2014年12月期決算説明資料 - ユニ・チャーム...2015/04/21 · 4-6月 1Q 7-9月 2Q...

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2015年2月12日ユニ・チャーム株式会社代表取締役社長執行役員高原豪久

この資料には、2015年2月12日現在の将来に関する、前提・見通し・計画に基づく予測が含ま

れております。実際の業績は、競合状況・為替の変動等に関わるリスクや、不確定要因により記載の計画と大幅に異なる可能性があります。

2014年12月期決算説明資料

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世界シェア10%へ

2

マーケットシェア 2014 （2011比）

世界 No.3 9.2% (+1.1%)

アジア No.1 25.2% (+1.4%)

アジアNo.1の強みを活かし成長を加速


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各カテゴリで高いシェア獲得

ベビーケア 2014 (2011比)

世界 No.3 9.1% (+0.9%)

アジア No.1 25.2% (+0.7%)

フェミニンケア 2014 (2011比)

世界 No.3 8.9% (+1.4%)

アジア No.1 21.6% (+1.9%)

ヘルスケア 2014 (2011比)

世界 No.3 10.4% (+1.4%)

アジア No.1 34.8% (+1.5%)


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1万4千人の日本のママから高評価！

ムーニーシリーズが

マザーズセレクション大賞を受賞！！


2014年12月期決算概要


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2013年度 2014年度

1-3月 4-6月１Q

7-9月２Q

10-12月３Q

1-3月４Q

4-6月１Q

7-9月２Q

10-12月３Q

3月決算法人

12月決算法人

2014年度から決算日を12月31日へ変更し

決算期末日を統一

6

①2014年12月期実績の連結対象期間（以後「財務報告ベース」と表記）

◆3月決算法人： 2014年4月～12月 ◆12月決算法人：2014年1月～12月

②比較参考数値の連結対象期間（以後「調整後」と表記赤枠比較）

◆2013年： 2013年1月～12月 ◆2014年： 2014年1月～12月

2013年度 2014年度

1-3月 4-6月１Q

7-9月２Q

10-12月３Q

1-3月４Q

4-6月１Q

7-9月２Q

10-12月３Q

3月決算法人

12月決算法人

12ヶ月 12ヶ月

9ヶ月 12ヶ月

12ヶ月 12ヶ月


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【連結】前年同期比（財務報告ベース）

‘14/12月期 ‘14/3月期増減額※ 増減率※

売上高 553,661 599,455 ーー

営業利益

利益率

61,347

11.1%

67,240

11.2％

ー

ー

経常利益

利益率

65,527

11.8%

67,913

11.3％

ー

ー

当期純利益

EPS(円)

32,731

54.33

38,216

64.10

ー

ー

7

（百万円）

※当連結会計年度は変則的な決算のため、増減は記載しておりません。


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特殊要因を除いた実質の営業利益率は11.6％

14/12月期 14/3月期増減額増減率

売上高 553,661 599,455 ーー

営業利益

利益率

61,347

11.1%

67,240

11.2%

ー

ー

8

前年同期比（財務報告ベース）（百万円）

実質の営業利益 64,593

実質の営業利益率

特殊要因（営業利益に対しマイナス要因）

決算期変更関連 1) 1,496 決算期同期化の影響

外的要因 2) 1,750 消費税増税に伴う駆け込み需要の反動

（百万円）

11.6％


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セグメント情報（財務報告ベース）

9

パーソナルケア

ペットケア

その他計消去又は全社

連結

'14/3月期　　　売上高 515,253 78,672 5,530 599,455 － 599,455

　　　営業利益 65,732 1,130 355 67,217 22 67,240

'14/12月期　　　売上高 486,960 62,564 4,136 553,661 － 553,661

　　　営業利益 58,262 2,810 253 61,327 20 61,347

日本アジアその他計消去又は

全社連結

'14/3月期　　　売上高 255,767 256,253 87,435 599,455 ‐ 599,455

　　　営業利益 35,316 31,548 481 67,345 ▲105 67,240

'14/12月期　　　売上高 198,745 272,904 82,011 553,661 － 553,661

　　　営業利益 27,151 32,729 1,520 61,401 ▲54 61,347

（百万円）事業別セグメント情報（財務報告ベース）

所在地別セグメント情報（財務報告ベース）


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23.0%26.9%

31.4%

49.3%

36.9% 37.1% 38.5%42.4%

46.9%

52.6%

64.4%

42.8%38.2%

33.9%

21.5%

57.7%

0

100

200

300

400

500

600

700

800

900

'08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12

0%

10%

20%

30%

40%

50%

60%

70%

国内売上(左目盛）海外売上アジア（左目盛）海外売上その他（左目盛）アジア売上高割合（右目盛）海外売上高割合（右目盛）

アジア地域の売上高構成比が順調に拡大

海外売上高構成比は64.4％まで上昇（調整後 60.5％）

国内・海外売上高推移（財務報告ベース）

10

（十億円）

※当連結会計年度は決算期変更により変則的な決算となっております。

※


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アジアを中心とした積極的なマーケティング投資を実施

決算期変更等の特殊要因を除いた実質の連結営業利益率は11.6%

所在地別実質の営業利益率 (特殊要因考慮後)

4.1%

0.5%

1.9%

14.2%

12.8%

11.0% 10.5%

13.8%

11.6%

13.0%13.3% 12.5%11.7%12.4%

12.3%

13.6%

15.1%15.5%

14.0%

2.6%

5.9%

7.4%

1.5%

3.2%

11.6%

10.0%

12.6%11.2%

9.9%

12.4%

12.0%12.1%

0.0%

5.0%

10.0%

15.0%

20.0%

'08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12

日本アジアその他連結


2014年12月期業績レビュー


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売上・営業利益共に2桁成長を達成

‘14/12月期（調整後）

‘13/12月期（調整後）

増減額増減率備考

売上高 666,258 580,400 85,857 14.8％

営業利益

利益率

76,227

11.4%

62,823

10.8%

13,404

21.3％

13

※調整後の業績数値は管理会計ベースとなります。

前年同期比（調整後※ ‘14年1月－12月 Vs ‘13年1月－12月）（百万円）


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ペットケア事業は国内では高単価商品の拡販、

海外では昨年のリストラ効果により業績改善

パーソナルケア

ペットケアその他計消去又は全社

連結

’13/12月期　　　売上高 496,877 76,744 5,394 580,400 － 580,400

　　　営業利益 61,671 737 415 62,823 － 62,823

'14/12月期　　　売上高 579,360 81,377 5,521 666,258 － 666,258

　　　営業利益 72,992 2,885 349 76,227 － 76,227

増減額　　　売上高 82,483 4,633 127 85,858 － 85,858

　　　営業利益 11,321 2,148 ▲66 13,404 － 13,404

増減率　　　売上高 16.6% 6.0% 2.4% 14.8% － 14.8%

　　　営業利益 18.4% 291.5% ▲15.9% 21.3% － 21.3%

14

事業別セグメント情報（調整後 ‘14年1月－12月 Vs ‘13年1月－12月）（百万円）


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国内のベビーケア事業を中心とした継続的な

高付加価値提案により営業利益が改善

日本アジアその他計消去又は全社

連結

’13/12月期　　　売上高 244,967 247,740 87,693 580,400 － 580,400

　　　営業利益 31,133 32,535 1,811 65,479 ▲2,656 62,823

'14/12月期　　　売上高 262,897 305,575 97,786 666,258 － 666,258

　　　営業利益 36,723 39,232 2,421 78,376 ▲2,149 76,227

増減額　　　売上高 17,930 57,835 10,093 85,858 － 85,858

　　　営業利益 5,590 6,697 610 12,897 507 13,404

増減率　　　売上高 7.3% 23.3% 11.5% 14.8% － 14.8%

　　　営業利益 18.0% 20.6% 33.7% 19.7% ▲19.1% 21.3%

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所在地別セグメント情報（調整後 ‘14年1月－12月 Vs ‘13年1月－12月）（百万円）


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為替変動による売上・利益への影響(調整後)

前年対比で売上高約+180億円、営業利益約▲30億円

通貨 14/12期レート 13/12期レートレート増減率

台湾(TWD) 3.50 3.29 +6.4％

タイ(THB） 3.27 3.18 +2.8％

韓国(KRW) 0.1009 0.095 +6.2%

インドネシア(IDR) 0.00900 0.00894 +0.7%

マレーシア(MYR) 32.35 31.01 +4.3%

オランダ(EUR) 140.39 129.68 +8.3％

中国(CNY) 17.23 15.90 +8.4%

フィリピン(PHP) 2.41 2.32 +3.9%

サウジアラビア(SAR) 28.31 26.08 +8.6％

インド(INR) 1.75 1.69 +3.6%

米国(USD) 106.01 97.65 +8.6%

ロシア(RUR) 2.79 3.07 ▲9.1%

オーストラリア(AUD) 95.52 94.39 +1.2%

ベトナム(VND) 0.0050 0.0046 +8.7%

16


2015年12月期業績予想


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2015年12月期は2桁増収増益

実質過去最高更新を見込む

15/12月期 14/12月期調整後

増減額増減率

売上高 760,000 666,258 93,742 14.1%

営業利益

利益率

86,000

11.3%

76,227

11.4% 9,773 12.8%

経常利益

利益率

80,000

10.5%

79,742

12.0% 258 0.3%

当期純利益

利益率

44,000

5.8%

42,321

6.4% 1,679 4.0%

（百万円）


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為替換算による対現地通貨1%円安の影響は

売上高で約50億円増、営業利益で約5億円増

通貨 15/12期

計画レート

1%変動（円安）による影響額（百万円）

売上高営業利益

連結合計 5,000 500

台湾(TWD) 3.67

タイ(THB) 3.54

韓国(KRW) 0.1060

インドネシア(IDR) 0.0091

マレーシア(MYR) 31.81

オランダ(EUR) 130.66

中国(CNY) 18.50

サウジアラビア(SAR) 30.67

インド(INR) 1.87

米国(USD) 115.00

オーストラリア(AUD) 92.43

ベトナム(VND) 0.0052

* 輸入原材料コスト：対USドルに対し1%通貨安 → 約1～2億円のコスト増


戦略概要

(各種記載情報はすべてユニ・チャーム調べであります)


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0 200,000

Japan

China

India

Indonesia

Thailand

Viet Nam

2015 2020 2030

アジアでは、紙おむつ、生理用品の使用率は低く

日本以上のスピードで高齢化が進行

21

100%

21%

3%

41%

52%

26%

0%

50%

100%

-

500

1,000

1,500

2,000

2,500

2015 出生数

紙おむつ使用率(日本=100%)

1.0X

17.0X

22.9X

4.3X

0.6X 1.3X

100%

71%

15%

34%

53%

25%

0%

50%

100%

-

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

2015 生理人口数

生理用品使用率(日本=100%)

13.9X 13.5X

2.7X

0.7X 1.0X 1.0X

出生数と紙おむつ使用率生理人口数と生理用品使用率

2015→2030

1.1X

1.8X

1.7X

2.0X

1.9X

2.1X

高齢者(65歳以上)数の推移

(万人) (千人)

(千人)


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現場密着により環境変化を捉え

戦略実行のスピード力を上げる組織体制の構築

22

LMU(Local Management Units)の推進

地産地消体制の強化

日本技術/ブランドの積極的導入

積極的な人材の投入及び権限委譲

環境変化に応じて迅速な意思決定を実現

サプライチェーンの強化

http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/archive/f/fa/20091103090801!Flag_of_the_People's_Republic_of_China.svg

http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/4/41/Flag_of_India.svg

http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/a/a9/Flag_of_Thailand.svg

http://upload.wikimedia.org/wikipedia/commons/9/9e/Flag_of_Japan.svg


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2013(1-12) 2014(1-12)2013(1-12) 2014(1-12)

店頭販売

病産院用

23

日本

ベビーケア(BC)

1.0X 1.10X

1.0X

1.63X

売上高（前期比）営業利益（前期比）インバウンド影響（売上高前期比)

継続的な新価値提案によりブランド力を強化

環境変化にも対応し収益性を大幅に改善

2013(12ヶ月) 2014(9ヶ月)

1.0X

3.2X

• 日本品質の安心感 • 14年外国人観光客数

1,341万人(+30%) • 東南アジア5カ国+中国

のビザ発給要件の緩和 • 円安 • 輸出物品販売場増加 • 格安LCC乗り入れ増加

低出生体重児への新提案病産院用に発売

超低出生体重児

～1,000ｇ

約3,000人/年

極低出生体重児

1,000～1,500ｇ

約5,000人/年

低出生体重児

1,500～2,500ｇ

約91,000人/年

新生児用小さめ（３S）

４S 5S

SS→S→M→L→Big



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2013(4-12) 2014(4-12)

24

日本

ヘルスケア(HC)

No.1 53.6% シェア

競合A 14.2%

競合B 9.5%

競合A 14.8%

競合B 8.7%

店頭市場

軽度失禁市場を中心に新セグメント創造し

健康長寿社会への貢献を推進

軽度市場

No.1 63.2% シェア

男性軽度市場

No.1 0%→72.8% シェア

競合A 20.9%

競合A 86.8%

競合B 4.4%

競合C 1.7%

市場規模

1.0X

2.9X

2014年4月発売



R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


ペットケア(PC)

日本参入カテゴリー全てでシェアNo.1

PC市場フード市場トイレタリー市場

0

5

10

15

20

25

2013/12 2014/12

No.1 21.4% シェア

No.1 16.1% シェア

No.1 42.0% シェア

5

10

15

2013/12 2014/12

0

10

20

30

40

2013/12 2014/12

競合A 12.5%

競合A 15.7%

競合A 14.2% 競合B 7.5%

競合C 6.6%

競合B 9.5%

競合C 8.3% 競合B 6.3%

競合C 5.7%



R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255

Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 2012 2013 2014 26

日本

フード市場トイレタリー市場

Kg単価(売値) 前期比 (税抜)

106 107 112

100

105

110

競合A 市場平均 UC

(%)

＜＜

犬フードベスト市場

No.1 44.7%(+2.7%)

シェア

新規市場を積極的に創造

2001年10月ペット用紙おむつ発売

2011年10月オス用おむつ発売

2014年10月マナーウェア発売

売上高推移

1.0X

1.27X

1.67X

ベスト化を推進し市場単価引上げ新規市場の創造により市場活性化に貢献

競合A 14.8%



R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


台湾

ヘルスケア(HC)

店頭市場日本式ケアモデルを横展開

専門ケアアドバイザーによる日本式ケアモデルの使い方、特徴について説明

介護現場に微笑みを実現

5

15

25

35

45

55

2012/12 2013/12 2014/12

売上高推移

No.1 55.8% シェア

競合A 21.9%

競合B 15.9%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014(1-12)

1.0X

3.4X CAGR 22%

これから高齢化が進む地域での

積極的な啓蒙活動により市場を開拓

(現地通貨ベース)


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


ベビーケア(BC)

中国

都市部市場、商品では高付加価値カテゴリーが成長

販売チャネルではEC、専門店が拡大

市場カテゴリー別構成比推移都市部市場の成長に伴い高単価、高付加価値商品の構成比が拡大

85年世代母親のゆとり育児浸透

からプレミアム化とともに、パンツ化が急進行

安心で高品質な日本製品へのニーズが拡大

急速に円安/元高の進行

「EC」「Baby専門店」の販売チャネル構成比が拡大継続

「EC＋Baby専門店」の構成比は 2011年：40% → 2014年：63%

13 5

26 17

49

40

3 13

8 11

1 14

2010 2014

ﾊﾟﾝﾂ

輸入品

ﾌﾟﾚﾐｱﾑ

ｽﾀﾝﾀﾞｰﾄﾞ

ｴｺﾉﾐｰ

ﾊﾟｯﾄﾞ

29 18

32

21

26

31

14 32

2011 2014

EC

Baby専門店

ﾄﾗﾃﾞｨｼｮﾅﾙ

ﾓﾀﾞﾝ

市場販売チャネル別構成比推移


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


2013 2014

2013 2014

2013 2014

2013 2014

2013 2014

市場成長 UC売上成長

1.0X 1.06X 1.0X 1.10X

日本品輸入高推移パンツ売上推移

1.0X

1.66X

1.0X

1.61X

29

ベビーケア(BC)

中国

市場ニーズに応えた商品展開を実施

ECチャネル市場を中心に展開し市場を牽引

2013 2014

1.0X

1.25X

1.0X

1.74X

市場EC成長 UC EC売上成長

ﾌﾟﾚﾐｱﾑ商品販売ﾌﾞﾗﾝﾄﾞﾛｺﾞの刷新日本商品販売強化

ECチャネルの強化

(現地通貨ベース) (現地通貨ベース) (現地通貨ベース) (現地通貨ベース)

(現地通貨ベース) (現地通貨ベース)


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


0

10

20

30

40

2012/12 2013/12 2014/125

15

25

2012/12 2013/12 2014/12

2013 20142013 201430

フェミニンケア(FC)

No.2 17.0%

中国

地方都市でもプレミアムマーケティングを展開

ブランド認知度の向上を図りシェア上昇

All 市場シェア

競合A 24.6%

競合B 11.3%

上海市シェア

CD都市（地方都市）シェア売上高（前期比）営業利益（前期比）

No.1 22.1%

競合A 21.3%

競合C 19.1%

競合B 20.6%

競合A 10.5%

No.1 37.1%

1.0X

1.30X

1.0X

1.21X

(現地通貨ベース) (現地通貨ベース)


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


0

50

2012/12 2013/12 2014/12

31

ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ

高成長を継続し地方でも供給強化を図り

更なるドミナント化を実現

2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

ベビーケア(BC)

過去10年間売上高推移

1.0X

30.1X

CAGR 46%

All 市場シェア

競合B 8.2%

競合A 16.3%

No.1 66.1%

地方都市スラバヤシェア

No.1 71.3%

0

50

2012/11 2013/11 2014/11

競合B 8.3%

競合A 10.0%



R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


0

25

50

75

2012/12 2013/11 2014/11

5

15

25

35

2012/12 2013/12 2014/1232

ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ


No.1 38.8% シェア

競合B 11.6%

競合A 35.7%

FCは高付加価値品によりシェア40%に迫る

HCはパンツ化の促進によりシェアを伸ばす

ヘルスケア(HC)

No.3→No.1 8.4%→35.4%

(2012/12) (2014/11)

競合B

8.4% →1.8%

競合A

77.7% → 26.1%

シェア


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


10

20

30

40

50

60

2012/12 2013/12 2014/12

売上営業利益

33

ベビーケア(BC)

インド

競合B 16.4%

競合A 54.1%

All インドシェア

No.2 26.6% シェア

ALLインドで過去最高シェア獲得高成長継続 2016年より黒字化計画

2012 2013 2014 (1-12)

2015E 2016E

CAGR 74%

0



R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


22%

33%

48%

0%

10%

20%

30%

40%

50%

2012/12 2013/12 2014/12

パンツ化比率

33%→ 48% 34

ベビーケア(BC)

インド

No.1 50.1% シェア

Delhi City シェア及びパンツ化比率推移

競合A 30.2%

競合B 14.7%

Delhiではパンツ化を促進したことにより

シェア１位を獲得

パンツ化戦略進行

パンツ化比率

1枚入りパック経済水準にあった価格設定圧倒的高品質 XSサイズパンツ販売による入り口顧客の獲得強化


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


第1工場

第2工場

15年上期稼動予定

インド

Neemrana City

Sri City

南部に第2工場を建設、供給体制の強化を図り更なる普及の拡大を進める


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


5

25

45

2012/12 2013/12 2014/12

0

20

40

60

2012/12 2013/12 2014/1236

ベビーケア(BC)

No.1 58.3% シェア


No.1 50.6% シェア

タイ

競合B 6.5%

競合A 30.1%

競合B 10.4%

競合A 36.5%

BCは市場ニーズに応え安定的に成長

FCは高付加価値化によりシェア50%達成

http://ja.wikipedia.org/wiki/%E3%83%95%E3%82%A1%E3%82%A4%E3%83%AB:Flag_of_Thailand.svg


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


20

40

2012/11 2013/11 2014/11

10

20

30

40

50

2012/11 2013/11 2014/11

No.1 40.8%

37

ベトナム

ベビーケア(BC)

シェア

競合B 18.0%

競合A 34.4%


No.2 43.2% シェア

競合A 44.9%

BCは積極的にパンツ化を推進し普及を拡大

FCは高付加価値タイプの強化によりNo.１目前


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


ベビーケア(BC)

No.1 64% シェア

競合B 10.0%

競合A 10.0%


No.1 54% シェア

ﾐｬﾝﾏｰ

競合B 7.0% 競合A 7.0%

競合C 8.0% 競合C 5.0%

BCは普及拡大を進め圧倒的No.１を継続

FCは圧倒的ブランド力をもって更なる成長


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255

Copyright (c) Unicharm Corporation. All rights reserved. 2011 2012 2013 2014

2008 2009 2010 2011 2012 2013 201439

ｻｳｼﾞｱﾗﾋﾞｱ

売上高推移

1.0X

2.50X

CAGR 16% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

事業全体ベビーケア(BC)


ヘルスケア(HC)





1.0X

1.0X

1.0X

2.60X

8.58X

2.72X

情勢不安のなかでも順調に成長

新セグメントにおいても市場を拡大

国内シェア№2 30％↑ 近隣国への輸出拡大

’11年より展開ＣＡＧＲ40％と高成長

テレビＣＭ投下等でブランド強化を図る


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


アメリカ

成長セグメントへの集中 (売上高構成比推移)

2010年 (買収前) 2014年

1. 副食おやつ 31% 2. ノミ・ダニ駆除剤 30% 3. おもちゃ 12% 4. Dog Pad 10% 5. 鳥小動物 9%

1. ノミ・ダニ駆除剤 29% 2. Dog Pad 16% 3. 副食おやつ 13% 4. 鳥小動物 10% 5. おもちゃ 9%

シェア推移

ノミ・ダニ市場 Dog Pad市場

10

15

20

25

30

35

2012 2013 20140

10

20

30

40

50

2012 2013 2014

No.1 32.1% (+1.2%) No.1 21.8%(+14.7%)

2012年→ 2012年→

競合A 20.4%

競合B 17.1% 競合A 20.1%

競合B 4.0%

競合A

52.8%

ポートフォリオの改善により収益性の改善を狙う

リニューアル後のDog padではシェアNo.１獲得


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


13.9

17.4

13.0

17.2

11.5 11.5

0

5

10

15

20

2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2014/12

ROE

12.6 12.4 12.1 12.0 11.2 11.6

0

4

8

12

16

20

24

28

0

10,000

20,000

30,000

40,000

50,000

60,000

70,000

2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2014/12

営業利益、営業利益率

営業利益営業利益率

41

3つの15%

成長性売上成長率

15%

G20計画として2020年連結売上高 1.6兆円を目指す

収益性営業利益率

資本効率性 ROE

15% 15%

(9ヶ月) (9ヶ月) (9ヶ月)

●：年率換算、特殊要因(中国税効果) を除く実質ROE値

2.6

5.6

13.6

15.7

20.9

14.8

0

5

10

15

20

0

100,000

200,000

300,000

400,000

500,000

600,000

700,000

800,000

2010/3 2011/3 2012/3 2013/3 2014/3 2014/12

売上高、売上成長率

売上高売上成長率

（％）

●：年率換算実質成長率

（％）（百万円）（百万円）

●：年率換算実質営業利益率


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


0

500

1,000

1,500

2,000

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 （年度）（9ヶ月）

時価総額＝（期末株価）×（発行済株数）

時価総額十億円

企業・株式価値

0

50

100

150

200

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

３年累積営業利益

（9ヶ月）

（年度）

2014年度は9ヶ月決算（開示）営業利益で算出

収益性

十億円

0%

4%

8%

12%

16%

20%

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014（9ヶ月）

● 13.5%12.3%

（年度）

● ３年平均ＲＯＥ（ＪＰＸ日経400基準）

１４年度は、３年平均ＲＯＥ：１２.３%

（１４年度は９ヶ月間決算）だが、

年率換算修正、一時的中国税効果要因排除後１３.５% ●

ＲＯＥ

資本効率性

42

企業価値の向上、持続的成長、投資魅力

～グローバルな投資基準に適合した企業経営を堅持

企業価値の向上と持続的成長

（スチュワードシップ・コード）

（株式市場での流動性）

幅広い層の株主からの投資

2009/3 11.7千人

2010/9末（株式分割） 1株 → 3株

2014/9 24.4千人

2014/9末（株式分割） 1株 → 3株

2014/12 36.4千人

個人株主数と株式分割持続的成長と将来を見据えた投資

（ＪＰＸ日経４００の理念）

グローバルな投資基準を満たす「投資者にとって投資魅力の高い会社」

ＪＰＸ日経４００選定の３基準

0

50

100

150

200

250

0

100

200

300

400

500

600

700

2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014

連結売上高（左目盛）

有形固定資産簿価（右目盛）

（年度）（注）14年度連結売上高は、13年度の同期間比伸び率を13年度売上に掛けた年率修正値

（十億円）（十億円）


株主還元政策


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


2.3 2.7 3.0 3.3 3.74.9 5.1

6.0

7.79.3

10.711.3

12.7 12.73

14.8

0.0

2.0

4.0

6.0

8.0

10.0

12.0

14.0

16.0

'02/3 '03/3 '04/3 '05/3 '06/3 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 '15/12E

44

安定的かつ継続的な配当を実施

14期連続増配を計画！

配当金の推移

※

（円）＋2円07銭増配

※2014年度は、会計年度9ヶ月の変則決算


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


58.7%

47.5%49.5%

44.7%

38.3%

55.6%

40.3%

51.4%

47.8%

50.0%

0

5,000

10,000

15,000

20,000

25,000

30,000

'07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 '13/3 '14/3 '14/12 '15/12E

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0%

50.0%

60.0%

70.0%配当金自社株買い総還元性向

45

業績に連動した配当と自己株式の取得により

2015年度も増配を継続、総還元性向50％を予定

（百万円）

※ ※2014年度は、会計年度9ヶ月の変則決算


R=255

G=102

B=0

R=255

G=204

B=0

R=0

G=0

B=102

R=51

G=51

B=204

R=255

G=0

B=0

R=102

G=102

B=255


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