2017全球奢侈品力量

新一代奢侈品消费者要点概述

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全球经济展望

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全球经济展望

美国 2016年经济增速放缓 美元走强，中国游客赴美消费下滑 存在保护主义风险

欧洲 市场保持缓慢、平稳增长 国内消费者持谨慎消费态度 恐怖袭击过后，游客对安全问题表示担忧

拉丁美洲 墨西哥是拉美最大的奢侈品市场，前景乐观

巴西是仅次于墨西哥的拉美第二大奢侈品市场，增长潜力巨大

中东 存在新的增长潜力 奢侈品牌可寻求巨大发展机遇

俄罗斯 近期陷入经济困境 奢侈品销量出现下滑 有迹象表明该国货币未来将趋于稳定

经济有望实现缓慢增长

中国大陆与香港 经济情况整体呈现不确定性 奢侈品需求下滑 本土市场价格调整刺激国内市场消费增长

亚洲其他地区 印度市场增长势头强劲 日本市场前景乐观 韩国市场实现平稳增长

英国 英国脱欧导致英镑暴跌 中东、中国、美国和俄罗斯消费者对英国市场的奢侈品有大量需求

英国已成为全球最便宜的奢侈品市场

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2017年全球奢侈品力量

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奢侈品公司百强速览

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前四强继续保持领先地位奢侈品公司十强

Compagnie Financière Richemont SA –瑞士

The Estée Lauder Companies Inc. –美国

Luxottica Group SpA –意大利

Kering SA –法国

The Swatch Group Ltd. –瑞士

L‘Oréal Luxe –法国

LVMH Moët Hennessy-Louis Vuitton SE –法国

Ralph Lauren Corporation –美国

周大福珠宝集团有限公司–香港

$ 22.4

$ 12.2

$ 11.3

$ 9.8

$ 8.7

$ 8.5

$ 8.0

$ 7.4

$ 7.3

2015财年销售额（单位：10亿美元） 排名变化

%

销售额增长率%

11.2

20.1

10.0

9.1

6.2

13.2

15.2

5.3

5.3

%

#1

#2

#3

#5

#4

#6

#7

#8

#9

2015财年奢侈品公司百强排名#

奢侈品公司十强

奢侈品公司百强

15.2

6.4

4.5

15.5

16.4

-3.0

16.7

-2.8

-11.9

净利润率%

关键要点

• 奢侈品公司十强销售额占奢侈品公司百强销售总额的

48%

• 2015年无新公司上榜奢侈品公司十强

• 周大福排名下降两位

• 奢侈品公司十强全部盈利

c

$ 6.3

+1

-1

+1

+1

-2

7.1-2.3

$ 102.0 9.6

6.8$ 212.0

11.4

9.7

PVH Corp. –美国#10

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高增长20强的复合年均增长率和同比增长率几乎是奢侈品公司百强的4倍高增长20强

2013-15财年复合年均增长率% 奢侈品公司百强排名

#

2015财年复合年均增长率排名#

Marcolin Group#1

Valentino Fashion Group SpA#2

Pandora A/S#3

Restoque Comércio e Confecções de Roupas S.A. #5

Gitanjali Gems Ltd. #4

Kate Spade & Company#6

Acne Studios Holding AB #7

SMCP SAS #8

高增长20强

Moncler SpA#9

Furla SpA#10

43.1

37.8

36.3

30.6

29.1

28.1

27.6

26.5

23.1

22.9

22.2

22.3

22.1

19.9

19.3

19.1

18.4

17.3

16.5

13.7

13.6

5.2

64

43

24

30

74

41

99

51

46

72

20.1

44.1

40.2

43.1

55.2

10.3

23.7

32.8

26.8

27.2

24.0

95.1

10.7

19.6

7.8

17.7

21.7

15.2

17.6

17.5

11.9

6.8

2013-15财年复合年均增长率

2015财年同比增长率

东方金钰股份有限公司#11

Vicini SpA#12

Charles Tyrwhitt LLP #13

Ted Baker plc#15

Michael Kors Holdings Limited#14

Richard Mille SA#16

PC Jeweller Ltd.#17

Gianni Versace SpA#18

奢侈品公司百强

Hermès International SCA#19

Kurt Geiger Limited#20

36

94

86

14

54

97

44

53

12

69

2013-15财年复合年均增长率

2015财年同比增长率

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8个国家的销售额占奢侈品公司百强销售总额的88%地域分析

公司数量 百强公司奢侈品销售所占份额

2015财年奢侈品销售额增长率

中国大陆/香港 7 8.9% -2.4%

法国 10 23.9% 14.9%

德国 6 2.3% 5.6%

意大利 26 16.0% 9.3%

西班牙 4 1.3% 9.7%

瑞士 10 14.4% 3.6%

英国 10 5.6% 2.4%

美国 15 21.3% -0.3%

其他国家 12 6.3% 16.5%

关键要点

• 除中国大陆/香港和美国之外，所有其他国家的百强公

司销售额均实现了增长

• 2015年法国奢侈品销售所占份额最高、增速最快

• 意大利以奢侈品公司数量领跑全球

• 德国是新上榜国家

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奢侈品百强公司中服装和鞋类公司数量最多产品领域分析

服装和鞋类 多种奢侈品珠宝和手表

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化妆品和香水Bags and accessories

包具和饰品

销售额占比（%）

2015财年奢侈品销售额增长率

奢侈品百强公司

41

10

按产品领域划分

10

28

11

关键要点

• 服装和鞋类领域增长缓慢

• 所有奢侈品中包具和饰品销售额增长率最高

• 化妆品和香水公司的平均销售额最高

• 珠宝和手表公司的销售额增长率最低

• 多种奢侈品公司的净利润率最高

19.5 7.4 13.9 26.7 32.5

4.4 13.4 6.5 2.0 10.8

2015财年奢侈品平均销售额增长率

6.8

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新一代奢侈品消费者

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里斯本是否能够满足奢侈品市场上

最重要消费群体的需求？

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里斯本是否能够满足奢侈品市场上最重要消费群体的需求？

锁定真正起到重要作用的一半人口……

20亿（不包括男性）

从世界总人口开始推算……

70亿（世界人口）

有足够消费能力的人群……

330万（新兴市场人口中最富有的1%和成熟市场人口中最富有的10%）

选出其中比较体面、富有的部分……

40亿（重点针对主要奢侈品市场）

排除不会购买奢侈品的人群……

12亿（不包括18岁以下的人群）

并非人人都爱奢侈品 ……

250万（假定有1/4的人对奢侈品不感

兴趣）

重点关注新兴消费主力……

5亿（千禧一代）

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最终确定的数量为……

280万

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部分重要研究发现

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旅游需求日益旺盛

年轻消费者 年长消费者

共计

成熟市场

新兴市场

消费者在何处购买奢侈品？

国内

国外

机场

关键要点

• 几乎有一半的奢侈品消费在旅行过程中产生

• 年纪越长的消费者越不愿在旅游所在地购买奢侈品

• 支付能力提高和产品供应丰富是促使消费者到国外市

场购买奢侈品的两大主要动因

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价格战升温

关键要点

• 同种商品在中国市场的美元价格比在欧洲市场的美元

价格平均高出50%

• 就同一品牌产品而言，在中国和欧洲存在20%至

70%以上的价差

• 手表和珠宝的平均溢价最高（约55%），包具的平均

溢价最低（约40%）

c

$350

$400

$450

$500

$550

$600

$650

$700

奢侈品的周中位价格

（美元价格）

China

USA UK Italy France

中国 日本 韩国

来源：德勤使用BenchMarque分析工具所提供的数据。涵盖40个奢侈品牌以及超过10万种奢侈品和时尚产品。

香港 俄罗斯

2016/11/11 2016/12/11 2017/1/10 2017/2/9 2017/3/11 2017/4/10

美国 英国 意大利 法国

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渠道趋势增强

关键要点

• 其中三分之一的奢侈品交易是通过数字化渠道进行

• 年轻的奢侈品消费者表示，约有40%的奢侈品交易是

通过数字化渠道进行——其中一半的奢侈品交易是通

过智能手机进行

• 与成熟市场相比，数字化交易在新兴市场更加普遍

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年轻消费者年长消费者

共计

成熟市场

新兴市场

消费者在何处购买奢侈品？

线上

移动终端

实体店

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时尚追随者……使美国再度崛起？

40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%30%

97%

97%

68%

66%

68%

64%

63%

57%

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38%

“对于奢侈品，对我而言至关重要的是购买最新潮流产品。”

“我购买本土奢侈品，支持本土经济发展。”

40% 50% 60% 70% 80% 90% 100%30%

88%

77%

63%

28%

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38%

62%

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消费者对未来的展望……技术与价格双重影响

“贵国奢侈品市场近期的发展前景如何？”

“奢侈品将与技术密切相关”

“贵国奢侈品市场近期的发展前景如何？”

“奢侈品价格将会下降”

25% 30% 35% 40% 45% 50% 55%20%

34%

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29%

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对奢侈品行业影响最大的群体

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Patrizia Arienti欧洲、中东和非洲地区时装与奢侈品行业领导合伙人parienti@deloitte.it

Nick Pope英国时装与奢侈品行业领导合伙人nipope@deloitte.co.uk

联络人

张天兵

德勤中国消费品及零售行业领导合伙人

tbzhang@deloitte.com.cn

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