000

21 Mei, 2019

14

Embun Pagi


Aliran dana keluar dan volatilitas harga turun masih terlihat namun mulai terbatas

dengan kecenderungan menguat.

Pada Figure 18, terlihat dari hasil optimalisasi. Indikator MFI optimized dan indkator

W%R optimized akan menguji support trend line. Perkiraan weekly support di 1,810

dan weekly resistance di 2,050. Cut loss level di 1,780.

Figure 17. Weekly,MFI optimized & W%R optimized



WIKA - MFI Smoothed = 5.22

5.22441

WIKA - Will%R Smoothed = -65.81

-65.8056

_____ 2,055.0

_____ 1,873.2

Optimization Trading System - ©2010 Optimization Trading System - ©2010

Wijaya Karya (Persero) Tbk. [ WIKA ] - Weekly - 5/26/2019 Open: 1,925 High: 2,010 Low: 1,865 Close: 1,985 Vol. 33,048,400


R-Squared: 0.8170

Period: 35

Std.Dev: 1.34



V-Ratio : 1.27

Chg.: 2.85%

1,985

1,794.95

2,225.17

Jul Oct 2018 Apr Jul Oct 2019 Apr

WIKA - Volume = 33,048,400.00, MA(Volume,5) = 117,005,000.00

33,048,400

117,005,000

21 Mei, 2019

15

Embun Pagi


Harga akan coba bertahan diatas rata-rata pada masing-masing periode.


diatas rata-rata masing-masing periode (positive area) . Jika dilihat lebih lanjut potensi

kenakkkan normal pada pergerakkan daily sekitar +2.05%, saat ini di level +2.85%. Pada

pergerakkan weekly potensi kenaikkan normal sekitar +5.15% saat ini di level +2.85%..

Sementara pergerakkan monthly saat ini level -17.98% sementara koreksi normal di -

8.45%. Dengan demikian potensi kenaikkan pada pergerakkan weekly masih terlihat.

Pada Figure 19,20 dan 21 terlihat perkiraan normal trading range untuk masing-masing

periode.

Figure 2. Daily : 1,950 – 2,020 Figure 3. Weekly : 1,810 – 2,050 Figure 4. Monthly : 1,890– 2,240

,,

x` x,




Relative Avg.Price Performance to JCI (%) : Persentase kenaikan harga saham dari rata-rata sejak IHSG memulai uptrend-nya β (beta) : Indikator sensitivitas harga saham terhadap IHSG, beta diatas 1 berarti harga makin sensitif terhadap pergerakan IHSG dan sebaliknya Correlation : Ukuran kuat hubungan (korelasi) pergerakan harga saham dibanding dengan pergerakan IHSG selama periode analisis. Period : Periode uptrend / downtrend yang valid dari pergerakan harga saham. r-squared : Koefisien determinasi, menunjukkan persentase gerakan yang dapat dijelaskan dengan regresi linier.Nilai R2 terletak antara 0 – 1, dan kecocokan model dikatakan lebih baik kalau R2 semakin mendekati 1 (validitas uptrend atau downtrend makin valid) Volatility (+/-%) : Besaran volatilitas normal positif/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak normal pada trend channel dalam persentase. Volatility (+/- point or Rp) : Besaran volatilitas normal positifl/negatif dari pergerakan harga harian selama harga saham bergerak dalam periode analisis.


_____ 1,993.4

_____ 1,918.5 1,953.3

2,024.05

Wijaya Karya (Persero) Tbk. [ WIKA ] - Daily


R-Squared: 0.8404

Period: 151

Std.Dev: 1.41



V-Ratio : 1.15

Chg.: 2.85%

1,985

6 13 20

WIKA - Volume = 33,048,400.00

33,048,400


_____ 2,053.8

_____ 1,872.1

1,966.7

1,808.8

Wijaya Karya (Persero) Tbk. [ WIKA ] - Weekly


R-Squared: 0.8170

Period: 35

Std.Dev: 1.34



V-Ratio : 1.24

Chg.: 2.85%

1,985

Apr May

WIKA - Volume = 33,048,400.00

33,048,400


_____ 2,238.6

_____ 1,889.1

2,063.3

Wijaya Karya (Persero) Tbk. [ WIKA ] - Monthly


R-Squared: 0.6778

Period: 55

Std.Dev: 0.98



V-Ratio : 1.01

Chg.: -17.98%

1,985

Jul Oct 2019

WIKA - Volume = 378,824,192.00

378,824,192

21 Mei, 2019

16

Embun Pagi


Chart 5. JCI Vs. USD/IDR Chart 6. JCI performance (absolute vs. relative)

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

Note: Relative to MSCI EM Index


Chart 7. Foreigner’s net purchase (EM) Chart 8. Energy price

V

Note: The latest figure for India are May 17th, 2019



Chart 9. Non-ferrous metal price Chart 10. Precious metal price

Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia Source: Bloomberg, Mirae Asset Sekuritas Indonesia

13,800

14,200

14,600

15,000

15,400

5,400

5,800

6,200

6,600

2/18 3/18 4/15 5/13

(IDR) (pt) JCI (L) USD/IDR (R)

1.4

-3.7

-9.2

3.0 1.6

-1.7 -0.2

15.6

-12

-8

-4

0

4

8

12

16

20

1D 1W 1M 1Y

Absolute Relative(%, %p)

37

-245

-44

0

-17

-161

-806

-1,410

-248 -218 -128

-855

-1,600

-1,400

-1,200

-1,000

-800

-600

-400

-200

0

200

Korea Taiwan Indonesia ThailandPhilippines India

1 Day 5 Days (USDmn) (USDmn)

80

90

100

110

6/27 7/25 8/22 9/19

CPO WTI Coal(D-3M=100) (D-3M=100)

70

80

90

100

110

120

2/19 3/19 4/16 5/14

CPO WTI Coal(D-3M=100)

90

95

100

105

110

115

02/19 03/19 04/19 05/19

(D-3M=100) Copper Nickel Tin

85

95

105

115

125

02/19 03/19 04/19 05/19

(D-3M=100) Silver Gold Platinum

21 Mei, 2019

17

Embun Pagi


Table. Key valuation metrics

Company Name Ticker Price Market Cap Price Performance (%) P/E(X)* P/B(X)* ROE(%)*

(IDR) (IDRbn) 1D 1W 1M 1Y FY18 FY19 FY18 FY19 FY18 FY19

Jakarta Composite Index JCI 5,907 6,744,232 1.4 -3.7 -9.2 3.0 14.3 12.8 2.1 1.9 17.5 3.8

FINANCIALS

Bank Central Asia BBCA 26,900 663,220 3.9 -4.1 -4.4 24.2 24.8 25.9 4.2 4.4 18.3 18.3

Bank Mandiri Persero BMRI 7,225 337,167 2.1 -4.0 -7.4 8.2 13.8 14.0 1.9 1.9 14.4 13.9

Bank Rakyat Indonesia Persero BBRI 3,750 462,547 -1.1 -8.5 -15.9 35.9 13.8 14.2 2.4 2.5 18.5 18.4

Bank Negara Indonesia Persero BBNI 8,425 157,115 4.0 -0.9 -14.5 15.4 10.9 10.3 1.5 1.5 14.5 14.6

Bank Tabungan Negara Persero BBTN 2,330 24,675 4.0 0.9 -11.1 -15.9 21.5 11.2 1.8 1.1 9.8 10.5

CONSUMER

HM Sampoerna HMSP 3,260 379,197 2.4 -6.6 -10.2 -6.9 32.0 28.7 12.2 10.8 39.0 38.2

Gudang Garam GGRM 79,000 152,003 -0.9 -3.8 -0.1 18.7 20.6 18.6 3.6 3.4 17.8 18.6

Indofood CBP Sukses Makmur ICBP 9,375 109,330 0.8 -2.6 3.0 17.2 26.7 24.8 5.6 4.9 22.2 20.9

Indofood Sukses Makmur INDF 6,225 54,658 3.8 -2.7 -0.8 -1.2 15.7 13.7 1.9 1.6 12.8 12.2

Kalbe Farma KLBF 1,330 62,344 5.6 -7.6 -11.0 3.1 29.0 25.5 4.9 4.3 17.6 17.5

Unilever Indonesia UNVR 42,300 322,749 1.7 -3.0 -14.4 -8.4 38.0 40.4 46.9 51.1 145.1 139.8

AGRICULTURAL

Astra Agro Lestari AALI 10,250 19,728 -1.0 -0.5 -15.8 -21.3 15.8 13.3 1.2 1.1 7.7 7.6

PP London Sumatera Indonesia LSIP 1,100 7,505 0.9 4.8 -5.2 -10.2 25.5 14.6 1.0 0.9 4.0 5.8

Sawit Sumbermas Sarana SSMS 970 9,239 -5.4 -5.8 -7.6 -14.9 138.1 16.4 2.9 2.1 2.1 12.8

INFRASTRUCTURE

XL Axiata EXCL 2,650 28,323 4.3 -4.0 -7.0 29.9 #N/A N/A

738.0 1.2 1.3 -16.5 0.3

Jasa Marga JSMR 5,275 38,285 5.0 -1.4 -12.8 32.2 14.1 17.2 1.8 2.2 13.8 12.7

Perusahaan Gas Negara PGAS 1,890 45,816 1.3 -4.5 -19.9 -2.3 11.2 13.1 1.4 1.0 9.7 8.2

Tower Bersama Infrastructure TBIG 3,100 14,047 1.6 -13.6 -17.8 -37.2 23.0 15.6 4.6 4.4 21.1 27.3

Telekomunikasi Indonesia TLKM 3,600 356,624 2.6 -4.5 -6.7 5.3 20.6 18.2 3.8 3.6 18.8 19.6

Soechi Lines SOCI 184 1,299 -5.6 -17.9 12.9 -1.1 4.7 #N/A N/A 0.2 #N/A N/A

4.2 #N/A N/A Garuda Indonesia GIAA 430 11,131 -0.5 4.9 -14.0 68.0 #N/A

N/A #N/A

N/A 0.8 0.8 -19.1 -12.0

BASIC-INDUSTRIES

Semen Indonesia SMGR 11,250 66,730 6.6 7.4 -18.0 34.7 22.2 26.5 2.2 2.2 10.2 8.3

Charoen Pokphand Indonesia CPIN 4,580 75,103 7.0 -5.4 -24.0 33.5 26.0 16.7 6.1 3.9 26.0 25.3

Indocement Tunggal Prakarsa INTP 18,075 66,538 1.5 -5.4 -17.3 4.8 59.3 62.3 2.9 3.0 4.8 5.3

Japfa Comfeed Indonesia JPFA 1,350 15,831 2.3 -5.6 -23.9 -13.7 11.5 6.7 2.6 1.5 24.5 22.1

MINING

Indo Tambangraya Megah ITMG 16,225 18,333 0.2 -8.7 -17.7 -39.1 5.8 4.8 1.6 1.3 27.1 27.0

Adaro Energy ADRO 1,175 37,584 0.0 -6.0 -9.3 -39.7 6.4 6.2 0.7 0.7 11.7 11.8

Aneka Tambang ANTM 685 16,461 2.2 -6.2 -22.6 -22.2 21.0 20.8 0.9 0.9 4.6 3.9

Vale Indonesia INCO 2,470 24,543 0.0 -10.2 -22.3 -35.2 36.8 24.4 1.2 0.9 3.3 4.0

Tambang Batubara Bukit Asam PTBA 2,810 32,373 2.2 -4.4 -28.9 -26.6 9.0 6.4 2.8 1.9 33.9 35.3

TRADE

United Tractors UNTR 24,500 91,388 -1.3 -4.0 -6.0 -30.6 9.2 8.1 1.9 1.7 22.4 22.1

AKR Corporindo AKRA 3,820 15,336 -2.1 -5.7 -19.6 -16.8 24.0 17.3 2.1 1.8 20.7 13.1

Global Mediacom BMTR 352 5,398 -1.1 -3.3 -2.8 -34.8 4.1 #N/A N/A

0.4 #N/A N/A 8.8 #N/A N/A Matahari Department Store LPPF 3,720 10,855 1.4 -3.6 2.2 -58.6 14.9 6.4 8.8 3.4 53.0 65.7

Media Nusantara Citra MNCN 925 13,205 0.5 4.5 10.1 -24.8 5.7 9.4 0.9 1.3 16.2 14.1

Matahari Putra Prima MPPA 176 1,325 5.4 -1.1 -20.0 -40.1 #N/A N/A

#N/A N/A

1.0 #N/A N/A -77.3 #N/A N/A Surya Citra Media SCMA 1,540 22,517 2.0 -2.8 -11.2 -28.7 18.4 14.9 6.0 5.1 35.0 34.3

Siloam International Hospital SILO 4,420 7,186 1.4 -1.8 10.5 -37.3 360.8 151.4 0.9 1.1 0.3 0.8

PROPERTY

Bumi Serpong Damai BSDE 1,185 22,807 3.0 -1.7 -18.0 -24.0 18.6 12.4 0.9 0.8 5.0 6.7

Adhi Karya ADHI 1,420 5,056 4.5 -3.7 -21.1 -25.5 8.8 6.4 0.9 0.8 10.6 11.8

Alam Sutera Relaty ASRI 306 6,013 -0.6 -1.3 -13.1 -7.3 6.3 5.5 0.6 0.6 10.8 11.2

Ciputra Development CTRA 900 16,704 -0.6 -11.3 -27.7 -2.2 15.9 16.2 1.3 1.1 8.5 7.0

Lippo Karawaci LPKR 316 7,296 1.3 0.6 -4.2 -16.4 8.9 6.4 0.3 0.3 3.3 5.6

Pembangunan Perumahan PTPP 1,840 11,408 2.8 -4.7 -26.1 -21.0 7.5 7.2 0.9 0.9 12.4 12.5

Pakuwon Jati PWON 630 30,341 0.0 -6.0 -14.9 26.0 11.7 13.3 2.4 2.4 22.2 19.1

Summarecon Agung SMRA 990 14,283 3.7 -4.8 -18.2 20.7 25.9 40.3 1.7 2.2 6.7 5.4

Wijaya Karya WIKA 1,985 17,805 2.8 -3.6 -18.0 24.8 8.6 11.7 1.0 1.2 12.6 10.8

Waskita Karya WSKT 1,665 22,601 1.4 -11.0 -22.9 -21.5 5.8 5.5 1.3 1.1 24.8 20.4

MISCELLANEOUS

Astra International ASII 6,900 279,337 3.0 -1.8 -12.1 5.7 15.4 12.6 2.4 2.0 16.6 16.5


*Note: Valuation metrics based on Bloomberg consensus estimates

21 Mei, 2019

18

Embun Pagi


Sector performance Top 10 market cap performance

Name Index Chg (%) Ticker Price Market Cap (IDRbn) Chg (%)

Agricultural 1,351.9 -0.7 DUTI IJ 5500 10,175 23.87

Mining 1,609.6 0.7

MKPI IJ 13975 13,251 16.5

Basic-Industry 707.3 2.5 RMBA IJ 400 14,560 7.5

Miscellaneous Industry 1,203.8 2.6 IMAS IJ 2600 7,190 7.44

Consumer Goods 2,359.4 0.5 CPIN IJ 4580 75,103 7.01

Property & Construction 435.1 1.4

SMGR IJ 11250 66,730 6.64

Infrastructure 1,079.6 2.1 BBMD IJ 1620 6,626 6.58

Finance 1,184.4 1.8 INKP IJ 5850 32,005 6.36

Trade 783.5 0.1 TKIM IJ 6000 18,679 5.73

Composite 5,907.1 1.4 KLBF IJ 1330 62,344 5.56 Source: Bloomberg

Top 5 leading movers Top 5 lagging movers

Name Chg (%) Close Name Chg (%) Close

BBCA IJ 3.9 26,900 BBRI IJ -1.1 3,750

TLKM IJ 2.6 3,600 HMSP IJ -1.2 3,260

ASII IJ 3.0 6,900 INPP IJ -15.5 710

BMRI IJ 2.1 7,225 GGRM IJ -0.9 79,000

BBNI IJ 4.0 8,425 UNTR IJ -1.3 24,500 Source: Bloomberg

Economic Calendar

Time Currency Detail Forecast Previous

12:05am USD FOMC Member Clarida Speaks

6:00am USD Fed Chair Powell Speaks

8:30am AUD Monetary Policy Meeting Minutes

10:00am NZD Credit Card Spending y/y 5.1%

3:30pm GBP Inflation Report Hearings

5:00pm GBP CBI Industrial Order Expectations -6 -5

9:00pm EUR Consumer Confidence -8 -8

9:00pm USD Existing Home Sales 5.35M 5.21M

9:30pm AUD CB Leading Index m/m 0.5%

Tentative NZD GDT Price Index 0.4%

9:45pm USD FOMC Member Evans Speaks

11:00pm USD FOMC Member Rosengren Speaks Note: Time is based on Indonesian local time

Source: Forex Factory

Disclaimers

This report is prepared strictly for private circulation only to clients of PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia (MASI). It is purposed only to person having

professional experience in matters relating to investments. The information contained in this report has been taken from sources which we deem reliable. No

warranty (express or implied) is made to the accuracy or completeness of the information. All opinions and estimates included in this report constitute our

judgments as of this date, without regards to its fairness, and are subject to change without notice. However, none of MASI and/or its affiliated companies

and/or their respective employees and/or agents makes any representation or warranty (express or implied) or accepts any responsibility or liability as to, or

in relation to, the accuracy or completeness of the information and opinions contained in this report or as to any information contained in this report or any

other such information or opinions remaining unchanged after the issue thereof. We expressly disclaim any responsibility or liability (express or implied) of

MASI, its affiliated companies and their respective employees and agents whatsoever and howsoever arising (including, without limitation for any claims,

proceedings, action, suits, losses, expenses, damages or costs) which may be brought against or suffered by any person as a results of acting in reliance upon

the whole or any part of the contents of this report and neither MASI, its affiliated companies or their respective employees or agents accepts liability for any

errors, omissions or misstatements, negligent or otherwise, in the report and any liability in respect of the report or any inaccuracy therein or omission there

from which might otherwise arise is hereby expresses disclaimed.

This document is not an offer to sell or a solicitation to buy any securities. This firms and its affiliates and their officers and employees may have a position,

make markets, act as principal or engage in transaction in securities or related investments of any company mentioned herein, may perform services for or

solicit business from any company mentioned herein, and may have acted upon or used any of the recommendations herein before they have been provided

to you. © PT Mirae Asset Sekuritas Indonesia 2016.

21 Mei, 2019 Ciputra Development Tbk (CTRA, anggota indeks Kompas100) optimistis pasar properti...

Documents

Transcript of 21 Mei, 2019 Ciputra Development Tbk (CTRA, anggota indeks Kompas100) optimistis pasar properti...